Регистрация

Доллар США / Российский рубль TOM

Нет сделок
Открыть суперграфик
Обзор Новости
Идеи
Обсуждение Сезонность Экономический календарь

Торговые идеи по USDRUB_TOM

Рубль УкрепляетсяПривет. Коррекция вверх в волне B (зеленой) была довольно глубокая. Похожа на завершенную, далее летим вниз укрепляться в волне С (зеленой). Может затянуться на пару лет. Первая цель - 42 Основная цель - 36 В Рашке всё норм будет. Доллар в расход.
Короткая
от Norayr_Malakyan
3
Рубль: хроники падения. Ч. 14. Туризм Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Людская память – это очень краткосрочная штука. Никто уже не помнит, что до Крыма доллар можно было свободно купить по 30-35. А сейчас если и купишь, то по 120-150 (хотя как купишь, если ЦБ запретил). Что еще забыли любители «спецопераций», так это как реагирует сфера туризма на колебания валютного курса. Напомним, год 2014. Искандеры громко смеются. Санкции запада - не более чем обеспокоенность, слово «russian» не является ругательным в мире. Жизни прекрасна, а будущее светлО как никогда. Но даже тогда была одна сфера, где все слегка приуныли: - в начале лета 2014 от «Ростуризма» прозвучал следующий прогноз: «Банкротств на рынке туристы могут не опасаться» (глава Ростуризма Олег Сафонов). За прошедшие после этого полтора месяца крах потерпели туроператоры «Вентурия» и «Аэлита Трэвел», а также рынку пришлось решать проблемы после банкротства «Ted Travel», имеющего турецких владельцев. - Следом за "Натали Турс" о приостановке своей деятельности объявили туроператор «Аврора БГ», а также крупные турфирмы "Матрешка-тур" и Dsbw Tours; - Июль — сентябрь 2014 года стали беспрецедентными по количеству лопнувших турфирм. Самыми громкими разорениями стали разорения «Южного Креста Трэвел», «Авиачартера-ДВ», «Миланы Тур», «Солвекс-турне», «Ветра странствий», «Атласа», «Розы ветров» и некоторых других предприятий. Как вы поняли, сегодня говорим о туризме. Но вначале традиционно пробежимся по новым санкциями и текущим последствиям от уже введенных. Последние санкционные новости - Французская TotalEnergies (одна из крупнейших энергетических компаний в мире) объявила об ограничении работы в России. Компания откажется от покупки российской нефти и нефтепродуктов не позднее конца 2022 года, а также свернет инвестиции в свои российские проекты; - Французская банковская группа Credit Agricole сообщила о приостановке своей деятельности в России; - Банковская группа BNP Paribas приостанавливает операции в РФ; - Крупнейший европейский производитель стали ArcelorMittal SA убрал российское сырье из своей цепи поставок; - Иностранные производители отказались поставлять компоненты для самолета МС-21, причем даже по предоплаченным заказам; - РЖД получили уведомление от немецкого концерна Siemens о приостановке действия контракта на покупку новых электропоездов "Сапсан" (речь идёт о контракте от 2019 года на закупку и техническое обслуживание 13 новых поездов "Сапсан" на общую сумму 1,1 миллиарда евро). Последствия санкций - Добыча нефти в России с апреля может упасть на 1,7 миллиона баррелей в сутки по сравнению с недавними показателями производства до 8,8 миллиона баррелей в сутки, из-за отказов и запретов на покупку российских баррелей, считают эксперты Argus Consulting; - Московская биржа установила запрет коротких продаж акций ряда российских компаний. Запрет вводится с 22 марта и затронет бумаги 30 компаний, включая «Аэрофлот», «Детский мир», «Лукойл», «Роснефть», Сбербанк; - Магазины duty free в России оказались в критическом положении из-за резкого снижения международного пассажиропотока и ослабления рубля. Спрос на товары в магазинах duty free в марте 2022 года упал по сравнению с январем-февралем в два раза. Если какому сектору экономической активности в РФ не везет давно и системно, так это туризму. Про волну банкротств в 2014 году мы уже писали выше. В 2020-2021 годах благодаря пандемии отрасль впала в коматозное состояние (въездной туризм сократился более чем на 90%, а выездной на 60%-80%; отрасль потеряла около 1,3 трлн рублей доходов, порядка 50 000 сотрудников и около 30% турагентств) и только-только начала думать о начале процесса восстановления, как стратовала «спецоперация», которая похоронила не только надежды на восстановление, но и по большому счету надежды на существование полноценного туристического рынка в России как такового. Стоит отметить, что прямых санкций против туроператоров нет, но они и не нужны, потому что последствий от уже имеющихся более чем достаточно, чтобы поставить крест на отрасли Основные санкции против РФ и их последствия, прямо или косвенно касающиеся сферы туризма, следующие: - резкое падение курса рубля и не менее резкий рост стоимости туристических услуг; - санкции в области авиации, которые ставят на крест на международном туризме (за исключением отдельных направление типа Турции и Египта); - блокировка платежей Visa и Mastercard, которые сделали карты бесполезным пластиком за пределами РФ; - запрет на проведение в России международных спортивных мероприятий; - фактическое прекращение международной концертной активности; - иностранные гостиничные бренды стали заявлять об уходе с российского рынка. Приостановили строительство новых объектов гостиничные сети Accor (бренды Novotel, Ibis), IHG (бренды LXR Hotels & Resorts, Hilton), Hyatt, Marriott, Sokos; - ушел с российского рынка крупнейший сервиса бронирования гостиничных услуг Booking.com; - о приостановке работы в РФ из-за ситуации на Украине заявил сервис бронирования частного жилья Airbnb; - в России заблокированы популярные соцсети Facebook, Instagram. Начнем как обычно с голых фактов. В туристическом секторе России задействовано свыше 2 млн человек с доходами около 4 трлн рублей в год (до пандемии) и вкладом в ВВП на уровне 3-4%. В 2021 году туристический поток внутри РФ достиг 56 млн человек. Вокруг отрасли была выстроена громадная инфраструктура, включающая десятки тысяч гостиниц, санаториев и домов отдыха, рестораны и музеи и т.д. Одних только туристических фирм было больше 10 000. Говоря о туристическом секторе России, стоит разделить разговор на два аспекта внутренний и внешний. Сразу отметим, что говорить об иностранном потоке в РФ в общем-то уже нет смысла. Только лишь за два года пандемии он сократился в 17,5 раз (в 2021 году зарубежные туристы побывали в России 288,3 тыс. раз, а в 2019-м иностранный поток превышал 5 млн визитов). Выход из карантина должен был постепенно исправить ситуацию, но «спецоперация» поставила крест на этих надеждах. То есть выхода из комы не будет. Поскольку прямых санкций против туристического сектора РФ нет – все ключевые для России туристические направления сохраняют санкционный нейтралитет вплоть до готовности летать в/из России. Речь идет о традиционных для последнего времени топ-направлениях зарубежного туризма РФ: Турция, Абхазия, Египет и ОАЭ (около 80% выездного туризма). В этом свете формально выездной туризм выглядит защищенным. Но есть каким минимум одно важно «но». Главной проблемой туризма в РФ всегда было резкое падение стоимости рубля. Падение курса рубля в 2008-2009 году с 25 до 35 рублей за доллар привело к тому, что туристический сектор просел на 15%; провал рубля в 2014 (с 35 до 70) просадил выездной туризм более чем на 30%. Соответственно текущие события неизменно приведут к резкому снижению этого направления даже в условиях отсутствия прямых санкций. По данным Ассоциации туроператоров России цены на туры в Турцию уже выросли более чем на 80%, в Египет - на 65%. Причем в этот раз масштабы будут гораздо выше, поскольку на падение курса рубля накладывается невиданное доселе санкционное давление, которое местами делает путешествия невозможными в принципе (запрет входа в воздушное пространства значительно числа стран, а также проблемы с получением виз) или сильно усложняет пребывание в странах (невозможность рассчитаться за услуги). По этому поводу напомним новость недельной давности: «Турецкая авиакомпания Pegasus Airlines отменяет свои рейсы в Россию с 13 по 27 марта из-за проблем со страхованием самолетов». То есть даже если формально туристическое направление для РФ открыто, добраться до него можно будет разве что на поезде или автобусе ну или пешком. Например, США, Канада и Евросоюз закрыли воздушное пространство и «дружественная» Куба (а также Доминикана, Мексика, Венесуэла) стала недоступной. И еще один важный нюанс. До 50% выездного турпотока в 2021 году приходилось на Турцию. Приведем лишь один факт: Турция присоединилась к НАТО 18 февраля 1952 года. А было еще в туристическом секторе РФ такое направление как деловой туризм (выставочные мероприятия, бизнес-поездки, бронирование гостиниц с 4-5 звездами, аренда конференц-залов, фуршеты в ресторанах и т.д.), но говорить о нем в текущей реальности уже в общем-то не имеет смысла. Нет международного бизнеса – нет бизнес-туризма. Внутренний туризм в таких условиях по идее должен расцвести., поскольку турпотоки будут перенаправлен с международных на внутренний рынок. Но у медали есть обратная сторона. В условиях отсутствия конкуренции и повышенного спроса неизбежно формирование рынка продавца. То есть те же отели начнут радикально повышать цены. Что неизменно увеличит стоимость внутреннего туризма. Собственно, туроператоры уже прогнозирует рост цен на летний отдых в России до 30%. Симптоматичным по этому поводу является предостережение Федеральной антимонопольной службы туроператорам о недопустимости публичных заявлений о повышении цен курортными отелями на юге России. Есть еще непрямые санкционные аспекты. Например, ушел с российского рынка Booking.com (его доля на рынке онлайн-бронирования отелей в России превышала 70%.). Что стали делать российские сервисы? Правильно, начали завышать свои комиссии. И это естественно, снижение конкуренции – это всегда деградация рынка. Или вот еще неприятная мелочь. Блокировка в России популярных соцсетей Facebook, Instagram приведет к сокращению числа площадок для размещения рекламы, а значит и ее удорожанию. Не забываем также про еще одно необходимое условие для развития отрасли – платежеспособный спрос. Инфляция растет максимальными с 1998 года темпами, многие бизнесы закрылись или закрываются, предприятия простаивают или вообще сворачивают активность (только по официальным данным 100 000 работников сейчас находятся в «простое», то есть без работы). Говорить о росте платежеспособного спроса здесь и сейчас и в обозримом будущем не приходится от слова «совсем». В общем туризм в России, конечно, продолжит существовать. Но это в основном будет внутренний туризм. Международное направление будет испытывать перманентный кризис. Таким образом отрасль с триллионами рублей доходов лишается потенциала развития и уходит в себя. На этом на сегодня все, а мы вернемся с новыми обзорами, в которых попытаемся чуть глубже копнуть в суть того или иного санкционного пункта и его последствий для экономики РФ и ее национальной валюты. И да, не забываем продавать рубль, пока еще не поздно.
Длинная
от Trade24Fx
43
Рубль: хроники падения. Ч. 34. Наука и санкции Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. В одном из предыдущих обзоров мы уже писали, что наука в России, как, впрочем, и экономика, вносит очень минорный вклад в глобальном масштабе. Напомним, по физике с 1901 по 2019 год 215 человек были награждены нобелевскими премиями. Россиян (а скорее граждан СССР) среди них 10 человек (менее 5%). В США, к примеру таких 85 (!) человек, в Германии 23, в Британии 22. По химии за все время 185 человек получили нобелевскую премию. Россиян (а точнее представителей СССР, а скорее даже Российской̆ империи) среди них 1 (один), то есть 0,5%. И это в традиционно «сильных» научных направлениях. Про российскую экономическую науку лучше не вспоминать – в мировом масштабе ее не заметить даже под микроскопом. Но при всем при этом до «спецоперации» Россия активно участвовала в научной коллаборации, российские ученые получали гранты, участвовали в конференциях, проводили исследования совместно с зарубежными коллегами. И хотя формально прямых санкций против российской науки нет, мировая наука громко захлопнула дверью перед российской. Да, тема науки формально вне контекста экономики, но именно наука выступает драйвером развития. Кроме того, многие российские ученые основу своего финансирования получали из «недружественных» стран. И если они хотят продолжить заниматься наукой на адекватном уровне, единственный вариант для многих – уехать из РФ. Так что где-то прямо, где-то не очень, но тема науки и санкций также важный объект исследования в контексте будущего экономики РФ и рубля. В общем, в этом обзоре рассмотрим науку России в контексте санкций. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Польский ритейлер и производитель одежды LPP SA, владеющий брендами Reserved, Cropp, House, Mohito и Sinsay, решил продать российское подразделение; - Табачная компания Imperial Brands (марки Davidoff, West, «Максим») избавилась от российских активов; - Британский автомобильный дилер Inchcape сообщил в четверг, что договорился о продаже российского бизнеса местному менеджменту; - Компания Coty, которой принадлежат косметические бренды Gucci, Max Factor и Rimmel, сообщила в среду, что прекратит деятельность в России; - Один из крупнейших в мире производителей табачных изделий Japan Tobacco International (JTI) рассматривает возможность продажи своего бизнеса в России; - Шведский холдинг Aarhus Karlshamn (AAK), специализирующийся на производстве жиров и растительных масел, принял решение уйти из России. Последствия санкций - Дефицит бюджета России в 2022 году составит как минимум 1,6 триллиона рублей. Еще пару месяце назад планировали профицит в размере 1,3 трлн рублей. Итого минус 2,9 триллиона за два месяца; - Падение экономики РФ по итогам этого года, по предварительным прогнозам, Минэкономразвития, составит 8,8%, а по более консервативному сценарию — 12,4%; - Калининградский «Автотор» (сборка автомобилей BMW, Kia, Hyundai) объявил об уходе в корпоративный отпуск с 1 по 22 мая; - В 2022 году добыча нефти в России может упасть на 17%, сообщил глава Минфина; - ВТБ столкнулся с существенным оттоком валютных сбережений клиентов с начала года: объем остатков на валютных счетах сократился на $6,5 миллиарда и 900 миллионов евро. Санкционные новости в сфере науки довольно разнообразны, начиная с безобидных типа переноса Международного конгресса математиков 2022 года и вручения Филдсовской премии из Санкт-Петербурга в онлайн-режим, до более болезненных для самолюбия в виде исключения из разного рода ассоциаций, заканчивая более жесткими вариантами типа прекращения научных и образовательных связей с Россией со стороны целого ряда стран, включая ЕС, Великобританию, Норвегию и т.д. Статус страны-изгоя, как оказалось, распространяется не только на сферу спорта или развлечений, но и на, казалось бы, аполитичную науку. Хотя как аполитичную: все эти коллективные письма от российских ученых и университетов в поддержку «спецоперации» достаточно четко дали понять уровень аполитичности и во многом способствовали распространению статуса страны-изгоя и на сферу науки. Впрочем, рубить сук, на котором сидишь, похоже, стало какой-то национальной забавой в России. Что имеем в итоге? О полном прекращении любого взаимодействия с российскими организациями заявила Европейская ассоциация университетов, которая объединяет 850 вузов, а также Массачусетский технологический институт. От совместных научно-образовательных программ отказались Финляндия, Германия, Польша, Дания и Норвегия. То есть никаких теперь совместных с Россией проектов, научных конференций и всяких конгрессов, приостановка грантовых программ и прочих форм финансирования для российских ученых. Опубликоваться российскому ученому теперь будет весьма непросто: некоторые журналы не хотят связываться с учеными из России, плюс банально может не хватить денег (раньше ведь многие публикации финансировались за счет грантовых средств). Оборудование и реактивы Для целого ряда наук проведение исследований невозможно без оборудования и реактивов. Спектрометры, рентгеновское оборудование, электронные микроскопы весь мир закупает у США, Японии. Вот интересный факт. 80% конкурсов на поставку техники в российские вузы и НИИ выигрывали импортные компании. Почему так? Все достаточно просто: наука находится на острие технологического прогресса и требует новейших технологий. Соответственно импортозамещение даже в теории не может предложить адекватной замены иностранным аналогам. То есть можно говорить о том, что на новом научном оборудовании можно ставить крест. Что касается реактивов, то здесь все еще хуже, чем с оборудованием. Там хотя бы можно некоторое время работать на уже имеющемся, а реактивы – это расходный материал, к тому же с ограниченным сроком использования. То есть несколько месяцев и оборудование банально не понадобится – нечего будет на нем делать. Импортозамещение? Послушаем заведующего лабораторией эпигенетики Института общей генетики имени Н.И. Вавилова РАН Сергея Киселева: «Мы пытались как-то воспроизвести чужую рецептуру, но работа закончилась неудачей. Зависимость «наук о жизни» от западных реактивов составляет если не 100, то 90 процентов точно». Цитата достаточно красноречива, чтобы закрыть этот вопрос. Ученые Возможно, для многих станет открытием, но ученые тоже люди, которые хотят есть, пить и где-то жить (а для этого нужны деньги). Просто к базовой ступеньке пирамиды Маслоу у них есть еще потребность к весьма специфичной профессиональной реализации в форме научной активности, которая очень требовательна не только к финансовым ресурсам, но и очень специфичному оборудованию, реактивам, а также коллаборации. Пару слово о финансировании и санкциях. Приведем несколько примеров. • Великобритания пересмотрела всё финансирование исследований российским бенефициарам. В частности, Агентство исследований и инноваций Великобритании приостановило выделение 50 грантов на проекты в британских университетах, которые были связаны с российскими университетами. А это десятки миллионов фунтов. • Не будет новых контрактов с российскими организациями в рамках программы Horizon Europe (ключевая программа ЕС по финансированию исследований и инноваций с бюджетом 95,5 млрд евро, да-да, миллиардов и евро), а по действующим для начала будут приостановлены все выплаты, чтобы было время на их пересмотр. А это 86 проектов из 76 различных российских научных организаций. Нужно ли говорить, что у сотен, если не тысяч российских ученых доходы резко снизятся. • Немецкий исследовательский фонд (DFG) за последние три года профинансировал более 300 германо-российских исследовательских проектов на общую сумму более €110 млн. Обо этих и многих других источниках финансирования научной деятельности российским ученым теперь придётся забыть. Вообще в текущих условиях вся пирамида потребностей ученого в России разрушена до основания, вот прям до фундамента. Дополнительным нюансом является тот факт, что многие границы для россиян теперь если не закрыты полностью, то стали вполне себе осязаемыми барьерами (куда-то не летают самолеты и перечень этого куда-то очень велик, где-то сложно или невозможно получить визу и т.д.). Любое научное исследование должно (в теории) завершиться формированием некоего научного продукта. Одной из его форм (как правило, обязательной) является публикация результатов научного исследования. С этим уже возникли проблемы и даже скандалы. И хотя издательства пытаются делать вид, что они вне политики, редакторы журналов вполне способны создать серьезные проблемы при публикации научных статей российскими учеными, начиная от деск-реджектов, заканчивая выбором рецензентов, склонных писать разгромные рецензии. Важным этапом научного исследования и научной публикации является изучение существующих результатов. Так вот теперь с этим проблемы. С территории России нельзя будет получить доступ к крупнейшим базам научных статей издательств Elsevier, Springer/Nature, IOP Publishers и некоторым другим. Ну а вишенкой на торте стала инициатива отменить пусть и условные, но все же стандарты качества в публикационной активности ученых. Речь идет о публикациях в международных базах научных изданий, прежде всего Web of Science и Scopus. Их предлагают упразднить. Кроме того, что это убивает целую индустрию, которая неплохо зарабатывала как изданием, так и написанием и публикацией статей под заказ, это еще и снимает вопрос качества. Двойное слепое рецензирование признанными экспертами – забудьте, он никому не нужно. Публикационная активность и ее качество всегда были ключевыми ориентирами при составлении рейтингов и прочих сравнительных оценок. Во многом из-за этого десятки лет вкладывались громадные средства в это. И все. Не надо теперь. Экономист Константин Сонин по этому поводу достаточно емко отметил: «Тридцать лет тяжелой работы по продвижению и развитию российской науки — усилий ученых и администраторов — псу под хвост». Международная коллаборация Специфика современной научной среды – это международная коллаборация. Процитируем по этому поводу президента РАН Александра Сергеева: «Сегодня основные прорывы делаются в сборных международных командах». Теперь коллаборация для ученых из России исчезает как вид. То есть где-то на уровне отдельных учёных что-то может и останется. Но в сколь-нибудь массовом виде она исчезает. Да, оптимисты как обычно начнут рассказывать про взаимодействие с Китаем, с Центральной Азией, с Индией и рядом стран Африки и Латинской Америки. Хотя постойте. Президент Российской академии наук Александр Сергеев сообщил 14 апреля, что в связи с санкциями Китай приостановил научное сотрудничество с Россией. Еще раз по буквам: Китай приостановил научное сотрудничество с Россией. Ну и чтобы не было лишних иллюзий по поводу всех этих Индий и Африк. Рейтинг топ-стран по научному партнерству с Россией (по данным Nature index) выглядит так: Германия, США и лишь потом с большим отрывом идет Китай, а дальше Великобритания, Франция, Италия, Швейцария, Япония, Испания и Швеция. Так что даже несколько стыдно за «экспертов», которые рассказывают про замену в виде Африки и латинской Америки. Последствия и выводы Последствия такого положения вещей очевидны: «утечка мозгов» из РФ, которая и без этого была перманентной, усилится. Технологическая деградация станет неизбежной. Российскую науку ждет провинциализация. Да, эти последствия проявятся не сегодня и не завтра. Но от этого даже более отдаленное будущее видится мрачным. А ведь как все хорошо выглядело. Все эти Сколково (между прочим, РФ в 2011 году заплатила MIT около $300 млн, чтобы это самое Сколково появилось) и Роснано, российские силиконовые долины. Все канет в лету. Что придет на смену? Спросите у певца ртом про плот Юрия. Стоит ждать резкого роста антинаучных теорий, на фоне которых плоская Земля от Лозы покажется вполне себе научным концептом. Закончим обзор цитатой ученого из МФТИ: «Российская наука, которая итак находилась в сильно потрепанном состоянии, окончательно уничтожена». На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
53
💰Снова доллар по 60 рублей? $USDRUBУдивительные процессы происходят с нашей валютой. Не смотря на рост инфляционных процессов в нашей стране и падение рынка ОФЗ (что частично отображает слабость экономики), рубль крепнет к основной корзине валют. На наш взгляд, текущее укрепление связано прежде всего с наращиванием объемов продажи выручки экспортерами, которые активно продают валюту. Текущая коррекция является лишь локальной структурой. Как показала история, глобальный тренд FX_IDC:USDRUB направлен только вверх⬆️
Длинная
от PROFIINVEST
1
Рубль. Уровень поддержки.Добро пожаловать! Мы пишем статьи в момент достижения цены уровней. Объективно: * Уровень поддержки: 90,3934 * Предполагаемый диапазон движения цены (позитивный сценарий) от 90,3934 к 102,8939. * Предполагаемый диапазон движения цены (негативный сценарий) от 90,3934 к 77,8930. * Перекупленность: умеренная * Рынок MACD: медвежий. * Попытка разворота MACD: нет Субъективно: прочерк. У нас вы можете ждать статьи по: Индексу США; Индексу РФ; Биткоину; Золоту; Нефти; Доллару. К каждой статье прикреплён пост: "Индикатор принцип чтения и интерпретации".
от Signalmanmak
Прогноз по эллиотуИМХО, считаю что находимся в конечной диагонали. С учетом этой идеи, доллар продолжит рост до 2030 года, после чего будет серьезная коррекция и рубль будет переоценен рынком, что является не более чем возвратом к истинной цене в долгосрочной перспективе.
от lebedevkaliningrad
7
РОСТ USDRUB ДОЛЛАР ЦЕНА ВОЗВРАЩАЕТСЯ В РЕНДЖ Коллеги мое почтение! USDRUB, Цена делает попытку вернуться в рендж 4 часа. Имеем явное поджатие снизу и продажи все слабее и слабее. Логика так же есть в этом, т.к. выборы прошли и поддержку рубля явно ослабят. Ожидаю рост Цель 1 - закрытие ГЭП Цель 2 - верхняя граница ренджа. Далее будем смотреть реакцию цены на верх ренджа. Если будет сформировано перенакопление, то нас ждет рост на обновление максимумов 2022 года. Прогноз буду вести по мере развития ситуации. Все мои Прогнозы и Обзоры на них см. в КОНТАКТАХ. Быть ДОБРУ! Mile-N
Длинная
от Mile-N
5
Прогноз по курсу доллараХоть в том году и прошла коррекция всего цикла начиная с 1990г, наше правительство избрало тактику ослабления рубля. Саммит БРИКС в августе где будет рассматриваться вопрос о новой цифровой валюте, поведение DXY и даже приостановка конфликта на Украине в сентябре ничем не поможет рублю. Спасаем рубли, берём бакс по 77,10 или юань для безопасности. Траектория похода к 133 показана примерно, больше важно что в апреле 2024г бакс будет 133.
Длинная
от ervasaxy
18
Usd всё ещё настроен на ростНесмотря на продление обязательной продажи выручки, рубль в этом году будет постепенно ослабевать к доллару. Примерную техническую картину предоставил на графике. Также за рост говорит то, что наши граждане являются нетто-покупателями валюты всё время, пока рубль находится в этом узком диапазоне 88-93.
Длинная
от Dixaid
Дорол по отношению к рублю))Ну что сказать, пара валютная в коридор вошла 93-88 . Снизу вверх цена ретестнула, никто ее выше 93 не выпустил. ЛПР, те кому выгодно чтобы рубль был стабилен на сегодня имеют больше козырей в рукаве. Людские массы считают, что доллар должен расти по отношению к рублю, (я бы даже сказал в основном это говорят те кто сидит в долларах), якобы правительству выгодно девальвировать рубль, дабы решить свои проблемы насущные, всем известные... Не спорю, имеет место быть, так было в прошлом... Сейчас в мире идет сильная борьба, волатильность во всех отношениях, во многих инструментах повышенная! Островов стабильности почти не осталось и они будут ме И в данной борьбе выиграет тот, кто дает уверенность в завтрашнем дне, стабильность, отвечает за свои слова. И кто идет по такому пути, стремиться к этому, тот будет иметь долгосрочное конкурентное преимущество. В данном случае чем менее волатильная валютная пара, тем лучше для государства Российского. В таком случае удобно, выгодно осуществлять долгосрочные глобальные проекты.
Короткая
от ilgizar86
1
Не факт, что пойдет вверх доллар по отношению к рублю.Валютная пара находиться на перепутье, стоит на поддержке 93 руб., ранее она была сопротивлением, теперь поменяла свою полярность. Есть два варианта: 1) Отталкиваемся от него и идем закрывать гэп на 98 руб. ; 2) Пробиваем поддержку 93 и идем к нижней границе бокового коридора. Интересуюсь мнением окружающих, в один голос отвечают, что доллар будет расти, типа чтобы выполнять свои обязательства и решить вопросы, будут они это делать через девальвацию. Простая двухходовка, неужели и вправду это то, на что способны наши правительственные мужи. Мне кажется слишком просто. В то же время в США тоже инфляция, процентная ставка выросла за 2 года более чем в 10 раз. Почему рубль РФ должен дешеветь к дешевеющей валюте доллару США? Цены на сырье во всем мире растет. Это говорит о том, что все таки не без проблем у доллара. Импорт в РФ падает в динамике, пусть не быстро, но процесс идет. Так что я уверен, что в скором будущем это даст свои плоды. Я же ориентируюсь только по своим навигаторам. Цены и графики не обманывают, все остальное информационный шум.
от ilgizar86
Экономика России: хроники падения. Ч. 95. Итоги 26 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. 2024 год официально претендует на звание года неудач. Напомним, стартовал он с массовых аварий в сфере ЖКХ, когда сотни тысяч жителей сидели то без тепла, то без горячей воды, то без света. После этого на горизонте нарисовались беспилотники, устроившие геноцид НПЗ, кроме того, очередная толстая красная линия вдруг резко стала пунктирной, и война переместилась на территорию РФ. Между всем этим еще и затесался теракт в Крокусе. Но все это оказалось не более чем разминкой. Следующей на очереди оказалась природа в форме наводнений. Ущерб от затопления Орска, Оренбурга и десятков мелких населённых пунктов измеряется сотнями миллиардов рублей. При этом есть ощущение, что это не просто неудачный старт года, а вполне себе системное явление. Не нужно ходить к гадалке, чтобы получить предсказание о крупнейших пожарах на территории РФ в 2024 году, а власти РФ заранее предупредили, что ситуация с ЖКХ определенно ухудшится, но делать они ничего не будут. Вообще если пройтись по всадникам Апокалипсиса, то получается довольно интересная картина: всадник на белом коне — Чума (пандемия Ковида), всадник на рыжем коне — Война (тут все понятно), всадник на бледном коне — Смерть (избыточная смертность в РФ в последние годы и убыль населения наглядное тому подтверждение), всадник на вороном коне — Голод (в процессе). Мы все это к чему, систему явно проверяют на прочность. Учитывая степень ее прогнилости, даже удивительно, что она еще не посыпалась. Но каждый новый удар увеличивает накопленную усталость. И в какой-то момент боец упадет уже от простого тычка. Но пока власти РФ продолжают делать хорошую мину при плохой игре, рисуя выдающийся экономический рост на фоне растущего санкционного давления, усиления комплаенса, исчерпывающихся запасов и проблем с «дружественными» странами. Об этом и прочих итогах 26 месяца по уничтожению экономики РФ мы и поговорим в сегодняшнем обзоре. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Литовская Viciunai Group (выпускающая рыбные полуфабрикаты и другие продукты) получила одобрение на сделку по продаже российского завода мощностью более 120 тысяч тонн продукции в год; - Французский страховой холдинг BNP Paribas Cardif (подразделение группы BNP Paribas) продал свою российскую «дочку» — компанию «Кардиф» — группе инвесторов; - Компания Ceetrus, входящая в группу Auchan, закрыла сделку по продаже активов в России (управляет 40 ТЦ и галереями); - Вслед за Chanel число своих российских точек сократили швейцарский производитель часов Swatch Group и Prada. Французский модный дом Hermès и итальянский Fendi, два года назад временно закрывшие свои бутики в России, окончательно ушли из московского ГУМа; - Австрийский концерн Wienerberger, считающийся крупнейшим производителем кирпича в мире, продал два завода в России и покинул страну; - Китайская Vanke Group решила окончательно избавиться от своего единственного проекта в России — реставрации бывшего Императорского воспитательного дома у парка "Зарядье" в центре Москвы. Последствия санкций - Комиссия Госсовета по энергетике предупреждает о тяжелом кризисе в угольной отрасли России. В этом году она может понести убытки до 450 млрд рублей, что превышает ее доходы за два предыдущих года; - «Русал» считает, что из-за новых санкций США и Великобритании лишится трети продаж; - В первом квартале 2024 года число случаев внесудебного банкротства в России увеличилось в пять раз по сравнению с тем же периодом прошлого года; - В первом квартале 2024 года количество новых компаний в сфере общепита сократилось на 40%, до 5,9 тыс; - После ухода из России иностранные компании зафиксировали убытки более чем в $107 млрд в виде списаний и упущенной выгоды, подсчитало Reuters. В августе 2023 года их убытки оценивали в $80 млрд.; - Россияне стали чаще покупать лапшу быстрого приготовления. С января по март спрос на этот продукт вырос вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Топовой темой прошедшего месяца стали наводнения, которые прокатились по целому ряду регионов РФ. Поскольку тема была мейнстримной, не будем терять время наших читателей на ее разбор – все и так все знают. Единственно отметим, что экономический ущерб уже оценивается в десятки миллиардов рублей с потенциалом перехода на сотни миллиардов (ситуация еще в процессе разлития), что для дефицитного бюджета РФ новость так себе. Ну и гражданам, которые набрали ипотеку или кредиты на авто, и чье имущество оказалось под водой, судя по всему, придется разгребать все самим – на помощь государства рассчитывать особо не приходится – у него (государства) проблем хватает и без них. Дело в том, что прошедший месяц выдался довольно мрачным в санкционном плане. Новые санкции Русофобы не спят или спят мало, потому как в апреле подбросили новых санкций. Пожалуй, главной санкционной новостью стало принятие США законопроекта о конфискации замороженных активов России в пользу Украины. И дело тут даже не в тех 8 млрд долларах, которые были заморожены Штатами (хотя тоже вполне себе приличные деньги), а в том, что создается прецедент и окно Овертона замерло на отметке «норма». То есть конфисковывать активы РФ можно и Земля от этого не прекратит вращаться. Прецедент важен в первую очередь для Европы, где лежит больше $200 млрд. По сути, это будет план Б, если вдруг европейцы «устанут» помогать Украине, то всегда можно будет изыскать необходимые средства в кубышке. $200 млрд хватит на несколько лет помощи. В общем, для властей РФ, которые отчаянно занимают у завтрашнего дня в надежде, что Украина моргнет первой новость хуже некуда. А для экономики РФ она вообще звучит как некий экзистенциальный приговор. Теперь нет смысла из последних сил пытаться продержаться в этом раунде. Никакого финального гонга не будет и впереди следующий раунд. А вот где брать силы на него – категорически непонятно. Тем более, что ситуация продолжает ухудшаться. США и Великобритания запретили торговлю российскими алюминием, медью и никелем (ограничивают использование алюминия, меди и никеля российского происхождения на мировых металлургических биржах и во внебиржевой торговле деривативами); США также запретили импорт этих металлов — Британия сделала это еще в декабре. По оценкам британского правительства, выручка России от поставки металлов за 2022-2023 года составила $40 млрд ($25 млрд в 2022 году и $15 млрд в 2023-м). То есть удар может выйти довольно болезненным. И судя по реакции «Русала» (один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия) так оно и есть на самом деле. Поначалу «Русал» вполне официально и бодро заявил, что новые ограничения не повлияют на компанию. А потом вдруг расклеился и начал ныть, что может потерять 1,5 млн тонн экспорта (около трети общего экспорта), что основные клиенты «Русала» будут использовать самосанкции, что санкции создают риски и для производства, которое может упасть до уровней 2008 года, вот это вот все. А потом и вовсе вошел в раж и предложил государству выкупить у него половину экспорта, а заодно освободить все цветные металлы от экспортных пошлин. Что ж, мечтать не вредно. Также США ввели новые санкции против 11 компаний из Китая и ОАЭ за связи с Россией и Ираном. Япония со своей стороны расширила экспортные ограничения в отношении России и запретила экспорт 164 категорий товаров. Под запретом — литий-ионные аккумуляторы, моторное масло, деревообрабатывающие станки, стальные трубопроводы, и т.д. Кроме того, с 10 мая Япония запретит импорт непромышленных российских алмазов. Да, не всегда удается достичь моментального эффекта от санкций. Но проблемы накапливаются и со временем количество переходит в качество. Возьмем к примеру «Арктик СПГ-2» компании «Новатэк». Напомним, США ввели санкции против «Арктик СПГ 2» еще в ноябре 2023 года. После этого в конце декабря 2023 года иностранные акционеры "Арктик СПГ 2" - французская TotalEnergies, китайские CNPC и CNOOC, а также консорциум японских Mitsui и JOGMEC - из-за санкций США объявили форс-мажор по своим договорам в проекте. Это означает отказ акционеров СПГ-завода от обязанностей по его финансированию и выполнению контрактов на СПГ. При этом " Новатэк " и сам объявил форс-мажор на поставки для некоторых своих покупателей. Кроме того, планы строительства трех судов для «Арктик СПГ-2» отменила южнокорейская компания Hanwha Ocean. В итоге имеем такую картину: денег нет, оборудования нет, судов для перевозки нет, клиентов нет. И следующую новость: The Wall Street Journal (вслед за Reuters) рассказывает о приостановке производства на российском проекте «Арктик СПГ-2» компании «Новатэк» из-за американских санкций. Так вот санкции и не работают. Между прочим, цена вопроса «Арктик СПГ-2» под $22 млрд, то бишь триллионы рублей. Но новые санкции постепенно начинают терять в важности по сравнению с усилиями по соблюдению уже принятых санкций и, собственно, эффективностью этих усилий. Санкционный комплаенс Напомним, не так давно США разослали предупреждения топ-менеджерам банков Турции, Китая, ОАЭ, Катара и стран СНГ с напоминанием о том, что в США теперь действует указ, позволяющий американскому Минфину вводить санкции против банков из других стран. И что вы думаете? Похоже русофобы нащупали брешь в системе обхода санкций РФ. По крайней мере, проблему с платежами Россия не может решить уже 3-4 месяца. Причем ни в Китае, ни в Турции, ни в Индии. Да что там решить, проблема разрастается: по свидетельству очевидцев у российских компаний начались проблемы с переводом платежей в Казахстан: в местных банках они начали «зависать» на недели. А там еще эти ОАЭ со своими бровями. Пройдёмся по пунктам. По поводу Китая обижался глава ВТБ Андрей Костин: «достаточно упоминания России, как загорается стоп». То есть китайские банки блокируют уже не подсанкционные компании, в просто все подряд, если они из России. В итоге по некоторым данным под 80% (!) платежей из РФ в Китай просто не доходят. И ладно бы в богопротивных долларах или евро, так и вполне себе дружественные юани застревали в банковском лимбо. Как результат, экспорт из Китая в РФ упал на добрые 16% по итогам марта. При этом перевозка грузов из Китая в РФ упала более чем на 30%. По поводу Турции факт провала констатировал даже посол РФ в Турции Алексей Ерхов (тот который обещал все оперативно разрулить в свое время, но что-то пошло не так). Как результат, турецкий экспорт в РФ по итогам первого квартала обвалился на 33,7% и практически вернулся на довоенные уровни $500–600 млн в месяц. Итог саботажа: проблемы с поставками иностранных товаров в РФ, которые в марте обвалились на 18% год к году. Что характерно, чем больше масштаб проблемы, тем активнее власти РФ делают вид, что все в порядке. В итоге получается довольно парадоксальная ситуация, которая как нельзя лучше демонстрирует разрыв между декларируемыми властями экономическими успехами и реальным положением вещей. Поясним на конкретном примере. По итогам марта Россия заработала на экспорте $39,6 млрд — на 30% больше, чем в феврале, и почти на 40% больше, чем в январе. Успех как он есть. Но есть одно «но». На $15,5 млрд подскочили «иностранные активы» российских компаний. Грубо говоря из этих $40 млрд процентов 40 до России просто не дошли. Такая вот странная торговля выходит: товары продаешь, а деньги не получаешь. Но при этом отчитываешься как будто получил. Какая-то квантово-неопределённая экономика выходит. Из последних новостей. Нарушение и обход санкций включили в перечень уголовных преступлений в ЕС, кроме того, страны Евросоюза получили право конфисковывать средства и имущество за обход санкций. И не забываем про главного русофоба – ЗСУ, которые продолжали выписывать свои санкции. Геноцид НПЗ Начнем с того, что интенсивность атак беспилотников после «выборов» Путина резко снизилась. Соответственно, у многих сложилось впечатление, что это все же была предвыборная агитация. С другой стороны, инциденты продолжились. Например, в Нижнекамске беспилотник нанёс удар по установке первичной переработки нефти (на долю этой установки приходится около половины общей годовой производственной мощности завода, составляющей более 17 млн тонн или 340 тыс. баррелей в день). А в Татарстане (ага, за 1300 км от границы с Украиной) подвергся атаке один из крупнейших и новейших заводов в РФ - НПЗ «Танеко» (производит 6% всего бензина в России и почти 10% — дизтоплива, а общие производственные мощности оцениваются примерно в 360 000 баррелей в день). Из последнего - Славянский НПЗ в Краснодарском крае был поврежден в результате атаки БПЛА. Плюс говорят и Ильинскому НПЗ было как-то не по себе. Но в целом прошедший месяц стал временем скорее собирать камни, нежели их разбрасывать. И результаты вышли довольно неприятные: 14% мощностей нефтепереработки в первом квартале было закрыто (расчеты Reuters). А если верить Росстату, то производства бензина в первом квартале снизилось на 33%. Если добавить к этому запрет на экспорт нефтепродуктов, то ничего удивительного нет в том, что продажи за границу дизеля в апреле упали на 25% по сравнению со средними уровнями для этого времени года в 2019–23 годах. К примеру, 13 апреля танкеры вывезли из морских портов России лишь 740 тысяч баррелей дизтоплива против 990 тысяч на ту же дату годом ранее. Для сравнения: на пике экспорта – в начале февраля – объем экспорта достигал 1,36 млн баррелей в день. То есть относительно пика имеем падение на 45%. По итогам марта экспорт нефти и нефтепродуктов принес российским нефтяникам $9,3 млрд (данные Международного энергетического агентства). По сравнению с февралем нефтяные доходы экономики РФ схлопнулись на 20%, или более $2 млрд. Справедливости ради отметим, что часть атакованных НПЗ удалось вернуть к нормальной работе (где-то треть). Впрочем, некоторые так и остались в нерабочем состоянии (где-то две трети). Причем вскрылась ожидаемая проблема: западное оборудование без западного сервисного обслуживания восстановить проблематично. «Лукойл», к примеру, с начала года пытается восстановить установку каткрекинга на Нижегородском НПЗ (при том, что она в отличие от многих других поломалась по собственной воле) и ничего не выходит. Reuters подсчитал, что остановка обходится «Лукойлу» почти в $100 млн недополученных доходов ежемесячно. Бюджет На фоне всех этих провалов во внешней торговле тем интереснее было наблюдать за параллельной информационной реальностью, которую выстраивала российская власть. Дефицит федерального бюджета России сократился более чем в два раза до 607 миллиардов рублей благодаря росту доходов и сокращению расходов в марте. Исходя из данных Минфина, в марте бюджет был исполнен с профицитом - доходы превысили расходы на 867 миллиардов рублей (после дефицита в феврале в размере 1,35 триллиона рублей – такая вот птица феникс - бюджет РФ). Как оказалось доходы бюджета в марте выросли на 40,6% относительно февраля. Всего же за первые три месяца поступления в бюджет выросли на 53,5% год к году. С одной стороны, цифра в +50% г/г выглядит безумной. С другой стороны, можно вспомнить про радикальное падение курса рубля за последний год и соответственно резкий рост всех экспортных поступлений в рублях, вспомнить про инфляцию (не официальную, а фактическую, которая от 20% и выше), про квартальную уплату НДД в марте или единовременное поступление в феврале доплаты по НДПИ на нефть, про заливание бюджетными деньгами все и вся с соответствующим возвратом части в доходную часть бюджета. То есть обосновать можно даже эти +50%. Но во всех этих обоснованиях не видно одного – фактического улучшения ситуации в экономики, наоборот, видно основания для ухудшения ее состояния (разгон инфляции, падение реальных доходов в долларах, ухудшение состояния бизнеса, обескровленного поборами со стороны государства). Ради видимости успешной трансформации здесь и сейчас власть готова на любые займы у будущего. Как в переносном, так и прямом смысле. Долги и пузыри Российская власть никак не может отказать себе в желании поддержать иллюзию экономической стабильности и продолжает не только бюджетные, но и кредитные инъекции. Да, банки стали более осторожны и избирательны, но остановиться не могут, даже понимая, что обратный отсчет часа расплаты уже идет. Маховик кредитного безумия крутится во всю. За март выдали потребкредитов на 277 млрд, а за 1К24 - 528 млрд. Для понимания масштабов: в 1К23 было 297 млрд. То есть рост в 1.8 раза. И дело ведь не только в количестве выданных кредитов, но и в качестве заёмщиков. Число россиян, имеющих три и более кредита, уже приближается к 13 млн (в 2023 году увеличилось на 2,7 млн). Это 28% от числа всех заемщиков. И если кого-то это число не впечатлило, то вот вам еще один факт: половину розничного кредитного портфеля банков составляет задолженность заемщиков, имеющих три кредита и более. Что это означает человеческим языком? Что половину розничного кредитного портфеля банкам не вернут. Так что банковский кризис неизбежен, вопрос лишь как долго удастся тянуть этого кота за хвост. Тем более, что розница – это далеко не единственная проблема банков. В свое время Китай треть роста ВВП обеспечивал строительством. Отсюда целые пустые города. Но час расплаты пришел и кислые лица китайских товарищей показывают, что процесс это весьма неприятный. Российская власть решила, что она не может пройти мимо таких чудесных граблей. Поэтому и продолжает упорно строить, игнорируя тот факт, что 70% построенного жилья банально не раскупается. В итоге имеем 108.1 млн м2 жилой площади в многоквартирных домах в процессе строительства по состоянию на конец марта и почти 10% роста г/г. Как результат – иллюзия экономического роста. Хотя и стоит отметить, что по итогам первого квартала ввод многоквартирных жилых домов в РФ сократился на 27% относительно аналогичного периода прошлого года. То есть строить-то строят, а вот вводить не спешат, потому как «а смысл?». Естественно, что основой этой чудо-схемы остается льготная ипотека. Российские банки в марте выдали льготных ипотечных кредитов на сумму около 307 миллиардов рублей, что на 7% больше, чем годом ранее. В контексте льготной ипотеки российская власть все сильнее напоминает наркомана, который уже просто не может без новой инъекции. Правительство РФ увеличило общий лимит средств на выдачу льготных ипотечных кредитов для IT-специалистов на 200 миллиардов рублей, теперь он составляет 700 миллиардов рублей. Но даже это еще не все. Российские банки в первом квартале выдали рекордный за всю историю объем автокредитов – 520 миллиардов рублей, при этом результаты марта также были рекордными и составили 220 миллиардов рублей. Да, конкретно это безумие носит временный характер и связано с новыми условиями начисления утильсбора. Схожие процессы мы наблюдали в сентябре прошлого года в ипотечном кредитовании. Тем смешнее наблюдать за потугами ЦБ, который делает вид, что пытается предотвратить неизбежное. С июля он ужесточает требования для выдачи необеспеченных потребительских и автокредитов. Учитывая, что это далеко не первое ужесточение, а результатов как не было, так и нет, есть ощущение, что делается это для проформы, чтобы потом сказать: мы боролись как могли, но обстоятельства оказались сильнее. В общем российские власти так и не придумали никакой другой стратегии по поддержанию иллюзию экономической стабильности, кроме как брать взаймы у дня завтрашнего. Мы уже писали, что проблемой этой схемы является тот факт, что каждый новый день такого подхода – это увеличение масштабов грядущего кризиса. Грубо говоря, российская экономика продолжает наполнять бочку порохом, то есть, когда она рванет (а она рванет, это неизбежно), то взрыв будет все более масштабным. Хотя насчет ничего власть не придумала мы все же погорячились. Первый квартал 2024 года достаточно четко показал, что после того, как раскулачили «Газпром» (помните как осенью 2022 года с него сбили добрый триллион рублей?), потрясли бизнес (налоги на сверхприбыль, желательно авансом), поскребли по сусекам кубышки (ФНБ передает привет, возможно, последний) к российским властям в голову пришла еще одна гениальная идея. Звучит она примерно так: если в стране у нас правовой нигилизм, а на инвестиционный климат нам плевать в виду отсутствия оного, то почему бы нам не начать грабить награбленное? Идея настолько проста в своей гениальности, что даже странно, что не пришла в чиновничьи головы раньше. Зачем париться и выдумывать какие-то схемы, что-то там разрабатывать, импортозамещать, строить и развивать, если можно просто взять и отобрать. Раскулачивание Тема отъема незаконно нажитого в РФ набирает обороты. После того, как власти отжали ряд компаний у недружественных стран (из последнего - передача во временное управление структуре Газпрома российских дочерних компаний итальянской Ariston и немецкой Bosch), они явно вошли во вкус и поняли, что дело это довольно выгодное и не хлопотное. Речь идет, естественно, о так называемом «пересмотре итогов приватизации». Ну а по факту дело идет о банальном «отжиме» бизнесов, просто потому что нам надо, и мы можем. Возьмем один из последних кейсов - ТД «РИФ» (второй по объемам зерновой экспортер в РФ с выручкой под 200 млрд рублей в год). Когда рейдерит государство, то все просто донельзя. Россельхознадзор перестал выдавать фитосанитарные сертификаты, запрещая выход судов из портов. И все. Компания помножена на ноль. В итоге владельцу предложили продать компанию за 11 млрд рублей, при том, что справедливую стоимость компании Сбер оценивает в 85 млрд. История еще в процессе, но какие могут быть шансы в принципе у компании в противостоянии с государством, когда правила определяет государство? Или вот еще новость. Судебные приставы потребовали передать в собственность государства часть помещений отеля класса «люкс» Four Seasons и торговую галерею «Модный сезон» на Охотном Ряду, которые принадлежат бывшему совладельцу банка «Югра» Алексею Хотину. И еще одна. Арбитражный суд Челябинской области удовлетворил иск Генпрокуратуры к бывшем владельцам промышленной группы Челябинского электрометаллургического комбината Юрию Антипову и Александру Аристову, чьи заводы были национализированы (в том числе АО «Серовский завод ферросплавов») в конце февраля. Ну то есть суд неожиданно встал на сторону государства и одобрил отжим. Ну или вот еще одна. Крупнейший в России производитель вина «Кубань-Вино» перешел в собственность государства. Государству также достались агрофирма «Южная», производитель вина «Центр пищевой индустрии — Ариант» и специализирующаяся на разведении свиней агрофирма «Ариант» (один из крупнейших производителей свинины в России). Вы будете смеяться, но и это было еще не все. Росимущество стало единоличным владельцем восьми рыбопромышленных дальневосточных компаний. В собственность государства перешли компании «Прибой-Т», «Монерон», «Севрыбфлот», «Аквамарин», «Рентэлит», «Курильский универсальный комплекс», «Симост Восток», «Приморская рыболовная компания», а также оператора такси «Городское эко такси». Общая стоимость активов составляет 21,8 млрд рублей. Крупнейший производитель вина, крупнейший зернотрейдер, крупнейший производитель свинины. В общем, если вы собственник чего-то более-менее значимого в РФ, у нас для вас плохие новости. Собственно, крупнейший производитель макаронных изделий в России «Макфа» не даст соврать: суд арестовал на счетах владельцев «Макфы» 100 триллионов рублей (ага, около $1 трлн, российская власть умеет в арифметику и здравый смысл). Не забывала власть и об иностранных собственниках. 8 апреля был подписан указ о передаче под госконтроль активов компании «Агротерра» (владелец российской группы — нидерландский холдинг AgroTerra Invetments B.V), входящей в топ-15 крупнейших землевладельцев в стране. Ничто так не способствует повышению инвестиционного климата в стране, как беспредельный отжим, к тому же самим государством. И дело не в том, что сейчас он (климат инвестиционный) вообще есть в России. Дело в том, что когда/если придет какое-то другое будущее, то восстанавливать репутацию после таких финтов ушами будет очень непросто. В общем, тактика прожить день сегодняшний за счет дня завтрашнего, начинает заглядывать в день послезавтрашний. Ну и смешная цитата напоследок: «Ни о какой деприватизации, огосударствлении экономики речь не идет и идти не может», — подчеркнул Путин. А потом подумал и добавил: «Национализация активов частного бизнеса в России оправдана в том случае, если собственники наносили ущерб стране». Текущие промежуточные итоги следующие. За 2022–2023 гг. более 180 частных предприятий перешли под контроль государства, а требования о национализации, поступившие в суды за два года, касались почти двухсот компаний с общей суммой активов свыше триллиона рублей. Итоги, выводы, перспективы Санкционная удавка затягивается все сильнее. Если русофобы смогут удержать текущий статус-кво (в первую очередь речь идет о саботаже платежей в дружественных странах), то ситуация из локального форс-мажора перерастет в системную проблему, решить которую будет довольно непросто. Все эти разговоры про переход в крипту или какие-то мифические альтернативы СВИФТа, или поиск альтернативных банков, выглядят или нереалистичными или способными решить проблему лишь частично. Тем более, что США планируют усиливать давление на китайских и прочих товарищей. Речь идет о так называемом No Limits Act, который даст компаниям, замеченным в помощи российскому ВПК, 180 дней на уход с российского рынка, прежде чем на них будут наложены «полные блокирующие санкции». В пользу наращивания санкционного давления говорит и тот факт, что в настоящий момент США ведут расследование деятельности американских компаний и их 600 дистрибуторов по обходу антироссийских санкций. А ведь русофобят не только Штаты, но и Европа. Начинают вырисовываться контуры 14-го пакета от ЕС, основной которого будет эмбарго на российский СПГ и санкции против компаний, помогающих РФ обходить санкции. Чего ждать от мая? Маховик инфляции продолжит раскручиваться, потому что такова природа экономического механизма – заливаешь экономику деньгами, готовься к инфляции. Май – традиционно месяц старта лесных пожаров. 2024 год имеет все шансы для установления исторических рекордов. Глобальное потепление плюс 100 баксов в крипте за курение посреди сухого леса или поля свое дело сделают. Не забываем и про беспилотники с дальностью 1000+ км. Что им мешает на пути пролета территорией РФ периодически сбрасывать термобарические боеприпасы? Или что мешает, например, атаковать не только НПЗ, но и прочие экономические объекты. Один из крупнейших агропромышленных комплексов России «Агро-Белогорье» в Белгородской области не даст соврать. Не стоит списывать со счетов и что-то менее очевидное, но вполне вероятное. И дело тут даже не в инсульте отдельно взятого безумного деда, а в чем-нибудь вообще неожиданном и казалось-бы незначительном. Например, пьяный водитель за рулем иномарки, нарушающий правила, вдруг окажется каким-нибудь генералом, но обойдутся с ним не как с генералом, а как с пьяным водителем. Система уже достаточно созрела, чтобы начать сыпаться от любой мелочи. На этом на сегодня все, но не все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
8
Рубль долгосрокДобрый день! Мой взгляд на ситуацию. Цена вырывается вверх выше 100р, провоцирует открыть покупки большой массы, далее покупателей скидывают по стопам, но видимо покупатели ещё остались, т.к. цена выше 100р не пошла и не даёт зафиксировать прибыль или даже в ноль. Предполагаю очередное движение к 50р. и ниже. Могу ошибаться. Рублём не торгую.
от Brat_
29
Сегодня рубль $USDRUB пошел в контртренд. Что делать дальше?Сегодня рубль FX_IDC:USDRUB пошел в контртренд и укрепился на 2,6% по отношению к доллару После новостей о продлении правила по продаже экспортерами основной доли выручки тренд девальвации рубля развернулся в сторону его укрепления. Кроме того, начался налоговый период - то время, когда компании обязаны часть выручки конвертировать в рубли для уплаты налогов. Налоговый период также влияет на крепость нашей национальной валюты. Что делаем в этот момент? Те, кто решил произвести диверсификацию портфеля по различных валютам, могут рассмотреть покупку различных валютных инструментов, начиная от замещающих облигаций, и заканчивая стейблкоинами на криптобиржах. Неуклонно и со временем идет тренд ослабевания рубля и настанет тот час, когда доллар будет стоить и 130 рублей. В этот момент будет приятнее иметь на руках больше валюты, купленной по относительно низким ценам.
Длинная
от PROFIINVEST
Рубль: хроники падения. Ч. 7. Авиация Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева прогнозирует глубокую рецессию в России из-за западных санкций и более не считает дефолт невероятным событием. Основная причина этого – санкции. Последние санкционные новости - США запретили поставлять в Россию долларовые банкноты; - Россию покидает Anheuser-Busch InBev (AB InBev) крупнейший производитель пива в мире; - Британская табачная компания Imperial Brands приостанавливает продажи и производство в России (сигареты Winston, Davidoff, Richmond); - British American Tobacco (2500 сотрудников в РФ) прекращает свою деятельность в России; - Японский производитель копировальной и лазерной техники, фотоаппаратов и видеокамер Ricoh приостанавливает экспорт в Россию; - PayPal заблокирует все электронные кошельки россиян с 18 марта; - Deutsche Bank как и его конкурент Deutsche Bank выходит из России; - Herbalife прекращает работу в России (все 62 центра продаж в РФ будут закрыты, а поставки продукции в страну прекратятся). В предыдущих обзорах мы уже обсудили какие санкции и их последствия для экономики РФ присутствуют в финансовом и нефтегазовом секторе, потребительском сегменте и сфере развлечений, а также на автомобильном рынке. В принципе, на этом можно было бы и остановиться, поскольку все уже ясно. Но, с другой стороны, санкционные новости продолжают поступать, что не может не оказывать влияние на экономику РФ и российский рубль. Сегодня поговорим о ситуации в сфере гражданской авиации России. И она беспрецедентна по своим масштабам и последствиями. Российские авиационные компании одна за другой останавливают зарубежные рельсы: «Аэрофлот», S7, «Победа», «Россия», «Аврора», Nordwind Airlines, Smartavia и т.д. И дело тут не только в том, что вся Европа и Северная Америка закрыли свои воздушные пространства, но и в целом ряде прочих санкций против авиационной сферы РФ, которые включают в себе отзыв самолетов из лизинга, прекращение страхового покрытия, риски конфискации самолетов и т.д. Основные санкционные новости в авиации, следующие: - Boeing прекратил техобслуживание и поддержку российских авиакомпаний; - Airbus заявил, что приостановил поддержку российских авиакомпаний и поставку запасных частей в Россию; - компании-лизингодатели аннулировали действующие лизинговые договора; - ЕС ввели запрет на продажу России самолетов, а также их страхования и техобслуживания; - страны-члены Евросоюза закрыли воздушное пространство для российских авиакомпаний; - США и Канада закрыли воздушное пространство для российских авиакомпаний. Закрытие воздушного пространства целым рядом стран значительно увеличивает издержки и продолжительность полетов, но не делает их невозможными. Есть хабы в Турции или ОАЭ. Хотя опять же, новости типа «Авиакомпания Turkish Airlines с 10 марта приостановила продажу билетов россиянам на рейсы из Турции в третьи страны» говорят о том, что это далеко не факт. Но все же предположим, что после значительного роста цен на авиабилеты и банкротства ряда компаний, отрасль вполне имела бы шансы на существование. Имела бы, конечно, некоторое весьма ограниченное время. Поскольку без технического обслуживания и запчастей через несколько месяцев летать стало бы физически не на чем. При этом Китай отказал российским авиакомпаниям в поставках запчастей, а все прочие поставщики наложили прямые санкции на поставку запчастей и обслуживание. А ведь есть еще нюансы по страхованию. К примеру, Казахстанская авиакомпания Air Astana приостанавливает все полёты в Россию потому, что прекращено страховое покрытие коммерческих полетов в/из РФ и над её территорией. И это не какой-то отдельный кейс конкретной компании. Турецкая авиакомпания Pegasus Airlines отменяет свои рейсы в Россию с 13 по 27 марта из-за проблем со страхованием самолетов. Так что сейчас перечень стран, куда можно попробовать вылететь из России или прилететь в Россию очень ограничен и включает в себя разве что всякие Венесуэлы, Белоруссии и прочие Абхазии. Да и то скорее теоретически, нежели фактически. Но даже не это самое страшное здесь и сейчас. Российские компании массово перестали летать уже на старте марта не по этой причине. Все дело в запрете лизинга, который включает в себя не только новые сделки, но и все уже существующие. То есть самолеты придется вернуть или они будут арестованы в первом же международном аэропорту. Казалось бы, что в этом такого – вернуть и точка. Проблема решена. Но нюанс состоит в том, что из 980 пассажирских самолетов, которые эксплуатируют российские перевозчики 777 или 80% (!!!) это самолеты в лизинге, основная часть которых находятся в собственности европейских и американских лизинговых компаний. То есть просто сходу российский авиационный флот можно разделить на два. Так что получается ситуация, когда из-за закрытия воздушного пространства летать некуда, а из-за прочих санкций еще и не на чем. По сути, это конец полноценного функционирования целой сферы экономики. А ведь авиационная отрасль РФ перемещала 120-130 млн пассажиров в год и генерировала доходы на триллионы рублей (один только «Аэрофлот» в 2019 году выручил свыше 600 млрд рублей). Не забываем, что кроме пассажирских перевозок есть еще и грузовые. Ну как есть, были. А это около $2 млрд доходов ежегодно. В общем, проблема на лицо. Как ее решать? На совещании в Минтрансе с участием крупнейших российских авиакомпаний всерьез обсуждали национализацию, а спустя несколько дней Путин подписал закон о возможности регистрации прав на иностранные самолеты, находящиеся в лизинге у компаний РФ. После этого можно посоветовать нашим читателям еще раз перечитать статью на Вики про Венесуэлу. Ну и еще несколько характерных новостей, заставляющихся задуматься о вечном. - Заместитель генерального директора «Аэрофлота» по стратегии, сервису и маркетингу Андрей Панов ушел из компании и уехал из России; - Генеральный директор авиакомпании «Победа» Андрей Калмыков покинул Россию; - Генеральный директор "Аэрофлота" Михаил Полубояринов уволился из компании. Так что летать будет особо некуда, не на чем, некому, да и, откровенно говоря, не за чем. А значит авиационную отрасль с ее десятками миллиардов долларов можно вычеркивать из экономики. На этом на сегодня все, а мы вернемся с новыми обзорами, в которых попытаемся чуть глубже копнуть в суть того или иного санкционного пункта и его последствий для экономики РФ и ее национальной валюты. И да, не забываем продавать рубль, пока еще не поздно.
Выбор редакции
Длинная
от Trade24Fx
108