Когда инвестору ожидать отскок на рынке США-?🍁 Всем добрый день и позитивного настроения!
Рынок США рухнул на минимумы июня на фоне сохраняющегося напряжения на рынке труда.
Но сильные технические поддержки в индексах акций представляют интерес для покупки бумаг под активный отскок.
Статистика за "быков"🐃
Например, окончательное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности за сентябрь составило 49,8, что является улучшением по сравнению со срочным значением 48,9 в августе и 47,9 в предыдущем месяце. Хотя этот показатель все еще находится ниже критической отметки 50, обозначающей границу между расширением и сокращением, он является самым высоким значением с апреля.
Индекс ISM в производственном секторе также оказался выше ожиданий и составил 49,0 против 47,6 в августе. Занятость в производственном секторе была высокой, а объем новых заказов увеличился (49,2 против 46,8), достигнув самого высокого уровня с августа 2021 года. Кроме того, расходы на строительство в августе выросли на 0,5%, что совпало с ожиданиями, при этом июльский показатель был пересмотрен с 0,7% до 0,9%.
Эти позитивные показатели свидетельствуют о потенциальном ускорении темпов роста экономики: так, трекер ВВП ФРС Атланты указывает на рост в 3-м квартале на 4,9%, а ежемесячный опрос Bloomberg прогнозирует рост в 3-м квартале на уровне 3%, что является самым высоким показателем за последние семь кварталов.
Не будем обольщаться!
Однако реальные опасения связаны с будущим. Существует несколько факторов, которые могут повлиять на экономику, включая дальнейшее ужесточение условий кредитования, высокие процентные ставки, увеличение остатков по кредитным картам, возобновление обслуживания студенческих кредитов, рост цен на энергоносители, низкие нормы сбережений, продолжающуюся забастовку профсоюзов UAW и рост показателей долгового стресса. Эти факторы могут препятствовать экономическому росту в ближайшие месяцы.
Таким образом, несмотря на то, что в настоящее время экономическая ситуация в США остается сложной из-за различных факторов, препятствующих развитию экономики, последние данные свидетельствуют о потенциальных признаках улучшения ситуации. Ключевым вопросом остается то, как эти факторы повлияют на экономику в будущем.
На какие компании делаем фокус?
А сейчас поговорим о перспективных вложениях.
В последнем квартале 2023 года внимание инвесторов, ищущих надежные возможности, будет приковано к трем выдающимся компаниям. Эти компании, AT&T, Jazz Pharmaceuticals и Visa, предлагают убедительные причины для того, чтобы включить их в свой инвестиционный портфель.
Начнем с AT&T (T). Несмотря на проблемы, связанные с повышением процентных ставок и опасениями по поводу использования в своих сетях кабелей, покрытых свинцом, компания AT&T готовится к успеху в сложной экономической ситуации.
Примечательно, что баланс компании значительно улучшился после того, как в апреле 2022 года она выделила из своего состава WarnerMedia. Это улучшение в сочетании с денежными выплатами в размере $40,4 млрд в результате слияния Warner Bros. и Discovery привело к значительному сокращению чистого долга AT&T на $37 млрд с 31 марта 2022 года. В результате дивидендная доходность в 7,4% выглядит надежной и устойчивой.
Кроме того, опасения по поводу кабелей со свинцовой оболочкой кажутся не столь серьезными, поскольку они составляют незначительную часть сети AT&T, и любые финансовые обязательства, связанные с их удалением, скорее всего, потребуют многих лет для разрешения в судебной системе США.
Важно, что основные операции AT&T остаются стабильными, поскольку расширение скорости загрузки данных 5G, как ожидается, увеличит потребление данных пользователями беспроводной связи и обеспечит устойчивый рост числа абонентов широкополосного доступа. Учитывая все эти факторы, прогнозное соотношение цены к прибыли (P/E) AT&T, равное 6, является привлекательной сделкой.
Переходим к Jazz Pharmaceuticals (JAZZ). Эта биотехнологическая компания, возможно, и не является известной, но обладает качествами, которые делают ее привлекательной для инвестиций. Jazz выигрывает от своего положения в защитном секторе здравоохранения, где спрос на ее фирменные препараты остается устойчивым, независимо от экономических колебаний.
Кроме того, Jazz специализируется на редких заболеваниях, которыми страдают менее 200 тыс. человек во всем мире. Хотя такая специализация сопряжена с определенными рисками, она дает и значительные преимущества, поскольку одобренные препараты в этой нише сталкиваются с минимальной конкуренцией и практически не встречают сопротивления со стороны страховых компаний в отношении ценообразования.
Операционные показатели компании Jazz впечатляют: по прогнозам, объем продаж оксибата, включая такие препараты, как Ксива и Ксирем, за весь год составит около $1,9 млрд. Кроме того, Jazz ожидает, что в текущем году годовой объем продаж ее онкологического портфеля достигнет $1 млрд.
Благодаря внушительной ценовой мощи и форвардному коэффициенту P/E, составляющему менее 7, компания Jazz Pharmaceuticals представляет собой надежный фундамент для потенциальных инвесторов.
Наконец, мы обратимся к компании Visa (V) , гиганту в области обработки платежей. Несмотря на то, что компания Visa работает в циклической отрасли, она обладает явными конкурентными преимуществами, которые выгодно отличают ее даже в условиях сложной экономической ситуации.
Руководство компании Visa решило сосредоточиться на обслуживании платежей, избегая риска потерь по кредитам и просрочек, связанных с кредитованием. Кроме того, Visa занимает доминирующую долю рынка в США, на ее долю приходится почти 53% объема покупок в сети кредитных карт.
Такое значительное присутствие в сочетании с неиспользованным потенциалом развивающихся рынков с низким уровнем банковского обслуживания открывает перед Visa широкие возможности для роста. Visa также может выиграть от повышения уровня инфляции, поскольку ее доходы в основном формируются за счет комиссионных вознаграждений, которые, как правило, растут вместе с ростом цен на товары и услуги первой необходимости. Наконец, исторически низкий прогнозный коэффициент P/E, равный 23,5, делает компанию Visa привлекательной для инвесторов, ориентированных на стоимость.
В качестве резюме
В заключение следует отметить, что AT&T, Jazz Pharmaceuticals и Visa представляют собой привлекательные инвестиционные возможности в последнем квартале 2023 года. Эти компании сочетают в себе финансовую устойчивость, рыночное позиционирование и оценочную привлекательность, что делает их достойными включения в вашу инвестиционную стратегию.
Однако, как и при принятии любого инвестиционного решения, необходимо провести тщательное исследование и согласовать его с вашими финансовыми целями и допустимым риском.
