Регистрация
Доходность 10-летних облигаций ИталииДоходность 10-летних облигаций ИталииДоходность 10-летних облигаций Италии

Доходность 10-летних облигаций Италии

Нет сделок
Открыть суперграфик
Обзор Новости
Идеи
Обсуждение Кривая доходности

Торговые идеи по IT10Y

[UT10Y] - итальянский гос. долггВ предыдущем прогнозе в сентябре предполагал, что после пробоя угла на уровне ~4.6% начнётся ускорение роста. Локально так и произошло, но после была сформирована двойная вершина от глобальных углов и прошло резкое восстановление рынка долга Италии. Отсюда мы и наблюдаем сильный рост на итальянском фондовом рынке. По технике склоняюсь к тому, что разворот доходностей рынка долга где-то рядом. Так как зона резонанса не пробита и даже ещё не протестирована, то остаётся растущий приоритет. К тому же осциллятор CCI заходит уже дважды в зону экстремума с бычьей дивергенцией. Поэтому опираюсь на сценарий, где происходит мощнейший шорт-сквиз на западных фондовых индексах.
TVC:IT10YДлинная
от Golarty2020
1
Проблемы Италии [IT10Y]В апреле рассчитывал увидеть выход из треугольника вверх по доходностям итальянских 10-леток. Выхода ни в одну из сторон так и не состоялось, но сильный приоритет остаётся на рост. В Европе продолжают расти процентные ставки, что в значительной степени бьёт по промышленности, банкам, бизнесу и домохозяйствам. Как мы знаем, Италия - одна из самых проблемных стран Еврозоны с точки зрения экономики - её гос. долг относительно ВВП довольно высок, и очевидно, что выплатить его уже не удастся. Более того, этот долг сейчас обслуживается за счёт экономики Германии и её налогоплательщиков (через программу от ЕЦБ), которые тоже находятся не в лучшей форме. Несмотря на все эти реальные проблемы, европейские индексы находятся на исторических вершинах. И стоит задаться вопросом: кто выступает покупателем по таким ценам? И зачем? Мой ответ: мы просто наблюдаем фазу распределения. Техника говорит о том же - скоро мы увидим ещё одну волну распродаж и итальянского гос. долга. Кто его будет покупать? Зачем? За чей счёт? Где возьмут для этого ликвидность? Если возьмут через QE, то это станет причиной необратимой гиперинфляции. Вопросов много, ответов мало; хода, который принесёт value (выгоду) и вовсе нет.
TVC:IT10YДлинная
от Golarty2020
1
Итальянские 10-летки. Коллапс рядом. Продолжает реализовываться прогноз с распродажей государственного долга Италии. На графике формируется сужающийся диапазон в формате треугольника, над углами Ганна, создающих приоритет в рост. Целевая зона роста ~6.3% , на которую приходится более 45% движения вверх от текущих отметок. Катастрофа, не иначе. Напоминаю, рост доходностей означает, что идут распродажи государственного долга - он становится бессмысленным и рискованным для удержания на балансе. Единственным покупателем таких токсичных инструментов, как гос. долг Италии, является Европейский регулятор (ЕЦБ). Однако и у самого ЕЦБ есть серьёзные проблемы с ликвидностью, ведь ставки в межбанковском секторе по-прежнему довольно высокие + продолжается сокращение баланса ЕЦБ. Поэтому регулятору приходится грабить экономику (в частности за счёт налогоплательщиков) Германии, чтобы отсрочить смерть итальянской кредитно-финансовой системы. Вот такая Санта-Барбара разворачивается на наших глазах, исход которой понимает любой здравомыслящий человек.
TVC:IT10YДлинная
от Golarty2020
1
Прогноз по итальянской экономике Поговорим об Италии. Часто в своих подкастах я упоминаю о том, что жду развал Еврозоны в ближайшие годы, а то и вовсе уже в этом году. Моё суждение связано с двумя анализами - фундаментальным и техническим. Техника: доходность 10-летних облигаций продолжает дрейфовать в восходящем канале выше ЕМА200 (чёрная). В рамках моей ТС, пока котировки выше синего угла (~3.1%), имеется довольно сильный приоритет на рост к 5.7% и 6.3%. В текущих реалиях это ознаменует коллапс для долговой системы Италии, а следовательно и для её экономики. Фундаментал: как мы знаем, у итальянцев один из самых больших гос. долгов по отношению к ВВП ~150%. Показатель по праву является эпичным. Обслуживать такой гос. долг приходится сейчас за счёт Германии (ЕЦБ продаёт их долг и выкупает долг Итальянцев). Я не думаю, что сами немцы долго устоят в такой вынужденной щедрости, ведь их производства (главная сила) потихоньку перемещаются в Китай и США. Получается, что как только Германия скажет своё "нет", чтобы хоть как-то устоять в эру высоких процентных ставок (а ставки, поверьте, будут ещё довольно долго далеки от нулевых значений) - Италия начнёт резко испытывать дефицит ликвидности для обслуживания своих долговых обязательств. Более того, у Итальянцев традиционно торговый баланс болтается у нулевых значений (конечно были и значимые отклонения в + и - стороны - 1997, 2022, 2013 года). Но для моих рассуждений важна структура этого баланса: напоминаю, что экспорт Италии в основном состоит из шикарного сыра, непередаваемо вкусных вин, свежая молочная промышленность 😁... ох, аж слюнки потекли ;) Но суть кроется именно в импорте: здесь и электронное оборудование, сырьё и природные ресурсы, транспорт и электроэнергия. Довольно значимый список в 2023-2024 году (почему - объяснял много раз, сейчас не буду). Эти товары будут, определённо, расти в цене, что создаст ещё больше финансовой нагрузки для экономики. Все эти факторы просто кричат мне о том, Италия скоро будет испытывать серьёзные потрясения, и возможно станет тем самым первым домино для обрушения всего Евросоюза. *Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией.
TVC:IT10YДлинная
от Golarty2020
3
Рассмотрим динамику 10-летних бондов ИталииКардинальная смена риторики в мире по отношению к программе QE и росту ключевой процентной ставки спровоцировало волну продаж облигаций и рост их доходностей. Действительно, намерение ЕЦБ повысить ставки сразу нанесло удар по кривой доходности гособлигаций стран ЕС. И чем слабее экономика, тем интенсивней растет доходность. Техническая картина: показатель доходности ударился в сильную трендовую Ганна. От ее пробоя зависит дальнейший характер движения. Если будет пробой, то открывается диапазон 1,78%-1,97% - скопление трендовых, между которыми возможна определённая консолидация. Также выделил интересные уровни, которые могут выступать магнитами: уровень 2,5% и 2,9%. Все в конечном итоге начали признавать серьёзность инфляционной проблемы. Даже ряд стран, которые не отличались явной ястребиной риторикой, резко начали «переобуваться».
TVC:IT10YДлинная
от a_stupin