РФ большой откат, все этого долго ждали.Думаю рынки РФ могут быть готовы к коррекции. Ситуация может развиваться двумя путями: либо резким спадом, либо устойчивым боковым движением вдоль уровня.
Торговые идеи по MX1!
Индекс Московской биржи - разворот или коррекция?Последние 1,5 месяца индекс рос практически без коррекций, все акции были перегреты и коррекция напрашивалась
Подогнали новости:)
И что мы видим сейчас, есть импульс в шорт, его откупили, но до поглощения не дошло, продолжается опять откат
Если натянем фибо на последний импульс, сразу вырисовываются цели коррекции 0,5 фибо и 0,ИМБа (271000-271500)
НО! Ниже есть ОБ, на его тест тоже сходить может.
Также не исключаем дальнейшего падения на более глубокую коррекцию (261000), по импульсу с HTF, в случае нагнетания новостей
Российский рынок ждёт коррекция Индекс уже еле еле ползёт наверх. Нарисованы дивергенции, покупатель становится всё слабее и слабее. Также впереди сильный уровень сопротивления на 290к пунктах по фьючерсу MX!.
MIX - 9.23 | ММВБ | MOEX | FORTS | Сигналы | Прогнозы▪️Инструмент: #MIX-9.23
▪️Тип ордера: buy limit
▪️Точка входа: 279000
▪️Стоп лосс: 276160
▪️Тейк профит: открытый
▪️Актуальность: до отмены
▪️Комментарий: Рассмотрим один из возможных сценариев по фьючерсу на акции ММВБ. На данный момент цена показывает импульсный рост на фоне восходящего тренда. Мы с командой забрали неплохое движение, но сейчас был сформирован объем, который послужил сигналом для завершения сделки. Объем расположен на отметке 281500. Если цена вернется за данный объем, то мы увидим коррекционное движение, на котором будем открывать длинную позицию на ретесте свежей поддержки на 279000. Дневная поддержка 280000 является сильной ключевой поддержкой, но высока вероятность ложного пробоя, на который мы и будем рассчитывать. Стоп лосс следует убрать за локальные минимумы и область поддержки в районе цены 278000. Потенциал роста в данной сделке достаточно неплохой. Будем работать по психологическим уровням, т.к. объемных уровней сверху нет. Ориентировочная цель находится на отметке 285000. Актуальность ордера сохраняется до отмены. Желаю всем профита и отличного настроения🤝
Индекс Мосбиржи vs Пшеница.Индекс Мосбиржи vs Пшеница. Замечена корреляция: когда растёт пшеница, то РФ рынок падает и наоборот. Смотрим график в профиле с разбором на Пшенице ZW!
Поясню ещё раз ниже.
Замечено, что когда на фронте становится неспокойно пшеница начинает расти, причём заранее. И если вкупе с ростом пшеницы индекс показывает слабость, либо приостанавливается, то это на 99% предсказывает некий негатив для РФ рынка в ближайшем будущем.
Почему так? Симбиоз человеческой психики и аналитики показывает нам это на графике. Можно не смотреть новости, где часто белое выдают за чёрное и невозможно понять когда будет кульминация и нагрянет чёрный лебедь. Не нужно думскролить ленту, можно просто смотреть за фьючерсом пшеницы.
Как это использовать? Советую в такие периоды закрывать все плечи и падение бумаг компенсировать Шортом фьючерса Индекса Мосбиржи MX1!. Другими словами Хеджировать (открывать противоположные позиции основному портфелю, чтобы не проспать потом рост).
Что сейчас? Рынок РФ всё ещё в восходящем тренде, но показывает слабость. Ожидаю некую неопределённость и долгое накопление с дальнейшим ростом. Но вероятность более глубокой коррекции тоже есть. Будем следить. При возможности отпишусь ещё.
MIX-9.23 | FORTS | Фьючерсы | Сигналы | Прогнозы▪️Инструмент: #MIX-9.23
▪️Тип ордера: buy limit
▪️Точка входа: 276600
▪️Стоп лосс: 272810
▪️Тейк профит: открытый
▪️Актуальность: сегодня
▪️Комментарий: Рассмотрим один из возможных сценариев по фьючерсу на акции московской биржи. На данный момент у нас сохраняется активная восходящая тенденция. Цена постепенно формирует новые сильные объем. Так мы можем заметить, что свежая область поддержки 277950 - 278150 подверглась неоднократному тестированию, а это в свою очередь означает, что при следующем тесте есть большая вероятность, что мы увидим пробитие данной области. Это будет логичным, так как под данными минимумами находится большое скопление стоп лоссов, которые цене необходимо собрать. Поэтому мы будем открываться ниже, от области 275325 - 276575, а именно от верхней границы, где объем сопровождался покупательской дельтой. Стоп лосс прячем за всю область. После тестирования данной области ожидается обратная восходящая реакция с последующим пробитием аномального дневного сопротивления на 280000 и дальнейшим восходящим движением. Актуальность ордера сохраняется до конца текущего дня. Желаю всем профита и отличного настроения🤝
ПокупкаПо тренду, до недельного уровня.
Есть импульсы вверх, консолидация, выход из консолидации на объёме. Стоп за консу
Российский рынок: от Креста Смерти- к Золотому. Итоги 12 месяцевЗолотой Крест против Креста Смерти: в чем разница
Использование статистического анализа для принятия торговых решений является основой технического анализа.
Финансовые и технические аналитики используют массу данных, часто в виде графиков, для анализа акций и рынков.
Иногда линии тренда на этих графиках изгибаются и пересекаются, образуя фигуры, часто получающие забавные названия, такие как "чашка с ручкой", "голова и плечи" и "двойная вершина".
Технические трейдеры учатся идентифицировать (распознавать) эти распространенные модели и на основании этого делать выводы, предвещающие будущее для акций, индексов или рынка в целом.
Золотой крест и крест смерти — полная противоположность.
"Золотой крест" указывает на долгосрочный бычий рынок, а "Крест Смерти" сигнализирует о долгосрочном медвежьем рынке.
Оба относятся к твёрдому и чёткому подтверждению долгосрочного тренда, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает основную долгосрочную скользящую среднюю.
Золотой Крест
Золотой крест возникает, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает основную долгосрочную скользящую среднюю вверх и интерпретируется аналитиками и трейдерами как сигнал определенного восходящего поворота на рынке. По сути, краткосрочные средние тенденции растут быстрее, чем долгосрочные средние, пока они не пересекаются.
Есть три стадии золотого креста:
👉 Нисходящий тренд, который в конечном итоге заканчивается, когда продажи истощаются
👉 Второй этап, когда более короткая скользящая средняя пересекает более длинную скользящую среднюю.
👉 Наконец, продолжающийся восходящий тренд, который, как мы надеемся, приведет к росту цен.
Крест смерти
И наоборот, подобное пересечение нисходящей скользящей средней представляет собой крест смерти и считается сигналом решительного спада на рынке. Крест смерти возникает, когда краткосрочное среднее значение направлено вниз и пересекает долгосрочное среднее значение, в основном двигаясь в направлении, противоположном золотому кресту.
ОСОБЫЕ СООБРАЖЕНИЯ
👉 Существуют различные мнения относительно того, что именно представляет собой это значимое пересечение скользящих средних. В приведенном примере оно определено как пересечение экспоненциальной 200-дневной средней с экспоненциальной 50-дневной средней.
👉 В случае с индикаторами "Золотой Крест" и "Крест Смерти" в качестве дополнительных фильтров могут быть использованы уровни 52-недельных максимумов и минимумов, которые в некоторых случаях хотя могут и отсрочить принятие торгового решения, но при этом способны существенно повысить надежность и эффективность момента входа в рынок и выхода из него, устранив влияние шума при флэтующем рынке, находящемся в узком диапазоне.
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
👉 Золотой крест указывает на долгосрочный бычий рынок, а крест смерти указывает на долгосрочный медвежий рынок.
👉Любое пересечение считается более значительным, если оно сопровождается большим объемом торгов.
👉Как только происходит пересечение, долгосрочная скользящая средняя считается основным уровнем поддержки (в случае золотого креста) или уровнем сопротивления (в случае креста смерти) для рынка с этой точки вперед.
👉Любое пересечение может появиться как сигнал об изменении тренда, но чаще они появляются как сильное подтверждение изменения тренда, которое уже произошло.
👉Трейдеры используют как кресты смерти, так и золотые кресты, чтобы определить, когда входить и выходить из актива.
👉 Как и в случае со всеми другими видами технического анализа, важно подтверждать или опровергать полученные результаты другими индикаторами, а также сопоставлять техническую картину с общими условиями на рынке.
Техническая картина в представленном графике фьючерсов на Индекс МосБиржи указывает на формирование модели "Золотой Крест", при этом 52-недельный максимум отмечен в качестве технического препятствия.
По Imioex скоро возможен шорт.При пробое л1 будет сформирована спекулятивная точка входа в шорт. При закрытии дня ниже л1 будет активирован краткосрочный негативный сценарий. Дальнейшее закрытие дня выше л2 поставит сценарий на паузу. Закрытие ниже л3 включит среднесрочный негативный сценарий.
Возможные цели указаны на графике. При прохождении одной цели открывается дорога к следующей.
Не является торговой рекомендацией. Служит для образовательных целей.
Просчитывайте и контролируйте свои риски!
Будет ли мега лонг российской фонды)Если проанализировать график MOEX:MX1! , видим очень хороший импульс на часе, если дадут тест в районе ОБ (0,5-0,62 по фибо), будет отличная точка входа в лонг
Целями будут выступать пул ликвидности на Д
MX – 02.06.2023 – ЛонгКупил фьючерс на индекс Московской Биржи по 266 800 в 14:13 в расчете на продолжение локального восходящего тренда.
Стоп-лимитный ордер поставил на 265 800.
IMOEX d1 ожидаю ложный выброс вверх в рамках волны 5 в С в С в треугольнике. Цель (при равенстве A=C) 2677. Upside ~ 3.5%
Далее возможна волна D в форме SZ. Ориентировочная цель 0,62*B - ~ 1930. Возможное падение - 28%
Альтернатива: Если после отката от 2677 произойдет новый пробой этого уровня, возможен параболический рост в район 3000-3700
ИНДЕКС МОСБИРЖИ, шортОтскок от верхней границы предполагаемого диапазона (возможно флет, возможно ДВ).
Цели по флету - 50% и нижняя граница диапазона, она же уровень шеи предполагаемой ДВ
Третья цель - потенциал ДВ, в случае её реализации
МО сделки 12:1
MIX-6.23 | MOEX | Торговый анализ | Сигнал | Прогноз▪️Инструмент: #MIX-6.23
▪️Тип ордера: buy limit
▪️Точка входа: 255850
▪️Стоп лосс: 252659
▪️Тейк профит: открытый
▪️Актуальность: сегодня
▪️Комментарий: Рассмотрим один из возможных сценариев по фьючерсу на акции ММВБ. На данный момент цена восходящее движение, торгуясь выше ключевой области 255000 - 255850, на ретесте которой мы будем открывать трендовую длинную позицию, убрав стоп лосс за данную область поддержки. Потенциал роста в данной сделке будет сохраняться до психологического уровня 262000, там уже будем смотреть по ситуации. Актуальность ордера сохраняется до конца текущего дня. Желаю всем профита и отличного настроения🤝
MOEX IMOEX MX1!ТФ неделя основное сопротивление сейчас это уровень 256050
ТФ 1 D. На дневном ТФ сейчас держит цену уровень 252325 на котором происходит накопление флэт с границами 252325 нижняя и 259225 верхняя. Сейчас лучше не торопиться и посмотреть куда выйдет цена. При выходе цены из флэта вверх и закреплении мы получим пробой уровня на недельном ТФ и от теста безопаснее работать в лонг. Основная цель 292000. И второй вариант развития уровень 252225 не удержит и цена пробьет его вниз и закрепится тем самым получим слом тренда в шорт на дневном ТФ и далее выход вниз к 231000
ММВБ ФьючерсДали неплохую коррекцию выполнили 38% по Фибоначчи, плюс ema 200, которая выступает поддержкой и канал = комбо.
Итог: в целом точка для отскока неплохая, если еще поставить короткий стоп.
Но необходимо быть готовым к походу ниже, не забываем про весь негативный фон, сво, контрнаступ и т.д.
Шорт фьючерса на индекс IMOEX?Вижу пробой основных индикаторов на ТФ 1 и 4 часа. На суточном ТФ пока сильная поддержка. Думаю, когда придут новости "сами знаете, о чём", суточный тоже пробьет. И тогда мы все вместе прокатимся в АД. :)
#MIX- 6.23#MIX- 6.23, Фьючерсный контракт
▫️Тип сделки: sell limit
▫️Цена: 255205
▫️Тейк профит: Открытый
▫️Стоп лосс: 258237
▫️Актуален: 17.04.23
▫️Комментарий: Рассмотрим сценарий по фьючерсу на индекс Мос биржи. Образовался новый сильный уровень 255825, который теперь выступает в роли ключевого сопротивления. Более того, появился аккумуляционный объем на том же месте. Данная формация свидетельствует о том, что назревает коррекционное движение. Именно данную коррекцию мы и планируем забрать. При хорошем раскладе, ориентировочной целью выступает уровень поддержки 249700. Потенциал хороший, соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Дату истечения выставляем на сегодня. Ордер соответствует всем правилам торгового алгоритма, будем действовать. Всем профита и хорошего начала новой торговой недели🤝
Большой «?»Волна “B” сформировалась. Возможен ли поход на волну “С»? Технически вполне вероятный поход. Я бы тут не брал эту бумагу..Фундаментально конечно на Рынке РФ сплошной позитив, и, если честно, слабо верится сейчас что обновит минимумы. Посмотрим, кто прав «Техника» или не техника…
Тренд в фонде начался! не стали ждать! Я предполагал что начнем рост осенью но начался жор фонды раньше!
Экономика России: хроники падения. Ч. 71. Профессионалы из ЦБ
Дисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.
Один из главных мифов, связанных с санкциями и экономикой РФ, состоит в том, что последняя уверенно держит удар благодаря профессиональным действиям российских властей – в первую очередь Центробанка. Что характерно, даже западные аналитики в один голос с придыханием и восхищением говорят о том, как здорово все же Центробанк РФ удержал финансовую систему от краха.
Правда, хочется спросить, а кто же складывал все «золотые» яйца в одну корзину золотовалютных резервов, которую потом изъяли недоброжелатели и сотни миллиардов долларов вдруг исчезли? Кто укрепил рубль в район 55 и убил экспортеров? Эти и многие другие неудобные вопросы стараются не задавать, потому как они бросают легкую тень на профессионалов.
Вопросы эти актуализировались в свете последней инициативы по продаже юаней из ФНБ для затыкания бюджетных дыр. Получается довольно интересная ситуация. Экспортные доходы (нефтегазовые) падают, в результате образуется бюджетный разрыв, для покрытия которого продают юани. Казалось бы, все логично. Для «профи» из ЦБ – да, но в реальном мире, когда ты вначале убиваешь валютный рынок и ликвидность на нем, а потом приходишь туда с покупками рубля, то неожиданно рубль начинает укрепляться. Рубль растет – экспортеры проседают в доходах. Экспортеры проседают в доходах – бюджет недополучает доходы, и дыра в бюджете растет. Что делает ЦБ? Правильно, продает еще больше юаней, таким образом запуская цикл идиотизма по новой.
В общем, сегодня развенчаем очередной миф: про крепких профи, которые спасли и продолжают спасать экономику РФ.
Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.
Последние санкционные новости
- ЕС готовит Десятый пакет санкций (напомним, пока не под санкциями российские алмазы, а также атомная промышленность);
- Немецкая нефтегазовая компания Wintershall Dea (крупнейшая нефтегазовая компания Европы) решила покинуть российский рынок. Убытки от списания всех российских активов составят €5,3 млрд.;
- Французская инжиниринговая группа Gaztransport & Technigaz (GTT) заявила, что прекращает свою деятельность в РФ. Группа заявила, что ее контракт с российской судостроительной компанией Звезда на поставку 15 ледокольных газовозов для перевозки сжиженного природного газа (СПГ) будет приостановлен с 8 января;
- Американский бренд одежды и аксессуаров Michael Kors уходит с российского рынка: компания отказалась от поставок товаров в страну.
Последствия санкций
- В декабре дефицит бюджета РФ составил 3,9 трлн. рублей. По итогам года дефицит бюджета составил 3,3 трлн рублей. Это крупнейших дефицит бюджета за исключением ковидного 2020 года (дефицит был 4,1 трлн рублей, нефть падала до 20 долларов);
- Объем торгов иностранными ценными бумагами на крупнейшей в РФ такой площадке – "СПБ бирже" - упал по итогам прошедшего года более чем втрое по сравнению с 2021 годом, до 122,19 миллиарда долларов, а количество активных счетов инвесторов в декабре 2022 года составило 191,33 тысячи, что на 76,41% меньше, чем годом ранее (811 тысяч в декабре 2021 года);
- Китай смог компенсировать лишь 23% потерянных Россией поставок из ЕС;
- В Москве по итогам 2022 года сдано в эксплуатацию 341 000 кв. м новых офисных помещений, что это на 42% меньше, чем в прошлом году, и в два с лишним раза меньше заявленных в начале планов (данные консалтинговой компании IBC Real Estate);
- 2022 год стал одним из худших для российского авторынка. Всего за год было продано 626,3 тысячи новых легковых автомобилей – на 59%, или на почти на 900 000 меньше, чем в 2021 году;
- Число закрытий точек общепита в России выросло на 25,7%. К ноябрю средний чек в ресторанах и барах снизился на 26%.
Каких только хвалебных од вы не услышите в честь Центробанка РФ и Набиуллиной: удержали экономику от краха, предотвратили банковский кризис, обеспечили стабильность финансовой системы, создали стрессоустойчивую систему, спасли рубль и т.д.
Мы не будем детально описывать, что делал ЦБ РФ после 24 февраля, потому что его действия – это с одной стороны тривиальный набор рыночных мер (игры со ставкой), а с другой – комплекс антирыночных драконовских мер (запреты, лимиты, требования и т.д.). Мы поговорим об основных мифах и попробуем их развенчать.
Слон в посудной лавке
Спросите у любого первокурсника экономического вуза (не российского, конечно, а нормального вуза, где образование – это не фикция), что должен сделать ЦБ если курс национальной валюты, летит в открытый космос, а инфляция устремляется вслед за ним? Правильный ответ – повышать ставку. Ну и можно добавить всякое менее рыночное типа обязательной продажи выручки экспортерами. Что сделал ЦБ РФ? Да, собственно, это самое и сделал. Только не хирургически, как это делают сейчас те же ФРС или ЕЦБ, а как заправский мясник. Иначе повышение ставки с 9,5% до 20% за раз не назовешь.
Все почему-то забывают, что такое махание топором вообще-то крайне вредно для экономики. Собственно, практически сразу по этому поводу передали привет потребительское и ипотечное кредитование. Мало кто помнит (но мы-то помним), что количество выданных в России автомобильных кредитов по итогам апреля сократилось на 80,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а ипотечных кредитов выдали в четыре раза меньше, чем в марте.
Да, депозитные ставки свыше 20% привлекли население, но почему-то никто не задумался, а как вообще банки будут вести бизнес, когда платят за ресурс 20%+, но при этом дают его под условные 10%. А зря не задумался: в первом полугодии потери банковского сектора составили ₽1,5 трлн. рублей.
Наверное, убыток в 1,5 трлн можно назвать успехом, но только в очень альтернативной вселенной. Впрочем, российская экономика как раз таковой и является.
ЦБ РФ и банкопад
Что касается успехов ЦБ РФ в предотвращении банкопада и обеспечении общей стабильности финансовой системы, то и здесь все далеко не так однозначно. На всякий случай напомним, что финансовая система – это не только банки, но и прочие финансовые институты. По этому поводу тот же фондовый рынок передает пламенный привет и поздравления с его успешным уничтожением:
- Стоимостной объем сделок в режиме основных торгов по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» на СПБ Бирже по итогам марта 2022 года составил $5,90 млрд, что на 76,94% меньше, чем в феврале 2022 года ($25,61 млрд) и на 84,93% меньше, чем в марте 2021 года ($39,17 млрд);
- Объем торгов на фондовом рынке в марте без учета однодневных облигаций снизился примерно в 3 раза - до 1,446 трлн рублей с 4,417 трлн рублей годом ранее.
Но, конечно, ЦБ РФ, здесь ни при чем. Оно само.
Да и с самими банками все не так однозначно в плане роли ЦБ РФ. Дело в том, что банковская система прошла минимум три круга серьезного естественного и не очень отбора: глобальный финансовый кризис 2007-2009 года, первый раунд санкций за аннексию Крыма, пандемия. То есть система самоочистилась еще до 24 февраля – все, кто мог умереть – умерли.
Если на начало 2007 в РФ было 1189 кредитных организаций, то перед аннексией Крыма и по итогам глобального финансового кризиса их уже стало 923. После нескольких лет под «легкими» санкциями до старта пандемии (начало 2020 года) кредитных организаций осталось уже 442. Ну а после пандемии на момент старта 2022 года их осталось 370. Для понимания масштабов происходящего: за анализированный период исчезло 70% (ага, семьдесят процентов) кредитных организаций. Такое вот «конкурентное развитие» под руководством «профессионалов» из ЦБ РФ. Но при этом «эксперты» искренне аплодируют Центробанку, что в 2022 году под санкциями система лишилась лишь 9 кредитных организаций.
Про то как происходила «очистка» финансовой системы мы писать не будем, лишь намекнем, что национализация и выкуп за деньги налогоплательщиков всякого мусора – это не признак профессионального подхода, а очередная попытка сделать хорошую мину при плохой игре, но игра-то от этого лучше не становится. Один лишь факт: за сентябрь 2022 года, «Сбербанк» закрыл 527 отделений. Так, видимо, выглядит успешное развитие бизнеса под профессиональным оком ЦБ.
ЦБ и инфляция
Но бог с ними с банками и надзором за ними. В конце концов, основная функция любого Центробанка – это обеспечение стабильности национальной денежной единицы. И вроде бы здесь самый что ни на есть успешный успех: годовая инфляция на уровне 12% в текущих условиях – это подвиг. Но проблема большинства историй про подвиги на Руси – они выдуманные. Ну все эти сколько-то там панфиловцев и прочие легендарные эпосы про «кузьмичей».
Тема инфляции в 12% активно форсится пропагандистами как еще один признак стабильности системы: в то время, как во всем мире агония в России – тишь да благодать. Понятно, что это ложь, но всем почему-то лень ее развенчать. А нам – нет.
Начнем с пары простых фактов. В агонизирующих под гнетом инфляции западных странах потребительская инфляция 7-8% годовых. В России – это порядка 12-13%. Разница почти в 2 раза не в пользу России, но загибается Запад, а процветает Россия.
Впрочем, дело даже не в этом, а в том, что нет этих 12-13% в реальном мире. В реальном мире (ну в том, в котором люди идут в магазин и что-то покупают) цены выросли на 30-40%. Вот несколько фактов из этого самого реального мира:
- в ноябре потребительская корзина, собранная из 67 наименований лекарств, которые реально закупают люди, подорожала на 29,4% год к году, подсчитали эксперты «Ромира»;
- те же эксперты «Ромира» посчитали фактическую потребительскую корзину, а не тот набор из рытья могил и шифера, по которому считает Росстат, и оказалось, что цены выросли на 48%;
- импортный алкоголь подорожал на 30-40%, а по некоторым позициям – на 70%;
- подержанные автомобили в России подорожали на 37%, а запчасти к автомобилям – на 50%;
- услуги зарубежного туризма – рост на 60-70%.
Продолжать можно практически бесконечно долго. Но тому, кто хоть иногда заходит в магазин и обладает памятью не золотой рыбки, ничего доказывать не нужно – все ясно.
Возникает закономерный вопрос – откуда разница в 3-4 раза? Ответ очень прост: манипуляция статистикой. Знаете сколько раз Росстат менял методику расчета инфляции в 2022 году? 5 (пять) раз (!). То есть, как только инфляция начинает расти, Росстат выводит статьи, которые тянут индекс вверх и добавляют те, которые, наоборот, его опускают. Выросли цены на металлочерепицу? Долой ее из списка! Подорожали турпоездки в Кипр – вычеркиваем, а вместо Кипра добавим какой-нибудь Египет.
В общем, ЦБ РФ с инфляцией не справился от слова совсем. И это еще без учета, того, что рубль под конец года решили отпустить и он по этому поводу с радостью посыпался. Следующий шаг в этой цепочке – рост цен, то бишь раскручивание инфляционной спирали, даже не смотря на все эти манипуляции со статистикой.
ЦБ и золотовалютные резервы
Самый, пожалуй, вопиющий кейс некомпетентности ЦБ РФ является его управление золотовалютными резервами. Итак, страна годами не развивалась, потому что откладывала на «черный день». Не будем писать о том, сколько всего можно было построить/произвести/изобрести на $600+ млрд. И вот «черный день» настал, а половины резервов нет. Почему? Потому что «профессионалы» из ЦБ РФ решили, что диверсификация – это для слабаков и вообще удел трусов.
Наверное, только в России можно потерять $300 млрд за раз, ничего при этом не понять и по итогу прослыть профессионалом. А ведь это еще не вся история. Чуть ли не половина из того, что осталось – это физическое золото, на которое, кстати, наложены санкции. То есть неликвид и мертвый груз. Помните отчаянные попытки ЦБ РФ впихнуть золото населению? Они даже с этой задачей справиться не смогли, хотя более доверчивое и малограмотное население еще стоит поискать. Ну и последнее про золото: профессионалы из ЦБ вложились актив, который относительно марта 2022 года просел на добрые 20%. Отличная сделка получилась.
Некоторые говорят, но никто ведь не ожидал такой подлости от «недружественных стран». Ну как такого можно было ожидать если до этого аналогичный трюк провернули с Ираном, Сирией, Афганистаном Венесуэлой. Кто бы после всех этих заморозок мог предположить, что ЗВР РФ могут заморозить? Правильный ответ – да все, кто хоть немного дружит с головой и историей. Но не ЦБ РФ, естественно. Они слишком хороши для этого.
А самое смешное, ведь никаких выводов не сделали, никаких уроков не извлекли. Нельзя вкладываться в доллары и евро? Ок, давайте все вложим в юани, подумали в ЦБ РФ. Ну знаете, тот самый юань, который против доллара США в 2022 году потерял 10% (осенью падение доходило до 20%).
ЦБ и отток капитала
По данным Российского Центробанка чистый отток капитала частного сектора за первый квартал 2022 года в $64,2 млрд против $17,5 млрд за аналогичный период прошлого года. Предположим, что это был шок и паническая волна, с кем не бывает. Но потом же ЦБ РФ все взял под свой контроль и стабилизировал ситуацию?
Ага. Россияне в третьем квартале 2022 года перевели на депозиты за рубежом почти 1,5 триллиона рублей, что является максимальным значением за все время публикации этих данных Банком России. Для понимания масштабов цифры – это почти в 26 (двадцать шесть) раз больше, чем за третий квартал 2021 года. Кстати, во втором квартале показатель составил 550,7 миллиарда рублей, то есть на уровне первого. ЦБ РФ не только ничего не смог сделать с оттоком средств, но еще и дал возможность плотине треснуть.
Итоги, выводы, перспективы
«Не сотвори себе кумира». Работать нужно не с фанатами, а с фактами. А факты говорят о том, что профессионализм и ЦБ РФ – это понятия полярные. Если что-то можно сделать не так, а потом еще усугубить, то да, в этом ЦБ РФ – профессионалы. В остальном же – это классический продукт российской власти.
Справедливости ради отметим, что в условиях отсутствии независимости что-то требовать или ожидать от ЦБ РФ, пожалуй, наивно и даже нечестно. Для экономики в целом это предельно плохо. Потому как принятие экономических решений на основе политической целесообразности – это прямой путь в экономическое никуда. Собственно, туда экономика России и стремится семимильными шагами.
На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
И не забываем продавать рубль.
Экономика России: хроники падения. Ч. 74. 10-ый пакет ЕС и ещеДисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.
Десятый пакет санкций ЕС приурочил к годовщине вторжения. Сразу отметим, что пространства для расширения санкций у ЕС было не так уж много. Если пройтись по основным статьям экспорта, то получается, что нефть – эмбарго, нефтепродукты – эмбарго, газ - самоэмбарго, уголь – эмбарго, золото- эмбарго, черная металлургия – эмбарго, древесина – эмбарго.
Из оставшегося – ряд цветных металлов, агропродукция, алмазы. Агропродукцию не тронешь, потому что дети Африки голодают. Цветные металлы – по некоторым позициям РФ является ключевым мировым поставщиком (взять тот же палладий, где доля России под 40%) – так что трогать слишком накладно. Алмазы – Бельгия уперлась рогом, но судя по поступавшим новостям от G7 и легкой истерике в акциях Алроса – алмазы под прицелом.
В общем, для ковровых бомбардировок уже практически не осталось целей. С другой стороны, 140 млн населения, десятки тысяч компаний – работать еще есть над кем/чем.
Поскольку русофобии, как известно, много не бывает, то мимо годовщины не могли пройти ни США, ни Британия, ни Канада, ни даже Австралия с Новой Зеландией. Так что к пакету ЕС был добавлен мешок подарков от прочих «недружественных» стран.
Обо всем этом и поговорим в сегодняшнем обзоре.
Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.
Последние санкционные новости
- «Кредит Европа банк» закрыл сделку по покупке «Икано банка», российского банковского подразделения шведской группы IKEA;
- Подкомиссия правительства России по контролю за иностранными инвестициями получила заявку на продажу международной финансовой группой HSBC своего дочернего банка в РФ;
- L’Occitane раскрыла подробности сделки по продаже бизнеса в России. Стоимость сделки составила около 2,9 млрд долларов;
- Германский автоконцерн Volkswagen может продать свой завод в Калуге российскому автодилеру Авилон;
- Крупнейший в мире сервис такси Uber продает остатки бизнеса в России за полцены;
- Инвесткомпания Freedom Holding завершила продажу активов в РФ за 140 миллионов долларов.
Последствия санкций
- Нефтегазовые доходы РФ в феврале 2023 года составили 521,2 млрд. рублей. В феврале 2022 года они составляли 971,2 млрд рублей. Падение на 450 млрд рублей, или 46,3%;
- Объем торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже по итогам февраля 2023 года упал по сравнению с прошлым февралем в 5,5 раза — с $25,61 млрд до $4,69 млрд. Объем акций в свободном обращении на Московской бирже за 2022 год упал в шесть раз, объемы торгов - менее чем в два раза;
- Спрос на московские новостройки бизнес-класса в 2022 году упал почти вдвое;
- Доходы от экспортной пошлины год к году рухнули на 79,5% до 55,8 миллиарда рублей. По сравнению с январем они также сократились - на 47,3%;
- Покупатели российского газа в Европе подали иски к «Газпрому» на $15 млрд;
- Инвестиции в российский edtech-рынок в 2022 году сократились в 3,5 раза — до 4 млрд рублей.
Обзор разобьем на неравные части по масштабу. И хотя ЕС хронологически был последним, для экономики РФ именно он до 2022 года был ключевым торговым партнёром, поэтому начнем с Европы.
10 пакет ЕС
Пакет можно условно разделить на несколько частей: про экономику, про политику, про пропаганду, про ВПК. Учитывая, что тексты санкционных актов ЕС традиционно измеряются сотням страниц, то места хватило всем. В список этих самых «всех» вошли 120 физических лиц и 96 юридических.
Сосредоточим внимание на экономическом блоке, потому как проблемы руководителей пропагандистских СМИ России или ЧВК «Вагнер» в контексте экономики РФ более чем вторичны.
Экономическую основу пакета составили дополнительные ограничения на внешнюю торговлю с РФ.
Новые санкции коснулись статей экспорта в РФ из ЕС общей суммой под 11,4 млрд евро. Учитывая, что до этого все предыдущие пакеты смогли обложить экспорт в РФ на 32,5 млрд евро, получается не так уж и мало (добавили добрую треть, то есть весьма щедро). 44 млрд евро - где-то половина от того размера экспорта, который осуществлялся в 2021 в Россию из ЕС.
Но экспортом все не ограничилось. Да, силы воли на эмбарго против российских алмазов не хватило, как и на ограничения против атомной промышленности РФ, но на ряд позиций российского импорта ограничения все же наложили.
К довольно обширному перечню из нефти, нефтепродуктов, черных металлов, углю, древесине и прочему теперь добавились:
- битум и родственные материалы, такие как асфальт;
- синтетический каучук и технический углерод.
В денежном эквиваленте речь идет о сумме 1,3 млрд евро. Что на фоне уже введенных санкций на импорт из РФ в размере 90 млрд евро смотрится предельно неубедительно, но лишь подтверждает тот факт, что в данном направлении санкционный потенциал себя практически исчерпал. На сегодняшний день на 58% импорта из РФ в ЕС наложены санкции.
Немаловажная деталь: эмбарго на импорт синтетического каучука и технического углерода будет введено не сразу, а с отсрочкой до 30 июня 2024 года. Что касается битума, то в Форбсе посчитали, что речь идет о менее чем 5% произведенного в России его объема, то есть это вообще ни о чем. Так что ограничения на экспорт из РФ в 10-ом пакете по большому счету являются видимостью и имитацией усилий.
Поскольку такой уровень русофобии выглядел явно недостаточно, было решено раздать черные метки ряду российских банков. Счастливые билеты вытянули «Альфа-Банк» (4 место по размеру активов), Росбанк (10 место по размеру активов) и «Тинькофф Банк» (11 место по размеру активов). Ограничения предусматривают отключение от международной системы SWIFT, заморозку активов в странах ЕС и запрет на сделки.
И если «Альфа-Банку» и Росбанку не привыкать (с прошлого года оба находятся под блокирующими санкциями США), то для «Тинькоффа» - это в первый раз. С другой стороны, все там рано или поздно будут. Судя по мгновенной реакции со стороны всех трех банков, которые практически одновременно заявили одно и то же (мол ожидали, готовы, вреда от санкций не будет), удар будет довольно болезненным.
Особенно смешно было читать заявления «Тинькоффа» и новостную ленту:
- 25 февраля: «Банк "Тинькофф" заявил, что санкции ЕС не повлияют на его работу»;
- 26 февраля: «Тинькофф Инвестиции» приостановят торговлю иностранными бумагами»;
- 27 февраля: Брокер «Тинькофф» начал принудительно закрывать короткие позиции по иностранным бумагам;
- 27 февраля: Управляющая компания «Тинькофф Капитал» с 27 февраля приостановила торги паевыми инвестиционными фондами (ПИФ), в составе которых есть иностранные активы. Кроме того, клиенты временно не смогут вывести инвестированные средства;
- 27 февраля: Московская биржа с 27 февраля приостановит торги пятнадцатью биржевыми паевыми инвестиционными фондами (БПИФами) под управлением компании "Тинькофф капитал";
- 6 марта - Тинькофф банк аннулировал мартовскую выплату купона по евробондам.
К этому прилагались еще и прочие пакости типа исчезновения приложений подсанкционных банков из App Store: недоступными в магазине приложений для пользователей iOS оказались приложения приложение "Тинькофф банка", брокера "Тинькофф инвестиции", оператора "Тинькофф Мобайл" и другие приложения компании. Таинственно исчезли приложения банков "Уралсиб" и "Зенит", банков "Приморье", "Левобережный", СДМ-Банка и Металлинвестбанка.
В общем не работающие санкции как они есть и уверенное удержание удара всей челюстью.
Ну и еще из смешного: карты Union Pay от попавших под блокирующие санкции российских банков могут перестать работать за рубежом. «МТС-банк», «Уралсиб» и другие рекомендуют снять наличные «в ближайшие часы». Так и хочется спросить: а как же так? Ведь говорили, что все эти Визы и прочие Мастеркарды легко заменяются на Union Pay. А оно вон как получается.
Впрочем, европейцы были бы не европейцами, если бы ограничения вступили в силу с момента публикации. По факту в полной мере санкции против упоминаемых выше банков начнут действовать лишь с 26 августа 2023 года.
Помимо банков, под санкции попал Фонд национального благосостояния (ФНБ).
Довольно интересной мерой стал запрет транзита товаров двойного назначения и огнестрельного оружия через территорию России в третьи страны. Судя по дружному вою российских пропагандистов о вреде мировой торговле от этой меры, ЕС попал куда нужно.
Из компаний в блок-листе: «Вертолеты России», «Сухой», «Сириус», «Росатомфлот» и разработчик ракетных комплексов «Тополь», «Ярс», «Булава» — «Московский институт теплотехники».
Прилетело в пакете санкций от ЕС и ряду иранских компаний (7 штук, если точнее), а также судоходной компании из третьей страны, которую подозревают в помощи России в обходе санкций в отношении экспорта нефти. Что, по сути, открывает новую страницу в санкционной истории. Вторичные санкции переходят из разряда чего-то гипотетического в область неотъемлемой части санкционного процесса. Собственно, по этому поводу от ЕС было отдельное прямое обращение в форме последнего предупреждения третьим странам по поводу соблюдения санкций: «материальная поддержка армии и военно-промышленного комплекса России чревата потерей доступа на европейский рынок».
Общее ощущение – пакет мог бы быть мощнее, но не принять к годовщине вторжения его было нельзя, вот и приняли. С другой стороны, пространство для маневров еще есть, а главное есть непаханое поле вторичных санкций.
Пакет от США
От США желающих отвесить новых санкций было довольно много, начиная от Госдепа, заканчивая Минфином и Минторгом. В итоге санкционные списки США пополнились на 200 новых позиций из физических и юридических лиц.
Основной удар был направлен на финансовый сектор. Штаты к годовщине подготовили порцию неприятных сюрпризов для финансового сектора РФ. В «черные списки» попали еще 11 кредитных организаций из РФ.
В частности, под блокирующие меры с заморозкой всех активов и запретом на любые операции попал Московский кредитный банк - 7-й в России по размеру активов и 9-й по объему вкладов физлиц. Интересен этот банк в первую очередь тем, что одним из его основных клиентов является «Роснефть». Так что долларовые расчеты последней теперь под большим вопросом.
Также под санкции попали банк «Уралсиб» (24-е место по размеру активов), Уральский банк реконструкции и развития (28-е место), МТС-Банк (32-е место). По поводу последнего – это явный месседж нарушителям санкций, поскольку МТС-Банк недавно открыл офис в ОАЭ (одном из главных антисанкционных хабов).
Не повезло также Металлинвестбанку (47-е место), Ланта-Банку (109-е место), банку «Зенит» (35-е место), банку «Санкт-Петербург» (18-е место), СДМ-Банку (82-е место), а также банкам «Приморье» (100-е место) и «Левобережный» (72-е место).
В общем банковская система России изолируется все сильнее. Именно на это были направлены основные усилия последнего пакета санкций от США. Итог – более 80% активов банковской системы РФ под санкциями США.
Говоря о прочих прочих направлениях, отметить стоит введение 200-процентных пошлин на российский алюминий и повышение пошлин еще на 100 товаров, включая металлы, удобрения и химическую продукцию общим объемом $2,8 млрд в год. Можно сказать, что в плане ограничений на российский импорт США оказались в два раза более продуктивными, чем ЕС.
Что касается экспорта из США, то ограничения были введены против 276 кодов товарной номенклатуры, среди которых кондиционеры, холодильники, микроволновые печи для домашнего использования, бытовые кофемашины и еще масса всякого. Казалось бы, чем США не угодила бытовая техника, но есть масса свидетельств, что ее закупают исключительно с целью выковырять чипы, чтобы потом установить из на военном оборудовании.
Не обошли стороной США и тему вторичных санкций. Меры экспортного контроля введены в отношении пяти китайских компаний, которые власти США подозревают в помощи России с обходом санкций и снабжении военно-промышленного комплекса.
Довольно показательным в этом плане стало закрытие «дочки» Сбербанка в ОАЭ Sberinvest Middle East Limited, у которого перед этим были отозваны разрешения на все виды банковских услуг.
Пакет от Великобритании
Великобритания ввела санкции против 92 физических и юридических лиц. Основная цель пакета – борьба с импортом в Россию товаров, которые могут быть задействованы при производстве беспилотников и для других военных целей: авиазапчасти, радиооборудование, электронные и прочие компоненты.
То есть опять же пакет не так чтобы про экономику. Хотя банки «Уралсиб», «Санкт-Петербург», «Зенит» и МТС-банк с этим могут и не согласиться, потому как именно им отвели роль счастливчиков и выдали черные метки. Отметили также два десятка руководителей «Газпрома» и «Аэрофлота», а также топ-менеджеров «Росатома» и крупнейших оборонных предприятий «Ростеха» и «Алмаз-Антея».
Самое интересное в новом пакете Британии, на наш взгляд, стали персональные санкции против исполнительного директора Nord Stream 2 AG (оператор «Северного потока — 2») Маттиаса Варнига (бывший сотрудник Штази и большой друг Путина, между прочим). Это довольно интересный и симптоматичный сигнал, который в теории выводит ситуацию с санкциями на качественно новый уровень. По сути, это послание всем, что русофобия никогда не бывает достаточной и ее жертвами могут стать даже не россияне. Так что теперь каждый иностранец прямо или косвенно связанный или решающий связать жизнь/деятельность с РФ будет спать чуточку хуже. Что опять же смахивает на очерчивание нового вектора санкций – переход от количества к качеству, от наложения санкций к контролю за их исполнением. И чем больше таких вот черных меток получат иностранцы – из ЕС, ОАЭ или Китая, тем крепче будет дисциплина и эффективнее санкции.
Прочие пакеты
Поскольку нынче русофобы рассредоточились по всей планете, то ЕС, США и Великобританией дело не ограничилось. Горку досыпали Япония, Канада, Австралия и даже Новая Зеландия.
Власти Японии ввели ограничения против 48 физических лиц и 94 организаций. Их активы на территории Японии будут заморожены, а финансовые операции – ограничены. В частности, не повезло «Росбанку», НПО "Квант", судостроительному заводу "Вымпел", конструкторскому бюро "Факел", ОАО "Радиоавионика" и многим другим.
Была еще порция свежих санкций от Канады. Но ее влияние на экономику РФ можно охарактеризовать как минимальное и это скорее имиджевый ход. Канада объявила о введении санкций против 129 физических лиц и 63 организаций. Из организаций удостоились вниманием предприятия оборонной промышленности. Из физических лиц – в основном биомусор типа Терешковой или Третьяка. Хотя и напомнили некоторым членам российской верхушки, что про них помнят, знают и когда придет время, за ними придут – это всякие Белоусовы, Голиковы и прочие Орешкины. В общем пакет Канады был больше про политику, чем про экономику.
Австралия включила в санкционный список 40 физлиц и 90 юрлиц из России. Среди компаний, попавших под санкции, — концерн «Калашников», «Адмиралтейские верфи», концерн «Автоматика» и другие. Среди физлиц — члены ЦИК России, губернаторы и другие лица.
Новая Зеландия также ввела санкции — в том числе против четырёх вице-премьеров, нескольких министров и губернаторов.
Итоги, выводы, перспективы
Главный итог новых пакетов санкций – это старт перехода на новый санкционный уровень. Речь идет о диалектике в чистом виде, которая предполагает переход количества в качество. Пациент явно невменяем, а значит, нужно продолжать. Если представить количество санкций в виде удавки, то она уже наброшена на шею и пора приступать к постепенному ее затягиванию – качеству санкций, то есть их фактическому исполнению.
В прошлом обзоре мы уже отмечали, что за последние несколько недель был целый ряд симптоматичных сигналов – информационная атака на «Ашан», черная метка Райффайзенбанку, арестованный танкер с российской нефтью, санкции против российских банков, открывающих филиалы в Дубаи и т.д. Все это звенья одной цепи. Цепи контроля за соблюдением санкций. Да, пока что это не системная деятельность, а скорее первые звонки и предупреждения. Но эволюционно это процесс неизбежный и последние новости по поводу 11-го пакета санкций от ЕС, который, как говорят, будет посвящен механизмам обеспечения выполнения и соблюдения санкций, прямо на это намекают.
Так что впереди нас ждет новый уровень санкций – комплаенс плюс вторичные санкции. Будет крайне интересно пронаблюдать за параллельным импортом, за активизацией бегства компаний, за банковскими платежами и авиаперелетами.
То есть по большому счету, самое интересное только начинается, так что запасаемся поп-корном и усаживаемся поудобнее.
На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
И не забываем продавать рубль.
