Регистрация

RUSSIAN RUBLE / U.S. DOLLAR

Нет сделок
Открыть суперграфик
Обзор Новости
Идеи
Обсуждение Теханализ Сезонность Экономический календарь

Торговые идеи по RUBUSD

[USDRUB] - укрепление идёт по плану по углам Ганна 🇷🇺 #FOREX #USDRUB По рублю нет каких-то весомых изменений. Продолжается устойчивый тренд на укрепление. Локально возможны восходящие всплески и пулбэки в область облака продавца ~95-96 рублей за доллар. Целевая зона всё равно располагается ниже - на отметках 86-88 рублей за доллар. Фундаментально отыгрывается сценарий с указом Путина об обязательной продаже экспортерской выручки. Дополнительным стимулом для дальнейшего среднесрочного укрепления может выступать условие, что #BRENT найдет поддержку в указанных вчера зонах. Также это может поспособствовать и росту российского фондового рынка, несмотря на высокий спред между ключевой ставкой (15%) и доходностью рынка (~10%). Как будет на самом деле - скоро узнаем. Важно понимать сейчас олно - покупать валюту с диверсификационной целью рановато.
Короткая
от Golarty2020
USDRUB уже можно покупать валюту? Дамы и господа! Имеем следующую картину после своего пика 100 рублей за 1 доллар, мы видим нисходящую фигуру, зона для лонга 90 рублей, RSI подошел к зоне разворота, но сигнала на лонг на сегодняшний день НЕТ! Спокойно ждем отметку 90 рублей за 1 американский доллар и смотрим график, и не раньше!
Короткая
от John_Cash_
3
🇷🇺🇺🇸Дойдем до 90 по доллару?Чтож, продажи экспортной выручки и продажи Минфином помогли. Курс доллара к рублю продолжает снижаться, в моменте FX_IDC:USDRUB находится на уровне 92,08. Пока с этим можно жить, но хотелось бы конечно поменьше, но это со стороны потребителя, а государству и так норм, и рынку помогли, и экспортерам, а то дорого с долларом 100+ закупать оборудование. 👀Пока что курс будет ходить в диапазоне 90-95, уйти ниже будет очень тяжело, не та сейчас рыночная и экономическая обстановка. К тому же Минфин с 8 ноября направит на покупку валюты/золота по бюджетному правилу 29,6 млрд руб. в день. Это сыграет против рубля. Так что смотрим на 90-95 и радуемся😅
от PROFIINVEST
Экономика России: хроники падения. Ч. 88. Итоги 20 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Октябрь максимально наглядно продемонстрировал насколько болезненной для властей РФ является цифра с двумя нулями при оценке курса рубля относительно доллара. После того, как провалилась идея со ставкой и экспортными пошлинами, достали последний туз из рукава – обязательная продажа выручки экспортерами. Почему в перспективе это не решение проблемы, а ее усугубление мы поговорим в сегодняшнем обзоре. Еще обсудим обратный отсчет в пузырях ипотечного и потребительского кредитования, а также то безумие, которое творится с долгами населения. Немного поговорим о роли лагов в экономике, когда отсутствие мгновенной реакции на какое-то событие воспринимается как иммунитет системы от воздействия этого самого события. Но на самом деле нужно время для его отработки. Об этом и прочих итогах 20-го месяца «спецоперации» по уничтожению экономики РФ мы и поговорим сегодня. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Японская компания Fujitsu полностью прекратит свою деятельность в России. Fujitsu уже начала процесс ликвидации российского юрлица «Фуджитсу Технолоджи Солюшнз»; - Нидерландский телекоммуникационный холдинг Veon объявил о завершении выхода из России и закрытии сделки по продаже "Вымпелкома" его топ-менеджменту; - Шведский застройщик жилья Bonava, чей российский бизнес сосредоточен в Санкт-Петербурге, предпринимает третью попытку уйти из России. Компания объявила о продаже активов в РФ армянской Star Development за €50 млн; - Американская Hines продаёт доли в «Outlet Village Белая Дача» в подмосковных Котельниках и «Outlet Village Пулково» в Санкт-Петербурге. Рыночная стоимость «Outlet Village Белая Дача» — около 11-12 млрд рублей, «Outlet Village Пулково» — 8-9 млрд; - Французский производитель розеток, выключателей и другого электрооборудования Legrand продал российский бизнес IEK Group; - Американская Xerox продала российский бизнес местному менеджменту. Последствия санкций - «Русал» (один из крупнейших производителей алюминия в мире) не исключает закрытия ряда заводов. Компания таким образом пытается справиться с низкими ценами на алюминий и финансовыми потерями из-за введения «курсовой» экспортной пошлины; - Консолидированный контейнерооборот морских терминалов Global Ports в январе-сентябре 2023 года снизился на 22% к аналогичному периоду предыдущего года; - Средняя стоимость подержанного легкового автомобиля в сентябре впервые преодолела отметку в 1,5 млн руб. Машины с пробегом подорожали за год на 23%; - В 2022 году иностранные компании в России сократили свои штаты более чем на 230 тысяч человек по сравнению с 2021 годом; - С января 2020 года по октябрь 2023 в России закрылся каждый третий книжный. С рынка ушли около четырех тысяч магазинов, а новых открылось менее тысячи; - Прибыль рыбодобывающего сектора РФ по итогам первого полугодия 2023 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась в три раза. В отличие от сентября, когда новых санкций отсыпали довольно щедро, октябрь определенно выдался месяцем передышки. Что, впрочем, не мешало русофобам русофобствовать и строить новые коварные планы. Болгария довольно подло обложила операции российских энергетических компаний. Главная цель этой меры – заставить «Газпром» и «Лукойл» уйти с европейского рынка. Минфин США, например, начал наказывать судовладельцев за перевозку нефти из России в обход американских ограничений. Под раздачу попали компания Lumber Marine из ОАЭ (владелец судна СКФ Приморье) и Ice Pearl Navigation из Турции (судно Yasa Golden Bosphorus). Удивительное рядом, но после этой раздачи ставки фрахта на суда для перевозки российской нефти из портов на Балтике в Индию выросли примерно на 50%. Что касается коварных планов, то в G7 и ЕС начали предметно размышлять о запрете российских алмазов. На столе уже четыре разных варианта, и не исключено, что в ноябре очередная отрасль российской экономики впадет в немилость. В пользу этого говорит и тот факт, что Индия спешно решила закупить российских алмазов: в августе страна приобрела у России алмазы сразу на 215 миллионов долларов, что стало рекордом с марта 2018 года. Правда, после этого крупнейшие представители алмазного сектора Индии порекомендовали на два месяца заморозить весь импорт алмазного сырья в Индию. А вообще ЕС готовится под елочку положить 12-ый пакет санкций, куда кроме алмазов войдет еще много всякого общим объемом в $5,3 млрд, если верить Bloomberg. Но это все мы обсудим уже в следующем месяце. А сейчас лучше поговорим о гораздо более интересных вещах с точки зрения экономики - долгах и кредитах населения, которое, похоже, решило, что завтра не настанет. Долги и пузыри Начнем с того, что Центробанк РФ зачем-то разоткровенничался по поводу кредитного безумия 2023 года в России. Вот несколько наиболее интересных и впечатляющих фактов. - В первом полугодии кредиты взяли еще 2 млн россиян, теперь заемщиков 47 млн. Это 57% экономически активного населения. - Почти у четверти заемщиков (11,2 млн человек) три кредита и более. - Самые дорогие кредиты - необеспеченные по кредиткам - имеют половина заемщиков (23 млн), причем их число растет опережающими темпами (плюс 3 млн человек). - Средний долг у взявших необеспеченный кредит во втором квартале - 930 тысяч рублей. У них в среднем 1,8 кредита (год назад - 1,5). - Ипотечников в России уже более 10 млн, половина (48%) - с кредитами на 25 лет и более. Еще год назад таких было 30%. - У 46% всех ипотечников есть хотя бы один необеспеченный кредит. Что нашло на ЦБ спросите вы? Готовит почву для того, чтобы, когда все это кредитное великолепие грохнется и накроет под собой банковскую систему и экономику в целом, он мог сказать, а мы же говорили, мы же предупреждали. В общем пытается выйти сухим из воды. Дело в том, что конец лета и начало осени отметились каким-то безумным и неконтролируемым ростом задолженности населения. То есть ситуация окончательно вырвалась из-под контроля и пошла вразнос. По данным ЦБ, долг россиян увеличился в августе на 1 трлн рублей против роста на 566 млрд рублей месяцем ранее. В номинале общая задолженность превысила 33.1 трлн (!). Но этим дело не ограничилось. По итогам сентября задолженность физлиц перед кредитными организациями выросла еще почти на триллион рублей — на 928 млрд. В основе безумного роста – ипотека (в сентябре установлен рекорд по выдачам: 955 млрд руб). В итоге портфель ипотечных кредитов вырос до 17,1 трлн руб. Вполне объективных и не очень объяснений этому можно найти много: успеть заскочить в последний вагон уходящего поезда дешевых кредитов, воспользоваться последними кредитными программами на старых условиях, падение рубля, неуверенность в завтрашнем дне, банальная бедность, подорожание всего и вся, особенно автомобилей и недвижимости и т.д. Но есть еще одна неортодоксальная версия, отсылающая нас в ранние 90-ые. А что, если народ каким-то звериным чутьем чувствует приближение чего-то такого эдакого, после чего кредиты отдавать не придется? Соответственно есть окно возможностей, когда можно, по сути, набрать денег «бесплатно», такая себе беспроигрышная лотерея. Если эта версия вдруг имеет под собой обоснование, то предстоящая зима обещает быть, скажем так, нетривиальной для экономики РФ. Но даже если это лишь очередная теория заговора, ощущение, что пузыри достигли терминальной стадии, усиливается. А значит, мы стоим на пороге их схлопывания. Весь вопрос в том, удастся ли этот процесс сделать контролируемым или же, что более вероятно, масштабный кризис уже не за горами. И тогда мало не покажется всем: банкам и всей финансовой системе, предприятиям и домохозяйствам. Массовые неплатежи по кредитам и их не менее массовые невозвраты спровоцируют банковский кризис. Банки начнут экстренно распродавать залоговое имущество, что обрушит перегретый рынок недвижимости. Что лишь усугубит ситуацию. Начнутся массовые доначисления в резервы и все разговоры про рекордную прибыль банковской системы РФ быстро сменятся на рекордные убытки. Власть попытается разрулить это дело, заливая все деньгами. Что спровоцирует резкий рост цен. Центробанк повысит ставку и перекроет каналы перекредитования, что спровоцирует новую волну невозвратов кредитов, особенно потребительских. В общем будет очень весело. Как и когда оно будет на самом деле покажет время. Запасемся попкорном и наблюдаем. Ну а напоследок несколько фактов в пользу того, что схлопывание неизбежно и пузыри уже на грани. По данным финансового маркетплейса «Сравни» россияне вынуждены направлять до половины своего ежемесячного дохода на погашение кредитов. При этом многим дохода не хватает в принципе, то есть они не могут гасить свои обязательства. В итоге каждый третий заемщик имеет просроченную задолженность хотя бы по одному кредиту. Еще один весьма симптоматичный факт: 35% пользователей прибегли к микрозаймам за последний год. То есть россияне используют микрозаймы с трехразрядыми ставками, чтобы гасить имеющиеся кредиты. Это классика долгового жанра, которая раньше заканчивалась долговой ямой, а сейчас банкротством. Ну и, конечно, невозвратом кредитов, а 33 трлн рублей с лихвой хватит, чтобы похоронить под собой банковскую систему. Вообще в контексте просрочки все больше новостей под грифом «рекордное значение за всю историю наблюдений». Вот, к примеру, количество кредитных карт с просроченной задолженностью свыше 90 дней в России по итогам сентября впервые превысило отметку в 4 миллиона. Одновременно увеличился и объем карт с просроченным долгом до максимальных за всю историю наблюдений 250,3 миллиарда рублей. В пользу того, что процессы схлопывания уже начались говорит тот факт, что уже в середине октября уровень одобрения кредитов наличными составил 19%; это самая низкая цифра с начала года – в августе, например, было 48,5%. Или вот, к примеру, Сбербанк в сентябре выдал 260 млрд руб. потребительских кредитов против 324 млрд в августе, то есть на 30% меньше. А в ВТБ заявили, что в октябре объем заявок и объем выдач сократился примерно на 34-35%. Еще раз по буквам – минус ТРЕТЬ за месяц. Или вот еще. Выдачи кредитных карт в России в сентябре сократились сразу на четверть по сравнению с августом, что стало крупнейшим месячным падением с марта 2022 года. Учитывая, что март 2022 года – это такой себе аналог апокалипсиса, то результат более чем настораживающий. Власть явно чует неладное и пытается предотвратить неизбежное. Почему неизбежное? Ну потому, что сама идея, что можно раздавать направо-налево льготные кредиты (по нерыночным ставкам) также утопична как государственное регулирование цен. За все приходится платить и бесплатного сыра не существует. Вот, к примеру в Минфине посчитали, что расходы федерального бюджета на льготную и семейную ипотеку в 2024 году возрастут почти в четыре раза со 119,4 млрд рублей, запланированных действующим законом о бюджете, до 453,8 млрд рублей. Ну а почему ситуация будет усугубляться и дальше мы поговорим ниже в разделе про Центробанк, инфляция и ставки. Инфляция, Центробанк и ставки На заседании в конце октября ЦБ РФ опять повысил ставку. Причем сразу на 2 процентных пункта до 15%. При этом и здесь ЦБ умудрился наговорить на несколько статей о фейках и дискредитации российской экономки. В частности, было заявлено следующее: «В ближайшие месяцы российской экономике предстоит пережить дальнейшее ускорение инфляции, угрозу усиления западных санкций и замедление темпов экономического роста практически до нуля». Такой себе идеальный шторм. И это не какие-то иноагенты и прочие заморские либералы пророчат, а вполне себе государственный орган. То есть дело действительно плохо. Похоже, никто уже не собирается скрывать, что секрет успеха российской экономики был на удивление прост – заливали деньгами экономику (где-то «бесплатными» бюджетными, где-то платными кредитными) и создавали иллюзию стабильности. Но в какой-то момент вдруг оказалось, что дозаливались. Инфляция раскручивает спираль, бюджетная и кредитные пирамиды того и гляди рухнут. Выхода из этой ситуации по большому счету нет. Наиболее простое и эффективное средство – отпустить рубль с миром. Пусть летит на 150, 200 и дальше в открытый космос. Зато обесценятся долги, зато будет поддержка экспортеров, зато можно будет печатать денег столько, сколько в моменте нужно для покрытия бюджетных расходов. Это, конечно, путь в никуда, но он позволяет продлить агонию сегодня, а что будет завтра - это такое дело, завтра и разберемся. Возвращаясь к росту ставки до 15 % приведем интересный факт: Сбербанк сообщил о росте доли кредитов бизнесу по плавающей ставке до 50%. Это к вопросу о том, что рост ставки ничем экономике не грозит. Просто представьте себе, что за пару месяцев у половины бизнеса стоимость обслуживания долга выросла в два раза. У людей, дружащих с арифметикой и финансами, от такого волосы на голове должны встать дыбом. Но Силуанов лысый, так что российская власть считает, что все в порядке. Рубль О том, что рубль по 100 – это красная тряпка для властей РФ мы уже писали. В исследовании тревожности россиян «Национальный индекс тревожностей. КРОС» ситуация с рублем заняла почетное второе место после атак беспилотников и первое место среди социально-экономических факторов. Что лишний раз подтвердило старую истину: состояние экономики россияне воспринимают сквозь призму рубля. Так что нет ничего удивительного в том, что после того, как отогнать рубль от сотни с помощью резкого роста ставки и введения экспортных пошлин не вышло, власти РФ решили пойти ва-банк и ввели продразверстку экспортеров (российские экспортеры теперь будут обязаны размещать не менее 80% валютной выручки в российских банках, а затем продавать не менее 90% от этого на внутреннем рынке). Про эффективность продразвёрстки известно еще с 20-30-ых годов 20-го столетия, но это еще не повод, решили в Правительстве России. Опять же «а вдруг в этот раз повезет», «авось пронесет» и прочие высокопрофессиональные обоснования. В который раз отмечаем, с каким упорством государство рубит экономический сук, на котором сидит. Не очень понятно, откуда уверенность, что «эта корова не может сдохнуть», но действия властей наводят на мысли в полной уверенности способности горшочка варить вечно. А все намеки экономической системы (типа того же топливного кризиса на старте сентября), что это так не работает, игнорируются чуть более чем полностью. Государство не сильно парилось с расчетами на предмет того, что добавление 5%-7% к издержкам может обнулить экономический смысл деятельности и без того еле сводящих концы с концами предприятий. За примерами далеко ходить не надо: «Русал» уже заговорил о закрытии ряда заводов, а нефтяники разнылись, что налоговая нагрузка уже превысила 100% (!) их выручки. Например, «Сургутнефтегаз» в письме в Госдуму сообщил, что в секторе нефтепереработки налоговая нагрузка в сентябре-октябре составила 110% от цены реализации бензина Аи-92 и 102% от цены дизтоплива. То есть не очень понятно, откуда брать деньги на зарплаты, сырье, материалы, обслуживание оборудования и т.д. Классический пример из курса «Микроэкономики» содержит в себе кейс целесообразности работы предприятия в краткосрочном периоде, когда валовые доходы не покрывают валовые затраты, но переменные затраты все же меньше выручки. Так вот экономика РФ решила раздвинуть границы экономических законов и продемонстрировать, что работать можно даже если твои переменные затраты не покрываются доходами. Интересно было наблюдать мультипликативные эффекты от введения пошлины. Производители картонной упаковки при росте пошлины на 5% повысили цены на 15%. Но Бог с ними с пошлинами. Вернёмся к теме обязательной продажи выручки экспортерами и дадим прогноз: экспортеры будут пытаться выжить и начнут уходить в тень и прятать деньги. Больше схем Богу схем! Но справедливости ради отметим, что рубль от 100 все-таки отогнали. Кто-то скажет: «победа». А мы добавим «пиррова». Статистика У Росстата в целом традиционно все прекрасно: экономика растет как на дрожжах. Рост промышленного производства в России в сентябре продолжил ускоряться и продемонстрировал темпы +5,6% год к году после 5,4% в августе. Иллюзий по поводу природы этого «роста» быть не должно: «спецоперация». Фронт требует все больше ресурсов и с удовольствием их поглощает, не давая ничего взамен, кроме дополнительных издержек для экономики в виде потерь рабочей силы и необходимости платить «гробовые». По оценкам экспертов Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) около 60-65% прироста промышленного выпуска прямо или косвенно обусловлено проведением «спецоперации». И тот факт, что экономика увеличила выпуск ракет или танков, которые в лучшем случае при миллиардных затратах на производство дадут 0 рублей экономического выхлопа, а в худшем, когда РФ предъявят счет за этот банкет, все это обернется миллиардами дополнительных убытков, похоже, никого не смущает. Такая себе анти-экономика: понести затраты сегодня, чтобы понести затраты завтра. Вряд ли властям РФ дадут за это ноу-хау Нобелевку по экономике. А вообще, если абстрагироваться от этих росстатовских 5,6% роста, то сентябрь выдался довольно интересным месяцем: - Производство компьютеров, их частей и принадлежностей в России в сентябре 2023 года уменьшилось на 24,1% по сравнению с августом 2023 года и на 21,3% в годовом выражении; - Производство первичного алюминия в России в сентябре 2023 года сократилось на 5,9% в годовом сравнении и на 8,2% к предыдущему месяцу; - Производство золота в сентябре сократилось на 9,2% год к году и на 4,1% к предыдущему месяцу; - Выпуск легированной стали в слитках и прочих первичных формах, а также полуфабрикатов из легированной стали снизился в сентябре на 7% год к году и на 15,5% к августу; - Россия произвела 380 миллиардов кубометров газа за январь-сентябрь 2023 года, что на 11,4% меньше, чем за тот же период 2022 года; - Россия сократила производство кокса и нефтепродуктов в сентябре 2023 года на 6,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,6% к сентябрю 2022 года; - НПЗ РФ в прошлом месяце выпустили 3,4 миллиона тонн автобензина, что на 1,5% меньше, чем в сентябре 2022-го, и на 11,8% ниже показателя августа 2023 года; - Дизельного топлива в сентябре 2023 года было произведено на 11,4% меньше, чем в августе 2023 года. В общем, так и не скажешь, что производство бурно растет. Спасительный Китай Во влажных мечтах российской власти и ее придворных пропагандистов экономика РФ смогла произвести великий разворот на Восток и успешно трансформироваться. Но каждый раз встречаясь с реальностью мечты эти разбиваются на довольно мелкие кусочки. Наглядное тому подтверждение - поездка Путина в Китай. Разговоров, как обычно, было очень много, как и авансов. А по факту получилось как всегда. Напомним, по поводу Китая у нас есть отдельный обзор «Ч. 28. Китай поможет. Или нет?», в котором мы еще весной 2022 года подробно разжевали почему Китай – это никакая не панацея. За прошедшие с того времени 1,5 года была масса подтверждений этому. Если коротко, то отношения Китая с Россией можно описать так: Китай покупает сырье с гигантскими скидками и продает свою продукцию с большой наценкой. Буквально пару примеров для иллюстрации. В 2022 году Китай покупал газ дешевле, чем Россия продавала в Европу на 70%. При этом свои автомобили на российском рынке Китай продавал с наценкой от 50% до 100%. Но поскольку другой линии у партии нет, да и народ достаточно темный, чтобы не понимать очевидного, было решено гнуть и дальше линию великого и успешного разворота. Для этого Путин и ездил в Китай. Программа минимум была впарить «Силу Сибири 2», потому как «мечты сбываются» «Газпром» после потери европейского рынка стал совсем бледен лицом. За 12 месяцев с июля 2022 года до конца июня 2023-го компания получила более 1 трлн рублей чистых убытков и потратила две трети запасов наличных на счетах, чтобы покрыть потери и кассовые разрывы. То есть компания уверенно идет на дно и Китай был своего рода последней надеждой. Причем надеждой иррациональной, потому как даже если бы Китай согласился на радикальное увеличение покупок российского газа, ушли бы годы на постройку газопровода и его ввод в эксплуатацию. Но где власти России и где рациональное. В общем Путину торжественно вручили тыкву и пожелали счастливого Хеллоуина: никаких новых газовых контрактов, никакой «Силы Сибири 2», никаких инвестиций, китайских заводов на территории РФ и т.д. Максимум – купить подешевке пшеницу в обмен на земли, но это не точно. Даже интересно, сколько еще тыкв должен подарить Китай Путину, чтобы до последнего дошла простая истина: Россия Китаю интересна исключительно как источник экономической сверхренты. И как только она перестанет ее поставлять, внимание плюшевого Си сменится на изучение старых китайских карт. И тогда уже Путину будут объяснять, какую страну придумал Ленин и в каких границах. Итоги, выводы, перспективы Экономика - система с инерцией, то есть способна некоторое время бегать даже с отрубленной головой. Плюс есть варианты продления этого бега. Рубль потерял 100% стоимости с лета 2022 года, но подарил экономике несколько месяцев за счет поддержки штанов экспортеров. Надули ипотечный пузырь, но год экономика делала вид, что растет за счет строительного сектора. Раздули пузырь потребительского кредитования, но зато полтора года можно рапортовать о том, что население покупает, а бюджет получает НДС. Перевели экономику на военные рельсы и можно рапортовать о росте промышленного производства. Проблема всех этих «продлений», как мы уже отмечали в предыдущем обзоре, это то, что они не бесплатные. Падение рубля раскрутило инфляционную спираль. Под тяжестью кредитных пузырей рано или поздно рухнет банковская система, а также рынок недвижимости. А спрос на военную продукцию обнулится после окончания войны и вместе с этим рухнет в бездну промышленное производство. Усталость системы накапливается. Да, можно пытаться рассосать пузыри, как это сейчас делает Центробанк, можно пытаться укреплять рубль, как это делает Правительство, но и у этих действий есть вполне себе ощутимая цена. Плюс могут быть временные позитивные форс-мажоры в виде роста цен на нефть. Но они не могут изменить положение вещей, а могут лишь оттянуть неизбежное. И чем дольше оттягивается момент расплаты, тем больше цена и тем больше шансы, что экономика не будет медленно деградировать, а рухнет одномоментно. Единственная неизвестная во всем этом – время. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
23
Фантазии на тему РУБЛЯ и ДОЛЛАРАВалютную выручку продали. Отобрали доллары под решение о ставке ЦБ на уровне 92-93. Техника. Снизу объемы повышенные. Сделали манипуляцию с нижней границей баланса. Сверху есть цели: - закрыть гэп 99,5 - 101,5 - верхняя граница - примерно 120 - зона перекупленности и исторический хай. Пока цена движется в восходящем канале, сохранили его. Сломать тренд не просто. В этих обстоятельствах и рынок может не упасть. Если только не форс-мажор.
Длинная
от Trading_In_Plus
USD/RUB. Спекулятивный Long. MOEX:USDRUB_TOM Вчера произошел ложный пробой уровня 92.44 . Технически спекулятивно вероятен отскок вверх. Поэтому возможен трейд от стопа. Ориентир: зона 97-98 рублей за доллар. Фундаментально все подкрепляется тем, что налоговый период окончен и в моменте давление продавцов будет слабее. [ Среднесрочно ставка в 15% продолжит поджимать вниз ]
Длинная
от UnknownUnicorn41389857
USDRUB в диапазоне 92-102 может пока посидеть.Тут отрисован диапазон. Сверху хорошо продают. Снизу не пускают. По технике есть спринг снизу и аптраст сверху. Не хватает теста спринга и теста аатраста. Вот за ними и может цена сходить. Но варианты есть. 96 может устоять и будет отскок. Либо пробой и уход сразу на 92-93.
от Trading_In_Plus
USDRUB Что ожидать в ближайшее время? Добрый день, много писать не планирую, просто расскажу о своем видении по такому тикеру, как USDRUB: Что мы можем увидеть на графике? Из недавней информации мы видим постепенно образующуюся нисходящую формацию , а также образование структурного движения для нисходящего тренда. В данный момент на графике мы видим два SWEEP"A , как хая так и лоя - это свидетельствует о том, что цена пока находится в неопределенности , однако исходя из контекста и того, что на ХТФ мы пришли в ПРЕМИУМ ПОИ зону я получаю от данной формации следующую информацию: Цена прийдет снова в зону 100р и после совершит слом структуры пробив зону 92р, и дальше последует продолжение нисходящего движения. Однако об этом будем говорить далее, когда график даст нам больше свеч. С текущих значений в ближайшее 1,5 недели ожидаю увидеть перекрытие гэпа и коррекцию в зону 100Р. Будем наблюдать за происходящим.
Длинная
от gerkenway
USDRUB_TOMДобрый день! Судя по графику укрепление рубля продолжается! На графике изображена вероятная траектория движения цены! Пунктирами изображены линии ближайших минимумов цены(поддержки). Зоны выделенные красным женам - максимальное усилие на движение вверх (зоны разворота цены)
Короткая
от MaximPolyakov
9
USD/RUB, шорт"Указ об обязательной репатриации и продаже валютной выручки частью экспортеров может повысить оперативность реализации компаниями валюты, улучшить ситуацию с ликвидностью и поспособствовать снижению краткосрочной волатильности на рынке, сообщили РБК в пресс-службе Центробанка" РБК. Но стоит отметить поглащение ликвида продаж перед шортом. не исключая движение на 99 с целью закрытия бреши, но потом настанет время поглащения покупок. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИДЕЕЙ!!!
Короткая
от UnknownUnicorn6774437
Доллар, евро, юань / Обзор валютного рынка (от 30.10.2023)Валютный рынок. Пара рубль/доллар (94.1250.): в рамках предстоящей недели, ожидаю укрепление американской валюты по отношению к рублю. С учётом конвергенции по RSI, наличием свечи бычьего поглощения (4ч график, пятница), ожидаю пробой медианной линии полос Боллинджера (4ч график) и постепенный выход бакса к уровню линейного сопротивления вблизи 95 рублей (в перспективе нескольких недель). Примечательно наблюдать, как участники рынка неохотно верят словам, прозвучавшим на заседании ЦБ РФ, и активно откупают валюту. Локально ожидаю небольшое укрепление рубля – тест поддержки 93.5 – актуален. Пара евро/рубль (99.5750 руб.): по европейской валюте, жду отработку свечного «шипа», с верхней границей - 101.2. В пятницу также увидели хорошую свечу бычьего поглощения (4ч график), по RSI – наблюдаем неплохую конвергенцию. Учитывайте наличие «гэпа» вблизи отметки 105 рублей за 1 евро. Пара юань/рубль (12.8 руб.): по китайской валюте также ожидаю небольшое восходящее движение вверх (с учетом свечной структуры и конвергенции по RSI). Первая цель – уровень 12.9 (медианная линия полос Боллинджера на 4ч графике), далее буду ждать пробитие сопротивления 13 рублей за юань. Текущий сильный уровень поддержки – 12.644.
от Dark_Papillon
Курс рубля и его инфляция относительно цен СШАВзял два экономических показателя - рост потребительских цен в России и цен в США. Скорректировал Российские относительно США и привел к началу торгов на МБ. Сейчас я понимаю мы находимся в точки экономической справедливости. Большой отрыв курса рубля от инфляции как понимаю приводит к убиванию многих полезных процессов в России. Возможно что в период 2003-2011 годах из-за этого не развивалось сельское хозяйство (на хрена если валютная продукция в 2-3 раза дешевле возможной Российской? :-)
Длинная
от alis_Kli
Возможные сценарииЦена находится в восходящем канале с 30 сентября 22года. 1 Если цена пробьет ордер блок сопротивления и незакрытый гэп 99-97, то дойдем до уровня сопротивления 101. 2 Если цена пробьет нижнюю границу восходящего канала и уровень поддержки 92, то дойдем до зоны поддержки 89-88.
от dragon666dar
Доллар просто так не сдается $Уровень 92.5 отработал очень четко . Фигура двойная вершина не завершена , соответственно ожидаю Рост с тестом хая 102 руб. в течении 2-3 недель . Основной диапазон движения боковика 92.5 - 102 в который как обычно может лечь доллар для накопления энергии для последующего движения . После достижения цели 102 далее по ситуации , или пробой с последующим ростом или откат и снова тест 92.5
Длинная
от ramzes.rra
Рубль: хроники падения. Ч. 13. Фармацевтика Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Иллюзия возможностей импортозамещения может создать без преувеличения смертельную опасность для РФ. И речь идет не о сахаре, о дефиците которого не говорил только ленивый, не о сигаретах, которые в перспективе станут полноценным дефицитом, по крайней мере в разрезе ассортимента. Не о кормах для домашних животных и даже не о резком росте спроса на презервативы и прокладки, который сопровождается не только увеличением цен (до 50%), но и нехваткой товаров. Речь идет о более важных вещах – лекарствах. До 10%-15% доли потребительской корзины среднестатистического россиянина – это лекарственные препараты. В 25 регионах России пожаловались на дефицит импортного лекарства от артрита «Метотрексат», L-тироксин и эутирокс вообще исчезли с аптечных прилавков. А российские врачи во время своей практики уже столкнулись с дефицитом более чем 80 препаратов. И это только первые звоночки, но звоночки очень тревожные. А значит, пришло время поговорить о фармацевтической отрасли российской экономики и санкциях. Последние санкционные новости - Крупнейшая в мире компания, занимающаяся контейнерными перевозками, Maersk объявила о фактическом прекращении работы в России; - Японская корпорация NEC объявила о приостановке приема новых заказов, поставок, а также инвестиций в продукцию и сервисы в России; - S&P Global Ratings отзовет свои рейтинги всех российских компаний после того, как ЕС объявил о запрете на присвоение кредитных рейтингов лицам, организациям или органам, учрежденным в России; - Международная нефтесервисная группа KCA Deutag объявила о приостановлении новых инвестиций в РФ; - Международная компания Enel, занимающаяся производством и распределением электроэнергии и газа, готовится уйти из России в течение нескольких месяцев. Последствия санкций - Глава Российской ассоциации электротехнических компаний (РАЭК) Сергей Плуготаренко заявил, что Россию за последние 3 недели покинули 50-70 тысяч IT-специалистов. П его прогнозу, еще от 70 до 100 тысяч человек в апреле уедут. Это только айтишники - Российскими авиакомпаниями на данный момент потеряно 78 самолетов, они были арестованы за рубежом, сообщил в ходе заседания комитета Совета Федерации по экономической политике министр транспорта РФ Виталий Савельев; - J.P. Morgan ожидает, что экономика России сократится на 35% во втором квартале; - Агентство Fitch прогнозирует инфляцию в России на уровне 18%, а доллар к концу года будет стоить 135 рублей; - По всей России столкнулись с резким ростом цен на бумагу, а также с ее отсутствием в магазинах. В Санкт-Петербурге, например, если раньше офисная бумага стоила 250-300 руб., то в последние дни цена возросла до 1500-1700 руб. Фармацевтический рынок РФ с точки зрения вклада в экономику (около 2% ВВП или порядка $30 млрд ну или свыше 2 трлн рублей) проигрывает в одну калитку нефтегазовому сектору или металлургии. Но с точки зрения важности для населения, его можно отнести к критическим. Нужно отметить, что гуманитарный характер этой сферы в значительной мере смягчает санкционное давление, но потери все равно громадны. Основные санкции против РФ и их последствия, прямо или косвенно касающиеся фармацевтической сферы, следующие: - Американская фармацевтическая компания Eli Lilly and Company приостановила инвестиции, рекламную деятельность и новые клинические испытания в России, а также экспорт неосновных лекарств в Россию; - Американская корпорация Pfizer отказывается от сотрудничества с Россией; - Немецкая корпорация Bayer также заявила, что остановила всю свою деятельность в России и Беларуси; - Швейцарский производитель лекарств Novartis заявил, что прекратит инвестиции, маркетинговую деятельность и все научные мероприятия, организованные компанией или внешними сторонами в России, а также приостанавливает клинические испытания в России; - Американский производитель лекарств AbbVie (производство ботокса) временно приостановил производство всех своих продуктов в России. - Отказались от проведения новых клинических исследований своих препаратов в России следующие компании: Pfizer, Eli Lilly, AbbVie, Sanofi, MSD и др; - В 25 регионах России пожаловались на дефицит импортного лекарства от артрита «Метотрексат», дефицит отмечают также по таким позициям как варфарин, эутирокс, кортеф, кеппру, инсулин и др.; - Препараты, которые купить можно, стали дороже на 30-70%; - Подорожали медицинские услуги. Как обычно, для оценки степени уязвимости конкретного рынка от санкций, необходимо оценить уровень зависимости от импорта. Доля лекарств импортного производства в России по итогам 2020 года составила 56,3%. При этом по данным Евростата, в 2020 году ЕС поставил в Россию фармацевтической продукции на сумму 6,5 млрд евро плюс еще 1,6 млрд евро приходится на медицинское оборудование. США в 2021 году поставили в РФ фармацевтических препаратов и медицинского оборудования более чем на 500 млн долларов. Это к вопросу о потенциальных потерях в денежном выражении. Если же спуститься на уровень компаний и топ-10 корпораций на рынке РФ, то увидим тотальное доминирование иностранных компаний. Лидером российского розничного рынка лекарственных средств по итогам 2020 года является Bayer (Германия, 4,5% продаж); второе место - Novartis (Швейцария, 4,1%), далее идут Stada (Германия, 3,6%) и Sanofi (Франция, 3,5%), Abbott Laboratories (3,1%), Teva (Израиль, 3,1%), Servier Laboratories (Франция, 3%), КРКА (Словения, 2,7%) и Menarini Group (Италия, 2,5%). В общем, за исключением «Отисифарм» (доля 3,7%) российских компаний в перечне крупнейших нет. Если расширить фильтр и проанализировать топ-20, то в нем будет уже целых 3 компании из России. Так что говорить о санкционной устойчивости рынка не приходится. Вообще свыше 90% производства медицинской продукции в России – это производство лекарств (медицинское оборудование и инструменты вместе не составляют и 10% рынка). Характерной особенностью российских препаратов является их принадлежность к классу «фуфломицинов» (препарат, который предлагается в качестве лекарства, но в действительности не обладающий лечебными свойствами). В первой тройке брендов по стоимостному объёму в 2020 году было два препарата из РФ: арбидол и ингавирин, которые являются классическим или даже хрестоматийными примерами фуфломицинов. Все «топовые» новые разработки российских фармацевтов – это в лучшем случае дженерики, а в худшем откровенное плацебо (просто почитайте про такие чудо-препараты как Арепливир, Трекрезолид, Нанотропил, Коронавир, которые стали лидерами продаж и заняли первые четыре места (!) среди новых препаратов в 2020 году). Еще одним нюансом импортозамещения являются госзакупки, на которые приходится треть (!) всего фарм рынка (свыше 600 млрд бюджетных средств было направлено на госзакупки в 2020 году). Учитывая, что закупают с основном отечественные препараты, «секрет» импортозамещения очевиден. Что такое госзакупки в РФ, мы писать не будем, а тем, кому неясно, рекомендуем ввести в поисковике термины «коррупция» и «распил». Ну и чтобы окончательно закрыть тему импортозамещения приведем следующий факт. На рынке биологически активных добавок (БАДы) преобладают средства российского производства (около 80% натурального объема продаж и самый динамично развивающийся сегмент фарм рынка). Лидером рынка БАДов в РФ на протяжении многих лет остаётся российская компания «Эвалар» (доля 16,1% в рублях). Знаете какой топовый продукт компании? БАД Anti-Age, направленная на омоложение организма изнутри. Серьезно, в 21-ом веке одним из лидеров продаж является «молодильное яблоко». А есть ведь еще всякие «витамины для зрения» и добавки, способствующих повышению иммунитета и умственной активности. То есть формально доля в 40%+ процентов у локального производства есть, но это в основном БАДы и «фуфломицины». Так что если нужно реально лечить заболевания, то оказывается, что фактическая доля радикально меньше. Это все, что нужно знать про реальное импортозамещение на российском фарм рынке. Резюмировать тему импортозамещения лучше всего итогами государственной программы развития фармацевтической и медицинской промышленности «Фарма-2020». Лишь один факт: доля отечественных ЛП в перечне жизненно необходимых лекарств в рублях должна была к 2020 году составить 90%, но по факту вышло 36%. Санкции в фармацевтическом секторе можно условно разделить на прямые и непрямые. Прямые – это уход компаний, а не прямые связаны с проблемами логистики и платежей, которые при отсутствии формальных запретов на операционную деятельность в секторе все равно радикально ее усложняют или делают невозможной. Не забываем также про резкое падение курса рубля, а также неопределенность с ним связанную, которая не дает возможности компаниям планировать о осуществлять деятельность. Нужно отметить, что счет для рынка фармацевтики уже начинает идти не на месяцы, а на недели. Текущих запасов при условии нормального спроса хватит на 2-3 месяца, если же спрос будет ажиотажным, то склады опустошат гораздо быстрее. За примерами далеко ходить не нужно. По целому ряду продуктов возник дефицит из-за ажиотажного спроса, который в свою очередь связан с инфляционными ожиданиями. Логика потребителей проста: если цены в перспективе гарантированно вырастут, то нужно брать здесь и сейчас, да еще с большим запасом. В итоге магазины, аптеки и маркетплейсы в последние две недели фиксируют резкий рост спроса на презервативы, который сопровождается ростом цен до 50%. Российские производители не смогут насытить рынок не только потому, что отсутствуют необходимы производственные мощности, но еще и из-за тотальной зависимости от импортного сырья (по данным RNC Pharma, около 80–85% российских препаратов изготавливаются из импортных субстанций). Да, частично эту проблему со временем помогут решить сырье из той же Индии и Китая, на долю которых приходится почти 77% сырья (гораздо более низкого качества). Но здесь и сейчас минус 20% сырья, которые приходились на поставки из ЕС, вкупе с логистическими проблемами создают условия для дефицита на рынке уже в самом обозримом будущем. Ну и нельзя не отметить рост цен на импортные субстанции, которые за последние пару недель прибавили 30-35%. Плюс, конечно, же проблемы с платежами за импорт. А есть ведь еще инфраструктура рынка. Например, к концу 2020 года в России насчитывалось около 65 тыс. аптек. Схлопывание фармацевтического рынка неизбежно повлечет за собой закрытие части из них. И это мы еще не говорили про дистрибьюторов лекарств и прочих участников цепей поставок и инфраструктуры фармацевтического рынка. Но все это, конечно, чепуха по сравнению с действительно важными и даже страшными фактами: - Рынок оборудования гемодиализа и расходных материалов к ним обеспечивают две крупнейшие иностранные компании: B.Braun Avitum и Fresenius Medical Care (около 50 000 больных); - Практически все расходные материалы, которые используются при уходе и поддержании жизни неизлечимо больных людей, импортного производства (730 000 больных); - доля отечественных эндопротезов, применяемых при замене тазобедренного сустава, не превышает 10%. По сути речи идет о том, что «спецоперация» бьет не только по миллионам украинцев, но и по миллионам россиян, фактически обрекая последних на смерть. Менее критический для жизни, но важный момент касается стоматологии. Дело в том, что зубные импланты в России в основном импортные. Объем рынка искусственных зубов и имплантатов в России в 2019 г. превысил $ 132 млн. (при этом объем отечественного производства в этом сегменте составил около $8,5 млн, то есть около 6%). Наибольшую долю импорта зубов искусственных и имплантатов в 2019 г. заняли Швеция, Южная Корея, Япония, Филиппины и Швейцария, то есть страны «недружественные». Ну и последнее, как видим, большинство санкций в данном секторе можно отнести к разряду «мягких» исходя из гуманитарного характера сферы. Но даже в этом случае финансовые потери будут достаточно велики. Например, реклама фармацевтических компаний занимала до четверти рекламных бюджетов медиа. Так что кто-то не получит доход и не сможет продолжать генерировать контент в прежнем объеме и прежнего качества, кто-то не получит заказ на рекламный ролик и т.д. Что касается отказа от клинических исследований, то здесь и сейчас эти санкции носят больше имиджевый характер, поскольку никак не влияют на текущую конъюнктуру рынка. Но вот в перспективе новых препаратов и лекарств от компаний, отказавшихся от клинических испытаний, в РФ не будет. На этом на сегодня все, а мы вернемся с новыми обзорами, в которых попытаемся чуть глубже копнуть в суть того или иного санкционного пункта и его последствий для экономики РФ и ее национальной валюты. И да, не забываем продавать рубль, пока еще не поздно.
Длинная
от Trade24Fx
36
Рубль: хроники падения. Ч. 30. Рынок труда и санкции Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Мэр Москвы Сергей Собянин давеча заявил, что из-за ухода или приостановки работы иностранных компаний в Москве без работы рискуют остаться около 200 тысяч человек. Ну раз уж Собянин такое сказал, то самое время поговорить о рынке труда России в контексте санкций. Рынок труда является одним из наиболее чутко реагирующих сегментов экономики на всякого рода шоки и изменения в экономической системе. Недаром именно показатель NFP (non-farm payrolls) по рынку руда США традиционно вызывает повышенное внимание на финансовых рынках. Очевидно, что мимо столь масштабных санкций рынок труда РФ пройти не мог. В Forbes оптимистично подсчитали, что к концу года пополнить ряды безработных могут больше 600 000 человек. При этом нужно понимать, что в текущих условиях официальная статистика по рынку труда России имеет очень условную связь с реальностью и дело не только в манипуляциях со статистической информацией, но и во всяких «простоях», «отпусках» и прочих формах скрытой безработицы. Тем не менее есть ряд метрик, которые позволяют заглянуть за туманную завесу и посмотреть, что там происходит. Тем более, что нас интересует не форма, а суть. Вот о ней в контексте рынка труда РФ в санкционной реальности мы и поговорим сегодня. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Порты всех государств ЕС остановили обслуживание российских кораблей; - Финский производитель красок Teknos планирует уйти из РФ: ищет, кому передать бизнес; - Французский бренд косметики и парфюмерии LʼOccitane объявил, что закрывает все магазины в России; - Американская компания FMC – пятая крупнейшая аграрная компания в мире – прекращает деятельность и бизнес в России. Последствия санкций - В РФ крупные ритейлеры, включая X5 Group, "ВкусВилл" и "Азбука вкуса" приостанавливают открытие новых точек и реорганизуют команды, отвечающие за создание новых направлений бизнеса; - До конца года может быть остановлено около половины парка Superjet, состоящего сегодня из 150 самолетов; - IT-компания EPAM Systems перевезла до тысячи своих сотрудников из России и Беларуси в Узбекистан. Исход западных компаний Буквально в каждом обзоре в разделе «Последние санкционные новости» мы пишем про очередную порцию компаний, которые решили приостановить деятельность на территории РФ или вообще закрыть свой бизнес. Более детально про массовый исход можно почитать в обзоре «Ч. 5. Потребление». В этом обзоре приведем лишь несколько примеров, чтобы продемонстрировать масштаб проблемы и порядок цифр. Вот, например, ушла шведская IKEA. Вычеркиваем 15 тыс. работников. Ушел McDonalds, а там работало 62 тыс сотрудников. А сколько их еще работало в 81-ом магазине Lego, в 40-а магазинах Uniqlo в России, во всех этих Adidas и Nike, OBI и ASOS, Puma и H&M, Louis Vuitton и Swarovski, Dell и Apple , Henkel, Ferrari и Lamborghini, Rolex и Lindt & Sprüngli и т.д. Не удивительно, что по оценкам Сергея Гришунина старшего преподавателя школы финансов НИУ ВШЭ: «Если работники западных компаний, которые действительно покинут Россию, то безработица может вырасти до 20-25%». Или вот еще про геноцид «белых воротничков». Традиционно кузницей таких кадров выступала Большая четверка аудиторов (KPMG, PwC, Ernst & Young и Deloitte). Это 4500, 3700, 3500 и 2100 сотрудников соответственно. То есть около 14 000 высококвалифицированных специалистов, которые в будущем стали бы финансовыми директорами и прочими начальниками. Но дело даже не в потере этих 10К+ рабочих мест, дело в перспективе. Какая карьера и где теперь ждет молодежь, решившую остаться в РФ? В общем, с точки зрения рынка труда наиболее очевидный ущерб здесь и сейчас – это массовый исход западных компаний. Кто-то закрыл магазины, кто-то рестораны, кто-то отказался от поставок, кто-то от рекламных компаний, а кто-то вообще свернул весь бизнес. Это потери даже не десятков, а сотен тысяч рабочих мест. Да, большинство компаний пока платят персоналу, но работы у них уже нет и это лишь вопрос времени, когда они появятся на рынке труда в форме безработных. Это прямые потери. А есть ведь еще косвенные. Вот прекратили иностранные компании всякие маркетинговые мероприятия. Результат не заставил себе долго ждать: по данным HeadHunter резко упал спрос на специалистов в сфере маркетинга, рекламы и PR - количество вакансий сократилось на 44% до 81,3К. То есть на 70К офисных бездельников стало меньше. Теперь на одну такую вакансию претендует не 2 соискателя, а 5,2. В общем мнение экспертов рынка труда РФ сейчас сводится к тому, что если до начала лета «спецоперация» не закончится, термины «приостановка» и «простой» со стороны западных компаний сменятся на «остановка» и «увольнение». Простои Еще одним важным аспектом для рынка труда стала приостановка производств. Вот новость, к примеру: «В Петербурге к 8 апреля в простое находились более 16 тыс. сотрудников на 67 предприятиях». В обзоре «Ч. 6. Автомобилестроение и авторынок» мы писали о массовой приостановке производств в отрасли: Volkswagen, BMW , Renault, Mercedes, Hyundai, Toyota и «Соллерс Форд». Что характерно «приостанавливаются» не только иностранные производства, но и отечественные. «Автоваз» вначале систематически отправлял работников в простой, а потом просто взял и ушел в «корпоративный отпуск». А если и вернется, то уже не на полную рабочую неделю. В целом производство автомобилей в апреле продолжается только на 4 заводах (УАЗ, Haval, «Мазда Соллерс» во Владивостоке и калининградский «Автотор») из 38 (!). А в отрасли, между прочим, задействовано до 200К работников. Это для понимания масштабов происходящего. Раз уж мы заговорили о наиболее пострадавших секторах, то нельзя не вспомнить об авиации. По этому поводу был отдельный обзор «Ч. 7. Авиация». Если вдруг резко стало особо некуда летать, то авиакомпаниям не нужен персонал, не нужен персонал и аэропортам. В результате имеем новости типа этой: «Аэропорт «Шереметьево» в Москве с 16 марта отправил в простой часть сотрудников на фоне кризиса в авиаотрасли». Речь идет по разным оценкам от 20% до 40% персонала. В тысячах штук это что-то около 6-7. Очевидно, что «Шереметьево» - это не какое-то исключение. Тем более, что есть в принципе закрытые уже почти два месяца как аэропорты в Анапе, Белгороде, Брянске, Воронеже, Геленджике, Краснодаре, Курске, Липецке, Ростове-на-Дону, Симферополе. Ну и не забываем про прочие «простойные» новости в авиации: - Отправленным в простой работникам аэропортов на Кубани сохранили 2/3 оклада; - «Уральские авиалинии» начали отправлять сотрудников на вынужденный простой эта мера уже коснулась части сотрудников, включая пилотов и бортпроводников; - Royal Flight разрешила ряду сотрудников не ходить на работу до 15 мая. И это мы прошлись лишь по двум секторам. А ведь есть еще машиностроение, логистика, добыча нефти, сфера развлечений (сколько там за последние полтора месяца было концертов иностранных исполнителей в РФ?), туризм, финансы, инвестиции и т.д. Миграция Мигранты как «в» так и «из» являются важным аспектом рынка труда РФ. Например, сокращение числа работников-иммигрантов приводит к дефициту по целому ряду трудовых позиций: строители, водители, курьеры и т.д. Несколько цифр по этому поводу. С начала 2022 года из России в Таджикистан вернулись 60 337 мигрантов, а в Узбекистан — более 133 тыс. человек (почти в 3 раза больше, нежели за аналогичный период прошлого года). 40% узбекских мигрантов заявили о желании вернуться в свою страну из‑за безработицы и нестабильности обменного курса. Что касается эмигрантов, то «утечка мозгов» и «утечка кадров» может быть не так заметны количественно для рынка труда в целом, но могут повлиять на ситуацию качественно. Очевидно, что получить сколь-нибудь точную прямую информацию о том, что происходит с мигрантами после старта «спецоперации» крайне сложно. Да, можно посмотреть на разницу между прилетевшими «в» и улетевшими «из» России и попытаться понять объем эмиграции. Армения, Турция, Азербайджан – куда еще что-то летает и это не Россия – вызывает повышенный спрос на билеты в один конец. Повышенный интерес вызывает Грузия. Или вот еще возможная метрика: число участников чатов в телеграме типа « Как и куда улететь» (больше 10 0000 участников в чате), «IT в Армении» (больше 7000 участников), «IT Georgia» (больше двух тысяч в чате) и т.д. Как видим из названий чатов, среди уезжающих много айтишников. То есть наиболее мозговитые и денежные кадры стремятся уехать из РФ. Текущие успехи Официальная статистика и рынок труда России – это вещь довольно условная, особенно в условиях, когда есть такая вещь как простои. Да, сотни тысяч сидят без работы, но ряды безработных они не пополнили. Так что попробуем обратиться к агрегаторам информации по рынку труда в форме числа и динамики активных вакансий и ряда непрямых показателей типа числа приглашений на собеседования. Лучшую информацию в этом плане, пожалуй, дает нам HeadHunter. Так вот если в феврале, даже с учетом старта «спецоперации» число вакансий выросло на 8%, то по итогам марта оно снизилось на 17%. Дельта в 25% за 1 месяц – это более чем серьезная заявка на успех. Наиболее пострадали в марте по данным HeadHunter страховые работники (число вакансий рухнуло на 53%), Автомобильный бизнес (падение на 35%), а также сфера управления персоналом (-30%, что в принципе логично – нет персонала, нечем управлять). При этом смотреть можно и на обратную сторону медали – динамику резюме. Очевидно, что резкий рост числа размещенных резюме –потенциальный признак того, что работы у человека или уже нет или скоро не будет. На 25% за последние пару месяцев выросло число резюме в сфере туризма, почти на 40% в сфере бухгалтерии и финансов предприятий, зашевелились айтишники (+30% новых резюме). Довольно интересное наблюдение: почти на 60% снизилось (!) число резюме в сфере «банки и инвестиции». Видимо, это тот случай, когда смерть сектора настолько очевидна, что даже будучи в процессе поиска работы пытаться устроиться в ней просто бессмысленно. Схожая (только в разы хуже ситуация) в консалтинге – там, похоже, уже вообще не осталось желающих устроиться на работу. Как вариант альтернативной метрики данным HeadHunter можно использовать Индекс SuperJob — инструмент, измеряющий рекрутинговую активность работодателей на российском рынке труда. Рассчитывается на основе таких показателей как количество работодателей, ведущих подбор персонала, количество активных вакансий, количество приглашений на собеседования. В конце 2021 года индекс составлял 1,43. На старте апреля 2022 он опустился в район 0,93-0,95. То есть падение индекса составило 35%. Сильнее всего просели логистика и закупки, а также наука и образование. Общественные работы Масштабы проблемы в том числе можно оценить и по некоторым косвенным моментам. Например, государство в плане мер поддержки рынка труда ничего лучше не придумало, нежели общественные работы для безработных. Озвучивается цифра порядка 300 000 человек, кому может понадобиться такой вариант. В итоге имеем новости типа этой «В Вологодской области организуют общественные работы для порядка 1,1 тыс. человек, ещё порядка 1850 работников, находящихся под риском увольнения, предполагается трудоустроить временно». Вместо итогов Эксперты более-менее едины в одном – начало лета станет эдакой точкой бифуркации. Многие западные компании, который пока продолжают пытаться усидеть на двух стульях (не работают, но пока еще не расформировывают персонал и соответственно платят зарплату или ее часть), к концу мая- июне начнут массовый исход из РФ. И тогда на рынке труда скрытое станет явным – сотни тысяч безработных. Это сотни тысяч без дохода, без возможности платить по кредитам и ипотеке. Что естественным образом потянет за собой прочие ниточки экономики: падение потребительского спроса, неплатежи по долгам и т.д. И это лишь верхушка айсберга: все больше производств будет останавливаться, усиливая волну проблем на рынке труда. В общем при условии продолжения «спецоперации» лето обещает быть незабываемым. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
24