USDRUBFX_IDC:USDRUB
96,2р. На этой неделе основной позитив рубля - продажа валюты экспортерами, скорее всего, сильнее, чем обычно из-за дополнительной выручки под высокую нефть и пик налогового периода. Идем по сценарию плавного снижения к 95р.
Торговые идеи по RUBUSD
IMOEX + USDRUBС начала 2023 года USDRUB прибавил 38%, график IMOEX +44%. Если посмотреть в более длинном формате не считая критических дней IMOEX рос в момент ослабевания Рубля. Посмотрим что нас ждет в последнем квартале.
Закончился ли кризис в России?Все 3 стадии финального роста завершились благополучно. Техническая картина показывает что кризис в РФ подошел к концу. Иностранные инвесторы заходили в рубль на каждой локальной вершине рынка, формируя их.
Далее должно последовать долгосрочное укрепление рубля, если не была допущена какая-либо ошибка в расчётах.
Отменой сценария будет выступать обновление локального максимума - 101.75 руб. за доллар.
Рубль: хроники падения. Ч. 46. Бюджет и санкции
Дисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.
До старта «спецоперации» бюджет РФ на 2022 год планировался с профицитом в 1,3 трлн. В принципе, ничего удивительного при ценах на нефть в районе 85 долларов за баррель на старте года.
Но потом что-то резко стало идти не так и на начало апреля годовой бюджет уже планировался исходя из профицита в 0 трлн (при нефти $100+, между прочим).
Не прошло и месяца, как пришлось снова корректировать бюджетные планы на год. В итоге по состоянию на конец апреля бюджетный дефицит планировался в сумме 1,6 трлн. (при нефти $120, кстати).
То есть грубо говоря каждый месяц «спецоперации» обходился бюджету в 1,5 трлн рублей (а на самом деле гораздо больше, потому как за этот период цены на нефть выросли почти на 50%). Такая вот интересная арифметика получается.
В общем пришло время обсудить бюджет РФ в контексте санкций и «спецоперации».
Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.
Последние санкционные новости
- Канада вводит санкции в отношении российских предприятий нефтегазовой и химической промышленности;
- Минфин США не рекомендует покупать российские долговые обязательства теперь и на вторичном рынке;
- Американская компания IBM, производящая аппаратное и программное обеспечение, заявила о приостановке всех операций на территории России, уже объявила сотрудникам о сокращении;
- Япония ввела санкции против Россельхозбанка, Московского кредитного банка;
- Шведская группа IKEA продаст «Икано-банк» партнёру, российскому «Кредит Европа банку»;
- Владельцу мастер-франшизы сети пиццерий Pizza Hut в России — польскому холдингу Amrest удалось продать этот бизнес.
Последствия санкций
- Импорт России от торговых партнеров, на долю которых еще год назад приходилась половина объема импорта, упал в апреле на 40% в годовом выражении, сообщает агентство Блумберг;
- Железнодорожные перевозки российского угля на экспорт упали на 8%;
- В мае 2022 года сводный опережающий индекс составил минус 1,2%;
- Российские заводы по производству свинца оказались на грани закрытия из-за полной остановки экспорта;
- Продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в России в мае снизились на 83,5% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.
Старт «спецоперации» резко увеличил государственные расходы на оборону. Министр финансов Силуанов стыдливо умалчивает сумму, но говорит о том, что это «огромные финансовые ресурсы». С ним сложно не согласиться. Впрочем, по этому поводу у нас был отдельный обзор «Ч. 16. Спецоперация: цена вопроса», где мы в самом общем виде пытались посмотреть, насколько это дорогое удовольствие: получалось что-то около 400 млрд рублей в месяц и это были предельно заниженные консервативные оценки.
Довольно показательно, что наши оценки с поправкой на намеренное занижение показателей практически полностью совпали с реальным положением вещей. В апреле бюджетные траты по разделу «Национальная оборона» возросли почти в 2,5 раза, (630 миллиардов рублей против 275 миллиардов в апреле 2021-го). Таким образом, в апреле на военные нужды Россия тратила 21 миллиард рублей в день.
Но на этом экономические издержки «спецоперации» не заканчиваются, а только начинаются. 11 000+ различных санкций на уровне государств, компаний, частных лиц и т.д. привели к возникновению кризисных ситуаций в самых разных секторах экономики, начиная от автомобилестроения и авиации, заканчивая туризмом и банковским делом. По этому поводу в серии уже не один десяток обзоров – рекомендуем ознакомиться. 86% компаний в России ощутили на себе негативное влияние санкций.
Так вот практически в каждом обзоре выход их кризисной ситуации был один: «государство, дай денег». И если владельцам кинотеатров в деньгах было отказано, то аграриям, промышленникам, банкирам и т.д. деньги выделяли десятками миллиардов рублей.
В итоге по оценкам Минфина РФ общий объем "бюджетного стимула", который власти запустили в экономику составил 8 триллионов рублей (при общем бюджетном плане в 25 трлн по доходам/затратам на 2022 год).
Очевидно, часть из этой суммы была взята из остатков Фонда Национального Благосостояния. За один лишь апрель объем ФНБ снизился на 2,05 триллиона рублей. Учитывая, что общий его объем на 1 мая 2022 года составил 11,005 триллиона рублей такими темпами надолго его не хватит. Также отметим, что эти 11 трлн рублей есть лишь на бумаге по факту объем доступных ликвидных средств минимум в 2 раза меньше.
Вероятно, частично использовали Международные резервы РФ. Поскольку за три месяца спецоперации они снизились на $60 миллиардов. Учитывая, что большая половина резервов была заблокирована в рамках санкций, а то, что не заблокировано в большинстве своем - физическое золото, то совершенно очевидно, что запаса прочности практически не осталось.
Ну а часть удара, естественно принял на себя бюджет, поскольку это его прямая обязанность финансировать государственные затраты.
Разделим проблемы бюджета РФ на две части: доходы и расходы.
Бюджетные расходы
Поскольку деньги нужны всем и сразу, да еще и в экстремально больших объёмах, то имеем новости типа следующих:
- Правительство выделит банкам 175 млрд рублей на компенсацию процентной ставки по льготным кредитам для ИТ-компаний на внедрение отечественного ПО и аппаратно-программных комплексов;
- Правительство РФ выделило 25 миллиардов рублей на субсидирование льготной процентной ставки по кредитам;
- Планируется направить 26 миллиардов рублей для поддержки системообразующих предприятий агропромышленного комплекса;
- Правительство России выделило еще 49,6 миллиарда рублей на субсидирование льготной и семейной ипотеки;
- Правительство выделило более 37 млрд руб. на программу льготного кредитования закупок приоритетной импортной продукции.
И таких новостей на самом деле десятки. А означают они одно – бюджетные расходы резко выросли. Добавляем сюда расходы на «спецоперацию» и получаем уже упомянутые выше 8 триллионов рублей.
Возможно, в этом не было бы ничего сверхкритичного, если бы кратно выросли доходы бюджета и смогли покрыть рост затрат.
Бюджетные доходы
Мы писали в обзорах ранее, что в целом ряде отраслей экономики РФ из-за санкций, проблем с логистикой, статуса «страны-изгоя» и т.д. возникли проблемы, иногда переходящие в полный ступор. Потребительский спрос местами впал в коматозное состояние.
Так вот логично предположить, что целый ряд статей доходов бюджета РФ от этого сильно просел. И он действительно просел.
Например, Минфин отчитался о падении сборов НДС на 54%. На всякий случай еще раз помедленнее: сборы рухнули в 2 раза. В апреле 2022 года Минфину удалось собрать 191,9 млрд рублей против 414,7 млрд в апреле-2021.
Отметим, что НДС - это второй крупнейший источник доходов бюджета после налогов на нефтегазовый сектор. Так что ситуация выглядит более чем критичной.
Поскольку импорт рухнул на 50-70% опять же логично предположить, что всякие там акцизы, пошлины и прочие поступления в бюджет от этого типа активности резко снизятся. И да, в апреле поступления от импорта просели почти на 40% год к году, до 264,1 млрд рублей.
Отметим, что такие вот «проседания» происходили на фоне официальной статистики, которая зафиксировала рост ВВП по итогам первого квартала на 3,5%. А второй по прогнозам аналитиков обещает быть периодом глубокого отрицательного роста. Со всеми отсюда вытекающими для доходов бюджета. Собственно, по итогам апреля ВВП РФ уже снизился на 3% г/г.
Но, с другой стороны, есть же первое место – нефтегазовые доходы. С текущими ценами на нефть и газ бюджетные доходы должны просто распирать и бог с ним с этим НДС.
И действительно, в апреле бюджет получил 1,812 триллиона рублей от добычи и экспорта нефти и газа - на 103% больше, чем годом ранее.
И вот тут власти РФ сыграли злую шутку с собой же. Мы уже не раз писали о том, что курс рубля по 60 вместо 120 – это недополучение от экспорта в районе 60 млрд рублей в день. Львиная доля этой суммы приходится на нефтегазовый экспорт, от которого в свою очередь пляшут нефтегазовые доходы бюджета.
Так что в угоду сохранения иллюзии стабильности в глазах народа, по сути, принесли в жертву в том числе доходную часть бюджета.
Но даже с учетом этого урезания нефтегазовых доходов, их доля в бюджете подскочила до 63%, хотя еще год назад держалась около 40%. То есть экономика крайне стремительно деградировала даже не в сырьевой, а в нефтегазовый придаток.
Вернемся к бюджету. Эксперты прогнозировали, что в апреле налоговые выплаты в российский бюджет и внебюджетные фонды снизятся на 8,6% против марта и составят 3,2 триллиона рублей. По факту же доходы оказались чуть выше 2,8 трлн. То есть ситуация развивается по худшему сценарию.
В общем, резкий рост расходов и проблемы с доходной частью привели к тому, что по итогам апреля бюджет впервые в 2022 году оказался в дефиците: расходы правительства превысили доходы на 262 млрд рублей.
Напомним, по году в целом дефицит бюджета ожидается в районе 1,6 трлн.
В мае вряд ли стоит ожидать какого-то позитива. Тот же курс рубля в апреле был 75-80, а в мае – 60. Так что ситуация явно будет ухудшаться.
Последствия и выводы
Самое интересное в этой истории – это как решает проблему государство. Напомним, проблема следующая: государство денег тратит больше, чем зарабатывает. Варианты решения проблемы плюс/минус очевидны: увеличить доходную часть или уменьшить расходную.
По факту же происходит прямо противоположное: доходы снижаются как за счет курса рубля по 60, так и за счет гениальных инициатив типа «газ за рубли», в результате чего от покупок российского газа уже отказались PGNiG (Польша, 27 апреля), "Булгаргаза" (Болгария, 27 апреля), Gasum (Финляндия, 21 мая), Gasterra (Нидерланды, 31 мая), Orsted (Дания, 1 июня) и другие. Итог этого очевиден: экспорт "Газпрома" в страны дальнего зарубежья в январе-мае сократился на 27,6% – до 61 миллиарда кубометров газа, сообщает компания.
Через Украину сейчас транспортируется порядка 40 млн кубометров в день, а еще в апреле объемы были около 110 млн кубометров в день. Таким образом, имеем падение в 2,5 раза (!). На всякий случай, напомним, что ¾ газа Россия экспортирует в Европу. Основной канал транспортировки (42 млрд кубометров или почти 30% в 2021) – это Украина. Так что газовое эмбарго скоро может и не понадобится – все образуется само собой. И бюджет этого точно не оценит.
По расходам политика властей не лучше: вместо попыток экономии, решили залить все необеспеченными деньгами. В этом свете инфляция неизбежна. Как и падение курса рубля.
На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
И не забываем продавать рубль.
Доллар, евро, юань / Обзор валютного рынка (от 04.10.2023)Валютный рынок.
Пара рубль/доллар (99.6125руб.): в рамках накопления, выхода из фигуры «треугольник», американский доллар продолжает дорожать по отношению к рублю (хотя данное восходящее движение происходит на невысоких объёмах). Психологической отметки 100 руб. за бакс – уже достигали во вторник (2 октября), сейчас, по мере раздачи позиций крупных участников рынка, допускаю снижение к уровню поддержки 98.6050 руб., однако, очередной поход к отметке 100 рублей и выше – для меня актуален в перспективе ближайших недель. (кстати, часть спекулятивной позиции по баксу я закрыл в неплохой плюс).Напомню, что по сути, какие-либо весомые интервенции со стороны ЦБ РФ – закончились (удалось лишь немного замедлить процесс девальвации), устные высказывания представителей властей в поддержку рубля - также не оказывают никакой поддержки отечественной валюте и получается, что каких-либо конкретных мер по сдерживанию курса – мы не видим (например, никакие меры по доп. увеличению продаж валютной выручки компаний – экспортёров – не применяются, напротив, действуют экспортные пошлины, способные значительно уменьшить объём экспорта и тем самым оказать дополнительное давление на валютный рынок). Соответственно, часть позиции по баксу – продолжу держать, очередные покупки в средне срок интересны от уровня поддержки 97 рублей. Локально – жду рост выше 100 рублей.
Пара евро/рубль (104.16руб.): с учетом текущей слабости рубля, потенциальным завершением формирования локальной медвежьей дивергенции по RSI, бычий настрой в данной валютной паре – сохраняется. Но, зонами интереса для меня (для покупки в краткосрочный лонг) сейчас являются уровни 103.3675 рублей за евро и 102.8175 руб. При этом, «гэп» на отметке 104.6 рублей, отмечаемый нами ранее – успешно закрыли. Локально жду небольшое коррекционное движение, с дальнейшим тестом сопротивления 104.99. Позицию по евро держу от уровня 102.65 руб.
Пара юань/рубль (13.597руб.): китайская валюта продолжает дорожать по отношению к рублю, движение происходит в рамках расширяющегося треугольника (4ч график, см. рисунок ниже), при этом, значения индикатора RSI также указывают на локальный рост. Однако, диапазон неэффективного ценообразования: 13.334 -13.415 рублей за юань, пока остаётся неотработанным, соответственно, локальные лонговые позы – лично мне, интересно набирать именно от этих уровней. Большую часть юаней, я продал в понедельник, вблизи отметки 13.6 рублей за юань, при этом, среднесрочный бычий настрой в данной валютной паре – сохраняется. Локально, жду обновление максимума 13.65 руб.
🇷🇺 РУБЛЬ. КУДА КАТИМСЯ?👀Наша валюта продолжает девальвироваться несмотря на принятые ЦБ меры.
❓Что происходит и почему рубль не стабилизируется?
Я постаралась доступным языком изложить основные причины:
1️⃣ Продолжается ОТТОК КАПИТАЛА из страны как бизнеса, так и физ.лиц. Поэтому остается высокий спрос на валюту.
2️⃣ СООТНОШЕНИЕ ИМПОРТА И ЭКСПОРТА.
Высокий уровень внутреннего потребления вызывает спрос на импортные товары, комплектующие, детали, которые идут дорогим параллельным импортом и которые надо покупать за доллары.
Сюда же можно отнести и внутренний спрос на валюту со стороны физ. лиц в связи с ожиданиями сильной девальвации и инфляции.
Получается импорт растет, а наш экспорт при этом незначительно снижается, согласно ограничениям ОПЕК+, а также запрету со стороны властей на отгрузку нефтепродуктов (чтобы стабилизировать и снизить цены на бензин внутри РФ).
3️⃣ ВОЗВРАТ И ПРОДАЖА ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ.
При том, что ЦБ настоятельно рекомендовал экспортерам продавать большую часть валютной выручки и даже ввел экспортные пошлины. Тем не менее, экспортеры предпочитают придерживать ее на своих зарубежных счетах, создавая дополнительный дефицит валюты, а для уплаты налогов они просто кредитуются в банках (даже под текущую высокую ставку).
4️⃣ Мы ПРОДОЛЖАЕМ ПЛАТИТЬ ПО СВОИМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ (евробондам) нерезедентам в рублях, что дополнительно вызывает спрос на доллары с их стороны.
5️⃣ За экспорт наших нефтегазовых ресурсов С НАМИ РАСПЛАЧИВАЮТСЯ В РУБЛЯХ И ДРУЖЕСТВЕННЫХ ВАЛЮТАХ, а это дополнительный поток рублей внутрь страны при высоком спросе на доллары со стороны импортеров.
6️⃣ Когда на нашем рынке были НЕРЕЗИДЕНТЫ, они заходили на рынок с валютой и покупали наши активы (акции, ОФЗ с более высокой ставкой, чем у них), соответственно был приток долларовой массы в страну и рубль был более крепким.
Поэтому повышение ключевой_ставки и не сыграло сейчас практически никакой роли для стабилизации курса рубля.
👉🏻 Если совсем кратко, то:
Пока длится СВО и на страну наложены санкции и мы находимся в изоляции, нам сложно продавать наши энергоресурсы, соответственно мы получаем меньше доходов от экспорта при возросших расходах (на СВО).
А при снижении экспорта, ослабление нац. валюты - это единственный способ восполнять дефицит бюджета и поддерживать экономику.
Единственный момент, который сейчас может действительно существенно затормозить рубль - это то, что перед Президентскими выборами я думаю кое кем будет оказано сильное давление на ЦБ и он (ЦБ) засуетиться активнее и найдет-таки способы "загнать" рубль под важную психологическую отметку 100 и продержать его там до окончания выборов.
Ну, чтобы народу было психологически легче.
Чтобы "голосовал" правильно...
Ну, а далее ослабление продолжится.
📈Рубль снова достиг пиковых значений середины августа. USDRUB👉Вчерашнее закрытие дневной свечи в паре USDRUB на отметке 99.76 стало новым максимумом по закрытию торгового дня с 22 марта 2022 года. Сегодня курс рубля уже успел побывать выше отметки 100.
👉Ранее я уже разбирал почему дополнительные продажи валютной выручки не смогут повлиять на курс рубля по аналогии с мартом 2022 года. Как мы видим, мои рассуждения оказались правильными.
👉Сегодня зампред ЦБ РФ Заботкин дал комментарий, что ЦБ РФ видит необходимость поддерживать умеренно-жесткую ДКП в течение всего 2024 года.
👉Так же позитивными прогнозами поделился Министр финансов Силуанов, заявив что дефицит бюджета РФ в следующем году не превысит 1% ВВП, а рост экономики в следующие 3 года будет сохраняться на отметке 2,2% - 2,3%.
👉При этом Россельхозбанк уже прогнозирует дальнейшее повышение ставки ЦБ на 1% на следующих 2-х заседаниях. При этом Совкомбанк ожидает повышения на 1% на каждом следующем заседании в ноябре и декабре.
👉Коммерсант ранее попытался объяснить, что «медвежья» игра против российской валюты ведется участниками рынка на фоне завершения налогового периода, снизившего предложение экспортной выручки. В отсутствие новых шагов поддержки рубля со стороны финансовых властей курс доллара, по мнению аналитиков, может закрепиться выше 100 руб.
👉РБК же считает, что с 1 октября к монетарным факторам влияния на валюту добавятся административные — экспортные пошлины. С 1 октября и до конца 2024 года в России будут действовать экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара, которые затронут широкий перечень товаров. Предполагается, что компании будут продавать доллары, чтобы заплатить пошлину, из-за чего укрепится рубль. Однако, негативный эффект на рубль от временного запрета на экспорт бензина и дизеля может быть выше, чем возможный позитивный эффект от курсовых пошлин. Эта мера может существенно снизить и без того скудное предложение валюты на российском рынке и оказать давление на рубль. Основными факторами для рубля остаются реальная торговля, соотношение импорта и экспорта, возврат и продажа валютной экспортной выручки, а также мировые цены на основные товары экспорта.
👆🏻Но что для меня стало удивительным, так это текущее отсутствие заявлений от чиновников о введении каких-либо мер по поддержке рубля. Последнее мое предположение, что при очередном заходе к отметке 100 по USDRUB мы снова увидим, как все - от правительства до ЦБ начнут "топать ногами" и угрожать введением очередных ограничительных мер, сейчас не оправдывается. Курс сходил к 100, а Дмитрий Песков дал комментарий, что курс рубля в Кремле уже никакого беспокойства не вызывает. По мнению спикера президента, чрезмерное внимание к курсу валюты - "рудимент прошлого" и поводов для беспокойства нет, а КабМин полностью обеспечивает макроэкономическую стабильность в стране.
👆🏻Для меня это заявление стало достаточно удивительным, так как 1,5 месяца назад риторика была совсем другая. Отмечу, что если сейчас ЦБ не получит очередной "нагоняй" - предпринимать они вновь ничего не будут. Посмотрим, как будет развиваться ситуация, но если так дальше пойдет, то вновь придется проводить "внеочередное собрание".
👉Соотношение покупателей и продавцов во фьючерсе на USDRUB по данным Московской биржи среди физ. лиц на 02.10 имеет перевес последних: 42% покупателей против 58% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, вчера цена пробила уровень сопротивления в диапазоне 97.80 - 99.00 и в данный момент тестирует его на прочность. Если данный уровень устоит, то открывается дорога к дальнейшему росту до следующего сопротивления в диапазоне 102.85 - 103.50. Если же пробой окажется ложным, по аналогии с 11 - 14 августа, то можно ожидать коррекции до уровня поддержки в диапазоне 95.00 - 97.00, где цена так же вновь может встретиться с нижней границей восходящего (зеленого) канала и 50-дневной скользящей средней. В тоже время на индикаторе RSI наблюдается небольшая дивергенция, что может быть сигналом для коррекции.
💡Текущий пробой уровня сопротивления в диапазоне 97.80 - 99.00 отличается от такой же ситуации в августе как раз информационным сопровождением. Если в прошлый раз при +/- данных отметках курса мы слышали достаточно много высказываний о том, что надо курс укреплять, а ЦБ заявлял об экстренном внеочередном заседании, то сейчас ничего похожего не происходит. А заявления г-на Пескова указывают нам на то, что "в Кремле" данной ситуацией все довольны. Хочу отметить, что если Набиуллину и ЦБ никто не начнет "пинать", то они и дальше продолжат "таргетировать инфляцию", что проще делать через перерасчеты и другие бюрократические "финты". Напомню, что в РФ "борщевой набор" уже давно остался без мяса, так можно и в ИПЦ включить только капусту и яхты😃
В общем, пока все выглядит на тот факт, что при закреплении цены выше 99.00 открывается дорога к отметкам в диапазоне 102.85 - 103.50 и это только первая цель. Если не будет реакции от ЦБ и правительства, то дальше уровни идут уже около 105, затем 110 и 114.
Прогноз по [USDRUB]Практически два месяца продолжается спекулятивный флет в диапазоне 92-100.
В это время на политической арене России-Матушки идут баталии между апологетами олигархического строя и традиционалистского, которые на текущий момент скрыты для невооруженного знаниями и интуицией глаза.
Это принципиально различные экономические устои - отсюда и такая волатильность.
Нужно понимать, что текущая расторговка имеет мало чего общего с рыночным ценообразованием.
Однако, по моей торговой системе приоритет на укрепление рубля никуда не исчез. Сейчас тестируем зону вибрации, от которой возможно появится сильный продавец.
Мой план и мои действия прежние: я сосредоточил свой кеш в рублях. Но также есть и доллары, выделенные для торговли криптой (USDT) и на форексе.
Регулярно приращиваю прибыль именно в долларах (так как фондовый рынок РФ сейчас мало интересен для активной торговли), поэтому если ослабление рубля продолжится, то в рамках ММ буду плавно переводить долларовую ликвидность в рублевую. Это называется проработка рисков и понимание, что делать при любом сценарии.
Что я точно не собираюсь делать, так это покупать $ на текущих отметках, зная, что тест 90 и даже 75 неизбежен в перспективе 6-12 месяцев.
Поэтому если ваш капитал сейчас находится в рублях - не нужно бежать в банкоматы, банки, приложения и с широко закрытыми глазами скупать там валюту.
Это наихудшее решение из возможных на текущий момент.
На мой взгляд и опыт.
Шортим доллар 🫡Текущее движение по паре доллар/рубль на самом деле очень читаемо по классическому техническому анализу. Все расписывать не буду, в принципе и так все понятно, но хочу подробнее остановится на вершине восходящего канала. Массивный клин ABCDE сформировался именно там, где и должен был - на, наверно, самом мощном психологическом уровне по данной паре - 100 рублей за доллар. Треугольник ABCDE выступит в роли пружины, через него накопится иннерция для движения цены вниз. Хотя, в основном треугольник - это фигура продолжения тенденции, именно в текущей ситуации читается, что именно здесь он выступит как фигура разворота, в том числе по фундаментальным причинам, о которых напишу ниже..
Думаю те, кто следил за движением пары доллар/рубль в течение последнего года, заметили, что доллар очень стабильно шел вверх, практичски идеальный тренд по всем книгам технического анализа. НО, большинству было на это наплевать. Всем было неинтересно, когда доллар вырос с 50 р. до 60р. Также когда он вырос с 60 до 70. с 80 до 90 уже немного напряглись. Но вот доллар по 100... Все сми стали писать об этом, каждый, кому не лень в интернете посчитал нужным высказать свое мнение. Именно на этой отметке люди стали боятся, что рубль падает, хотя это происходит стабильно уже целый год.. Короче еще 100 лет назад в книгах по трейдингу писали о том, как думает толпа, как она покупает вверху и продает внизу. А история, как известно, повторяется.
Доллар уходит в свободное плавание?Всем привет!
По рублю ситуация становится менее позитивной. В первый день лета торги по паре USD/RUB начинаются выше 81 рубля. Два месяца подряд закрытие происходит выше 80 рублей. Ранее 80 рублей за доллар были важной отметкой. Как только доллар переваливал этот рубеж, то со стороны государства начинались мощные валютные интервенции.
Сейчас же мы видим уверенное закрепление выше этих отметок. Строить догадки о том, что государству выгоден текущий курс или средств для стабилизации валюты не осталось - бессмысленны.
Будем отталкиваться от фактов. У нас есть движение в котором максимумы и минимумы повышаются. Попытки вернуть цену в коридор 70-80 рублей не увенчались успехом. Доллар закрепился выше 80 рублей.
Делаем выводы.
Ближайший ценовой ориентир по паре USD/RUB - это район 85-86 рублей за доллар. Если и этот уровень не устоит, то перспективы удручающие.
Не забывайте проводить собственный анализ и всем успешной торговли.
Обзор рынка! Сбер, Рубль, Драги и СИПИОбзор рынка! Сбербанк, ВТБ, Лукойл, Роснефть, Золото, Серебро, Ри и сипи
USDRUB_TOMПредположительное движение пары на полтора года.
1) волатильность продолжает снижаться;
2) продолжают торговать зону февраль-март'22, где было множество разрывов и тонкий рынок.
Шорт доллар/рубль USDRUB.Сделка по стратегии "Моментум", дневной ТФ, настройка в 26 дней, сегодня сигнал в шорт. Продал декабрьский фьюч SI 12.23 по 94300.
Доллар, евро, юань / Обзор валютного рынка (от 24.09.2023)Валютный рынок.
Пара рубль/доллар (96.25руб.): в рамках постепенного локального накопления в виде фигуры «треугольник» (рисунки см. ниже), конвергенции по RSI, а также с учётом ряда новостей, на предстоящей неделе жду аккуратный выход доллара к отметке 97 и 97.5 рублей (+0.78% и + 1.3% соответственно). Вблизи указанных отметок, можно ожидать локальное увеличение продаж (личное мнение). Спекулятивную позицию по доллару – возможно открою в течение недели.
Пара евро/рубль (102.5975руб.): с учетом конвергенции по RSI, наличием «гэпа» вблизи отметки 103.04, потенциально, в ближайшие торговые дни, можно ожидать рост европейской валюты в диапазон алгоритмических уровней сопротивления: 103 -103.8 рублей за 1 евро (+0.4 - +1.8% от текущего уровня). С учетом сдерживания курса евро в течение последних нескольких недель, более серьезную девальвацию рубля к этой валюте – вряд ли увидим (опять же в рамках будущей недели).
Пара юань/рубль (13.159руб.): на предстоящей неделе, будем штурмовать локальную трендовую линию (с целью сбора ликвидности), потенциально возможен выход к диапазону 13.250 рублей за юань (+0.69% от текущего уровня). Также значения индикаторов MACD и RSI указывают на продолжение локального роста.
USD/RUB, шортовая тенденцияПрошу тех кто ждет роста в текущей ситуации обосновывать, а не писать про фантазии.
Что касается идеи. Первое это фигура треугольника с основанием, не панацея, но в такой фигуре ломается основание. А что там в этом основании накопили? Ликвидность покупок обведенную белым цветом. Ликвидность снимут, а затем и ниже. Как поглащается ликвидность прекрасно видно в моей идее по Газпрому, там она каскадного типа. Обращаю внимание на шкалу объемов где преобладают объемы продаж. Цель обозначена. Не является инвестиционной рекомендацией.
Шорт валюты уместенВышла новость -Власти хотят обложить пошлинами почти весь экспорт. Сильнее всего пострадают металлурги, угольщики и производители удобрений, у которых, по оценкам экспертов, введение пошлин заберет до трети экспортной маржи. В таких условиях «никто и никогда не будет инвестировать», говорят источники среди экспортеров — Ъ
Размер пошлины зависит от курса доллара. При курсе в 80–85 руб. она составит 4%, 85–90 руб.— 4,5%, 90–95 руб.— 5,5%, выше 95 руб.— 7
👩💼Что не так с этой новостью?
Внимание на цифры:
При курсе в 80–85 руб. она составит 4%, 85–90 руб.— 4,5%, 90–95 руб.— 5,5%, выше 95 руб.— 7
А вам не кажется, что минфин хочет вовлечь экспортеров в регулирование курса валюты?
А что там ниже 80 руб , 0%?
Цели шорта 92- 89- 83- 75 к концу года.
Тактика Адверза | USDRUB - Слабая вероятность на шортНа паре IBKR:USDRUB сформировалась достаточно слабая Модель Динамического Равновесия, но тем не менее она существует и почему бы не попробовать вот такой вот шорт?
Входим в позицию при закреплении 15 минутной свечи ниже 96, стоп прячем за 97.39 (Тоже желательно по закреплению 15 минутной свечи), цели 94.83, 93.58, 92.34, 91.12, 89.92
Соотношение риск/прибыль неплохое)
Любителям экзотики: USDRUBНа графике волновой каунт и ключевые уровни. Крепкий рубль мало кому интересен. Однако агрессивное повышение ставки ЦБ, вероятно, даст плоды и сможет привести к формированию диапазона в волне .
Доллар, евро, юань / Обзор валютного рынка (от 17.09.2023)Валютный рынок.
Пара рубль/доллар (96.81руб.): в рамках, ужесточения ДКП со стороны Центрального Банка, локальное укрепление рубля – актуально. Зоны интереса продавца (личное мнение) – диапазон 97 – 97.25 руб., а также ордер – блок в диапазоне 97.67 – 98.15 руб. Как Вы могли бы заметить, повышение ключевой ставки до уровня 13% не способствовало сильному укреплению отечественной валюты, но всё же сейчас – жду перекрытие зоны неэффективного ценообразования: 95.30 -95.68 (примерно – 1.56% от текущего уровня). При этом, отработка свечного «шипа», хотя бы на 1/2 (с мин. 92.5) – актуальна. Текущий значимый уровень поддержки – 96 рублей за бакс (диапазон EMA 20). Спекулятивную позицию по доллару – возможно открою в течение недели.
Пара евро/рубль (102.93руб.): потенциально, можно ожидать отработку фигуры «флаг» в данной валютной паре. Примечательно, что с 13 по 15 сентября – не допускали рост евро выше медианной линии полос Боллинджера (4х часовой график), что говорит нам о преобладании силы со стороны продавцов (локальной силы). В течение недели, хотел бы увидеть европейскую валюту на уровне 102 рублей (-0.9% от текущего уровня). Последующее снижение в диапазон ордер-блока 101.2 – 99 рублей за евро – также актуально.
Пара юань/рубль (13.251руб.): после значительного снижения во вторник китайская валюта росла по отношению к рублю в виде 5-ти волновой структуры. Вблизи отметки 13.333 – активно действовал продавец. Локально, ожидаю снятие ликвидности с минимума – 13.122, с возможным очередным тестом зоны имбаланса -примерно 13 рублей (примерно -1.08% от текущего уровня). Тем не менее, ложный пробой локального максимума 13.374 – также возможен (но мало вероятен – личное мнение).
📈 #USDRUB: ЦБ не смог серьезно поддержать рубль. Идем на 100+?Коллеги, всем доброго дня!
На просторах финансового синематографа продолжается многосерийная сага о бедном мистере Рубле. Сегодня было знаковое для него событие - заседание Центрального Банка и решение по процентной ставке.
Регулятор повысил ключевую ставку в третий раз за два месяца — на этот раз на 1 базисных пункта - до 13%. Такого сценария ждали большинство аналитиков, поскольку проинфляционные факторы продолжают усиливаться. Прогноз по средней ставке на 2024 г повышен до 11.5-12.5% с 8.5-9.5%, а на 2025 г - до 7-8% с 6.5-8.5%.
Рубль практически не отреагировал на решение ЦБ и пока завис в диапазоне 95-97.
Финансовая общественность явно ждет более агрессивных мер от команды Эльвиры Набиуллиной. Одного лишь повышения ставки и начало валютных интервенций (в начале прошлой недели ЦБ РФ предупредил, что с 14 по 22 сентября равномерно продаст на рынке валюту на 150 млрд рублей, ежедневный объём операций составит 21,4 млрд рублей) - недостаточно, чтобы укрепить курс национальной валюты и вернуть его хотя бы к 90 рубежу.
Регулятору пока не хватает жесткости в плане административного воздействия на экспортёров по возврату обязательной продажи валютной выручки (как было весной 22 года). Сейчас по мнению Эльвиры Сахипзадовны: "мера по возврату обязательной продажи валютной выручки может не дать того эффекта, который ждут от неё. Значительную часть экспортной выручки наши экспортёры получают в рублях. Если какую–то часть выручки экспортёр продаёт, он имеет возможность её завтра выкупить. То есть у нас увеличивается оборот валютного рынка, но не меняется баланс спроса и предложения. То же самое, кстати, касается репатриации валютной выручки, потому что от того, что валютные счета переводятся в российскую юрисдикцию, не меняется баланс спроса и предложения на валюту".
Несильно помогает нацзнакам и текущий рост нефтяных котировок, поскольку приток экспортной валютной выручки сократился как из–за санкционных причин, так и на фоне проблем с репатриацией выручки в индийских рупиях и добровольного сокращения Россией нефтедобычи. Именно поэтому рубль не спешит, как раньше, расти вслед за нефтью.
Не стоит забывать и о негативных факторах для отечественной валюты - рубль также страдает из-за недавних новых санкций США, ударивших по крупному бизнесу и банкам России.
Вопрос как всегда - в бенефициарах низкого курса целкового. Российским властям выгодно поддерживать низкий курс рубля, так как продавая подорожавшие доллары, государство наполняет бюджет и способно выполнять свои обязательства (индексация зарплат, возвратат долгов и пр.) и цели.
Сейчас, конечно, рано говорить, что меры ЦБ не имеют должного эффекта. Он может не быть здесь и сейчас, но стоит последить за динамикой курса хотя бы в начале следующей недели.
Также важным фундаментальным фактором для самого доллара станет заседание уже их банковского регулятора - ФРС 20 сентября. Основной момент - будут ли американцы вслед за ЕЦБ (в этот четверг) заявлять о достижении потолка ставок. Если да - это может немного приостановить натиск гринбека на мистера Р.
Технический анализ.
Цена находится в импульсной фазе бычьего тренда 🐃
Ближайшая зона поддержка, откуда при наличии реакции пpодавцов ( разворотного паттерна ) можно продолжать "игpать на повышение": 95.25 - 96.5
Цели по продажам - 98.9 , 100 , 102.5 🎯
⛔️ Стоп-лосс выставляется за противоположную сторону от уровня входа на расстоянии, допустимом в рамках вашего мани-менеджмента. Рекомендуется следовать классическому правилу: не более 2-3% риска в одну сделку.
Всем удачной охоты, рады будем обсудить идею в комментариях!
👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇
