Регистрация
PDD Holdings Inc.PDD Holdings Inc.PDD Holdings Inc.

PDD Holdings Inc.

Нет сделок
Открыть суперграфик
Обзор Отчётность Новости
Идеи
Обсуждение Теханализ Прогноз Сезонность Опционы Облигации

Торговые идеи по PDD

PDD Holdings - спящий дракон Ключевые моменты: • Текущая цена: $96.65 • Изменение за день: +6.80% • Справедливая стоимость: $128.61 → Акция недооценена на ~33%, что является сильным положительным сигналом для value-инвестора. Финансовое состояние (оценка платформы): • Общий рейтинг: Отлично • Рентабельность: Потрясающе • Денежный поток: Отлично • Финансовое здоровье: Отлично • Относительная стоимость и стимулы роста: Справедливо–Хорошо ⸻ Моё мнение: PDD выглядит очень привлекательно как growth + value кейс: • Прочная финансовая база • Недооценка по мультипликаторам • Отличные метрики по рентабельности • Перспективы на китайском и глобальном рынке e-commerce
NASDAQ:PDDДлинная
от ALVO13_official
Ценовая магия Temu: разрушена тарифами?PDD Holdings, материнская компания популярной платформы электронной коммерции Temu, столкнулась с серьёзной операционной проблемой после недавнего введения США жёстких тарифов на китайские товары. Эти торговые меры, в частности отмена правила «de minimis» для китайских посылок, напрямую угрожают сверхдоступной бизнес-модели, которая обеспечила стремительный рост Temu на американском рынке. Устранение прежнего беспошлинного порога в $800 для отдельных посылок наносит удар по логистической и ценовой стратегии компании. Воздействие связано с введением чрезвычайно высоких тарифов на эти ранее освобождённые от пошлин мелкие посылки. Сообщается, что ставки могут достигать 90% от стоимости товара или включать значительную фиксированную плату, что фактически лишает Temu её ценовых преимуществ при прямых поставках от китайских производителей. Это фундаментальное изменение ставит под сомнение финансовую устойчивость модели Temu, основанной на беспошлинном доступе для доставки товаров по минимальным ценам американским потребителям. В результате значительное повышение цен на товары Temu кажется почти неизбежным, поскольку PDD Holdings вынуждена справляться с новыми издержками. Хотя официального заявления от компании пока нет, экономическое давление говорит о том, что дополнительные расходы, вероятно, будут переложены на потребителей, что может подорвать ключевое конкурентное преимущество Temu и замедлить её рост. Теперь перед PDD Holdings стоит критически важная задача — адаптироваться к изменившемуся торговому ландшафту и скорректировать стратегию, чтобы сохранить свою позицию на рынке в условиях усиливающегося протекционизма и геополитической напряжённости.
NASDAQ:PDDКороткая
от UDIS_View
Pinduoduo (PDD): Следующий Шаг к Росту с Потенциалом 15%! 🚀💰Друзья, поднимаем паруса для нового торгового приключения, а наш следующий порт называется Pinduoduo (PDD)! Готовьтесь к захватывающему путешествию с потенциалом роста в краткосрочной перспективе! Технический Анализ: Погружаемся в детали, которые делают PDD таким заметным на наших графиках: Сильный Импульс: Восхитительный старт сильного движения, предвестник потенциального взлета. Бычий Флаг: Формирование бычьего флага, являющегося классическим сигналом для продолжения текущей тенденции. Пробитие Флага: Момент истины! Мы видим пробитие флага, что может служить стартовой площадкой для дополнительного роста. Детали Сделки: Поднимаем якорь и выходим в открытое море торговли: Вход: 145 - момент взлета, где мы готовы поднять паруса. Стоп-лосс: 135.55 - наш надежный компас, предотвращающий неожиданные колебания. Тейк-профит: Амбициозный, на уровне 167.07 - наша долгожданная земля обетованная. О Pinduoduo (PDD): Оглядываем нашу звезду на торговом небосклоне: Краткая Информация: Pinduoduo (PDD) - инновационная китайская электронная коммерция, известная своим уникальным подходом к групповой покупке. Фундаментальный Анализ: Завораживающая комбинация сильной позиции на рынке и инновационных подходов к онлайн-торговле. План Плавания: Подготовьтесь к поднятию парусов и вместе проплывем вдоль волн торгового океана. Pinduoduo (PDD) - это не просто акция, это путь к новым высотам! Присоединяйтесь и встречайте волнение возможностей! 🌊📈 #PDD #Трейдинг #Инвестиции #Финансы #ТехАнализ #КраткосрочнаяИдея #ЭлектроннаяКоммерция #ПрофитВПуть #БычийФлаг #РостАкций
NASDAQ:PDDДлинная
от KiGerch
Pinduoduo (#PDD) Китайские тигры в чате 🐅 🇨🇳🟢О компании: - гигант электронной коммерции Китая, с более чем 900 миллионами активных пользователей, обгоняя по данному показателю такие компании как 🛍 Alibaba Group и JD.com; - валовая стоимость всех товаров, которые продаются за год на платформе по итогам 2022 года составила более $400 млрд. - основные доходы компания получается от услуг онлайн-маркетинга (78,7%) и транзакционных комиссий (21,2%). 🟢Чем привлекательна: - буквально на днях, 29 августа, компания отчиталась с потрясающим отчётом о результатах Q2 2023 года: выручка - $7,21 млрд. (+66% г/г), выше прогноза на 1,18B$, операционная прибыль - $1,754 млрд. (+46% г/г); - её основные конкуренты растут не так быстро и зарабатывают не так много: Alibaba уже достаточно крупная компания, а JD.com испытывает трудности с ростом EBITDA и чистой прибыли последние пару лет. 🟢Итоги, возможные риски и наши рекомендации: - оценка Ranks 94%; - если посмотреть на историческую тенденцию того как активно PDD отвоёвывала долю рынка у #BABA и #JD, то становится понятно, что руководство выбрало правильную стратегию развития и знает куда расти: рост пользователей у PDD в 2019/2020/2021 - 585/730/788 млн. против 711/779/882 млн. у Alibaba; - Мы настроены позитивно касательно динамики дальнейшего долгосрочного роста акций Pinduoduo, однако это не значит, что её конкуренты будут сидеть и ничего не делать: у компании Джека Ма и JD.com всё ещё огромные доли рынка, при этом, Alibaba давно вышла на международный рынок, поэтому её возможности несколько шире, тем не менее - ей пока что это не помогает расти также стремительно как и Pinduoduo. #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
NASDAQ:PDDДлинная
от Ranksworld
Pinduoduo на фоне красивого отчетатут недавно PDD объявила неаудиронные финансовые результаты за III квартал Общая выручка за квартал увеличилась на 65% по сравнению в тем же кварталом 2021 года. Операционная прибыль за квартал увеличилась на 277% по сравнению с тем же кварталом 2021 года. Чистая прибыль , приходящаяся на акционеров обыкновенных юаней, за квартал на 295% больше, что по сравнению в том же квартале 2021 года. в т ч Доходы от услуг онлайн-маркетинга и других услуг составили +58% сравнению с кв 2021 Выручка от транзакционных услуг + 102% Выручка от продаж товаров - 32% Общие затраты на выручку +13% Общие операционные расходы +38% Расходы на продажи и маркетинг составили +40% Общие и административные расходы +171%( в основном из-за увеличения расходов на персонал.) Расходы на исследования и разработки +11% Чистая прибыль, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций , за квартал + 546% так же просмотрев бегло консолидированный отчет о прибылях и убытках этой компании - четко сформировалось впечатление, что где-то узкоглазые наеёживают, мягко говоря. Кроме того странно, что отчет появляется в моменте роста индекса HSI. В чем расчет? - Может быть в том что попутный ветер утащит цену как можно выше. Но с такими показателями рост на 10% как-то так себе выглядит. Все как то сомнительно здесь. Посмотрю что технически: растущий фрактал в той разметке как показан на графике - может быть завершен отскоком от предыдущей зоны прорыва . И должен вернуться туда, откуда зародился (или скорректироваться минимум на 50%). Единственное не удобство, что зона прорыва получается несколько обширная, что может создать не удобство при постановке стоп-лоса за ней. Но даже при таком раскладе можно найти позицию с мат ожиданием 1к 3,5 (1 к 4) Мой план входа в рынок мог бы быть примерно таким: ждать как будет развиваться цена в ближайшую торговую сессию. Держать ордер на готове в районе 81 и в случае резкого выноса туда заходить. Если цена вялотекуще будет туда ползти - можно взять пониже.
NASDAQ:PDDКороткая
от intergross
PDD - ЛОНГ НА ПРОБОЙ✅ Pinduoduo Inc. #PDD управляет платформой электронной коммерции в Китайской Народной Республике. 🟢 Торгуется на 58,5% ниже нашей оценки справедливой стоимости. 🟢 Прогнозируется, что прибыль будет расти на 28,18% в год. 🛠 ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЛОНГ ▪️Цена находится ниже 200 - дневной EMA но уже поднялась выше 50-дневной EMA на Д ТФ ▪️RSI - выше 50 на 4 Ч ТФ но не в зоне перекупленности ▪️MACD выше своей сигнальной линии и позитивен ▪️Пробой линии сопротивления паттерна «клин» ↗️ ТРЕЙД 🎯 Целевая цена $65 Пожалуйста, включите уведомление, чтобы ничего не пропустить 🔔 💼 Портфель #активное_управление ⚠️ Публикуемые идеи не являются инвестиционными рекомендациями, это лишь частное мнение автора блога.
NASDAQ:PDDДлинная
от Omorfus
PDD - ещё ниже??? или...PDD сравним две идентичные акции PDD - VIPS обе КИТАЙ, обе торгуются "на Америке", обе в секторе "Розничная торговля - Розничные интернет-магазины" Обе начали резкий рост с момента начала "Ковидной пандемии" (март/2020) VIPS уже "провалилась" с 46 до 10,50 ... (77% снижения!) что ниже предковидного уровня (февраль/2020) PDD также упала с 212 до 83. ... (60% снижения) но пока ещё находится на уровне июня/2020 проводя простые аналогии... для PDD можно ждать дальнейшее снижение на "доковидный" уровень - т.е. 30 ... Просматривается дневная ГиП : если "это" действительно окажется фигурой ГиП - в теории цена нацелится на 40.. (...30 ??) контрольные точки: а) 83 ..... б) 75 .... в) 40 .... Снижение ниже текущей цены 83 открывает путь на 75-74 Если уровень 75-74 не удержится..... ...вот такой "армагеддон" ... конечно, совсем необязательно что такое произойдёт ДУМАЙТЕ сами, РЕШАЙТЕ сами
NASDAQ:PDDКороткая
от MykolaDM_52
1
Pinduoduo-паттерн "Голова и плечи"На данный момент акции Pinduoduo находятся в нисходящем тренде.На на графике виден паттерн "Голова и плечи" со следующими целями: 1.(59). 2.(44)-вероятный уровень разворота,потому что паттерны зачастую не реализовываются полностью. 3.(31.4),где возможно произойдёт разворот,так как паттерн будет реализован. Pinduoduo-это фундаментально перспективная компания.Аналитики прогнозируют гигантский прирост выручки в ближайшие годы,но важно учитывать,что это Китай. Данная идея является среднесрочной!!! Интересно узнать ваше мнение!!! Всем удачных сделок!!!
NASDAQ:PDD
от DJ-APEX
#PDD - Pinduoduo возвращаясь к Китаю, очень заманчиво выглядит входи в позицию, общее снижение остановилось на уровне 4 предыдущей волны, далее был отскок с пробитием внутренней диоганали канала, ретест, общая коррекция 2 волны составила 62% от первой (что характерно), в связи с чем можно попробывать загружать в лонг, но с указанным стопом!
NASDAQ:PDD
от FATaurisWave
#PDDКитай, нравится бумага, также ожидаю рост, 3 волна скорректировалась на 38% от общий длины, коррекция прошла зигзагом к 4 волне меньшего порядка, ожидаю выход в 5 волну, плюс образовывается дивергенция, первая цель обновление локальных хаев, для лонга нужна реакция рынка ввиде покупок, а пока можно иметь ввиду данную бумагу
NASDAQ:PDD
от FATaurisWave
2
PDD - ждем в районе 100Увидел новость, что PDD опередила Alibaba, фонд Кэти Вуд вложился и т.п. Решил сделать разволновку - вариант на графике. С соблюдением всех ПДД))), можем доехать до 93. Есть, конечно , уровень 115 ( 0,5 от общего движения и закрыть "окно"), есть сильный уровень в районе вершины 3-й волны (примерно 98,5). Но взял чуть ниже, именно 93, так как там есть вариант стопа коррекции волны С и уровень 0, 618( а он сильнее 0,5) от общего роста. Был ещё вариант взять "под" 4-ю волну, тем более 1,618 для С находиться в районе 45, но для столь "красивых" новостей показалось низковато... Будем посмотреть) Решение каждый принимает сам! P.S. Они сейчас в убытках...
NASDAQ:PDDКороткая
от EvgeniiVik
5
Покупка PDDВ третьем квартале 2020 года, компания показала достаточно сильные финансовые и операционные метрики. Стремительный рост выручки объясняется активным притоком новых пользователей в экосистему компании, а также ростом среднего чека на каждого активного покупателя. Данная статистика предоставляет понимание, что со временем активный пользователь платформы все меньше посещает места традиционного шопинга и больше заказывает онлайн.
NASDAQ:PDDДлинная
от TraderFromRussia
2
Pindduo закрытие див гэпаДоброе утро! Смотрел акции, особенно китайских компаний ( за Китаем будущее) и нашел e-commerce. Pindduo - интернет площадка, как alibaba или aliexpress. Функцонирует на территории Китая,также доступен в РФ. Сейчас находится на исторических хаях, консолидируется с целью дальнейшего пробития. Есть незакрытый гэп на уровне 94,28, на закрытия его и будем делать рекомендацию. Потенциал от текущих цен - +6%. Вход по текущей ( 88 - 89) Профит 94,28 Время от 10 дней Всем профита!!! P.S. - Идеи, которые реализовал 14.08 - Ростелеком, покупка 97,5 продажа 99,82 ( профит 2,3% за 4 дня) 15.08 - Роснефть, закрытие гэпа на уровне 398 ( профит 5%, вход 380) 18.08 – NIKE, покупка 104, продажа 112 (профит 7% за 7 дней) 18.08 – Alibaba, покупка 264, продажа 278 (профит 7% за 7 дней) 20.08 – Visa, покупка 202, продажа 210 ( профит 3,9% за 5 дней)
NASDAQ:PDDДлинная
от Slava_hse
Pinduoduo Inc. (PDD)если не произойдет глобального спада покупка 18.69 и 21 цель 26 29.92 Day's Range 20.14 - 20.98 52 Week Range 16.53 - 31.99 Volume 3,040,448 Avg. Volume 9,424,292 Market Cap 23.405B Beta (3Y Monthly) N/A PE Ratio (TTM) N/A EPS (TTM) -2.09 Earnings Date N/A Forward Dividend & Yield N/A (N/A) Ex-Dividend Date N/A 1y Target Est 29.76 Оценка стоимости Рыночная капитализация 28.149B Стоимость компании (MRQ) 24.805B Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) -20.5063 Всего акций в обращении (MRQ) 4.431B Количество сотрудников 1.159K Количество акционеров — Цена/Прибыль (TTM) — Цена/Выручка (TTM) 21.8825 Цена/Баланс. стоимость (FY) — Цена/Объём продаж (FY) 108.4726 Балансовый отчет Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) — Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 2.1082 Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) 0 Чистая задолженность (MRQ) -3.343B Итого задолженность (MRQ) 0 Итого активы (MRQ) 5.381B Операционные показатели Прибыль на общ. сумму активов (TTM) — Доход на капитал (TTM) — Прибыль на инвестиции (ТТМ) — Выручка на одного работника (ТТМ) 1.11M Динамика цен Средний объём (10 дн.) 12.628M Бета — 1 год — Максимум за 52 недели 31.9900 Минимум за 52 недели 16.5300 Дивиденды Выплачено дивидендов (FY) 0 Дивидендный доход (FY) — Дивиденды на акцию (FY) — Ожидаемые годовые дивиденды 0 Рентабельность Чистая рентабельность (ТТМ) -0.8999 Валовая рентабельность (ТТМ) 0.7854 Операционная рентабельность (ТТМ) -0.9463 Доналоговая рентабельность (ТТМ) -0.8999 Отчет о доходах Баз. прибыль на акцию (FY) -0.0670 Баз. прибыль на акцию (TTM) -1.0859 Разводн. приб./акцию (FY) -0.0670 Чистый доход (FY) -76.364M EBITDA (ТТМ) -1.21B Валовая прибыль (MRQ) 377.77M Валовая прибыль (FY) 148.512M Выручка за посл. год (FY) 259.5M Общая выручка (FY) 253.628M Движение своб. денежных средств (ТТМ) — Index - P/E - EPS (ttm) -1.38 Insider Own 1.24% Shs Outstand 1.17B Perf Week -10.66% Market Cap 23.74B Forward P/E 22.63 EPS next Y 0.90 Insider Trans - Shs Float 1.15B Perf Month -12.09% Income -1496.10M PEG - EPS next Q -0.25 Inst Own 18.40% Short Float 2.05% Perf Quarter -30.09% Sales 1.91B P/S 12.45 EPS this Y 47.80% Inst Trans 22.92% Short Ratio 2.50 Perf Half Y -12.36% Book/sh 2.45 P/B 8.28 EPS next Y 331.40% ROA -33.00% Target Price 29.74 Perf Year - Cash/sh 2.70 P/C 7.50 EPS next 5Y - ROE -86.50% 52W Range 16.53 - 31.99 Perf YTD -9.63% Dividend - P/FCF - EPS past 5Y - ROI -57.40% 52W High -36.61% Beta - Dividend % - Quick Ratio 1.70 Sales past 5Y - Gross Margin 77.90% 52W Low 22.69% ATR 1.23 Employees 1159 Current Ratio 1.70 Sales Q/Q 379.40% Oper. Margin -82.30% RSI (14) 38.54 Volatility 5.50% 5.14% Optionable Yes Debt/Eq 0.00 EPS Q/Q - Profit Margin -78.50% Rel Volume 0.33 Prev Close 20.53 Shortable Yes LT Debt/Eq 0.00 Earnings May 20 BMO Payout - Avg Volume 9.42M Price 20.28 Recom 1.90 SMA20 -9.03% SMA50 -11.83% SMA200 -12.59% Volume 3,120,177 Change -1.22% Major HoldersCurrency in USD Breakdown 1.24% % of Shares Held by All Insider 13.74% % of Shares Held by Institutions 13.91% % of Float Held by Institutions 158 Number of Institutions Holding Shares Top Institutional Holders Holder Shares Date Reported % Out Value FMR, LLC 9,991,307 Mar 30, 2019 11.67% 247,784,413 Blackrock Inc. 9,015,008 Mar 30, 2019 10.53% 223,572,198 SC US (TTGP) Ltd 5,263,157 Mar 30, 2019 6.15% 130,526,293 Oppenheimer Funds, Inc. 5,049,681 Mar 30, 2019 5.90% 125,232,088 Greenwoods Asset Management Ltd 4,077,625 Mar 30, 2019 4.76% 101,125,100 Vanguard Group, Inc. (The) 4,075,077 Mar 30, 2019 4.76% 101,061,909 Tairen Capital Ltd. 3,801,676 Mar 30, 2019 4.44% 94,281,564 State Street Corporation 3,346,923 Mar 30, 2019 3.91% 83,003,690 Hillhouse Capital Advisors Ltd. 3,132,096 Mar 30, 2019 3.66% 77,675,980 Krane Funds Advisors LLC 3,116,352 Mar 30, 2019 3.64% 77,285,529 Top Mutual Fund Holders Holder Shares Date Reported % Out Value Oppenheimer Developing Markets Fund 11,291,990 Aug 30, 2018 13.19% 218,500,006 Fidelity Blue Chip Growth Fund 2,271,806 Mar 30, 2019 2.65% 56,340,788 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 1,664,219 Feb 27, 2019 1.94% 49,826,716 Fidelity Contrafund Inc 1,621,033 Mar 30, 2019 1.89% 40,201,618 Vanguard International Stock Index-Emerging Markets Stk 1,317,400 Oct 30, 2018 1.54% 23,252,110 Vanguard International Stock Index-Total Intl Stock Indx 1,272,756 Oct 30, 2018 1.49% 22,464,143 iShares MSCI Emerging Markets ETF 1,224,503 Mar 30, 2019 1.43% 30,367,674 Fidelity Advisor Growth Opportunities Fund 1,147,400 Mar 30, 2019 1.34% 28,455,520 Baillie Gifford Emerging Markets Fund 798,805 Sep 29, 2018 0.93% 21,000,583 Fidelity Series Blue Chip Growth Fund 510,100 Mar 30, 2019 0.60% 12,650,480 JD, PDD, SHOP, ETSY и GRPN реагируют на конкуренцию (продолжение предыдущей части). Рост выручки в три цифрыPinduoduo (PDD), пожалуй, самая быстрорастущая китайская компания электронной коммерции. В период с июня 2017 года по декабрь 2018 года активный покупатель Pinduoduo Alibaba Rival Pinduoduo начинает продажи автомобилей НАПИСАНО РЕЙЧЕЛ ГЮНТЕР Wuling Hongguang S1 со скидкой до 34% В этом месяце Pinduoduo ( PDD ) начала продавать автомобили на своей онлайн-платформе. Известный своим цифровым рынком, где люди могут объединяться для групповых покупок со значительными скидками, Pinduoduo продвигается от продажи недорогих потребительских товаров к дорогостоящим товарам, таким как автомобили. На первом этапе своего автомобильного бизнеса Pinduoduo планирует продать 200 Wuling Hongguang S1 с 10% -34% скидкой. Alibaba Rival Pinduoduo начинает продажи автомобилей Pinduoduo и Wuling Hongguang S1 обращаются к маленьким городским потребителям Wuling Hongguang S1, произведенный в совместном предприятии с участием General Motors (GM) и двух других китайских автопроизводителей, является ведущим автомобильным брендом в небольших городах Китая и на сельских рынках. Модель отлично подходит для Pinduoduo, которая стала платформой онлайн-шоппинга для потребителей в небольших городах Китая. Из 443,3 млн активных покупателей Pinduoduo вышел первый квартал 2018 года с ~ 65% жили в небольших городах, сообщает TechCrunch. Alibaba ( BABA ), JD.com (JD) и eBay (EBAY) завершили первый квартал с 654 миллионами, 310,5 миллионами и 180 миллионами активных покупателей на своих платформах соответственно. Pinduoduo открывает еще одну битву с Alibaba Предприятие Pinduoduo по продаже автомобилей открывает еще одну битву с Alibaba, которая также продает автомобили на своих торговых площадках. В прошлом году Alibaba объединилась с Ford Motor (F) для установки автомата по продаже автомобилей в Китае. 21 мая Ставя под сомнение быстрое восхождение США в Пиндуодуо НАПИСАНО РЕЙЧЕЛ ГЮНТЕР Рост выручки в три цифры Pinduoduo ( PDD ), пожалуй, самая быстрорастущая китайская компания, занимающаяся электронной коммерцией. В период с июня 2017 года по декабрь 2018 года число активных покупателей в Pinduoduo выросло со 100 миллионов до ~ 420 миллионов, превысив количество покупателей JD.com (JD) в 305 миллионов. Alibaba (BABA) и Vipshop (VIPS) вышли в прошлом году с 636 миллионами и 32,4 миллионами активных покупателей, соответственно. Доходы Pinduoduo росли на три процента каждый квартал с тех пор, как акции компании были обнародованы в июле прошлого года. Например, в первом квартале выручка Pinduoduo выросла на 228% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 677,3 млн долларов. Ставя под сомнение быстрое восхождение США в Пиндуодуо Pinduoduo занесен в черный список за контрафактную торговлю Быстрый рост Pinduoduo можно объяснить его популярной бизнес-моделью, которая позволяет покупателям получать большие скидки при совершении покупок в группе. Тем не менее, у американских регулирующих органов есть проблема с тем, как Pinduoduo ведет бизнес, особенно с вероятностью того, что рынок Pinduoduo является очагом контрафактной торговли. В результате торговый представитель США недавно занес в черный список Pinduoduo по подозрению в том, что он облегчает онлайн-торговлю контрафактными товарами. Pinduoduo не согласен с обвинением, настаивая на том, что он усердно работает, чтобы мешать трейдерам продавать контрафактную продукцию на своем рынке. Мировой рынок контрафактной продукции достигнет 1,8 триллиона долларов к 2020 году Подделка стала серьезной проблемой для компаний электронной коммерции. В этом году Amazon (AMZN) перечисляла подделку как риск для своего бизнеса в своей ежегодной нормативной документации. По прогнозам, мировой рынок контрафактной продукции, оцениваемый в прошлом году в 1,2 триллиона долларов, к 2020 году вырастет до 1,8 триллиона долларов, если проблема не будет решена. Подделка - это огромный сток для подлинных брендов. Мы используем двухэтапную модель роста, что означает, что мы учитываем два этапа роста компании. В начальный период компания может иметь более высокие темпы роста, и обычно предполагается, что второй этап имеет стабильные темпы роста. Для начала нам необходимо оценить следующие десять лет движения денежных средств. По возможности мы используем оценки аналитиков, но когда они недоступны, мы экстраполируем предыдущий свободный денежный поток (FCF) из последней оценки или сообщенного значения. Мы предполагаем, что компании с сокращающимся свободным денежным потоком замедлят темпы сокращения, а компании с растущим свободным денежным потоком увидят замедление темпов роста в течение этого периода. Мы делаем это, чтобы отразить, что рост имеет тенденцию замедляться в более ранние годы, чем в последующие годы. Как правило, мы предполагаем, что доллар сегодня более ценен, чем доллар в будущем, поэтому нам необходимо дисконтировать сумму этих будущих денежных потоков, чтобы получить оценку текущей стоимости: 10-летний прогноз свободного денежного потока (FCF) 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Levered FCF (CN ¥, Миллионы) CN ¥ 8.71k CN ¥ 15.40k CN ¥ 16.89k CN ¥ 18.17k CN ¥ 19.28k CN ¥ 20.27k CN ¥ 21.16k CN ¥ 21.98k CN ¥ 22.76k CN ¥ 23.51k Источник оценки темпа роста Есть @ 12,64% Аналитик x1 Есть @ 9,67% Есть @ 7,58% Есть @ 6,13% Есть @ 5,11% Есть @ 4,4% Есть @ 3,9% Есть @ 3,55% Есть @ 3,3% Приведенная стоимость (CN ¥, млн.) Со скидкой 11,36% CN ¥ 7.82k CN ¥ 12.42k CN ¥ 12.23k CN ¥ 11.82k CN ¥ 11.26k CN ¥ 10.63k CN ¥ 9.97k CN ¥ 9.30k CN ¥ 8.65k CN ¥ 8.02k Приведенная стоимость 10-летнего денежного потока (PVCF) = CN ¥ 102.11b "Est" = скорость роста FCF, оцененная Simply Wall St После расчета приведенной стоимости будущих денежных потоков в начальный 10-летний период нам необходимо рассчитать предельную стоимость, которая учитывает все будущие денежные потоки за пределами первой стадии. Формула роста Гордона используется для расчета терминальной стоимости при будущей годовой скорости роста, равной 10-летней ставке государственных облигаций в размере 2,7%. Мы дисконтируем денежные потоки терминала до сегодняшней стоимости при стоимости собственного капитала в 11,4%. Значение терминала (TV) = FCF 2029 × (1 + g) ÷ (r - g) = CN ¥ 24b × (1 + 2,7%) ÷ (11,4% - 2,7%) = CN ¥ 280b Текущая стоимость терминального значения (PVTV) = TV / (1 + r) 10 = CN ¥ CN ¥ 280b ÷ (1 + 11,4%) 10 = CN ¥ 95.50b Общая стоимость представляет собой сумму денежных потоков в течение следующих десяти лет плюс дисконтированная стоимость терминала, что приводит к общей стоимости капитала, которая в данном случае составляет CN ¥ 197.61b. На последнем этапе мы делим стоимость капитала на количество акций в обращении. Это приводит к внутренней оценке стоимости в отчетной валюте компании CN ¥ 171.22. Однако первичный листинг PDD находится в Китае, и 1 акция PDD в CNY представляет 0,147 (CNY / USD) акцию NasdaqGS: PDD, поэтому внутренняя стоимость одной акции в долларах США составляет 25,1 доллара США. По сравнению с текущей ценой на акцию в размере 22,4 долл., Компания показывает справедливую стоимость с дисконтом в 11% к цене, по которой сейчас торгуется акция. Помните, однако, что это только приблизительная оценка, и, как и любая сложная формула - мусор внутри, мусор вне. NasdaqGS: внутренняя стоимость PDD, 14 мая 2019 NasdaqGS: внутренняя стоимость PDD, 14 мая 2019 Больше Важные предположения Теперь наиболее важными исходными данными для дисконтированного денежного потока являются ставка дисконтирования и, конечно, фактические денежные потоки. Вам не нужно соглашаться с этими данными, я рекомендую переделывать расчеты самостоятельно и поиграть с ними. DCF также не учитывает возможную цикличность отрасли или будущие требования к капиталу компании, поэтому он не дает полной картины потенциальных результатов деятельности компании. Учитывая, что мы рассматриваем Pinduoduo как потенциальных акционеров, стоимость капитала используется в качестве ставки дисконтирования, а не стоимости капитала (или средневзвешенной стоимости капитала, WACC), которая учитывает задолженность. В этом расчете мы использовали 11,4%, который основан на многоуровневой бета-версии 1.447. Бета является мерой волатильности акций по сравнению с рынком в целом. Это топ-5 холдингов AIA International Ltd Alibaba Group Holding Ltd (BABA) - 1 715 574 акции, 75,31% от общего портфеля. Акции прибавили 16,11% Baidu Inc (BIDU) - 326 553 акции, 13,24% от общего портфеля. Pinduoduo Inc (PDD) - 766 000 акций, 4,41% от общего портфеля. Новая позиция JD.com Inc (JD) - 376 264 акции, 2,73% от общего портфеля. Ctrip.com International Ltd (CTRP) - 217 770 акций, 2,34% от общего портфеля. Новая покупка: Pinduoduo Inc (PDD) AIA International Ltd инициировала владение в Pinduoduo Inc. Покупные цены были между 21,52 и 31,14 долл. США, при средней цене 26,74 долл. США. Сейчас акции торгуются на отметке $ 23,13. Влияние на портфель в связи с этой покупкой составило 4,41%. Холдинга было 766 000 акций по состоянию на. Shopify стремится расширить свой бизнес Shopify ( SHOP ) обновил свою линейку POS (точек продаж), чтобы лучше обслуживать клиентов малого бизнеса. Компания выпустила новую коллекцию POS-устройств, которая, как она надеется, упростит и ускорит транзакции в магазине для малых предприятий и их клиентов. Shopify, в основном в сфере питания цифровых магазинов, управляет платформой для создания и управления цифровыми магазинами. Продажа POS-терминалов - это возможность для Shopify расширить и диверсифицировать свой бизнес. 5 Движение Shopify стимулирует конкуренцию на рынке POS-оборудования Для Square ( SQ ) движение Shopify может означать усиление конкуренции за его аппаратный бизнес. Бизнес POS-устройств Square, его самая старая, принесла доход в 18 миллионов долларов в первом квартале. PayPal (PYPL) также продает POS-терминалы для малого бизнеса благодаря приобретению шведской платежной компании iZettle. Выручка от Shopify превышает показатели eBay и Amazon В первом квартале выручка Shopify выросла на 50% в годовом сопоставлении (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) до 320,5 млн долларов, в то время как eBay (EBAY) и Amazon (AMZN) выросли на 2,0% и 17% в годовом исчислении соответственно. GoDaddy (GDDY), которая также управляет платформой для малых предприятий для запуска и управления цифровыми магазинами, сообщила о росте выручки на 12,1% г / г в первом квартале. Мобильная платформа Pinduoduo это широкий выбор товаров по привлекательной цене, с социальным шоппингом, которая активно использует соцсети как эффективный инструмент для привлечения покупателей. К слову это одна из ведущих китайских компаний и несколько дней назад она объявила свои финансовые результаты за 1-ый кв. Вот самое яркое из отчета: - GMV 1 за год, составил $2 83,1 млрд., увеличившись на 181% по сравнению с прошлым годом. - Общая выручка за кв. $677,3 млн., она увеличилась на 228% в сравнении с аналогичным кварталом прошлого года. - А вот очень мощные цифры: среднемесячное количество активных пользователей — 289 млн., увеличилась этот показатель на 74% по сравнению с 166 млн. в том же квартале 2018 года. Невероятно, согласитесь? - Активные покупатели составили 443 млн, увеличившись на 50% по сравнению с 294 млн. - Ежегодные расходы на одного активного покупателя составили $187, увеличившись на 87% по сравнению с прошлым годом. 2019 год начался сильно, GMV за последние 12 месяцев серьёзно увеличился за счет быстрого роста базы активных покупателей и ежегодных расходов на одного активного покупателя. Эти показатели отражают успех в повышении вовлеченности пользователей и улучшении пользовательского опыта. В 2019 году компания планирует продолжить стратегические инвестиции в пользователей и продавцов, а также будет расширять функционал платформы. В 1-ом квартале 2019 года доход увеличился на 228% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это было обусловлено увеличением доходов от услуг онлайн-маркетинга. Увеличение маркетинговых расходов продавцов является подтверждением ценности, которую предлагает платформа. И это логично. По мере того, как покупательский опыт пользователей улучшается, они делают более частые покупки, что приводит к возврату инвестиций для продавцов. Неаудированные финансовые результаты за 1-ый кв. 2019 года Общая выручка составила $677,3 млн., увеличившись на 228% по сравнению с аналогичным кв. 2018 года. Увеличение произошло в основном за счет роста доходов от услуг онлайн-маркетинга. И вот эти цифры: доходы от услуг онлайн-маркетинга составили $588,3 млн., увеличившись на 256% по сравнению с тем же кварталом 2018 года. А доходы от транзакционных услуг — $88,9 млн., а это увеличение на 116%. Общие операционные расходы равны $863,1 млн. Расходы на продажи и маркетинг составили $728,5 млн., увеличившись на 302%, главным образом из-за увеличения объема онлайн- и офлайн-рекламы. Общие и административные расходы составили $35,2 млн. Это произошло из-за увеличения расходов на оплату труда и бонусы. Расходы на исследования и разработки составили $99,4 млн., увеличившись на 816%. Увеличение произошло за счет увеличения численности персонала и найма более опытных специалистов. Операционные убытки составили $316,0 млн. Денежные средства, их эквиваленты и ограниченные денежные средства составляли $5,5 млрд. Как видите показатели впечатляющие, проценты роста тоже поражают. Как и говорили ранее компания очень достойная, а её рост виден невооруженным глазом. И это с учетом тревожного периода в отношениях с США. Продолжаем приглядывать за китайским гигантом, бумага очень привлекательна! Акции хорошо просели за последнее время и на текущем уровне $20 вполне можно присмотреться к покупке.
NASDAQ:PDD
от A74Alex74
Pinduoduo (NASDAQ: PDD)Дневной диапазон 23,52 - 25,79 52 недели 16.53 - 30.48 объем 4601462 Avg. объем 5309950 Рыночная капитализация 26.443B Бета (3 года в месяц) N / A Коэффициент PE (ТТМ) N / A EPS (ТТМ) -2,09 Дата заработка N / A Форвард Дивиденд и доходность N / A (N / A) Экс-дивидендная дата N / A 1й Цель Эст 30,01 Я думаю, JD, гораздо лучший вариант в долгосрочной перспективе В среду акции Pinduoduo зафиксировали объем торгов в 7 322 212 акций, что превысило средний объем за 3 месяца в 5 360 383 акции. Акции завершили день ростом на 6,42% до 25,54 доллара. Цена акций упала на 16,21% с 52-недельного максимума с 52-недельным торговым диапазоном 16,53 - 30,48. В настоящее время акции компании торгуются выше 200-дневной скользящей средней. 50-дневная скользящая средняя акции в 22,31 доллара выше 200-дневной скользящей средней в 21,35 доллара. Акции Pinduoduo выросли примерно на 23,92 процента в прошлом месяце и выросли на 13,81 процента с начала года. Крупнейшие технологические IPO в 2018 году (за счет привлеченных средств) в значительной степени не оценили так сильно, как некоторые из небольших проблем, появившихся на рынке. Лучшие 10 перечислены ниже в порядке их размера предложения; доход рассчитывается от даты предложения каждой компании: Компания предложенная сумма Предложение цены Недавняя цена % Изменить Pinduoduo (NASDAQ: PDD) 1,6 миллиарда долларов $ 19 $ 21,30 12,1% Dropbox (NASDAQ: DBX) 756 миллионов долларов $ 21 $ 19,75 -6% DocuSign 629 миллионов долларов $ 29 $ 37,48 29,2% Pivotal Software 555 миллионов долларов $ 15 $ 14,99 0% Bilibili 483 миллиона долларов $ 11,50 $ 13,71 19,2% Ceridian HCM (NYSE: CDAY) 462 миллиона долларов $ 22 $ 31,97 45,3% SolarWinds (NYSE: SWI) 375 миллионов долларов $ 15 $ 12,35 -17,7% Pluralsight 311 миллионов долларов $ 15 $ 19,01 26,7% Anaplan 264 миллиона долларов $ 17 $ 24,41 43,6% Эластик (NYSE: ESTC) 252 миллиона долларов $ 36 $ 62,87 74,6% Наименьшее должно быть первым Наименьшее из 10 крупнейших технологических IPO - это то, которое дает лучшие результаты. Elastic - это компания, работающая с большими данными, которая обеспечивает возможности подключения к поисковым системам некоторых крупнейших компаний в различных областях техники, включая Tinder Match.com , приложения rideshare Uber и Lyft и службу доставки продуктов Instacart. Несмотря на то, что Elastic потерял четверть своей стоимости после того, как достиг почти 84 доллара за акцию, Elastic по-прежнему опережал остальные большие 10 с прибылью почти 75%. Ceridian HCM стал вторым лучшим показателем с доходностью более 45% с момента выхода в свет. Самопровозглашенная фирма по управлению человеческим капиталом является еще одним закулисным игроком, который обрабатывает заработную плату для ведущих компаний в экономике концертов. Это важно, потому что выделение средств практически сразу для независимых подрядчиков является важным компонентом в этих видах бизнеса. Крупнейшее технологическое IPO, китайская платформа социальной электронной коммерции Pinduoduo, выросло лишь на 12% после выхода в свет в конце июля, хотя в течение года оно выросло примерно на 60% до 30 долл. За акцию. Pinduoduo отделяет себя от конкурирующих провайдеров электронной коммерции, таких как JD.com , позволяя покупателям включать свои контакты в социальных сетях в качестве «торговых групп», чтобы получить более низкую цену на товар, создавая более интерактивный опыт покупок. На выходах Худшим исполнителем из этой группы является странно названный SolarWinds, который не имеет ничего общего с возобновляемыми источниками энергии, а предоставляет программное обеспечение для управления информационными технологиями таким фирмам, как Accenture и Chevron . Весь процесс IPO SolarWind был одним из ожиданий, так как первоначально предполагалось, что он будет открыт для публики в диапазоне от 17 до 19 долларов и соберет около 756 миллионов долларов. Но так как фондовый рынок упал в октябре, уничтожив все результаты за год, SolarWinds была вынуждена отказаться от своих амбициозных планов. Другим крупным технологическим IPO, оказавшимся на отрицательной территории, является лидер облачного хранилища Dropbox. Как и большая часть рынка, Dropbox испытал на себе беспокойство извне, но лишь немногие из них действительно касаются его бизнеса. Помимо сообщений о том, что инвесторы, такие как Джордж Сорос и хедж-фонд Jana Partners, продали все свои акции, бизнес остается стабильным. И это генерирующая операция, которая за последние 12 месяцев принесла 329 миллионов долларов. В результате Dropbox - в отличие от некоторых других технологических IPO - не нужно будет в ближайшее время собирать деньги из внешних источников. Технические напоминания Технологические акции, как правило, более волатильны, чем предприятия в более устойчивых отраслях, и, поскольку сектор пережил большой скачок до обвала рынка, не удивительно, что он понесет большую часть боли.
NASDAQ:PDD
от A74Alex74
PDD перспективное китайское ІРО. ТОРГОВАЯ ИДЕЯPinduoduo ( NASDAQ:PDD ) показал прекрасный отчет, это его второй отчет после выхода на ІРО. Доходы выросли в 8 раз по сравнению с прошлым годом. Цена торгуется недалеко от цены IPO, что дает хорошую возможность купить эту китайскую технологическую компанию. Недавней отскок от поддержки 17 показал, что цена может расти. Выход из треугольника по 24 активирует вход с риском за 20 и целью до исторических максимумов 30.
NASDAQ:PDDДлинная
от andrew.berg
1