Торговые идеи по ATAD
ТАТНЕФТЬ-НАЧАЛО КОРРЕКЦИИДобрый день.
Полноценную аналитику с точки зрения ТА и разбора ФА, учитывая ситуацию на рынке, конкурентов, финансовых отчетов, перспектив роста рынка бриллиантов, развитие данной индустрии и т.д. выложу в телеграмм канале или на сайте в течение недели.
Перейдем к фондовому рынку, а именно, к Татнефти.
Лонг:
LMT1-544.6 рублей( 40% от выделенного)
LMT2-500 рублей( 60% от выделенного)
TP: 661.1 рубль
Дорогие друзья, буду рад если вы подпишитесь на мой аккаунт и подержите меня лайками.
Спасибо большое всем за внимание.
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. Mr_NA не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
TATN шортRSI 4ч медвежья дивергенция; при подходе к верхней границе канала видим длинную тень сверху на высоком объеме, что также говорит о защите канала и низходящем движении, после выплаты дивидендов вполне возможен гэп через восходящюю динамическую с последующим её ретестом и продолжением движения в низходящем канале.
Актуально до тех пор, пока на высоком объеме не пробъем и не закрепимся над верхней границей.
Татнефть«Татнефть», по нашим ожиданиям, могут сохранить лидерство среди российских нефтяных компаний по удельным показателям EBITDA и FCF на баррель добычи по итогам первого полугодия 2019 г.
Татнефть и Газпромнефть — самые эффективные нефтяники в России по рентабельности чистой прибыли. Самые неэффективные — Лукойл и Роснефть.
За «Татнефтью» посматриваем, если 750 вверх не пробиваем, то как бы может быть и вторая волна на снижение.
В середине августа Татнефть объявит размер осеннего дивиденда. Консенсус-прогноз по дивиденду составляет 31 рубль. Источники РДВ считают, что компания может заплатить больше.
Татнефть преф — одна из лонговых позиций в защитном портфеле РДВ (полный состав защитного портфеля здесь). Татнефть преф - самая доходная российская акция на периодах 5 и 10 лет. Даже при небольшом падении котировок появляются покупатели, которые готовы выкупить акции из-за их огромной дивидендной доходности.
Дивидендная доходность префа Татнефти по итогам 2019 года составит более 15%. По итогам всего 2018 года Татнефть направила на дивиденды 84.91 рубля на акцию. Глава копании Наиль Маганов заявил, что по итогам 2019 года компания как минимум сохранит уровень дивидендов. Источники РДВ считают, что дивиденд будет выше, чем в прошлом году.
31 июля будет заседание ФРС и никто не знает, как это повлияет на российский рынок. Возможно как продолжение ралли в российских акциях, так и обвал, как прошлой осенью.
В связи с этим мы предлагаем составить портфель из защитных и рисковых акций. Первые источники РДВ предлагают взять в лонг, вторые - зашортить.
Татнефть преф — long. Дивидендная доходность 2019 года - фантастические 15.6%. Это больше, чем доходность любой ликвидной акции на российском рынке.
Юнипро — long. Самая щедрая компания среди энергетиков, дивдоходность в 2020-2022 годах будет около 12%. Компания стоит дёшево из-за суда с Русалом, но источники РДВ верят, что дело решится в пользу Юнипро.
Газпромнефть — long. Во 2 квартале Газпромнефть снова побьёт прогнозы по чистой прибыли - отчётность выйдет 2 августа. Уровень выплат увеличат до 50% прибыли МСФО, дивдоходность 10%.
Х5 Retail Group — long. Ожидаются сильные результаты за второй квартал, отчётность по МСФО выйдет 15 августа. Исторически продуктовый ритейл - защитный сектор (бета - 0.72).
Мосбиржа — long. МосБиржа - защитная акция, так как доходы и прибыль биржи растут на высокой волатильности. Мосбиржа стоит дешевле всех мировых аналогов и даст дивдоходность 9%.
Фосагро — long. Акции Фосагро – один из лучших хеджей от ослабления рубля. Компания выплачивает дивиденды почти 100% прибыли, поэтому с ростом доллара значительно растут и дивиденды.
ММК — short. Дивиденды компании серьёзно пострадают из-за подорожания железной руды. Плюс риск продажи части пакета основного собственника. Одна из лучших возможностей для шорта.
Русгидро — short. Компания платит низкие дивиденды, дивдоходность всего 6%. На своей презентации 25 июня Гусгидро сообщила, что не намеревается увеличивать их размер в ближайшее время.
ВТБ — short. ВТБ обещал заплатить 50% прибыли по МСФО, за счёт этого акция сильно выросла и теперь у неё самая низкая дивидендная доходность (~7%) в банковском секторе.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть
:rocket: Юнипро и Русал обсуждают мирное решение спора о расторжении ДПМ Березовской ГРЭС.
В случае мирного разрешения конфликта Юнипро и Русал не расторгнут ДПМ. Это позволит сохранить Юнипро до 10 млрд рублей в 2020-2024 годах, которые пойдут на дивиденды. Акция +2.5% с начала дня.
Юнипро - самая дивидендная акция в электроэнергетике. Компания платит больше 100% свободного денежного потока. Источники РДВ держат акции Юнипро в long.
Инвестидея: Русал. Бизнес Русала чувствует себя намного лучше. Возвращаются крупные покупатели, которые уходили из-за санкций, а сама компания строит крупный завод в США.
Русал активно перезаключет договора поставок, которые расторг из-за санкций. После ввода санкций некоторые крупные покупатели отказались закупать у компании алюминий. В итоге Русал был вынужден сбывать продукцию по низким ценам. Сейчас Русал перешёл под контроль американского совета директоров и угроза санкций ушла. Русал активно перезаключает расторгнутые договора, сообщают источники РДВ.
• Эффект перезаключённых договоров отразится в отчётности по итогам года.
Также Русал участвует в строительстве завода в США и будет поставлять туда алюминий. Завод Русал строит совместно с американской компанией Braidy Industries. Стоимость проекта $1.7 млрд. Русал будет поставлять на завод продукцию с добавленной стоимостью. Это хорошо для структуры сбыта компании, так как компания будет продавать больше высокомаржинальных продуктов.
Цель источников РДВ по Русалу 40 рублей за акцию, апсайд +40% к текущей цене.
Русал восстанавливает свой бизнес, но самое интересное - внимание рынка к компании возвращается, и есть один фактор, который многие не учитывают: Русал может заплатить дивиденды.
:exclamation: Совет Директоров Русала рассмотрит выплату дивидендов уже в августе, сообщает источник. Сейчас рынок не ждёт никаких дивидендов от Русала. Если дивиденды будут, это будет триггером для переоценки акций.
По дивполитике Русал платит дивиденды 15% EBITDA. Кроме того, Русал может платить квартальные дивиденды в зависимости от финансовых показателей. Из-за санкций Русал не выплачивал квартальные дивиденды.
По оценкам источника РДВ, свободного денежного потока Русала будет достаточно для выплаты дивидендов, благодаря рекордным дивидендам от Норникеля, даже при негативном сценарии по ценам на алюминий.
Сегодня очень важный день для Юнипро.
1. Из Юнипро ушёл единственный риск — суд с Русалом. Сегодня Юнипро объявила о том, что обсуждает с Русалом мирное решение конфликта вокруг Берёзовской ГРЭС. Из-за суда стоимость акций Юнипро не менялась с начала года, пока акции всех остальных электроэнергетиков взлетели на 20-70%. Теперь этот риск снят.
2. Компания объявила, что увеличила поставки электроэнергии на 11.9% за полгода. Завтра компания отчитывается по РСБУ. Источники РДВ ожидают, что отчётность будет позитивной.
3. Менеджмент Юнипро заинтересован в росте капитализации. Юнипро — одна из немногих компаний в генерации, где зарплаты менеджмента привязаны к стоимости акций материнской Uniper. Юнипро - очень важная часть Uniper, которая даёт 25% её EBITDA. Капитализация Uniper обеспечивается дивидендными выплатами от дочерней Юнипро. Поэтому менеджмент Юнипро стремится в тому, чтобы дивидендные выплаты были высокими и устойчивыми.
Юнипро увеличила производство электроэнергии на 11.9% за первое полугодие 2019 года. Об этом компания сообщила на сайте.
Завтра компания отчитается по РСБУ за 6 месяцев 2019 года — это станет триггером для роста акций. Источники РДВ ожидают, что отчётность будет позитивной.
Юнипро — долгосрочная инвестиция, и сейчас отличный момент для входа. Уже завтра на заседании ЦБ снизит ключевую ставку на 25-50 б.п. Вклады в банках и вложение средств в ОФЗ становятся менее выгодными. Поэтому стоит отдать предпочтение акциям с высокой доходностью.
• Юнипро даёт самую высокую дивидендную доходность среди нециклических российских компаний. Со следующего года она составит 12%.
Юнипро уже объявила дивиденды на 2019-2022 год; после 2022 года компания, скорее всего, их увеличит. Компания выиграла два проекта по модернизации общей мощностью 1.66 ГВт. Юнипро введёт их в эксплуатацию в 2022 и в 2024 годах. Инвестировав 6-7 млрд рублей, Юнипро получит гарантированную окупаемость проектов с IRR 14% через договоры о предоставлении мощности, а также денежные потоки за счёт продажи электроэнергии. Это значит, что компания продолжит платить высокие дивиденды и после 2022 года.
Инвестидея: long UPRO (mid-term, без хеджа)
Текущая цена: 2.66
Цель: 4.00, upside +50%
Юнипро — самая дивидендная акция в электроэнергетике. Компания в следующем году даст дивдоходность 11.9% и будет продолжать выплачивать максимально возможное количество дивидендов.
Юнипро платит больше дивидендов, чем любая другая компания в электроэнергетике. В 4 квартале 2019 года компания завершает ремонт на Березовской ГРЭС. Благодаря этому, Юнипро вернётся к выплате высоких дивидендов.
• В декабре 2019 компания выплатит 0.111 рубля на акцию (столько же уже выплатили в июне)
• В 2020-2022 годах Юнипро будет платить 0.317 рубля на акцию, дивидендная доходность составит 11.9%.
Юнипро выплачивает дивидендами больше 100% свободного денежного потока. Причина в том, что владелец 83.7% Юнипро — немецкий концерн Uniper, и дивиденды — единственный способ для немецкой компании получать доход от дочки.
• Для примера, в 2017 году Юнипро выплатила дивиденд 271% прибыли.
Юнипро — самый эффективный производитель электричества в РФ. Компания вырабатывает 5% электричества в стране и занимает третье место по мощности среди частных энергокомпаний страны.
• Рентабельность EBITDA у Юнипро составляет 33.44% - это самый высокий показатель среди российских аналогов.
Акции Юнипро догонят акции других электроэнергетиков, которые с начала года выросли на 20-60%,
Башнефть-п против ТатнефтиПредприятия находится в одной нефтегазодобывающей провинции. Татнефть по максимуму выкачивает дивы из компании. По Башнефти все сложнее ей владеет РН. При этом Башнефть стабильно платит около 10% к текущей цене (при выплате только 35%).Татнефть платит все 100% процентов, это около 12%. Считаю Башнефть сильно недооцененной, а Татнефть переоцененной(собираются брать в долг для выплаты дивов). Поэтому по текущей цене открываю лонг по акции Башнефть-п. И на такой же обьем шорчу фьючерс на Татнефть.
ПАО "ТАТНЕФТЬ" АП 3 ВЫП. MOEX RU TATNPЗавтра последний день с дивидендом 32.38 рублей на акцию. Это дивиденд за 4 квартал 2018 года, доходность на обычку 4.2%, на преф 5%. Послезавтра на открытии акции Татнефти упадут на стоимость дивиденда.
Оценка стоимости
Рыночная капитализация 1731.701B
Стоимость компании (MRQ) 1710.21B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) 5.0168
Всего акций в обращении (MRQ) 2.251B
Количество сотрудников 80.56K
Количество акционеров —
Цена/Прибыль (TTM) 7.5316
Цена/Выручка (TTM) 1.8225
Цена/Баланс. стоимость (FY) 2.2475
Цена/Объём продаж (FY) 1.8976
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) 0.8867
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 1.0527
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) 0.0547
Чистая задолженность (MRQ) -38.506B
Итого задолженность (MRQ) 45.538B
Итого активы (MRQ) 1225.777B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM) 0.1970
Доход на капитал (TTM) 0.2915
Прибыль на инвестиции (ТТМ) 0.2618
Выручка на одного работника (ТТМ) —
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) 1.857M
Бета — 1 год 1.0941
Максимум за 52 недели 847.1000
Минимум за 52 недели 649.4000
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) -100.92B
Дивидендный доход (FY) 11.0359
Дивиденды на акцию (FY) 84.9100
Ожидаемые годовые дивиденды 67.0119
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) 0.2364
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.9169
Операционная рентабельность (ТТМ) 0.2974
Доналоговая рентабельность (ТТМ) 0.3043
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) 94.0969
Баз. прибыль на акцию (TTM) 102.1559
Разводн. приб./акцию (FY) 94.0969
Чистый доход (FY) 211.812B
EBITDA (ТТМ) 340.895B
Валовая прибыль (MRQ) 219.555B
Валовая прибыль (FY) 846.581B
Выручка за посл. год (FY) 933.793B
Общая выручка (FY) 933.793B
Движение своб. денежных средств (ТТМ) 32.074B
быстро закроет дивидендный гэп, считает источник РДВ. Закрытие гэпа происходит на фоне общего роста фондового рынка РФ и роста нефти после заседания ОПЕК+.
• Газпромнефть отыграла дивидендный гэп за полтора торговых дня.
Как Татнефть закрывала дивгэп в прошлом:
• С 8 января по 16 января 2019 — 22.26 рублей, 5 дней
• С 11 октября 2018 по 31 января 2019 — 30.27 рублей, практически закрыла гэп на следующий день, но потом нефть упала с $85 до $55 за баррель; акции Татнефти восстановились быстрее рынка
• С 5 июля по 6 июля 2018 — 12.16 рублей, 1 день
• С 21 декабря 2017 по 11 января 2018 — 27.78 рублей, 9 дней
После встречи с представителем Татнефти источник РДВ повысил прогноз по префу до 750 рублей, апсайд 21% с учётом дивиденда. Капитальные затраты по итогам года будут ниже ожиданий, а дивдоходность префа за 2019 год будет выше 16%.
Татнефть акции обыкновенныену что тут написать? по простому - был тест верхней границы. возврат под нее и новая попытка.
за последние 2 месяца хорошие объемы торговались. предположу гипотезу о предстоящем росте и потому открываю позицию "LONG". Цель роста - 1000 рублей.
Стараюсь учусь максимально простым языком выражать идею. Лайк, если понравилась;)
п.с. Кажись и рост уже начинается...
Татнефть Концепт 2019 Татнефть на LSE. Оформилась четвертая какого-то там порядка. причем это самый короткий вариант, не исключаю, что будет длиннее. И есть импульс наверх. 90 ей цена.
Пора покупать Татнефть префыКак всегда пробежимся сначала по метрике
P/E 7,6
P/S 1,8
P/BV 2,1
EV/EBITDA 5,3
Див.доход ао 12,1%
Див.доход ап 14,8%
Стоит отметить что Татнефть самая перегретая компания из нефтяного сектора РФ по балансовой стоимости. В тоже время, Татнефть самая щедрая из нефтяных компаний РФ на дивиденды. Так же, слегка задран P/E, но даже текущая ДД не дает шанса завалиться акции вниз. Если верить отчетам, то FCF компании в этом году может вырасти на 10% минимум. Но судя по первым отчетам за 2019 г FCF компании вырастет на 15-20% если не случиться чего-то ахового на рынке нефти. Опять же, если даже нефть скорректируется вниз, то здесь вступиться в поддержку девальвация рубля. Но, на данный момент, переживать не из-за чего. С начала января, нефть выросла с 50 долларов, до 70+.
Заглянем в отчетность
Выручка 1q 2018 г - 166 млрд.рублей
Выручка 1q 2019 г - 205 млрд.рублей
Итого: + 23.5% г/г
Ebitda 1q 2018 г - 47.4 млрд.рублей
Ebitda 1q 2019 г - 65 млрд.рублей
Итого: + 37.1% г/г
Чистая прибыль 1q 2018 г - 37.2 млрд.рублей
Чистая прибыль 1q 2019 г - 50.2 млрд.рублей
Итого: + 34.9% г/г
По активам
Баланс компании прирос не значительно, всего на 2 млрд.рублей с 840 до 842 млрд. г/г. Но есть интересные моменты
Дебиторская задолженность выросла на 8% приблизительно с 322 млрд.рублей до 356 млрд.рублей. При этом "длинная" дебиторка, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев выросла не значительно, всего на 1 млрд.рублей г/г с 203 млрд.рублей до 204 млрд.рублей. То есть, в течении это года в компанию вернуться еще 34 млрд.рублей. Так же стоит отметить что сократились запасы, но в данном контексте особой роли не играют. Так же незначительный прирост в основных средствах.
Еще вкусносты
Нераспределенная прибыль 1q 2018 г - 638 млрд.рублей
Нераспределенная прибыль 1q 2019 г - 689 млрд.рублей
Итого: + 8% г/г
Задолженность
Долгосрочные обязательства 1q 2018 г - 46.1 млрд.рублей
Долгосрочные обязательства 1q 2019 г - 47.17 млрд.рублей
Итого: +2.3% г/г
Краткосрочные обязательства 1q 2018 г - 121.6 млрд.рублей
Краткосрочные обязательства 1q 2019 г - 68.9 млрд.рублей
Итого: -43.3%
CAPEX - я не нашел особых причин для бурного роста кап.затрат. Есть инвестиционные проекты, но все укладывается в общие рамки и прогноз по капексу стоит на уровне 18 года, около 97 млрд.рублей.
На текущий момент компания платит 87% прибыли в виде дивидендов от полученной чистой прибыли.
Если мы откинем бурный рост первого квартала по ЧП аж на 34.9% и возьмем цифру по скромнее как говорилось ранее в 20% по итогу года, то получим что сумма общих дивидендов составит 101.89 рубля на акцию, против 84.91 рубля за прошлый отчетный период.
Мы получаем, что ДД префов Татнефти может составить 17.72% годовых, с вычетом налога 15.41%.
Таким образом, фундаментально я не вижу причин для завала бумаги, а наоборот есть предпосылки к росту префов в район 750-830 рублей и обычки в район 1000 рублей за акцию.
Плюс если мы заложим сюда, что ЦБ РФ в скором времени начнет вести смягчающую ДКП, то рынок облигаций начнет снижать ставки и аппетит к рискам начнет расти, а это автоматом вызовет перелив денег из скучных облигаций теряющих свою привлекательность в дивидендные фишки типа Татнефти. Шутка ли, уже сейчас разница между купонным доходом 3-5 летних ОФЗ и ДД Татнефти П - почти 100%
Так же, апсайд по курсу IMOEX&Татнефть п около 10%, в район 645 рублей за бумагу
Технически, в бумаге наблюдается всплеск объема, предыдущая неделя закрылась не плохо и на очень большом объеме, который прошел в интересных местах. В процентном отношении, префы в моменте падали на 13.5% и пошел откуп. Дадут ли больше? Покажет только время, но падать особо не на чем. Может чуть придать коррекции ребалансировка в индексе MSCI, но логически не вижу для этого причин. Стоимость акции на размер дивидендов не влияет и компания этого не заметит. А вот если бумага просядет на глупых инвесторах, которые ее сольют, это будет хорошим поводом прикупить. Поэтому считаю что Татнефть префы можно смело брать по текущим и если дадут ниже. Да и выше до 600 рублей тоже смело можно брать так как запас для похода вверх приличный, на мой личный взгляд 20-30% вверх в течени 2019 года свободно.
Все выше описанные сценарии приведены из расчета, что прям завтра не начнется завал на всех мировых рынках. Вероятность этого есть, но жить в ожидании такого сценария постоянно, может дорого обойтись. Просьба всепропальщикам, не воспринимать всерьез мою писанину и не пытаться ее комментировать
Татнефть продажи в силеПо ласткисс на недельном состоялся отбой от 161 уровня. Высока вероятность продолжения нисходящего тренда, учитывая падение цен на нефть. Цель на 261 уровне Фибоначчи.
ТАТНЕФТЬ АП: вынос на отчете21 марта отчет.Предварительно EBITDA выше прогноза.
Дивы могут увеличить.
Целевые значения около 600 р
Шорт в боковике TATN
1. Торговля в диапазоне 700 - 820
2. Двойное дно на неудачной попытке пройти поддержку на уровне 700 (ноябрь, декабрь)
3. Ожидаю движение вниз с повторной попыткой пробить поддержку 700 и выходом ниже
Вход в шорт: 788
SL: 840
TP: 705
Кто зарабатывает на слабом рубле.Акции «Татнефти» выглядят одними из наиболее привлекательных бумаг в секторе с точки зрения полной доходности. Мы высоко оцениваем потенциал роста акций и ожидаем относительно высокой дивидендной доходности по итогам 2019
Факторы в пользу покупки
Развитие нефтеперерабатывающего комплекса ТАНЕКО и рост добычи сверхвязкой нефти на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры обусловили взлет финансовых показателей «Татнефти» в этом году.
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО в третьем квартале 2018 года выросла в 2,5 раза и составила 68,922 млрд рублей по сравнению с 27,056 млрд рублей, полученной в третьем квартале 2017 года, сообщила компания.
Прогноз по EBITDA «Татнефти» на ближайшие годы аналитики повысили в среднем на 16%. Это стало возможным благодаря более низкому прогнозу операционных затрат, динамика которых в последних кварталах приятно удивила экспертов.
Объем нефтепереработки «Татнефти» по итогам девяти месяцев вырос на 13% в годовом выражении. Согласно плану компании, с 2017 по 2030 годы рост составит 80%.
Стоимость консолидированных активов увеличилась с 1 трлн 107,454 млрд рублей на 31 декабря 2017 года до 1 трлн 237,7 млрд рублей на 30 сентября 2018 года.
На основе выше описанного мы оцениваем рост до 540 рублей за акцию.
Ждем Татнефть у 460.Татнефть гармонично идет в нисходящем тренде и уже дошла до его верхней границы.
Думаю, можно выиграть процентов 10 на шорте.
EW Татнефть АППо Татнефти АП довольно интересные перспективы роста. В ближайшие годы возможны, как минимум, две восходящие пятые волны (красная и синяя) + хорошие дивидендные ожидания.
ЛОНГ. Покупка Акций ТАТНЕФТЬ -П от цены 490-493. цель 565МОСКВА, 30 ноя /ПРАЙМ/. Чистая прибыль "Татнефти", приходящаяся на акционеров, по МСФО за девять месяцев 2018 года выросла в 1,96 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 174,096 миллиарда рублей, следует из отчета компании. Выручка от реализации и прочие операционные доходы от небанковской деятельности за период составили 675,157 миллиарда рублей, увеличившись на 38,9% в годовом выражении.
Идея: Покупка Акций ТАТНЕФТЬ -П по цене 490-493руб. Цель -565руб.
Стоп-лосс- 480руб.
Лонг ТатанефтиПокупка от перепроданногсти. с целью до 755, поскольку похоже начался разворот, ну а там посмотрим как пойдет
татнефтьзалегли в боковую конструкцию 5-ки. и потом вниз.
можно кататься = т.к. предсказуемо (на первый взгляд)
но и есть вариант сразу (чего там тянуть и так все понятно)
Татнефть | Нет лучшего подарочка, чем нефть-татарочка!Берем в лонг. Сделка среднесрочная.
Покупаем по рынку и ниже (сейчас цена на 522-524). Стоп на 511.
Основание для сделки - графический анализ. Захламлять рисунок не буду, нет смысла :)
Цель - обновить максимум или хотя бы закрыть дивгэп (см.рис).
