Ждем выход из треугольника по Glencore Видим сужающийся треугольник, после выхода цены из него вниз и последующего теста можно рассмотреть реализацию указанной идеи
Торговые идеи по 4GLEN
Инвестиционная идея - Glencore💡 Glencore продолжает оставаться одной из наиболее интересных идей в секторе сырьевых материалов. Недавно компания представила достаточно сильные результаты за прошедший год. Считаем, что текущая коррекция позволяет занять выгодную позицию.
✅ Glencore #GLEN - швейцарская торговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £6.4, потенциал роста +29%
Основные тезисы к покупке:
• Результаты за год. EBITDA выросла на 60% г/г до рекордных $34 млрд, что совпало с консенсусом. Более половины этих доходов обеспечил угольный бизнес, где EBITDA выросла более чем в три раза до $17.9 млрд. При этом, чистый долг Glencore снизился до $75 млн. На этом фоне Net debt/EBITDA приблизился к нулю. Операционная прибыль трейдерского сегмента выросла на 73% до рекордных $6.4 млрд.
Чистый оборотный капитал увеличился на $8.3 млрд до $28 млрд. Руководство компании не ожидает значительного высвобождения оборотного капитала в 2023 году, поскольку торговые условия благоприятствуют росту прибыли трейдерского бизнеса.
• Прогнозы. Glencore понизила прогноз по EBITDA на 2023 год до $22.6 млрд из-за падения цен на энергетический уголь. В то же время, были улучшены прогнозы по расходам на реализацию практически всех видов сырьевых товаров компании.
• Отдача капитала. Крупные доходы Glencore позволили увеличить отдачу капитала акционерам до $7.1 млрд, что оказалось несколько ниже ожиданий рынка на уровне $7.5 млрд. Это произошло из-за резервирования $2 млрд для оплаты исков и налогов. Тем не менее совокупная отдача в форме дивидендов ($5.6 млрд) и байбеков ($1.5 млрд) составит около 17.8% годовых от текущей капитализации в этом году.
Также стоит отметить, что система распределения капитала Glencore настроена для поддержания чистого долга ниже $10 млрд. Избыточный капитал ниже этой суммы будет направляться акционерам. По оценкам, к концу этого года эта сумма составит порядка $6 млрд, а к завершению 2024 года - $14 млрд.
• Наш взгляд на сырьевой рынок. Ожидаем, что Glencore получит существенную выгоду от восстановления цен на сырьевые товары в 2023 году. Основными драйверами для сырьевых котировок стоит назвать:
- открытие экономики Китая;
- возобновление работы промышленности ЕС;
- существенная недоинвестированность сектора;
- критически низкие глобальные сырьевые запасы;
- увеличение спроса на отдельные виды металлов со стороны «зеленой» энергетики.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $74.43 млрд
• fwd P/E = 7.1х
• fwd P/E сектора = 14x
• PEG = 0.02x
💎 Учитывая текущую ситуацию на сырьевом рынке сохраняем позитивный взгляд на перспективы Glencore. Ожидаем, что рост цен на сырье, в особенности на алюминий, медь и железную руду, сможет нивелировать ухудшение результатов угольного бизнеса. Рассматриваем текущую коррекцию в акциях как отличную возможность для покупки.
Дела у Glencore пока не очень хорошо идут, но покупать уже пораУровень 188.25 так же является уровнем разворота и после пробоя можно как минимум удвоить объем
Кобальт – синее золото?Cырьевой гигант, компания Glencore имеет большие планы по доминированию на рынке. В 2017 году компания произвела 27 тыс. метрических тонн кобальта, или примерно 25% мирового производства. Новый обрабатывающий центр в Демократической Республике Конго увеличит этот показатель до 42 тыс. метрических тонн в этом году и более, чем 63 тыс. метрических тонн к 2019 году.
Другими словами, рынок кобальта сейчас является сильно дефицитным, но огромные объемы нового производства обещают скоро это изменить. Инвестиции Glencore должны сделать ее бесспорным лидером на рынке кобальта в обозримом будущем. При этом важно отметить, что компания Glencore занимается добычей большого количества других металлов и полезных ископаемых, поэтому это не будет чистым вложением в кобальт, но все равно это интересный вариант из компаний с высокой капитализацией.
Какой из всего этого можно сделать вывод. Крупные инвестиции Glencore обещают укрепить ее лидерство в качестве ведущего мирового производителя кобальта на долгие годы.
Подробнее про рынок кобальта тут
brokstr.com
Покупка Glencore 09.09.2017Покупка дневного спроса от 353.95. Выставлен сигнал на пересечение сверху вниз 357.
Анализ Glencore 11.07.2017MN + WK: Нет уровней. Ждем.
WK + D: Недельный консолидация. Ждем.
Intraday: Нет.
Покупка акций Glencore на LSEПокупка акций GLENCORE на Лондонской бирже на Daily графике. Buy limit 282.45, stop-loss на 267.5. Ордер выставлен.
