Осторожно! Впереди длинные выходные. Вчерашнее падение рынков принесло новый рекорд - худший день для индекса американских голубых фишек Dow John с начала года. С большой вероятностью и сегодня рынок пойдет в том же направлении, инвесторы и сегодня будут расторговывать вчерашний сценарий. А учитывая тот факт, что впереди длинные выходные( в понедельник рынки будут закрыты- Америка празднует Washington's Birthday/Presidents Day День рождения Вашингтона/День президентов), так может случится распродажа похлеще вчерашней.
Торговля превратилась в "ходьбу по минному полю". Две основные проблемы овладели настроением участников торгов - к политике Fed Reserve добавилась ещё и геополитика. И если действия Fed Reserve уже ранее нашли своё отражение в рыночных курсах, то с геополитикой это отражение ещё впереди.
Доносящаяся из Москвы риторика становится всё противоречивее и противоречивее. Замаячившая в начале недели, после встречи Путина со своим немецким коллегой, надежда на дипломатическое разрешение конфликта- снова улетучилась, как утренний туман. Глубже вбивая клин между членами альянса, Путин провёл "что-то обещающую" встречу с немецким канцлером. Один в один повторился сценарий и итоги, прошедшей неделей ранее, встречи с французским лидером. Обе встречи дарили надежду, оба западных лидера произносили, по итогам, многообещающие речи, оба вернулись "голубями мира". И после встречи с Макроном, и после встречи с Шольцем, пресса писала, что Европейские лидеры достигают большего, чем англосаксонские, что к ним прислушиваются в Москве. И хотя это не так, но трещина в "льдине альянса" только расширялась и расширялась.
Я здесь не о политике- о ней я напишу в блоге не своей интернет странице. Я здесь о том, как реагируют на происходящее рынки. А рынки стали воспринимать угрозу войны, как реальную, и начали предпринимать соответствующие шаги. Весь день росла стоимость государственных облигаций, отражая снижение своей доходности. А вот золото продолжило свой рост, укрепляя мнение инвесторов в том, что оно и есть "тихая гавань". Инвесторы, которые в силу причин не могут покинуть фондовый рынок, предпочли перекладывать свои активы в Utilities (коммунальщики) и Consumer Defensive (потребительские товары и услуги) сектора.
Это в очередной раз доказывает, что электричество, вода, газ, зубная паста и продукты питания являются кризисо-устойчивыми активами.
Ну и, естественно, никто не отменял "клоунаду", в которую превратились действия Fed Reserve. В команде Jerome Powell нет слаженности в действиях и представлениях по поводу предстоящего, на 16-е марта, повышения ключевой ставки. Из разных региональных отделений Fed Reserve, а их всего 12, раздаются идущие вразрез заявлениям Jerome Powell мнения и предложения. Особо преуспевает на этом поприще James Bullard, шеф отделения в St. Louis.
Рынок только-только оправился от его заявления недельной давности о том, что первое повышение ключевой ставки будет в размере 0,5 процента, так он вчера заявил, что общее годовое повышение составит не менее 2-х процентов. Т.е., указывает и на высокие шаги повышения, и на их количество, превышающее 4 , запланированные ранее. Сам Jerome Powell, да и другие шефы региональных отделений, дементируют такой ритм повышения ключевой ставки. Рынок успокаивается, однако не надолго. Следует очередное выступление Bullard-а в прессе, с очередным кошмарным сценарием, и рынок начинают лихорадить. Одним словом "лебедь, щука и рак" в политике Fed Reserve не вселяют уверенности в завтрашнем дне.
Намеченные на сегодня выступления президента Chicago Fed Evans, члена FOMC Williams, представителя Fed Waller, должны разрядить обстановку. Однако, учитывая всё вышесказанное, могут иметь и обратный эффект.
И всё это( и геополитика, и Fed Reserve) на фоне низкой рыночной ликвидности. График отражает низкую, сравнимую с ликвидностью начала пандемии, ликвидность рынков, и это ещё без учёта снизившихся вчера объемов торгов. Падение ликвидности отражается в "ненормальных" внутридневных взлетах и падениях отдельно взятых акций. 20-ти и 30-ти процентные имплозионы и эксплозионы стали уже ежедневным явлением. Активно торгуя фьючерсами, я вижу плохую заполняемость биржевого "стакана" лимитными заявками, а на фьючерсе на Nasdaq я уже который день часто попадаю на то, что рынок не способен полностью исполнить мой ордер, а это всего-то 25 контрактов.
Учитывая всё вышесказанное можно прогнозировать, что инвесторы побоятся уходить на длинные выходные оставаясь в позициях, и продолжат распродажи.
Будьте особо осторожными!
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
