ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ VIXНа гармоническом графике мы видим снижение. Есть уровни, на которых реакция может возрасти. Эта ситуация; Он влияет на американские индексы, такие как NQ100, DJI, S&P500 с обратной корреляцией.
Торговые идеи по VIX
Не верь речам его! Выступая в прошлый вторник перед Банковским комитетом Сената, Jerome Powell уверял всех, что основной фактор влияющий на рост инфляции - это трудности в поставке сырья и полуфабрикатов. Якобы, только из-за того, что производители не обеспечены необходимым для бесперебойной работы, снижают объемы производимой продукции, вызывая ее подорожание. Однако, дальше уверял всех Jerome Powell, уже сейчас "bottlenecks in delivery" (узкие места в поставках) стали "рассасываться", а к середине года исчезнут вовсе. Опять же с его слов, инфляция заработной платы (есть, как оказывается и такая, я ее коснусь ниже) в общем росте инфляции не играет серьезную роль.
А на поверку получилось совсем обратное. Бесспорно, "bottlenecks in delivery" способствует общему подорожанию, однако "первую скрипку" в этом оркестре играет именно инфляция заработной платы. И именно она, как ни странно, "красной линией" проходит по всем квартальным отчётам в первые дни отчётности. Начало периода отчетности в прошедшую пятницу положили, а в понедельник продолжили, банки. Находящиеся в ожидаемых рамках, или даже превышая ожидания показатели, позволяют говорить о хорошей и убедительной квартальной отчетности. Почему же тогда инвесторы беспощадно распродают отчитавшихся? Почему их курсы летят вниз и часто на двузначные величины? Что пугает или, как минимум, не устраивает инвесторов?
Operating cost (производственные расходы) - вот что пугает инвесторов! А точнее даже не сами расходы- они всегда сопутствуют процессу производства, а их стремительный рост. Goldman Sachs заявляет о росте производственных расходов за прошедший год на 33 процента!!! Нет, я не забыл поставить запятую: не на 0,33 и не на 3,3 процента , а на тридцать три процента за год! А теперь внимание: Goldmann Sachs говорит, что убрав из Operating cost статью расходов Benefits and Kompensierung (льготы и компенсации, а именно в этой статье расходов и находятся расходы на заработную плату) можно говорить о снижении производственных расходов на 5 процентов в годовом измерении. Вот, что не просто пугает , а очень пугает инвесторов.
Чтобы было понятно, отвлекусь на пару абзацев теории. Что такое инфляция заработной платы?
Инфляция заработной платы - это процесс потери соответствия величины получаемого заработка к покупательной способности денег. Т.е., цены растут, уменьшая покупательную способность денег, а заработная плата не успевает за этим ростом, или не растет вовсе. Экономика попадает в, так называемую, wage-price spiral (спираль цен и заработной платы) - потребитель боясь, что не успеет за подорожанием цен, пытается быстрее избавиться от денег, покупая всё подряд и впрок. Вызывая этим ажиотажем новое подорожание и новый рост цен.
Теперь тот же процесс, но со стороны работодателя: для него усложняется процесс найма рабочих и служащих, т.к. последние увеличивают свои требования к величине желаемой заработной платы. Процесс усугубляется до того, что есть вакансии, но нет на них желающих. Снижаются объемы производства, что снова влечет подорожание товаров и услуг, что в свою очередь приводит к несоответствию величины заработной платы к покупательной способности денег, что в свою очередь ... Дальше вы уже знаете, дальше новый виток wage-price spiral-и. И эта спираль раскручивается уже целый год, а некто ответственный за ее остановку уверяет всех, что ее нет.
Заигрывая весь прошлый год с рынком, вливая в него излишнюю ликвидность, Jerome Powell снискал себе обманчивую и непостоянную любовь инвесторов и прослыл этаким "добрецом". Ему нравилось сидеть и греться в лучах их любви, и он явно перегрелся, явно пересидел. Ещё в марте прошлого года(самое позднее) нужно было начинать урезать стимулирование рынков. А в итоге -стимулирование начнут резать только через два месяца. И теперь это превратиться в резню,
и "добрец" этому виной. Ему необходимо набраться смелости, и чем можно скорее предпринять эти непопулярные шаги, объяснив инвесторам их необходимость.
Однако он, "заминая" свою ответственность, уверяет рынки в том, что инфляция носит "transitory" характер, что она вызвана "bottlenecks in delivery".
Почему я "спускаю всех собак" на Powell-а? А по той причине, что "не боги горшки обжигают", и этот риск нужно постоянно учитывать.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Американские горки на рынке, в чём было дело. Моя стратегия, во всяком случае на первую половину недели, была основана на убеждении, что реакция рынков, на заявления Fed Reserve, была чрезмерной и то, что нашла своё отражение в курсах. Я был убежден, что "никто никуда не идёт", что торги будут проходить в районе пятничного закрытия с тенденцией "малюсенького" роста. Посудите сами: никаких новостей - они начнутся со вторника, "всем всё известно" - новости возможны со вторника, азиатская сессия прошла на уровне "плюс-минус 5 пунктов". Одним словом - расторговываем "наместестояние". И оно так и было: европейская сессия, а ее две трети это американский pre Markt, вяло обменивала ордера между участниками торгов, оставаясь на месте. В общем, ждать движения неоткуда, и даже предполагать, что оно случится, не было предпосылок.
Однако буквально с первой минуты основной сессии рынки устремились вниз. "Первая реакция- это массово сработали стопы: это какой-то институт распродается, и вот-вот "избиение" рынка закончится"- так успокаивали себя многие. А между тем рынок все шёл и шёл вниз. Шёл и шёл, чтобы в один момент остановиться, и также стремительно направиться обратно, вверх. Побывав на отметке -1,9% , S&P 500 закончил день ровно там, где и начал, т.е. в итоге "никто и никуда не пошёл". Но распродажа всё-таки была, да ещё и какая! Что стало ее причиной? Не ищите в новостях, их не было, и это не из-за них. Распродажу на рынке акций вызвал рынок облигаций. Резкий скачок доходности 10-ти летних гособлигаций и стал причиной массовой распродажи фондовых рынков. С позиции ликвидности, рынок не "бездонная бочка", и если где-то ликвидность начинает появлятся, то это означает, что где-то ее становится меньше. Так было всегда, так случилось и вчера. Уже достаточно давно, где-то со средины прошлого года, растущая доходность гособлигаций, уменьшая премию за риск, оттягивает на себя ликвидность фондового рынка. Первыми "под нож" пошли fantasy values тех сектора, за ними последовали акции "еще пока непрофитабильных" компаний и momentum values, и процесс будет иметь продолжение. Нам, приватным инвесторам и трейдерам, возможно и не понятны мотивы, которыми руководствуются институционные участники рынка.
Однако процесс будет иметь продолжение и даже развитие, с ростом доходности гособлигаций, а они будут расти. Особенно, когда Fed Reserve начнёт повышать ключевую ставку. Иными словами : торгуя на фондовом рынке- следим за рынком гособлигаций. Как следим? А достаточно просто: облигации имеют свои Futures контракты, и снижение их котировок говорит о росте доходности.
Хорошо, с падением рынков разобрались. А что вызвало их последовавший рост? Причиной роста стали сразу три причины:
- внутридневная доходность 10-ти летних гособлигаций начала снижаться
- достигнув своего дневного максимума, волатильность индекса тех.акций Nasdaq начала своё падение
- как не странно, но и выступление в середине торговой сессии главного стратега JPMorgan по глобальным рынкам Марко
Колановича(JPMorgan Chief Global Markets Strategist Marko Kolanovic). Прозвучавшая рекомендация:"buy the dips!"- возымела
действие, и на место остановившимся, в результате снижения доходности гособлигаций институционным продажам, пришли
покупки приватных трейдеров и инвесторов.
Продолжится ли дальнейший рост? Не думаю, что значительный. Никуда не денется инфляция, от своих планов не отступится, не сможет отступиться, Fed Reserve, а значит коррекция неизбежна. Справедливости ради нужно сказать, что ее время уже давно пришло, что она уже запаздывает. Однако, как она пройдёт? Вот вопрос всех вопросов. Сможет ли Fed Reserve плавно, без стресса для рынков, исправить свою ошибку (ошибка в том, что стимулирование нужно было окончить ещё год назад)? Лично я в этом сильно сомневаюсь.
Посмотрим, как пройдёт сегодняшнее слушание Jerome Powell в Банковском комитете Сената. "Остапа может понести" ,и рынки полетят в одном или обратном направлении.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Безработица в фокусе Именно так на этой неделе отчёты по занятости являются доминирующими фундаментальными данными. И, как мы видим по индексу немецкого фондового рынка, они способны оказывать настроение на участников рынка.
Во вторник утром destatis разместил данные о занятости на рынке труде Германии, и уже второй день подряд DAX не знает остановки в своем росте. Надо сказать, что и отчётность была хорошей: седьмой месяц подряд, начиная с мая, процент незанятых на рынке труда постоянно снижается, и достигает в декабре 5,2 процента. Ожидания рынка были выше, 5,3 процента, однако рождественские и новогодние праздники способствовали созданию новых рабочих мест. Вот только нужно понимать, что большая часть рабочих мест, созданных в декабре, в буквальном смысле "растворяется" уже в январе, так как является сезонной.
Я думаю, что и американская отчётность по занятости будет лучше ожидаемой, однако большой вопрос: как отреагирует на хорошую занятость рынок?
Учитывая то, что одним из условий повышения ключевой ставки Fed Reserve было как раз условие стабильности на рынке труда. И вот теперь, можно совершенно спокойно представить себе сценарий, что каждая положительная новость, способная создать давление на Fed Reserve, будет вызывать распродажу рынка. Да, не легко приходится Jerome Powell, с каждой неделей его "шпагат" всё шире и шире: тут и инфляцию нужно сдержать, и рынок не испугать.
Однако и инвесторам приходится не легко- совершенно не понятно что, в преддверии выхода отчётности, торговать? А что и как торгуете вы?
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Bye-bye Бык, hallo Тигр Вот остался позади год Быка, оправдавший своё название на все сто! Рынки росли с первой и по последнюю минуту года, однако это уже дело прошлое.
Поздравляю всех с наступившим годом Тигра!
И если, и ему судьба оправдать своё название, то он станет годом Китайских акций. Дай только Бог, чтобы не годом продолжения их обвала.
Однако хватит о рынках, о них будут мои будущие посты, а пока я хочу:
- поздравить Trading View сообщество и пожелать Вам везения, без него на рынке не состоится ни один трейдер, ни один инвестор
- поблагодарить всех подписчиков моего блога, за проявленный интерес и доверие
- заверить, что продолжу регулярно вести блог, публиковать аналитику, интересные факты о рынке, торговые идеи
- расширить формат публикаций (на видеоидеи и обучение)
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Позыв-картина пером миллионов трейдеровСитуация в Сипе - заканчивается очередной треугольник. И как и прежде предварительный всплеск-выход за пределы треугола. И особенность: лой на уровне предыдущего лоя, а локальный хай в этом треуголе уже выше предыдущих. Но важнее следующий лой! - он должен быть выше предыдущего. Опорожнение начинается с позывов и периодически необходимо для нормализации процессов.
Первый звоночек - дивергенция индекса S&P 500 с волатильностьюВ момент, когда участники рынка начинают испытывать трудности в понимании дальнейшего развития цен и они увеличивают покупку PUT опционов, поднимая своими действиями цены на последние, принято говорить о растущей волатильности. И если с индикацией рынков всё и всем понятно - каждый рынок представлен своим рыночным индексом (S&P 500, DOW, NASDAQ, DAX ), то для некоторых будет открытием, что и волатильность не обделена своим собственным индексом. Он есть и даже не однин. Для каждого рыночного индекса есть свой индекс волатильности. Однако больше всего на виду и на слуху, старейший из них, отражающий волатильность индекса S&P 500, так называемый - VIX. Чем больше PUT опционов на индекс S&P 500, приобретают участники рынка для хеджирования своих длинных позиций, тем выше значение VIX. Поэтому совершенно логичным выглядит поведение обоих индексов, а именно:
- если растет индекс S&P 500, а главное, если участники торгов уверены в продолжении этого роста, то VIX снижается. И это понятно - зачем покупать PUT опционы, какая необходимость в хеджировании растущего рынка?
- если снижается индекс S&P 500 и участники торгов уверены в продолжении этого движения, то, защищая свои длинные позиции, они покупают PUT опционы и вызывают рост VIX.
Явление, когда одно растет, a другое падает и наоборот, первое падает, второе растёт называется корреляцией. И можно говорить, что в своем нормальном течении индексы S&P 500 и VIX коррелируют между собой. Однако периодически наступают моменты нарушения этой корреляции и оба индекса двигаются в одном направлении. Т.е. одновременно растут , или снижаются. Нарушение корреляции, т.е. обратное ей явление, носит название дивергенции. Дивергенция возникает в тот момент, когда участники рынка, своими покупками, всё ещё двигают индекс S&P 500 вверх, но уже параллельно, наращивают и покупку PUT опционов. Т.е. они уже не однозначны в продолжении роста индекса S&P 500, предчувствуют его окончание и даже разворот, но ещё нет уверенности в сроках.
Как раз сегодня (04.11.2021), после длинного периода корреляции индексов, они продемонстрировали дивергенцию, являющеюся предвестником разворота индекса S&P 500, или как минимум остановки его роста.
Как будут развиваться события дальше? Не знаю как будут, но знаю как могут:
- рынок S&P 500 остановится в росте и/или начнет снижаться, что возвратит корреляцию - S&P 500 вниз, VIX вверх.
- рынок S&P 500 продолжит свой рост, что станет продолжением, прерванной корреляции - S&P 500 вверх, VIX вниз
менее вероятно, но возможно
- продление дивергенции - S&P 500 вверх, VIX верх.
В любом случае, первый звоночек, остановки роста индекса S&P 500, прозвучал.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Показатель VIXКак говорится "Биткоин в трубе и дела его не очень", показатель VIX открылся с ГЕПом. Мы наблюдаем выход с нисходящего канала, все так, как и говорилось ранее, будем ждать дальнейшего похода в низ, в город под названием Бикини Боттом. Желаю все терпения и профита))
Показатель VIXБольшинство в предвкушении бычьего ралли, так как октябрь самый позитивный для BTC месяц. Но все же, внесу небольшую ложку дегтя, показатель VIX повторяет нисходящий канал, как это было ранее. Не спешите запрыгивать в ракету, потому что, на мой взгляд, ракета скоро поменяет курс направления, так как, ее задача сбрить все стопы шортистов, которые уже жуть как заждались добротной коррекции. Так еще и энергетический кризис на носу, странно все это. Будьте осторожны, и как гласит народная мудрость криптана " Закупился на хаях, прокатился на ху..", всегда помните об этом. Будьте сейчас осторожны, не видитесь на эмоции.
Первый звоночек на открытии индекса страха?В пятницу основной американский индекс S&P 500 закрылся ниже 50-дневной скользящей средней. Многие аналитики уже считают это первым сигналом для коррекции американского фондового рынка. И сегодня мы видим такое открытие индекса VIX. Инвесторы начинают перекладываться из рисковых активов или пока это тест сопротивления около 26 ? При уверенном прохождении на этой неделе данного сопротивления мы сможем увидеть отметки 28 и может быть вплоть до 32.
Неделя обещает быть волатильной, заседание ФРС и принятие экономических пакетов Байдена и принятие потолка госдолга + квартальная экспирация. Конец сентября будет интересным.
А вы покупаете еще американский рынок или уже фиксируете ?
Трейдер-аналитик компании Firstrade academy Максим Драгун
ПОЧЕМУ S&P 500 НЕ ХОЧЕТ ИДТИ НА КОРРЕКЦИЮ? ЧАСТЬ 2.Привет, Друзья! Продолжаю тему S&P 500 и расскажу почему пока не стоит ждать глубокой коррекции на данном инструменте.
Есть такой индекс VIX - это индикатор волотильности S&P 500 или в простонародье "индикатор страха", он охватывает психологическое настроение на опционах американского рынка и который может нам подсказать когда примерно ждать разворот. Интересно, поставь лайк и подпишись.
Для нас важны два фундоментальних уровня 40 и 20. Если уровень выше 40 на рынке паника, если ниже 20 жадность. Из графика видим, что образовался нисходящий клин, который вошел в зону ниже 20. Когда клин войдет в зону минимумов и будет происходить разворот. По прогнозу это ожидаеться не раньше конца года.
Как "читать" индекс волатильностиПривет!
Здесь ничего сложного
VIX - это индекс волатильности, который рассчитывается на основе спрэдов на опционы на чикагской бирже. Чем страшнее участникам рынка - тем шире спреды
Значение до 20 - все норм
20-40 - рынок в волнении
Выше 40 - паника
Значения ближе к 80 - депрессия, аппатия, отрицание мира и всего сущего
В каждой шутке есть доля шутки, но, вспомните 18 марта 2020 года. Что ощущало большинство участников рынка? то-то же )
Волатильность в нормеНа мой взгляд, текущий показатель волатильности может означать, что рынок принимает решения вменяемо, без каких-либо намеков на панику. Возможно, летние каникулы охлаждают желание участников рынка делать резкие движения. Поэтому мы и ниже 20-ти сейчас
VIX корреляция индекса страха с SPX500На графике видно, что при обвале рынка в 2020 г индекс страха был на вершине, цена падала.
Сегодня, SHX500 растет, цены растут, индекс страха/волатильности упал на 13%.
Уровень SPX 500 сегодня насторожил рынок, все наблюдают.
Делитесь мнениями.
Как можно законно сэкономить на налогах? В нашей жизни есть две неотвратимые вещи — это налоги и смерть. Причем наступление одного и второго события можно оттянуть при определенных действиях, а в первом случае и вовсе избежать. Сегодня я хотел бы поговорить именно об этом.
Одной из ключевых задач сопровождения является не только ведение портфелей и консультации клиентов по любым вопросам, связанным с финансами, налогами или резидентством, но еще и оптимизация тех самых налогов с инвестиционных счетов.
Сегодня я расскажу вам о некоторых моментах, которые вы также можете использовать, чтоб заплатить меньше. И это то, что мы делаем в нашем family office. Принимая во внимание тот факт, что наши комиссии за сопровождение и так самые низкие, то с учетом всех фишек, что мы используем, оно еще и окупается.
Напомню, что согласно НК у вас есть возможность перенести убыток за последние десять лет, если у вас имеются соответствующие отчеты и документы. Теперь давайте рассмотрим, что можно сделать.
Первое, что мы делаем — это всегда закрываем и открываем заново долгосрочную позицию, если она в убытке. Так как все инструменты мы планируем держать долго, то такая ситуация — это просто невероятный подарок! Предположим, что вы купили 1000 акций ETF на индекс S&P500 в январе прошлого года по 330. Затем индекс снижался на 30%, и каждую ребалансировку вы бы фиксировали убыток и открывали бы позицию заново. Безусловно, вы попали бы на комиссию, но ее размер — это просто капли в океане того, сколько они могут сэкономить вам налога. Таким образом, когда индекс упал до отметки 240, у вас бы сформировался убыток в $90 тыс. Вы закрываете эту позицию и открываете заново 1000 бумаг по той же цене. На данный момент, что в том случае, что в этом результат был бы +$87 тыс. Только в первом случае вы зафиксировали себе убыток, который можете десять лет переносить и снижать налоговую базу, а во втором — ничего. То есть вы заплатили $20 комиссии, а налога сэкономили: 90 000 х 0,13 = 11 700 ($).
Но проблема в том, что индекс не часто дает такие возможности. Поэтому мы стараемся «собирать» подходящие ситуации и как можно больше накопливать «бумажного» убытка. Одним из помощников может выступать VXX.
VXX — это ETF на индекс волатильности без плеча. За счет сильного контанго этот инструмент за год теряет около 60% своей стоимости. Давайте рассмотрим на примере. Вы продали 181 акцию в 2020 году по цене в $55. Дальше волатильность растет до отметки в $300 и рисует вам бумажный убыток в $44 тыс. Там вы закрываете эту позицию и открываете заново. Мы прекрасно понимаем, что шумиха спадет и все вернется на круги своя. Но спустя год сам индекс волатильности не вернулся на прежние минимумы, а вот акции фонда их переписали. Это произошло как раз благодаря контанго. Но, опять же, такие годы — это редкость.
Поэтому в течение года при ребалансировках мы проделываем эту процедуру со всеми долгосрочными активами, которые находятся в минусе (если повезет), и наша задача — собрать как можно больше такого бумажного убытка для тех, кто отчитывается. Эта небольшая работа уже наполовину окупает наше сопровождение.
Существует еще один вариант, который я не могу написать здесь в силу определенных причин. Но мы его используем, если вдруг нужно срочно снизить налоговую базу. И им можно пользоваться ежегодно.
Надеюсь, что суть и смысл сего действия понятны. Возможно, возникнет вопрос о том, что рано или поздно придется заплатить, например, когда нужно будет распродать портфель. Все верно, но к тому моменту (и в зависимости от уровня капитала) существует достаточно решений, которые позволят или максимально снизить эту цифру, или вовсе законно не платить.
Поэтому коррекции — это не просто возможность купить дешевле! Это еще и бесценная возможность сгенерировать «бумажный» убыток, который позволит вам долгое время экономить на налогах. И да, эту же процедуру можно проделывать в РФ, если портфели на обычных брокерских счетах.
Индекс волатильности и его взаимосвязь с SP500Приветствую, Друзья!
Еще один вариант рассуждения, относительно возможной коррекции в мае по рисковым активам, по фондовому индексу S&P500 в частности.
Рассмотрим взаимосвязь индекса волатильности VIX ( верхний график ) и SPX ( нижний график ). Из этого следует, что рост волатильности сопровождается снижением рынка акций, не зря ещё VIX называют индексом страха. Дело в том, что оценивая определённые опасения инвесторов сейчас, можно предположить, в какую сторону настроения участников направят котировки по фондовому рынку.
Особенно, хотел бы обратить внимание на расхождения , которые иногда наблюдаются:
Обычно, у этих инструментов разнонаправленное движение, но бывает, что рост волатильности, сопровождается подъёмом индекса S&P500 ( отметил красными линиями ). Как правило, такая ситуация является предвестником коррекции по акциям.
VIX: ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ S&P 500ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ S&P 500
Цель 1 - 40.6
Цель 2 - 55.0
Цель 3 - 65.5
✅ Если вам нравится что я делаю ставьте 👍 и подписывайтесь
Также буду рад видеть ваши комментарии под идеей, что вы думаете по этому поводу?
ИНДЕКС СТРАХА, ПОКА РЫНКУ НЕ СТРАШНОНу что, для движения по зеленой стрелочке в "зону спокойствия" слишком много неопредленности с ковидом, мировой экономикой, геополитикой и бешеным принтером ФРС.
Поэтому я за красную стрелку. А какие под это "подвезут" новости и что должно начать происходить, чтобы немного огорчить рынки? Даже не знаю.
Это не означает, что я как-то там особо верю в необходимость или возможность коррекции по SnP500. Просто с точки зрения как теханализа, так и здравого смысла, что-то может начать происходить в течение ближайшего месяца - полутора
VIX: ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ S&P 500ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ S&P 500
Цель 1 - 36.8
Цель 2 - 43.3
Цель 3 - 47
Стоп, закрепление ниже 22
Если вам нравится что я делаю ставьте 👍 и подписывайтесь
Также буду рад видеть ваши комментарии под идеей, что вы думаете по этому поводу?
VIXСудя по графику волатильности , планируется разворот индекса S&P 500 вверх.
Возможен возврат VIX к уровню сопротивления и дальнейшее снижение к границам канала, обозначенным красными линиями.
