Как искать сильные акции на слабом рынкеУ каждого падения цен на акции своя история. Но не все акции играют одинаковую роль в этом событии. Некоторые падают сильнее, так как привязаны к более широкому повествованию: страху на макроуровне, смене секторов, завышенным оценкам. Другие же демонстрируют нечто иное: стойкость.
Поиск сильных акций на падающем рынке – это не про зеленые свечи среди сплошного красного. Это про умение находить компании, которые демонстрируют устойчивость в долгосрочной перспективе, заметные качества и способность быстро восстанавливаться после того как давление ослабнет.
Давайте разберём ключевые особенности, которые позволяют отдельным акциям выделяться — даже тогда, когда весь рынок испытывает давление.
1. Сохранение долгосрочного восходящего тренда
Легко потеряться в шумихе ежедневных колебаний цен. Но когда рынок становится волатильным и начинаются резкие распродажи, лучший подход — сделать шаг назад и оценить ситуацию.
Нам нужны акции, которые сумели удержать общий восходящий тренд. Обычно это означает следующее:
Тенденция роста наблюдается на протяжении нескольких лет, а не месяцев. Будет полезно переключить таймфрейм на недельный свечной график.
Откаты цены совпадают с предыдущими коррекциями и соответствуют долгосрочным уровням поддержки.
Текущая распродажа выглядит как откат в рамках общего восходящего тренда, а не как начало чего-то более серьезного.
Это такие акции, где продавцы могли выиграть несколько раундов, но покупатели всегда выходили победителями в более важных сражениях.
Эта концепция лежит в основе инвестирования по тренду. Если акции в течение многих лет демонстрировали устойчивый восходящий тренд, а сейчас началась корректировка, то паниковать не стоит. Задайтесь вопросом, не является ли этот откат подготовкой к следующему движению, а не предупреждением?
Пример: Spotify (SPOT), недельный свечной график
В этом примере можно видеть, что на увеличенном масштабе недельного свечного графика недавняя рыночная турбулентность выглядит как консолидация в рамках долгосрочного восходящего тренда Spotify. Это говорит о фундаментальной силе.
Предыдущие результаты не являются гарантией прибыли в будущем
2. Способность к восстановлению: устойчивость в действии
Хотя термин «способность к возврату» (bouncebackability) был придуман футбольными менеджерами, он прекрасно описывает, как сильные акции ведут себя на слабых рынках.
Некоторые акции падают сильно, и остаются на том же уровне. Другие же падают до уровня поддержки и отскакивают, как только начинает ослабевать давление продавцов. Такая мгновенная реакция говорит вам о чем-то очень полезном: о внутренней силе.
Это может проявляться несколькими способами:
Цена быстро восстанавливает ключевые уровни (например, 50-дневную или 200-дневную скользящую среднюю).
Прорывы ниже уровня поддержки непродолжительны – вместо этого они разворачиваются и возвращаются в диапазон.
Акции распродаются не так активно, как аналогичные по сектору или индексу. Это значит, что они идут своим путем.
Такая динамика роста говорит о наличии устойчивого спроса – либо со стороны институциональных покупателей, либо за счет более широкого признания на рынке. Значит, компания заслуживает быть в центре внимания.
Способные к восстановлению акции, как правило, лидируют по ходу восстановления рынков. Если вы сможете заметить их во время коррекции, то будете в выигрыше при следующем росте рынка.
Пример: BAE Systems (BA.), дневной свечной график
Акции оборонного гиганта BAE Systems восстановились очень быстро после стабилизации рыночных настроений.
Предыдущие результаты не являются гарантией прибыли в будущем
3. Финансовые показатели имеют значение
На слабых рынках качество всегда выходит на первый план.
При ухудшении настроений спекулятивные названия зачастую падают сильнее всего: завышенная оценка, отсутствие прибыли и только обещания на будущее. Но к компаниям с реальными доходами, реальным денежным потоком и надежным балансом относятся совсем иначе.
Вот показатели, на которые стоит обратить внимание:
Хороший приток свободных денег: наличность играет ключевую роль на большинстве рынков, а на волатильных – особенно. Ищите компании, которые стабильно генерируют свободный денежный поток в течение рыночных циклов.
Высокая рентабельность вложенного капитала (ROCE): это показывает, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли. ROCE выше 15% обычно является признаком хорошего качества.
Низкий уровень чистого долга или чистой денежной позиции: компании, которые не сильно полагаются на заемные средства, лучше себя чувствуют при высоких процентных ставках или ужесточении условий финансирования.
Сохранение рентабельности: динамика валовой и операционной рентабельности может свидетельствовать о влиянии ценообразования, особенно при росте затрат на вводимые ресурсы.
Если акции технически стабильны и показатели выглядят солидно, значит вы нашли потенциального лидера.
4. Катализаторы прибыли на горизонте
Слабый рынок может привести к временной разбежке между ценой акций компании и ее операционной успешностью. И этот недостаток часто сглаживается, когда компания публикует солидный отчет о прибыли.
Так что стоит заглянуть и в календарь. Определите, куда движется компания:
Новость, которая может приятно удивить трейдеров?
Отчет о доходах, который мог бы подтвердить долгосрочную тенденцию?
Катализатор роста конкретной отрасли (например, ясность в регулировании или запуск продукта)?
Тут важно найти триггер. Что-то, что вернет внимание к фундаментальным показателям и выделит акции на фоне рыночного затишья.
5. Относительная сила – абсолютный показатель
Наконец, один из самых простых и эффективных инструментов, который вы можете использовать, – это индекс относительной силы (RSI).
Это не технический индикатор, хоть и имеет право на существование. Это простой анализ динамики акций по сравнению с сектором или их базовым индексом, вроде S&P 500.
Если рынок падает, а ваши акции остаются на прежнем уровне – это сила.
Если ваши акции растут в то время, как все остальное дешевеет, – это лидерство.
Если акции консолидируются в то время, как весь сектор распродается, то такая установка точно сработает.
Относительную силу можно визуализировать с помощью простых инструментов: графиков соотношения, сравнительных ценовых линий или наложения секторов друг на друга. Это тонкий способ определить, какие акции незаметно аккумулируют силу, даже если настроения рынка в целом негативные.
Пример: график Netflix против индекса S&P 500
Здесь мы видим, что Netflix демонстрирует явную силу по сравнению с остальным рынком.
Предыдущие результаты не являются гарантией прибыли в будущем
Собираем все воедино
Поиск сильных акций на слабом рынке – задача непростая. Тут нужно следить за ключевыми признаками силы, пока другие отвлекаются на шум.
Нужно, чтобы долгосрочный восходящий тренд не стихал.
Нужны доказательства окупаемости, даже на фоне замедления продаж.
Финансовые показатели должны подтверждать график.
При этом нужен еще и катализатор, который вернет внимание покупателей.
И в завершение индекс относительной силы должен оставаться хотя бы неизменным. Не говоря уже про рост.
Соберите все эти пункты воедино, и вы не просто найдете достойный график – вы выявите потенциального лидера на следующем бычьем цикле.
Отказ от ответственности: данные предназначены исключительно для информационных и образовательных целей. Предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией и не учитывает индивидуальные финансовые обстоятельства или цели какого-либо инвестора. Любые данные о прошлых показателях не могут быть гарантией результатов в будущем. Каналы в социальных сетях не предназначены для резидентов Великобритании.
71%–82.67% аккаунтов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD c Capital.com Group. Убедитесь, что вы понимаете, как работают CFD, и готовы столкнуться с высоким риском потери денег.
