Южуралзолото ЮГК #UGLDЮжуралзолото (ЮГК) — одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России, с активным и эффективным бизнесом в добыче золота. ЮГК - это комбо классического бизнеса и компании роста. в 4 квартале запускает свой ГОК «Высокое», призванный существенно нарастить объемы добычи и производства золота. Этот момент может стать ключевым в формировании инвестиционной идеи. 🟢 Драйверы роста компании: - Стратегия развития предполагает рост производства золота на 70% к 2026 году до 24 тонн (и является ключевым драйвером роста капитализации компании) - Высокие цены на золото поддерживают высокую рентабельность и доходность компании. - Завершение инвестиционной программы и рост производства позволит компании значительно увеличить объемы добычи и улучшить финансовые показатели. - Активное развитие и реализация амбициозных планов, включая разработку сибирских месторождений и стабильную дивидендную политику. 🔴 Ключевые риски: - Экспортная пошлина на золото - Регуляторные и геополитические риски 🟡 Акции показывают положительную динамику после IPO: сейчас торгуются на уровне 0,65. Видим хорошую точку для входа с ближайшми целями 0.66 - 0.68, 0.7 за акцию. ЮГК направит до 1 млрд рублей, зарезервированных на стабилизацию акции, на снижение задолженности и общекорпоративные цели — компания В течение первого месяца торгов акции ЮГК показали положительную динамику (+15% к цене размещения) По заявлениям руководства компании, половину IPO выкупили институционалы, которые являются долгосрочными инвесторами, а значит не будут избавляться от бумаг на каждом "задёрге" вверх. ⚖️ Менеджмент ЮГК считает, что оценка компании справедливая и фундаментально обоснованная, однако данное IPO проходит с неплохим дисконтом к бумагам Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые в следующие пять лет будут уступать ЮГК по темпу роста производства золота. Кроме того, ЮГК не стал жадничать и размещаться по верхней границы ценового диапазона, оставив дополнительный потенциал для роста акций. Долгосрочно - РОСТ, в моменте могут быть коррекцииВыбор редакцииДлиннаяот A74Alex74Обновлено 1167
ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ РОССИИ — ТОП-3 АКЦИИ СЕГОДНЯ ❗️С момента последнего обзора золотодобытчиков минуло уже больше полугода! Настала пора взглянуть на новый ТОП-3 сектора на Мосбирже 💰 ⛏ ПОЛЮС (#PLZL) — ТОП-1 в России по добыче и ТОП-5 в мире с самой низкой себестоимостью! — Стоит 7.2 EBITDA (средняя цена) — Ликвидность бумаги (высокая) — Total Cash Cost (себестоимость производства) ~$519 на унцию — Дивы платит 2 раза в год (30% от Прибыли) — В 2023 году дивиденды не заплатил и провёл выкуп «не для всех» — К 2028 году планирует ввести в эксплуатацию Сухой Лог (40 млн унций золота в запасах ~$80 млрд) — По итогам 9 месяцев не стал раскрывать выручку по РСБУ, но финрез компании улучшается ⛏ ЮГК (#UGLD) — ТОП-2 в России по ресурсам и самый быстрорастущий! — Стоит 6.9 EBITDA (дёшево) — Ликвидность бумаги (низкая) — Total Cash Cost ~$996 на унцию — Дивы платит 2 раза в год (50% от Прибыли), хочет перейти к выплате из денежного потока, что увеличит доходность — В 2023 году дивиденды не заплатил, но утвердил дивполитику, аналитики ожидают ~0.1 рублей дивидендов к 2025 году (15% доходность к текущей цене) — Пик инвестиций в развитие пройден, к 2026 году уровень производства вырастет на 60% (от 2023 года) — Неудачно инвестировал в Петропавловск, убыток от обесценения которого до сих пор портит финансовый результат ⛏ СЕЛИГДАР (#SLGD) — ТОП-5 в России по запасам золота и ТОП-5 в мире по запасам олова! — Стоит 7.4 EBITDA (дорого) — Ликвидность бумаги (средняя) — Не раскрывает Total Cash Cost — Дивы платит до 4 раз в год (10-30% от Прибыли) — В 2023 году дивиденды заплатил с доходностью 2.8% — К 2030 году планирует увеличить добычу золота в 2.5 раза, а олова в 5 раз (от 2022 года) — Сильно зависит от переоценки обязательств и курса рубля, зафиксировал убыток по итогам 9 месяцев 2023 года ✅ Наш фаворит — ⛏ ЮГК — золотодобытчики боятся текущей цены на золото, поэтому лучше выбрать быстрорастущий бизнес, который оценивается с дисконтом. Ставь 🚀, если понравился разбор 📈 #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #золото #IPO #биржа #дивидендыДлиннаяот Ranksworld21