Акции Reddit: живем только раз

Революция. Армия розничных трейдеров. Зарождение торговли мемными акциями на Reddit и синоним к спекулятивному безумию. Знакомьтесь, GameStop — компания по розничной торговле видеоиграми, взлетевшая на 2400% за несколько недель усилиями форумчан с Reddit. Инвесторы-любители вложились в акции компании в коллективной попытке обрушить крупные хедж-фонды, такие как Melvin Capital. И, вероятно, им это удалось — Melvin закрылся через год после того, как его короткая позиция по GameStop стоила колоссальных 7 млрд долларов, или 53% всего фонда. GameStop на 60% опустилась со своего пика, но она войдет в историю рынка как наглядный пример выведения из строя участников рынка с короткими позициями.

AMC, наряду с GameStop, входит в число широко известных акций в розничной торговле. Они из тех, что породили новый вид трейдеров — любителей острых ощущений в погоне за сильными ценовыми колебаниями на акции упадочных компаний. В начале 2021 года AMC, американская сеть кинотеатров, была на грани банкротства, с большими долгами и без любви со стороны инвесторов. Зоркоглазые розничные трейдеры увидели в этом возможность и вложились, подняв цену акций компании с 2 долларов до более чем 70 долларов. Сейчас, когда повальное увлечение акциями-мемами стало воспоминанием, акции AMC продаются по цене около 15 долларов, а ее рыночная стоимость составляет около 7 млрд долларов.

Идеального сочетания технологий и мемов не существу… Ну ладно, ладно. Технологический магнат и бог мемов господин Маск с этим не согласится. Его компания Tesla — практически синоним к определению «акция-мем». Tesla, эталон инвестиций в мемы, благодаря глобально скоординированной розничной торговле взлетела до несусветных оценок. Однако в 2022 году пыл торговли мемами поутих, и рыночная стоимость Tesla вновь стала меньше 1 триллиона долларов. Жесткие локдауны в Китае и дефицит поставок негативно сказались на производстве электрокаров: во втором квартале 2022 года поставила на рынок 254 тыс. автомобилей, по сравнению с 310 тыс. в первом квартале.

Если говорить о хорошем росте, нельзя не упомянуть канадскую компанию по производству каннабиса (там это легально) Tilray. Некогда суперзвезда стоимостью 14 млрд долларов, сейчас, когда сектор каннабиса борется за право развиваться, она тише воды, ниже травы. Цена акций Tilray упала с рекордно высокого уровня в 300 долларов в конце 2018 года до примерно 3 долларов к середине 2022 года. В начале 2021 года, во время бычьей активности розничных трейдеров, Tilray выросла с 8 долларов до более 60 долларов, так как привлекла внимание собирающих урожай формучан Reddit. Недавно компания снизила цены на свою продукцию из каннабиса, чтобы успешнее конкурировать с менее крупными соперниками и сохранить долю рынка. Но восстановление после 98% потерь, скорее всего, потребует больших усилий.

BlackBerry из тех теряющих в цене акций, которые стремительно пошли вверх в 2021 году. В то время миллиарды акций ежедневно переходили из рук в руки между инвесторами-любителями, а хедж-фонды пытались перехитрить друг друга. Эти баталии сделали BlackBerry объектом повышенного внимания, когда в начале января 2021 ее акции торговались по цене около 7 долларов за штуку. К концу месяца акции достигли цены в 29 долларов. Влияние дневных трейдеров, сговорившихся на Reddit, было недолгим, и к февралю 2021 года акции оказались там же, где были до начала торгового бума. Тем не менее, компания-пионер смартфонов, которая теперь производит продукты для кибербезопасности, войдет в историю как любимчик Reddit.

Nokia, финский производитель телекоммуникационного оборудования, оказался в числе тех, кому повезло поучаствовать в ралли акций при поддержке r/wallstreetbets. Компания была спящим под горой королем 5G, которому предстояло внезапное пробуждение — она попала в поле зрения завсегдатаев Reddit. Относительно низкая цена в 3 евро за штуку определила дальнейшую судьбу Nokia. Хотя взлета до луны не случилось, цена акций компании подскочила примерно на 16% в январе 2021 года, в самый разгар сезона мемных акций. Nokia сохранила свои позиции, и в последнее время торговалась в среднем по 5 евро за акцию.

Компания Roblox, специализирующаяся на онлайн-играх, пропустила все веселье, разместив свой прямой листинг в марте 2021 года. Другими словами, она на несколько месяцев опоздала на сезон космического взлета мемных акций, спровоцированный трейдерами Reddit. Тем не менее, Roblox дебютировала на бирже с блеском — ее акции закрылись на отметке 69,50 долларов за акцию, что соответствует оценке в 39 млрд долларов. На сегодняшний день это самый успешный прямой листинг технологической компании. Roblox попала в эксклюзивный список акций Reddit относительно недавно, но уже отметила свой звездный час, когда ее акции взлетели до 141 доллара в конце 2021 года. С тех пор компания с фокусом на метаверсе потеряла около 70% от этой цены, и в середине 2022 года ее акции плавали в районе 40-50 долларов.

Слухи о том, что компания будет стоить в 50 раз больше. Или о том, что в нее вольют миллиарды долларов при приобретении. Это может означать только одно — вы на Reddit, смотрите топовый пост на WallStreetBets. Все эти измышления выше относятся и к Microvision — фаворите инвесторов-любителей, прокладывающих свой путь к богатству путем вложений в те же акции, что и профессиональные шортисты. Microvision, технологическая компания, в январе 2021 года увеличила свою стоимость в четыре раза, достигнув пика в 23,50 доллара за акцию. Короткая передышка, а затем новый максимум был достигнут в апреле, когда акции превысили 28 долларов. Ралли закончилось в начале 2022, когда компания торговалась по цене около 3 долларов за акцию.

Koss выиграла от бума розничного трейдинга чуть ли не больше всех. В последнюю неделю января 2021 года акции производителя наушников взлетели более чем на 4000% и достигли исторического максимума в 127 долларов за акцию, по сравнению с 3 долларами за несколько дней до этого. Причина? У Koss был крошечный рыночный капитал — около 20 млн долларов, что сделало ее легкой добычей для трейдеров, ищущих возможности для дохода в это рискованное и в высшей степени спекулятивное время. Неделю спустя акции снова упали до уровня, предшествовавшего накачке, и торговались по 14 долларов за акцию. В середине 2022 года компания Koss оценивалась примерно в 70 млн долларов.

Крупнейшего американского разработчика процессоров и чипов Nvidia не обошла стороной бычья атака розничных трейдеров в 2021 году. Но в случае этого технического гиганта стоимостью 380 млрд долларов было одно важное отличие — за накачкой не последовал немедленный сброс. Акции Nvidia выросли на скромные 16% в январе 2021 года, когда GameStop и другие фавориты Reddit демонстрировали космические доходы. Когда эти суперзвезды померкли, Nvidia отправилась в многомесячное путешествие к историческому максимуму — 348 долларов за акцию в ноябре 2021. Рост Nvidia в значительной степени объяснялся не столько действиями трейдеров с Reddit, сколько отступлением других технологических компаний. Как бы то ни было, к середине 2022 года акции упали примерно на 50% от своего пика.

Lucid, начинающий производитель электромобилей, принадлежащий Саудовской Аравии, вышел на биржу в июле 2021 в результате слияния с компанией-пустышкой Churchill Capital Corp IV. До появления собственного тикера Lucid была доступна для инвесторов через ту же Churchill Capital Corp IV. Соперник Tesla быстро привлек внимание обитателей Reddit в поисках стартапов, которые взорвут рынок в будущем. Оптимизм по отношению к Lucid основывался на ее стремлении обойти лидера отрасли Tesla в гонке электромобилей. Как результат, в начале 2021 года акции компании взлетели на 500%, затем упали на 60%, а в октябре того же года снова взлетели, но не смогли достичь нового максимума.

Технологический тяжеловес Apple — это вам не типичная акция Reddit с малой капитализацией, на которую могут повлиять товарищи по форуму, размещая рыночные ордера. Но хотя у Apple никогда не было репутации шортируемой акции, производитель iPhone все же засветился на Reddit в числе любимчиков. Apple — это не только компания из высшего эшелона, это самая дорогая компания в мире (даже если ее время от времени подвигает Saudi Aramco). Этот статус сам по себе придает Apple ауру компании, акциями которой легко владеть, особенно среди розничных трейдеров. Технологический гигант из Купертино, штат Калифорния, оценивается в 2,4 трлн долларов и стал первой компанией, достигшей отметки в 3 трлн долларов.

Компания AMD, известный фаворит инвесторов, все еще на слуху на торговых площадках Reddit. Даже после ралли «Купить все!», которое развернулось на форуме в 2021 году. AMD производит микросхемную электронику уже давно. Эта старая-добрая компания была основана в 1969 году, стала публичной с 1972 года, но достигла исторического максимума в 164 доллара за акцию только в ноябре 2021, когда акции технологических компаний бурно росли. Кроме того, AMD, стоимость которой оценивается примерно в 130 млрд долларов, заявила об амбициях создать мощный центр обработки данных. Для этого в конце 2020 года компания приобрела американского конкурента Xilinx в рамках сделки по покупке всех акций на сумму 35 млрд долларов.

Когда во время пандемии потребление марихуаны резко возросло (там, где это легально), Sundial Growers пережила момент славы. В начале 2021 года акции компании резко выросли — и все благодаря пользователям Reddit, сидящим дома в поисках активов с потенциалом роста. В январе 2021 акции Sundial Growers торговались по цене менее 50 центов за штуку, но канадская компания по производству каннабиса прочно пустила корни на форуме. В результате в середине февраля акции достигли максимума в 3,90 долларов, после чего развернулись в обратную сторону. Отсутствие институционального интереса и слабые надежды на скорую легализацию на федеральном уровне сдерживают рост акций с тех пор, как они покинули Reddit.

Corsair вышел на биржу в удачное время: производитель компьютерной памяти и комплектующих для ПК начинал торговаться с 15 долларов за акцию в сентябре 2020. Затем ворвались гики-любители технических новинок и принялись скупать их акции на форумах Reddit. Акции удвоились в цене, но три месяца спустя в атаку пошли быки. Тем не менее, у Corsair еще оставался шанс. То ли благодаря производимой продукции, то ли благодаря шумихе вокруг торговли мемами, но цена акций Corsair достигла 50 долларов в январе 2021 года. К сожалению для любителей держать позицию до последнего, компания сейчас торгуется ниже цены IPO. Повальный пессимизм уничтожил 70% стоимости акций за полтора года.

Компания Penn National Gaming, специализирующаяся на азартных играх и киберспорте, провела 2020 год как на американских горках: сначала она достигла дна в 4 доллара за акцию, а в марте 2021 — исторического максимума в 142 доллара за акцию, получив более 3400% прибыли. Penn смотрит в будущее с оптимизмом, несмотря на падающую цену акций. Компания скорректировала свой прогноз на 2022 год в пользу большей прибыли после того, как отчиталась о доходах за первый квартал в размере 1,56 млрд долларов, то есть с ростом в 23%. Хотя этот показатель превысил прогнозы Уолл-стрит, он мало повысил доверие со стороны инвесторов. Посмотрим, сыграют ли их ставки. Акции Penn упали примерно на 40% за первые шесть месяцев 2022 года и более чем на 76% по сравнению с рекордным максимумом.

Инвесторы в погоне за стартапами, которые взлетят, знали о компании SoFi еще до ее слияния с Social Capital Hedosophia Holdings V (IPOE). SoFi, сокращенно от Social Finance, — это универсальный финансовый магазин, предлагающий онлайн-кредиты, торговлю акциями, банковские услуги и другие. Она дебютировала на бирже Nasdaq 1 июня 2021 года после слияния с вышеупомянутой компанией-пустышкой известного в этом деле инвестора Чамата Палихапития. В феврале 2022 года SoFi приобрела производителя банковского программного обеспечения Technisys SA за 1,1 млрд долларов США. Однако компании стоило бы использовать финансовые советы, которые она дает у себя на сайте. Акции SoFi упали более чем на 65% в первой половине 2022 года.

Майкл Джордан владеет долей в этой компании, а ее генеральный директор говорит, что если вы продадите их акции, он будет работать так усердно, что вы будете жалеть об этом решении всю жизнь. К чему весь этот шум? Это компания DraftKings, специализирующаяся на фэнтези-спорте и ставках, заявляет о себе. DraftKings пережила бурный рост сразу после IPO в апреле 2020 года. Акции выросли примерно на 600% и достигли своего пика во время невероятно успешной розничной торговли в начале 2021 года. Однако когда быки выдохлись, медведи взяли верх, и акции упали более чем на 80% с рекордного уровня. Это произошло после того, как компания предсказала рост убытков в 2022 году из-за повышенных расходов на поддержание конкурентоспособности на рынке США.

Основанная предпринимателем и визионером Джеком Ма, компания Alibaba стала вторым по величине IPO в истории с привлечением 21,8 млрд долларов от инвесторов. Это также крупнейшая инвестиция финансовой корпорации Softbank. Китайский гигант интернет-торговли Alibaba, каким бы крупным он ни был, в последние пару лет переживает устойчивый спад. После взлета до рекордно высокого уровня в конце 2020 года компания с трудом удерживает акционеров, в результате чего ее акции упали на 60%. Но стоит отметить, что китайские власти не облегчают ситуацию: китайские технологические гиганты находятся под жестким регулятивным контролем, еще и подверглись драконовским мерам по борьбе с коронавирусом.

Стриминговая платформа Roku неплохо справлялась после IPO с ценой 14 долларов за акцию в 2017 году. Сейчас акция компании торгуется примерно за 90 долларов, но этот путь прошел не без заминки. В середине 2021 года стоимость Roku достигла пика в 62 млрд долларов, в то время как конкурирующая компания Netflix была на пути к росту в стиле «бесконечность — не предел», который случился несколькими месяцами позже. Когда в начале 2022 года Netflix сообщила о замедлившемся росте числа подписчиков, инвесторы бежали подальше от всей стриминговой индустрии. Это отразилось в том числе и на Roku. Теперь ходят слухи, что эти две компании могут создать совместный сервис, поскольку Netflix вводит тарифный план с рекламой.

Peloton стартовал с миссией сделать такие велотренажеры, которые каждый захочет видеть у себя дома. В итоге компанией заинтересовались инвесторы, а за ними и желающие получить быструю выгоду… Ну или красивое тело. В 2020 году акции компании взлетели на 400% и выше, и от 2021 года Peloton ожидала еще большего успеха. Пока все не рухнуло. Фитнес-компания с капиталом в 50 млрд долларов была вынуждена отозвать продукцию при трагических обстоятельствах, инвесторы обвинили генерального директора в чрезмерных расходах, после чего он покинул должность и уволил трех из 10 сотрудников. Из-за всех этих событий акции компании упали на 60% по сравнению с ценой IPO.

Krispy Kreme дебютировала на торгах 1 июля 2021 года, после чего ее акции подорожали на 24%. Компания стремилась получить оценку в 4 млрд долларов, или от 21 до 24 долларов за акцию. Но несмотря изначальную цену в 17 долларов за штуку, совет директоров достиг цели: когда прозвучал звонок к закрытию торгов, акции стоили 21 доллар. Это был уже второй выход DNUT на биржу. Первоначальное IPO было в 2000 году, а в 2016 году компанию купил частный холдинг JAB Holding. JAB остается крупнейшим акционером с более чем 68 миллионами акций или 43% компании. Производитель глазированных пончиков выпускает сладкие лакомства уже более 80 лет и владеет магазинами по всему миру.

Торговая платформа Robinhood не раз сводила рынок с ума и привела к росту таких акций, как GameStop и AMC. В итоге компания, которая ввела торговлю мемными акциями и геймифицировала инвестиции (за что на нее подали в суд регулирующие органы), сама стала мемом. Сначала всех возмутило, когда Robinhood в самый неожиданный момент приостановила торговлю мемными акциями, которые инвесторы скупали как в последний раз. Затем состоялось IPO компании по цене 38 долларов за акцию, и в день дебюта 3 августа 2021 года акции выросли на 24%. Однако сейчас стоимость компании сильно упала, и даже ходят слухи, что Сэм Бэнкман-Фрид из FTX хочет приобрести это торговое приложение, переживающее не лучшие времена.

Многие трейдеры Reddit попробовали свои силы на фондовом рынке из-за производителя аккумуляторов Microvast. Причиной для бычьих настроений в комьюнити стал контракт на разработку сверхбыстрой зарядки батарей для электромобилей с правительством США или новый научно-исследовательский центр в Орландо. Торговый дебют Microvast состоялся 26 июля 2021 года, когда она объединилась с корпорацией Tuscan Holdings Corp. После закрытия сделки обе компании получили около 822 млн долларов наличными, включая инвестиции в размере 540 млн долларов от Oshkosh, BlackRock и других. Однако новая публичная компания не прижилась, и к середине 2022 года ее акции упали примерно на 80%.

Etsy, торговая площадка для товаров ручной работы, оставалась для инвесторов невидимой большую часть своего существования в качестве публичной компании. Хотя она была доступна для инвесторов с момента своего IPO в 2015 году, только в пандемию 2020 года Etsy стала модной онлайн-площадкой. За 2020 год акции Etsy взлетели на 300%, а в ноябре 2021 года достигли рекордно высокого уровня в 307 долларов. Но не всем компаниям удалось бы повторить тот спад, который последовал за смягчением локдаунов и выходом людей из дома: акции Etsy стремительно полетели вниз, потеряв в стоимости 70% всего за полгода. Кажется, у Netflix появился соперник в гонке по скоростному падению акций.

Fastly заинтересовала общественность в 2019, когда в публичном пространстве дебютировали акции технологических компаний Lyft, Uber и Zoom. В благоприятном для инвестиций климате разработчик программного обеспечения в первый же день взлетел более чем на 60%. Fastly наслаждались быстрым ростом в 2020, но недолго: акции начали свой долгий ценовой спад в начале 2021 года из-за разочаровывающих показателей, проблем с управлением и растущих опасений по поводу расширения. Казалось бы, провайдер облачных решений, отвечающий за своевременную доставку контента огромной базе клиентов, должен непрерывно поддерживать работу сети, правильно? Видимо, нет. Тысячи вебсайтов вышли из строя на час 8 июня 2021 из-за проблем Fastly с соединением.

Звезды сошлись для американской биотехнологической компании Novavax: мир заходил на первый круг локдаунов, среди фармацевтических предприятий шла гонка вакцин, а соло-трейдеры не выходя из дома собирали портфолио акций на Reddit. Логично, что инвесторы на долгосрок делали ставки на акции, связанные с вакцинами. В мае 2019 года компания Novavax торговалась по цене 0.36 долларов до обратного дробления акций 1 на 20. Акции продолжали падать и достигли исторического минимума в 3.93 доллара (после дробления) 10 января 2020 года. Перемотаем на февраль 2021: вакцины созданы, акции получили рост до стратосферы, компания увеличила прибыль на 7200% за год.

Block делает ставки на биткоин и является одной из немногих компаний, которые держат его на своем балансе. Это неудивительно, если учесть, что основатель Block Джек Дорси считает этот токен главной валютой интернета. Компания разрабатывает электронные платежные системы и раньше была известна под названием Square. Но так как в ее планах стать лидером в сфере криптовалютных транзакций, компания сделала ребрендинг с видом на будущее. В начале 2021 их акции выросли до рекордных значений отчасти благодаря буму онлайн-покупок в пандемию, отчасти из-за ажиотажа на мемные акции на Уолл Стрит в то время. Но, как и большинство взлетевших акций технологических компаний, Block сильно упала в начале 2022, снизившись более чем на 60%.

Если бы мы составляли топ мемных акций, то Newegg был бы претендентом на первые позиции. Newegg — это интернет-магазин с широким ассортиментом компьютеров и электроники. Эта розничная онлайн-компания стала публичной после обратного поглощения в мае 2021 года и торговалась по цене около 10 долларов за акцию, прежде чем акции взлетели до небес всего за пару недель. В июле 2021 года акции достигли максимума в 80 долларов за штуку, а затем в том же месяце упали на 63%. Давление продаж все росло, пока не столкнулось с отрезвляющей реальностью: акции переходили из рук в руки на 50% ниже цены IPO Newegg. И все же для некоторых трейдеров Reddit это было урожайное время.

Plug, производитель водородных топливных элементов, считалась компанией со скрытым потенциалом среди обитателей Reddit, нацеленных на быструю выгоду. И действительно, акции компании удвоились в цене в январе 2021 года, когда она активизировалась на r/wallstreetbets. Более того, акции Plug торговались за 15 долларов в конце 2020 года, когда шортисты с Reddit коллективно сменили тактику, чем подняли акции до 75 долларов в январе 2021 года. Но вскоре после этого энтузиазм угас, рискованные ставки были сделаны, и акции упали. Несмотря на падение, сейчас дела у Plug идут неплохо: акции компании стоят 20 долларов за штуку, а ее рыночная капитализация составляет около 10 млрд долларов.

Cloudflare, компания в сфере кибербезопасности, делает свои первые шаги навстречу мировым инвесторам с 2019 года. Но и до этого у нее был уникальный статус — частная развивающаяся компания с оценкой более чем в миллиард долларов. В день публичного дебюта Cloudflare оценивалась уже в 4 млрд долларов. Cloudflare называет своими основными конкурентами Amazon Web Services и Google Cloud и оказывает услуги своей базе из 75,000 клиентов. Во второй половине 2022 акции упали более чем на 60% даже после того, как группа предсказала более высокий доход на тот же год: от 955 млн долларов до $959 млн и от 927 млн долларов до 931 млн.

Clover собрала бинго типичной акции Reddit: переживающая спад компания в сфере здравоохранения, ставшая публичной благодаря слиянию с компанией-пустышкой, которую основал сам король SPAC Чамат Палихапития. А поскольку на Reddit на такое всегда находятся ценители, когда акции Clover появились на WallStreetBets, веселье началось. За пару недель в июне 2021 акции компании взлетели от менее чем 7 долларов до 30 долларов. В то время как в начале 2021 года такие акции как GameStop и AMC подвергались шорт-сквизу, Clover боролись с обвинениями в том, что заманивают инвесторов в неработающий бизнес.

Основанная британским миллиардером Ричардом Брэнсоном, Virgin Galactic соревнуется с Blue Origin Джеффа Безоса и SpaceX Илона Маска в космической гонке. Virgin Galactic стала публичной компанией в 2019 через SPAC, объявив своей миссией сделать космос открытым для каждого. Как и любая другая акция Reddit, она пережила взлеты и падения. Акции, стоившие 10 долларов до слияния, взлетели до 55 в середине 2021 года после успехов на пути к звездам. Бить тревогу пришлось после того, как Брэнсон и тогдашний председатель совета директоров Чамат Палихапития обналичили миллионы акций. Это был билет в один конец — за год компания опустилась от оценки в 14 млрд долларов до 2 млрд.