Регистрация

Экономика

Сколько напечатано денег с момента пандемии (денежная масса М2)Сколько напечатано денег с момента пандемии 👀 USD - 40,7% RUB - 33,5% CNY - 27,2% JPY - 15,7% EUR - 14,5% Если смотреть на этот график то укрепление юаня шло, пока денежная масса USD показывала более значительный рост, чем CNY. С первого июня ФРС начал сокращать накопленный за время пандемии баланс, в то время Китай не остановил печатный станок и начал своё ослабление перед долларом.
FRED:M2SL
от Age_of_Crypto
2
Денежная масса/IMOEXMOEX:IMOEX ECONOMICS:RUM2 Несмотря на позитивное пятничное закрытие, отечественный рынок не внушает оптимизма. Естественно, оснований для нормализации экономических процессов и разрешения геополитической ситуации в ближайшее время не наблюдается. Даже в каком-то плане, наоборот, тучи всё больше сгущаются и многие именитые аналитики предрекают приближающийся финансовый кризис, подобных которому ему ещё не видело человечество. И несмотря на то, что Россия находится сейчас в некой изоляции от небольшой части остального мира, последствия глобального краха, несомненно, отразятся и на нашем рынке. Так что же делать? Моя позиция остаётся неизменной: Во-первых, я совсем не рассматриваю иностранные активы. Тут, как минимум, стоит обратить внимание на различные неоднозначные заявления наших политиков и на действия ФРС. Пока повышают ставку и сокращают баланс, рассматривать бумаги в инвестиционном плане опасно. Во-вторых, я не спешу собирать долгосрочный портфель из отечественных бумаг. Конечно, многие инструменты, уже сейчас находятся на заманчивых ценах, но причины, перечисленные выше, скажем так, не добавляют уверенности в завтрашнем дне. Есть небольшое количество бумаг, которые я прикупил на небольшую сумму от депозита. Последние несколько месяцев я торгую исключительно краткосрочные идеи на отечественном рынке и скальпирую внутри дня. Слишком сильно мы подвержены влиянию новостного фона, хотя казалось бы, что ещё может произойти. Для рынка всё больше характерны не рыночные движения, а стихийные распродажи и памп. Теперь касательно технической картинки самого индекса IMOEX. В пятницу закрылись лонгово, закрытие дневной свечи почти под самый максимум дня. Соответственно, в рамках торговли внутри дня, буду рассматривать уровень 2100 для входа в лонговую позицию с коротким стоп-лоссом. Нет условий - нет точки входа. Рассчитывать на полноценный разворот рано. Если смотреть глобальнее, то на данный момент цена находится в некой консолидации с диапазоном 2000-2120, с общей нисходящей тенденцией. Так что, вполне можно ожидать дальнейший распил уровня. Целью снижения, на мой взгляд, станет нижняя грань глобального восходящего канала (1800-1900), осталось совсем немного. Интересное напоследок, построил график на основе совокупности всех наличных и безналичных рублей к индексу Московской биржи. На данный момент, по информации Банка России, денежная масса составляет 68 трлн 993,4 млрд рублей. Для простоты понимания инвертировал шкалу. Сразу можно выделить общую понижательную тенденцию. Получается, что за все время существования индекса, стоимость отечественных ценных бумаг постоянно снижается к общему количеству денег. При этом, прошлые крупные падения отыгрывались и цена возвращалась к средним значениям в канале. Ну и как итог, получается сейчас самые заманчивые цены за всё время. Увидим ли мы рынок значительно ниже? Не знаю, но финальный паниксейл перед разворотом увидеть бы хотелось.
ECONOMICS:RUM2
от denismoscow
Бизнес кредиты и денежная масса как сигналы РецессииС тех пор как экономику начали искусственно накачивать долларами, отношение бизнес кредитов к денежной массе всегда выступали предвестниками рецессии в США. Исключением стал последний цикл, который "странным образом" совпал с Пандемией в мире. Получается вертолет долларов США пошел не на кредитование экономики, а на раздутие пузырей на фондовых и крипто-рынках. Проблема неплатежеспособности населения и стимулирования бизнеса не была решена с помощью вертолёта Трампа (эмиссия $). Следовательно в экономике не созданы институты власти с инструментами качественного распределения денежных средств для стимулирования бизнеса и роста производительности. Стоит ли верить, что еще одна эмиссия после снижения инфляции надолго исправит "больную систему"? По графику отношения бизнес кредитов к денежной массе (зеленая линия), экономика все еще в кризисе следующего цикла. Искусственное снижение на Пандемии и накачка долларами не оздоровили экономику. План не удался. Подписывайтесь на мой канал Телеграм (ссылка в Профиле), а также пишите Ваши мысли, комментарии ниже >>>
FRED:BUSLOANSОбучение
от AlterMatrix
BTC/WM2NS Надувание пузыря M2 и падение BTCВ Пандемию дядя Трамп включил вертолет и накачивал мировую экономику денежной массой. На графике мы видим соотношение эмиссии доллара (WM2NS) год к году (YOY%) - оранжевая линия. После чего мы видим надувание пузыря BTC и как следствие рост Инфляции (USIRYY) - красная линия. Можно проследить последствия количества эмиссии долларов (накачка и остановка) на инфляцию и формирование пузыря BTC. Подписывайтесь на канал Телеграм, пишите Ваши мысли в комментариях >>>
FRED:WM2NSОбучение
от AlterMatrix
2022: ГОД ОПАСНОЙ ЖИЗНИ. Ч.1В это воскресенье, у входа одной из церквей, я заметил календарь с названием «Благословенный год. 2022». Этот АПОКРИФ выражает современную тенденцию всех источников вещания, начиная от политических СМИ и заканчивая церковными проповедями. Сегодня многие МЕДИА личности крайне озабочены приукрашиванием яркими цветами истины. Подозреваю, что, рассказывая о «неудобной», но подлинной, реальности, у одних был бы исход подписчиков, у других – потеря прихожан. С их помощью, к большому сожалению, овцы будут не способны адекватно реагировать на приближающуюся катастрофу века. Сегодня качество заменено количеством. Это эпоха диснеевской метавселенной. Однако, как я не перестаю писать, у меня нет заинтересованности в монетизации информации посредством набора подписчиков. Поэтому я буду писать о той горькой РЕАЛЬНОСТИ, которая сегодня творится средь бела дня, с немалой долей эвфемизма. На прошлой неделе мой друг из Германии, который к тому же является гражданином этой страны, ФРГ, сообщил мне, что он и большинство сотрудников его предприятия подлежат принудительному сокращению, из-за невозможности работодателю платить заработную плату действующему штату работников. Количество новых подписанных контрактов неумолимо сокращается, а старые – не пролонгируются. Происходит жесткая экономия. Эту же картину я наблюдаю во ВСЕХ производственных секторах России. В конечном итоге, вся экономика сложится как домино. ----- Комментарий: За последний месяц я не написал ни одной статьи в TV - отчасти из-за того, что был сконцентрирован переездом, и отчасти из-за того, что передо мной встала нетривиальная задача по построению математической модели, сложность которой требует немало времени. Я либо буду реже писать статьи, но большего объема, как эта, либо не буду писать вовсе. ----- В последнее время большое внимание научных конференций приковано к проблеме экологической безопасности. Окончательные масштабы этой экономической катастрофы теперь видны даже из космоса - экология ухудшается самыми быстрыми темпами в истории человечества. Крах всего, что касается человеческой жизни. Буря пятой категории... ВЗГЛЯД В ПРОШЛОЕ. СРЕДНИЙ КЛАСС. Так называемая «элита» совершенно не замечает бедственного положения среднего класса. Следовательно, они ПОСЛЕДНИЕ, кто увидит это. Впервые в истории экономика рушится ДО фондового рынка. Это может произойти только тогда, когда правящий класс замкнется в замкнутом круге смертоносных масштабов. Так как память миллениалов работает лишь до 2018 года, для начала, я немного углублюсь в историю американской экономики и в то, как мы сюда попали и почему политики обречены на библейский провал. Конец 1990-х завершил двухдесятилетний бычий рост, который был лишь ненадолго прерван крахом 1987 года и рецессией войны в Персидском заливе 1990 года. Оба события были умеренными по сравнению с историческими. Конец 90-х был отмечен технологическим кризисом, который застопорился во время азиатско-российского финансового кризиса 1998 года. До этого ФРС нормализовала денежно-кредитную политику, повышая ставки. Спасение LTCM и сопутствующее снижение ставок подготовили почву для резкого ралли в преддверии смены даты Y2K Millennial. Федеральная резервная система не хотела повышать ставки в 1999 году, потому что они хотели, чтобы рынки были хорошо сжижены в преддверии ключевого изменения даты. Что положило начало заключительному этапу лопнувшего пузыря доткомов. К маю 2000 года ФРС играла в догонялки и повышала ставки на уровне 0,5% за каждое заседание. К концу года технологический пузырь рухнул на 60%. Звучит знакомо? Рецессия доткомов началась в начале 2001 года и усугубилась после 11 сентября. Акции, наконец, достигли дна в 2002 году, когда началась война в Ираке. Ставка ФРС была на уровне 1,5% по сравнению с 6,5% на пике 2000 года. Потребовалось ПОЛНОЕ 5-процентное снижение ставок, чтобы положить конец акциям и экономике. Низкие ставки сохранялись достаточно долго, чтобы раздуть пузырь на рынке жилья, который начался несколькими годами ранее и продолжал расти благодаря пузырю доткомов. Затем ФРС ударила по тормозам, проведя 17 последовательных повышений процентных ставок, и лопнула собственный пузырь на рынке недвижимости, вызванный денежной массой. Следующей их уловкой была политика спасения в 2008 году и нулевая процентная ставка. Наступила японизация: зомбирование рынков и эвтаназия инвесторов «бесплатными» деньгами. За этим последовал скучный, но метрономный рост фондового рынка на фоне вялого экономического роста. Акции выросли в ногу с балансом ФРС. Каждая попытка остановить количественное смягчение и/или повысить процентные ставки приводила к краху рынка. Эта денежная зависимость продолжалась до 2016 года и выборов Трампа. Когда Трамп был избран, фьючерсы резко упали. Но к тому времени, когда рынок США открылся «зеленым», обещание снижения налогов разнеслось по Уолл-стрит. Начался фискальный кризис, который позволил ФРС поднять ставки и сократить баланс впервые с 2007 года. Все шло хорошо до конца 2018 года, когда запах клея от снижения налогов рассеялся, и в декабре 2018 года ФРС потребовала еще одного повышения ставок. Мировые рынки рухнули. Трамп потребовал от Пауэлла изменить политику, что он и сделал. Это было к гонкам снова. Однако в 2019 году ФРС трижды снижала ставки в качестве «страховки» и начала расширять свой баланс, чтобы справиться с кризисом «репо». А потом грянула пандемия, и тут все становится интереснее. Пандемия оказала два долгосрочных пагубных воздействия на экономику, с которыми мы сейчас сталкиваемся. Какк мы все знаем, это разрушило цепочку поставок. Запасы всего истощились. Последовал двойной заказ. Потребители запасались товаром. И ТОГДА цунами комбинированных фискальных и монетарных стимулов обрушилось на экономику. Таким образом, сместилась не только кривая предложения, но и кривая спроса. С экономической точки зрения это означало БОЛЬШЕ спроса и МЕНЬШЕ предложения и, следовательно, более высокие цены на ВСЁ одновременно. То, что произошло во время пандемии, — это САМОЕ ХУДШЕЕ, что могло произойти в конце цикла, потому что оно НЕЙТРАЛИЗОВАЛО денежно-кредитную политику. Перенесемся в 2022 год, и теперь все эти стимулы отступают. Есть только одна проблема. Цена на ВСЕ остается на рекордно высоком уровне. Таким образом, поскольку потребители видят меньше доходов, их просят платить больше за все. В чем сегодняшние эксперты ошибаются, так это в предположении, что это дежавю 1979 года, когда средний класс был на вершине. Сегодня членство в профсоюзах находится на рекордно низком уровне. Это означает, что у рабочих очень мало переговорной силы. Конечно, они выиграли от жесткого рынка труда, но это не значит, что они оправились от 40-летней дефляции заработной платы. Вера в то, что ФРС стоит за кривой повышения ставок, теперь существует на Уолл-стрит. Тот факт, что эти более высокие процентные ставки уже разрушают средний класс, не вызывает беспокойства. Теперь ФРС находится под давлением, чтобы пойти на повышение ставок. Это означает, что они еще больше отстают от кривой помощи рушащемуся среднему классу. Тем не менее, мы должны верить, что эти повышения ставок должны помочь среднему классу, снизив инфляцию. Другими словами, ФРС уничтожит средний класс, чтобы спасти его. Кризис 2008 года на стероидах. И все же ни один эксперт не ставит под сомнение этот идиотский рассказ. Да будет так. Этот гамбит с печатанием денег всегда был обречен на то, чтобы закончиться на нулевой границе с идиократией, уверенной в непобедимости центральных банков. Итак, мы здесь. Сейчас мы достигли точки, в которой денежно-кредитная политика больше не может спасти средний класс от распада. Но инвесторы делают ставку на то, что спасут ОНИ. Это не сработает таким образом. На прошлой неделе мы получили новости о том, что потребительские настроения достигли рекордно низкого уровня. Ниже, чем в 2008 и 1980 годах, которые были двумя худшими рецессиями со времен Второй мировой войны. И в то же время мы видим, что корпоративная прибыль находится на рекордно высоком уровне (смотри график в шапке статьи). Неудивительно, что инвесторы заблуждаются. Потребительские настроения находятся на рекордно низком уровне, и все же индекс стресса ФРС ТАКЖЕ находится на новом рекордно низком уровне, что ясно указывает на то, что ФРС считает имплозию среднего класса признаком низкого риска. Между тем, корпоративная прибыль находится на рекордно высоком уровне. Это означает, что средний класс находится под экономическим давлением со всех сторон - рекордные цены на газ, рекордные цены на продукты, рекордные цены на жилье, рекордные цены на автомобили, рекордные цены на товары длительного пользования, рост процентных ставок. Все одновременно. Неудивительно, что доверие потребителей упало до самого низкого уровня за последние десятилетия. И ОДНАКО наши элитарные финансовые эксперты постоянно сообщают нам, что потребитель силен. Непобедимый. Но как ОНИ могли знать? У них нет личного опыта, и теперь они полностью игнорируют опросы потребительских настроений. По какой-то причине... Вот почему мировые ЦБ совершают колоссальную ошибку в конце цикла без денежной страховки, со всеми сегодняшними идиотскими учеными мужами. Волшебники из центральных банков последними узнают, что их магическая денежная сила стала бездействующей. Между тем, невежественные игроки вместо того, чтобы снизить риски, скатываются в пропасть, полагая, что все остальные попадают под автобус. Вскоре выясняется, что они - все остальные. ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ В эти выходные я услышал такие неразумные слова: «В пик глобальной рецессии необходимость возвращать долги не будет иметь какого-либо законного значения.» Удивительно, каким инфантильным заблуждением способны жить люди. Это то, что называют розовыми очками, или, более современным языком, очки виртуальной реальности. Так как я убежден, что приближающееся рецессия ознаменует КРАХ всех активов, то есть макродефляция, на фоне беспрецедентного роста безработицы, ниже сконцентрируюсь на процессах инфляции и дефляции. Подавляющий консенсус в отношении того, что инфляция «прилипчива» и ее нелегко снизить, игнорирует данные за последние 40 лет и вместо этого пересчитывает 1979 год. К сожалению, в кругу дураков-единомышленников нет силы в цифрах… Я не делаю ставку лишь на индекс потребительских цен. Я бы не стал писать целую запись вокруг одной точки данных. Достаточно сказать, что если индекс потребительских цен продолжит расти, это только увеличит ошибку политики ФРС, и других мировых ЦБ. Итак, для тех, кто находится в переполненном инфляционном лагере, двигайтесь вперед, это не для вас. Утешайтесь тем фактом, что прямо сейчас вы являетесь частью подавляющего консенсуса в отношении того, что инфляция не поддается лечению. Держу пари, что консенсус по инфляции неверен, и последствия будут катастрофическими. Он вот-вот ВЗОРВЕТСЯ. К сожалению, мы должны сначала вернуться к определениям инфляции и дефляции, прежде чем мы сможем сделать прогноз того, что будет дальше. На индивидуальном уровне инфляция и дефляция могут ощущаться одинаково - недостаток покупательной способности. Стоимость жизни выше заработной платы. Падение уровня жизни. Это на макроуровне, где они не похожи друг на друга. Напомним, что после пандемии спрос значительно превысил предложение из-за того, что стимул спроса столкнулся с шоком в цепочке поставок. Я прогнозирую, что эти два фактора изменятся. Это означает, что спрос рухнет, а предложение превысит лимит, во всём одновременно. Дома, автомобили, товары длительного пользования, криптовалюты, технологические акции и товары. Перенасыщение ВСЕМ одновременно. Почему это произойдет? Потому что потребитель рухнет в бездну. Ничто в этом не является устойчивым. И все же Уолл-Стрит и СМИ с успехом убеждает общество, что потребитель силен. Во-первых, как я написал выше, экономика резко изменилась за последние 40 лет. Сейчас это экономика, зависящая от импорта, и поэтому относительная стоимость энергоносителей оказывает огромное влияние на инфляцию. В долгосрочной перспективе макродефляция является результатом аутсорсинга отраслей и импортированной бедности, что приводит к отсутствию внутреннего спроса, вызванному долгами. Долг дефляционный. Сейчас мы наблюдаем САМЫЙ БЫСТРЫЙ рост потребительского долга за последние десятилетия. Чистый эффект пандемии заключался в создании дисбаланса спроса и предложения, который привел к росту цен на все. Но затем политики убрали стимулы. Так что теперь не только цены выше, но и ОБЯЗАТЕЛЬСТВА выше. К сожалению, цены могут снизиться, но обязательства договорные. Таким образом, средний класс вот-вот попадет в ловушку дефляционного коллапса. Тот, в котором цены на активы падают, а обязательства ОСТАЮТСЯ высокими. Другими словами, падение стоимости домохозяйств НЕ СНИЗИТ уровень их обязательств, что лишь усилит нагрузку должников перед кредитными организациями. Я прогнозирую МАССОВЫЙ обвал вторичного рынка недвижимости и автопрома, который будет спровоцирован принудительной продажей имущества, для ОБЕСПЕЧЕНИЯ долгов перед банками. Миллениалы, ваш комплекс неполноценности, приводящий к показной жизни «не по средствам», сыграет с вами злую шутку. Вы не только останетесь пожизненными должниками, но и придете к еще большему комплексу неполноценности, выраженной чрезмерной психологической депрессией. В этом году произойдет крупнейшее снятие стимулов со времен окончания Второй мировой войны, которая, кстати, была рецессией. С почти 20% ВВП в прошлом году до менее 5% в этом году. Я не могу сказать, когда начнется «официальная» рецессия, однако рост сейчас колеблется на уровне 0%, что означает, что без дефицита мы УЖЕ находимся в 5%-ной рецессии. В то время как в России, так и в США, новые заявки на ипотеку терпят крах, рост цен в годовом исчислении в % только что достиг рекордного уровня на фоне рекордного количества строящихся домов. Что приравнивается к матери всех надвигающихся переизбытков жилья. Это хуже, чем в предыдущие разы. На фоне всего этого растущего риска вполне уместно, что индекс финансового стресса ФРС только что достиг на прошлой неделе МИНИМАЛЬНОГО значения. Почему? Самодовольство инвесторов зашкаливает. ОТРИЦАНИЕ всего, что является неудобовразумительным. Шутовской уровень чрезмерной самоуверенности дал ФРС зеленый свет для двукратного повышения ставки ФРС на этой неделе при одновременном сокращении баланса ежемесячно ускоряющимися темпами. Таким образом, миллениалы, которые не верят в реальность каких-либо рисков прошлых десятилетий, теперь столкнутся со всеми рисками в одно и то же время, не имея денежной подстраховки. Это то, что бывает, когда тебя оберегают 14 лет подряд. В конце концов, вы блуждаете по Долине Смерти. Без спасения. И наши так называемые медиа-лидеры последними узнают, что их царство мошенников подходит к концу.
ECONOMICS:USCPR
от Zauberlehlerin
2
FED % ставка между молотом и наковальней!Посмотрим на тот же график ставки FED но уже в линейном виде. В прошлом посте, этот график рассматривался в логарифмическом формате. И у нас треугольник. И снизу понятно- плоский пол ниже нуля в отрицательную зону заходить будет не естественно. А вот понижательная линия сверху у нас длится уже 40 лет. И это серьёзное сопротивление, которое опускается к нулевым значениям образую нисходящий треугольник. Развязка в ближайшие 5 лет. Предполагаю, что поднятие ставки выше этой линии серьёзно нагрузит экономику, с возможным наступлением рецессии. Итак снизу наковальня-инфляция, сверху молот-рецессия и стагфляция. Пару лет назад я уже делал прогноз, что доллар утратит себя в качестве всемирного эквивалента стоимости до 2025 или 2030 года. Понимаю, что это звучит тривиально, мол много лет уже хоронят. Однако: 1)Доллар в качестве резервной валюты около 110 лет, предыдущие резервные валюты жили 80-120 лет. 2)Тот скачек денежной массы что напечатали в 2020 году до 20- триллионов- не пройдёт бесследно 3)40-лет понижательной ставки чётко по линии к нулевым значениям и развязка всё ближе 4)Давление конкурентов: это и Юань! И страны которые всё чаще отказываются от расчётов в долларах за важные ресурсы и товары. Ключевым гвоздем стал прецедент с арестом Российских валютных резервов. Не забываем и про цифровые формы денег государств и конечно же в первую очередь это CBDC- цифровой Юань. Ну и конечно же наш любимый биткоин и другие крипты. Просто посмотрим, мой прогноз: 2025, 2030. И сотрудникам Трейдинг Вью стоило бы уже сейчас параллельно изменять котировки всего например в золоте. А то как мы будем ориентироваться- особенно те кто смотрит на горизонт вперед большие тайм фреймы? Когда вдруг ценность начнём измерять в чём то другом. Мне лично важно- иметь большую историю графика: на года и десятки лет.
FRED:FEDFUNDS
от BurminaTor
18
Печатный станок и ставка процента.Перед вами два графика. Синий- работа печатного станка. Уже более 20 триликов. Оранжевый- процентная ставка Фед Резерва в низходящем коридоре, сейчас верх ограничен 2%, низ 0.04% Думаю в этих рамках и будут приниматься решения. Синяя разумеется только вверх Кейнсианская система живёт за счёт печати денег, растущей экономики, инфляции: бедные беднеют- богатые богатеют. Однако, чтобы они не делали тиски сжимаются: с одной стороны это инфляция, с другой рецессия. Из этого порочного круга- выход только смерть или перезагрузка системы. Оставлю это у себя, чтобы отслеживать во времени.
ECONOMICS:USM1
от BurminaTor
8
Индикаторы рецесииЖми лайк подписывайся обязательно если зашел обзор ! Тогда идей буду размещать больше . Мой чат обучения и анализа Wyckoff Analitics ищи в чатах и подписывайся Друзья я провожу обучение в индивидуальном формате и в ограниченном количестве учеников , так как большое количество будет мешать моей торговле! В курс обучение входит : Метод Вайкоффа Метод Демарк VSA Торговый метод подобранный под ваш психотип Психология трейдинга За подробностями пишите в личном сообщении Так же могу познакомить Вас с своими уникальными индикаторами , собственной разработки Wykoff Zone( Определяете активность и зоны умных денег и также дает сигналы на покупку и продажу ) Индикатор Дымерка который не имеет аналогов на платформе - так как большинство индикатора далеки от сути методики Дымерка и слишком упрощены , что нарушает основы принципа Для инвесторов могу переложить 2 недельный курс ленивый инвестор на котором вы сможете изучить как правильно и в какие акции вкладывать средства + метод крестики нолики дополненный собственными разработками с учетом дисбаланса спроса и предложения
FRED:TEDRATE
от StudentWyckoff
FED Effective RateЭффективная ставка (не путать с целевой) все еще достаточно низкая и мне кажется ФРС пойдет на как минимум 50 bp повышение 4 мая. Между тем, были времена когда эффективная ставка достигала 20 процентов. The effective federal funds rate peaked at 20 percent in the 1980s and plunged to zero percent in 2008.
FRED:FEDFUNDSОбучение
от MarketNeutral
Водородная экономикаМногие в макропространстве полностью согласны с формулой водородной экономики: длинные акции + высокая инфляция = длинные товары / короткие облигации. Но не пора ли сделать ставку против консенсуса? Невежество инвесторов крайне велико, что делает его раем для мошенников, эксплуатируемых для получения максимальной прибыли. Это наихудший сценарий – максимальное потребление потребительских товаров перед крахом активов в экстремальную фазу дефляции на околонулевой границе ФРС: когда пузырь на рынке недвижимости лопнул, у ФРС было 5,25% резерва процентной ставки. Теперь, когда этот глобальный гиперпузырь лопнет, у ФРС будет всего 0,25% резерва процентной ставки. Пауэлл ударит по тормозам, и тогда все прислужники по взвинчиванию инфляции вылетят прямо через лобовое стекло в своих циклических сделках с инфляцией. Как отмечалось в предыдущей статье, ФРС далеко не одинока в своей идиотской затее перевести капитал к богатому классу, уничтожив средний. Ни один из крупнейших мировых центральных банков пока не предпринял эффективных действий по сдерживанию инфляции, напротив, они продолжают печатать, подпитывая пузыри активов. Этот невиданный ранее объем ликвидности порождает бомбу, мощностью детонации 2008х1343 мегатонн. Есть широко распространенное мнение, что в долгосрочной перспективе индексы всегда дают зеленой % доходности, это, в свою очередь, отвергает любые мысли, связанные с продажей акций, но, если даже произойдет обвал, как это было в циклах 2018 и 2020, за ошибки инвесторов заплатит ФРС - придет на помощь. Однако вспомните крах 2000, после которого многим акциям потребовалось 20 лет на восстановление, а некоторые до сих пор не восстановились до значений того времени. Другими словами, никогда еще так много инвесторов не пребывало в таком заблуждении на фоне позиционирования, которое сильно расходится с реальностью. Они предпочитают мнение фактам. Урок, не извлеченный из 2000 и 2008, заключается в том, что ФРС не может использовать стимулы для спасения игроков от краха пузыря активов, вызванного чрезмерными стимулами. Активы будут глубоко захоронены в акциях, сырьевых товаров, недвижимости. Помимо того, спонсируемые рекламой СМИ распространяют эту массовую путаницу, потому что сегодня чушь – самая прибыльная бизнес-модель, а роль финансовых СМИ – распространять ее повсюду. За последние два года к чему мы пришли? Потребители вышли из пандемии, страдая от нехватки цепочки поставок, вызванной пандемией. Затем они начали совершать панические покупки прямо перед окончанием фазы цикла гиперинфляции. Совсем скоро они столкнуться с массовым крахом активов и экстремальной дефляцией на фоне взрыва реальной доходности. А это значит, что бремя долга будет неумолимо расти. Сегодня все они озабочены исключительно инфляцией цен, в то же время, ПОКУПАЯ инфляцию обеими руками. Но совсем скоро они будут жалеть, что им не вернули инфляцию, чтобы хотя бы на чуть-чуть повысить заработную плату по сравнению с номинальным долгом. Кратко о казино. Сейчас это технически управляемый рынок. Что это значит? Это означает, что алгоритмы отчаянно пытаются создать импульс на ключевых уровнях поддержки, однако падающая широта компонентов индекса работает против них. На прошлой недели, когда вышли данные ИПЦ и ИЦП в США, произошло сильное вертикальное ралли, но к концу дня рынок был отрицательным – сильное открытие, слабое закрытие. Когда S&P5 окончательно преодолеет 200 dma, все может стать очень плохо. Также, не стоит забывать, что рынок распродается каждую неделю после праздников, начиная со Дня Благодарения, т.е. Рождества, и Дня Президентства в США, всемирного Нового года. В эти выходные Пасха... Маловероятно, что казино удержится на текущих позициях до следующего заседания FOMC, на котором ФРС обещает рассмотреть запуск программы QT. А это значит, что вместо шестнадцати повышений ставок будет одна короткая – ставка вниз. -- «Это общество имеет крайнюю предвзятость по отношению к выжившим и слишком комфортно себя чувствует, игнорируя бедность» В традициях третьего мира.
FRED:FEDFUNDS
от Zauberlehlerin
S&P 500 Голова и плечи. Глобальный разворот мировых рынков!!!Доброго дня! S&P 500 на месячном ТФ нарисовал глобальную структуру разворота рынков, на ближайшие год- полтора. На текущий момент торгуемся под поддержкой месячного ТФ, до окончания сессии 17 дней, при закрытии свечей на текущих отметках, все основания для продолжения падения к новым зонам интереса, отработка паттерна означает, также смену глобального тренда на медвежий и более длительная коррекция по рынкам акций в принципе. Конечно, хочется верить в более оптимистичный исход, но судя по тому, что творится на мировой арене и финансовых площадках, мы будем вынуждены искать новые источники сохранения, новые рынки сбыта, накопления и сбережения своих инвестиционных портфелей. Другое: 1. Торги по Насдак еще не открылись, но судя по тем структурам и свечам, которые мы имеем на текущий момент, многое говорит за то, что крупные игроки готовятся основательно продавать. 2. Индекс доллара как я и ожидал основательно подходит к своему локальному хаю в 102, откуда с уверенностью 99.9% начнется глобальный многолетний разворот, предпосылки к этому давно имеются, осталось дело за реализацией данной задачи и уход от короля с короной из бересты "Джорджа Вашингтона", в укрепление своих собственных валют многих стран с высоким ВВП.
FRED:SP500Длинная
от fredatorgod
5
Готовим шорты к пляжному сезону- короткие позиции на индексы USЭкономический цикл, разгоняющаяся инфляция, скорое поднятие ставок, эскалация конфликтов, уход мировой экономики от доллара, беспрецедентно растущие товарно-сырьевые рынки. Анализируя ситуацию 1970-ых годов, можно выделить основные инвестиционные тенденции, анализ доходности которых приведен на графике : -Покупка золота, серебра, платины, как хеджа от инфляции -Покупка BTC ( об этом в следующих постах) -Открытие коротких позиций по фьючерсам на основные индексы, или покупка реверсивных ETF (SQQQ, SPXU, SH, DDOW) -Открытие длинной позиции по фьючерсам на нефть
ECONOMICS:USIRMM
от X-cap
Возможен ли дефолт РФ по внешнему долгу?ЦБ накопил рекордное количество резервов, сумма которых превышает совокупный внешний долг более чем на 30%. В последний раз уверенно и длительно ЗВР превышали долги в далеком 2008 году. Государственный внешний долг незначителен и колеблется в районе $60 млрд. Дефолт не возможен.
ECONOMICS:RUFER
от Smollet
Будет ли вторая волна коррекции? Как мы писали, с тех пор, как S&P отскочил до 4500, мы считаем целесообразной нейтральную позицию по рынку. Слишком много противоречивых сигналов сейчас. Поэтому вероятность второй волны коррекции довольно высока - мы оцениваем ее в 45%. А вероятность продолжения роста, соотвественно, в 55%. Чуть выше, но несущественно. Почему? Во-первых, из недавних интервью членов ФРС ясно, что они выступают за постепенное повышение ставки без резких движений, которых боится рынок. Во-вторых, начинают появляться признаки замедления экономического роста и инфляции. Какие? - недавние комментарии Apple про улучшение ситуации с поставками - статистика по росту зарплат в США ниже ожиданий - отчёт ADP по рынку труда, говорящий о сокращении кол-ва рабочих мест, а не о росте Гособлигации США, судя по всему, тоже видят эти сигналы замедления, и в последние дни неплохо росли (доходности падали), полностью отыграв падение после заседания ФРС. Сегодня доходности снова растут из-за ужесточения позиции ЕЦБ, но это видится скорее эмоциональным движением, ведь политика ФРС все же не связана с политикой ЕЦБ. В-третьих, многие квартальные отчеты (Apple, Google) сногсшибательно хороши, что говорит о том, что американский бизнес продолжает делать деньги. Это все позитивные сигналы. Из негативных сигналов в основном технические факторы: волатильность остаётся крайне высокой, отражая расшатанность нервов большинства инвесторов. Неудачные штурмы важных уровней, о которых мы писали, тоже ничего хорошего не сулят. Ну и мощные провалы в отчётности отдельных компаний. Поэтому мы считаем, что рынок и сам пока не определился, вверх ему дальше или вниз. Все будет зависеть от новых вводных: - отчётность Amazon сегодня - отчёт по рынку труда в США за январь завтра - отчёт об инфляции в США за январь 10.02 Есть ли надежда на хорошие релизы? Однозначно есть. Amazon уже потерял 25% с пика, так что ожидания хуже некуда. Отчёт ADP показал, что отчёт по рынку труда может оказаться слабее ожиданий (хорошо для акций, так как означает снижение инфляции). По инфляции есть шанс достичь пика как раз в январе. И все же ситуация крайне опасная и неопределённая. Будем внимательно смотреть!
FRED:SP500
от Index-Capital
Аналитика рынка недвижимости в МосквеСредняя цена 1 кв. м общей площади квартир на рынке жилья взята из единой межведомственной информационно-статистической системы (ЕМИСС), которая разрабатывалась в рамках реализации федеральной целевой программы «Развитие государственной статистики России в 2007-2011 годах». Источник: www.fedstat.ru На графике так же нанесен индикатор инфляции в РФ, по данный ЦБ и отмечены периоды начала и конца мировых кризисов(черные и коричневые вертикальные линии) и локальных Российских кризисов(оранжевые и красные вертикальные линии). Согласно данным из статистики существует 4 типа жилья: 1. Квартиры среднего качества (типовые); 2. Низкого качества; 3. Улучшенного качества; 4. Элитные квартиры; На графике нанесены данные по квартирам среднего качества(типовые), которых большинство на рынке. Методика расчета Средняя цена 1 кв. метра общей площади квартир с определенным числом комнат каждого типа жилья в отчете каждой отобранной для наблюдения организации определяется на основании данных о фактических ценах сделок, совершенных в конце квартала, в расчете на один квадратный метр общей площади, взвешенных на количество общей реализованной площади квартир отдельно на первичном и вторичном рынках жилья. Выводы 1. Московская недвижимость растет в цене практически все время без значительных коррекций(максимум 15%); 2. Лучшее время для покупки недвижимости в Москве - всегда , в любое время покупайте недвижимость; 3. Ждать обвал рынка недвижимости или его сильную коррекцию опрометчиво; 4. Мировые кризисы всегда приводят к разгону цен на недвижимость в России; 5. Мировые и локальные кризисы всегда приводят к разгону инфляции и ИПЦ в России; 6. Локальные, Российские кризисы(2014-2015), вызванные оттоком финансовых активов нерезидентами, не обязательно приводят к росту цен на недвижимость; 7. Накануне мировых кризисов всегда покупайте недвижимость; 8. Продавать недвижимость дальновиднее вне кризисной ситуации, когда стабилизируются цены; 9. Коррекция цен на недвижимость начинается после окончания кризиса в РФ с определенным временным лагом; 10. Коррекция в 2008 году от пика стоимости кв. метра составила 9%, в 2015 году - 15%; 11. Пики инфляции по данным ЦБ совпадает с пиками стоимости квадратного метра типового жилья в Москве; 12. Универсальное правило при продаже с последующей покупкой недвижимости - делать это одновременно , не растягивая процесс во времени, т.к. недвижимость практически всё время растет в цене(смотрите пункт №1).
ECONOMICS:RUIRYYДлинная
от Smollet
3
Инверсия доходностей и следующие коррекцииСчитается что если длинные облигации приносят меньше коротких то это сигнал близкого обвала рынка. Один из индикаторов аппетита к риску. Исторически инверсия доходности предшествовала рецессии. Из-за этой исторической корреляции кривая доходности часто рассматривается как способ прогнозирования поворотных точек делового цикла. На самом деле перевернутая кривая доходности означает, что большинство инвесторов считают, что краткосрочные процентные ставки резко упадут в какой-то момент в будущем. На практике рецессия обычно приводит к падению процентных ставок. - В 2006 году кривая доходности была инвертированной на протяжении большей части года. Долгосрочные казначейские облигации в 2007 году превысили доходность акций. В 2008 году долгосрочные казначейские облигации резко выросли из-за краха фондового рынка - В 1998 г. кривая доходности ненадолго перевернулась. В течение нескольких недель цены на казначейские облигации росли после дефолта России. Быстрое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой помогло предотвратить рецессию в Соединенных Штатах. Однако действия ФРС, возможно, способствовали последующему пузырю доткомов .
FRED:FEDFUNDS
от atolia
Прогноз по рынку. Рынок движется от истерики к истерике.Рынок движется от истерики к истерике. На прошлой неделе — истерическое падение, на этой — такой же истерический рост. Мы понимаем радость насчет того, что омикрон оказался не особо опасен — мы об этом писали заранее. Но неприятности, связанные с более жесткой политикой ФРС, остаются в силе — все информированные люди сходятся на том, что решение об этом фактически уже принято, и на совещании ФРС 15 декабря оно просто будет формально озвучено. Этот негативный фактор остается в силе. Поэтому мы не думаем, что рынок прямо сейчас отправится на новые максимумы. Было бы странно полностью закрывать глаза эту смену парадигмы, когда ФРС из союзника рынка превращается скорее в противника. Отскок после жестких распродаж — да, разумно. И он уже состоялся. S&P и Dow Jones снова оказались выше не только 50-дневной средней цены, но и 20-дневной. NASDAQ пока еще штурмует ее снизу. Сейчас было бы разумно ожидать, что индексы снова попытаться подслить, потому что те, кто покупал на низах, могут фиксировать прибыль, а те, кто ждет падения, могут вернуться в шорты. Но это если все «разумно», а поскольку рынок сейчас истерический, мощное движение вверх может и продолжиться. Мы бы сохраняли холодную голову сейчас и не спешили думать, что все неприятности позади.
FRED:SP500
от Index-Capital
Отчего зависит ключевая ставка ФРС?Финансисты в Минфинах и центробанках шевелят большими усами и думают лысыми головами, " А не повысить ли нам ключевую ставку!? " А экономисты опытные и не очень в своих телеграм-каналах и на ютубах рассылают своим голодным подписчикам "горячие новости" и сложные умозаключения - прогнозы. "Пауэлл сказал... Эльвира Сахипзадовна заявила... Председатель ЕЦБ Лагард решил..." Всё это несомненно мысленная жвачка для мозга. А полезна ли она? Особенно, когда мы можем просто взглянуть на доходность трёхмесячных векселей на денежном рынке. Так уж повелось, друзья, что ключевую ставку определяют не финансисты и экономисты, а самый ликвидный рынок - долговой. А рынок - это проявление социальное, эмоциональное. В меньшей степени математическое. Обратите внимание на график и вы увидите прямую взаимосвязь ключевой ставки ФРС (красная) и коротких векселей (желтая). Всем добра и качественного прогноза!
FRED:FEDFUNDS
от AlekseyWave
12