KWEBМожет еще несколько раз отскочить от трендовой в попытках сбросить "пассажиров", но момент для покупки хороший.
Рынок ETF
Страшновато стало. Не находите?Как можно понять, почитав ранние материалы, я не занимаюсь угадайкой. Ранее разбирали статью с защитными инструментами здесь: И там, я сказал, что долгосрочные портфели хеджировать нет смысла. Однако, иногда я все же могу позволить себе взять дальний пут опцион с дальним страйком. На рынке США уже долгое время не было 10% коррекции, хотя согласно статистике, которую я не могу здесь опубликовать из-за правил ресурса, 10% коррекция происходит в среднем каждый год. В этом году ее не было.
Более того, растущие объемы по ETN на индекс волатильности тоже заставляют задуматься, а чего же его так сильно покупают?! В итоге я решил купить пут опционы на SPY с экспирацией через год и страйком 200. Удерживать буду квартал, не дольше. В случае реализации рисков доля может вырасти в разы. Заработать дополнительный процент дохода к долгосрочному портфелю при минимальном риске - вполне сносная идея.
Сектор полупроводников на барабане. Не в моих правилах гадать или давать советы, но даже палка раз в год стреляет:)
Сектор полупроводников выходит из накопления, что увеличивает его шансы на дальнейший рост процентов на 10. А если купить тройной ETF, то и все 30:)
Можно долго и много писать обоснование, но есть ли смысл тратить на это время?!) Делаем ставки, господа. Я пожалуй попытаю счастья на своем инвестиционном капитале и спекульну немного!
Китайские техи в просадкеПока что из китайских техов активно выкупают $NTES $BABA $JD $BILI $PDD
Нет объемов - $BIDU $VIPS $TAL
Baidu как и Vipshop технически картина очень похожа, как известно они обе пострадали от рук мистера Билла Хвана, и желающих активно выкупать данную просадку пока что не наблюдается, так что ожидаю по ним более низких отметок
Что касается TAL - технический анализ отдельно
Активные и пассивные инвестиции. В чем сила?Часто на просторах интернета можно столкнуться с яростной борьбой двух лагерей, которые усердно пытаются доказать, что активные лучше пассивных и наоборот. Я с определенного момента перестал спорить на подобные темы, ибо это не имеет абсолютно никакого смысла. Учитывая, что этот вопрос довольно насущен, я решил его осветить на канале.
Давайте для начала разберемся, что же есть «активные» и «пассивные» инвестиции. Естественно, нужно понимать, что академического определения этим терминам сейчас нет и не будет, поэтому я дам свое. Итак, активное инвестирование заключается в том, что вы формируете свой портфель из отдельных акций, облигаций или еще чего-то. То есть вы садитесь и колдуете с анализом ценных бумаг, выбирая лучшие из лучших, чтоб они принесли вам много денег. Причем это могут быть не на 100% отдельные акции или облигации, там вполне себе могут присутствовать (на какую-то небольшую долю) даже индексные фонды. Но суть остается сутью: вы постоянно находитесь в поиске единорогов. Ребалансировка вашего портфеля заключается в том, что в каждый конкретный момент времени вы что-то выбрасываете и что-то добавляете. Более того, принципы этих самых добавлений и выбрасываний нужно выработать самостоятельно, а не ходить по курсам в надежде, что вам кто-то вручит Грааль. Именно этим я когда-то тоже промышлял, да и до сих пор немного промышляю на соответствующий капитал, но это уже скорее хобби, чем что-то серьезное. Ну и, естественно, все эти телодвижения и затраченное время должны окупаться, а именно — приносить вам доход, существенно превышающий тот, который бы принесла обычная покупка индекса, причем происходить это должно всегда, а не год через два
Пассивные же инвестиции — это осознанное и взвешенное решение отказаться от игры в казино и угадайку в пользу работы исключительно с индексными инструментами. Вы принимаете и соглашаетесь со средними результатами, которые будет давать ваш набор активов на вашем горизонте. В данном случае ребалансировки будут заключаться только в том, чтоб восстановить вес включенных в портфель инструментов. Или же нарастить/сократить доли какого-то из них, если это заложено в вашем плане.
Из всего сказанного выше кто-то может сделать вывод, что если портфель состоит из ETF, то, значит, он пассивный. Отчасти это тоже будет заблуждением, ибо тот же злосчастный QBF продавал свою услугу по ведению портфелей из ETF, где они банально колдовали, только уже с ETF. Но, повторюсь, при пассивных инвестициях костяк портфеля (80%, а то и все 100%) остается неизменным. Меняться могут только доли, если это заложено в план. Или же на заранее отведенную часть приобретаются секторальные ETF, которые все же иногда требуют того, чтоб от них избавиться.
Другое большое заблуждение заключается в том, что пассивные инвестиции — это история о том, что купил-забыл — трах-бабах! — и ты миллионер. Нет, пассивные инвестиции тоже требуют участия, определенных знаний и навыков. Достаточно вспомнить, что под лежачий камень вода не течет, и сразу всё становится на свои места. Это как если перестать приглядывать за домом. Да, с ним ничего не произойдет, но двор изрядно зарастет ненужной растительностью. Поэтому пассивные инвестиции требуют как минимум периодических ребалансировок по восстановлению долей, а как максимум — корректировки этих самых долей под меняющиеся персональные параметры. Я не могу утверждать, что активные лучше или хуже пассивных. Я могу лишь говорить о том, что статистически активные инвестиции, с большой вероятностью, могут нанести вам вред. Поэтому, как и всегда, буду прагматичен. Зависит от того, каково целевое назначение этих денег. Для целевых фондов стоит использовать пассивные инвестиции, а для активных — выделять тот капитал, который в случае успеха повысит ваш уровень жизни, а в случае неудачи его никак не изменит. Кто знает, вдруг вы тот самый уникальный счастливчик, который разработает сверхприбыльную стратегию!
Да, и на рынке нет плохих инструментов, подходов и т.д. Есть неправильное их применение и использование.
Когда покупать российские акции?Например, когда спред etf компаний энергетического сектора к технологическому (xle/xlk) пробьет основание "ёлки"🌲
Как в начале 2000-х.
Система распределения капитала. Кейс.Сегодня хотел бы поделиться еще одним кейсом.
Ко мне обратился мистер А. с просьбой помочь разобраться с тем, что есть, и сделать так, чтобы деньги не лежали мертвым грузом. Сам мистер А. ранее был юристом в крупном фонде, а сейчас открыл собственную практику. Чем еще мне нравится моя работа, так это тем, что за время ведения практики у нас в клиентах появились юристы практически всех направлений, что несколько успокаивает. Помните высказывание, что в друзьях нужно иметь врача, полицейского и юриста. Полицейские и юристы у нас — в полном составе, немного сложновато с врачами, но это, думаю, лишь вопрос времени.
Как и всегда, первая встреча заключалась в сборе информации. А именно: чем человек живет, какие планы строит и как видит свое будущее. Как я уже отметил выше, мистер А. работал в крупном фонде и совсем недавно ушел в собственную практику. Еще некоторое время он будет получать выплаты со старого места, но после придется уповать на то, что удастся вывести свой бизнес на должный уровень, который начнет генерировать доход. Таким образом, первая задача — это пассивный доход. Его размер был установлен на уровне 400 тыс. руб. в месяц, но пока на этом остановимся и позже разберем подробнее.
Мистер А. — счастливый отец троих детей. Первый ребенок уже взрослый, но для двух других нужно решить вопрос с образованием. Так, второй ребенок в этом году будет поступать в университет и на данный момент ожидает результаты ЕГЭ. В данном случае я рекомендовал рассмотреть вариант с кредитом на образование, о котором можно прочесть на канале. А сумму, которая понадобится, разместить на фондовом рынке, и таким образом само обучение может получиться практически бесплатным. Так как пока неизвестно, бюджет или коммерция, этот портфель я предложил сформировать уже по факту, если возникнет такая необходимость. От себя же надеюсь, что будет первый вариант :)
Третий ребенок пока еще учится в частной школе, которая обходится около 1 100 000 руб. в год. Мистер А. хотел бы сразу вычленить всю необходимую сумму для завершения обучения и будущего вуза (на всякий случай). Каких-либо крупных покупок или приобретений не планируется. Также было определено, что для сохранения премиум-пакета в банке нужно иметь неснижаемый остаток, который тоже следует распределить. Ну и, конечно же, не стоит забывать о фонде «Форс-мажор».
С каким распределением пришел мистер А.?
$455 тыс. лежало на счету в банке, $85 тыс. — у одного брокера и $116 тыс. — у другого брокера в программах ДУ. Еще $10 тыс. было на ИИС, трехлетний срок которого истекает в 2022 году, тоже в ДУ, и $150 тыс. в Interactive. Теперь это все нужно было обернуть и распределить. Поэтому сначала мы определяемся с фондами и их объемом. Давайте взглянем на новое распределение.
Фонд «Форс-мажор», который будет состоять из двух частей. Первая будет использована в качестве неснижаемого остатка для премиального пакета и размещена на брокерском счете, а вторая — это комбинация ИИС+БС в другом месте с целью возврата НДФЛ. Придется дождаться истечения трехлетнего срока текущего ИИС, чтоб реализовать вторую часть, ибо на данный момент новый ИИС доступен только при условии передачи денег в ДУ, что никак не подходит. В следующем году этот счет будет закрыт и открыт заново в другом месте, где мы и построим систему. Первая часть будет размещена на фондовом рынке со следующими пропорциями: 35% — акции (потому что размер был взять несколько больше необходимого), 65 — облигации. Причем доля облигаций будет представлена как обычными российскими бумагами, так и фондом FXRU для сглаживания негативных моментов, связанных с ослаблением рубля. Были даны рекомендации по поводу того, что, как и когда нужно делать с этим портфелем, и при каких обстоятельствах. Например, при резком росте курса доллара (на 10-20%) от фонда FXRU можно отказаться полностью, переложившись в обычные рублевые бонды. При сильном укреплении рубля, наоборот, можно снова добавить этот фонд. Также были даны рекомендации, что делать с долей акций и как часто ребалансировать этот фонд.
Я предложил пока зарезервировать сумму в валюте для предстоящего образования. Если обучение будет на платной основе, вернуться к вопросу создания портфеля.
Фонд для образования младшего ребенка, которому еще 7 лет учиться в школе и поступать в вуз. Одним из желаний клиента было отложить деньги на эту цель сразу, чтобы, если что, ребенок точно доучился, так как школа нравится. Поэтому я разбил эту сумму на восемь частей. Почему так? Потому что у каждой части будет разный срок, а соответственно, и разное наполнение. Конечно, это все будет в одном портфеле, но учет, тем не менее, нужно вести отдельно. Так, текущий платеж и платеж через год было рекомендовано разместить на депозите. Дальше — в облигации с соответствующим сроком погашения. В перспективе, чем выше горизонт, тем большая доля акций должна была быть. В таблице это представлено нагляднее. Наполнение абсолютно элементарное: ликвидные ОФЗ, фонд на еврооблигации для хеджирования валютных рисков и фонд на акции.
Вот мы и добрались до пенсионного фонда. Для мистера А. я сформировал два варианта. Почему так? Исходя из задачи, нужен портфель, который будет генерировать минимально необходимый поток в 400 тыс. руб. в месяц. Для этого требуется капитал в размере 1 650 000 (при безрисковой ставке в 4%) и 2,2 миллиона, если ставка — 3%. Сейчас я все же склоняюсь больше к 3%.
Так для чего нужно два варианта? Первый вариант — это получение потока здесь и сейчас. То есть пенсионный портфель максимально быстро доводится до необходимого уровня, соответственно, в него сразу включаются инструменты, которые решают эту задачу. А второй портфель, если он, плавно или нет, будет наполнять его и на пенсию уйдет через 10 лет. То есть поток понадобится через 10 лет. В первом случае, напомню, берутся инструменты, которые генерируют высокий кешфлоу, то есть платят высокие дивиденды. А во втором, наоборот, инструменты, которые хорошо растут. Потому что тогда вы будете меньше платить налогов. В итоге мы пришли к варианту, что он как можно быстрее наполняет первый вариант и, если поток не будет нужен, пока все реинвестирует. Остальной поток будет направлен во второй вариант. Или как будет наполнен первый портфель, обсудим, что делать дальше.
Таким образом у нас получилась понятная система: что, где, зачем и почему именно так. У нас есть фонд «Форс-мажор», который работает и возвращает налог, а также обеспечивает премиальный пакет. У нас есть фонд под образование и фонд для пенсии. Теперь ключевая задача мистера А. — не попадаться на уловки продажников и скрупулезно следовать плану. Никаких обязательных со мной ребалансировок и подборов «более перспективных» направлений. Все, что необходимо делать с портфелями, мы разобрали. Соответственно, никаких дополнительных расходов или трат.
Как инвестировать на рынке криптовалют."Хотелось бы материалов по основе инвестирования в крипту, DeFi и в целом blockchain."
"Поддерживаю идею, что хочется больше информации про то, как начать инвестировать в крипту"
Вот такие вопросы получил в комментариях на канале.
Как вы могли заметить, на канале нет рекомендаций, обзоров и сигналов, ибо это неэффективно. Их и не будет. Этот канал больше — про распределение активов и аллокацию. Про то, как устроен мир инвестиций и работает тот или иной инструмент. Если говорить о рынке криптовалют, DeFi, NFT и т.д., у нас получился прекрасный эфир с Дмитрием, который вы можете посмотреть на моем youtube.
Куда и как инвестировать здесь — это уже абсолютное творчество. Я бы даже сказал — венчур. За годы своей практики и опыта я пришел к выводу, что в мире есть два невероятно сильных инструмента — это сила усреднения и сила сложного процента! Сила усреднения построена на использовании индекса, а сила сложного процента основана на времени. Поэтому разобьем эту статью на две части.
Если вы хотите инвестировать в крипту как класс актива, то лучшим решением будет реплицировать индекс: купить топ 5-7 криптовалют по капитализации и проводить ребалансировки. Как их купить? Хотите, можно равновзвешенным или сделать традиционный индекс, когда вы выделите доли каждой крипты в зависимости от ее капитализации. Грубо говоря, берем биткойн, эфир, binance и ripple. Общая их капитализация, предположим, составляет 1 триллион. Доля биткойна в этом пироге — 50%, эфира — 25, binance — 15 и ripple — 10.
Если вы хотите инвестировать $10 000, тогда на 5к покупаете биткойн, на 2,5к — эфир и т.д. Раз в квартал ребалансируете, в зависимости от изменений на рынке. Если какой-то игрок выпадает, то его место однозначно займет новый. Просто, понятно, надежно и эффективно. Причем в ходе диалога Дмитрий подтвердил мои ожидания по этому поводу. К тому же все эти активы можно разместить и на депозите, который будет приносить доход, а некоторые из них направить в стейкинг. Таким образом получатся своего рода дивиденды:)
Это была первая часть. Если же вы хотите узнать, в какие именно монеты инвестировать, какие проекты или токены выбирать, то это уже не ко мне. Не знаю, к кому. Здесь, как и с обычными акциями или венчурными инвестициями, работайте со статистикой и управляйте рисками. К аллокации активов подобное никакого отношения не имеет.
Подводя итог, если вы хотите использовать криптовалюту как еще один класс актива в своем инвестиционном портфеле, то сделайте себе свой индекс, разместите купленные валюты на депозитах или стейкинге и ждите.
После эфира я все же решил не заниматься угадайкой и включил биткойн обратно в свой индекс. Он пока не взвешен по капитализации, пропорции несколько сбиты, но это не мешает ему работать. Если же у вас есть конкретные вопросы по устройству рынка, работе и т.п., что не связано с угадайкой (во что инвестировать), — пишите, и я постараюсь ответить на них сам или найти специалиста, который поможет мне с этим.
P.s. на днях, кстати, нашел еще один интересный ETF на сектор блокчейн, который с радостью возьму себе в соответствующий портфель. Тикер BLOK. (не является рекомендацией).
Китай упал. Последнее китайское предупреждениеБуквально на днях предупреждал о риске китайских акций. Неполных 2 дня потребовалось на исполнение прогноза.
УРАН. Перспективная идея на долгосрокВсем привет!
Тему с ураном поднимаем не впервые, чуть более чем полгода назад уже публиковали идею по акциям компании Cameco (тикер CCJ), которая является одной из крупнейшей в мире среди производителей урана. С момента оглашения данного прогноза, акции поднимались более чем на 80%!
Наверняка многие из вас задумывались на тему того, во что следует инвестировать с долгосрочным горизонтом, чтобы вложения увеличились в цене в 5-10 и более раз! Оглядываясь назад, примеров мы можем найти массу, а вот чтобы прям сейчас определить инструменты с подобным потенциалом - задача не из простых, учитывая что многие финансовые активы находятся на исторических максимумах или около того! Думаю одним из таких вариантов является УРАН, идею которую можно обыграть как через фьючерс, так и рассмотреть акции крупнейших производителей или специализирующийся на данной тематики ETF ( в частности, крупнейший фонд Global X Uranium, тикер: URA ).
Почему уран? Аргументация следующая..очевидно что мировой тренд на ближайшие 10-15 лет на "зелёную энергетику", стремясь существенно снизить выбросы СО2, минимизировать зависимость от возобновляемых источников энергии, в таких условиях использования урана как никогда актуально, так как выработка атомной энергетики более предсказуема, чем у солнечных и ветряных станций.
Судя по графику URA, в этом году завершилась затянувшаяся консолидация, в следствие обновления максимума 2017 года. Есть все шансы на развитие стремительного восходящего движения! В перспективе ближайших 3-5 лет (а может и ранее) вполне реальная цель 120-130$
Корреляция индекса Rusell 2000 и акции Vornado Realty Trust (VNOСопоставляя динамику Rusell 2000 (2000 компаний малой капитализации) и компании Vornado Realty Trust, можно заметить определенную корреляцию, когда Rusell 2000 начинает трендовое движение,то и компания VNO также выходит из коррекции/флэта. С февраля 2021 индекс находится во флэтовом состоянии,поэтому многие акции малой капитализации не демонстрируют трендового движения,как только индекс пробьет верхнюю границу флэта ожидаю хорошего движения по многим бумагам, включая VNO.
Китайские акции. Когда придет время для покупок?В настоящее время самым крупным ETF, отслеживающим китайский рынок, является MCHI iShares MSCI China ETF (тикер MCHI). Совокупный объём аккумулированных в нём средств составляет без малого 7млрд долларов.
Эмитентом данного ETF является BlackRock, Inc. - одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов под управлением.
MCHI отслеживает взвешенный по рыночной капитализации индекс инвестиционных китайских акций, доступных для международных инвесторов и номинирован в долларах США. Данный ETF включает все размеры рыночной капитализации. Таким образом, он охватывает широкий спектр китайских акций, который довольной точно отражает общую картину фондового рынка Поднебесной с точки зрения международных инвесторов.
Большое видится на расстоянии, поэтому рассмотрим график MCHI на месячном таймфрейме. В целом, с момента своего создания в 2011 году по настоящее время данный ETF двигается в широком расширяющемся восходящем канале, обозначенном на графике зелеными лучами. Важные моменты, которые хотелось бы отметить, пронумерованы, пройдусь по каждому из них.
1) Нижней точкой падения в марте 2020 года в разгар коронакризиса стал уровень 50$. Данный горизонтальный уровень неоднократно подтверждал свою силу поведением цены, отмеченным галочками на графике. Данный уровень оказался настолько прочным, что даже мартовское падение его не сломило. Свеча за март 2020 года имеет длинную нижнюю тень, то есть всё падение быстро выкупили. Этой тенью лишь потрогали скользящую среднюю SMA100 на месячном таймфрейме и быстро от неё отскочили. В результате страшный Уханьский вирус на графике выглядит не глубже, чем обычная коррекция, которую мы вправе были ожидать и без такого глобального катаклизма. Резкий отскок и дальнейший взлёт котировок к новым историческим вершинам вероятно объясняется монетарными стимулами китайских властей (и не только китайских), принявшихся тушить пожар кризиса дешевыми деньгами.
2) В результате котировки взлетели почти до 100$. Это выше и быстрее, чем можно было ожидать в подобной экономической обстановке, По пути наверх уровни 65$ и 77$ пролетели со свистом, встретив лишь формальное сопротивление заметное на более младших таймфреймах - недельном и дневном. Кульминация роста пришлась на февраль, в котором месячная свеча образовала падающую звезду с коротким телом и длинной верхней тенью, сигнализируя о медвежьем развороте.
3) Также к февралю 2021 года индекс RSI достиг зоны перекупленности. В дополнение к этому ценовые пики января 2018 и февраля 2021 года сформировали на графике RSI дивергенцию по сравнению с ценой базового актива, что также предвещало разворот тренда.
4) По состоянию на конец июля 2021 года снижение MCHI продолжается уже шестой месяц. В текущий момент цена находится в районе 77$, то есть подошла к уровню сопротивления, образованному январским пиком 2018 года. Вряд ли он надолго сдержит цену, уж слишком резким и неоправданным был предшествующий рост, так что продолжение коррекции выглядит вполне вероятным.
5) Наиболее очевидный сценарий дальнейшего поведения цены это пробой уровня 77$ спуск к уровню 60-65$. Судя по скорости движения цены, прийти на данный уровень мы можем в конце 2021 - начале 2022 года.
Собственные действия
В личном портфеле MCHI iShares MSCI China ETF (MCHI), наряду с Vanguard Total World Stock Index Fund ETF (VT) и SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), я отношу к базовой его части, призванной обеспечить широкую диверсификацию со среднерыночными показателями риска и доходности. Данная часть моего портфеля далека от целевых значений в 30% и требует дальнейшего наполнения.
Первая небольшая покупка MCHI сделана на уровне сопротивления 77$
При снижении к уровню уровню 60-65$ хотелось бы сделать основную часть покупок данного ETF. В таком случае также также должны открыться широкие возможности возможности для долгосрочных приобретений отдельных китайский акций.
P.S. Китай первым столкнулся коронавирусом и вызванными им экономическими проблемами. Ему первому пришлось принимать меры поддержки для собственной экономики, которые продемонстрировали свою эффективность. Китай стал единственной крупной страной, которая смогла обеспечить рост экономики к кризисный 2020 год, в период глобальной рецессии. Теперь Китай первым принял меры по плавному ужесточению монетарной политики, чтобы постепенно снизить перегрев на своих финансовых рынках, что пойдет на пользу долгосрочной экономической устойчивости государства. В отличие от Китая, американский S&P500 находится на исторических хаях, а беспрецедентные монетарные стимулы разогнали фондовый рынок и привели к всё нарастающему инфляционному давлению. Не исключаю вариант, что S&P500 вскоре продемонстрирует нечто подобное тому, что мы видим в китайских индексах и данном ETF.
Дивидендная стратегия в инвестициях. ГраальПоследнее время очень часто слышу «дивидендная стратегия», «дивидендный портфель», жить на дивиденды… Тема дивидендных стратегий будто бы свела всех с ума! Хотел бы высказать свое мнение по этому поводу.
Я периодически люблю посмотреть и почитать, о чем пишут вокруг. Все это столпотворение над горсткой рос. акций вызывает веселье, будто смотришь, как стадо слонов трется боками на водопое. Порой пролистаешь ленту — здесь тебе советуют купить «Газпром» (потому что дешево), а уже следующий рекомендует продать их. Ладно еще, копаться в бумагах на американском рынке, там хоть есть что анализировать. А в нашем-то селе практически ничего не происходит.
Оно и ежу понятно, что наш рынок недооценен, но недооценен уже лет десять, и может таким оставаться еще с десяток… Коэффициент P/E, видите ли, у нас низкий! Всего-то около 7, а в загнивающей Америке — все 20! Так это потому, что здесь инвесторы хотят побыстрее выйти хоть на какую-то окупаемость, пока или не отжали, или рубль не закопался. Риски, знаете ли... Причем в данном конкретном случае — риски явно нерыночные, отсюда и недооценка. Неужто товарищи эксперты думают, что они умнее коллег заморских, с миллиардами под управлением, и видят то, чего не видят те? Мне кажется, что совсем наоборот.
Но вернемся к теме дивидендов. Всем нам хочется жить — не тужить! Вот купил Иван-царевич заветный актив, а он дивами по 15% в год платит! Чудеса, да и только. А Емеля тут рассказывает о чудном решении, как он, не слезая с печи, на дивиденды живет. А Марья-искусница изволила свой анализ провести и тоже себе не бедствует. Но забавно то, что хороводы они водят вокруг одних и тех же бумаг. Почитали мы, почитали… и твердо для себя решили, что тоже так хотим! Дивидендная стратегия — это точно наше! Но вот здесь-то и кроется самое фатальное заблуждение, ибо нет никакой дивидендной стратегии. Это все сказка. «Да как так?!» — спросите вы. Все просто.
Почему-то многие воспринимают дивиденды как нечто нерушимое и постоянное, фундаментально значимое, и когда говоришь, что их могут и не платить, в ответ получаешь: «Окстись, парень, все будет нормально…» Ну и ладно, деньги-то ваши.
Хотелось бы, чтоб вы понимали, что есть только одна стратегия, а именно — та, которая соответствует вашим целям, задачам и горизонту инвестиций. Любой долгосрочный портфель должен включать в себя несколько классов активов! Обязательно! Теперь представьте, что затарились вы дивидендными бумагами. Год сидите — все прекрасно, два сидите — отлично! А на третий — БАЦ! — и глобальный кризис. Кто-то дивиденды отменил, кто-то — в половину урезал, и лишь некоторые, самые стойкие, оставили все как есть. Плюс ко всему и падение случилось такое, что мама не горюй. И тут бы докупить, а не на что… Выходит, дивидендная стратегия не такой уж и дивидендной оказалась: вместо 7-8% годовых получаешь, дай бог, 3. А ларчик просто открывался: стратегий этих существует бесконечное множество! Дайте мне час, и я штук сто наштампую: и моментум там будет, и дивидендная, и дельта нейтральная, и бета-положительная. Но красиво это только на словах, а по факту большого значения для инвестора не имеет.
«Что же тогда имеет?» — спросите вы. А все то, о чем я уже говорил: аллокация согласно сроку, задачам, рискам и текущей ситуации. Предположим, перед вами стоит задача пассивного дохода, при этом вы готовы идти на определенный риск. Тогда сделайте себе 40% пресловутых дивидендных акций (на российском рынке можно брать отдельные бумаги, на зарубежном — лучше ETF и если хочется, то каких-то отдельных историй, если умеете и можете следить; тот же IDV сейчас платит около 8% в валюте). На остальные наберите облигаций. В глобальном смысле это, возможно, немного снизит «дивдоходность» вашего портфеля, но зато будет на что докупать. Если у вас накопительная стратегия, то здесь встанет вопрос, зачем вам в таком случае див. портфель?
К чему я это? Любой инструмент добавляйте с учетом задачи, которую необходимо решить. Если вы копите и вам нужен рост, это один набор и соответствующая структура, если у вас крупная сумма, но вы тоже копите, это другой набор. Если вам нужен кэш-флоу, то это уже третий… Не забывайте, что дивиденды — не есть панацея, их могут и отменить, и существенно порезать. Экономический кризис еще только впереди, поэтому ничего нельзя исключать. Если вы думаете, что в РФ высокие дивиденды, то вот вам несколько фондов в Америке:
PSK — привилегированные акции. ДД — 5,5% в долларах.
IDV — фонд на див. бумаги со всего мира. ДД на текущий момент — 8% в долларах.
PFFR — тоже ETF на префы REIT, 7,6% в долларах.
Есть еще ряд, но и этих будет достаточно.
Естественно, привожу сугубо для сравнения, а не в качестве инвестиционной рекомендации или сигнала к действию. Помните: портфель — под задачу, срок, риск и текущую ситуацию. Любой долгосрочный портфель — пять и более лет обязательно, как минимум два класса активов. И не забывайте об управлении капиталом;)
S&P 500 - развязка уже скоро 😱 Давайте посмотрим на график S&P 500. Это индекс который точно показывает финансовую ситуацию мировой экономики.
Вспомните падение 2020 года, всего за 30 дней рынок упал на 30% и потом так же быстро восстановился, обновив свои максимумы в течении нескольких месяцев, уже прошло достаточно времени с того момента. Был ли это кризис, как многие его называют, или он еще впереди?
Сложно ответить на этот вопрос, но давайте попытаемся разобрать индекс со стороны технического анализа!
СнП уже более года торгуется вдоль своей линии тренда, и я хотел бы показать Вам наглядно, как у рынка иссякают силы для дальнейшего роста. Каждая волна все меньше и меньше, цена тестировала трендовую уже 5 раз. Много ли еще тестов она выдержит?
Если СнП пробьет линию тренда, это может быть хорошая возможность для продажи, более безопасно дождаться ретеста трендовой в качестве сопротивления.
Снизу отмечены ближайшие зоны ликвидности, которые с большой вероятностью остановят цену!
Пишите в комментариях все ваши вопросы и инструменты, анализ которых вы хотите видеть.
P.S. Всегда делайте свой анализ перед сделкой. Ставьте стоп лосс. Фиксируйте прибыль частями. Выводите прибыль в фиат и радуйте себя и близких
WPS Покупатель показал силу загнав медведей в ловушку. Ложный пробой штрих-пунктирной линии около 38.34 за акцию-говорит что у покупателей сохранился значительный интерес.
Берём лонги в зоне интереса покупателей(зелёный прямоугольник)
Как покупать дешево и продавать дорого.Надеюсь, название вас заинтриговало. Многие гуру трейдинга и инвестиций повторяют популярную фразу: чтоб стать успешным, нужно покупать дешево, а продавать дорого. Это и есть залог успеха! Естественно, мы будем убедительно кивать, соглашаясь с этим утверждением, ведь и не поспоришь! Но как это сделать? Появится вполне разумный и логичный вопрос. Ответов может быть множество, но, так или иначе, все они будут из области фантастики, чтения отчетов, сверления экрана в поисках уровней поддержки и сопротивления и мн. др. На деле все гораздо проще и прозаичнее.
РЕБАЛАНСИРОВКА
Вот он, простой и незамысловатый ответ, как покупать дешево и продавать дорого, не прибегая к муторным и зачастую бесполезным для обычного человека действиям в виде технического анализа, фундаментальных оценок компаний и пр. Этот процесс оградит вас от попыток угадывать или предсказывать дно (пик).
Существует несколько типов ребалансировок:
Ребалансировка плана — процесс, направленный на внесение корректировок в ваш план, когда меняются существенные вводные для его построения (ваша жизненная ситуация, финансовая, горизонт и другие факторы).
Ребалансировка портфеля — процесс, который направлен на восстановление долей вашей аллокации активов к первоначальным значениям. И он так же важен, как и первый пункт!
На нем и остановимся подробнее.
Предположим, что вы сели, разобрали свою ситуацию, распределили капитал и определились с тем, что же войдет в ваши портфели. И допустим, пенсионный портфель вы решили сформировать со следующей аллокацией: 40% — акции, 10% — золото, 50% — облигации. Купили все необходимые инструменты и выключили терминал.
Время идет, вы занимаетесь своими делами, ездите в отпуск, а ваш портфель работает. Как мы знаем, рынок меняется каждый день выше или ниже. Эти изменения касаются и вашего портфеля. Предположим, за некоторый период акции возьми и подрасти на 15%, облигации остались на месте, а золото выросло на 10%. Также за это время на счет накапал кэш в виде купонов и дивидендов. В итоге это полностью изменило структуру портфеля, которую вы изначально для себя формировали, а соответственно, у него поменялись и риск-параметры.
Теперь у нас акций стало 46%, золота — 11%, облигаций — 43%, а возможно, даже меньше за счет кэша на счету. Суть ребалансировки заключается в том, чтобы вернуть все доли к первоначальному уровню без попыток угадать, что будет завтра. Исходя из этого, вы продаете подросшие акции и золото и докупаете недостающие облигации.
Предположим, что это было в феврале 2020 года, а уже в марте вы читаете новости и видите, что индекс SP500 снизился на 20%. Тем самым ваша новая аллокация уже снова не 40\10\50. Допустим, золото и облигации остались на прежнем уровне, в то время как акции у нас упали на 20%, и теперь их доля составляет 34,7%. Соответственно, нам необходимо продать часть облигаций, а может, даже и золота, чтоб докупить подешевевшие акции и восстановить баланс.
Ребалансировка является одной из важнейших составляющих ваших инвестиций! Жизнь течет и меняется, что-то растет, что-то падает, и это приводит к нарушению баланса. А подобные действия заставляют вас продавать то, что дорого, и покупать то, что дешево. Этот нехитрый процесс позволит вам на длинном горизонте опережать рынок (рис. 2 в подтверждение). Если подойти к этому процессу творчески и держать долю не постоянной, а периодически меняя ее в зависимости от рыночных рисков и ситуации, то это заметно улучшит результативность инвестиций на длинном горизонте. Локально вы можете не заметить, а глобально потом будете приятно удивлены.
В ходе ребалансировки не нужно угадывать, не нужно читать новости и пытаться вычислить дно, лишь методично следовать плану, дисциплинированно продолжать выполнять эти простые действия. Звучит несложно, так? Но в процессе возникают эмоции, которые могут помешать и сбить с намеченного пути. Когда рынок падает и возникает необходимость купить акции, многие испытывают страх, что все пропало, и просто ничего не делают, что неминуемо отразится на результатах.
Многие пишут, что стратегия «купи и держи» перестала работать и в текущих условиях может принести только вред… В большинстве случаев те, кто так пишет, намерен продать свои услуги по доверительному управлению или какой-либо иной продукт. Как бы то ни было, она действительно не будет работать, если не проводить эту простую, но столь важную процедуру.
А теперь к цифрам. Оба портфеля на старте имели равную аллокацию: 40% акций, 10% золота и 50% длинных трежерис. Разница в том, что первый портфель не ребалансировался вообще никогда, а второй — раз в квартал. Что из этого вышло можно увидеть на изображениях ниже.
Мало того, что портфель с ребалансировкой показал результаты лучше, чем его «ленивый» собрат, так он еще и показал отличные результаты относительно рынка. "Ленивый портфель" вырос бы с 10 до 30к, а его трудолюбивый собрат опередил его практически на 30%, показав результат 39к. Как я и сказал, вся прелесть этого подхода будет заметна не сразу, а только спустя время. И лишь дисциплинированное следование плану сделает вас богатым.
Также хочу заметить, что в данном случае в расчет брались длинные трежерис, которые последнее десятилетие обгоняли рынок, но так будет не всегда. Поэтому копировать данную структуру бездумно не стоит.
Помните друзья: ПОКУПАЙ, ДЕРЖИ, РЕБАЛАНИРУЙ!
Перспективы промышленного сектора США#XLI - это ETF (биржевой инвестиционный фонд), который следует за индексом Industrial Select Sector Index.
Перед совершением сделки, трейдер должен провести технический анализ соответствующей отрасли экономики. Именно #XLI отображает состояние котировок компаний промышленной сферы США - #GE, #CAT, #BA, #HON, #UN и др
Первое, что бросается в глаза - отскок от 100 ЕМА (напомню, все хедж-фонды следует стратегии средних скользящих, поэтому нам также крайне важно за ними следить). Ранее мы наблюдали, что эта скользящая выступала сильной поддержкой для цены.
Также обращает внимание формирование торгового паттерна "двойная вершина". Однако, пока нет пробоя поддержки и закрепления цены ниже этого уровня, говорить о смене тренда преждевременно.
В целом, промышленный сектор США смотрится достаточно привлекательно. Просадка была менее 7 % (тот же авиа сектор просел на 26 %). Поэтому в ближайшие дни стоит присмотреться к компаниям этой отрасли экономики.
Диверсифицированная диверсификация. Диверсификация — один из самых популярных терминов современного рынка и финансов, смысл которого сводится к следующему: не держите все яйца в одной корзине. Но что это за корзина и о каких яйцах речь, никто не рассказывает. Давайте попробуем с этим разобраться. Яйца — это наши деньги или наши активы. Если активы — еще полбеды, то с деньгами все куда сложнее. Зачастую их и вовсе не хранят в корзине. Да, они просто лежат и тухнут в наличке, без какого-либо применения.
Самая распространенная проблема диверсификации, которую приходится решать, — это огромное количество открытых банковских и брокерских счетов. Причем таковые имеются как у людей с уровнем капитала в $100 000, так и у тех, у кого несколько миллионов долларов. Логика проста: чем больше, тем безопаснее — все ж вместе не обанкротятся! Но зачем? Если с банком я еще могу согласиться, в том аспекте, что даже сильные мира сего падают, но и то двух вполне достаточно (я говорю о нормальных банках). А вот зачем держать пять разных счетов (к тому же не обычных, а обязательно премиальных) — вопрос открытый. Инвестировать через банки — это крайне неудобная и невыгодная затея: высокие комиссионные за совершение операций, нескончаемая бюрократия и навязчивые менеджеры, каждый раз атакующие ценными советами и рекомендациями. В итоге портфели состоят исключительно из фондов этого банка и разных его продуктов. В общем, это я к тому, что делать так не стоит. Во-первых, все это сложно администрировать. Во-вторых, эта диверсификация обходится несоизмеримо дорого. В-третьих, всегда есть риск того, что вам втюхают что-то ненужное. Поэтому, если ваш капитал — не сотни миллионов долларов, которые вы уже не знаете, куда впихнуть, то ваши задачи вполне решаемы двумя банковскими счетами (местным и зарубежным) и двумя брокерскими (местным и зарубежным). Однако если вы используете банки для хранения денег, то счетов может понадобиться и больше, ведь риски банка куда выше рисков брокера. Но зачем вам это? Держите свободные деньги у брокера в бумагах, это — эффективнее, надежнее и спокойнее.
Еще одно популярное заблуждение — считать диверсификацией покупку одного и того же инструмента с разным наполнением. К примеру, вы купили десяток разных ПИФов/взаимных фондов и отдали в ДУ паре управляющих. Вроде бы все верно, деньги — в разных корзинах, но нет. Все они в активном доверительном управлении, а значит — в одной корзине. Или другая популярная в настоящее время ситуация: обращается клиент, разжившийся десятком-другим разных структурных продуктов. И это тоже, с моей точки зрения, не диверсификация.
Почему?! Потому что все эти продукты, так или иначе, относятся к одному классу и имеют общие характеристики. Это все равно что, покупая разных лошадей, вы считаете, что диверсифицируйте свое фермерское хозяйство, между тем лошади остаются лошадьми, пусть и разных пород, видов и т.д.
То же касается и активов, относящихся к разным классам, но находящихся в одной валютной зоне. Например, у вас есть бизнес в России, который стабильно приносит вам Х рублей в год; также есть объекты недвижимости, которые приносят вам еще У рублей в год, и пусть эти У рублей в год будут какими-то баснословными — 20% годовых. Допустим, вы владеете этими объектами с 2012 года, и тогда вы покупали недвижимость за 9 млн рублей, или $300 000. Ваш бизнес стоил 100 млн рублей, или $3,3 млн. Время шло, и вы, конечно же, получали свои дивиденды. Ваша недвижимость стала стоить 11 млн рублей, но в долларах это — $169 000. А бизнес, по-хорошему, вы сможете продать за 130 млн рублей, или $2 млн. И если раньше на дивиденды от бизнеса и квартир вы могли себе позволить ездить на Бали, то сейчас — только в Сочи. Для того, чтоб это нивелировать, нужно, чтоб объем рублевых активов, которые у вас есть, рос примерно на 7-8% в год, тогда все будет славно, в противном случае, держа все в одной валютной зоне, вы берете на себя все риски, связанные с этой валютой. Оговорюсь: если вы не путешествуете, не покупаете импортное, то и переживать не о чем. Но это невозможно, ведь практически все продукты и товары у нас импортные.
Безусловно, о диверсификации можно говорить еще много, но для начала, я думаю, что и эта статья поможет увидеть правильный вектор.
Поэтому диверсифицируйтесь правильно и не диверсифицируйте то, что не нужно.
Прогноз динамики SP500 с помощью отношения JNK/TLTСравнивая динамику отношения ВДО США (JNK) к долгосрочным казначейским облигациям (TLT) и S&P500 можно заметить, что отношение облигаций неплохо коррелирует с динамикой S&P500. На данный момент отношение достигло верхней границы нисходящего тренда, при этом индекс S&P500 сокращает темпы роста в преддверии начала сезона корпоративной отчетности. Логичнее всего зафиксировать часть прибыли и переждать сезон корпоративной отчетности во избежание коррекции на рынке.
ВЕЛИКАЯ КОРРЕКЦИЯ ТЕХ СЕКТОРАВеликая коррекция технологического сектора
Добрый вечер, трейдеры! Надеемся, это сообщение вы прочитаете уже утром в воскресенье, чтобы не портить настроение в прекрасный вечер субботы. Закрытие рынков в конце прошлой недели оставляет желать лучшего. В частности, картина по технологическим компаниям достаточно печальна. Так, главным вопросом, которым мы задались - как скоро произойдет коррекция и произойдет ли вообще?
Благо, нам не нужно изобретать велосипед, чтобы анализировать сектор целиком, поэтому рассмотрим фонд XLK. В топе по весам такие компании как Microsoft, Apple, Visa, Intel, Mastercard. За лето XLK прибавил 8,7% - неплохо для всех уровней инвестиций, но сейчас не самое подходящее время входить в позицию, вот почему:
Первым тревожным звоночком было медвежье пересечение MACD с сигнальной линией на 12-часовом графике. Нужно понимать, что на большом ТМ мы отслеживаем долгосрочные тренды, не иначе. Таким же медвежьим сигналом является и пересечение CRSI с нижней границей канала. Так, мы имеем 2 индикатора, указывающими на скорую коррекцию, но не все так просто.
Если последнее пересечение на MACD (участок 2 на гр.) указало на коррекцию и могло предостеречь нас от импульсивных действий, то, например, на предпоследнем пересечении (участок 1 на гр.) мы имели дело с коротким отскоком и дальнейшим ростом. И кому теперь верить? Самое страшное, что происходит сейчас (участок 3 на гр.) - расхождение цены с объемом на последних 6 барах. Всю неделю рост цены не подкреплялся спросом - последний и самый главный звоночек.
⚠️ Так, вероятность коррекции сейчас в районе 70/30. TA Invest рекомендует воздержаться от покупок бумаг технологического сектора в ближайшую неделю и предлагает рассмотреть открытие коротких позиций по топ-листу бумаг, указанному выше ⚠️
