Регистрация

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙАНАЛИЗ

📊Инфляция в Еврозоне оказалась лучше ожиданий. Анализ EURUSD👉Сегодня были опубликованы предварительные данные по ИПЦ в Еврозоне за сентябрь. Месячный прирост цен составил +0,3%, что совпало с ожиданиями. В тоже время годовой показатель снизился с 5,2% до 4,3%, что оказалось лучше ожиданий в 4,5%. Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) по итогам сентября подрос на +0,2% и так же снизился в годовом исчислении с 5,3% до 4,5%. 👉Текущий средний показатель ИПЦ в 2023 году составляет +0,344%, что указывает на годовую динамику в 4,13%. При этом средний показатель последних 3-х месяцев составляет +0,233%, что соответствует динамике в 2,8% г/г. Как мы видим, текущие темпы еще не указывают на быстрое достижение целевого значения в 2%, но динамика неплохая. 👉Если взглянуть на показатель в разрезе по странам, то картина так же неплохая: в 13 из 20 стран инфляция по итогам сентября снизилась в годовом исчислении. При этом в Нидерландах годовой показатель ушел в отрицательную зону, т.е. там сейчас наблюдается дефляция, а в Бельгии годовой ИПЦ опустился до 0,7%. Двузначных значений уже не наблюдается ни в одной из стран, а самые высокие показатели все так же наблюдаются в Словакии (+8,9% г/г), Хорватии (+7,3% г/г) и Словении (+7,1% г/г). 👉В разрезе по категориям и вовсе все выглядит неплохо. За счет роста цен на нефть, конечно же, наблюдается всплеск инфляции в категории "энергия" сразу на +1,4% м/м, так же сильно подросли цены на неэнергетические промышленные товары (+2,2% м/м). В тоже время цены на еду выросли на +0,1% и показали 5-й месяц снижения подряд в годовом исчислении. Но наиболее интересный показатель получился в услугах, где цены по итогам сентября снизились сразу на -0,9%, опустившись до минимального за последние 6 месяцев показателя в 4,7% г/г. 👆🏻Конечно, рост цен на нефть оказывает негативное воздействие на инфляцию. Если данный показатель задержится на долго, то это будет так или иначе отражаться и в ценах на все товары и услуги. Но в текущей картине видно, что действия ЕЦБ уже серьезно охладили экономику, а значит дальнейшего ужесточения ДКП на данный момент не предвидится. Если тенденция продолжится, то рынок начнет уже пересматривать прогнозы по срокам перехода ЕЦБ уже к снижению ставки. 👉При этом EUR на данную публикацию никак не отреагировал. Сейчас продолжается коррекция USD после сильного укрепления в первой половине текущей недели. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD все еще имеет небольшой перевес первых, но показатель существенно выровнялся со вчерашнего дня: 55,2% покупателей против 44,8% продавцов, что все еще указывает на вероятность продолжения нисходящего движения, но уже не исключает начало разворота. 👉Технически, цена смогла сегодня преодолеть пробитый ранее уровень в диапазоне 1.0530 - 1.0570. Если по итогам дня и недели цена закроется выше данного уровня, то можно ожидать более глубокой коррекции, вплоть до уровня сопротивления в диапазоне 1.0670 - 1.0690. Если же USD снова начнет укрепляться, то говорить о продолжении нисходящего движения можно будет после преодоления уровня поддержки в диапазоне 1.0495 - 1.0500, что открывает дорогу к следующему уровню поддержки в диапазоне 1.0360 - 1.0400. 💡 Думаю, основную волатильность мы может увидеть уже сегодня, после публикации данных по ценовому индексу расходов на личное потребление в США. Если показатель вновь окажется лучше ожиданий, не исключаю продолжения коррекции. Если же данные совпадут с прогнозом или окажутся выше - USD может укрепиться. При этом не стоит забывать, что сегодня голосование в США по поводу временного бюджета правительства. Если стороны не договорятся, то уже в понедельник в США произойдет "шатдаун", что может негативно повлиять на рынки. В последнем шатдауне индекс доллара DXY снизился на 1,9% после новости о "шатдауне" в первые 12 дней, а затем отыграл 3/4 данного снижения на слухах о принятии временного бюджета. В тоже время индекс S&P500 резко снизился на 5,9% в первые два дня "шатдауна", после чего нащупал дно и устроил ралли на следующие 4 месяца без существенных коррекций. Поэтому принимать какие-либо решения лучше всего уже в начале следующей недели.
от Stop_Humster
Инфляция в странах ЕС, ВВП США и выступление Пауэлла. 📊Инфляция в Испании по итогам сентября оказалась лучше ожиданий. 👉Прирост составил +0,2% м/м против прогноза в +0,3%. При этом в годовом исчислении ИПЦ подрос с 2,6% до 3,5%. Напомню, что Испания достигла заветной целевой отметки в годовом исчислении по итогам июня этого года, когда показатель ИПЦ составил +1,9% г/г. С тех пор ИПЦ пошел в гору. Как мы видим, эффект высокой базы прошлого года заканчивается, что приводит к росту показателя. 👉Текущий средний прирост ИПЦ в Испании в 2023 году составляет +0,355%, что указывает на годовые темпы в +4,27%. При этом средний показатель последних 3-х месяцев составляет +0,3%, что указывает на +3,6% в годовом исчислении. Таким образом позитивные тенденции конечно есть, но при сохранении темпов, к сожалению, целевой отметки в 2% больше достигнуть не получится. Так же при сохранении темпов будет и наблюдаться дальнейший рост ИПЦ в динамике г/г до конца этого года. 👉Если взглянуть на показатели в разрезе, данные по которым есть в годовой динамике, то по итогам сентября рост наблюдался в 7 из 12 основных категорий. При этом категория "транспорт" прироста в годовом исчислении на 0,8% г/г (с 13% до 13,8% г/г). В тоже время остальные категории прибавили куда больше: досуг вырос с +6,4% до +7,9% г/г, прочие товары и услуги выросли с +6,3% до + 7,8% г/г. Снижение цен наблюдалось в категориях: продукты питания (с +22,6% до +19,6% г/г), одежда и обувь (с +6% до +3,9% г/г), жилье (с +14,2% до +12,7% г/г). 👆🏻Как мы видим, многие категории еще очень далеки от целевых значений, а текущие темпы роста ИПЦ не позволяют достичь целевых показателей. При этом динамика за месяц в 0,2% - выглядит неплохо, что действительно может быть поводом для ЕЦБ не повышать ставку дальше, а, как минимум, взять паузу и посмотреть динамику. 👉Следом за Испанией , был опубликован отчет ИПЦ по Германии. В месячном выражении цены приросли на +0,3%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Годовой показатель при этом снизился с 6,1% до 4,5%, что оказалось лучше ожиданий в 4,6%. Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) так же снизился с 5,5% г/г до 4,6% г/г. Причиной такого сильного снижения является эффект высокой базы, из расчетов выпал сентябрь 2022 года с показателем +1,9% м/м. Вероятно, снижение ИПЦ в Германии в годовом выражении мы увидим и по итогам следующего месяца, так как в октябре 2022 так же был зафиксирован высокий рост цен на +0,9%. А вот под конец года показатель может снова начать рост, так как ноябрь 2022 и декабрь 2022 имели отрицательные показатели месячного ИПЦ (-0,5% и -0,8% соответственно). 👉Прирост месячного ИПЦ в +0,3% Германия демонстрирует уже 4 месяца подряд. Текущий средний прирост ИПЦ в Германии в 2023 году составляет +0,455%, что указывает на годовые темпы в +5,47%. При этом средний показатель последних 3-х месяцев составляет +0,3%, что указывает на +3,6% в годовом исчислении. Как мы видим, темпы ИПЦ так же не соответствуют достижению целевых показателей. 👉По категориям при этом все выглядит неплохо. Цены на услуги в годовом исчислении снизились с 5,1% до 4%, цены на товары снизились с 7,1% до 5%, цены на еду снизились с 9% до 7,5%. Отдельно хочется отметить цены на энергию, куда входит как топливо для авто, так и энергия для дома, которые снизились с +8,3% до 1% в годовом исчислении. 👆🏻Динамика по категориям выглядит достаточно неплохо. На сколько мне известно, сейчас в Европе относительно тепло, что положительно сказывается на спросе на энергию. Пока что рост цен на нефть не оказал сильного влияния на ИПЦ. Думаю, такой отчет по ИПЦ в Германии так же не будет поводом для ЕЦБ отказаться от заявлении о достижении пика ставки. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 69,5% покупателей против 30,5% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, цена по итогам вчерашнего дня пробила уровень поддержки в диапазоне 1.0530 - 1.0570 и отбилась от следующей поддержки в диапазоне 1.0495 - 1.0500, протестировав локальные минимальные уровни 2023 года. На этом фоне индикатор RSI достиг максимальной перепроданности с конца апреля 2022 года. Так же 50-дневная скользящая средняя подошла к 200-дневной скользящей средней, что скоро может привести к формированию пересечения и сигнала "мертвый крест". Последний раз данный сигнал наблюдался в паре EURUSD 23.07.2021 года, что в последствии привело к снижению EURUSD более чем на 2200 пунктов за следующие 13 месяцев. Сейчас цена тестирует пробитый вчера уровень в диапазоне 1.0530 - 1.0570. Если по итогам дня получится закрыться выше отметки 1.0570 и тем самым создать фигуру "поглощение", то вчерашний пробой можно считать ложным, а коррекция может стать более сильной, вплоть до следующего уровня сопротивления в диапазоне 1.0670 - 1.0690. Если же уровень 1.0530 - 1.0570 устоит, то в случае преодоления следующей поддержки 1.0495 - 1.0500 можно ожидать дальнейшего снижения до отметок в диапазоне 1.0360 - 1.4000. 💡Конечно, на сегодняшние движения на рынке оказали влияние не только новости по ИПЦ из стран ЕС. Совсем недавно также был опубликован отчет по ВВП США и первичным заявкам на пособие по безработице. ВВП совпал с ожиданиями, по вот дефлятор ВВП оказался ниже прогноза и показал резкое снижение с 4,1% до 1,7%. Дефлятор ВВП (Ценовой индекс ВВП) - является одним из ключевых показателей инфляции и оценивает годовое изменение цен на товары и услуги, включенных в ВВП. Этот факт добавил рынку позитива, даже несмотря на вновь более низкий, чем ожидалось показатель заявок на пособие, что оказало давление на доллар. Теперь стоит дождаться выступления главы ФРС, которое произойдет сегодня вечером. Не исключаю, что Пауэлл вновь начнет жестить, что опять принесет негатив на рынок и окажет поддержку USD. При этом, если риторика окажется более "мягкой", то не исключаю продолжение ослабления USD, тем более укрепление происходит уже 11 недель подряд, а вчерашние вечерние распродажи вполне могут быть похожи на локальный финал (капитуляцию покупателей). Рассматривать покупки стоит при возврате цены выше отметки 1.0570, а так же некоторого позитива от Пауэлла, с целями в диапазоне 1.0670 - 1.0690. Кстати, не исключаю такой сценарий так же, если Пауэлл в целом ничего не скажет по текущему ДКП. Если же мы вновь услышим жесткие комментарии (про дальнейшее повышение ставки, сильный рынок труда и т.п.), то можно рассмотреть продажи после пробоя поддержки в диапазоне 1.0495 - 1.0500 с целями в диапазоне 1.0360 - 1.4000.
Короткая
от Stop_Humster
1
📈Индекс доллара продолжает восходящее движение. Анализ DXY👉На фоне жестких высказываний чиновников из ФРС о вероятности дальнейшего повышения ставки, а так же подтверждения от европейских чиновников о достижении пика ставки ЕЦБ, фундаментальная поддержка USD продолжает расти. 👆🏻Как мы видим по инструменту CME FedWatch Tool, рынок в возможность дальнейшего ужесточения верит пока слабо. И тут есть достаточно весомые аргументы. Во-первых, под весом текущих ставок экономика показывает явные признаки замедления, что способствует снижению инфляции. Как я писал вчера, данные ИПЦ из альтернативных источников уже демонстрируют снижение, даже не смотря на рост цен на топливо. Во-вторых, последние данные по ИПЦ в США свидетельствуют о снижении спроса на товары длительного пользования. Так же неплатежи по кредитным картам растут самыми быстрыми темпами со времен финансового кризиса 2008 года. 👉И в итоге у нас появляется вилка вариантов: либо сейчас начнут выходить плохие данные по экономике США, что может заставить чиновников ФРС изменить риторику и, соответственно, это заставит USD скорректироваться. Либо мы будем дальше получать позитивные данные по экономике США, что заставит рынок повысить свои ожидания по ставке. 👆🏻При этом, я не могу не исключать вариант, что USD будет и дальше укрепляться при любом развитии событий, так как при заявлении о том, что ФРС достигли пика по ставке создастся безрисковая идея по покупке трежерис, что может привести к спросу на USD. Bloomberg, кстати, уже фиксирует высокий спрос на трежерис со стороны домохозяйств. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (имеет вес 52% в DXY) имеет перевес первых: 72,4% покупателей против 27,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения по DXY. 👉Технически, индекс доллара (DXY) смог вчера преодолеть верхнюю границу восходящего (синего) канала и сегодня подошел к уровню сопротивления в диапазоне 106.10 - 106.40. Говорить о продолжении восходящей тенденции стоит в случае преодоления сопротивления 106.10 - 106.40, что открывает дорогу к следующему уровню сопротивления в диапазоне 107.00 - 107.25. Если же цена сможет вернуться под границу канала, то можно ожидать ре-теста пробитого ранее уровня 104.95 - 105.65. 💡Основные события начнутся с этой недели: сначала в четверг, 28.09, будут опубликованы данные по ВВП США, а так же будет выступление главы ФРС Пауэлла. Если мы увидим позитив в данных, то не исключаю дальнейшую жесткую риторику ФРС и дальнейшее укрепление USD (рост DXY). Рассматривать покупки стоит в случае пробоя уровня сопротивления 106.10 - 106.40 с целями в диапазоне 107.00 - 107.25.
TVC:DXYДлинная
от Stop_Humster
🛢📈Аналитики повышают прогнозы цен на нефть. Анализ Brent👉После выступления Пауэлла на пресс-конференции ФРС 20.09, нефть начала корректироваться. Движение это выглядит вполне логичным, так как ужесточение прогнозов ФРС будет сказываться на активности производства и, соответственно, спросе на нефть. 👆🏻При этом аналитики продолжают повышать прогнозные цены на нефть. Так, сначала Goldman повысил прогноз по Brent на 12 месяцев вперед до 100 против 93 USD ранее. Следом HSBC повысил прогноз цен на Brent до 90 USD в 4кв 2023г. Так же JP Morgan повысил прогноз на 4кв до 95 USD с 82.5 USD ранее и так же не исключил вероятность роста цен до 150 USD. 👉На данном фоне Bloomberg заявляет о том, что хедж-фонды наращивают покупки в нефти. Отчет о стратегических запасах нефти в США так же продолжает показывать прирост, что является сигналом к тому, что США продолжает пополнять запасы. Ну и конечно, заявления Китая о стимулах для своей экономики добавляют позитива нефтяным котировкам. 👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на US Crude Oil по данным брокера IG имеют перевес последних: 37% покупателей против 63% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения. 👉Технически, цена не смогла преодолеть верхнюю границу восходящего (синего) канала и уровень сопротивления в диапазоне 93.20 - 95.20 и скорректировалась до нижней границы данного диапазона. При этом по индикатору RSI была достигнута максимальная перекупленность с февраля 2021 года, что создало предпосылки для текущей коррекции. Если цене удастся закрепиться по итогам дня ниже отметки 93.20, то открывается дорога к более глубокой коррекции до уровня поддержки в диапазоне 87.45 - 89.60, где цена потенциально может встретиться с 50-дневной скользящей средней. Говорить о продолжении восходящего движения можно в случае закрытия выше 95.20, что открывает дорогу к следующему уровню сопротивления в диапазоне 97.40 - 99.80. 💡В целом, коррекция в нефтяных ценах назрела давно, так как мы наблюдали целый месяц практически безоткатного роста. Потенциальной целью для коррекции можно обозначить уровень поддержки в диапазоне 87.45 - 89.60. При этом данная коррекция не будет означать смену тренда. Так же хочу отметить, что рассматривать сделки на продажу в данной ситуации достаточно опасно, лучше рассмотреть покупки при пробое 95.20 или при развороте цены у уровня 87.45 - 89.60. Но наиболее интересный факт - это то, что на данный момент можно сказать, что средние цены на нефть в сентябре вновь будут выше цен в августе, что может вновь негативно сказать на отчетах по инфляции и создать дополнительные проблемы для центральных банков. Спикеры ФРС уже отмечают, что будут следить за данным эффектом и это будет фактором, который потенциально может спровоцировать ФРС на дальнейшее ужесточение ДКП.
RUS:BR1!Длинная
от Stop_Humster
Pinduoduo (#PDD) Китайские тигры в чате 🐅 🇨🇳🟢О компании: - гигант электронной коммерции Китая, с более чем 900 миллионами активных пользователей, обгоняя по данному показателю такие компании как 🛍 Alibaba Group и JD.com; - валовая стоимость всех товаров, которые продаются за год на платформе по итогам 2022 года составила более $400 млрд. - основные доходы компания получается от услуг онлайн-маркетинга (78,7%) и транзакционных комиссий (21,2%). 🟢Чем привлекательна: - буквально на днях, 29 августа, компания отчиталась с потрясающим отчётом о результатах Q2 2023 года: выручка - $7,21 млрд. (+66% г/г), выше прогноза на 1,18B$, операционная прибыль - $1,754 млрд. (+46% г/г); - её основные конкуренты растут не так быстро и зарабатывают не так много: Alibaba уже достаточно крупная компания, а JD.com испытывает трудности с ростом EBITDA и чистой прибыли последние пару лет. 🟢Итоги, возможные риски и наши рекомендации: - оценка Ranks 94%; - если посмотреть на историческую тенденцию того как активно PDD отвоёвывала долю рынка у #BABA и #JD, то становится понятно, что руководство выбрало правильную стратегию развития и знает куда расти: рост пользователей у PDD в 2019/2020/2021 - 585/730/788 млн. против 711/779/882 млн. у Alibaba; - Мы настроены позитивно касательно динамики дальнейшего долгосрочного роста акций Pinduoduo, однако это не значит, что её конкуренты будут сидеть и ничего не делать: у компании Джека Ма и JD.com всё ещё огромные доли рынка, при этом, Alibaba давно вышла на международный рынок, поэтому её возможности несколько шире, тем не менее - ей пока что это не помогает расти также стремительно как и Pinduoduo. #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
NASDAQ:PDDДлинная
от Ranksworld
ПАО Фосагро (#PHOR)❗️Есть ли повод для улыбки❓С момента публикации предварительных итогов полугодия 31 июля цена акций снизилась на 4% 📉 🔴 Ключевые инсайты по компании: - 🌾 Крупнейший в РФ и Европе производитель удобрений - Сбытовая сеть насчитывает 33 центра дистрибуции, а логистическое плечо обеспечивается собственным парком вагонов и собственными портовыми терминалами - За 1 полугодие 2023 г. компания произвела 5.7 млн. тонн (что на 4.3% больше, чем в 1 полугодии 2022 г.) - Фосагро наращивает долю инновационной и энергоэффективной продукции 🔴 Факторы стоимости и риски: - Несмотря на рыночный фон, данные сигнализируют, что отвесное падение цен на удобрение как минимум замедлилось (а по данным "trading economics", с Июля наблюдается уже рост цен) - Фосагро сохраняет конкурентное преимущество, что отражается в росте рентабельности по EBITDA в 2023 г. относительно 2022 г. - Итоги 10-летней инвестпрограммы на 250 млрд. руб. привели к росту производства на 80% с 6.1 млн. тонн до 11.1 млн. тонн в 2022 г. - Компания анонсировала новую инвестпрограмму на 390 млрд. руб., 67 млрд. из которой уже заложено на этот год (вероятно компания планирует дальнейшее удвоение мощностей) - В этом году реализовались дополнительные налоговые риски, общая сумма которых составит по нашим оценкам примерно 20 млрд. (33% от свободного денежного потока 1 полугодия, который кстати на 47% выше, чем в 1 полугодии 2022 г.) 🔴 Оценка аналитиков Ranks: - Оценка Ranks 95% - Акции сохраняют высокий долгосрочный потенциал относительно конкурентов (Акрон, Куйбышевазот) - Мы считаем, что величина налоговых допрасходов не повлияет на предстоящие дивидендные выплаты и реализацию инвестиционной стратегии Рекомендации: - Акции Фосагро показывают один из самых отстающих результатов в индексе Мосбиржи - На наш взгляд, акции будут интересны для инвесторов в 2023-2024 гг. - Компания говорит, что сезонный фактор поможет улучшить Выручку III квартала #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
RUS:PHORДлинная
от Ranksworld
Autodesk (#ADSK) ✏️📐🟢О компании: - занимается разработкой ПО для промышленного и гражданского строительства; - является лидером в своей отрасли; - основана в 1982 году в США; - более 9 млн. клиентов по всему миру. 🟢Чем привлекательна: - компания международная и хорошо диверсифицирована в своей выручке по рынкам и регионам присутствия: $589 млн. в США, $506 млн. в Европе, на ближнем Востоке и Африке, $250 млн. в Азиатско-Тихоокеанском регионе; - очевидно, что на всех трёх рынках масштабироваться ещё есть куда: растущий Азиатско-Тихоокеанский регион выступит в данном случае одним из ключевых драйверов роста в плане увеличения клиентской базы; - финансы по итогам Q2 2023 также на высоте: выручка - $1,345 млрд (+9%), операционная прибыль non-GAAP - $489 млн. (+10%). 🟢Итоги, возможные риски и наши рекомендации: - оценка Ranks 75%; - данная отрасль достаточно специфична - компаний, выпускающих программное обеспечение для архитекторов, строителей и иных инженерных специальностей на рынке не так уж им много, да и многие привыкли к тому же AutoCAD (ПО для создания чертежей). Тем не менее, такие конкуренты есть и они достаточно крупные - Adobe, Dassault Systems, PTC. Данные компании на этом рынке уже давно и все так или иначе определили свои доли, и они изменяются не очень то и быстро; - мы исходим из того, что крупнейший из них, Autodesk, за счёт своего текущего первенства и дальше будет сохранять лидирующие позиции, монетизируя текущих клиентов всё лучше, так как их база достаточно велика. #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
NASDAQ:ADSK
от Ranksworld
Li Auto Inc. (NASDAQ#LI HKEX#2015.HK) 🚗Китайский 🇨🇳 автоконцерн - "убийца Теслы" или очередная "электричка"? 🤔 🟢О компании: - китайский автопроизводитель, специализируется на производстве гибридных авто и электромобилей класса "люкс"; - является одним из трио "восходящих звёзд" китайского электро автопрома наравне с NIO и XPeng; 🟢Чем привлекательна: - ошеломляющий рост продаж и выручки (Revenues) за счёт новых моделей по итогам Q2 2023: $3.86 млрд (+229%) vs $1.27 млрд. в Q2 2022 и (+52,6%) vs $2,67 млрд. в Q1 2023; - валовая прибыль (Gross profit) за Q2 2023 составила $859.9 млн., что на 232% больше, чем за Q2 2022 и на 62,8% больше Q1 2023; - что не менее важно, так это рост свободного денежного (FCF) потока: в Q2 2023 он составил $1,3 млрд (+1928%) vs $67,4 млн в Q2 2022 и (+43,6%) vs $975,9 млрд. Q1 2023, что позволяет сделать выводы о том, что операционно компания управляется крайне успешно. 🟢Итоги, возможные риски и наши рекомендации: - оценка Ranks 82%; - такие потрясающие результаты управления говорят нам о дальнейшем потенциале компании: мы ожидаем двухзначного роста ключевых метрик в ближайшие кварталы, так как авторынок Китая на сегодня самый большой в мире, а Li Auto только-только начала свою экспансию на него, при этом, не забывая и про международные продажи; - компании есть куда расти - она и близко не догнала своих основных конкурентов из NIO и XPeng, а учитывая тренд на повсеместную электрификацию в автобизнесе, то в дальнейшем придётся бороться за долю рынка и с такими гигантами как BYD, Changan, Great Wall, Wuling и т.д., которые сейчас до сих пор имеют большинство своей выручки за счёт продажи авто с ДВС, в том время как Li Auto полностью сконцентрировалась на текущем тренде и выпускает исключительно гибриды и электрокары. #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
NASDAQ:LIДлинная
от Ranksworld
❗️❗️❗️ ПАО Ренессанс Страхование (#RENI)❗️На одном из прошедших прямых эфиров нас спросили, что мы думаем об акциях этой компании 💰 Поехали 😉 🔴 Ключевые инсайты по компании: - 🏦 #RENI входит в число ТОП-10 крупнейших страховых компаний России (по данным 2022 г. занимала 6 место по сумме премий) - Любопытно, но компания является ТОП-1 игроком в онлайн-сегменте - Главный сегмент - это автострахование (КАСКО, ОСАГО) - Серьёзный вклад в экономику бизнеса привносят программы накопительного страхования жизни (да-да, те самые 😅) - Источник прибыли - инвестиции полученных денег в облигации (58%), недвижимость (24%), акции голубых фишек (13%) и банковские продукты (5%) 🔴 Факторы стоимости и риски: - Известно, что с 2018 по 2022 гг. оценка инвестиционного портфеля компании увеличилась в 2.5 раза (среднегодовой темп роста 26.4%, меньше, чем у модельного портфеля Ranks, но примерно в 2.7 раза быстрее, чем у индекса Мосбиржи 🏦) - Тем не менее, с 2022 г. темпы замедлились, по данным отчётности I полугодия 2023 г. оценка инвестиционного портфеля компании выросла всего на 3% (по нашим оценкам) - Компания объявила о выплате дивидендов в октябре (дивдоходность около 7% в текущих оценках) - Долговая нагрузка не является низкой, по нашим расчётам, даже если учесть предполагаемую ликвидную часть инвестиций как денежные эквиваленты, соотношение Чистого Долга к EBITDA составит около 2 🔴 Оценка аналитиков Ranks: - Оценка Ranks 88% ⚠️ (нет данных 2022 г.) - Акции компании сегодня стоят дорого (сравнялись с ценой IPO и стоят по P/BV дороже более дивидендных финансовых компаний рынка) - Дивдоходность по итогам 2023 года не перекрывает возможные риски - Компания зависит от темпов кредитования (цикл повышения ставки ЦБ усугубляет текущее положение) - Но мы позитивно оцениваем долю компании на рынке страхования каршеринга Рекомендации: - Рекомендуем держать тем, кто инвестировал в 2023 г. - Покупки консервативным инвесторам сейчас нецелесообразны #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
RUS:RENI
от Ranksworld
❗️❗️❗️ ГДР Европейский Медицинский Центр (#GEMC)❗️Один из наших подписчиков задал вопрос, как обстоят дела у Евромедцентра 💊 Решили разобраться 🧐 🔴 Ключевые инсайты по компании: - 🩺 #GEMC является ТОП-1 по Прибыли частной клиникой в России (по данным компании) - Клиника оказывает услуги полного цикла от рождения до поддержки в старости (57 специализаций) - Значимые сегменты Выручки: Онкология - 18%, Женское здоровье - 10%, Внутренняя медицина - 10%, Травматология и ортопедия - 9%, по 7% на Хирургию и Скорую помощь и 39% - остальное - Функциональная валюта - Евро, цена за услуги зависит от курса 🔴 Факторы стоимости и риски: - Выручка ЕМЦ растёт двузначными цифрами (5-летний среднегодовой темп роста ~13%) - ЕМЦ раскрывает операционные результаты (количество визитов, количество госпитализаций и средние чеки оказываемых услуг) - Статистика показывает, что рост среднего чека за услугу для посетителя в евро составил +18.5% от 2021 года (в рублях +28.2%) - Количество визитов сократилось на 16.9%, а количество госпитализаций увеличилось на 15.2% в среднем с 2021 года (средний чек 1 госпитализации превышает 4 тыс. евро) - Целевая рентабельность по EBITDA удерживается на уровне 40% и более (а рентабельность инвестированного капитала ROIC более 30%) - Долговая нагрузка очень умеренная Чистый Долг / EBITDA менее 1 🔴 Оценка аналитиков Ranks: - 5 сентября акционеры утвердили начало процесса переезда регистрации компании с Кипра в Россию - ЕМЦ добился рекордной Чистой прибыли и запаса денег (после переезда может перейти к выплате дивидендов) - Потенциальная дивдоходность может составить 10-15% с учётом роста и отсутствия планов по дорогостоящим инвестициям - Оценка близка к справедливой по EV/EBITDA ~10 (в 1.5 раза дороже, чем Мать и Дитя) Рекомендации: - Расписки ЕМЦ не являются дешёвыми, но содержат дивидендную возможность в будущем - Цена волатильная, объёмы торговли низкие, консервативным инвесторам не рекомендуем #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
RUS:GEMC
от Ranksworld
📉GBP продолжает снижаться после решения Банка Англии.👉Вчера состоялось очередное заседание Банка Англии, где было принято решение сохранить ставку на прежнем уровне в 5,25%. 👆🏻При этом рынок ожидал, что ЦБ повысит ставку. В итоге, данное решение создало сильное давление на GBP. 👉Но более интересным стало последующее заявление, где регулятор намекнул на достижение пика ставки! При этом, в качестве дальнейшего ужесточения, ЦБ принял решение ускорить количественное ужесточение (QT). В тоже время Банк Англии отметил, что ограничительная ДКП будет сохраняться на протяжении длительного времени, дальнейшее ужесточение может понадобиться, если инфляция будет проявлять упорство. 👉Вероятно, данное решение ЦБ было принято после неплохого отчета по инфляции, которое оказалось лучше ожиданий. Хотя в годовом исчислении показатель все еще составляет +6,7% - что почти в 3,5 раза выше целевой отметки. Динамика последних 3-х месяцев указывает на отсутствие роста ИПЦ (среднее значение 0%), что происходит на фоне удорожания цен на нефть и вызывает удивление. 👉Сегодняшние данные по деловой активности (PMI) вновь оказались хуже ожиданий и указывают на сокращение активности как в производственном секторе, так и в секторе услуг. Это указывает на охлаждение экономики и подчеркивает корректность принятого регулятором решения. 👉С учетом того, что риторика ФРС остается довольно жесткой - в паре GBPUSD фунт получает сильное давление. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре GBPUSD имеет перевес первых: 73,4% покупателей против 26,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, цена преодолела уровень поддержки в диапазоне 1.2290 - 1.2330, что открывает дорогу к следующей поддержке в диапазоне 1.2130 - 1.2200. В тоже время индикатор RSI достиг максимального уровня перепроданности с конца сентября 2022 года, что оставляет шансы на коррекцию. Говорить о развороте нисходящей тенденции можно в случае возврата цены выше уровня 1.2290 - 1.2330. 💡После сигнала о вероятном завершении цикла повышения ставки Банка Англии, по аналогии с EUR, GBP остается под давлением и фундаментально выглядит слабее USD. Ближайшей целью является уровень поддержки в диапазоне 1.2130 - 1.2200. егодня будут так же опубликованы данные по PMI в США. Если деловая активность в США окажется лучше ожиданий - вполне можно ожидать нового импульса на укрепление USD. При этом данные хуже ожиданий могут привести к некоторой коррекции.
Короткая
от Stop_Humster
📉EUR продолжает находится под давлением. Анализ EURUSD👉Интересные процессы происходят на рынке гос. долга США, где дальний конец облигаций закладывает более длительное удержание ставки ФРС на высоком уровне. Это приводит к сильным распродажам в 20-ти и 30-ти летних трежерис. Например, ETF на трежерис с дюрацией 20+ лет (TLT) упал до новых минимумов 2023 года и минимальных значений за последние 12 лет. При этом вероятность повышения ставки в ноябре по инструменту CME FedWatch Tool продолжает снижаться и на данный момент составляет 26,3% против 28,9% на вчерашний день. Данное поведение трежерис соответствует движениям, которые происходили перед кризисом 2008 года, когда после достижения пика ставки ФРС весь рынок долга сравнялся со ставкой вне зависимости от периода дюрации. Тогда это привело к сильному тренду на ослабление индекса доллара, но было связано с тем, что ЕЦБ на тот момент еще не закончил цикл повышения ставки. Сейчас же ЕЦБ уже просигнализировал об окончании цикла, так что USD в этот раз может иметь поддержку. 👆🏻О том, что, по крайней мере сейчас, европейские чиновники уверены в достижении пика ставки ЕЦБ, можно судить по последним высказываниям. Так, представитель ЕЦБ Knot заявил, он не ожидает повышения ставки ЕЦБ на следующем заседании. Остальные спикеры больше делали акцент на том, что ЕЦБ будет удерживать ставку на текущем уровне столько, сколько потребуется. Вышедшие сегодня данные по деловой активности (PMI) указывают, что экономика продолжает охлаждаться. Производственный индекс оказался хуже ожиданий и указывает на 14й подряд месяц сокращения активности. Активность в секторе услуг, а так же композитный индекс оказались лучше ожиданий, но их значение все еще находится ниже 50 - т.е. мы наблюдаем снижение активности и по данным параметрам. Это может быть дополнительным сигналом к тому, что ЕЦБ не нужно дальше ужесточать ДКП. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 68,5% покупателей против 31,5% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, после пробоя уровня в диапазоне 1.0670 - 1.0690 и нижней границы восходящего (красного) канала, цена продолжает снижаться. Текущая цель по снижению находится в диапазоне 1.0530 - 1.0570. При этом по индикатору RSI образовалась небольшая дивергенция, что оставляет шанс на некоторую коррекцию. Говорить об развороте текущей тенденции стоит только в случае пробоя текущего сопротивления в диапазоне 1.0670 - 1.0690. 💡На данный момент все указывает на вероятность дальнейшего снижения в область 1.0530 - 1.0570. Сегодня будут так же опубликованы данные по PMI в США. Если деловая активность в США окажется лучше ожиданий - вполне можно ожидать нового импульса на укрепление USD. При этом данные хуже ожиданий могут привести к некоторой коррекции.
Короткая
от Stop_Humster
📊Число первичных заявок на пособие по безработице в США. DXY👉Сегодня был опубликован еженедельный отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США. Опубликованное значение в 201 тыс. заявок стало минимальным за последние пол года, а так же оказалось ниже ожиданий. 👆🏻Напомню, что сильный рынок труда - одна из основных причин разгона инфляции, о чем не раз упоминал в своих предыдущих выступления Пауэлл. 👉В совокупности с заявлениями некоторых крупных работодателей, таких как Amazon, о решение об увеличении заработных плат - это может оказать дополнительные проблемы для ФРС в борьбе с инфляцией. 👆🏻Для справки: первичные заявки на пособие являются опережающим индикатором положения рынка труда. Перед тем, как попасть в отчет по безработице, американец должен подать заявку на пособие и пробыть в таком статусе 6 месяцев. Соответственно, ожидать сильного скачка безработицы можно только в случае, если еженедельные заявки на пособие показывают рост. 👉Соответственно, сильный рынок труда указывает на вероятность дальнейшего ужесточения ДКП со стороны ФРС, что оказывает поддержку USD. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (имеет вес 52% в DXY) имеет перевес первых: 67,7% покупателей против 32,3% продавцов, что указывает на вероятность дальнейшего укрепления DXY. 👉Технически, индекс доллара DXY преодолел верхнюю границу нисходящего (красного) канала и уже делает попытки преодолеть верхнюю границу восходящего (синего) канала. Так же образовалось пересечение 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, образовав "золотой крест" - сигнал на продолжение роста. Крайний раз данный сигнал мы получали в июле 2021 года, что привело потом к росту DXY на 23% в течении 14 месяцев. При этом по индикатору RSI продолжает развиваться дивергенция, что указывает на вероятность коррекции. говорить о продолжении восходящего движения можно после пробоя уровня сопротивления в диапазоне 104.95 - 105.65, а так же верхней границы восходящего (синего) канала, что открывает дорогу к следующему уровню сопротивления в диапазоне 106.10 - 106.40. Говорить о снижении можно в случае, если цена сможет вернуться под верхнюю границу нисходящего (красного) канала и уровень поддержки 104.95 - 105.65, что открывает дорогу к снижению до поддержки в диапазоне 104.25 - 104.35. 💡На данном этапе все указывает на дальнейшее укрепление USD и, соответственно, индекса доллара DXY. Сигналом к этому будет пробой уровня сопротивления в диапазоне 104.95 - 105.65, а так же верхней границы восходящего (синего) канала, после чего можно искать цели в диапазоне 106.10 - 106.40.
TVC:DXYДлинная
от Stop_Humster
Выступление Пауэлла разочаровало рынки. Анализ EURUSD.👉Вчера состоялось долгожданное событие - заседание ФРС. По итогам было озвучено решение взять паузу на этом заседании и оставить ставку на уровне 5,25% - 5,50%, что было полностью заложено в ожидания рынка. 👆🏻При этом сопроводительные комментарии оказались более жесткими, чем ожидалось. Не смотря на то, что текущая ставка уже выше официальной инфляции в 3,7%, что привело к положительной реальной доходности по трежерис (доходность от долговых бумаг за вычетом уровня инфляции) впервые за долгое время, г-н Пауэлл озвучил, что ФРС готова повысить ставку еще, если это потребуется. К данному мнению склоняются 12 из 19 членов ФРС и видят ещё одно повышение ставки в этом цикле, ожидая ставку в 2023 году на уровне 5,5% - 5,75%. Так же вновь было отмечено, что решение будет приниматься исходя из поступающих данных, что вновь означает для нас повышенную волатильность при публикации данных по ИПЦ и рынку труда. 👉Так же важной сменой риторики стали ожидания рецессии. Если на прошлом заседании Пауэлл заявлял о том, что ФРС не ожидает рецессию в США, то на вчерашнем выступлении глава ФРС уже отметил, что "мягкая" посадка экономики не является базовым сценарием ФРС. Это можно трактовать как признание со стороны ФРС того факта, что в экономике должно что-то "сломаться" и мы должны увидеть рецессию в США, прежде чем удастся победить инфляцию. Это является плохим сигналом для рисковых активов, что мы видим по реакции индекса S&P500. 👉Помимо этого ФРС повышает ожидания по инфляции, а так же г-н Пауэлл отметил, что не может дать прогнозов по началу снижения ставки, так как слишком много неопределенности. На фоне этого аналитики и денежные рынки начали сдвигать ожидания по переходу к циклу снижения ставки со 2-го на 4-й квартал 2024 года. На данный момент инструмент CME FedWatch Tool указывает на вероятность повышения ставки в ноябре в 28,9%, а так же вероятность повышения ставки в декабре в 45,3%. 👉Помимо этого, в последние два дня достаточно много было выступлений и чиновников из ЕЦБ, которые оказались достаточно разнонаправленными. Так, большая часть чиновников, включая г-жу Лагард (председателя ЕЦБ), считают, что текущей ставки в 4% будет достаточно для достижения целевого уровня инфляции. В тоже время некоторые чиновники допускают дальнейшее ужесточение ДКП и отмечают, что решения будут приниматься на заседании по факту получения данных. О срока начала цикла снижения пока прогнозов немного: март 2024 - вероятно, слишком рано, а так же середина 2024 - преждевременно думать об этом. Не смотря на это, инвест-банк UBS теперь ожидает, что ЕЦБ сохранит высокие ставки до июня 2024 года, а затем начнет снижать по 0.25% каждый квартал. 👆🏻В целом, я бы отметил, что риторика ЕЦБ выглядит более мягкой, чем ФРС. Это в свою очередь указывает на преимущество USD перед EUR на данный момент. 👉Соотношение покупателей и продавцов имеет перевес первых: 64,7% покупателей против 35,3% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, по итогам вчерашнего дня цена преодолела уровень поддержки в диапазоне 1.0670 - 1.0690, а так же нижнюю границу восходящего (красного) канала, что открывает дорогу к дальнейшему снижению до следующего уровня поддержки в диапазоне 1.0530 - 1.0570. При этом текущая перепроданность по индикатору RSI не была снята на последней коррекции, что оставляет шансы на дополнительную коррекцию. 💡Фундаментально, сейчас USD получает привлекательность, так как рынок закладывает вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС. Соответственно, повышение вероятности рецессии так же создают давление на рисковые активы и повышает спрос на USD для покупки трежерис. Сейчас техническая картина указывает на вероятность снижения цены до уровня поддержки в диапазоне 1.0530 - 1.0570. При этом стоит "держать руку на пульсе" перед выходом статистических данных из США. Например, через пол часа будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а завтра будут опубликованы данные по деловой активности. На данном этапе любой позитив или стабильность будут восприниматься рынком негативно (т.е. способствовать укреплению USD), при этом негативные данные будут восприниматься рынком позитивно.
Короткая
от Stop_Humster
📈📉Фондовый рынок США замер в ожидании решения по ставке ФРС.👉Последние 3 торговых дня индекс S&P500 находится в узком диапазоне около 20 пунктов. Сегодня будет озвучено решение о ставке ФРС, а так же даны комментарии по дальнейшему ДКП в США. 👉Рынок ожидает, что ФРС возьмет сегодня паузу. В целом, с этим можно согласиться, так как текущая ставка уже превышает уровень инфляции. Последний инфляционный импульс был связан исключительно с ростом цен на энергию, что вызвано сокращением добычи со стороны ОПЕК+. Бороться с этим с помощью ставки, вероятно, будет очень сложно, а сам по себе рост ставки создает проблемы для обслуживания гос. долга (а сумма там уже перевалила за 33 триллиона долларов). 👆🏻Наибольший интерес на данный момент выглядит в том, какими комментариями Пауэлл сопроводит решение по ставке. Тут есть варианты, что посыл будет прежний: "ФРС будет действовать исходя из поступающих данных" или заявление о достижении пика ставки по примеру ЕЦБ. При этом реакция рынка может быть достаточно непредсказуемой. Если Пауэлл озвучит о вероятности дальнейшего ужесточения, то в моменте это может оказать поддержку USD и создать давление на рисковые активы, в т.ч. на фондовый рынок. Если же мы услышим намеки, что ФРС больше не будет повышать ставку, то в моменте это может привести к очередной эйфории. Но затем вполне можно будет ожидать и распродажи, так как сигнал о завершении цикла повышения ставки сделает покупки трежерис по текущим ценам довольно привлекательной и безрисковой инвестицией. Соответственно, это создаст спрос на USD и распродажи рисковых активов. 👉В пользу снижения рынка можно обозначить: текущие забастовки профсоюзов автопроизводителей в США (скажется на прибыли компаний) и рост безработицы (снижает покупательную способность и приводит к падению выручки компаний). 👉В пользу дальнейшего роста: рост шанса на "мягкую" посадку экономики (если снижение инфляции произойдет без рецессии) и поведение рынка на цикле ужесточения ДКП в 2006-2007 году (после достижения пика ставки ФРС рынок продолжал расти и резко упал только при переходе к циклу снижения ставки). 👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на индекс S&P500 по данным IG имеет перевес последних: 41% покупателей против 59% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения. 👉Технически, цена находится на уровне поддержки в диапазоне 4450 - 4490 и демонстрирует попытки пробить данный уровень вниз. Если мы увидим уверенное закрытие дневной свечи ниже отметки 4450, то открывается дорога к дальнейшему снижению до следующей поддержки в диапазоне 4385 - 4400. Если же цене удастся отбиться от текущей поддержки 4450 - 4490 вверх, то говорить о продолжении восходящей тенденции можно будет только после пробоя верхней границы нисходящего (синего) канала, что открывает дорогу к уровню сопротивления в диапазоне 4550 - 4630. 💡Исходя из того, что ожидания рынка уже давно заложили паузу ФРС, то само решение по ставке вряд ли вызовет волатильность, за исключением сценария, где ФРС вдруг решит ставку повысить. Поэтому основное внимание рынка будет сосредоточено на выступлении, а это обычно приводит к разнонаправленным движениям. Принимать решение все-таки стоит после выступления, рассматривать покупки стоит в случае пробоя верхней границы нисходящего (синего) канала с целями на ре-тест локальных максимумов от июля этого года в диапазоне 4550 - 4630. Если же цене все-таки удастся преодолеть уровень поддержки в диапазоне 4450 - 4490, то можно рассматривать продажи с целями в диапазоне 4385 - 4400.
VANTAGE:SP500Длинная
от Stop_Humster
📊Инфляция в Еврозоне оказалась ниже ожиданий. Анализ EURUSD👉Сегодня были опубликованы финальные данные по ИПЦ в ЕС за август, которые оказались немного лучше первичных. По итогам августа цены выросли на +0,5% против первичных данных в +0,6%. В годовом исчислении ИПЦ так же оказался ниже, +5,2% г/г портив +5,3% г/г. 👉При этом базовый ИПЦ (без учета цен на энергию и продукты питания) полностью совпал с предварительными данными: +5,3% г/г и +0,3% м/м. 👉Самые низкие годовые показатели инфляции были зафиксированы в Дании (2,3%), Испании и Бельгии (по 2,4%). Самые высокие годовые показатели были зафиксированы в Венгрии (14,2%), Чехии (10,1%) и Словакии (9,6%). 👆🏻Если взглянуть на показатели в разрезе, то позитивные тенденции можно увидеть в ценах на услуги, которые показали месячный прирост в +0,2% и впервые в 2023 году показали снижение в годовом исчислении с +5,6% до +5,5%. При этом показатель, конечно, далеко нельзя назвать оптимальным. Так же стоит отметить нулевую динамику в ценах на еду, где показатель в годовом исчислении снижается 5-й месяц подряд, хотя и находится все еще на высоком уровне в +9,7% г/г. Ну и основной прирост, как и ожидалось, мы видим в ценах на энергию, где месячный показатель составил +3,3%. 👉Как я писал ранее, в следующие 2 месяца нас ждет дальнейшее снижение годового показателя ИПЦ, так как из статистики выпадут сентябрь и октябрь с показателями +1,2% м/м и +1,5% м/м. Но стоит следить за темпами месячного прироста, так как темпы все еще не указывают на выход к целевому уровню в 2% при сохранении текущих средних показателей. На это нам намекает и сам ЕЦБ, заявляя о том, что высокая инфляция и жесткая ДКП с нами задержится на долго. 👉Рынок, в целом, на эти данные не отреагировал. EUR продолжает укрепляться 3-й день подряд после сильной коррекции на ставке. Опрос аналитиков от Reuters при этом указывает, что ставка ЕЦБ останется на уровне 4% минимум до конца 2023г, а еще одно повышение ставки мало ожидается. 👆🏻Основное событие, которое сейчас ждет рынок - завтрашнее заседание ФРС, где будет озвучено решение по ставке, а так же даны комментарии по оценке текущих экономических данных. Так же одним из важных событий будет голосование по временному бюджету в США, о последствиях и поведении рынков на прошлых похожих событиях писал ранее. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 64,4% покупателей против 35,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, цена отбилась от нижней границы восходящего канали смогла преодолеть уровень сопротивления в диапазоне 1.0670 - 1.0690, который был пробит 14.09. Данный разворот так же подтверждается на индикаторе RSI отбоем от уровня перепроданности, где ранее наблюдался разворот. Если по итогам дня цене удастся закрепиться выше отметки 1.0690, то открывается дорога к росту до следующего сопротивления в диапазоне 1.0745 - 1.0775. Говорить же о продолжении снижения можно только после пробоя уровня 1.0670 - 1.0690 и нижней границы восходящего (красного) канала, что открывает дорогу к снижению до уровня поддержки в диапазоне 1.0530 - 1.0570. 💡Как мы помним, перед важными событиями, как заседание ФРС, рынок очень часто может показывать небольшую коррекцию или вовсе стоять на месте. Принимать решение о входе в позиции стоит после оглашения решения по ставке ФРС, а так же комментариев г-на Пауэлла. Спекулятивно, можно рассмотреть покупки в случае закрепления цены по итогам дня выше отметки 1.0690 с целями в диапазоне 1.0745 - 1.0775. Рассматривать продажи при этом стоит только после преодоления ценой уровня .0670 - 1.0690 и нижней границы восходящего (красного) канала с целями в диапазоне 1.0530 - 1.0570.
от Stop_Humster
📈Bitcoin резко вырос. SEC все-таки одобрит BTC-ETF⁉️ Анализ BTC👉Сегодня цена первой криптовалюты прибавила 3%. Вполне вероятно, что причиной этому стали просочившиеся в информационное поле слухи, что глава SEC Гэри Генслер якобы сказал друзьям и советникам, что он хотел бы изящно выбраться из нынешней ситуации, одобрив один или несколько спотовых BTC-ETF от крупных фондов, где он надеется получить работу после ухода из SEC. Произошла данная утечка после выхода статей от Financial Times и New-York Times с осуждением действий Генслера по отношению к криптовалютам. 👆🏻Серьезных ликвидаций при этом на рынке не наблюдается, что не указывает на шорт-сквиз, а главное - оставляет пространство для дальнейшего развития восходящего импульса. 👉Соотношение ставок на рост и падение в опционах на BTC имеет перевес первых, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, цена BTCUSDT смогла преодолеть уровень сопротивления в диапазоне 26700 - 27200 и 50-дневную скользящую среднюю, что так же сопровождалось дивергенцией по индикатору RSI, о которой я уже писал ранее. Если по итогам дня цене удастся закрепиться выше 50-дневной МА (отметка 27256), то открывается дорога к продолжению восходящей тенденции с первой целью на отметке 27707 , где располагается 200-дневная скользящая средняя и второй - на уровне сопротивления в диапазоне 28300 - 28900. Если же по итогам дня цена не сможет закрепиться выше пробитого сопротивления в диапазоне 26700 - 27200, то текущий пробой можно вновь считать ложным, а движение цены может вновь пойти до нижней границы коридора, до уровня поддержки в диапазоне 24000 - 25200. При этом по прежнему сохраняется так называемый "крест смерти", а именно пересечение 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Данный сигнал может получить отмену в виде "золотого креста" в случае, если цена сможет вернуться выше 200-дневной МА и задержаться там 8-9 дней - такое уже происходило в середине июня 2021 года. Если же 200-дневная МА устоит и цена вновь приобретет нисходящую тенденцию - то техническая картина может быть похожа на начало нисходящего тренда в 2022 году (когда состоялся отбой от 200-дневной МА в конце марта 2022). Но и конечно полагаться на 100% на данный сигнал нельзя, так как с октября 2019 по март 2020 пересечение 200-дневной и 50-дневной скользящих принесло 3 подряд ложных сигнала. 💡Конечно, запуск BTC-ETF это отличная возможность для рынка наконец получить положительные финансовые потоки, что позитивно скажется на цене. При этом текущие новости - это лишь "слухи от неназванного инсайдера из SEC", а слухи могут быть очень быстро и скоро опровергнуты, что может привести к аналогичному импульсу цены вниз. Так же скоро состоится заседание ФРС, где мы узнаем решение по ставке, а так же получим информацию о планах ФРС по ДКП. Это событие будет влиять на цены рисковых активов на протяжении долгого времени, а волатильность в этот день может быть достаточно высокой. Сейчас стоит следить за поведением цены вблизи 50-дневной МА. Если закрытие дня будет выше данной отметки - то вполне можно ожидать роста до 200-дневной МА. Если же 50-дневная МА устоит и мы увидим разворот, то можно рассматривать продажи при закреплении цены ниже отметки 26700 с целями в диапазоне 24000 - 25200.
Длинная
от Stop_Humster
📊ЦБ РФ повысил ставку на 1%. Анализ USDRUB👉Сегодня российский регулятор принял решение вновь повысить ставку на 100 пунктов до 13%. 👉Основные тезисы выступления г-жи Набиулиной: - Разгон инфляции валютным фактором (резкое ослабление рубля с июня), но главное из пресс релиза ЦБ заключается в следующем: - Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, т.е. высокие ставки у нас надолго. - Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, т.е. есть текущими ставками мы можем не ограничиться. - ЦБ РФ повысил прогноз по профициту торгового баланса в 2023 году до 119 млрд. долл. с 97 млрд. долл. 👉Основным фактором ослабления рубля в этом году назван рост спроса на импорт при снижении экспорта. 👆🏻Хочу сразу отметить, что не было введено ни одного ограничения, которые обещались ранее - ограничения на вывоз капитала и прочее. Так же мы видим, что текущие продажи валюты, о которых сообщалось ранее, так же не повлияли на курс. Как мы видим, курс рубля не особо отреагировал на данное решение и даже начал немного снижаться. 👉Соотношение покупателей и продавцов во фьючерсе на USDRUB по данным Московской биржи среди физ. лиц на 14.09 имеет перевес последних: 34% покупателей против 66% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения. 👉Технически, ранее мы могли наблюдать отбой цены от нижней границы восходящего (зеленого) канала и 50-дневной скользящей средней, а вчера цене удалось закрепиться по итогам дня выше уровня сопротивления в диапазоне 95.00 - 97.00. Сегодня цена с гэпом открылась вниз, вернувшись в рамки данного уровня. Если сегодня цена сможет перекрыть образовавшийся гэп и вновь закрытья выше отметки 97, то можно ожидать дальнейшего роста до отметок в диапазоне 97.80 - 99.00. Говорить про начало коррекции можно в случае, если цене удастся пробить уровень сопротивления 95.00 - 97.00 вниз, а так же преодолеть нижнюю границу восходящего (зеленого) канала и 50-дневную МА, что открывает дорогу к снижению до поддержки 92.40 - 93.40. 💡Как мы видим, резких движений сейчас ЦБ не предпринимает, хотя курс находится вблизи отметок, где ранее начинали давить на рынок словесными интервенциями. Вероятно, текущие значения устраивают правительство с точки зрения наполнения бюджета. При этом так же правительство заявило об увеличении МРОТ и пенсий, что является неким сигналом, что курс и инфляция останутся с нами надолго. В тоже время не исключаю, что при подходе к отметке 100 мы вновь услышим заявления о мерах ужесточения как ДКП, так и контроля капитала. В тоже время текущие распродажи валюты, которые продляться до 22 сентября, могут стабилизировать курс в текущих рамках или даже несколько продавить его. Рассматривать какие-то сделки на покупку стоит осторожно и только в случае закрытия цены выше отметки 99 и при наличии какого-либо "черного лебедя" в геополитике или экономике. При этом закрытие цены ниже отметки 95 может привести к укреплению рубля до диапазона 92.40 - 93.40 и ре-теста образовавшейся 12 сентября длинной тени свечи.
Длинная
от Stop_Humster
📊ЕЦБ закончил цикл повышения ставки. Или нет⁉️ Анализ EURUSD👉Совсем недавно Европейский регулятор озвучил свое решение по ставке. По итогам заседания было принято решение об очередном повышении ставки на 0,25%, до 4,5%. 👆🏻Стоит отметить, что данный уровень ставки - исторический максимум для Еврозоны. 👉В сопроводительном комментарии сообщается, что ЕЦБ будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных, но считает, что процентные ставки достигли уровня, который, если поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в снижение инфляции. Регулятор прогнозирует, что инфляция при этом сохранится выше цели в 2% на долгое время, как и ограничительная ДКП. 👉Следом председатель ЕЦБ г-жа Лагард заявила, что наблюдается замедление экономики и ожидается, что инфляция снизится в ближайшее время. В тоже время она бы не стала утверждать, что ставка ЕЦБ достигла своего пика. 👆🏻Как мы видим, рынок данная риторика разочаровала. Хоть мы и услышали, что ЕЦБ готов и дальше ужесточать ДКП в зависимости от данных, но рынок и аналитики решили, что ЕЦБ достиг пика ставки, о чем поспешил сообщить Reuters. В итоге это создало давление на европейскую валюту. 👉В тоже время выходили данные по США, которые так же оказались интересными: индекс цен производителей (PPI), именуемый так же производственной инфляцией, резко вырос выше ожиданий на +0,7% м/м до +1,6% в годовом исчислении. При этом базовый PPI вырос на ожидаемые +0,2% м/м и снизился с 2,4% до 2,2% в годовом исчислении. Все это указывает на пагубное влияние дорогой нефти на борьбу с инфляцией. Так же число первичных заявок на пособие по безработице вновь оказалось ниже ожиданий, что демонстрирует стабильность и силу рынка труда, а объем розничных продаж вырос выше ожиданий. Все это про-инфляционные показатели, которые указывают на необходимость дальнейшего ужесточения ДКП от ФРС и добавляют силы USD. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 70,6% покупателей против 29,4% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. При этом средний уровень продаж уже находится выше текущей цены, что может привести к коррекции на фоне фиксации прибыли продавцами. 👉Технически, цена проколола уровень поддержки в диапазоне 1.0670 - 1.0690. Если по итогам дня цене удастся закрепиться ниже отметки 1.0670 (т.е. мы сформируем пробой уровня), а затем преодолеть нижнюю границу восходящего (красного) канала, то открывается дорога к дальнейшему снижению до следующей поддержки в диапазоне 1.0530 - 1.0570. При этом индикатор RSI уже практически достиг значения, где ранее наблюдались локальные минимумы, что может свидетельствовать о коррекции с текущих значений. Если же уровень 1.0670 - 1.0690 устоит, то можно ожидать отскока до сопротивления в диапазоне 1.0745 - 1.0775. 💡В данной ситуации, конечно, фундаметальная и техническая картина выглядит в пользу USD. При этом сигнал от ЕЦБ о завершении цикла все же не столь четкий и если про-инфляционные факторы и данные по ИПЦ продолжат расти - ЕЦБ придется снова сменить риторику на более жесткую. Так же не стоит забывать, что ФРС с высокой долей вероятности (97%) возьмет паузу на следующем заседании, а вероятность повышения ставки в ноябре продолжает снижаться и на данный момент составляет 38,9% (40,1% в первой половине дня сегодня). Сейчас стоит дождаться технического сигнала - пробой и закрепление цены ниже уровня поддержки 1.0670 - 1.0690 и нижней границы восходящего (красного) канала с целями в диапазоне 1.0530 - 1.0570. Если же текущий пролив EURUSD выкупят, то можно пробовать входить в позиции до верхней границы коридора с целью в диапазоне 1.0745 - 1.0775.
Короткая
от Stop_Humster
❌Биткоин получил "смертельный крест". Анализ BTCUSDT👉Вот уже месяц цена первой криптовалюты находится в узком диапазоне 25200 - 26700. 👉В новостном поле сейчас обсуждается получение обанкротившейся биржей FTX разрешение на продажу находящихся на балансе биржи криптоактивов. Изначально заявлялось о еженедельных продажах на 200 млн. USD, затем сумму скорректировали до 100 млн., а первая неделя начнется и вовсе с 50 млн. Курс BTC на эти новости не отреагировал, так как основная часть активов находится в альткоинах, а так же некоторые фонды и крипто-компании заявили о готовности выкупить активы, чтобы избежать влияния на рынок. 👉Так же сегодня, выступая на очередной конференции, Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер не очень лестно выразился про криптоиндустрию, заявив что никогда не видел места, столь полного людей, злоупотребляющих властью и пытающихся обойти закон. И что миллионы инвесторов пострадали от криптовалют. Проблемы в секторе могут распространиться на всю финансовую систему. По его мнению, криптопространство в значительной степени находится под юрисдикцией SEC, но многие компании из этого сектора не соблюдают правила. Думаю, настрой SEC в отношении индустрии понятен, хотя это тоже влияет на BTC только косвенно, так как, по мнению того же Генслера, только BTC является настоящей криптовалютой, а все остальные альткоины - незарегистрированные ценные бумаги. 👉В тоже время аналитики дают BTC плохие прогнозы. Так Ark Invset заявляет, что следующая важная зона поддержки - совокупная средняя безубытка всех холдеров - уровень $20 000. А главный стратег Bloomberg Intelligence объясняет, что курс BTC исторически растет вместе с балансом ФРС. Как мы знаем, баланс ФРС сейчас активно сокращается, что приводит к давлению на рисковые активы, к которым можно отнести BTC. 👉Так или иначе, сейчас мы наблюдаем самые жесткие ДКП среди основных мировых ЦБ за последние десятилетия, что является полностью противоположной политикой, чем в периоды роста BTC. 👉Открытый интерес в опционах на BTC указывает на перевес ставок на рост: 65,08% колл и 34,92% пут, что указывает на вероятность продолжения нисходящей тенденции. 👉Технически, цена торгуется в узком коридоре с поддержкой в диапазоне 24000 - 25200 и сопротивлением в диапазоне 26700 - 27200. При этом на индикаторе RSI образовалась дивергенция и сейчас, вероятно, мы видим её отработку, так как 3 последних дня мы видим рост BTCUSDT. В тоже время 11 сентября сформировался "крест смерти" - пересечение 50-дневной скользящей средней и 200-дневной скользящей средней. Последний раз данный сигнал поступал 15 января 2022 года, что привело к снижению BTCUSDT на 64% в течении следующих 10 месяцев. Говорить о продолжении нисходящей тенденции сейчас можно в случае, если цене удастся пробить уровень поддержки в диапазоне 24000 - 25200, что открывает дорогу к снижению до следующей поддержки в диапазоне 21150 - 21650. При этом нельзя исключать и выход их текущего диапазона наверх. 29 августа мы уже наблюдали ложный пробой уровня сопротивления в диапазоне 26700 - 27200. Сейчас цена вновь подходит к данному уровню и его пробой может привести к дальнейшему росту до скользящих средних и следующего сопротивления в диапазоне 28300 - 28900. 💡Как мы видим, ужесточение кредитных условий уже приводит к охлаждению экономики, что приводит к снижению прибыли компаний и, соответственно, снижению стоимости акций. В периоды жесткого ДКП инвесторы отдают своё предпочтение безрисковым активам - облигациям. Но, как мы помним по мартовским событиям, в случае проблем в финансовом секторе, BTC резко приобретал привлекательность в качестве актива-убежища. Сейчас шансы получить подобные проблемы - одни из самых высоких с 2008 года, так что исключать этот фактор нельзя ни в коем случае. Сейчас же стоит наблюдать за ценой вблизи уровня 26700 - 27200, так как пробой наверх может сломать сложившийся сигнал на снижение, а так же открыть дорогу к росту до отметок в диапазоне 28300 - 28900. Если же уровень 26700 - 27200 устоит, то можно рассматривать сделки на продажу в рамках отработки текущего канала. Пробой же уровня 24000 - 25200 можно расценивать, как сигнал к продаже с целями в диапазоне 21150 - 21650.
Короткая
от Stop_Humster
📊Инфляция в США оказалась выше ожиданий. Прогноз DXY👉Сегодня были опубликованы данные по ИПЦ в США за август. В месячном выражении инфляция подросла на +0,6%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Годовые показатели в тоже время оказались выше ожиданий и составили +3,7%. 👉Базовый ИПЦ (без учета цен на энергию и продукты питания) вырос по итогам августа на +0,3%, что оказалось выше ожиданий в +0,2%. В годовом исчислении базовый ИПЦ снизился с 4,7% до 4,3%. 👆🏻Месячный прирост ИПЦ в +0,6% стал самым большим показателем за последние 14 месяцев, с июня 2022 года. 👉Таким образом средний рост ИПЦ в 2023 году составляет +0,3125%, что указывает на динамику в +3,75% годовых. При этом динамика последних 3-х месяцев указывает на среднее значение прироста ИПЦ в +0,3333%, что соответствует +4% в годовом исчислении. Как мы видим, текущая динамика не соответствует целевым значениям, при этом мы наблюдаем ускорение темпов, что может указывать на недостаточное ужесточение ДКП. При сохранении текущих среднемесячных темпов роста ИПЦ мы можем получить годовой ИПЦ выше 4% уже по итогам января 2024, так как эффект высокой базы 2021 - 2022 годов уже полностью нивелирован. Напомню, что рынок закладывает 40% вероятности на понижение ставки в мае 2024 и более 60% вероятности понижения ставки в июне 2024. 👉Если взглянуть на показатели в разрезе, то основной прирост цен произошел как раз из за энергии, которая выросла на +5,6% за месяц, а отдельно категория "бензин" прибавила сразу +10,6%. Так же вслед за ростом цен на бензин начали расти и цены на перевозки (+2% м/м). В тоже время цены на услуги продолжают удерживать среднегодовые темпы роста и снова приросли на +0,4% м/м. Цены на еду пока что не ощутили эффекта роста цен на бензин и приросли на +0,2% м/м. Снижение цен наблюдалось только на подержанные авто (-1,2%), что наблюдается уже 3-й месяц подряд. 👆🏻Как я и описывал в предыдущем обзоре ИПЦ США, если цены на нефть задержаться на столь высоком уровне надолго, то мы увидим очередной скачек инфляции. Стоит отметить, что сейчас уже почти середина сентября и средняя цена нефти находится примерно на 4% выше средней цены нефти в августе, что может указывать на дальнейший рост ИПЦ, если нефть продержится на текущих уровнях до конца сентября. Так же стоит ожидать и последующего роста цен и в других категориях. Серьезнее всего это может наблюдаться в услугах, которые и до этого не спешили "остывать". 👉Если отбросить варианты со снижением цен на нефть с помощью административного ресурса (закон NOPEC, снятие санкций с РФ-Ирана-Венесуэлы в обмен на увеличение добычи), то нужно либо дальше сливать стратегический резерв и сбивать цену, как это было сделано летом прошлого года, либо повышать ставку и доводить мировую экономику до обвала. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) имеет перевес первых: 66,8% покупателей против 33,2% продавцов, что указывает на вероятность дальнейшего укрепления USD. 👉Технически, индекс доллара (DXY) не дошел до уровня поддержки в диапазоне 104.25 - 104.35 и вновь подошел к уровню сопротивления в диапазоне 104.95 - 105.65. При этом по индикатору RSI наблюдается небольшая дивергенция, которая, возможно, была отработана коррекцией от 11 сентября. Говорить о продолжении тренда на укрепление USD можно в случае, если цене удастся преодолеть сопротивление в диапазоне 104.95 - 105.65 и границы восходящего (синего) и нисходящего (красного) каналов, которые находятся на данном уровне, что откроет дорогу к следующему сопротивлению в диапазоне 106.10 - 106.40. Ожидать же более глубокой коррекции по USD стоит, если цене удастся пробить уровень поддержки в диапазоне 104.25 - 104.35, что открывает дорогу к отметкам 103.50 - 103.75. 💡Стоит отметить, что реакция рынка на вышедшие данные была относительно сдержанной - мы сначала увидели укрепление, затем ослабление доллара и сейчас цена находится на примерно тех же уровнях, где она была перед публикацией данных, а сама амплитуда колебаний составила всего 50 пунктов, что достаточно немного. Думаю, что рынку сейчас нужно время, чтобы оценить полученные данные. После этого вполне стоит ожидать дальнейшего укрепления USD. Так же немного странно себя повели ожидания по ставке CME FedWatch Tool, которые снизили ожидания повышения ставки в сентябре с 7% до 3%, а так же немного снизили ожидания повышения ставки в ноябре с 40,7% до 40,6%. Если в целом оценивать текущие данные, которые ФРС получила перед заседанием, то они достаточно разнонаправленные - рынок труда начинает охлаждаться, но при этом цены начинают расти из за высокой стоимости бензина. Думаю, Пауэлл не начнет изображать из себя нефтяного аналитика, уверяя всех что цены на нефть выросли временно и скоро все уляжется (как это было с инфляцией в 2021 году). А значит нам можно ожидать и более жесткой риторики ФРС. Я бы даже не был на столь уверен и в паузе, а тем более завершении цикла повышения ставки. Рассматривать покупки DXY стоит в случае пробоя уровня 104.95 - 105.65 наверх с целями в диапазоне 106.10 - 106.40.
TVC:DXYДлинная
от Stop_Humster
📈Нефть достигла максимальных цен в 2023 году. Анализ BRENT👉Котировки нефти марки Brent на данный момент торгуются выше отметки 92. Последний раз такая цена наблюдалась в середине ноября 2022 года. 👆🏻Что интересно, это текущая картина производственной активности в ЕС, США и Китае. Как мы видим, PMI в производственном секторе стагнирует по всему миру, что обычно было негативным сигналом для цен на черное золото. 👉Конечно, сейчас основным драйвером выступают 3 фактора: обещания Китая стимулировать свою экономику, сокращение добычи ОПЕК+ и минимальные за всю историю уровни заполнения стратегических резервов США. 👆🏻При этом текущие цены очень сильно не устраивают США и Европу, так как это приводит к дальнейшему разгону инфляции. По сути, все текущие значения ИПЦ достигнуты за счет того, что США удалось сбить цены на нефть за счет распродажи своих стратегических резервов. Сейчас резервы находятся на минимальных значениях, что не оставляет вариантов вновь использовать этот инструмент настолько эффективно. Рост цен на нефть уже отразился в отчетах по инфляции за август в ЕС, совсем скоро мы увидим данные по США. Такая ситуация приводит к тому, что дальше ЕС и США придется принимать важные решения: либо продолжать цикл ужесточения дальше, пока не произойдет аналог кризиса 2008 года, либо пытаться использовать какие-либо административные ресурсы - как, например, вновь вспомнить про проект антикартельного закона NOPEC. Кстати, перед кризисом 2008 года и обвалом цен на нефть, изначально котировки Brent выросли до исторического максимума в 147 долларов, что до сих пор не было преодолено. 👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на US Crude Oil по данным IG имеет перевес последних: 38% покупателей против 62% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения. 👉Технически, цена смогла пробить уровень сопротивления в диапазоне 87.45 - 89.60, который удерживал рост цены весь 2023 год. При этом образовалось пересечение 50-дневной скользящей средней и 200-дневной скользящей средней, так называемый "золотой крест", что является сигналом на рост. Последний раз данный сигнал поступал в середине 2021 года, что привело к дальнейшему росту цены с 43 до 138 долларов в течении 5 месяцев. В тоже время индикатор RSI указывает на максимальный уровень перекупленности с октября 2021 года, что оставляет шансы на некоторую коррекцию цены. В данный момент цена направляется к следующему уровню сопротивления в диапазоне 93.20 - 95.20. пробой данного уровня открывает дорогу к следующему сопротивлению в диапазоне 97.40 - 99.80. Если же уровень 93.20 - 95.20 устоит, то можно ожидать коррекции до отметок в диапазоне 87.45 - 89.60. 💡Дальнейшее поведение цен на нефть имеет очень сильное влияние на экономику. Из последних отчетов видно, что стратегический резерв в США начинает немного увеличиваться. Выходит, что США все-таки закупают нефть несмотря на свои заявления. Это будет оказывать дополнительную поддержку ценам на нефть. Если котировки смогут задержаться на текущих уровнях достаточно долго, то нового всплеска инфляции в мире не избежать. Чем это закончится - пока не известно, но явно ничем хорошим. Сейчас же можно рассматривать покупки в случае, если цене удастся пробить и закрепиться выше уровня сопротивления в диапазоне 93.20 - 95.20 с целями в диапазоне 97.40 - 99.80.
RUS:BR1!Длинная
от Stop_Humster
📊Рынок в ожидании данных по инфляции в США. Анализ EURUSD.👉Уже завтра будут опубликованы данные по ИПЦ в США, что станет последней публикацией ключевых экономических данных перед заседанием ФРС. При этом рынок практически уверен в том, что ставка останется неизменной в сентябре, а так же заметно снизил ожидания повышения ставки на следующем, ноябрьском заседании. 👆🏻При этом ожидания по ИПЦ в США сейчас достаточно высокие: +0,6% м/м, в тоже время рост базовой инфляции (без энергии и продуктов питания) ожидается на уровне +0,2% м/м. 👉Такой сильный прирост, с высокой долей вероятности, связан с текущими ценами на нефть. О том, что рост цен на нефть уже повлиял на показатели ИПЦ в США было видно еще в прошлом отчете. При этом прошлый отчет так же отметился высокими ценами на услуги. Здесь стоит отметить, что высокие цены на бензин, при стабилизации на долгое время, будут оказывать негативное влияние и на остальные категории товаров. Думаю, что если инфляция окажется на уровне или выше ожиданий - рынок может начать "переобуваться" на счет паузы ФРС. Если же данные окажутся вдруг лучше ожиданий - нас будет ждать очередная волна позитива на рынке и ослабление доллара. 👆🏻В Европе цены на нефть так же продолжают оказывать негативное влияние на цены. Сегодняшний финальный отчет по ИПЦ в Испании совпал с предварительными данными. Если взглянуть на данные по категориям, то основной рост как раз наблюдался в энергетических продуктах (+3,5%) и топливе (+5%). В целом категория "транспорт" по итогам августа прибавила +2,9%. Думаю, что примерно такую же картину мы в итоге увидим и в финальном отчете по ИПЦ в Европе, который будет опубликован через неделю, 19.09. 👉Несмотря на это, Еврокомиссия понизила прогноз по инфляции в Еврозоне на этот го до +5.6% с +5.8%, а так же понизила прогноз роста ВВП ЕС в 2023г до +0.8% с +1.1%. 👆🏻В этот раз ЕЦБ придется принимать решение по ставке без оглядки на американских коллег из ФРС, а так же до публикации финальных данных по ИПЦ в ЕС. Аналитики ожидают, что ЕЦБ в этот раз возьмет паузу, чтобы получить больше данных. Но с учетом новых вводных и негативных тенденций в ценах из-за роста нефти, можно ожидать и упреждающие действия от ЦБ. В пользу еще одного повышения так же можно отметить, что в отличие от ФРС, текущая ставка ЕЦБ все еще ниже уровня инфляции. Это означает, что если ЕЦБ промедлит, а инфляция вновь начнет расти, то ЦБ в будущем придется идти на гораздо более серьезное ужесточение ДКП. 👉Итого, впереди у нас 2 важных события, которые могут сильно повлиять на рынок и где присутствует некоторая интрига: ИПЦ в США завтра и ставка ЕЦБ после завтра. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 67,5% покупателей против 32,5% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, по итогам прошлой недели уровень поддержки в диапазоне 1.0670 - 1.0690 устоял, что привело к коррекции до уровня сопротивления в диапазоне 1.0745 - 1.0775, от которого сегодня мы ожидаем отбой. При этом открытие рынка вчера произошло с ценовым разрывом (гэпом), который достаточно часто ценой закрывается. Сейчас цена уже отыграла всю фигуру вчерашнего роста, что называется "поглощением" и является разворотной фигурой. Если по итогам дня картина не изменится, то можно ожидать повторного похода к уровню поддержки диапазоне 1.0670 - 1.0690 и закрытии ценового разрыва, хотя не исключаю, что это может произойти уже сегодня, во время американской торговой сессии. Судить о продолжении нисходящего движения стоит в случае пробоя уровня поддержки в диапазоне 1.0670 - 1.0690, а так же преодолении ценой нижней границы восходящего (красного) канала, что открывает дорогу к снижению до следующей поддержки в диапазоне 1.0530 - 1.0570. Если же данный уровень устоит, то не исключаю повторный заход к уровню сопротивления в диапазоне 1.0745 - 1.0775. Пробой же данного уровня открывает дорогу к следующему сопротивлению в диапазоне 1.0840 - 1.0850, где цена так же может встретиться с 200-дневной скользящей средней. 💡Так как впереди нас ждут 2 важных события - делать среднесрочные прогнозы достаточно сложно. Конечно, лучшим решением было бы дождаться публикации данных по ИПЦ в США и решения по ставке ЕЦБ, а так же выхода цены из коридора между уровнями 1.0670 - 1.0690 и 1.0745 - 1.0775 и работать на пробой уровня. Похожую консолидацию цены на этих уровнях мы уже наблюдали с 25.05 по 9.06, так что не стоит исключать, что какое-то время цена может оставаться в данном коридоре. При этом нельзя полностью быть уверенным, что сейчас цена так же развернется наверх, как это было в начале лета, что оставляет варианты спекулятивных операций внутри данного коридора на отбой от уровней поддержки и сопротивления.
Короткая
от Stop_Humster