Регистрация

Фрс

Фондовые рынки могут сегодня припасть перед заседанием ФРСФондовые рынки могут сегодня припасть перед заседанием ФРС После утреннего снижения российский рынок акций вчера нашел в себе силы не только отыграть потери, но и прибавить по итогам основной сессии 0,4%. Но принципиально картину это не изменило: Индекс Мосбиржи находится ниже восходящего канала от середины декабря прошлого года и пока даже не пытается в него вернуться. Вчерашний рост рублевого индикатора стал во многом следствием роста акций Сбербанка на 2,4%. Никаких новостных поводов для такого подъема не было. Теперь первой целью роста является район 210 руб, а потом 217 руб. Однако советуем сохранять осторожность с этой бумагой: последние две недели наблюдается серьезный, в 70-80 млн долларов, отток средств нерезидентов из российских акций. Как известно, наибольший объем средств иностранные инвесторы вкладывают в Сбер. Продолжился хоть и ослабевший, но подъем акций черных металлургов. Эти бумаги пока можно держать в портфелях. Квартальная дивидендная доходность в размере порядка 5% будет сдерживать их от глубоких просадок даже при ухудшении внешнего фона. Сегодня с утра последний можно назвать противоречивым. Снижение американских фьючерсов на 0,2% компенсируется ростом нефти на 0,4%. Однако основная угроза для российских акций исходит из США. Американский рынок растет безоткатно 5 сессий подряд, причем с обновлением исторического максимума. Индекс S&P500 находится в середине восходящего канала, то есть ему есть пространство как для роста, так и для снижения. Однако завтра ждем итогов заседания ФРС США. Ни о каком повышении ставки речи не идет, но негатива может добавить очередные заявления о необходимости начать сворачивать программу выкупа бумаг с рынка. В ожидании этого по Америке уже сегодня может начаться фиксация спекулятивной прибыли, что негативно отразится и на нашем рынке. Из-за роста нефти сегодня какое-то время лучше рынка может быть нефтянка, но увлекаться покупками не советуем. Сценарий похода нефти в район 80 долларов за баррель откладывается как минимум до спада третьей волны коронавируса, а акции отечественных нефтяных компаний последнее время выглядят слабо. Рубль в паре с долларом третий день колеблется вокруг отметки 73,7, рисуя длинные «хвосты». На текущей неделе российская валюта потеряет поддержку от налогового периода, Но все-таки определяющим для рубля будет завтрашняя динамика доллара, которую определит риторика американского регулятора. Насчет роста рубля иллюзий мы не питаем, вопрос заключается лишь в том, когда рубль сформирует новую девальвационную волну.
RUS:BR1!
от Running_Bun
Индекс Мосбиржи на поддержке, ждем отскокаИндекс Мосбиржи на поддержке, ждем отскока Российский рынок акций потерял вчера почти 0,9% капитализации и закрылся на отметке 3800 пунктов. Причин для распродаж было несколько. В сильном минусе отторговалась Европа. На Германию обрушились ливни, вызвавшие наводнения. По предварительным данным, пропало без вести 1,3 тыс человек, скорее всего большая часть из них погибла. Во Франции и Греции прошли народные протесты по поводу коронавирусных ограничений и обязательной вакцинации рядя категорий населения. Противоречивыми вышла статистика в США. Промышленное производство в июне выросло на 0,4%, в то время как ожидался рост на 0,6%. Снижение темпов роста экономики всегда негативно для фондового рынка, но сейчас это можно трактовать как еще один аргумент в пользу того, что ФРС США не будет в ближайшее время сворачивать программу количественного смягчения экономики. Однозначный негатив при проецировании статистических данных на действия ФРС – это снижение первичных заявок на пособие по безработице с 386 до 360 тысяч. Наконец, продолжись распродажи нефтяных фьючерсов. Идет сильная фиксация прибыли на страхах, что третья волна коронавируса приведет к снижению спроса на топливо и на фоне неопределенности в дальнейших действиях ОПЕК+. К этим факторам российские акции не смогли остаться безучастными. Но распродажи на нашем рынке безоткатно идут три сессии подряд. Индекс Мосбиржи ушел в район сильной поддержки: чуть ниже 3800 пунктов проходит нижняя граница восходящего канала от начала года. Поэтому технический отскок очень вероятен, хотя бы потому, что в преддверии выходных спекулянты будут крыть шорты. Что брать на отскок? Вопрос не простой. Лучше рынка вчера отторговались две любимые бумаги нерезидентов Сбербанк и «Норникель». Таким образом, какой-то истеричной продажи российских акций иностранцами нет. Вот их и можно попробовать взять как на отскок, так и на среднесрочный период, тем более что, Сбер торгуется на поддержке, а цены на никель сегодня с утра растут более чем на процент. Сильно за последние дни упал «Газпром», но цены на газ высоки, «Северный поток 2» вот-вот будет запущен. Поэтому по-прежнему ждем «Газпром» выше 300 руб. Неоднозначен вопрос с черными металлургами, которые вчера были в числе лидеров роста. В бумагах сектора прослеживается новый восходящий тренд, но насколько он будет долгим, сказать не беремся. Как минимум, их стоит держать в портфелях. Но можно рискнуть и взять «Северсталь», которая сегодня опубликует отчет за полугодие. В целом же внешний фон складывается нейтральным: американские фьючерсы торгуются около нуля, динамика котировок сырьевых ресурсов разнонаправленная, но при этом нефть показывает признаки замедления падения. Рубль вчера прервал попытки укрепления, в паре с долларом так и не закрепившись под отметкой 74. При этом улучшение внешнего фона, даже если оно произойдет, не даст рублю новых сил. Ждем сегодня торгов по паре доллар-рубль в диапазоне 74-74,7.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Коррекционные настроения вновь пришли на фондовые рынкиКоррекционные настроения вновь пришли на фондовые рынки Главным событием вчерашнего дня стала публикация данных по инфляции в США. Июньский показатель вырос до 5,4% в годовом выражении с майских 5%. Аналитики ожидали сокращения инфляции до 4,9%. Реакция американского рынка была удивительной: на публикации данных Индекс S&P500 просел почти на полпроцента, но очень скоро просадка была не только выкуплена, но и рынок сумел переписать исторический максимум, после чего продажи возобновились. По итогам дня американские индексы потеряли около трети капитализации. Нелогичной была и реакция на первые отчетности крупнейших эмитентов. JPMorgan Chase & Co и Goldman Sachs Group отчитались лучше ожиданий, но по итогам дня их котировки снизились более чем на процент. При этом акции PepsiCo на также хорошем отчете выросли на 2,3%. Таким образом, картина пока складывается следующая. Инфляция в США растет, и с учетом прогнозов повышения ВВП США на 7% в нынешнем году, ФРС вполне может начать сворачивать выкуп бумаг с рынка в более ранние, чем ожидалось, сроки. При этом сезон отчетностей может не оказать поддержку рынку, поскольку позитивные результаты уже во многом заложены в котировки. В ближайшие дни сильное влияние на рынок будут оказывать заявления членов ФРС и его главы Джерома Пауэлла. В целом же можно ждать, что по фондовым площадкам прокатится коррекционная волна снижения. Пока же перед нашим открытием американские фьючерсы теряют чуть более 0,1%, металлы торгуются разнонаправленно, нефть слабо снижается, но остается дороже 76 долларов за баррель. На таком фоне можно было бы ждать открытия российских торгов легким снижением, но сегодня первый день без дивидендов будут торговаться «Газпром», АФК «Система» и ВТБ. Только их дивидендный гэп отберет у Индекса Мосбиржи более полупроцента. Первые две бумаги можно смело докупать, как только внешний фон стабилизируется и начнет улучшаться. Очень перспективно выглядит «Норникель», который уверенно закрепился выше 25 тыс руб за акцию, и технически должен продолжить рост. Продолжается ралли в бумагах черных металлургов. Однако сейчас присоединяться к восходящему движению страшновато, все-таки риски общей коррекции присутствуют, а по этим бумагам фиксация спекулятивной прибыли может быть сильной. Рубль в паре с долларом вчера уходил под отметку 74, но под занавес торгов все завоевания растерял. Сегодня российская валюта вновь пытается укрепиться, но сделать это будет очень сложно. Против рубля сегодня будет играть общее снижение аппетита к риску, в том числе и очередная волна усиления курса доллара к корзине мировых валют. Так, пара евро-доллар торгуется ниже отметки 1,18. Техническая перекупленность по паре доллар-рубль сейчас снята, и ее рост может возобновиться при появлении даже не очень значимого негативного повода.
Длинная
от Running_Bun
Поводов для серьезного отскока рынков акций пока нетПоводов для серьезного отскока рынков акций пока нет На мировые рынки акций вчера пришла коррекция. В опубликованных накануне «минутках» ФРС инвесторы опять увидели риски более быстрого сворачивания программы количественного стимулирования экономики США. Некстати объявила чрезвычайное положение Япония из-за коронавируса. В общем-то поводы для распродаж довольно зыбкие, но перегретому рынку хватило и их. Российский рынок акций потерял за четверг 0,9%. Однако «голубые фишки» торговались неоднородно, что говорит о том, что признаков массового бегства инвесторов из рублевых акций нет. Просадка вряд ли будет глубокой и продолжительной. Сегодня внешний фон нейтральный, значит, и откроемся мы недалеко от вчерашнего закрытия. Среднесрочным инвесторам стоит продолжать сохранять позиции, время для их сокращения еще не пришло. Можно попробовать подкупить акции золотодобытчиков и «Газпром». Эти бумаги интересны и спекулятивно. Вчера на падающей нефти лучше рынка выглядела «Роснефть», сумевшая даже подрасти на 0,1%. Брать бумагу даже с цель на несколько дней очень рискованно, в любой момент она может сильно упасть. Сильно выше отметки 75 уходила пара доллар-рубль, но день завершила на сопротивлении 74,6. Не исключено, что сегодня пара попытается откатится в сторону 74, в том числе из-за ожиданий, что Банк России может поднять ключевую ставку сразу на процентный пункт. Минэкономразвития вчера повысило прогноз роста ВВП в 2021 г с 2,9 до 3,8%. В это можно поверить: высокие цены на нефть, газ и металлы временно поднимут экономику страны. А вот то, что властям удастся удержать инфляцию в рамках 5%, верится с трудом. Спроса на рублевые активы мы не видим, с большой вероятностью осенью прокатится волна девальвации рубля, которая даст свой вклад в рост цен. Получается некий замкнутый круг: покупать ОФЗ страшно из-за инфляционных и девальвационных рисков, а отсутствие притока западного капитала хотя бы в госбумаги провоцирует ослабление рубля. На основании этого по-прежнему не рекомендуем покупать рубль против доллара или евро даже спекулятивно. Лонги по паре доллар-рубль выглядят перспективнее и безопаснее.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
1
Когда закончатся золотые яйца?Чем дольше растет рынок, тем чаще приходит на ум идея о том, что вот вот всё рухнет. Но крики о кризесе продолжаются с 2015-го года, а кроме "ковидной" коррекции мы ничего и не видели. Но время идет, рынок растет а тенденция кричать об "Армагеддоне" на новых хаях не изменилась. И вправду, иногда сомневаясь в том, что глобальный обвал вообще может не произойти, начинаешь сомневаться в любых идеях даже тех, которые в целом направлены по тренду. Но так или иначе против реальности не пойдешь и пока рынок больше готовиться к продолжению роста нежели к падению. Однако эта идея не о покупках фьючерсов на S&P500, а именно что о его продажах, продажах от тех уровней, которые могут в теории стать непреодолимыми. Что мы имеем на сегодняшний день: Новостной фон не просто слабый он по факту пустой, единственная интересная новость которая хоть как то открывает завесу неведения это продажи вторичного рынка жилья в США которые упали не так сильно как ожидалось, но так или иначе снижение в этом показателе продолжается уже не первый квартал. Раз нет новостей и на рынке присутствует чрезмерная ликвидность единственное чего стоит ждать от котировок - рост. Однако всё же интересно, что в этот рост не особо то верит банковский сектор который нарастил объемы репо до предельных значений (за июнь) с 400 до 765 млрд. долл. Из поднебесной тоже залетают новости об интересных тенденциях, Evergrande Group с долгами более $28 млрд(один из крупнейших застройщиков) начал обсуждать своё вероятное банкротство, на фоне всего этого внимание к вероятному ужесточению политики ФРС ещё больше нервирует участников рынка и мы видим последствия этой нервозности 1. Еще один хэдж фонд стал жертвой инвесторов с реддита. 2. Отменил своё IPO Nord Gold (несколько ранее так поступил и GV Gold) Всё это угроза достаточно большего масштаба чем может показаться, в условиях и так нервных переживаний в отношении ликвидности, растущий объем репо попросту убивает ликвидность сам по себе. Спасти рынок смогут пожалуй только розничные инвесторы, однако я считаю что их приток на рынки как минимум ослабнет, и вскоре может повернуться совсем обратной ситуацией. Технически же я полагаю, что S&P500 дотянется до отметок в 4339 - 4388 но вероятнее всего там либо не сформирует достаточного баланса (поскольку искать справедливую цену придётся слишком долго, а время уже на исходе), либо попросту столкнется с очередной нервной фиксацией. Ну и конечно же для любителей острых ощущений есть все шансы искать шорт от текущих позиций, однако я настоятельно не рекомендовал бы этого делать, без соответствующего подтверждения. Rакую бы тактику вы не выбрали в принятие решений помните, что первоначальная цель это старый ценовой баланс на уровне 3925 и только в том случае если всё же рынок в своём снижении сумеет преодолеть уровень в 4132. В любом случае следите за обновлением идеи. Не забывайте про подписку и палец вверх, спасибо вам за ваше внимание и время. Быкуйте ответственно! Идея снова писалась в абсолютной тишине)
CME_MINI:ES1!Короткая
от alexriser
1
Острая кофеиновая доходностьИнтересно конечно смотреть за всякого рода клевыми и растущими активами, будь то акции или же углеводороды, которые похоже как и основные бенчмарки не хотят тормозить свой рост. Ни кого уже ни чего не пугает. ФРС со своими ястребиными "заигрываниями" только и умудряется создать мимолетные коррекции в рынке. Однако всё же разумный инвестор не подверженный иррациональному оптимизму задается вопросом о том как же спастись от возможного обвала фондовых рынков и при этом спасти еще и часть средств от инфляции. Конечно всегда есть золото, как вечный оплот спасения на крайний случай, но что делать если спастись хочется, ребалансировать портфель тоже, а золото слишком дорогой вариант. Тут на сцену выходит Кофе. Фундаментально в этом активе позитив находиться на первом месте, мы и видим растущий спрос, мы видим далёкие хеджированные позиции. Да и в целом динамика восходящего движения похоже только началась. Опять же намёки ФРС больше говорят не о проблемах экономики, а именно что о потенциальном росте инфляции как таковой и это является для нас хорошим мотиватором, что бы пересесть в товары, и переждать возможную бурю в более рискованных активах. Технически же картина по кофе ещё интереснее за последнюю неделю оно стремительно преодолело, все нижние балансы справедливых цен и собрала достаточно приличный объем позиций начиная с 14-го числа. Пятница же и вовсе кончилась отличной моделью прямого распределения с фиксацией за балансом дня. Это отличный момент для формирования долгосрочной инициативной позиции на фьючерсах. На данный момент актуально закупать фьючерсы равными частями вплоть до уровня 155.30 и ожидать первой цели по прибыли в районе 162$. Однако учитывая потенциальное расширение и вообще положительную фундаментальную динамику товара в летний период, актуально всё же стремится к значениям в 167.8$ как самой цели текущего квартала. Уверенный набор позиций внутри квартального VWAP ещё раз намекает что крупные участники все же смотрят достаточно оптимистично на кофе. Да и блокировки торговых портов которые могут случиться из-за известной болезни не только в китае способны подстрекнуть спрос ещё сильнее. если вы искали дешевый вариант спастись от инфляции и более того заработать то кофе для вас как никогда лучшее решение. Не забывайте подписываться и оценивать идею, это мотивирует меня к написанию подобных материалов. Идея будет обновляться, потому следите за ней. Спасибо за ваше время и внимание. Удачи и попутного тренда. Идея писалась под lofi плэйлист в спотифай.
ICEUS:KC1!Длинная
от alexriser
3
«Просадка Пауэлла» выкуплена, но риски снижения остаются«Просадка Пауэлла» выкуплена, но риски снижения остаются Настроения на мировых рынках вчера резко улучшились: американские индексы широкого профиля выросли от 1,3 до 1,8%. Таким образом, выкуплена просадка на заявлении главы ФРС США Джерома Пауэлла о возможности обсуждения сворачивания программы количественного стимулирования американской экономики. Сильно подросли цены на сырьевые активы. На этом фоне отскочил и российский рынок акций, прибавив по Индексу Мосбиржи 0,3%. Впрочем, объемы торгов вчера были существенно ниже, чем на распродажах в последние дни прошлой недели. После нашего закрытия Америка продолжила рост, так что Индекс Мосбиржи откроется сегодня ростом. Сегодня нефть ушла чуть выше 75 долларов за баррель, поэтому наибольший интерес сосредоточится в нефтянке. Спекулятивно можно попробовать взять «Лукойл» и «Газпромнефть». Подрастет и «Роснефть», но мы рекомендуем сокращать ее долю в портфелях: последние недели бумага торгуется намного хуже рынки и своих «коллег по цеху». Не исключено, что в ней присутствует крупный продавец, который не дает реализовываться потенциалу роста. В целом у нас сильные сомнения, что нефть сможет надолго закрепиться выше отметки 75. Лучше рынки обещает быть и «Норникель», поскольку сильный рост мировых цен на никель и платину продолжается. По-прежнему хуже рынка выглядят бумаги черных металлургов. Сегодня первый день без дивидендов будет торговаться НЛМК. Скорее всего, просадка по бумаге будет больше размера дивидендов, а дивидендный гэп она будет закрывать не быстро из-за ухудшившейся конъюнктуры на рынке черных металлов. Средне- и долгосрочным инвесторам ее стоит продолжать держать в портфелях, а вот спекулятивно покупать НЛМК. в том числе под следующие выплаты, еще не время. В целом у нас нет уверенности, что российский рынок акций продолжит восходящий тренд. Любая «ястребиная» риторика ФРС спровоцирует новую волну продаж. Скорее всего, в ближайшее время рынки будут торговаться в волатильном боковике с рисками серьезной коррекции. Поэтому сейчас лучше выбрать спекулятивную тактику торгов и крыть даже небольшую прибыль. Рубль вчера на общий позитив не отреагировал, в паре с долларом оставшись чуть выше отметки 73. Можно объяснить это угрозой новых санкций со стороны США, но и спрос на валюту нарастает с началом сезона отпусков. Еще несколько дней российскую валюту будет поддерживать налоговый период, но к концу месяца вероятно движение пары доллар-рубль в район 74. Позорное выступление сборной России на Чемпионате Европы по футболу и вчерашний разгром от сборной Дании на котировки российских акций и рубля влияния не окажет.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Доходность по казначейским бумагам США не предсказывает инфляцию🧐Почему доходность по казначейским бумагам США не предсказывает будущий рост инфляции? И почему для роста акций и крипты ещё есть пространство🕺🏼 Последнее исследование The Peterson Institute for International Economics показало, что суждение о том, что облигации должны предсказывать инфляцию неверно, изучив инфляцию и облигации более чем за 50 лет в разных странах. Суть исследования в том, что часто инфляция растёт раньше роста доходности казначейских бумаг, таким образом вероятно наоборот предсказывая будущий рост доходности. А будущую доходность можно прогнозировать исходя из средней 10-и летней инфляции. Кроме того, в последнем квартале, Казначейство США занимало меньше, чем весь QE от ФРС. Получается так, что ФРС выкупая активы к себе на баланс не давала кривой доходности расти, тем самым инвесторы, которые принимают доходность облигаций как будущую инфляцию всё это время находились и находятся в полном заблуждении. Хотя с другой стороны, непонимание того, почему доходность казначейских облигаций не растёт🤷🏼‍♂️ - и есть сдерживающий фактор инфляционных ожиданий. К тому же ФРС постоянно успокаивает инвесторов, что инфляция временная. В итоге, инвесторы в скором времени смирятся с тем, что она действительная временная и перестанут её боятся и начнут инвестировать. А когда начнёт пропадать эффект базы по инфляции, то оптимизма станет ещё больше на рынках и вероятно ФРС отложит снижение QE из-за падения инфляции и инфляционных ожиданий. Кроме того, помним, что по всем стимулирующим пакетам Байдена, с выходом Казначейства на долговой рынок, доходность может резко скакануть, что приведёт к более сильному доллару и ещё большему снижению инфляции в США. ☝🏻 Поэтому для роста акций и крипты ещё есть пространство.
TVC:US10Y
от Evgeny_Jenkov
1
В процессе переваривания...Можно долго мусолить вчерашние откровения от ФРС, ещё дольше можно переваривать "Ястребиную" риторику Пауэла. Но, что точно останется уже переваренной истиной, так это страх и нервозность участников рынка о которой я уже писал в предыдущих идеях. Стоило только выдохнуть в сторону потенциального повышения ставки (которое кстати еще и не понятно когда состоится) как пересидевшие прибыль сразу же начали её фиксировать, такова цена иррационального оптимизм и такой она будет ещё достаточно долго. Однако что бы не вдаваться в философию, я как и обещал скажу что планирую делать дальше с индексом РТС. За сегодняшнюю сессию я боялся только одного, что РТС вернётся к ранее обозначенной справедливой цене (в районе 167200) и продолжит своё восхождение но уже к открытию американской сессии все стало ясно. Но поиск баланса похоже сейчас для участников рынка не столь важен, крысы уже бегут с корабля и возврат к справедливой цене в 154000-155000 вероятнее всего просто вопрос времени. В ранее озвученной идее по фьючерсу на индекс РТС я уже пояснял, что и где лежит. А фиксация короткой позиции уже обеспечивает возможность потерпеть в текущей ситуации. Я считаю что мы будем продолжать снижение однако заходить полным контрактом смысла не вижу, поскольку 160000 может выступить серьезной поддержкой со стороны крупных участников. Моя идея проста шорт от текущих, со стопами за пределом 4-х часовой свечи от 15:00. с целями в районе 154000-155000. Спасибо за вашу поддержку и внимание. Удачи и попутного тренда. Идея писалась на фоне фильма, планета обезьян)))
RUS:RI1!Короткая
от alexriser
Риски продолжения коррекции по российским акциям великиРиски продолжения коррекции по российским акциям велики Индекс Мосбиржи вчера на открытии торгов переписал исторический максимум, но тут же началась фиксация прибыли. Попытка стабилизировать ситуацию в середине дня ни к чему не привела, под занавес основной сессии распродажи усилились и по итогам вторника индикатор потерял почти процент. Сегодня день будет насыщен событиями. Сначала ждем итогов переговоров Байдена и Путина. Вряд ли на этой встрече лидеры двух стран сумеют договориться об улучшении отношений. Скорее всего, на пресс-конференции они отделаются общими уважительными словами, что уже будет не плохо. Отсутствие позитивных договоренностей вполне может стать поводом для усиления продаж перекупленных российских акций. Все понимают, что после встречи вероятность продолжения политических и экономических атак на Россию возрастет. Далее важны будут слова главы ФРС США Джерома Пауэлла по поводу инфляции и сроков начала сворачивания мер количественного стимулирования экономики. Скорее всего, регулятор попытается успокоить рынки. Внешний фон с утра складывается нейтральным. Американские фьючерсы торгуются в районе вчерашнего закрытия, приближающаяся к отметке 74,5 долларов за баррель нефть компенсирует снижение цен металлов. С рынка нефти исходит и еще одна угроза для российского рынка. Цены на нефть на какое-то время могут уйти даже выше отметки 75 долларов, но любой негатив вызовет коррекцию в район 73 доллара. В последнее время наша нефтянка слабо откликалась на рост нефти и гораздо охотнее отреагирует на ее снижение. При снижении нефти стоит открывать шорты по «Роснефти». Бумага в последние дни выглядит очень слабо, похоже, в ней наметился какой-то крупный продавец. Рубль в паре с долларом вновь не удержался под отметкой 72. Скорее всего, и рубль отреагирует на встречу Байден-Путин небольшим снижением.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Похоже на то, что рынки перекуплены?Накануне публикации индекса потребительских цен в США - индекс S&P500 пытался обновить свой исторический максимум. Фьючерсы на индекс сейчас показывают -0.01%. Процент акций находящихся выше 50 дневной скользящей средней - 68.07% Похоже это все на то, что рынок как-то волнуют высокие цифры по инфляции? Как-то отнюдь. Низкая база прошлого года никак по другому и не могла повлиять на расчеты. Ожидаю дальнейший умеренный рост фондовых индексов, в первую очередь S&P и DJ. ФРС объявит о сокращении QE ориентировочно в августе, на конференции в Джексон Хоул До этого момента "...медленно, один за другим, центральные банки будут сыпать хлебные крошки на длинную и извилистую дорогу к бабушкиному дому, чтобы рынки следовали за ними. Путь каждого банка различен: некоторые длиннее, некоторые более извилистые, но есть место назначения: The House of Tapering/Tightening." Дженнифер Ли (BMO CME)
INDEX:MMFI
от AlfaTorgovec
«Красные» американские фьючерсы станут тормозом роста российског«Красные» американские фьючерсы станут тормозом роста российского рынка Отечественный рынок акций вчера выглядел очень сильно, снизившись по итогам основной сессии на 1,2%. Причем примерно половину этой величины дал дивидендный гэп Сбербанка. Между тем, на внешних площадках ситуация выглядит нерадостной. Вновь на рынки пришли инфляционные страхи и ожидания более быстрого, чем ожидалось, сворачивания программ стимулирования экономики США со стороны ФРС. Американские индексы широкого рынка завершили день примерно процентным снижением. Правда, около нуля закрылся NASDAQ, но говорить об окончании фазы распродаж высоких технологий еще рано. Перед нашим открытием американские фьючерсы теряют еще 0,5%, в минусе драгоценные металлы. Около нуля болтается нефть. Поэтому открытие нас ждет в районе вчерашнего закрытия, может быть с небольшим снижением. Вчера порадовал Сбербанк, снизившись примерно на три четверти от уровня дивидендной доходности. Во многом этому способствовала традиционно сильная отчетность банка за апрель. Ждем, что Сбер продолжит быстро закрывать дивидендный гэп при улучшении внешнего фона. Сегодня последний день с дивидендами торгуется Мосбиржа. Вчера ее активно скупали под дивидендную доходность в размере около 5%, обеспечив бумаге обновление исторических максимумов. Быстрота закрытия дивидендного гэпа будет во многом зависеть от внешнего фона, но сейчас акции биржи локально перекуплены и, по нашему мнению, торгуются по «справедливой» стоимости. Поэтому мы не ждем быстрого возвращения цены акций на «додивидендный» уровень, скорее всего, это займет около месяца. Из перспективных идей стоит отметить акции сырьевиков. На просадках стоит покупать «Норникель» и ВСМПО «Ависма». С большим натягом в этот перечень можно включить и черных металлургов, но под них стоит зарезервировать свободные средства для усреднения в случае, если претензии антимонопольного ведомства к ним окажутся высокими. Спекулятивно можно попробовать взять «Яндекс», который на распродажах высоких технологий в США ушел в зону поддержки. Блекло выглядит нефтянка, несмотря на комфортные цены на нефть и рост добычи в рамках сделки с ОПЕК+. Тут лучше дождаться формирования волны роста, а она обязательно будет, и потом присоединяться к движению. MOEX:USDRUB_TOM В районе 74 ищет зону равновесия пара доллар рубль. Пока сильного движения по российской валюте не ожидаем. Снятие политических и санкционных рисков уже отыграно. Дальнейшему же укреплению рубля будет препятствовать слабость отечественной экономики и сильная ее зависимость от импортных комплектующих, подорожавших из-за роста цен на сырье.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Облигации, % ставка - их взаимосвязь и влияние Данный пост скорее образовательный, затрагивает фундаментальный анализ ( макроэкономика ), а именно важнейшие его составляющие - динамику рынка государственных облигаций и ключевую ставку ЦБ ( в данном примере функции регулятора денежного рынка в США выполняет Федеральная Резервная Система ) Начнём с азов, что такое облигация - это ценная бумага, подразумевающая долговую расписку. Выпускает их компания или государство, которым нужны деньги для определённых целей (погашение ранее выпущенных облигаций/исполнение обязательств перед кредиторами/финансирование расходов бюджета/капитальных затрат/инвест программ и т.п.) По облигациям, в отличии от акций, в большинстве случаев заранее известен срок погашения (возврат номинальной стоимости), а также периодичность и размер купонного дохода ( выплата % - если проводить аналогию с банковскими вкладами ),то есть, можно заранее просчитать предполагаемый уровень доходности . Стоимость облигаций до погашения может изменяться в цене, в зависимости от рыночной конъюнктуры/уровня %-ых ставок/ спроса на рисковые или защитные активы. Цена облигаций отражается в %-ах от номинала , чем ниже цена на вторичном рынке, тем выше доходность к погашению ( и наоборот ), так как эмитент выплачивает полную номинальную стоимость в последний срок обращения данной ценной бумаги, то есть, например, купив ниже номинала, инвестор заработает не только купонную доходность, но и получит положительную разницу между номиналом и ценой приобретения! Есть инвесторы, целью которых является не столько получить купонную доходность, сколько заработать на изменении курсовой стоимости бондов ( bonds - облигация на англ языке ). Для этих целей рассматривают, как правило, облигации с более длительным сроком обращения ( от 10 лет и более ), в связи с тем, что они более чувствительны и изменчивы в цене. Наверняка слышали, что в данное время, в мире, общая оценка облигаций с отрицательной доходностью превышает 17 трлн $ ?? Так вот, это связано с тем, что рыночная цена этих выпусков сильно выше номинала. Если держать их до погашения, инвестор получит фактически убыток. Но в данном случае, целью является купить дешевле, и в последующем продать дороже до погашения, так как главными покупателями являются мировые центральные банки, осуществляя покупки в рамках программы QE. Можно сказать, что самой масштабной пирамидой за всю историю существования фондовых рынков - это текущий рынок государственных облигаций! Эталонными облигациями в мире , являются десятилетние государственные облигации США (10-Year US Treasury), обладающие наивысшей ликвидностью среди ценных бумаг, способных абсорбировать не один трлн $, при этом считающиеся наиболее надёжными ценными бумагами. Ключевое внимание обращено на динамику их доходностей, которые с августа месяца прошлого года растут (стоимость облигаций в цене падает). Дело в том, что есть прямая взаимосвязь между динамикой доходностей государственных бондов и ключевой процентной ставкой (это видно из графика данной идеи, а также на истории 1999-2006 гг) Ещё хочу обратить внимание на следующую цепочку взаимосвязей : доходности бондов растут (в цене падают) → новые размещения облигаций происходят по более худшим условиям (становится дороже обслуживать долг) → 10-Year US Treasury являются залогом под привлечение дополнительного финансирования/покупку рисковых активов → стоимость залога падает в цене → возникает необходимость в деньгах или продаже рисковых активов для поддержания маржинальных позиций → если заёмщик не может довнести деньги или самостоятельно не продаёт купленные на заёмные средства активы, то кредитор начинает продавать в рынок залог (облигации) → тем самым рост доходностей усиливается (в цене ещё больше падают) = ЗАМКНУТЫЙ КРУГ То есть, данная схема существует до тех пор, пока нет проблем с привлечением новой ликвидности. Но история показывает, что "банкет" не длится вечно, в какой то момент ЦБ (ФРС США) переходит к ужесточению монетарной политики (повышению ключевой ставки, прекращению QE, распродаже своего баланса), чтобы действовать на опережение, не допустить сильного роста не контролируемой инфляции. Как вы думаете, будет ли ещё долго находится инфляция на низких уровнях, когда только за крайние 11 месяцев, ведущими мировыми центральными банками развитых стран, было напечатано 9.4 трлн $ ??? Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
FRED:DGS10Обучение
от Trade_lab
24
ФРС сигналит о развороте в Долларе.☝🏻Вчерашнее заседание ФРС было особенным, так как – это первое заседание ФРС при новом президенте Байдене. ФРС после вчерашнего заседания оставил процентную ставку без изменений на уровне 0%-0,25% и голосование по ставке было единогласно – тут совершенно нет ничего удивительного, так как процентная ставка изменится только после того, как инфляция выйдет за 2% процентный уровень и продержится там какое-то время. В целом в заявление ФРС и слова на пресс-конференции Пауэлла звучали одинаково, мол видим много риска и этот риск такой рисковый, что риск не риск, но мы кроме 0-вых ставок продолжаем ежемесячную скупку активов на $120 миллиардов. Смысл заявлений о рисках в том, чтобы инвесторы были уверенны в том, что скупка активов и 0-вые ставки продолжат стимулировать экономику и дальше, но на самом деле эти заявления равносильны тому, если бы мне посоветовали выпить таблетку от головной боли после того, как головная боль уже прошла. Но нас с вами интересует, когда ФРС в целом планирует тормозить стимулирующие меры? Так как – это должно изменить игру. И тут нам наконец-то дали сигнал: ФРС сообщила, что больше не будет предлагать регулярные операции РЕПО сроком на один месяц после 9 февраля – учитывая то, что с июня на одномесячных РЕПО не производилось больше никаких операций, то это уже серьёзный сигнал о том, что ликвидности в рынке достаточно. Причём раз с июня не производилось операций на РЕПО, то это говорит о том, что ликвидности хватает в динамике. 🤔Считаю, что торможение стимулирования экономики США постепенно начинается, да это ещё не сворачивание стимулов, так как даже с закрытием одномесячных РЕПО ликвидности в финансовой системе полно и есть от куда ей ещё браться. ☝🏻Поэтому вероятность того, что Индекс доллара США нашёл поддержку сейчас намного выше, чем вероятность того, что Индекс доллара США продолжит снижение. Торможение стимулов в первую очередь начнёт снижать аппетит инвесторов к риску, по моим ожиданиям весной должна начаться сильная контролируемая коррекция на рынках на фоне роста доллара, если не будет чёрных лебедей, так как приближается волна дефолтов. (когда я говорю про падение аппетита к риску, то крипту - это касается больше всего)
TVC:DXYДлинная
от Evgeny_Jenkov
7
Бежевая Книга ФРС указывает на переломную тенденцию в доллареЧто интересного вчера было в Бежевой книге США на фоне сегодняшних данных по пособиям по безработице: ▪️ Общая Экономическая Активность по данным Бежевой Книги выросла не значительно, можно сказать, что не выросла, так как рост активности слабый и неравномерный. – понятное дело, что с пакетом стимулов сильно возрастут расходы американцев и уже скоро мы увидим колоссальный рост экономической активности. ▪️ В графе экономическая активность говорится, что вырос производственный сектор , но производственный сектор в США сильно разошёлся из-за пандемии со сферой услуг, так что тут я бы тоже не говорил, что всё однозначно. Пока есть пандемия, сфера услуг будет страдать, хотя мы видим системный сдвиг в отчёте сообщается, что онлайн продажи начинают расти. ▪️ Активность в сфере жилой недвижимости осталась высокой – это значит, что пока деньги влитые в экономику работают, эффект от стимулов на высоких уровнях. ▪️Занятость в США растёт очень медленными темпами, а распространение COVID в последнем месяце ещё сильнее снизил — этот темп. Исходя из сегодняшних данных о пособиях по безработице, которые показали увеличение заявок на пособие по безработице на 181 тысячу, то вывод такой: Стимулы которые в США вводятся – это необходимость, которая поможет восстановить экономическую активность. Но со стимулами могут быть трудности в том, что бы снизить безработицу, так как последние данные показывали, что из-за стимулов в США американцы неохотно шли на работу. ❗️А теперь самое важное: проблема снижения безработицы США может стать триггером для того, чтобы ФРС продолжил программу скупки активов не смотря на риск резкого увеличения инфляции весной в США, что выглядит оптимистично для рисковых активов (фондовый рынок, крипта и т.д.). Но вакцинация и погодный фактор (если весна будет тёплой и ранней) может помочь снизить влияние пандемии и к весне восстановить значимое количество рабочих мест. Снижение безработицы в любом случае будет увеличивать инфляцию, то есть у нас всё идёт к тому, что инфляция весной будет значительно выше 2%. Но, если безработица будет высокой, то ФРС будет максимально тянуть с торможением стимулирующих мер, что хорошо для рисковых активов (в том числе и Биткоина). ☝🏻И не забывайте, что данные в годовом выражение скоро будут сравниваться с 2020 годом пандемийными уровнями! Это уже будет совсем другая статистика. ▪️Почти во всех округах наблюдался умеренный рост цен со времени последнего доклада, причем рост цен на сырье продолжал опережать рост цен на готовые товары и услуги. Цены на жилье продолжали расти, движимые низкими запасами и растущими затратами на строительство. – а теперь добавьте сюда стимулы Байдена и мы увидим ещё больший всплеск цен. 🔥Итог: Следим за стимулами Байдена, так как они дадут экономике США отличный импульс в котором прям США нуждаются и самое главное следим за данными по пособиям в следующие 3-4 недели — они решающие. 😱Самое страшное, если демократы которые активно продвигают более серьёзные карантинные меры, с приходом Байдена введут новый общенациональный карантин – это может обвалить рынки. Продолжаем наблюдать переломную тенденцию на долларе, так как отскока нет и безработица может навредить росту доллара тем, что ФРС продолжат скупку активов, но растущая инфляция может и тормознуть стимулирующие меры. В связи с этим, сейчас самый важный момент для определения тенденции вспоминаем ЭТОТ пост – он актуален по сей день.
TVC:DXY
от Evgeny_Jenkov
4
Кларида из ФРС сигналит о завершение раунда стимулированияКларида председатель ФРС опубликовал сегодня: Экономический прогноз США и денежно-кредитная политика и главные тезисы – это то, что COVID создаёт риск для краткосрочных перспектив, но перспективы всего 2021 года улучшились и потребуется некоторое время для улучшения ситуации с безработицей и экономической активностью. Клорида так же отметил, что: Снижение безработицы не спровоцирует ужесточение денежно-кредитной политики. ФРС оказывает мощную поддержку экономике. ☝🏻Из этого, мы делаем вывод, что риторика ФРС резко изменилась с абсолютного негатива в конце 2020 года (ну помните о постоянно неопределённости) в сторону того, что экономика восстанавливается и восстановится. Далее Кларида в интервью сообщил, что ожидает инфляцию за 2020 год выше прогноза, а весной инфляция перешагнёт за 2% уровень из-за сезонного фактора. ☝🏻Какой вывод мы можем сделать из всего этого? А такой, что ФРС уже с весны 2021 года начнёт постепенно тормозить свои стимулирующие программы (не путать со сворачиванием, так как скорее всего сворачивание произойдёт в 2022, а рост ставок и конец QE в 2023). Вероятно прогноз от Клариды из ФРС даёт нам более чёткий сигнал, о том когда нужно фиксировать прибыль. Ну и вишенкой на торте было то, что отвечая на вопрос о рекордно высоком уровне фондового рынка, Кларида из ФРС ответил: Это то, что мы отслеживаем, но сегодня меня это не особенно беспокоит Получается, ФРС как все мы не видим как рынок пузырится и скорее всего ФРС видит дальнейшее пространство для роста Фондового Рынка. 🤔Ну а теперь подводя итог, сказанного Кларидой: Скорее всего Кларида ожидает дальнейшего ралли, но весной случится коррекция из-за того, что инвесторов напугают сезонной инфляцией, далее снижение безработицы будет поддерживать инфляцию и фондовый рынок, что приведёт к торможению стимулирующих программ и к дальнейшему сворачиванию, а значит и флэту Фондового Рынка. Получается первый квартал мы ещё порастём. Скорее всего Криптовалюты будут двигаться вслед за Фондовом Рынком США. P.S. Понравилась идея? Поддержи лайком и подписывайся) Спасибо)
CME_MINI:ES1!
от Evgeny_Jenkov
6
ЕЦБ не даст расти Евро, а Доллар больше не сможет снижаться.ЕЦБ оставил ставку на 0% и увеличил QE и снизил прогноз по инфляции и ВВП – сигнал к продолжению долгосрочного снижения евро к доллару. Пару идей назад, я говорил, что ЕЦБ не нужен дорогой Евро и Лагарт объявит о новом смягчение в ДКП или зальёт рынки деньгами. Пожалуйста, программа QE (количественного смягчения) увеличена на 500 млрд евро. Более того, ЕЦБ снизил прогнозы по ВВП и Инфляции. Ну и вишенкой на торте будет то, что Лагард заявила о том, что высокий Евро вызывает опасения. Расшифровываю все написанное выше: ▪️QE увеличено потому, что ЕЦБ тянет со снижением ставки из-за опасений по Brexit, а так бы они уже давно угнали Евро в пол, для того, чтобы увеличить экспорт (или инфляцию, или то что хотят). QE это сопротивление росту Евро. ▪️В снижение прогноза по ВВП от ЕЦБ можно отметить то, что падение ВВП в этом году будет меньше чем предполагалось(-7.3% против прошлого прогноза -8%), но и рост ВВП в следующем году будет меньше, чем предполагалось(+3.9% против прошлого прогноза +5%). А это значит, что ЕЦБ продолжит стимулировать экономику всеми силами и сильный Евро будет оставаться помехой, так что ЕС выгодно играть против Евро для увеличения ВВП. ▪️В снижение прогноза по инфляции от ЕЦБ можно отметить то, что инфляция будет ниже прогнозов в этом году (0.2% при прошлом прогнозе 0.3%) и несмотря на то, что в 2021 году вырастит до 1%, в 2022 будет по прогнозам 1.1%. Исходя из прогнозов ЕЦБ, дезинфляционные факторы преобладают, а значит ЕЦБ будет держать ставку в пол (а может и ниже) ещё очень долго, а QE будет заливать экономику деньгами, что делает рост Евро в долгосрочной перспективе против доллара невозможным. Теперь про США: В США снова растёт безработица, но кроме безработицы растёт и инфляция. Поэтому США входят в интересное положение, а вместе с США и доллар. Количество заявок на пособие по безработице в США неожиданно выросло до 853 тысяч, что на 137 тысяч заявок больше, чем на прошлой неделе. Безработица сильно росла в штатах, в которых введён локдаун (Орегон, Иллинойс). Тем временем в Калифорнии ситуация с коронавирусом улучшается и ограничения постепенно снимаются и там был зафиксирован самый большой отток заявок на пособие по безработице. Впереди новогодние праздники, а это значит то, что ситуация с коронавирусом может ухудшится, как только американцы начнут передвигаться и праздновать по городам, как это было в день благодарения. Не удивлюсь если в США к новогодним праздникам будут вводить всё новые и новые ограничения и локдауны. Правительству США придётся вводить новые деньги для поддержки безработных. Пакет помощи определённо американцев ждёт, но ощущается, что пакет помощи не будет большим, так как кроме роста заявок на пособия по безработице, в США растёт и инфляция, базовая инфляция 1.6%, годовая 1.2% (что выше прогноза в 1.1%). Если США перестараются с пакетами помощи, то инфляция начнёт расти быстрее прогнозов, а учитывая, что ФРС ожидает закрепления инфляции над 2% уровнем для того, чтобы начать повышать ставку, то инфляция в этом случае может стать неконтролируемой так как ФРС при резком росте инфляции не будет быстро реагировать, и на безработице и кризисе инфляция навредит ещё сильнее. А если возьмём во внимание, что в Калифорнии при улучшении ситуации с COVID19 был замечен самый большой отток заявок по безработице в истории, то по мере ухода COVIDа восстановление рабочих мест может происходить более быстрыми темпами, что так же будет увеличивать инфляцию. В связи с этим, вводить большой пакет стимулов, уже нет смысла, так как большие выплаты безработным будут замедлять восстановление рабочих мест, а платить много компаниям, будет означать то, что корпоративный дол США в дальнейшем может вызвать ещё большие проблемы. Итог: ▪️Пакет стимулов введут, но не такой большой. ▪️Байден придёт к власти и будет пытаться увеличить налоги и даже если республиканцы займут большинство в сенате, то Митч Маккнонел (глава республиканцев в сенате и по совместительству друг Байдена) пойдёт на уступки Байдену. А при увеличении налогов, мы увидим рост доллара. ▪️Укрепление среднего класса в США, так же приведёт к росту доллара. ▪️Но в краткосрочной перспективе, по мере роста локдаунов, доллар может ещё просесть. Исходя из вышеописанного доллар выглядит куда сильнее перекупленного сейчас Евро (в среднесрочной и долгосрочной). Естественно в краткосрочной перспективе, доллару есть куда ещё провалится, но разворот может быть резким и стремительным.
Короткая
от Evgeny_Jenkov
1
Серебо vs реальные ставки в СШАСегодня более подробно разберём один из потенциальных аргументов в пользу роста серебра - реальные ставки в США, и их взаимосвязь с серебром. Реальные ставки - это разница между ключевой ставкой ЦБ (ФРС США) и уровнем инфляции в стране. То есть, если ключевая ставка около нуля, а инфляция > 0, то уже реальная ставка отрицательная. Как правило, уровень доходности классических защитных инструментов (вклады, облигации) равен ставке ЦБ. А если инфляция превышает доходность по вкладам, то получаем следующую картину: Людям становятся не выгодно хранить свои сбережения в классических защитных инструментах,так как в условиях отрицательных % ставок, их накопления фактически обесцениваются. Отсюда получаем переток денег в другие активы. По этой причине мы наблюдаем рост фондовых рынков во всем мире. Но далеко не все готовы размещать деньги в рисковые активы, каковыми являются акции. Фиатные валюты безграчино печатаются мировыми ЦБ, соответственно, ценность их стремится к нулю. Недвижимость далеко не всегда подходит для сбережений, по одной простой причине - ликвидность, сложно быстро и по рыночной цене выйти в деньги из данного актива. Остаются драг металлы, которые исторически уже не один век служат защитным инструментом, особенно в условиях отрицательных реальных ставок. А отрицательные ставки будут ещё долгое время - ФРС США не планирует в ближайшие годы повышать ставку, инфляция скорее только будет расти, в связи с быстрыми темпами увеличения денежной массы. Почему серебро, а не золото? Золото уже обновило исторические максимумы, а по серебру до ATH более 100%! Также спрос на серебро может быть увеличен в связи с планами развивать альтернативную энергетику, особенно солнечную, где в производстве солнечных панелей используется серебро На графике я привел пример, схожую картину, которая наблюдалась в 2011 году, когда отрицательные ставки очень быстро достигли -4%. Именно тогда, примерно с текущих уровней, серебро выросло более чем на 20$ за несколько месяцев! Почему бы вновь не повторить историю?
FRED:FEDFUNDSДлинная
от Trade_lab
3
Золото лучший актив до весны 2021Во вчерашнем пресс-релизе ФРС много сказано про то, что существуют большие риски из-за пандемии для экономической активности в США. ФРС будет использовать все меры для того, чтобы достичь целевого показателя по инфляции выше 2% в долгосрочной перспективе. В очередной раз убеждая нас в том, что денежно-кредитная политика будет оставаться мягкой на долгое время, а значит деньги продолжат печататься. Единственное, что не затронула ФРС в своём пресс-релизе – это выборы! То есть ФРС не испытывает рисков связанных с выборами, а значит ФРС не ждёт каких-то жёстких сценариев и возможно уверена в абсолютной победе одного из кандидатов. 🤔А если ФРС уверенна в одном из кандидатов, то вероятно уверенна и в фискальных стимулах. Исходя из всего, что было написано в пресс-релизе ФРС, и сказано на пресс-конференции Пауэллом (главой ФРС), то я делаю вывод, что рынки будут оставаться под давлением на протяжение всей пандемии, но ФРС будет пытаться удерживать их. По последним данным вторая волна в мире усиливается и прогнозируется, что она будет длится до весны 2021 года, а значит ФРС будет ещё сильнее смягчать свою денежно-кредитную политику. Поэтому считаю золото до середины весны 2021 года будет лучшим активом, так как после выборов мы наконец-то дождёмся и новых фискальных мер, которые вероятно будут беспрецедентно большими. Рисковые активы будут продолжать оставаться волатильными, так что лучше планировать стратегию на среднесрок.
COMEX:GC1!
от Evgeny_Jenkov
1
Рухнут ли Финансовые Рынки?Многие трейдеры ожидают падение рынков и пытаются спрогнозировать когда этого стоит ожидать, связывая эту угрозу с выборами президента в США 3.11.2020 Текущую ситуацию мирового рынка определяет несколько факторов. Давайте вместе попробуем разобраться, чего нам следует ожидать и какие угрозы стоят перед ФР? 1. В первую очередь, это политика Федерального Резерва : * Низкие % ставки. * $7 000 000 000 закаченных активов для поддержания экономики. Но по факту, только часть этих денег дошла до экономики и большая часть этих активов отправилась на Финансовый Рынок. Потому что гораздо проще, в период низких % ставок, инвестировать эти деньги в акции ТНК, нежели в облигации и получать высокую доходность. Т.е., текущий рост американского Ф.Р., который мы с вами наблюдаем с марта месяца, обусловлен именно политикой ФРС. Если Фед. Резерв сменит свой курс и кредитно-денежную политику в целом : увеличит % ставку; начнет распродавать активы, которые у него накопились; начнет изымать ликвидность из рынка, то это будет являться наибольшей угрозой для падения ФР. 1. COVID19. До каких пределов доведет эта история - непонятно. По статистике, количество зараженных растет - возможно введут обязательный карантин и тогда экономика снова начнет ослабевать. 3. Выборы Президента в США. Безусловно, это событие приведет к волатильности рынка. «Если на посту останется Дональд Трамп, то продолжится политика сильной экономики, сильного Ф.Р., низких % ставок и в этом случае, у рынков будут шансы для дальнейшего роста.» - прогнозируют аналитики. «Если на пост Президента придет Джо Байден, то все будет не так однозначно; на это рынок отреагирует снижением, но сильно рынкам не даст упасть накопленная ликвидность, которая есть сейчас у участников Ф.Р.» Поэтому, говоря о том, упадет ли рынок во время выборов или после выборов Президента США, можно сделать вывод о том, что безусловно, выборы приведут к повышению волатильности на Ф.Р. Но говорить о том, что рынок упадет - не стоит. Что бы делать какие-то однозначные выводы стоит следить, в 1-ю очередь за политикой Ф.Р.С. И предпринимать какие либо действия стоит исходя из того, о чем они нам будут говорить и какие намеки нам будут давать. Пока Фед. Резерв держит на паузе свою политику - рынок не упадет.
от CMI_Deas
Американские индексы устремляются вверхВчера Пауэлл сказал, что ФРС продолжит накачивать рынок деньгами, так как инфляция значительно ниже базовых значений. А поскольку ФРС покупает не только казначейские бумаги, но и облигации с фондового рынка и даже ETF, то все вместе означает продолжение бычьего ралли до ноября как минимум (будут выборы).
SP:SPXДлинная
от DukNuk
1