Будет ли расти S&P500 дальше? И что этому может помешатьКак и ожидалось, промежуточные выборы в США закончились формированием Палаты представителей под руководством демократов, и Сената во главе с республиканцами. Таким образом, Конгресс США в "подвешенном" состоянии.
Но рынок весьма воодушевился результатами выборов, и S&P500 вырос, идеально отработав намеченный сценарий, а именно, скорректировавшись от поддержки среднесрочного аптренда:
Я не призываю слепо верить ТОЛЬКО в теханализ, и в то что рынок нам что-то ДОЛЖЕН. Я лишь показываю, как в комплексе используя фундамент и технику, можно видеть дальнейшие сценарии развития событий, и реагировать в оптимальных точках входа, когда становится понятным, что реализуется один из них.
Теперь, когда голосование позади, внимание рынка приковано к слабеющему доллару.
Сильный доллар, который достиг пика в конце октября, представлял большую проблему для мировых рынков, а в комплексе с ростом стоимости кредитовании со стороны ФРС (который поднимает ставки), и ростом доходности гособлигаций, риск долгой и мощной коррекции по S&P сохраняется.
Состояние рынка акций и в США, и в большинстве других стран сильно зависит от стоимости кредитования и от колебаний глобальной долларовой ликвидности. Сейчас, повторяю еще раз, стоимость кредитования растет, а ликвидность снижается.
Компании еще пока не понимают, что деньги нужны будут "уже завтра", но скоро ситуация может очень сильно ударить по карману многих инвесторов.
Текущий цикл ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США означает увеличение стоимости заемных денег. Поэтому их приток на финансовые рынки в целом должен сокращаться в среднесрочной перспективе.
Также интересен факт увеличения доходности десятилетних казначейских облигаций до максимального уровня за семь лет.
Доходность десятилеток сейчас составляет 3,22%. В то же время валовая дивидендная доходность акций, включенных в индекс S&P500, составляет порядка 1,8%. Таким образом, безрисковая доходность по долговым бумагам получается выше, чем средневзвешенная дивидендная доходность по акциям американских корпораций.
Все это указывает на риски снижения. Но благодаря падению курса USD, акции продолжают восстановление от октябрьских минимумов. С точки зрения техники, цена S&P500 находится в рамках восходящего тренда.
Но следующим испытанием для фондового рынка станет сегодняшнее заседание ФРС. Хотя оно не будет расширенным, все равно, скорее всего, ФРС анонсирует повышение ставки в декабре, когда как раз завершается программа покупок активов ЕЦБ. Ослабление доллара и укрепление акций дает Пауэллу зеленый свет для дальнейшего ужесточения монетарной политики.
Если эти новости будут восприняты рынком "с прохладцей", то есть доллар не станет расти, поскольку все новости учтены в цене, то S&P имеет шансы продолжить рост.
Но с текущих я бы не советовала покупать. Цена под сопротивлением, рынок уже сильно вырос, покупка по рынку находится вне моей логики. Лучше дождаться пробоя и отката к зоне 2814, после чего действовать:
Стопы следует занести под линию поддержки, не менее 2782.
Всем удачных трейдов!
Напоминаю, что в данной статье лишь мое мнение и мое видение. Ответственность зав свои действия несет каждый самостоятельно. Перед принятием любых инвестиционных решений тщательно взвесьте свои риски и возможности.
