Регистрация

Сша

Инвестиционная идея - акции Dexcom #DXCM💡 J.P. Morgan ранее представлял позитивный прогноз по сектору медицинских технологий с рекомендацией обратить внимание на компании, которые специализируются на борьбе с диабетом. В качестве лучшего игрока рынка банк выделяет Dexcom #DXCM с весомыми тезисами в пользу покупки. ⚡️ Факторы роста акций DexCom: • Восстановление записей пациентов и рост продаж системы непрерывного мониторинга глюкозы (CGM) среди пациентов с тяжелой формой диабета второго типа. • Рост популярности систем мониторинга глюкозы. По данным компании, к концу 2020 г. число их пользователей превысит 900 тысяч., при том что около 50% американских пациентов уже покупают системы через аптеки. • Расширение географии продаж - распространение страхового покрытия на товары компании во Франции. • Выход на рынок инновационной системы непрерывного мониторинга глюкозы (CGM) нового поколения - Dexcom G7, во второй половине 2021 г. должен поспособствовать росту выручки выше 20% второй год подряд. • Рост продаж устройств компании в аптеках должен снизить стоимость для потребителей. • Одним из преимуществ компании является то, что менеджмент уделяет значительное внимание информированию инвесторов о развитии и проектах компании. Ближайшим катализатором роста могут стать новости компании на JPM Healthcare Conference, которая пройдет 13-16 января. • Общий рост рентабельности компании и значительные денежные потоки в краткосрочной перспективе. ✅ Dexcom #DXCM 🎯 Целевая цена - $450, потенциал роста +24%. 💎 Акции Dexcom #DXCM - наш фаворит в секторе медицинского оборудования, поэтому мы держим бумагу в портфеле.
NASDAQ:DXCM
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Medtronic #MDTMedtronic #MDT - производитель медицинского оборудования, специализирующийся на разработке инноваций в борьбе с сахарным диабетом. 💡J.P.Morgan выделил акции Medtronic #MDT, как лучшую инвестиционную идею среди Medtech-компаний с крупной капитализацией. ⚡️ Факторы роста: • Обновленная операционная модель предприятия и новый исполнительный директор. • В этом году Blackstone вложила $337 млн в диабетический сегмент бизнеса Medtronic, что вместе с приобретением Companion Medical, производителя InPen (интеллектуальной системы инсулиновой шприц-ручки), способствует оживлению этого сегмента бизнеса. • Катализаторами роста могу стать новости о ходе разработки новых препаратов против диабета, почечной денервации, а также доработка робота-хирурга, который способен выполнять операции на мягких тканях - и внедрение которого должно произойти в 2022 г. • Менеджмент компании ожидает рост операционной рентабельности в 2022 г. до 28.4%, несмотря на то, что в 2021 г. показатель может упасть до 23.4% на фоне пандемии. По мнению менеджмента, драйвером роста послужат увеличение выручки, внедрение инноваций и способность компании влиять на цены. • По прогнозу J.P.Morgan, в 2021 г. прибыль на акцию (EPS) #MDT составит $4.26 (снижение на 7.3% к текущему году), а в 2022 г. достигнет $5.65 (рост на 32.8%). И в целом, банк уверен в способности компании достичь цели по среднегодовому росту EPS на 8%. 🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +14%. 💎 Мы периодически торгуем акциями Medtronic #MDT, бумага включена в наш watchlist.
NYSE:MDT
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Abbott Laboratories #ABTAbbott Laboratories #ABT - американская компания, производитель медицинского оборудования. 💡 По оценке J.P. Morgan, разрешение FDA на экстренное использование экспресс-тестов в домашних условиях BinaxNOW от компании Abbott Laboratories - явная победа. Банк подтверждает лидерство #ABT в диагностических тестах на Covid. 👉🏻 Основные тезисы по итогам встречи с менеджментом: • На приобретение теста по-прежнему требуется рецепт. • Прогноз по продажам 90 млн тестов во втором квартале 2021г. отражает объем дополнительных тестов сверх первоначального прогноза в ~50 млн тестов в месяц (или ~150 млн в квартал). • При общей стоимости $25, JPM предполагает, что Abbott получит бОльшую премию по сравнению со средней ценой продажи стандартных тестов в $5 на текущий момент. 👉🏻 Спрос на тесты BinaxNO, вероятно, намного превысит предложение, учитывая отсутствие других высококачественных домашних тестов на рынке на сегодняшний день, и J.P. Morgan уверен, что это обеспечит успех Abbott. 👉🏻 В целом, банк подтверждает рекомендацию «покупать» для #ABT, поскольку одобрение FDA BinaxNO вкупе с и без того сильным портфелем медицинских тестирований должны принести дополнительные ~$250-300 млн выручки во втором квартале 2021 г. и дополнительные доходы в последующих кварталах, все это обеспечивает потенциал роста по сравнению с консенсус-прогнозом. 🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +16%. 💎 Abbott Laboratories #ABT - один из ключевых лидеров на рынке медицинских технологий, акции компании включены в наш watchlist.
NYSE:ABT
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Microsoft #MSFT💡 Ссылаясь на устойчивые циклы роста Azure и Office 365, Bank of America подтверждает рекомендацию «покупать» по акциям Microsoft #MSFT c целевой ценой в $256. ⚡️ Факторы роста: • Аналитики считают, что Microsoft сможет поддерживать рост на уровне 11-13% в ближайшие 3-5 лет благодаря облачной платформе Azure, программному продукту Office 365, а также более прибыльному игровому подразделению Microsoft Xbox за счет выручки подписок Games and Games Pass. • BofA отмечает, что рост низкорентабельных Azure и Office 365 может компенсировать уровень затрат на реализацию в ближайшем будущем, при этом эффект масштаба, вероятно, приведет к устойчивому росту рентабельности на 70-110 б.п. в ближайшие годы. 👉🏻 Для Azure BofA моделирует оценку подразделений IaaS (Инфраструктура как услуга) и PaaS (Платформа как услуга) с пятилетним совокупным темпом роста (CAGR) на уровне 33% и долей рынка до 33% (по сравнению с 20% в 2020г.), которая близка к 35% доли рынка платформы Amazon Web Services. 🎯 Целевая цена - $256, потенциал роста +15%. 💎 Мы считаем, что акции Microsoft #MSFT обязательно должны присутствовать в инвестиционном портфеле учитывая качество и масштаб бизнеса компании.
NASDAQ:MSFT
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Qualcomm #QCOMQualcomm #QCOM - американская телекоммуникационная компания, специализирующаяся на разработке и производстве беспроводных средств связи. 💡 В преддверии запуска 5G инвесторы активно скупали акции Qualcomm #QCOM (акции выросли на 69% с начала года). J.P. Morgan считает, что такие действия могли быть отчасти поспешными, и рассматривает деятельность компании за рамками технологии 5G, которая сосредоточена вокруг модуля для мобильных устройств - RFFE (прогноз совокупных темпов годового роста +40%), мобильных разработок для автомобилей (совокупные темпы годового роста +25%) и технологии IoT - Интернета вещей (совокупные темпы годового роста +8%). 👉🏻 J.P. Morgan ожидает, что среднегодовой темп роста выручки от продукции для смартфонов базового диапазона частот составит 26%, что будет обусловлено увеличением количества комплектующих компании в 1.5 раза в одном смартфоне, а также увеличением доли рынка за счет роста продаж iPhone 5G. Автомобильная промышленность представляет собой среднесрочные возможности роста как за счет информационно–развлекательных (Infotainment) сервисов, так и за счет новой серии модулей Telematics, за которым следует умеренный рост сегмента Интернета вещей до 10%. 👉🏻 И хотя JPM убирает #QCOM из топ-идей по рынку Северной и Южной Америки, он по-прежнему сосредоточен на среднесрочных катализаторах дальнейшего роста и подтверждает рекомендацию «покупать». 🎯 Цель - $185, потенциал роста +25%. 💎 Мы уже начали формировать позицию в акциях Qualcomm #QCOM в рамках активного портфеля.
NASDAQ:QCOM
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Biomarin #BMRN💡 По мнению J.P. Morgan, инвесторам стоит обратить внимание на акции американской биотехнологической компании Biomarin #BMRN. В этом году рост акций #BMRN значительно отстал от сектора в целом (+5% на фоне общего роста на 27%) по причине приостановки FDA внедрения препарата «Roctavian» против гемофилии. Несмотря на это, банк видит целый ряд факторов роста компании и считает ее лучшей инвестиционной идеей среди крупных биотехнологических компаний. ⚡️ Факторы роста: • Банк считает, что инвесторы недооценивают краткосрочный потенциал роста от катализаторов, связанных с одобрением препаратов Roctavian и Vosoritide и их последующим внедрением. • В целом, благоприятное соотношение риска и доходности. • Банк прогнозирует, что продажи препарата Roctavian против гемофилии А к 2026 г. достигнут ~$1.6 млрд, если учитывать только пациентов с тяжелой формой заболевания при цене одного курса лечения в $1.5 млн - при этом обе оценки представляются консервативными. 🎯 Целевая цена - $131, потенциал роста +45% 💎 Если препарат Roctavian от Biomarin #BMRN будет утвержден FDA - это будет настоящим прорывом в лечении гемофилии и важным катализатором для взрывного роста акций компании. К тому же нам нравится, как бумага ведет себя с технической точки зрения последние торговые сессии, поэтому мы начали формировать позицию в акциях в рамках активного портфеля.
NASDAQ:BMRN
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Virgin Galactic #SPCEVirgin Galactic #SPCE - американская компания, планирующая организовывать туристические суборбитальные космические полёты и запуски небольших искусственных спутников. 💡 Morgan Stanley сообщает о ряде позитивных факторов по итогам испытательного полета Virgin Galactic #SPCE, который завершился досрочно из-за потери соединения с центром управления. 👉🏻 Аналитики MS отмечают, что конструкция системы полета позволяет безопасно работать и возвращаться на космодром в случае неисправности двигателя, такой как потеря соединения, добавляя, что, хотя цель испытаний полного суборбитального космического полета не была достигнута, мероприятие помогло подтвердить фундаментальную безопасность конструкции космического аппарата Virgin Galactic. 👉🏻 Похоже, что #SPCE сработала на опережение и подготовила запасные двигатели для замены. Пока не ясно, когда откроется окно следующего тестового полета и есть ли какие-либо другие задержки, связанные с основной неисправностью подключения к системе управления. Однако Morgan Stanley отмечает, что даже до этого полета считал, что цель Ричарда Брэнсона полететь на космическом аппарате к концу 1 квартала 2021 г. (третий испытательный полет перед запуском коммерческих операций) казалась трудно достижимой, учитывая связанные с пандемией задержки. 👉🏻 Morgan Stanley отмечает, что инвесторы, похоже, ожидают увидеть серию успешных тестовых полетов и не уделяют достаточного внимания точным срокам полета Ричарда Брэнсона (первый-второй кварталы 2021 г.). 👉🏻 Финансовое положение Virgin Galactic также остается сильным, отмечают аналитики, и любые дальнейшие задержки должны быть гораздо более серьезными, чтобы оказать существенное финансовое давление на компанию. Основное положение и потенциальные возможности акций, по мнению Morgan Stanley, не изменились. 👉🏻 В то время как краткосрочные спекуляции вокруг приближающихся катализаторов - тестовых полетов - значительно подняли стоимость акций компании выше первоначальной целевой цены Morgan Stanley в $24, аналитики MS считают, что акции #SPCE обладают потенциалом роста до $54 при успешном проведении испытательных полетов. Пока привлекательность космоса и космического туризма создает только краткосрочный ажиотаж среди инвесторов, но Morgan Stanley уверен, что выполнение основной бизнес-стратегии и целенаправленное развитие данного рынка больше подходят для долгосрочных целей. 🎯 Целевая цена - $54, потенциал роста +108%. 💎 Мы считаем акции Virgin Galactic #SPCE привлекательной долгосрочной идеей и рассматриваем возможность включения бумаги в портфель.
NYSE:SPCE
от abeta_capital
BTCUSD продажа после ретеста.Продажа после пробоя и ретеста цены на отметках 19000.00-18500.00, цели 16500.00-16000.00. Альтернативный вариант - покупка после закрепления ценой отметок 18500.00-19000.00, цели 20500.00-21500.00. Более детально, предполагаемое мной движение цены, указал на графике. Если согласны с идеей - ставьте лайк, пожалуйста. Появились вопросы, пожелания или предложения - пишите. Благодарю. P.S.: Информация, представленная по моему входу в позицию, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, так как публикуется мной абсолютно бесплатно и в большинстве случаев является только каждой пятой сделкой из общей совокупности моих открытых позиций. Цель публикации - рад быть полезным партнёром. Пользуюсь сам локированием ( страховкой ) сделок по собственной разработанной системе, которая также основана на объёмах, времени исполнения сделок и скорости движения цены - это позволяет работать мне на 15 инструментах, включая золото и кросс-курсы. Любое сходство представленной информации с инвестиционной рекомендацией - является случайным. Перед принятием решения, инвестор самостоятельно оценивает свои экономические риски и выгоды. Предварительное время реализации идеи - до 10 торговых дней.
BITFINEX:BTCUSD
от Sergei367
2
Инвестиционная идея - акции OSI Systems #OSIS💡 Oppenheimer начал покрытие с максимальной среди аналитиков целевой ценой компании OSI Systems #OSIS, известной созданием системы досмотра Rapidscan. 👉🏻 Ее системы и комплектующие используются в сфере внутренней безопасности, здравоохранения, оборонной и аэрокосмической промышленности. Компания работает в трех сегментах: безопасность, здравоохранение, оптоэлектроника и производство. 👉🏻 По словам Oppenheimer, компания готова к существенному росту выручки в следующем экономическом цикле. Направление по безопасности одно из двух доминирующих направлений компании, и OSI Systems намерена продолжить свое восхождение после преодоления периода пандемии. В третьем квартале компания увеличила соотношение объема размещенных заказов к выполненным до 1.9x, восполнив временные проблемы с выполнением заказов из-за введенных ограничений в США. 👉🏻 При этом направление бизнеса Оптоэлектроника и Производство отметилось рекордным объемом выполняемых работ за последние два квартала при расширении маркетинговой стратегии специалистами по развитию бизнеса, нанятыми несколько лет назад, говорит Oppenheimer. 👉🏻 Сегмент здравоохранения (в основном, обслуживающий средние и крупные медицинские учреждения с высоким уровнем удержания клиентов - решения для мониторинга пациентов и диагностическая кардиология) исторически рос на уровне общей положительной динамики по выручке. Компания планирует запуск значительных обновлений разработок по мониторингу в течение следующего года, что указывает на еще более сильный рост. 👉🏻 По результатам третьего квартала чистая прибыль компании выросла, хотя выручка упала примерно на 12%. 👉🏻 В целом, как отмечает Oppenheimer, сегмент бизнеса по обеспечению безопасности - один из двух мировых лидеров на рынке с высоким уровнем диверсификации клиентов (только ~15% клиентов приходится на аэропорты), что дополняется сильным потенциалом в сфере здравоохранения и диверсифицированной клиентской базой компаний-«голубых фишек» в сегменте эксплуатации и техобслуживания (которая отмечает также высокий уровень удержания клиентов). 🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +19%. 💎 Мы считаем рынок на котором оперирует OSI Systems #OSIS крайне перспективным и добавляем бумагу в наш watchlist.
NASDAQ:OSIS
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Syneos Health #SYNHSyneos Health #SYNH - американская компания по производству биофармацевтических решений. 💡 Baird повышает целевую цену до $87 для своего главного претендента на звание лучшей инвестиционной идеи на 2021 г. - компании Syneos Health #SYNH. Он подтверждает рекомендацию «покупать» с присвоением рейтинга «Fresh Pick» после проведения Syneos Дня аналитика, где были озвучены благоприятные прогнозы и долгосрочные перспективы роста с опережением консенсус-прогноза. 👉🏻 На мероприятии компания заявила, что количество пациентов вернулось к 85% от уровня до пандемии, при этом центры проведения медицинских исследований продолжают открываться. Общее количество посещений медицинских центров снова превышает темпы, которые были до пандемии, а возобновление самих исследований идет рекордными темпами. 👉🏻 Что касается ожиданий на 2021 г., компания повысила прогноз: рост выручки составит 16.3–20.9% до $5.125–5.325 млрд, скорректированный рост EBITDA составит 18.3–24.6% и рост EPS (прибыль на акцию) - 20.6–29.2% (прогноз учитывает приобретение контрактной исследовательской компании Synteract и 100 б.п. неорганического роста, компенсирующего продажу Adheris). Такой прогноз обеспечил оптимизм и в отношении более долгосрочных перспектив: в 2022–2023 годах рост выручки составит 7–10%, EBITDA - 11–14%, а прибыль на акцию - 14–18% (среднегодовые темпы роста). 👉🏻 Несмотря на глобальный всплеск случаев Covid, проведение клинических исследований восстанавливается благодаря большому количеству заказов и каналов продаж, объему отложенного клиентского спроса, эффективной конкуренции с крупными фармацевтическими компаниями, где #SYNH отставала от рынка, и опережающему росту среди самого быстрорастущего рыночного сегмента фармкомпаний с малой и средней капитализацией и - не без помощи Synteract - развивающейся биофармацевтики. 👉🏻 В созданной модели продаж руководство Syneos Health представило убедительные аргументы, подкрепленные широчайшим набором цифровых, универсальных и интегрируемых активов, рекордным объемом портфеля разработок - в течение следующих 2-3 лет ожидается выход 6-8 новых продуктов. Программа Syneos One включает в том числе запуск 21 нового исследования в ближайшие 5 лет. 👉🏻 Скорректированная оценка Baird на 2021 года оказалась достаточно сдержанной, поскольку аналитики уже включили в нее приобретение Synteract и продажу Adheris. Syneos торгуется с соотношением P/E=15.6х по прогнозным оценкам на 2021 г. (по сравнению с аналогами около 22х) и с EV/EBITDA=~12.6х по сравнению со средним показателем аналогичных компаний около 16х. 👉🏻 В целом, ключевые факторы, влияющие на контрактные исследовательские компании, или CRO (рост расходов на НИОКР у крупных клиентов, финансирование биотехнологий и аутсорсинг), по-прежнему являются важными долгосрочными катализаторами развития сектора, отмечает Baird. Пандемия препятствовала росту в 2020 году, но ожидается, что в 2021 году клинические CRO покажут рост выше среднего. 👉🏻 По оценке Baird, это огромный рынок объемом в $45 млрд. Аналитики указывают на то, что порядок медицинских исследований строго регламентируется законом, и, учитывая средний цикл проведения исследований в 10-15 лет, постоянно растущие требования к тестированиям и очень медленные изменения в этой области, по мнению Baird, набор решений Syneos Health будет эффективным в ближайшие десятилетия. 🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +35%. 💎 Компания Syneos Health #SYNH включена в наш watchlist. С технической точки зрения, после текущей консолидации вполне вероятно последующее тестирование исторических максимумов.
S
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции AbbVie #ABBVAbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания. 💡 AbbVie проведет День инвестора для своего подразделения иммунологии 14 декабря, и J.P. Morgan ожидает, что событие подчеркнет значительный потенциал дальнейшего роста для двух последних препаратов - средства для лечения псориаза рисанкизумаб (Skyrizi) и препарата от ревматоидного артрита ринвок (Rinvoq). 👉🏻 В частности, аналитики ожидают важных результатов по нескольким новым исследованиям для препаратов (предварительные данные фазы 3 против болезни Крона для Skyrizi и данные исследования H2H по сравнению с препаратом Dupixant и предварительные данные фазы 3 против язвенного колита для Rinvoq), также JPM продолжит следить за дальнейшим развитием коммерческой стратегии и позиционированием препаратов для различных заболеваний. 👉🏻 Ранее AbbVie прогнозировала, что объем продаж к 2025 году без учета рисков составит более $6.5 млрд для Rinvoq и более $5 млрд для Skyrizi, что выше консенсус-прогноза. По словам J.P. Morgan, #ABBV является одним из фаворитов в секторе за счет сохраняющегося потенциала роста от бестселлеров Skyrizi и Rinvoq, а также улучшения результатов на средней и поздней стадии исследований препаратов, обеспечивая все более привлекательные перспективы, после того, как доходы компании пострадали от потери эксклюзива (LOE) по препарату Humira. 👉🏻 Несмотря на недавнее ралли, оценка #ABBV остается привлекательной на текущих уровнях, акции торгуются c EPS= ~8,5x по прогнозным значениям на 2021 г. (и только ~9.5x - на 2023 г.) и дивидендной доходностью ~5%. 🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +11%. 💎 Мы держим акции Abbvie #ABBV в портфелях.
NYSE:ABBV
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции LendingTree #TREE💡 Инвестбанк Oppenheimer определил в качестве лучшей инвестиционной идеи на 2021 г. акции онлайн-платформы потребительского кредитования LendingTree #TREE, указывая на чрезмерную реакцию рынка на продажи акций крупными инвесторами. Ранее GCI Liberty продала 3 млн акций #TREE, что привело к их снижению на 20% за прошедший месяц. 👉🏻 Oppenheimer считает, что продажа акций GCI Liberty обусловлена не ухудшением ее оценки перспектив LendingTree, а скорее желанием полностью сосредоточиться на услугах кабельного телевидения, о чем свидетельствует и недавнее приобретение Alaskan Cableco GCI – это позволит GCI Liberty избавиться от регуляторных ограничений инвестиционных компаний. 👉🏻 Касательно ипотечных кредитов, становящихся все более важными, в следующем году ожидается замедление снижения ставок, что приведет и к снижению трафика у кредиторов. Несмотря на это, Oppenheimer ожидает, что LendingTree сможет даже увеличить долю рынка в этих условиях благодаря большему объему располагаемых данных для лучшего анализа кредитных рисков, а также эксклюзивных лидов. Рост ипотечного сегмента в 2021 г. ожидается на уровне 4% и 8% в 2022 г. В свою очередь, страховой сегмент бизнеса должен продолжить рост. 👉🏻 Помимо этого, факторами роста выручки являются способы LendingTree по монетизации чужого трафика, перспективы перекрестных продаж, инвестиции в интеграцию MyLendingTree с другими сервисами, а также пункты обслуживания в автосалонах. 👉🏻 Интеграция MyLendingTree должна повысить вовлеченность клиентов, что, вкупе с большими данными, позволит предоставлять потребителям более персонализированный опыт и повысить рентабельность инвестиций для кредиторов. 👉🏻 Основываясь на этом, Oppenheimer повышает прогноз по выручке LendingTree до $1.2 млрд в 2021 г. и до $1.4 млрд в 2022 г. Объем потребительского кредитования LendingTree в следующем году составит 63% от уровня 2019 г. и 83% в 2022 г. с потенциалом дальнейшего роста за счет интеграции MyLendingTree. 🎯 Целевая цена - $395, потенциал роста +44%. 💎 Мы считаем, что акции LendingTree #TREE торгуются на привлекательных уровнях и имеют фундаментальные предпосылки для роста. Мы добавляем бумагу в наш watchlist.
NASDAQ:TREE
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции L Brands #LB💡 Мероприятие L Brands, посвященное планам на 2021 г., длилось в течение трех дней (по сравнению с обычно однодневным), компания попыталась рассчитать спрос на продолжительный период продаж и решить проблему социального дистанцирования. J.P. Morgan отмечает, что новый формат значительно превзошел ожидания. 👉🏻 Основные тезисы: • Влияние на цены: увеличение средней розничной стоимости единицы товара (AUR) на 5-33% наблюдается по всему ассортименту, при этом Bath & Body Works #BBW является единственным специализированным ритейлером, конкурирующим c #LB в области ароматов для дома / ухода за телом / средств гигиены, и девиз компании «аромат решает все» способствует высокой лояльности и вовлеченности потребителей. • Концепция управления трафиком: трафик в оффлайн-магазинах, схожий с уровнем до пандемии, наблюдался в торговых центрах категорий от A до C (даже несмотря на разметку в магазинах с требованием соблюдать дистанцию 0.5–1.5 м). 👉🏻 Праздничные акции L Brands дают уверенность, что компания сможет пройти через этот сложный период. На фоне пандемии JPM отмечает высокий показатель сопоставимых магазинных продаж (+16.3% с начала года, по сравнению с ростом на 7.8% за последние 5 лет), операционную рентабельность 17-19% (против 22% с начала года) и ежегодный рост торговых площадей на уровне 1-6% (с возможностью удвоить объем международных франшиз), что соответствует двузначному росту прибыли. По оценке J.P. Morgan, акции должны торговаться с мультипликатором EV к EBITDA не ниже 7x по прогнозным значениям на 2022 г. 🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +29%. 💎 Нам нравится, как торгуются акции L Brands #LB с технической точки зрения, бумага пробила двухлетние максимумы.
NYSE:LB
от abeta_capital
1
STMP - хорошая точка для инвестицииStamps.com, Inc. предоставляет решения для рассылки и доставки через Интернет. Он позволяет предприятиям и интернет-магазинам доставлять товары службой США на почтовые отправления. Фундаментально - стабильные финансовые потоки, много положительных данных. Технически - пришли на зону поддержки. Рассматриваю 2 входа со стопами. Первый вход сейчас, со стопом ниже 167. Второй вход по 153. Цели - 217 и 258. Инвестиция на 1-3 месяца. Операции на финансовых рынках могут принести как большие потенциальные прибыли, так и сопряжены с потенциальными рисками, связанными, в том числе, с эффектом кредитного плеча и высокой волатильностью инструментов, используемых в торговле на финансовых рынках. Предоставляемый прогноз является субъективной аналитической оценкой ситуации на финансовом рынке и ни в коем случае не является рекомендациями для открытия сделок, инвестиции и для разработки собственной торговой стратегии.
SДлинная
от DzenTrader
ЕЦБ не даст расти Евро, а Доллар больше не сможет снижаться.ЕЦБ оставил ставку на 0% и увеличил QE и снизил прогноз по инфляции и ВВП – сигнал к продолжению долгосрочного снижения евро к доллару. Пару идей назад, я говорил, что ЕЦБ не нужен дорогой Евро и Лагарт объявит о новом смягчение в ДКП или зальёт рынки деньгами. Пожалуйста, программа QE (количественного смягчения) увеличена на 500 млрд евро. Более того, ЕЦБ снизил прогнозы по ВВП и Инфляции. Ну и вишенкой на торте будет то, что Лагард заявила о том, что высокий Евро вызывает опасения. Расшифровываю все написанное выше: ▪️QE увеличено потому, что ЕЦБ тянет со снижением ставки из-за опасений по Brexit, а так бы они уже давно угнали Евро в пол, для того, чтобы увеличить экспорт (или инфляцию, или то что хотят). QE это сопротивление росту Евро. ▪️В снижение прогноза по ВВП от ЕЦБ можно отметить то, что падение ВВП в этом году будет меньше чем предполагалось(-7.3% против прошлого прогноза -8%), но и рост ВВП в следующем году будет меньше, чем предполагалось(+3.9% против прошлого прогноза +5%). А это значит, что ЕЦБ продолжит стимулировать экономику всеми силами и сильный Евро будет оставаться помехой, так что ЕС выгодно играть против Евро для увеличения ВВП. ▪️В снижение прогноза по инфляции от ЕЦБ можно отметить то, что инфляция будет ниже прогнозов в этом году (0.2% при прошлом прогнозе 0.3%) и несмотря на то, что в 2021 году вырастит до 1%, в 2022 будет по прогнозам 1.1%. Исходя из прогнозов ЕЦБ, дезинфляционные факторы преобладают, а значит ЕЦБ будет держать ставку в пол (а может и ниже) ещё очень долго, а QE будет заливать экономику деньгами, что делает рост Евро в долгосрочной перспективе против доллара невозможным. Теперь про США: В США снова растёт безработица, но кроме безработицы растёт и инфляция. Поэтому США входят в интересное положение, а вместе с США и доллар. Количество заявок на пособие по безработице в США неожиданно выросло до 853 тысяч, что на 137 тысяч заявок больше, чем на прошлой неделе. Безработица сильно росла в штатах, в которых введён локдаун (Орегон, Иллинойс). Тем временем в Калифорнии ситуация с коронавирусом улучшается и ограничения постепенно снимаются и там был зафиксирован самый большой отток заявок на пособие по безработице. Впереди новогодние праздники, а это значит то, что ситуация с коронавирусом может ухудшится, как только американцы начнут передвигаться и праздновать по городам, как это было в день благодарения. Не удивлюсь если в США к новогодним праздникам будут вводить всё новые и новые ограничения и локдауны. Правительству США придётся вводить новые деньги для поддержки безработных. Пакет помощи определённо американцев ждёт, но ощущается, что пакет помощи не будет большим, так как кроме роста заявок на пособия по безработице, в США растёт и инфляция, базовая инфляция 1.6%, годовая 1.2% (что выше прогноза в 1.1%). Если США перестараются с пакетами помощи, то инфляция начнёт расти быстрее прогнозов, а учитывая, что ФРС ожидает закрепления инфляции над 2% уровнем для того, чтобы начать повышать ставку, то инфляция в этом случае может стать неконтролируемой так как ФРС при резком росте инфляции не будет быстро реагировать, и на безработице и кризисе инфляция навредит ещё сильнее. А если возьмём во внимание, что в Калифорнии при улучшении ситуации с COVID19 был замечен самый большой отток заявок по безработице в истории, то по мере ухода COVIDа восстановление рабочих мест может происходить более быстрыми темпами, что так же будет увеличивать инфляцию. В связи с этим, вводить большой пакет стимулов, уже нет смысла, так как большие выплаты безработным будут замедлять восстановление рабочих мест, а платить много компаниям, будет означать то, что корпоративный дол США в дальнейшем может вызвать ещё большие проблемы. Итог: ▪️Пакет стимулов введут, но не такой большой. ▪️Байден придёт к власти и будет пытаться увеличить налоги и даже если республиканцы займут большинство в сенате, то Митч Маккнонел (глава республиканцев в сенате и по совместительству друг Байдена) пойдёт на уступки Байдену. А при увеличении налогов, мы увидим рост доллара. ▪️Укрепление среднего класса в США, так же приведёт к росту доллара. ▪️Но в краткосрочной перспективе, по мере роста локдаунов, доллар может ещё просесть. Исходя из вышеописанного доллар выглядит куда сильнее перекупленного сейчас Евро (в среднесрочной и долгосрочной). Естественно в краткосрочной перспективе, доллару есть куда ещё провалится, но разворот может быть резким и стремительным.
Короткая
от Evgeny_Jenkov
1
Инвестиционная идея - акции Chewy #CHWYChewy #CHWY - онлайн-ритейлер товаров для домашних животных. 💡 После публикации отчетности Chewy 8 декабря J.P. Morgan проанализировал тенденции роста компании и то, насколько хорошо она спозиционирована при окончании пандемии. #CHWY показала очень хорошие результаты за квартал: выручка составила $1.78 млрд (+45% по сравнению с прошлым годом), что значительно выше прогноза руководства в $1.70-1.72 млрд и соответствовало верхней планке ожиданий в $1.77 млрд. 👉🏻 Руководство компании увеличило прогноз на 4 квартал до $1.94–1.96 млрд (+43-45% по сравнению с прошлым годом), выше прогноза JPM в $1.78 млрд и консенсус-прогноза в ~$1.86 млрд. 👉🏻 Повышенные продажи октября сохранились и в ноябре, при этом дни акций «Черная пятница» и «Киберпонедельник» стали днями самых высоких продаж в истории компании. Стоит отметить, что руководство Chewy считает, что недавние тенденции роста в основном носят органический характер, а не вызваны факторами пандемии - нет никаких признаков накопления товаров потребителями, как это было в марте и апреле. Рост был обеспечен за счет активных клиентов, число которых достигло 17.8 млн (+40% по отношению к прошлому году и +7% к предыдущему кварталу), а выручка на одного активного клиента - $363. 👉🏻 #CHWY впервые раскрыла выручку своего фармацевтического подразделения - ожидается, что в 2020 году его валовая рыночная стоимость составит более $500 млн, около $350 млн поступит через лицензии Chewy и около $150 млн - через PetSmart. Несмотря на то, что оценка остается высокой (акции #CHWY торгуются с EV/Revenue на уровне 3x по прогнозным оценкам на 2022 г.), J.P. Morgan подтверждают рекомендацию «покупать» за счет перспектив устойчивого роста, которые сохранятся и после пандемии благодаря программе автоматической доставки, увеличению количества владельцев домашних животных, возможностям роста онлайн-продаж (~27%) и факторам роста выручки и рентабельности в фармацевтическом подразделении и услугах. 🎯 Целевая цена - $97, потенциал роста +28%. 💎 Рынок товаров и услуг для домашних животных растет растет опережающими темпами, Chewy #CHWY отлично спозиционирована для того, чтобы стать одним из ключевых бенефициаров этого тренда. К тому же радует, что бизнес компании растет органчики не зависимо от пандемии.
NYSE:CHWY
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Salesforce #CRMSalesforce #CRM - американская компания, поставщик корпоративных облачных сервисов и разработчик одноименной CRM-платформы модели SaaS (программное обеспечение по подписке). 💡 По словам Bank of Singapore, годовая выручка Salesforce в 2018 году превысила $10 млрд долларов США, достигнув этого рубежа быстрее, чем любая другая компания, выпускающая корпоративное программное обеспечение, за всю историю. У #CRM большой объем целевого рынка, который продолжает увеличиваться за счет цифровой трансформации компаний различных размеров и отраслей. Salesforce обладает хорошо масштабируемой моделью, основанной на технологии многопользовательской архитектуры, и стремится использовать международные возможности роста. Ассортимент продуктов Salesforce также предоставляет множество возможностей для перекрестных и дополнительных продаж по мере усиления взаимодействия с существующими клиентами. 👉🏻 Основные тезисы Bank of Singapore: • Сильные результаты квартальной отчетности. Результаты компании за 3 квартал 2020 года в целом оказались выше ожиданий. Выручка выросла на 20% по отношению к предыдущему году до $5.4 млрд, что выше консенсус-прогноза в $5.25 млрд и прогноза менеджмента в $5.24–5.25 млрд. Текущий рост оставшихся обязательств по исполнению (RPO) на 19.5% по отношению к предыдущему году также оказался немного лучше, чем ранее прогнозировалось руководством - на 19% (что свидетельствует о силе подписной модели бизнеса). Прибыль на акцию составила $1.74, что значительно выше консенсус-прогноза в $0.75. Прогноз роста RPO на 16% на 4 квартал кажется несколько консервативным, но Bank of Singapore полагает, что это может быть следствием проявления осторожности со стороны руководства. • Уход финансового директора. Salesforce объявила об уходе финансового директора Марка Хокинса на пенсию, на его место назначена Эми Уивер, президент и главный юридический директор. Несмотря на ее юридическое (не финансовое) образование, Salesforce считает, что она сильный управленец, который находится в тесном взаимодействии с генеральным директором. • Сделка со Slack. По мнению Bank of Singapore, в ближайшем будущем внимание инвесторов, скорее всего, будет сосредоточено на последних корпоративных событиях, а не на результатах 3 квартала. Salesforce объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении Slack Technologies #WORK, корпоративной коммуникационной платформы. Акции Slack оценены в $26.79 наличными и 0.0776 обыкновенной акции Salesforce на каждую акцию Slack, что подразумевает EV (стоимость компании) около $27.7 млрд для Slack (на основе цены закрытия Salesforce на 30 ноября). Планируется, что Slack станет новым интерфейсом для Salesforce Customer 360. Нельзя недооценивать способность Salesforce задействовать сильную вовлеченность своих приложений и обширную клиентскую базу, и со временем преимущества социального предприятия в тандеме с интерфейсами для совместной работы Slack могут привести к высоким результатам. 👉🏻 Заниженные оценки - Bank of Singapore полагает, что некоторый краткосрочный пессимизм был заложен в оценки Salesforce, так как акции торгуются по EV/выручка на уровне 0.45x по прогнозным оценкам на 2 финансовых года по сравнению со средним значением - 0.95x. После корректировок Bank of Singapore снижает целевую цену с $293 до $279 и по-прежнему считает, что Salesforce будет основным бенефициаром ускорения цифровой трансформации, но рекомендует инвесторам проявить терпение, учитывая время, необходимое для осмысления вышеуказанных событий. ⚡️ Факторы роста: • Хорошие результаты на новых целевых рынках. • Увеличение доли на рынке крупных предприятий быстрее ожиданий. 🚫 Риски: • Интеграционные риски сделок по приобретению. • Острая конкуренция, особенно в сервисах для мониторинга потребительских запросов и повышения эффективности работы торговых интернет-площадок. • Конкуренция со стороны старых участников рынка. 🎯 Целевая цена - $279, потенциал роста +22%. 💎 Мы формируем позицию в акциях Salesforce #CRM на текущих уровнях.
NYSE:CRM
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Amazon #AMZN💡 Генеральный директор облачной платформы Amazon Web Services (AWS) #AMZN 1 декабря провел конференцию AWS re: Invent, заявив об уверенности в рыночных возможностях и потенциале AWS. Платформа AWS уже является 5-й по величине компанией, занимающейся корпоративными информационными технологиями, несмотря на то, что только ~4% глобальных ИТ-расходов приходится на облачные технологии. 👉🏻 Рост AWS в третьем квартале на 29% к предыдущему году был медленнее, чем у конкурентов, но он исходит от гораздо большей изначальной базы доходов. Глава компании также отметил, что пандемия на несколько лет ускорила внедрение облачных технологий. 👉🏻 Ключевые выводы по итогам конференции: • Новые запуски в области вычислительных технологий и разработки процессоров: в настоящее время AWS предлагает более 175 полнофункциональных сервисов и объявила о запуске 43 новых продуктов, в которых основное внимание уделяется вычислениям. AWS продолжает разрабатывать собственные процессоры Graviton2 и запускает AWS Trainium - новый специализированный обучающий чип для машинного обучения. 
• Расширение клиентской базы: по данным Gartner 2019, AWS занимает почти 45% доли глобального рынка IaaS (Инфраструктура как услуга), что в 2.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента Microsoft Azure (18%) и в 8.5 раза больше, чем у Google Cloud (5%). На этой неделе AWS объявила о привлечении новых клиентов за счет потенциального партнерства с Zoom, Itaú Unibanco, Blackberry и Boom Supersonic. 👉🏻 J.P. Morgan оценивает P/EBITDA в 21x по прогнозным значениям на 2022 год (или $35.5 млрд), что подразумевает стоимость подразделения AWS в $732 млрд. 🎯 Целевая цена - $4100, потенциал роста +26%. 💎 Мы считаем, что бизнес Amazon #AMZN продолжит расти темпами выше среднего в обозримом будущем и считаем, что акции компании должны присутствовать практически в любом портфеле.
NASDAQ:AMZN
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции UnitedHealth Group #UNH💡 J.P. Morgan рекомендует покупать акции крупнейшей американской компании в области медицинского страхования UnitedHealth Group #UNH, отмечая, что рост прибыли на акцию (EPS) в 2021 г. может составить 7%, несмотря на сложный внешний фон, связанный с издержками пандемии, снижением доходов от корпоративных программ и снижения рентабельности программ Medicare. Фактор снижения EPS от пандемии в $1.80 связан преимущественно с данными проблемами. ⚡️ Факторы роста: • J.P. Morgan считает реалистичным прогноз компании по росту EPS на 13-16%, даже если рост сегмента OptumRx и коммерческого страхования (40%) бизнеса составит 4-6%, а рост остальных сегментов составит от 10% до 15%. • По оценке банка, сегмент Optum, крупнейший амбулаторный бизнес в стране и лидер в новых технологиях оказания помощи, принесет более $48 млрд выручки и $4.5 млрд прибыли в 2021 г. • Также, когда к инвесторам вернется уверенность в траектории роста компании и нормализации внешней среды, оценка #UNH вернется к премиальной (~20%), как это было в 2018 г. 👉🏻 Для нормализации, в свою очередь, необходимо сохранение республиканцами хотя бы одного места в Сенате от Джорджии на втором туре выборов в январе, а также прохождение пика госпитализаций больных коронавирусом. 🎯 Целевая цена - $430, потенциал роста +23%. 💎 Мы уже начали формировать позицию в акциях UnitedHealth Group #UNH, фундаментально и технически мы считаем компанию перспективной.
NYSE:UNH
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции O'Reilly Automotive #ORLYO'Reilly Automotive #ORLY - американский розничный продавец запчастей, инструментов, расходных материалов, оборудования и аксессуаров для автомобилей в США. 💡 Oppenheimer повышает рекомендацию по O’Reilly Auto #ORLY до «покупать» и считает, что компания выглядит привлекательно даже несмотря на недешевую оценку и предоставляет инвесторам прекрасную возможность на фоне укрепления сектора. 👉🏻 Oppenheimer продолжает оценивать перспективы потребительского сектора по окончании пандемии и все более оптимистично настроен в отношении продажи автозапчастей, ориентированной на вторичный рынок, которая должна стать лидером роста в секторе. Причина тому потенциальное увеличение количества владельцев транспортных средств, увеличение трафика и возобновление коммерческой деятельности, что позволит рынку в некоторой степени компенсировать последствия неблагоприятных факторов в краткосрочной перспективе и поддержит его возврат к изначальному тренду или даже выше его в ближайшие годы. 🎯 Целевая цена - $555, потенциал роста +24%. 💎 Акции O'Reilly Automotive #ORLY консолидируются выше уровня поддержки в районе $440, вполне вероятно продолжение восходящего движения.
NASDAQ:ORLY
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции The Gap, Inc. #GPSThe Gap, Inc. #GPS - американская компания, крупнейший ритейлер одежды. 💡 JPMorgan повышает рекомендацию по Gap до «покупать», основываясь на благоприятном профиле риска и доходности компании на 2021 г. после длительного периода отставания акций от широкого рынка. ⚡️ Факторы роста: • JPM считает консервативным свой прогноз роста рентабельности по EBIT на 2023 год на уровне 7% по сравнению с прогнозом руководства в 10%+, представленном в рамках Дня аналитика 22 октября. • Подразделение Old Navy является бенефициаром после пандемии на фоне повторного закрытия магазинов (например, в сравнении с Dept Stores и JCP), отмечая: - рост на 3% сопоставимых продаж компании, отстающих в течение последних 5 лет (за исключением 2019 г.); - перспективы роста торговых площадей за пределами торговых центров на 1-3%, а также рост на 10% сравнимых продаж компании Athleta (входит в состав Gap), которые отставали в течение последних 3 лет. Все это подкрепляется тенденциями, связанным со здоровьем, благополучием, спортивным образом жизни, и подтверждает планы руководства по удвоению выручки бренда к 2023 году (совокупные темпы годового роста в 19%). • Согласно модели JPM, прогноз руководства по росту рентабельности по EBIT на 2023 год на 10%+ в совокупности с Old Navy и Athleta, обеспечивающих ~70% выручки, будет означать положительную рентабельность по EBIT для Gap и подразделения Banana Republic, 15–17% для Old Navy (в соответствии с текущими уровнями) и 18-19% для Athleta. 👉🏻 JPMorgan указывает на нулевую стоимость брендов Gap и Banana Republic в текущей оценке компании, несмотря на потенциальный катализатор для Gap в ближайшей перспективе - запуск линии одежды совместно с рэпером Канье Уэстом в 2021 году, и возвращение к выпуску рабочей одежды в свете новостей о вакцинах, что послужит катализатором для Banana Republic. 🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +43%. 💎 Мы считаем, что акции The Gap, Inc. #GPS вполне могут продемонстрировать опережающую динамику в текущей рыночной конъюнктуре.
G
от abeta_capital
Инвестиционная идея - акции Agilent #AAgilent #A - американская компания-производитель измерительного, электронно-медицинского оборудования и оборудования для химического анализа. 💡 Компания Agilent отчиталась лучше консенсус-прогнозов: выручка выросла на 8% (лучше ожиданий в +2%), а сопутствующий фактор пандемии обеспечил 2% роста, что связано с опережающим ростом ряда конечных рынков. 👉🏻 При этом биофармацевтический бизнес показал отличные результаты - увеличение выручки на 12% при росте на 7% сопоставимых продаж вкупе с двузначным ростом в подразделении биотехнологий и увеличением на 2% продаж подразделения NASD (решения для разработок на основе нуклеиновые кислот) без соответствующего увеличения расходов. 👉🏻 Подразделение по разработке решений для питания также не отстает - рост на 16% благодаря высоким продажам в Китае. Компания прогнозирует рост выручки от основной деятельности на 4-6% и прибыль на акцию в $3.57-3.67 (против консенсуса в $3.69), при этом прогнозируется рост выручки биофармацевтического подразделения на 7-9%, подразделения по разработке решений для производства продуктов питания и диагностики - на 4-6%, подразделения разработок для экологии и судебной экспертизы - на 1-3%, сегмента разработок для научных исследований - до 1-3%, химико-инженерное подразделение - без изменений. 👉🏻 Химико-инженерное подразделение имеет больший потенциал для роста при увеличении расходов и сохранении сопутствующего фактора пандемии. Руководство прогнозирует рост выручки подразделения на 1.5-2% в 2021 г. (в соответствии с результатами последних нескольких кварталов), несмотря на планы по выпуску на рынок серологического теста в 1 квартале и теста ПЦР во 2 квартале 2021 г., с дополнительной выгодой от обеспечения / контроля качества вакцин и терапевтических средств в NASD. ⚡️ J.P. Morgan рекомендует покупать акции Agilent и повышает целевую цену. 🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +7%. 💎 Мы присматриваемся к покупке акций Agilent #A, бумага нам интересна как с фундаментальной, так и технической точек зрения. Очень вероятно, что мы будем формировать позицию на коррекциях.
NYSE:A
от abeta_capital