Прогноз по ставке ЦБ - до 23.5%-24% в конце года!В конце года в начале мирового кризиса, а также других шоковых событий в экономике возможно резкое поднятие ставки до 23,5%-24% и далее по мере развитие кризиса резкое снижение.
Ставка
ЕЦБ снизил ставку на 0,25% до 3,15%. Анализ EURUSDСвое решение регулятор сопроводил комментариями:
- Процесс дезинфляции идет полным ходом
- Большинство показателей базовой инфляции свидетельствуют о том, что она будет стабильно держаться на уровне около 2%
- Внутренняя инфляция снизилась, но остаётся высокой, в основном из-за заработной платы и цен в некоторых отраслях
- Продолжит следовать принципу «от данных к данным» при определении подходящей политической позиции
- ЕЦБ не принимает предварительных обязательств по определенному пути ставки, решения будут приниматься на основе оценки перспектив инфляции с учётом поступающих экономических и финансовых данных, динамики базовой инфляции и эффективности денежно-кредитной политики
В принципе, это решение совпало с ожиданиями аналитиков, а риторика регулятора не изменилась. Основной интерес вызывает снижение прогнозов ЕЦБ по росту экономики в следующие 3 года, что может сигнализировать о потенциальном смягчении ДКП (более низкий рост экономики будет вынуждать сильнее снижать ставку).
🇺🇸При этом, по данным CME FedWatch Tool, рынок ожидает так же снижение ставки ФРС в декабре на 0,25%, но продолжает закладывать паузу ФРС на заседании в январе. Пока что эксперты не обращают внимание на текущие показатели ИПЦ в США, которые показали в ноябре рост на 0,3%, хотя там наблюдается некоторое торможение дезинфляции в еде (+0,4% против +0,2% в октябре), новых (+0,6% против 0% в октябре) и подержанных авто (+2% в ноябре и +2,7% в октябре), а так же стабилизация роста цен на услуги (+0,3% в ноябре и октябре). Годовой показатель ИПЦ в США так же подрос с 2,4% в сентябре до 2,7% в ноябре. Инфляция может продолжить снижение лишь в случае, если месячный прирост не продолжит расти и дальше , а производственная инфляция уже оказалась выше ожиданий в ноябре, а так же был пересмотрен результат октябре тоже в сторону повышения. В целом, аргументов для паузы у ФРС действительно достаточно, как минимум на январь, а может и в декабре можно взять паузу? Пока рынок на это не ставит, а экономисты не дают этого прогноза.
🇪🇺🇺🇸Но так или иначе, это ситуация сейчас более указывает на вероятность дальнейшего ослабления EUR.
$BTC - уничтожаем ритейл до снижения ставкиЗавтра торговый день, очень серьезная неделя.
По рынку объемов сейчас нет, откупить падение пока не получилось. Жду продолжения снижения на этой неделе
На графике обновлю уровни, каждый из них важен, будем на это обращать внимание во время торгов!
Крайняя неделя перед снижением ставки, а вот какие горячие данные мы получим на этой неделе:
11 cентября, 15:30(UTC+3)🔥
ИПЦ (Aug)
Базовый уровень инфляции (м/м) (Aug)
Уровень инфляции (м/м) (Aug)
Уровень инфляции (г/г) (Aug)
Базовый уровень инфляции (г/г) (Aug)
Итоговый индекс потребительских цен (Aug)
12 cентября, 15:30(UTC+3)🔥
Индекс цен производителей (м/м) (Aug)
Число повтор. заявок на пособие по безработице (Aug/31)
Заявки на пособие по безработице за 4 недели (Sep/07)
Первичные заявки на пособие по безработице (Sep/07)
Каждое событие будем разбирать, в клубе точно расторгуем и начнем браться за фонду. Данные дадут понять сможем ли мы снизить ставку на 0.5% вместо 0.25%
Тяжелые и крутые две недели нас ждут, надеюсь каждый смог отдохнуть на выходных.
До завтра и, конечно же,
Успешных торгов!
ПАО "МосБиржа". Buy (краткосрок)В долгосроке по-прежнему жду хорошую коррекцию по этому эмитенту, поэтому текущие покупки делаю аккуратно, отдельными трейдами.
На тек. момент прикупила на 2% от портфеля по причине того, что МосБиржа - бенефециар высоких ставок и очень хорошо на этом зарабатывает.
Тех.картина:
D1: сужающийся треугольник. Произошла консолидация вокруг уровня 235 и возможен выход вверх.
При этом сценарии - держу лонг до перехая 260-270р.
(Там уже надо быть осторожной. Возможно коррекция вниз начнется от тех уровней.)
Н1: что-то типа расширяющегося треуг-ка
Buy=235,06
S/L=231,60
Экономический календарь: как использоватьЭкономический календарь: как использовать
Экономический календарь — важный инструмент для любого трейдера. Он помогает отслеживать важные экономические события и новости, которые могут повлиять на финансовые рынки. В этом посте мы рассмотрим, как использовать экономический календарь для планирования торгов, какие события наиболее значимы и как они влияют на рынок.
1. Что такое экономический календарь?
Экономический календарь — это расписание экономических событий, таких как публикация макроэкономических показателей, выступления ключевых лиц, заседания центральных банков и другие важные события, которые могут влиять на финансовые рынки. Такие календари доступны на различных финансовых сайтах и торговых платформах.
2. Важные экономические события и их влияние
Публикация ВВП (Валовой внутренний продукт):
Что это: ВВП измеряет общую экономическую активность страны.
Влияние: Высокие показатели ВВП обычно положительно влияют на национальную валюту и фондовый рынок, так как они свидетельствуют о здоровой экономике. Низкие показатели могут вызвать падение рынка.
Уровень безработицы:
Что это: Процент безработных в рабочей силе.
Влияние: Высокий уровень безработицы может негативно повлиять на рынок, так как указывает на экономические проблемы. Низкий уровень безработицы, наоборот, поддерживает рост валюты и акций.
Инфляция (CPI и PPI):
Что это: Индексы потребительских (CPI) и производственных цен (PPI) измеряют уровень инфляции.
Влияние: Высокая инфляция может привести к повышению процентных ставок центральными банками, что укрепляет валюту, но может негативно сказаться на акциях. Низкая инфляция может вызвать противоположный эффект.
Процентные ставки центральных банков:
Что это: Решения центральных банков по изменению процентных ставок.
Влияние: Повышение ставок обычно укрепляет национальную валюту, так как инвестиции в эту валюту становятся более привлекательными. Понижение ставок имеет обратный эффект.
Розничные продажи:
Что это: Измеряют общие продажи в розничной торговле.
Влияние: Высокие показатели указывают на здоровую экономику и могут положительно влиять на валюту и фондовый рынок.
Индекс деловой активности (PMI):
Что это: Индекс, отражающий состояние производственного и непроизводственного секторов экономики.
Влияние: Высокие показатели PMI свидетельствуют о росте экономики и поддерживают валюту и акции. Низкие показатели могут вызывать падение.
3. Как использовать экономический календарь
Выберите надежный экономический календарь: Убедитесь, что выбранный календарь предоставляет актуальную и точную информацию. Популярные ресурсы включают Investing.com, Forex Factory и экономические календари на платформах MetaTrader и TradingView.
Отслеживайте важные события: Определите, какие события наиболее значимы для вашего стиля торговли и инструментов. Например, если вы торгуете валютами, обращайте внимание на публикации ВВП, процентных ставок и инфляции.
Планируйте свои сделки: Используйте календарь для планирования своих торговых операций. Избегайте открытия новых позиций незадолго до публикации важных данных, так как это может привести к высокой волатильности.
Учитывайте временные зоны: Обратите внимание на временные зоны, в которых публикуются данные, чтобы правильно планировать свое время и быть готовым к изменениям на рынке.
Анализируйте прошлые данные: Сравнивайте фактические данные с прогнозами и предыдущими значениями. Это поможет вам лучше понять реакцию рынка на определенные новости.
Используйте уведомления: Многие экономические календари предлагают возможность настроить уведомления о предстоящих событиях. Это поможет вам не пропустить важные публикации.
Заключение
Экономический календарь — незаменимый инструмент для трейдеров, который помогает отслеживать важные экономические события и планировать свои сделки. Понимание того, как различные события влияют на рынок, позволяет трейдерам принимать более обоснованные решения и снижать риски.
Если вам понравился пост, ставьте ракету 🚀 и делитесь с друзьями!
Облигации и ставка ЦБС августа месяца инфляция опять будет разгонятся, соответственно в сентябре будет повышена ставка. Приемлемый уровень для входа в облигации это 99,77 Очевидно, в это время будет и локальное дно по рынку акций РФ. Прогноз не учитывает непредвиденных событий которые могут произойти в августе.
Торговая война США и Китая. Инфляция. Как поведет себя $BTCДрузья, приветствую!
Сильная неделя, только дали поверить в рост, как сразу же начинается торговая война между США и Китаем. Весьма негативные новости, которые несомненно повлияют на рынки. Завтра выходят данные по инфляции, как раз к среде, предположительно, увидим week high.
Что делаю я?
Позиция в лонг закрылась по профит стопу, после чего, в своем бесплатном чате, сообщил, что начинаю фиксировать профит со спота и набирать в шорт альты. Да, я начинаю распродавать спот и выходить в stable. Это не помешает мне спекулировать на рынке, с чем отлично справляюсь. Вчера дневку не закрепили для благоприятного лонга, увидили реакцию. Скорее всего зафиксирую ночью шорт позиции и открою скальп лонг под данные. Dead cat bounce incoming.
Торговая война, перенос ETH-ETF, перенос снижения ставки и криптомания мемкоинов. Не вспоминаете май 2021 года? Я лично вижу сходства. Поэтому планы на закупку спота плавно переносятся на июль-август, май для нас всегда был ожиданием сильной коррекции.
Скорее всего будем пробовать лонговать доллар, расскажу, как делать это используя usdt, напишите об этом в комментариях. Действительно рекомендую подписаться на чат, так как все внутридневные движения обсуждаются именно там.
Успешных торгов!
📊Резервный Банк Новой Зеландии оставил ставку на уровне 5,5%👉Вчера состоялось заседание ЦБ Новой Зеландии, где было принято решение оставить ставку без изменений. Впрочем, это и ожидал рынок.
👆🏻Свое решение ЦБ сопроводил следующими комментариями:
🗣Комитет уверен, что поддержание ставки на ограничительном уровне в течение длительного периода вернет инфляцию в пределы целевого диапазона от 1 до 3 процентов в этом календарном году.
🗣Экономика Новой Зеландии продолжает развиваться, как и ожидал комитет по ДКП.
🗣Ограничительная денежно-кредитная политика остается необходимой для дальнейшего снижения давления на производственные мощности и инфляции.
🗣Экономический рост в Новой Зеландии остается слабым.
👉Так же из протокола заседания можно выделить следующие важные моменты:
- Члены комитета по-прежнему уверены в том, что денежно-кредитная политика ограничивает спрос.
- Ограничительная ДКП способствует ослаблению давления на производственные мощности, чтобы обеспечить возврат инфляции к целевому уровню.
-Ожидается дальнейшее снижение нагрузки на производственные мощности, что поддержит продолжающееся снижение инфляции.
-Члены комитета по-прежнему уверены в том, что денежно-кредитная политика ограничивает спрос.
-Показатели деловой уверенности снизились, а собственные ожидания компаний в отношении активности и инвестиций ослабли.
-Краткосрочные намерения бизнеса по ценообразованию снизились, но остаются повышенными, частично отражая рост как реализованных, так и ожидаемых затрат.
-Продолжающийся рост чистой миграции поддерживает совокупные потребительские расходы и рост стоимости жилья.
-Комитет согласился с тем, что процентные ставки должны оставаться на ограничительном уровне в течение длительного периода.
-Участники согласились с тем, что баланс рисков практически не изменился с февраля.
-Участники согласились с тем, что сохраняется ограниченная допустимость увеличения времени для достижения целевого уровня инфляции, пока инфляция остается за пределами целевого диапазона, а инфляционные ожидания и ценовые намерения остаются повышенными.
-Участники согласились с тем, что сохранение инфляции услуг остается риском, а инфляция цен на товары остается повышенной.
-Продолжающаяся ограничительная денежно-кредитная политика в условиях слабого глобального роста может привести к более быстрому снижению инфляции, чем ожидалось.
👆🏻Как мы видим, ЦБ Новой Зеландии больше не упоминает в своих дискуссиях тему рынка труда. Связано это с тем, что в декабре прошлого года Правительство Новой Зеландии отменило целевой показатель полной занятости для РБНЗ. Так что теперь политика ДКП будет ориентируется исключительно на достижение целевых отметок ИПЦ.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре NZDUSD имеет перевес первых: 69,1% покупателей против 30,9% продавцов, что указывает на вероятность ослабления NZD. При этом цена находится ниже уровня продавцов, что оставляет шансы на коррекцию по факту фиксации прибыли продавцами.
👉Технически, NZDUSD по итогам вчерашнего дня пробил уровень 0.6020 - 0.6050 и снизился до уровня поддержки в диапазоне 0.5950 - 0.5980, который цена уже тестировала на прочность 1 апреля. Если цена сможет преодолеть уровень 0.5950 - 0.5980, то это открывает дорогу к снижению до следующего уровня поддержки в диапазоне 0.5840 - 0.5880. Если же уровень устоит, то можно ожидать коррекции с первой целью в диапазоне 0.6020 - 0.6050.
💡Как мы видим из комментариев ЦБ, в пике ставки никто не сомневается. Так же ЦБ уверен, что текущая политика позволит достичь целевых уровней по инфляции. Но в тоже время мы видим, что ЦБ не видит причин начинать разговор о снижении ставки, а так же сигнализирует нам о рисках сохранения инфляционного давления и намерении удерживать ставку на высоком уровне "в течение длительного периода". На этом фоне NZD начал укрепляться и снижение мы наблюдали уже после выхода ИПЦ в США. Если взглянуть на текущие показатели инфляции в Новой Зеландии, то они составляют +4,7% в годовом выражении. С точки зрения достижения целевых отметок ИПЦ, показатели за 4й квартал 2023 были позитивными (как и в США, ЕС и Великобритании). Но какие показатели мы увидим по итогам 1го квартала 2024 - мы узнаем только через 2 недели. Сейчас многое будет зависеть от того, какую риторику мы услышим от чиновников ФРС. Например Байден, президент США, уже заявил, что вышедшие данные по ИПЦ сдвигают начало снижения ставки ФРС всего на 1 месяц. Если Пауэлл и компания начнут говорить что-то подобное, то текущий импульс на укрепление USD может быстро развернуться, а рынок снова начнет закладывать снижение ставки на июнь-июль, что создаст давление на USD. Но этот сценарий маловероятен. Скорее всего ФРС, как и РБНЗ, будет сигнализировать о более длительном удержании ставки на высоком уровне, а мы и дальше будем наблюдать флет в паре NZDUSD, как это и происходит с конца января этого года. Касаемо текущих сделок, напрашивается вариант с коррекцией до уровня 0.6020 - 0.6050. Но также сегодня нас ждет отчет по пром. инфляции США и выступления некоторых членов ФРС, включая Бостика - известного "ястреба". Бостик, скорее всего, будет ужесточать прогнозы и говорить о том, что в этом году ставку ФРС снижать не стоит или даже заявит о решимости снова её повысить при сохранении текущих тенденций в ИПЦ. Ну а с пром. инфляцией - нужно смотреть по факту. Если окажется лучше ожиданий, то мы можем скорректировать вчерашнее укрепление USD. Если же и тут будет рост цен - мы можем получить повторный импульс на укрепление USD. В этом сценарии можно будет рассматривать продажи в случае пробоя поддержки 0.5950 - 0.5980 с целями в диапазоне 0.5840 - 0.5880.
📊ЦБ РФ повысил ставку на 1%. Анализ USDRUB👉Сегодня российский регулятор принял решение вновь повысить ставку на 100 пунктов до 13%.
👉Основные тезисы выступления г-жи Набиулиной:
- Разгон инфляции валютным фактором (резкое ослабление рубля с июня), но главное из пресс релиза ЦБ заключается в следующем:
- Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, т.е. высокие ставки у нас надолго.
- Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, т.е. есть текущими ставками мы можем не ограничиться.
- ЦБ РФ повысил прогноз по профициту торгового баланса в 2023 году до 119 млрд. долл. с 97 млрд. долл.
👉Основным фактором ослабления рубля в этом году назван рост спроса на импорт при снижении экспорта.
👆🏻Хочу сразу отметить, что не было введено ни одного ограничения, которые обещались ранее - ограничения на вывоз капитала и прочее. Так же мы видим, что текущие продажи валюты, о которых сообщалось ранее, так же не повлияли на курс. Как мы видим, курс рубля не особо отреагировал на данное решение и даже начал немного снижаться.
👉Соотношение покупателей и продавцов во фьючерсе на USDRUB по данным Московской биржи среди физ. лиц на 14.09 имеет перевес последних: 34% покупателей против 66% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, ранее мы могли наблюдать отбой цены от нижней границы восходящего (зеленого) канала и 50-дневной скользящей средней, а вчера цене удалось закрепиться по итогам дня выше уровня сопротивления в диапазоне 95.00 - 97.00. Сегодня цена с гэпом открылась вниз, вернувшись в рамки данного уровня. Если сегодня цена сможет перекрыть образовавшийся гэп и вновь закрытья выше отметки 97, то можно ожидать дальнейшего роста до отметок в диапазоне 97.80 - 99.00. Говорить про начало коррекции можно в случае, если цене удастся пробить уровень сопротивления 95.00 - 97.00 вниз, а так же преодолеть нижнюю границу восходящего (зеленого) канала и 50-дневную МА, что открывает дорогу к снижению до поддержки 92.40 - 93.40.
💡Как мы видим, резких движений сейчас ЦБ не предпринимает, хотя курс находится вблизи отметок, где ранее начинали давить на рынок словесными интервенциями. Вероятно, текущие значения устраивают правительство с точки зрения наполнения бюджета. При этом так же правительство заявило об увеличении МРОТ и пенсий, что является неким сигналом, что курс и инфляция останутся с нами надолго. В тоже время не исключаю, что при подходе к отметке 100 мы вновь услышим заявления о мерах ужесточения как ДКП, так и контроля капитала. В тоже время текущие распродажи валюты, которые продляться до 22 сентября, могут стабилизировать курс в текущих рамках или даже несколько продавить его. Рассматривать какие-то сделки на покупку стоит осторожно и только в случае закрытия цены выше отметки 99 и при наличии какого-либо "черного лебедя" в геополитике или экономике. При этом закрытие цены ниже отметки 95 может привести к укреплению рубля до диапазона 92.40 - 93.40 и ре-теста образовавшейся 12 сентября длинной тени свечи.
ЮАНЬРУБЛЬ CNHRUB. Повышение ставки ЦБ 12%Всем привет!
ЦБ повысил ставку до 12%. Многие ожидаемо ожидали реакцию рубля, а реакции как таковой и не было. Что будет дальше?
Сегодня затронем пару cnyrub. Китаец на мой взгляд гораздо техничнее и понятнее. И даст больше полезной информации. Подробности в обзоре.
🗣Ларагд списала свою речь у Пауэлла⁉️👉После публикации решения о повышении ставки до 4,25%, были озвучены комментарии, которые оказались очень похожи на вчерашние тезисы от ФРС:
- ЕЦБ будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных
- Реинвестирование поступлений от погашаемых облигаций продолжится минимум до конца 2024г
- Инфляция сохранится выше 2% на долгое время
- Ограничительное ДКП сохранится на долгое время.
👆🏻Это очень сильный разворот риторики ЕЦБ в сторону смягчения, что не сошлось с ожиданиями рынка и привело к сильному давлению на EUR.
👉В данный момент идет пресс-конференция ЕЦБ, где Лагард так же повторила фразу Пауэлла: "ЕЦБ может повысить, а может и не повысить ставку на следующих заседаниях. ЕЦБ будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных", а так же озвучила вероятность паузы в повышении ставки в сентябре.
👆🏻И это на фоне достаточно высокой инфляции в Еврозоне! Соответственно, рынки очень сильно разочаровались в EUR.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD резко изменилось со значений 35,9% покупателей против 64,1% продавцов на 44,6% покупателей против 55,6% продавцов, что все еще свидетельствует о вероятности восходящего движения, но уже не столь однозначно.
👉Технически, цена отбилась от уровня сопротивления в диапазоне 1.1110 - 1.1140 и пробила уровень поддержки в диапазоне 1.1045 - 1.1065. Следующая поддержка находится в диапазоне 1.0990 - 1.1000, которая выступает первой целью. В случае пробоя данной отметки, вторая цель находится в диапазоне 1.0920 - 1.0940.
💡Помимо смены риторики ЕЦБ так же масла в огонь поддержки USD добавили вышедшие данные по США: ВВП оказалось выше ожиданий, кол-во лиц, получающих пособие и новые заявки на пособие снизились, предварительные данные по индексу расходов оказались выше ожиданий. Все это оказало поддержку USD и создало достаточно мощный толчок EURUSD вниз. В совокупности, текущий фон может изменить картину ожиданий рынка о которой я писал ранее. Особое внимание стоит уделить отметке 1.0990 - 1.1000, которая не была ранее протестирована после пробоя. Если она устоит, то можно рассматривать покупки с целями на возврат и ре-тест уровня 1.1045 - 1.1065. Если же данный уровень будет пробит, то можно рассматривать продажи с целью в диапазоне 1.0920 - 1.0940.
📊Ставка ФРС - прогнозы.👉Сегодня состоится заседание ФРС, после которого будет оглашено решение по ключевой ставке в США. На данный момент ставка уже находится на отметке 5,25%, данная отметка была пиком ставки в 2006 году. Аналитики ожидают сегодня очередного повышения ставки на 0,25%, что должно повысить ставку ФРС на уровни, которые последний раз наблюдались в далеком 2001 году! Рынки уже полностью заложили такое развитие событий.
👆🏻Учитывая, что инфляция все еще выше целевой отметки ФРС, а рынок труда демонстрирует силу - скорее всего прогноз аналитиков сбудется и ФРС Ставку все-таки повысит. Но так как это уже на 100% заложено в рынок, то особой реакции на повышение ждать не стоит. Куда важнее будет выступление Пауэлла, которое состоится после публикации данных по ставке.
👉И в данном случае у нас уже нет единого мнения, как будет развиваться ситуация дальше. Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на процентные ставки учитывают небольшую вероятность еще одного повышения ставок где-то в сентябре/ноябре (после сегодняшнего), т.е. рынок, в большинстве, ожидает, что ФРС, по аналогии с Резервным Банком Новой Зеландии, заявит о завершении цикла повышения ставки. Если так и будет, то USD может продолжить ослабление. При этом мы помним, что ранее Пауэлл и некоторые чиновники из ФРС заявляли о необходимости еще двух повышений ставки в этом году. Если данная риторика продолжится, то вполне вероятно продолжение тренда на укрепление USD.
👉Конечно, мы может услышать очередной посыл, что дальнейшее решение будет зависеть от поступающих данных. Но в любом случае Пауэллу придется дать некоторую оценку текущим данным, что будет так или иначе указывать на сколько ФРС довольны текущими результатами.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (имеет 52% вес в DXY) имеет практически паритет: 47,6% покупателей против 52,4% продавцов, что можно отнести к текущей неопределенности рынка.
👉Технически, после пробоя уровня поддержки в диапазоне 101.00 - 101.50, который выступал поддержкой для индекса доллара всю первую половину 2023 года, цена вновь вернулась к нему, но не смогла закрепиться выше. После этого мы наблюдаем 2 дня небольшой коррекции. Если данный уровень устоит, то можно ожидать продолжения нисходящего движения после закрепления ниже отметки 101.00 с первой целью в диапазоне 100.25 - 100.35. Если же цене удастся по итогу выйти и закрыть дневную свечу выше отметки 101.50, то можно ожидать дальнейшего движения вверх с целями в диапазоне 102.00 - 102.20.
💡Ранее я уже не раз делился своими наблюдениями, что если мы видим откат от основного движения перед выходом важных новостей, то очень часто основное движение продолжается с выходом новости. Сегодня такой сценарий может достаточно легко повториться и мы увидим дальнейшее укрепление USD, если Пауэлл продолжит свою ястребиную песню о сильном рынке труда, высокой инфляции и необходимости, как минимум, еще одного повышения ставки этой осенью, а затем длительный период удержания. Поводов у него достаточно, так как перегретый рынок труда и продолжающийся рост зар. плат может легко развернуть текущие инфляционные показатели. В тоже время смягчение риторики вполне может ослабить USD и принести очередную волну эйфории на фондовый и крипто-рынки. Решения о сделках лучше всего принимать уже после ставки и выступления, так как нас вполне вероятно ждут "качели" по хожу оглашения ставки и дальнейшего выступления г-на Пауэлла.
📈ЦБ Канады снова повысил ставку.👉На вчерашнем заседании Банк Канады повысил ставку на 0,25% до 5%. Это второе подряд повышение ставки после паузы в марте-апреле этого года. Таким образом текущая ставка Банка Канады уже на 0,5% выше, чем пиковые значения 2007 года. Последний раз данное значение ставки наблюдалось в далеком 2001 году.
👉В сопроводительной речи ЦБ отметил, что уйдет больше времени для достижения цели по инфляции в 2% - теперь ожидается к середине 2025г (против 2024г ранее), а так же отметил, что высокие ставки необходимы, чтобы охладить экономику. При этом цикл повышения уже подходит к концу, но говорить о начале снижения еще рано.
👉JP Morgan дал прогноз, что ЦБ Канады повысит ставку на 0,25% в октябре и это будет последнее ужесточение.
👆🏻Исходя из того, что теперь удержание ставки на высоком уровне ожидается на более продолжительный срок, а так же нет конкретики по конечной ставке - CAD сейчас имеет достаточно сильную поддержку.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре USDCAD имеет перевес первых: 71,2% покупателей против 28,8% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. При этом средняя цена продавцов уже находится около текущей цены, что может вызвать фиксацию прибыли и коррекцию.
👉Технически, цена пробила нижнюю границу восходящего (зеленого) канала и вновь вернулась к уровню поддержки в диапазоне 1.3145 - 1.3180. При этом по индикатору RSI на данный момент перепроданности еще не наблюдается. Если уровень 1.3145 - 1.3180 будет пробит, то открывается дорога к дальнейшему снижению до следующего уровня поддержки в диапазоне 1.3035 - 1.3075. Если же уровень вновь устоит, то можно ожидать коррекции и ре-теста пробитой нижней границы восходящего (зеленого) канала и уровня сопротивления в диапазоне 1.3245 - 1.3275.
💡На фоне общей слабости USD, CAD сейчас выглядит более сильным. При этом рынок труда в Канаде показал ранее более плохие показатели, как и индекс деловой активности в производственном секторе. Эти данные могут заставить рынок сомневаться в дальнейшем ужесточении ДКП. В данный момент стоит следить за уровнем поддержки 1.3145 - 1.3180. Если цене удастся его пробить, то можно рассматривать сделки на продажу с целями в диапазоне 1.3035 - 1.3075. Если же уровень устоит, то можно рассматривать продажи после ре-теста пробитой нижней границы восходящего (зеленого) канала и/или уровня сопротивления в диапазоне 1.3245 - 1.3275.
📊Резервный Банк Новой Зеландии сохранил ставку на уровне 5,5%👉Сегодня состоялось заседание ЦБ Новой Зеландии, по итогам которого было принято решение сохранить ставку на текущем уровне в 5,5%. Из протокола собрания по ДКП следует, что ЦБ считает текущий уровень ставок достаточно ограничительным, что способствует снижению инфляции. При этом ставку придется держать на данном ограничительном уровне в обозримом будущем, до возвращения ИПЦ к цели в 1-3%. В тоже время инфляция все еще остается высокой, а достижение целевых отметок прогнозируется на вторую половину 2024 года. Занятость остается выше максимального устойчивого уровня, однако последние данные свидетельствуют о том, что условия на рынке труда улучшаются.
👆🏻Таким образом можно считать, что РБНЗ дал рынку сигнал, что дальше не стоит ожидать ужесточения ДКП, но и переход к снижению ставки произойдет не скоро. ЦБ осознает, что данные уровни ставки будут приводить к росту ставок по кредитам и ипотеке и депозитам, а так же будут способствовать снижению экономической активности. При этом остальные мировые ЦБ продолжают повышать ставку или как минимум говорить о возможности дальнейшего ужесточения, что может создать давление на NZD в текущей ситуации.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре NZDUSD на данный момент имеет небольшой перевес первых: 55,2% покупателей против 44,8% продавцов, что указывает на вероятность нисходящего движения.
👉Технически, цена подошла к уровню сопротивления в диапазоне 0.6230 - 0.6295. При этом 200-дневная МА пересекла 50-дневную МА снизу вверх, что является техническим сигналом "мертвый крест" и может свидетельствовать о снижении. При этом говорить о начале нисходящего движения стоит в том случае, если цене удастся преодолеть уровень поддержки в диапазоне 0.6100 - 0.6150, что откроет дорогу к снижению до следующего уровня поддержки в диапазоне 0.6015 - 0.6045.
💡Текущее решение РБНЗ будет оказывать давление на NZD, но так же стоит учитывать поступающие данные из других стран. Если ИПЦ начнет снижаться дальше во всем мире, то расклад сил и риторика чиновников может быстро измениться.Сейчас можно рассматривать сделки на продажу в случае отбоя цены от текущего уровня сопротивления в диапазоне 0.6230 - 0.6295 с целями до уровня поддержки в диапазоне 0.6100 - 0.6150. Если же отметки 0.6100 - 0.6150 будут пробиты, то открывается дорога к дальнейшему снижению до уровня поддержки в диапазоне 0.6015 - 0.6045.
Евро продолжает коррекцию. На этой неделе ожидаются заседания ЕЦБ и ФРС, где, по прогнозам, ЕЦБ повысит ставку, а ФРС возьмет паузу. Если эти прогнозы оправдаются, то дифференциал между ставками евро и доллара сократится, а это работает в пользу евро. Поэтому ждем проолжения коррекции.
Коррекция моет достичь уровня Фибоначчи 38.2% от последнего импульса у отметки 1.0810. В случае, если комментарии ФРС после заседания позволят сомневаться в повышении ставки в июле, можно ожидать роста EURUSD и до уровня Фибоначчи 61,8% до отметки 1.0900.
#strifor, #striforброкер
36750 = 5% инфляции (39250) - 0,25% ФРСКаждые 0,1% инфляции или ставки доллара ФРС меняет биткоин на 1000$
Но при ставке доллара 5,25% цена биткоина 16500 (69-52,5к) - голова и плечи на 17500 сломлена, уже.
При ставке доллара 5,5% цена биткоина 14000 - означает пробитие дна 15500.
Ставку доллара собираются удерживать до конца года - биткоин будет удерживаться от большого роста.
Биткоин уже потерял логику и застрял - не вырос сразу до 39250 - коридор 16500-39250 на данный момент чисто технический анализ.
S&P500: отбой от линии сопротивления. Когда продавать?Вопреки многим ожиданиям, отчетности компаний США за первый квартал в основном были неплохими. Более половины всех компаний, входящих в индекс S&P500 уже опубликовали свои отчеты. Их них около 80% побили ожидания средней прибыли по акции.
Но вчера, 2 мая, банковский сектор опять затрясло. Опять снижаются акции банковского сектора: из 173 американских банков упали акции 166. Самое глубокое падение было у акций банка PacWest Bancorp, торги на них даже пришлось приостановить после снижения на 52%. У нескольких банков падение стоимости акций превысило десятки процентов, поэтому страх перед очередным «банкопадом» привел к отбою котировкок S&P500 от линии сопротивления и движению вниз.
Дальнейшая судьба фондовых индексов во многом зависит от сегодняшнего решения ФРС. Пока что складывается впечатление, что ФРС, борясь с высокой инфляцией, вполне может «пожертвовать» еще несколькими региональными банками. А это приведет к падению фондового рынка.
Но до тех пор, пока котировки S&P500 держатся выше отметки 4070, на серьезное падения индекса рассчитывать не приходится. Продавать стоит только после прохода этого уровня с среднесрочной целью на отметке 3790.
#strifor, #striforброкер
Это начало ралли на рынках? Разбор инфляции в США Годовая инфляция в США замедлилась с 7,1% до 6,5% в декабре, инфляция м/м в декабре упала на 0,1%, а базовая инфляция снизилась на 0,3% в декабре с 6% до 5,7%.
Начнём с того, что цель американского Центробанка: снизить инфляцию до 2%. Глава ФРС США неоднократно заявлял, что им нужны убедительные доказательства снижения инфляции, чтобы умерить пыл повышения ставки. Инвесторы не верят ФРС США и заметно наделали шуму на рынках, так как Биткоин преодолел $18 000, а S&P 500 ударился в 4000. Есть ли у нас сейчас убедительные доказательства снижения инфляции, чтобы ФРС остановилась, а ралли продолжилось? Давайте выяснять:
Да! Общая инфляция снизилась до 6,5%, но цель ФРС США 2% по инфляции, то есть сейчас уровень цен выше в три раза от цели. Означает ли это то, что ФРС остановится в ужесточении денежно-кредитной политики? НЕТ! И вот почему:
Инфляция услуг имеет более устойчивые факторы и она медленнее откликается на действия Центробанка. В США инфляция в услугах растёт +7%. Базовая инфляция в месячном измерении выросла на 0,3% в декабре и это согласно прогнозам, но в ноябре базовая инфляция м/м выросла на 0,2%. Да! В годовом плане базовая инфляция, которая лишена волатильных факторов, снизилась на 0,3% в годовом выражении, но рост в месячном выражении указывает на негативную тенденцию роста.
А я хочу напомнить, что базовая инфляция измеряет услуги, которые очень медленно откликаются на действия денежно-кредитной политики и имеют трендовый характер. Общая инфляция в основном замедлилась за счёт энергетики и авиабилетов. Важно отметить, что в данных по инфляции ещё есть пространство в энергетике, чтобы дальнейшие отчёты показывали снижение, но после рекордного роста цен в 2022 году это пространство сокращается, а инфляция всё ещё 6,5%.
Примерно 7 месяцев потребовалось ФРС, чтобы инфляция снизилась с 9,1% в июне до 6,5% в декабре, то есть годовая инфляция сократилась за 6-7 месяцев всего на 2,6%. Получается, что в таких темпах в августе мы можем увидеть инфляцию в США в 3,9%, что практически в два раза будет больше цели ФРС в 2%. Как думаете, а стоит ли тогда реально не верить ФРС? Если в тех же темпах инфляция в августе всё ещё будет очень высокой.
Абсолютно точно, что повышение ставки на 0,75% — этого уже точно не будет, но сценарий с повышением ставки на 0,5% никуда не делся. Многие упорно продолжают упускать из вида серьёзное расхождение в достижение цели американским Центробанком.
ДА! Цель ФРС 2% по инфляции и она к ней идёт, но если вспомнить предыдущие прогнозы ФРС США, то ФРС планировала остудить рынок труда выше 4,5%, а сейчас 3,5%. В итоге мы имеем снижение безработицы до полувековых минимумов и одновременное снижение инфляции, что не согласуется с действиями ФРС. Получается, что как только инфляция в волатильных факторах снизится до нормальных значений, что как раз тянет сейчас общую инфляцию вниз, то тут инфляции будет уже гораздо сложнее снижаться, что непременно будет отражаться в инфляционных ожиданиях и вредить ФРС.
Будут ли снижаться дальше цены на нефть и топливо? Какую энергетическую карту выкинет дальше Россия и Иран на стол? Новые варианты вируса COVID, открытие китайской границы для массового туризма и т.д. Энергетика скоро в данных инфляции нащупает дно, и дальше только рост цен будет вносить свои коррективы в увеличение роста цен, что будет мешать ФРС США.
Меня ФРС не убеждает своей риторикой, так как политики стали расслабляться. Правда, меня не убедила и инфляция, что она имеет устойчивые факторы замедления и мол инфляционные шоки позади. Мои прогнозы всё такие же медвежьи, крипта и фондовые рынки увидят новое дно!
Рефинансирование - это так важно? | Экономика долга#BONDS #US10Y
Почему вопрос рефинансирования долга сейчас так активно обсуждается?
Коллеги, добрый день! Вновь вернемся к графику 10-летних казначейских облигаций США. Неоднократно писали, что слом 40-летнего нисходящего тренда является, в своем роде, сменой действующей экономической парадигмы. Но сейчас хотел бы остановиться на одном факторе, и с его помощью интерпретировать происходящее - это долг.
На представленном графике есть три составляющих:
⬛ Черный - линия доходности 10-летних казначейских облигаций США;
🟦 Синий - значение ключевой ставки ФРС;
🟥 Красный - государственный долг США.
Из простых закономерностей, которые сразу можно выделить:
📍Начало 40-летнего нисходящего тренда в доходности 10-летних трежерей в 80-х годах прошлого века;
📍Начало 40-летнего цикла снижения ставки ФРС;
📍Первые значимые увеличения государственного долга США в аналогичный период (в период 80-90-х годов госдолг США вырос с 908 млрд$ до 3200 млрд$. Рост более, чем в 350%).
Так, можно отметить, что в 1971 г. был отказ от золотого стандарта Р. Никоном (т.е прекращение гарантийной конвертируемости доллара в золото).
Собственно, с этого момента начался «последний» и крайне успешный забег существующей экономической системы.
Почему я связываю эти три составляющие? Здесь как раз скрывается ответ на тот самый фактор, который я обозначил в начале заметки - долг. Переход к системе , в которой нет привязки к реальному активу, и идет постоянное снижение ключевой процентной ставки, которое дает доступ к постоянному наращиванию долга за счет рефинансирования .
Основная идея рефинансирования проста: механизм работает за счет постоянного снижения стоимости кредита (снижения ключевой ставки) с последующим рефинансированием своих долгов (т.е брать новый кредит, который дешевле существующего, «гасить» старый и продолжать жить). Если грубо, то за счет постоянного удешевления кредита может расти его объем, но, при этом, стоимость его обслуживания будет сокращаться/оставаться такой же.
Вновь обращаясь к графику, мы видим, что такая система и такая парадигма экономической системы существовала последние 40 лет. Но возникает вопрос, если такая система конечна (т.е наступает момент, когда нет возможности перефинансировать под более низкую ставку), то что происходит дальше? Ответ на данный вопрос, наверное, не нашего поля ягода😁 Но начало этого процесса мы можем наблюдать с 2008 года.
В 2008 г.:
📍Ключевая процентная ставка ФРС максимально приблизилась к значению 0%;
📍Мировой финансовый кризис 2008 года;
📍Новый экспоненциальный виток роста государственного долга США;
📍Получила широкое распространение программа QE ( Quantitative Easing ).
Повторюсь, что даже не буду сейчас затрагивать вопрос о дальнейшем развитии экономической системы. Но данной заметкой хотел показать логику развития экономики США в этот 40-летний цикл, и понять, почему появилась такая паника в этом году при пробое доходности 10-летних трежерис своего 40-летнего нисходящего тренда. Также, возможно, что текущие состояния экономической системы берут свои начала не в 2008 годах, а в далеких 80-х.
Нужно что-то делать и решение может быть совсем нетривиальным! Как, к примеру, кризис банковской системы 1907-1908 гг., когда в США проблему решил проведением взаимозачёта между всеми крупными банками, а недостающую сумму денег добавил из своих собственных средств J.P. Morgan.
Ставка ФРС. Прогноз Индекса Доллара и влияние на пару BTC/USDВсем привет! В крайней идеи я рассказывал как прогнозировать на основе тренда и канала. Давайте же воспользуемся полученными знаниями, и сделаем прогноз на пару BTC/USD, используя тренд, фундаментал и канал.
Фундаментал ФРС
В данный анализ помимо тренда и каналов, добавляется фундаментальный. Вчера ФРС США подняли ставку в третий раз шагом +0.75%, как я и говорил, до 3.25%. О чем это говорит? Доллар становится дороже. Все просто.
Чем выше ставка = тем выше ставки по кредитам для банков от государства = выше проценты для граждан = меньше трат в эквиваленте доллара в стране = снижение инфляции = доллар становится ценней, дороже.
Довольно сложная логическая цепочка, согласны? Но работает именно так. Достаточно изучить основные экономические законы. Вот это азы, держите ;)
Техника графика
По тренду видно, что скоро достигнем вершины канала вновь. Фундаментал, в виде, Джерома Пауэлла, главы ФРС вчера это подтвердил! Да, я про повышение ставки.
Соответственно, если доллар становится дороже, то все другие валюты по отношению к нему дешевле (рост индекс доллара). Интересно наши справятся с такой задачей, или манипуляции с словом "мобилизация" это и есть их план? Сейчас необходимо удержать курс Рубля к Доллару на приемлемых уровнях. По той причине, что ставка будет расти до 5% минимум!
Находим на графике два канала: Нисходящий и Восходящий. Соответственно, это тренды. Торгуем по тренду. Вспоминаем предыдущий урок.
На графике видно статистический потенциал в виде достижения верхней грани восходящего канала. Такая вот статистическая зависимость волатильности индекса.
Влияние на Биткоин
Если с фундаментальной, экономической точки зрения, доллар будет расти, и технический анализ его индекса это подтверждает, то Биткоин будет падать. Почему? По отношению. Ведь, торгуя BTC к USD мы торгуем их "отношение". Выходит, доллар растет = биткоин падает. Логично же? Вернемся к основным экономическим законам.
Чем Пауэлл из ФРС так расшатал рынки? Куда дальше?На самом деле ничего нового не произошло! Просто у нас появилось больше данных о намереньях ФРС США, которые говорят о том, что условия финансирования будут всё жёстче — это в переводе на русский означает то, чтобы инвесторы не трогали акции и крипту, а доллар продолжит туземунить.
🤷🏼♂️ Почему рынки так колбасило?
Всё просто! Инвесторы изначально заложили в стоимость акций, крипты и прочих активов то, что ставку повысят на 0,75%, а также то, что ФРС будет супержёсткими. В итоге ФРС супержёсткие, но все это уже и так поняли инвесторы и жёстче ФРС быть не может. Только вдумайтесь, что средний прогнозный диапазон ставки 4,6% — это АД для рынков (акций и крипты). Куда жёстче? Такая ставка была перед финансовым кризисом 2008 года.
Но далее, в момент выступления глава ФРС Пауэлл заявил, что им нужно убедиться в снижении инфляции, чтобы начать снижать ставку и инвесторы стали хвататься за соломинку малейшего позитива. В итоге рынки упали, потом взлетели и сейчас логично падают!
💁🏼♂️ Инвесторы в очередной раз недооценили в моменте слова главы ФРС США, так как они не услышали или не увидели то, что ФРС заявили об удержании высокой ставки какое-то время , но если мы посмотрим в прогноз ФРС, то увидим, что по их мнению ставка будет снижаться только к или в 2024 году. Получается, что если фондовый рынок из-за реального сектора экономики ещё может оклематься в 2023 году, то крипта, скорее всего, только в 2024 (туда опять и выпадает халвинг).
☝🏻 Основные индикаторы для нас — это рынок труда , так как Пауэлл очень много говорил, что рынок труда очень сильный, а американцы всё ещё имеют большие сбережения. Замедлится рынок труда, то замедлится спрос, а значит, замедлится и инфляция, а значит, замедлится повышение процентных ставок. Мы продолжаем с вами анализировать рынок труда, чтобы понять КОГДА?!
❗️ Итог: с того момента, когда глава американского Центробанка выступил на симпозиуме в Джексон-Холл — ничего не изменилось! ФРС привержены к тому, чтобы жёстко побороть инфляцию для того, чтобы инфляционные ожидания не закрепились, так как в случае их закрепления, экономика США погрузится в стагфляцию 👉🏻 ФРС этого не допустит.
В данный момент понятно, что ФРС будет достаточно 4,4% по безработице, чтобы остановить ужесточение денежно-кредитной политики, то есть не нужно ориентироваться на инфляцию, так как глава ФРС заявил, что им нужно убедится в снижении инфляции, а непросто достичь 2% по инфляции, чтобы перейти к снижению ставки, а значит, приближение к 4,4% безработицы сильный сигнал к покупке рисковых активов. Дно на рынках не в уровнях на графике, а в данных по безработице и в окончание цикла повышения ставки ФРС (это сложно принять, но это факт) .
📉 Рынки будут двигаться вниз до конца года минимум, а крипта, скорее всего, большую часть 2023 года.
🤔 Это первые наброски Евгена по ФРС! Дальше больше! Евген с вами! Всех обнял! Лю Вас!
P.S. только мнение автора и никаких рекомендаций.
Инфляция — ФРС — на Дно!Знаете в чём основная проблема инфляции США? И почему рынки (акции и крипта) будут максимально сильно валиться вниз? (тебе нужно прочитать до конца!)
Да инфляция через топливо снижается, но топливо — это компонент общей инфляции, а ФРС смотрит на базовую инфляцию.
Недавно глава Минфина США запампила рынки заявлениями, что инфляция покажет замедление, так как стоимость топлива снижается — она не обманула, рынки взлетели, так как инвесторы решили, что ФРС больше не будут вести супер-жёсткую политику, или смягчат риторику.
💁🏼♂️Я 100 раз предупреждал, что инвесторы и рынки слишком импульсивны, а также очень необъективны в своей оценке. Если общая инфляция замедлилась с 8,5% в июле до 8,3% в августе (притом что все ожидали замедления инфляции в район 8,1%), то базовая инфляция, наоборот, выросла с 5,9% в июле до 6,3% в августе. Более того, базовая инфляция в месячном исчислении подскочила аж на 0,6%.
Получается, что базовая или трендовая инфляция показывает ускорение — это даёт топлива ФРС США поднять ставку на следующем заседание на 0,75%, а через на 0,5%, таким образом, реализуется самый мрачный сценарий для акций и крипты. Я предупреждал, что аренда — огромный компонент в инфляции, так как в общей инфляции весит 32%, а в базовой 40%. Аренда, естественно, продолжает ускоряться в США и тащит за собой базовый показатель. Кроме аренды, еда вне дома и транспортные средства также показали ускорение цен.
❗️Итог: та самая базовая инфляция не имеет таких же свойств, как и общая. Если цены на аренду разгоняются, то они не могу в следующих показателях резко замедлиться (как общая) и пойти на спад, а значит, долгосрочные факторы преобладают. Прибавляем сюда сильный рынок труда в США и получаем идеальный коктейль ужесточения финансовых условий, которые продолжат распродажи на рынках. А это мы ещё отчётов за третий квартал не видели!
Важно ещё! Я ждал, что инфляция базовая продолжит расти, но ошибся с замедлением общей. Мне казалось, что именно замедление общей будет в пределах прогнозов, что может даже поддержать рынки. Я и представить не могу, что базовая так сильно ускорится. Но общая тенденция предсказана мной на 100% (учитывая анализ одного рынка аренды) — это не хвальбы мне, а повод задуматься над тем, как макропоказатели влияют на рынки. Можно хоть усраться в оценке отдельных акций или криптопроектов, но против важного фундаментального фактора переть невозможно!
Что за важный фактор? Бабки и их количество, что меняет баланс спроса и предложения.
Евген продолжит разбирать отчёт по инфляции США, так как важный тезис, который вы ещё должны подчеркнуть:
Несмотря на рост базовой инфляции — пик инфляции США преодолели. Я начинаю видеть окончание цикла ужесточения политики ФРС, но об этом вам рассказывать ещё рано! Потерпите! Евген скоро всё расскажет!
