Регистрация

Рубльдоллар

Рубль будет немного болтатьПриветствую. Интересные идеи для торговли нам дает рубль. Предполагаю, что мы окончательно вышли из клина и туда уже не вернемся и, скорее всего, не увидим в ближайшее время ниже 90 рубль. При тестировании фигуры клин сверху у нас получилась фигура "голова и плечи". Не в совсем удачном месте, потому потенциал может и не реализоваться до начала квартальных налоговых выплат. После начала квартальных выплат будем наблюдать укрепление рубля и только после этого перейдем к реализации потенциала фигуры клин. Наблюдаем и ждем подходящих точек входа.
Длинная
от Mf9red
3
БОЛЬШОЙ воскресный обзор по основным инструментам ММВБЗдравствуй, дорогой зритель. В видео разобраны основные спекулятивные инструменты ММВБ. Составлены сценарии будущих движений и области для поиска твх согласно ваших ТС. Не забывайте ставить реакции. Это мотивирует и помогает развиваться. И не забывайте подписываться в мой Телеграмм. Ссылку на него вы найдете перейдя на мой ютуб канал.
от Evgenii_Novokshonov
1
Почему падает российский рынок и как на этом можно выиграть?Привет, друзья! 📉 Последние дни были непростыми для российского рынка: акции падают, настроение инвесторов ухудшается. Давайте разберёмся, что происходит, и как это может обернуться для нас возможностями. Почему падает рынок? 1. Газпром не заплатил дивиденды Газпром вновь стал причиной массового негатива. Для многих инвесторов эта компания — символ российской экономики, и любые новости о ней вызывают бурную реакцию. Не выплатив дивиденды, Газпром посеял панику среди розничных инвесторов, что спровоцировало распродажи акций. 2. Налоговая реформа Новая налоговая реформа, в частности возможный рост НДФЛ и введение НДС для ИП, вызывает страхи у инвесторов. Несмотря на то, что эти изменения не должны сильно повлиять на экономику, многие опасаются худшего и спешат избавляться от акций. 3. Политика ЦБ ЦБ разочаровал рынок, не снизив ставку, как ожидалось. Напротив, регулятор намекнул на возможное дальнейшее повышение ставки, что вызвало массовые продажи среди спекулянтов, рассчитывавших на её снижение и рост акций. Почему это может быть хорошо? 1. Возможности для долгосрочных инвесторов Любое падение рынка — это возможность для покупки. Фундаментальные показатели многих российских компаний остаются сильными. Приобретение акций по сниженным ценам может принести значительные доходы в будущем, особенно если держать их долго. 2. Укрепление рубля Укрепление рубля может быть связано с коррекцией на рынке, когда инвесторы переходят в рубль, чтобы воспользоваться низкими ценами на активы. Возросший спрос на рубли для покупки акций и облигаций поддерживает курс валюты. 3. Поддержка ОПЕК+ и стабильность цен на нефть Решения ОПЕК+ по сокращению добычи поддерживают цены на нефть, что благоприятно для российского бюджета и компаний нефтегазового сектора. Что делать? Диверсификация и долгосрочные инвестиции Используйте текущие низкие цены для постепенной покупки акций стабильных и дивидендных компаний. Долгосрочные вложения в такие активы могут принести значительные доходы в будущем. Подводя итоги, профессиональные инвесторы и трезвомыслящие бизнесмены используют рынок для диверсификации и создания дополнительных источников доходов, а не для спекуляций. В этом контексте коррекция на рынке — это не катастрофа, а возможность для покупок. Будьте в курсе, инвестируйте с умом и не поддавайтесь панике! 🚀
от First_LastTrader
12
Доллар - Рубль (1нед)Приветствую Вас дорогие друзья! В этой идеи я показываю свои ожидания по фьючерсу на Доллар - Рубль (Si). Ожидаю падение за ликвидностью, сигнал Spring и потом восходящий тренд. Эта идея не является инвестиционной рекомендацией. Если у Вас есть вопросы по моей торговой системе WRTRENDS, пишите и не забывайте ставить лайки. Спасибо за просмотр! С уважением Артем Калашников.
RUS:SI1!
от WRTRENDS
Рубль УкрепляетсяПривет. Коррекция вверх в волне B (зеленой) была довольно глубокая. Похожа на завершенную, далее летим вниз укрепляться в волне С (зеленой). Может затянуться на пару лет. Первая цель - 42 Основная цель - 36 В Рашке всё норм будет. Доллар в расход.
Короткая
от Norayr_Malakyan
3
Рубль воспрял духом!AMEX:USD Пара перешла на ступеньку ниже, торговля сместилась в диапазон 91,8-92,2. Относительно высокая цена на нефть и налоговые выплаты на этой недели окажут на рубль положительный эффект, что позволит ему несколько укрепиться. К концу недели жду у отметки в 91 рубль.
Длинная
от AVPTr
1
Инвестиции в РФ рубль: Новые тенденции и перспективыРанее я уже упоминали о том, что февраль стал месяцем активных финансовых маневров для Минфина России, существенно сократившего свои рублевые запасы в банках. Последние данные только подтверждают эту тенденцию, указывая на значительное увеличение расходов бюджета и предвестие большого дефицита. С конца января по середину февраля, Росказначейство снизило объемы размещения рублей на 3.3 трлн руб., в то время как профицит ликвидности в банковской системе остался практически неизменным. Это свидетельствует о том, что бюджет активно используется для финансирования различных расходов. Ожидается, что за январь-февраль траты Минфина могут достигнуть 6.3…6.5 трлн руб., превысив прошлогодние показатели. Пик государственных расходов приходится на первый квартал и декабрь, что может оказать давление на корпоративное кредитование в феврале. Несмотря на снижение размещений Минфина, ликвидность банковского сектора остается на уровне 1.5 трлн руб., что говорит о сохранении денежных средств в системе. Впрочем, предстоящие налоговые поступления в конце февраля могут незначительно скорректировать текущую ситуацию. Стоит отметить, что инфляция в России замедлилась до 0.11% недельных, хотя годовой показатель остается высоким – 7.57%. Это далеко от цели Центрального Банка по сдерживанию инфляции на уровне 4-4.5% к концу года. В контексте текущих экономических условий и политики ЦБ, сберегательная активность населения усиливается, особенно за счет роста срочных депозитов. Однако, вопросы регулирования и потенциальные санкции США в отношении НКЦ добавляют неопределенности в перспективы российского рубля. В заключение, несмотря на текущие вызовы, рубль продолжает оставаться объектом внимания как для внутренних, так и для внешних инвесторов. Важно тщательно анализировать все факторы, влияющие на динамику российской валюты, и оставаться в курсе последних изменений в экономической политике страны.
от First_LastTrader
КУРС ДОЛЛАРА готов к росту!Всем привет, рассмотрим валютную пару Доллар / Рубль и найдём точки для входа и выхода из рынка! С последнего моего обзора, глобальная картина не изменилась, но сформировался новый уровень поддержки, от которого мы будем рассматривать вход на покупку! А более подробно вы можете посмотреть в моём обзоре! Желаю всем профита и отличной торговой недели!
RUS:SI1!Длинная
от MeshkovAnton
1$ в 2023 по 102 рубля. Минимум.Падение по доллару закончилось. ФРС будут повышать базовую ставку (скорее всего уже 1 февраля первое повышение в 2023, ждем заседания). DXY уже показывает признаки разворота, пока тихие. Как не пыжилась Эльвира, вытворяя все возможное и невозможное, резинка валютного курса оттянута-таки довольно мощно. Цена вырвалась и над ЕМА200 и над ЕМА100, не допустив перекрестия, верхняя граница красного облака Кумо указывает нам цель для коррекции вверх, и это минимум. В какой месяц это произойдет трудно сказать, скорее во второй половине года, но с вероятностью 99% до конца этого года. Натянул еще Фибо. Уровень 0.5 точно совпадает с верхней границей облака Кумо. Итак, 102 рэ за президента Штатов.
Длинная
от averkie_skila
72
Рубль стабиленЗавершение года выявило ключевые экономические тренды России, среди которых выделяется устойчивый рост корпоративного и ипотечного кредитования. Корпорации заимствовали дополнительные 1.3 трлн руб., отражая доверие банков и планы на развитие, в то время как объем ипотек вырос на 34.5% до 18.2 трлн руб., подчеркивая непрекращающийся спрос на жилье. Банковские инвестиции в ценные бумаги увеличились, в том числе за счет гособлигаций, свидетельствуя о стремлении к надежным активам. Рост депозитов юридических и физических лиц на фоне повышения ставок говорит о стремлении к сохранности средств. В контексте рубля, устойчивость национальной валюты поддерживается благодаря сильной финансовой политике и достаточному объему валютных резервов. Это вместе с финансовыми резервами страны, превышающими 15.6 трлн руб., обеспечивает фундамент для стабильности и гибкости экономики перед лицом внешних вызовов. Таким образом, российская экономика демонстрирует зрелость и приспособляемость, обеспечивая поддержку основным секторам и поддерживая стабильность рубля. Пока мы двигаемся в "боковике", и если мы не пробьем 87, то до марта 2024 не стоит ждать сильной волатильности.
от First_LastTrader
Экономика России: хроники падения. Ч. 92. Итоги 23 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. В прошлом обзоре по итогам 22 месяца мы отмечали две основные инфотемы темы: яйца и самолеты. И хотя свою актуальность они не потеряли от слова совсем, на арене появились новые действующие лица, на фоне которых дорогие яйца и проблемные самолеты уже не кажутся чем-то значительным. Есть на Уолл-стрит такая байка: как пройдет первый месяц года, таким же и будет весь год для фондового рынка США. Так называемый январский барометр. Так вот если экстраполировать это правило на Россию, то перспективы 2024 года выглядят предельно мрачно. Дело в том, что январь оказался месяцем перманентных аварий, инцидентов и катастроф. Крах системы ЖКХ, да еще и в разгар лютых морозов, пожар на складе Wildberries с многомиллиардными убытками, первый разбившийся самолет иностранного производства из-за отказавших двигателей (потенциально из-за санкций), а также горящие нефтебазы и заводы из-за «внешнего воздействия». Все это задает некий вектор развития событий на 2024 год в целом. А главное полностью подтверждает все то, о чем мы тут пишем в обзорах уже второй год как. Есть ощущение, что 2024 год станет годом перехода количества в качество. Собственно, последние санкционные новости это вполне себе подтверждают. Об этом и прочих санкционных итогах 23-го месяца «спецоперации» по уничтожению экономики РФ мы и поговорим в сегодняшнем обзоре. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Министерство финансов США дополнило «российский» санкционный список, внеся в него две фирмы и 19 нефтяных танкеров; - Французская TotalEnergies объявила форс-мажор: компания не будет закупать сжиженный природный газ (СПГ) с проекта "Арктик СПГ 2" в 2024 году; - Тольяттинские активы французского производителя автокомпонентов Faurecia перешли под контроль топ-менеджеров местного представительства компании; - Приостановивший торговлю с РФ крупнейший поставщик северной креветки в мире Royal Greenland вышел из местного бизнеса. Группа продала свои 50% в подмосковном производстве партнеру — ГК "Агама"; - Испанский производитель башен для ветрогенераторов Windar Renovables вышел из российского совместного предприятия с компанией Северсталь; - Международная федерация киберспорта (IESF) приостановила членство Федерации компьютерного спорта России (ФКС). Последствия санкций - В 2023 году российский экспорт составил $422,7 млрд – на $169,4 млрд (почти 30%) меньше, чем в рекордном 2022 г. ($592,1 млрд); - Профицит текущего счета платежного баланса РФ в декабре 2023 года упал почти до нуля; - За два года «спецоперации» российская наука лишилась около 2500 ученых; - Средняя стоимость подержанных китайских автомобилей в России выросла в 2023 году на 102%, до 1,8 миллиона рублей; - 86% российских компаний, вне зависимости от размера и вида деятельности, испытывают дефицит кадров; - S7 уволит 13-15% персонала московского офиса из-за сокращения рейсов; - В России нет денег на замену 45 тысяч лифтов в многоквартирных домах по всей стране, срок службы которых истечет в феврале 2025 года. Некоторые итоги двух лет «спецоперации» Мир розовых пони он ведь чем хорош – нет соприкосновения с реальностью. Вот и российским властям очень бы хотелось жить в стране с 7% инфляции, 5% роста промышленного производства и 3,5% процентов роста ВВП. Собственно, они в нем и живут, судя по риторике. Шутка ли – первая экономика в Европе. Шах и мат, пессимисты! А в это время в реальном мире происходят весьма страшные с точки зрения экономики вещи. Были аннигилированы целые фрагменты экономической системы. Например, вложения в IT-стартапы в России за два года рухнули на 93%. Был рынок на $1,1 млрд, а стал на $0,07 млрд. Ну как стал, более правильно сказать его не стало. И это в двадцать первом-то веке. Кстати, о XXI веке. IT-экспорт по итогам 2023 года упал на 44–47% до $3,1–3,3 миллиардов, при этом он же падал на 19,3% год к году (до $5,8 млрд) в 2022 году. То есть в целом сократился с $7,3 до $3,1 млрд, то есть почти на 60%. Продолжая тему современности. Принудительные запреты властей на доступ в интернет обошлись России за последние два года в $25,6 млрд. Это 2,25 трлн рублей по текущему курсу. И ладно бы страдали только современные экономические ценности, в конце концов, не для того «спецоперацию» начинали, что их отстаивать, но страдают и вполне себе традиционные. Поставки пеллет за границу в 2023 г. сократились на 47% год к году до 950 000 т. А поскольку падали они и в 2022 году, то за два года была потеряно 60%. Да что там паллеты: доходы бюджета от экспортной пошлины на газ в 2023 году упали почти втрое. Минус 60%, минус 80%, минус 90% - добро пожаловать в реальный мир. И это система еще держалась на инерции и кредитах с бюджетными деньгами. Но судя по тому, что происходило в РФ в январе, момент инерции во многом уже исчерпан, а вот накопленная усталость системы в целом начинает сказываться. Короче, система начинает сыпаться. Аварийный старт года Складывается впечатление, что январь хотел максимально показательно продемонстрировать что такое переход количества в качество. И это уже не какие-то там яйца или мелкие поломки самолетов, это отсутствие то отопления, то света в минус 20, это крушение самолета, это остановки крупнейшего НПЗ, это пожар у Wildberries с ущербом в десятки миллиардов рублей. То есть сигналы стали более ясными, так сказать для самых непонятливых. В первую очередь имеется в виду, естественно, вал аварий в сфере ЖКХ. Десятки городов и населённых пунктов, сотни тысяч граждан днями, а местами и неделями сидели без отопления в довольно лютый мороз. Казалось бы, ну что может пойти не так, если даже по данным Росстата уровень износа тепловых сетей в среднем по стране достигает 30%. И это Росстат, данные которого всегда можно смело коректировать на погрешность под 100%. По другим данными, например, износ сетей коммунальной инфраструктуры в России, включая тепло- и водоснабжение, а также канализацию, к середине 2022 года превысил 70%. А отдельные регионы так вообще имели износ около 100% (Башкортостан). Добавим сюда тенденции, которые четко указывали, что развитие проблемы имеет не линейный, а скорее экспоненциальный характер (темпы роста числа аварий за последние 5 лет в Нижегородской области = +324%, в Свердловской = 160%, в Кировской – 930%). А ну и добавим сюда же дефицит кадров (спасибо мобилизации, миграции и оборонке). Спрашивается, кто будет готовить систему к сезону, проводить испытания, латать, чинить и т.д. ДО холодов? Правильно, никто. В общем в неравную битву вступили «авось» с одной стороны и теория вероятностей со статистикой с другой. Судя по январю «авось» в этот раз, не прокатил. Вот лишь несколько кейсов (их было в разы больше, если что): - без отопления остались жители Химок, Балашихи, Солнечногорска, Люберец, Дмитрова, Климовска и Электростали. В Климовске, к примеру пара сотен домов, школы, больницы и т.д. решили, что в минус 15-20 без отопления и горячей воды оно даже как-то уютнее, можно у костра песни попеть; - Новосибирск – без отопления и горячей воды под 500 жилых домов, пара десятков школ, больницы, и т.д.; - Почти 400 жилых домов и социальных учреждений в Новомосковске Тульской области остались без тепла из-за аварии на Новомосковской городской теплоэлектростанции (ГРЭС); - В Екатеринбурге отопление пропало в 324 домах, пяти школах и двух детсадах; - Сотни домов клиентов в Челябинской области (города Вторчермет и Уктус) остались без отопления; - Без теплоснабжения из-за аварии остались 88 домов в Находке (Приморье); - В Петербурге из-за перебоев с отоплением временно приостановили работу два торговых центра — «Балкания NOVA» и «Международный». Итого на момент написания обзора коммунальные аварии затронули минимум 43 региона России. Дошло до того, что местами власти объявляли режим ЧС и открывать пункты обогрева. Но наибольшее уважение в сложившейся ситуации вызывают власти. Их действия можно заносить в учебники в качестве примеров идеального антикризисного управления. Тактика: найти крайнего и в идеале арестовать его. Стратегия: урезать финансирование ЖКХ из федеральной казны более чем вдвое (логика, очевидно следующая: что если все разваливается при расходах под 900 млрд в год, то зачем платить больше? Пусть разваливается, но за 381 млрд рублей, а мы зато ракет построим). Именно так это и работает, ага. Впрочем, коммунальными авариями месяц несчастий не ограничился. Например, в питерских Шушарах сгорел склад Wildberries. Сгорел так эпично, что убытки могут составить от 10 до 20 млрд рублей. Или вот еще на Нижегородском НПЗ (самом большом в стране, между прочим) вышла из строя установка каталитического крекинга. Злые языки говорят, что поломалось иностранное компрессорное оборудование, которое невозможно заменить в ближайшее время, поскольку санкции (даже официальные лица говорят, что понадобится больше месяца). В итоге половина производственной мощности была потеряна и «Лукойл» (владелец НПЗ) вдвое сократил выпуск высокооктанового бензина, а также с 10 января прекратил продажи АИ-95 на бирже. Правительство начало думать, а не запретить ли по этому поводу экспорт бензина и одновременно просило нефтекомпании сдерживать цены на АЗС. Параллельно со всем этим постоянно ломались самолеты. Доходило до 3 поломок у одной компании (отличилась «Победа») за 6 часов. Ожидание неизбежного буквально витало в воздухе. И вот на девятой по счету за январь поломке (на всякий случай, речь идет не о забившемся туалете или неработающей кофеварке, а о проблемах с двигателями, шасси, лопнувшими шинами, пожарами и т.д.) количество перешло в качество. Разбился первый после введения санкций самолет. Говорят, отказали оба двигателя. И хотя пока что данное крушение похоже больше похоже на некий частный случай, это серьёзный звоночек всей индустрии. Тем более, что поломки происходят все чаще (за один только январь 2024 года насчитали минимум 20 штук). Еще один важный момент, который стоит иметь в виду. Кроме внутреннего давления на систему оказывается еще и внешнее. И оно постоянно усиливается как количественно, так и качественно. В этом плане январь выдался довольно показательным месяцем. Санкционное давление Количественно месяц был небогат на санкции. Стоит отметить разве что следующий факт: Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США внесло в санкционный список 17 танкеров для перевозки сырой нефти, нефте- и химических продуктов. То есть США продолжают систематически бороться с теневым флотом РФ. Если вспомнить, что доходы России от экспорта нефти упали в декабре на 9% по сравнению с ноябрем, а цена Urals снова ушла под уровень $60 за баррель, то борьба эта не выглядит напрасной тратой времени. А если посмотреть на стайки бесхозных танкеров, наполненных нефть, которые не пускают в Индию, то ситуация выглядит еще более интересно и перспективно. Особенно если учесть, как быстро сориентировались всякие Саудовские Аравии и предложили на замену российской нефти не только свою продукцию, так еще и со скидками. В итоге некоторые особенно впечатлительные эксперты прогнозируют, что общий объем январских поставок российской нефти в Индию будет в два раза ниже, чем в декабре. Кстати, о теневом флоте. ОАЭ запретили кораблям с флагом Камеруна находиться в своих территориальных водах. Причем здесь Россия и санкции спросите вы? Дело в том, что 11 танкеров под флагом Камеруна за последние 12 месяцев заходили в российские порты. А еще США продолжили серию показательных порок. В частности, арестовали 66-летнего израильско-российско-американского бизнесмена Илью Кана, который в обход санкций поставлял в Россию американские микросхемы и другую высокотехнологическую продукцию. Ему грозит до 20 лет тюрьмы. И он их-таки получит, если не сольет важную информацию. Судя по гражданству, позиция господина Кана достаточно гибкая, так что точно сольет. А еще трое подозреваемых в поставках в Россию товаров, имеющих военное применение, были арестованы в Нидерландах в результате международной операции, в которой участвовали полицейские органы пяти страны. То есть давление постепенно нарастает и приобретает признаки системности. При этом основная беда пришла откуда не ожидали дружеские и местами братские Китай и Турция начали разводить форменную русофобию. В январе появилась информация (устами Bloomberg), что государственные банки Китая решили усилить контроль за операциями с Россией после того, как США пригрозили наказывать нарушителей санкций вторичными мерами. Ходят слухи, что китайские банки прекратят обслуживание компаний, внесенных в санкционные списки, и перестанут предоставлять финансовые услуги российскому оборонно-промышленному комплексу вне зависимости от того, в какой валюте и в какой юрисдикции проходят транзакции. Чуть позже появилась информация, что китайские банки разрывают отношения с российскими кредитными организациями. С начала января 2024 года турецкие банки начали блокировать платежи из России: не принимают ни лиры, ни рубли. Доходило до форменного беспредела: некоторые банки аннулировали даже ранее одобренные транзакции. Как так можно поступать с крупнейшей экономикой Европы, которая не сегодня-завтра обгонит Японию не очень понятно. Тем не менее, на местах сообщают, что это привело к практически полному параличу операций по экспорту в РФ. Что характерно, проблемы возникли вскоре после того, как Турцию посетил госсекретарь США Энтони Блинкен. Но это, очевидно, совпадение. И то, что в ноябре американский Минфин уже внес в черные списки более 20 компаний из Китая, Турции и Объединенных Арабских Эмиратов, которые снабжали РФ подсанкционной продукцией, здесь совсем уж точно ни при чем. Ну и тот факт, что в конце 2023 года поставки из Турции в Россию полупроводников, электронного и оптического оборудования, а также печатных плат и оборудования для связи обвалились на 40% точно никак не связан ни с чем из вышеперечисленного. Все это происходило на фоне активных разговоров о необходимости конфискации замороженных российских активов. Напомним, на кону порядка $300 млрд. Дабы ускорить процесс США инициировали срочные переговоры с союзниками по «Большой семерке» (G7) об использовании замороженных российских активов. А страны Евросоюза уже приступили к реализации предложения Еврокомиссии об использовании доходов, полученных от $300 млрд замороженных активов России, в интересах Украины. Так что вопрос из стадии «а стоит ли» перешел на стадию «как лучше оформить»: то ли сделать облигации репарационного займа, то ли в форме компенсации ущерба компаниям, которые ушли из РФ, то ли просто взять и забрать да не морочить голову. То есть принципиальное решение принято и вопрос лишь в механике его реализации. Пока что в качестве первого шага приняли план Еврокомиссии по передаче прибыли, полученной от замороженных российских активов, в специальный фонд, из которого эти деньги в дальнейшем можно будет использовать для восстановления Украины. Следующий шаг – передача замороженных активов в этот же фонд. Но до него еще многие месяцы. Что характерно, если раньше вопрос этот вызывал у российских властей крайне нервную реакцию вплоть до угроз превратить мир в труху, то в январе басовитый лай половозрелого алабая превратился в легкое поскуливание обиженного щенка. Это очень похоже на стадию принятия с легким привкусом депрессии. Власти РФ уже готовятся подавать в суд. А чтобы это звучало еще более жалко и убого, то утоняют, что суд будет международный. Бюджет Нефтегазовые доходы бюджета не дотянули до плана, а по сравнению с прошлогодними рухнули почти на четверть. А если посмотреть на декабрьские доходы относительно ноября 2023 года (651 млрд руб vs 962 млрд руб), то падение составило целую треть (!). Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) сократился на 7,2% для нефти и на 35% в газе – до 7,8 и 1,2 трлн руб. соответственно. Экспортные пошлины сократились в общей сложности на 61% — с 2,5 трлн до 977 млрд руб. Не лишним будет обратить внимание наших читателей, что все эти цифры в рублях. А ведь экспортные доходы вообще-то идут в валюте. То есть с учетом девальвации рубля на 30-40% от этих цифр можно отнять еще добрую треть, чтобы оценить реальное положение дел. Слово «провал», пожалуй, будет достаточно близким термином для его описания. Показательной в этом плане стала оценка платёжного баланса за 2023 г от Центробанка. Профицит практически аннигилировался, опустившись до $50.2 vs $238 млрд в 2022 г. То есть снизился на 80%. Причиной коллапса стал обвал экспорта товаров (-29%) из-за санкций, снижение цен на нефть и газ, уход с рынка газа ЕС. В общем по итогам года дефицит бюджета второй год подряд превысил 3,2 трлн руб., а за два года составил 6,5 трлн. Дыру эту латали из ФНБ. Только лишь в декабре Минфин потратил из ФНБ на погашение дефицита федерального бюджета 2,9 триллиона рублей ($32,8 миллиарда по текущему курсу). В результате ликвидные активы ФНБ сократились в декабре на четверть, а в целом за год - более чем на треть в долларовом эквиваленте, составив на начало 2024 года $55,9 миллиарда. Такими темпами 2024 год вполне может стать последним годом, когда ФНБ видели живым. Напомним, в 2024 году в бюджете заложено резкое увеличение затрат (рост на 13.3% до 36.7 трлн), которое в текущих реалиях будет невозможно компенсировать ростом доходов. Долги и пузыри Несмотря на то, что основные проколы пузыря были сделаны еще летом 2023 года (повышение ставки ЦБ, ужесточение условий получения ипотеки), наличие лагов, ажиотажного спроса (эффект последнего вагона уходящего поезда), а также общей инерции пока удерживали систему в условном равновесии. Тем не менее процесс сдутия начинает набирать обороты. По данным Росреестра в декабре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 14 864 vs 15 393 и 17 129 двумя месяцами ранее. То есть относительно октября падение уже составило около 14%, а если смотреть на 2021 год, то имеем минус 27%. Причина этого снижения очевидна: ипотеки в 2024 году станет физически меньше, а именно она была драйвером надувания пузыря. По данным Росреестра, в декабре число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 9 664 vs 10 109 и 11 256 двумя месяцами ранее. Снижение относительно октября на 15%, а если смотреть на 2021 год, то имеем минус 28,7%. Как видим, цифры сходятся. Тем временем, ставки по рыночным ипотечным программам продолжают неуклонно расти и в среднем по рынку уже поднялись почти до 17%. На фоне этих данных, текущих тенденций и очевидных перспектив начинается жабогадюкинск (что всегда является явным признаком наличия проблем). Напомним вкратце предысторию. Летом 2023 года власти РФ сделали для себя неприятное открытие – бесплатного сыра не бывает. Оказывается, льготная ипотека на само деле не льготная, просто платит за нее не тот, кто берет кредит, а государственный бюджет. Просто раньше суммы были в масштабах всего бюджета малозаметны, а после того, как начали выдавать льготную ипотеку направо и налево вдруг выяснилось, что цена вопроса – это триллионы рублей, а денег, как мы выяснили выше в бюджете нет. Для справки: с момента запуска в 2020 году льготной ипотеки по текущий момент общий объем лимитов, предусмотренных федеральным бюджетом на покрытие расходов банков, превысил 12 трлн руб. Поэтому правительство решило слегка сэкономить и сократить размер компенсации разницы между ставкой по госпрограмме и ключевой ставкой. Крупнейшие банки, которые «держат» под 85% рынка ипотечного кредитования в свою очередь отметили, что работать себе в убыток они не будут и приняли волевое решение ввести комиссии с застройщиков. Например, «Сбербанк» с начала 2024 года ввел комиссии в размере 7,5–11% от суммы кредита для застройщиков. Инициатива так понравилась всем в банковской системе, что такие платежи появились у ВТБ, Альфа-банка, банка «Уралсиб» и других. С другой стороны, инициатива не понравилась застройщикам. Ряд крупных застройщиков пообещали отказаться работать с банками, которые ввели комиссию. Центробанк тоже был не восторге от ноу-хау банков, поскольку вполне логично предположил, что застройщики платить 10% сверху не будут и попросят это сделать покупателей. Ну а мнение покупателей традиционно никого не интересовало: ни банки, ни застройщиков, ни Центробанк. Что имеем в сухом остатке? Неизбежное схлопывание пузыря ипотечного кредитования. А если кто-то сомневается в этом, то вот вам недавнее заявление заместителя министра финансов РФ Ивана Чебескова: «Льготные ипотечные программы должны быть точечными и не охватывать большую часть рынка». Переводим на идиоматический: «Карфаген должен быть разрушен». Итоги, выводы, перспективы В порту в Усть-Луге ни с того ни с сего загорелся химический завод (на пару цистерн и насосную станцию стало меньше, при этом завод встал, и эксперты говорят, что каждый день простоя будет обходиться в $2 млн), а нефтебаза в Клинцах почему-то разгорелась так, что пришлось слать целый пожарный поезд, что, впрочем, не спасло от выгорания четыре резервуара с нефтепродуктами общим объёмом в 6 тысяч кубометров. Аналогичная оказия произошла на нефтебазе в Туапсе. Календарно это события уложились в неделю для понимания масштабов проблемы. ПВО у России становится меньше, а дронов неизвестного происхождения – больше. А это значит, что экономика РФ в 2024 году столкнется с еще одним довольно интересным следствием (последствием) «спецоперации». В условиях, когда иностранных инвестиций нет от слова совсем, а резервы либо почти проедены, либо в обозримом будущем будут конфискованы, а своих средств у предприятий практически нет, потому как государство уже пошарило по их карманам, то возникает закономерный вопрос – за счет чего восполнять потери? Еще рез: речь не о каком-то мифическом развитии, а о банальном восстановлении условной нефтебазы, нефтеперерабатывающего завода или химического завода. Ну и опять же, что делать, если опыт Шмякино-Шемякино будет не разово распространяться на условный Белгород, Воронеж или Курск, а станет явлением системным? Что по этому поводу скажет экономика как приграничных регионов, так и страны в целом? А что будет с ЖКХ в феврале, когда морозы вообще-то не слабее, чем в январе? Ведь не будет феи, которая махнет палочкой и снимет износ труб и оборудования. А что будет если турецкие и китайские банки не вернутся к норме в плане работы с платежами из/в Россию? А если США забанят еще пару-тройку десятков танкеров, то, что там вообще останется от теневого флота и кто будет перевозить российскую нефть? В общем, январь дал много почвы для раздумий и вопросов, ответы на некоторые их них мы получим уже в ближайшее время. На этом на сегодня все, но не все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
22
Экономика России: хроники падения. Ч. 91. Итоги 2023 годаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Формально главным достижением российской экономики 2023 года стало отсутствие системного экономического кризиса. Хотя победа эта скорее пиррова, поскольку обеспечена была активным заниманием у будущего в прямом и переносном смыслах. 2022 год экономика вывезла за счет настоящего и прошлого: аномально высоких цен на энергоресурсы вкупе с невозможностью «недружественных» стран моментально от них отказаться, а также проедания накопленных за последние пару десятков лет резервов. Хотя справедливости ради отметим, что и этого не хватило, поэтому пришлось потрусить «Газпром», который после выбитого триллиона с лишним с «мечты сбываются» и одной из самых крупных компаний мира по капитализации (третье место в 2008 году) вылетел не только из первой сотни, но и второй, и третьей, и четвёртой и нынче покоится на 442 месте между Lennar и Oneok (ага, 99% жителей планеты Земля эти названия компаний ни о чем не говорят, что как бы намекает на место «Газпрома» в современной истории). В 2023 году ситуация поменялась и пришлось брать взаймы у будущего. В самом что ни на есть прямом смысле. Техническое задание было следующее. Нужно создать иллюзию, что ситуация лучше, чем есть на самом деле. То есть потребители потребляют, квартиры и дома покупаются, как и машины и все остальное. Как результат и статистика на выходе пристойная и система в целом функционирует: не закрываются автодилеры, не банкротятся девелоперы, работают торговые центры и т.д. Реализовать на практике это техзадание можно, например, «вертолетными деньгами», то есть просто раздать гражданам деньги – пусть тратят. Подобный трюк проворачивали многие страны, в частности США на пике пандемии и локдаунов. Очевидные минусы этой схемы: чтобы раздать деньги нужно их иметь, а их нет. Можно, конечно, запустить печатный станок, но даже «профи из ЦБ» понимают, что тогда получишь такую инфляцию, которая идею эту помножит на ноль очень быстро. Альтернативой раздаче денег просто так является раздача денег в долг. Этот вариант и был избран в качестве базовой стратегии на 2023 год. И в моменте отработал он великолепно: на рынке недвижимости бум, китайский автохлам по цене Мерседесов и БМВ расхватывали как горячие пирожки, потребители так активно потребляли, что раскупили сначала весь наличный бензин, а потом и все яйца. То есть результат был абсолютно искомый – можно рапортовать о том, как здорово экономика трансформируется. Проблема этого подхода состоит в маленьком нюансе – за все нужно платить, то есть кредит нужно возвращать, льготы компенсировать и т.д. Да, делать это нужно не сейчас, а завтра. Именно поэтому 2023 год был годом активного воровства у будущего и радикального увеличения масштабов будущего кризиса. Об этом и прочих итогах года 2023 для российской экономики, а также о том, что ждет ее в будущем 2024 году мы и поговорим в сегодняшнем обзоре. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Европейский союз внес крупнейшую российскую алмазодобывающую компанию Алроса, а также ее генерального директора, в свой санкционный список; - Немецкий фармгигант Stada покидает Россию; - Корейский автопроизводитель Hyundai Motor договорился о продаже завода в РФ с российской компанией Арт-Финанс; - Японская компания-производитель шин Bridgestone решила окончательно завершить ведение дел в России и передать соответствующие активы российскому холдингу S8 Capital; - Российское подразделение Bosch уволило оставшихся менеджеров по продажам бытовой техники и ведет переговоры о продаже бизнеса турецкому инвестфонду Can Holding; - Турецкая Anadolu договорилась о выкупе у бразильско-бельгийского концерна AB InBev неконтролирующей доли в российском пивоваренном предприятии AB InBev Efes BV, станет его единственным владельцем. Последствия санкций - Российский рубль по итогам 2023 года показал сильнейшее с 2015 года падение и вошел в топ-3 рейтинга слабейших валют развивающихся стран, которые отслеживает Bloomberg; - Россия в 2023 году сократит экспорт древесины и пиломатериалов на 7%, до 25 миллионов кубометров, следует из оценки "Рослесинфорга". По сравнению с докризисным 2021 годом падение составит 38,5%; - На конец 2023 года активы иностранных кредитных организаций в РФ были вдвое ниже, чем в 2021 году ($119 млрд), и почти вчетверо меньше рекорда, установленного в 2012 году ($239 млрд); - Поставки газа из России сократились в стоимостном объеме на 69%, а в физическом объеме - на 34% по сравнению с прошлым годом за 11 месяцев; - Доля РФ в научных публикациях, которые индексируются в крупнейшей базе рецензируемой научной литературы Scopus, сократилась до 7-летнего минимума. От Китая РФ отстала практически в 9 раз; - Порядка половины из 400 бортов российского воздушного бизнес-флота не летают либо проданы из-за внешних санкций. Санкционная статистика Казалось, что 2022 год показал весь количественный потенциал санкций и 10 400 новых санкций за год и 13 000 итого – это некий предел. Но год 2023 показал, что нет предела совершенству и почти 6000 новых ограничений добавить вполне себе можно. Итого в 2024 год российская экономика вступает, неся на себе груз из более чем 18 700 санкций. География русофобов за год радикально не изменилась: первое место США (итого 4500 санкций против РФ с 2014 года), второе - Канада (3200). Главным сюрпризом стало третье место нейтральной Швейцарии, которая со своими почти 2500 санкциями обогнала эталонных англосаксов из Великобритании с их менее чем 2000 штук. Чтобы лучше понять тяжесть санкционного бремени, рекомендуем ознакомиться с нашим обзором «Рубль: хроники падения. Ч. 10. Экономика под санкциями (история)», где мы рассматривали на примерах Ирана, Венесуэлы, Сирии и Северной Кореи, чем для экономики страны заканчиваются такие вот санкционные рекорды. Наиболее знаковыми санкционными явлениями 2023 года были: - нефтяное эмбарго со стороны развитых стран; - 10 пакет санкций от ЕС (новые санкции коснулись статей экспорта в РФ из ЕС общей суммой под 11,4 млрд евро. Учитывая, что до этого все предыдущие пакеты смогли обложить экспорт в РФ на 32,5 млрд евро, получилось не так уж и мало); - 11 пакет санкций от ЕС (ограничение транзита товаров через Россию + расширение списка санкционных товаров); - 12 пакет санкций от ЕС (российские алмазы + расширение списка санкционных товаров); - США обложили санкциями практически все ключевые банки РФ; - Большая Семерка забанила российские алмазы. Это не более чем тезисное перечисление принятых в 2023 году санкций, но резюмируя отметим, что на момент старта 2024 года относительно нетронутыми осталась разве что атомная промышленность РФ. То есть в секторальном плане количественно санкции себя практически исчерпали, а значит пришло время концентрировать внимание на санкционном комплаенсе, а также отдельных компаниях. Что касается санкционного комплаенса, то в 2023 году, особенно во второй его половине, усилия в этом направлении становились все более ощутимыми. По этому поводу у нас был отдельный обзор «Ч. 82. Соблюдение санкций», а здесь отметим лишь, что вектор санкционных усилий в 2024 году, очевидно, сменится и будет направлен на санкционный комплаенс. Так что российской экономике придется основательно покрутиться, дабы сохранить текущий баланс. Исход компаний Если в 2022 году очень часто озвучивался тезис, что никуда иностранные компании не денутся, в РФ им медом намазано, убытки слишком большие, да и все равно вернутся. То в 2023 году ничего этого уже не было. Компании продолжали исход, несмотря на дисконты в 50%, 70%, 90%, какие-то дополнительные поборы в казну, бюрократические процедуры, проволочки и т.д. В санкционных итогах 2022 года мы обращались к статистике от исследователей из Йеля, которые отследили 1589 иностранных компаний, работавших в России. В этом году с целью сопоставления, воспользуемся из данными еще раз, но уже с высоты 2023 года: - 218 (в 2002 году было 227 компаний) или 14% (16% в 2022 году) сделали вид, что ничего не произошло и продолжили работать как работали; - 176 (161) или 11% (12%) приняли озабоченное выражение лица и отложили инвестиции, а также свернули некоторую деятельность, но при этом частично продолжили оперировать на рынке РФ в той или иной форме; - 157 (171) или 10% (13%) озаботились всерьез и значительно сократили свое присутствие на рынке РФ, как правило это проявлялось в полной остановке новых продаж/проектов, но при этом работа по старым контрактам/заказам в той или иной форме продолжалась; - 503 (495) или 32% (35%) свернули всю (или почти всю) активность на рынке РФ, большинство из них ищут покупателя на свой бизнес в РФ или находятся в процессе выхода; - 535 (335) или 34% (24%) продали свой бизнес в РФ и больше не работают в стране. Как видим, ¾ иностранных компаний в той или иной форме перестали вести бизнес в РФ. При этом треть компаний от общего числа в почти 1600 продали бизнес и больше не работают в стране. Есть ощущение, что если бы компаниям давали уйти по их воле без всех этих комиссий по выходу и прочих препятствий, то была бы не треть, а 2/3. И это несмотря на то, что компании, объявившие об уходе из России после 24 февраля 2022 года, понесли убытки на сумму более 103 миллиардов долларов США. Но зато в 2023 году можно было продолжать делать вид, что инвестиционный бум продолжается. Выкупили бизнес зарубежной компании? Запишем как инвестицию И ничего, что при этом построено ноль заводов и нанято 0 новых работников. Такие вот они инвестиции. Главные экономические темы по итогам 2023 года мы выбрали следующие: - рубль; - инфляция; - кредитные пузыри; - бюджет; - военная «экономика». Рубль За первые семь месяцев 2023 года рубль потерял относительно доллара 57% и вошел в первую тройку слабейших валют мира. Российские власти, включая Центробанк, до последнего момента делали вид, что не замечают слона в комнате. Но, когда слон начал бить посуду (курс рубля к доллару стал трехзначным), выбора уже не оставалось – нужно было начинать что-то делать. Реакция традиционно была максимально нервной и предельно неадекватной с точки зрения экономики. Всех крупных экспортеров раскулачить, взять под карандаш и следить за каждым валютным чихом, а даже если они получали выручку в рублях, то заставить их завести доллары или евро. В моменте эффект это, конечно, дало. От 100 рубль отогнали и есть ощущение, что до марта-апреля удержат его на некотором расстоянии. А вот в перспективе это очередная форма грабежа компаний и занимание у будущего. Впрочем, нельзя не отметить позитивный эффект от потери рублем половины стоимости. Можно рассказывать, как у нас в рублях вот то выросло и вот это. Главное не пересчитывать в доллары, потому как вдруг оказывается, что растущий сектор какой-нибудь рекламы или фитнеса на самом деле за год не вырос на 20%, а упал на 20%. В том числе и поэтому рубль обречен. Видимость благополучия нужно будет поддерживать и в 2024 году. А в виду отсутствия оного минус 20% по курсу рубля к доллару – это автоматом +20% к любым экспортным доходам. Удобно. Инфляция Удивительное рядом, но падение рубля с 55 до 100 привело к инфляции. На самом деле, конечно, нельзя все спихивать на хилый рубль. Разбрасывание бюджетными деньгами направо и налево при неспособности экономики произвести что-либо кроме орудий войны, которые отправляются на утилизацию в Украину и таким образом имеем интересную коллизию: зарплаты военным и работникам военных производств заоблачные, а вот экономический эффект, что от первых, что от вторых нулевой. В общем несложно предположить, что такая вот «экономика» первым делом спровоцирует раскручивание инфляционной спирали с последующим дефицитом всякого (топливо и яйца передают привет, а прочие потребительские блага рекомендуют приготовиться). Если еще на старте 2023 года Центробанк бодро что-то там вещал про 4% и таргетирование инфляции, то уже под конец года откровенно сдулся, понимая, что провалил свою главную миссию. Не помог даже Росстат, который как мог рисовал одноразрядное значение, хотя даже самым далеким от экономики и интеллекта обывателям было очевидно, что в реальности инфляция болтается в районе 20% (это если не покупать яйца). И если кому-то кажется, что худшее позади, и профи из ЦБ все разрулили, подняв ставку в 2 раза, то у нас тут плохие новости. Речь идет, естественно, о бюджете на ближайшие годы и 2024 год, в частности. Бюджет На старте 2023 года бюджет был топовой темой, потому как правительство бросалось настолько толстыми пачками денег всем и вся, что даже у свидетелей экономического величия и трансформации волосы слегка шевелились на голове, а в горле стоял комок от осознания масштабов бюджетного дефицита. Но впоследствии бюджетный импульс погасили и конец года, слив под шумок пару триллионов из ФНБ, удалось закрыть без бюджетной дыры, которую видно из космоса. Но проблема на самом деле не в бюджете 2023 года, а в перспективах. Власти явно решили, что хакнули экономическую систему. Суть «хака» очень проста: даем всем, кому нужно бюджетные деньги (банкам, чтобы давали льготные кредиты, авиакомпаниям, чтобы выкупали самолеты, предприятиям ВПК, чтобы производили всякое, военным – зарплаты и гробовые и т.д.), а они в ответ производят, потребляют, соответственно экономика процветает, налоги платятся, бюджет получает доходы. Гениально же. И чего это раньше никто не додумался до этого? В общем в 2024 году схему решили провернуть еще раз, только увеличив масштабы. Власть решила, что если увеличить бюджетные траты на треть, то результат будет еще более впечатляющий, чем в 2023 году. Мы преклоняемся перед финансовым гением Силуанова и его ведомства и искреннее желаем ему не давать в этом деле заднюю и гнуть свою линию до конца. Кредитные пузыри Одним из очевидных последствий раздачи кредитов направо-налево, да еще за счет государства, стало возникновение кредитных пузырей. Причем не в отдельном сегменте, а во всех сразу: потребительское кредитование, ипотечное кредитование, кредитование наличными. Естественно, что параллельно надулся пузырь на рынке недвижимости с заоблачными ценами. И чем дальше в этот лес, тем интереснее. Кредиты раздавали всем желающим, особо не вдаваясь в подробности, будут ли эти все потом платить по долгам. А платить будут далеко не все. Соответственно выход будет по большому счету один – рефинансировать, а по факту строить пирамиду долга, которая рано или поздно развалится под собственной тяжестью. Учитывая, что ЦБ поднял ставку в 2 раза, а правительство ужесточает условия кредитования плюс уже летом льготные программы могут банально свернуть, есть ощущение, что 2024 год может очень неприятно удивить банковскую систему. Но пока они, конечно, пьют шампанское, отмечая 2-3 триллиона прибыли по итогам года. Уж кто-то, а банкиры понимают, что обратный отсчет уже запущен и джинна, которого они выпустили назад не засунешь. Банковская система обречена на системный кризис, несмотря на все те обряды очищения, которые проводил ЦБ. Вопрос лишь во времени. «Военная» экономика Еще один экономический «хак», который открыла для себя власть стала иллюзия экономического роста и активности за счет стероидной накачки ВПК. Оно ведь как получается: предприятия работают в три смены, работники получают х3 зарплаты, сырья нужно соответственно тоже х3, что приводит к резкому росту спроса на всякую металлургию. И все бы оно ничего, если бы на выходе мы не получали ничего. Одно ведь дело потратить пару миллионов (затраты на сырье, материалы, зарплату и т.д.) и произвести ракету, чтобы продать ее какой-нибудь Индии за 5 миллионов долларов (не рупий, а долларов). А другое дело потратить пару миллионов и пульнуть ракетой в какое-нибудь поле в Украине. Разница на каждой ракете получается минус 5 млн. Напомним, в России такая вот экономика сейчас работает в три смены. И в три смены только тем и занимается, что генерацией отрицательного экономического эффекта. Если кому-то кажется, что так можно делать вечно, то нет. И это мы еще не говорим о том, что цивильный сектор экономики, который после мобилизаций и миграций и так был не избалован рабочей силой, после появления такого конкурента как ВПК с его зарплатами окончательно впал в уныние и неконкурентоспособность на рынке труда. Последствия этого в общем-то очевидны, но в контексте стратегии власти: нужно протянуть сегодняшний день неважно какой ценой, о последствиях никто не задумывается. Зато потом власть искренне удивляется: а где это яйца, где мясо, и молоко где. Где вообще все это произведенное в России в рамках успешного импортозамещения? А нет его и не будет. Некому, не на чем и не за что производить. Вы видели толпы инвесторов из дружественных стран, массово строящих новые заводы? Не видели. Потому что их нет. Наглядное тому подтверждение российский автомобильный рынок. Ну как российский - китайский. Доля китайских брендов в продажах достигла 60%, они доминируют в топ-10 самых популярных моделей и марок. В общем российская экономика напоминает такого себе дурачка с хитрецой в глазах, который искреннее считает себя умнее всех остальных. Весь 2023 год этот дурачок скупал снег, чтобы зимой поехать к эскимосам и продать его втридорога. Так вот груз свой он уже погрузил и выехал на встречу неизбежному. Чего ждать от 2024 года? Топ 10 прогнозов. Прогнозы – дело максимально неблагодарное. Но видя некоторые тенденции какие-то проекции все же делать можно, естественно, с определенной вероятностью, отличной от 100%. В общем вот топ-10 прогнозов от нас на 2024 года, чтобы через год была возможность оценить наш уровень как прогнозистов: 1. Инфляционная спираль продолжит раскручиваться, а уровень инфляции будет измеряться двухзначными числами даже несмотря на то, что учетная ставка ЦБ уйдет выше 20%. 2. Курс рубля после «выборов» «президента» преодолеет отметку в 100 и забудет о том, что когда-то был двухзначным 3. Новая волна мобилизации проредит и без того дефицитный рынок труда, что поставит власть перед необходимостью выбора: война или экономика. Власть выберет войну. 4. Власть решит в той или иной форме экспроприировать банковские вклады населения или их часть. 5. В 2024 году недружественные страны начнут дерибанить замороженные активы РФ. 6. Ипотечный пузырь схлопнется и похоронит под собой минимум одного из топ-10 девелоперов страны. 7. Рост неплатежей по кредитам резко ухудшит финансовое положение банков и спровоцирует банковский кризис. 8. ФНБ закончится в 2024 году и будет расформирован, как до этого сделали с Резервным фондом. 9. Московская биржа вслед за биржей СПБ попадет в черные списки США и на этом биржевые торги недружественными валютами прекратятся. 10. После череды авиакатастроф с людскими жертвами авиационная отрасль окажется в кризисном состоянии. Итоги, выводы, перспективы Начнем итоги с такого вот факта: за первую половину 2023 года выручка российских компаний снизилась в два раза по сравнению с первой половиной 2022-го — с 694,1 трлн рублей до 342,2 трлн рублей. Можно сколь угодно долго рассказывать про успехи трансформации российской экономики, можно манипулировать статистикой, можно раскачивать оборонку, выдавая ее за экономику, можно заливать экономику деньгами. Но реальность от этого не изменится. Дела становятся все хуже и хуже и вечно оттягивать неизбежно не получится. Да, вчера раскулачили «Газпром» и прочие компании и как-то протянули день. Сегодня раздали всем по кредиту, а заодно по локоть засунули руку в прибыль компаний и протянули еще один. Допустим, завтра экспроприируем сбережения населения «на развитие экономики» (Силуанов уже об этом говорит вслух) ну и банки еще потрусим хорошенько, а то как-то много заработали. А дальше-то что. Что делать послезавтра или скажем через неделю? Кого будет государство трясти, когда раскулачат всех? Тем более, что через условную неделю к текущим проблемам прибавятся невозвращенные населением кредиты, которые так щедро и так бесплатно раздавали, оборудование, которое исчерпало свой ресурс, но его не обновляли, потому как все излишки средств на это забрало государство, девелоперы, которые разорились, потому что у них перестали покупать недвижимость, банки, которые получили дыру в балансе из-за невозвратов кредитов как физических, так и юридических лиц вкупе с невозможностью компенсировать убытки залоговым имуществом, потому как его некому продать, да и цены радикально упали. Что дальше? Ответ на этот вопрос очевиден – полноценный экономический кризис. Более интересен ответ на вопрос: когда? Но здесь ясности меньше из-за слишком большого количества неизвестных, которые к тому же окутывает «туман войны». Если смотреть на триллионы сбережений населения, остатки ЗВР, остатки ФНБ, то складывается ощущение, что 2024 год вполне себе можно будет протянуть. Правда тут возникает еще один вопрос: зачем? Проедание остатков резервов ведь никак не решает существующие проблемы экономики, а, наоборот, усугубляет последствия. Или на столе есть прорывные идеи по выведению экономики РФ из кризиса? Пока кроме «Силы Сибири 2» идей озвучено не было. Так что если по мнению властей рецепт экономического успеха в ХХI веке – увеличить продажи сырья, то их ждет очень неприятное открытие в очень обозримом будущем. Это в 2022 году еще всем было смешно от слов инфляция, нищета, деградация в контексте экономики РФ. Сейчас уже никто не смеется. На старте 2024 года – это вполне себе констатация или уже свершившегося или обоснованные ожидания грядущего. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
от Trade24Fx
32
USDRUB: все макро-сценарии указывают на ослабление в 2024Еще бòльшая часть моих идей была заблокирована модераторами платформы из-за нарушения мною правил публикаций (снова). Поэтому буду ре-публиковать идеи по мере времени и возможности. Текст и графики оригинальной идеи от 16.11: "Я не торгую на форексе и не занимаюсь фундаментальным исследованием национальных валют, поэтому могу поделиться лишь своей технической аналитикой по инструменту, важными уровнями реагирования цены и возможными сценариями развития. Месячная проекция В рамках макро-сценария я могу предположить, что рубль завершил свою импульсивную, пяти-волновую структуру и ушел в долгосрочную коррекцию с пиковых значений марта 2022. Вероятно, мы могли видеть окончание лишь первой волны коррекции - к.А - внутри более крупной коррекционной структуры - волны (II). Однако, резкий и глубокий характер коррекции (глубже идеального уровня поддержки для первой волны - 0.382% и близко к нижней зоне макро-поддержки) требует учитывать также альтернативный сценарий, что вся коррекционная волна (II) завершилась на минимумах июньских значений (зеленый сценарий). Дневная проекция
 В рамках основного сценария, я делаю предположение, что первая волна - (А) - внутри большей волны к.В завершилась на локальном пике цены в августе 2023. Сейчас цена находится на завершающих стадиях локальной коррекции внутри волны С волны (В). В частности, я ожидаю, что зона 89-85.5 может оказать как минимум локальную поддержку, после которой мы увидим отскок цены вверх к уровням 91-93 и затем финальную волну падения (укрепления рубля) до диапазона 86-84. Если в момент отскока цена выйдет и закрепится выше 93, то я буду считать коррекцию волны (B) завершенной. После завершения коррекции (В), следующей зоной средне-срочного сопротивления для цены будет диапазон: 108-115 (что может быть зоной сопротивления для волны к.1 зеленого сценария) и 132-142/144. Неспособность цены выйти за максимумы августа и октября будет увеличивать вероятность продолжительной коррекции волны (В) ближе к уровням 76-70. Вне зависимости от разницы кратко-срочной разницы сценариев, каждый из них предполагает перспективное ослабления рубля в целевыми уровнями в 100-130+ в перспективе следующего года. Благодарю за внимание и желаю успешных торговых решений! Примечание: * Искренне прошу прощения за произошедшую блокировку для тех, кто использовал анализ и сейчас не может к нему вернуться. Нарушение правил с моей стороны было неумышленным.
Длинная
от artemfedorov
4
USD/RUB прогноз на 2024 год. Проведу анализ согласно Смарт Мани исходя из формирования годовой свечи (PO3). Мы сняли в 22 г. ликвидность на покупку летом. Весь прошлый год были заняты движением в сторону эквилибриума, сделали красивый свип прямо на уровне 50% в октябре и упали до первого недельного имбаланса. Из логики PO3 предположу что сейчас мы находимся в аккумуляции до конца зимы, далее последует манипуляция с походом в зону дискаунта локального диапазона. Чуть ниже эквилибриума есть четкая зона sell side liquidity в районе 74 руб/$. Также на манипуляцию косвенно указывают выборы в марте. Под это дело деревянного могут загнать в нужную зону, снять ликвидность и дальше поехать на обновление последнего максимума. Это и будет дистрибуция. После снятия последнего максимума должен быть или откат или аккумуляция. В классической ситуации предположу закрытие ближе к концу года откатом. По целям на обновлении максимума сказать сложно. Если считать стандартное расширение до первого уровня в 27%, то выходит в районе 182 рублей/$. Это может быть и укол, а может поехать и выше. По срокам конец весны - середина осени. Также не исключаю более длинную аккумуляцию и уход на перехай без манипуляции. Но выглядит будет не так красиво конечно. * * * Не торговая идея. Автор не несет ответственности и все вышеописанное является субъективным предположением. Автор не имеет прямых или косвенных обязательств перед другими пользователями в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками, связанными с любым содержанием данного поста. * Всем мир)
от justleonid
1