Регистрация

Россия

[IMOEX] - Россия. Завершение СВО? Трамп? Акции РФ по углам ГаннаТакже замечательный рост демонстрирует и индекс ММВБ точно по нашему сценарию. На текущий момент идёт попытка пробить медвежий угол (выделен серым). Для покупателя крайне важно закрепиться выше него - тогда откроется пространство для роста к 3000 и 3150. Я сохраняю бычьи настроения, позиции удерживаю. Что касается фундаментала, то есть хороводов вокруг нарратива "пришёл новый более добрый "хозяин" России - дядя Трамп, следовательно скоро закончится СВО, снимут санкции и ух, заживём". Думаю, что этот нарратив в пользу глупых, то есть плебеев. Этот нарратив крайне удобен для продвижения политтехнологами различных государств. Да и вообще, даже и если будет заморозка СВО, то это даст лишь повод укрепиться Англии и больше милитаризовать экономически разрушающуюся Европу перед более серьёзной войной к 30-ым годам XXI века. Почему? Потому что капитализм не знает других путей выхода из системного кризиса, кроме военных оказий.
RUS:IRUSДлинная
от Golarty2020
2
Т Банк. Закрытие гэпа Вполне возможно, что коррекционный рост на рынках или же в рамках пятой волны может дать не плохой рост, на фоне американского фондового рынка, который в данный момент зашёл выше 6000 пунктов по SNP 500 Советую купить и закрыться по гэпу, возможно ралли продолжится как пятая волна, а не коррекционная. Я бы выделил небольшой депозит для этой бумаги. На пару месяцев или же до полу года, есть смысл держать !
RUS:TCSGДлинная
от BIomindd
Идея покупки VTBR с текущих и точкаRUS:VTBR как говорится если цена падает значит пора покупать, инструмент закрылся возле уровня под самый LOW, думаю будет пробивать уровень, возможно даже немного уйдет ниже, но это все не наша забота, ждем звонка от Bogdanoff, ставим отложку на покупку от уровня по обстановке и запасаемся попкорном 👀
RUS:VTBRДлинная
от Mister_Coal
Экономика России: хроники падения. Ч. 101. Итоги 32 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и перспективами в целом. Прошедший месяц можно назвать пиковым с точки зрения обострения шизофрении в экономической системе России. После того, как Центробанк резко и дерзко поднял ставку до 21%, чего не видывали даже на старте «спецоперации», многие начали задумываться, а что, собственно, происходит. А происходит следующее: правая рука (Правительство) занимается накачкой денег в экономику, а левая рука (Центробанк) пытается абсорбировать избыточную денежную массу, которую экономика переварить не может. Чем сильнее работает правая рука, тем активнее отвечает левая. Смешной факт состоит в том, что обе эти руки находятся на шее экономики РФ. То есть, по сути, занимаются ее удушением. И усилия их растут. Но кроме внутренних врагов есть ведь еще и внешние со своими неработающими санкциями, а также «друзья» с их санкционным комплаенсом. Еще эта Курская область, которая в процессе освобождения превращается в руины, опять же осколки беспилотников, которые зачем-то перепрофилировались с НПЗ на спиртзаводы. В общем, октябрь был довольно насыщенным месяцем, об его итогах и поговорим. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Семья Мюлье, владеющая Auchan Retail, решила выставить на продажу бизнес в России и уже выбрала двух потенциальных покупателей; - Unilever завершила продажу своего российского бизнеса группе «Арнест» бизнесмена Алексея Сагала; - Второй по размеру банк Сингапура Oversea-Chinese Banking Corp. (ОСВС) прекратит транзакции, связанные с Россией, чтобы снизить риски; - Sony ликвидировала своё подразделение электроники в России; - Сервис для совместной работы Coda прекращает работу в России и Беларуси; - Nvidia закрыла доступ российским пользователям к обновлениям драйверов для видеокарт. Последствия санкций - Крупнейший в России проект по производству сжиженного природного газа — «Арктик СПГ 2» «Новатэка» — остановил производство; - Обеспеченность кадрами в III квартале еще раз обновила минимум за всю историю наблюдений; - По итогам сентября выпуск в России стального проката сократился на 18,2% год к году; - Экспорт российского угля в Египет становится нерентабельным, а падение мировых цен на уголь привели к убыткам угольной отрасли в 34 млрд руб. в этом году; - Расходы на "развитие научной и научно-производственной инфраструктуры научных организаций" в России уменьшатся в 2025 году на 41% – с 10,447 до 6,169 млрд рублей; - Индекс ОФЗ опустился ниже 97 пунктов впервые с 2009 года. Поскольку Курская область упорно не хочет возвращаться в родную гавань, рубрика «Хроники санитарной зоны» актуальности не потеряла. Но туман войны все еще силен, да и события находятся в процессе развития. А раз так, то в этом месяце мы продолжим паузу в контексте детального описания событий там и их последствий для экономики. Отметим лишь, что по данным заместителя губернатора региона Сергея Стародубцева предварительный размер ущерба в АПК превысил 100 млрд руб., в промышленном комплексе и МСП (малое и среднее предпринимательство) — 17 млрд рублей. И хотя цифры эти выглядят явно заниженными (по крайней мере на фоне того, что остается от населенных пунктов Курской области после их освобождения путем аннигиляции), тем не менее 117 млрд руб - это уже больше годового бюджета Курской области (92,2 млрд руб). Но денег же у России много, так что она может себе позволить такое. Или нет? Бюджет и прочая экономика Формально все прекрасно как никогда. Федеральный бюджет РФ по итогам девяти месяцев 2024 года был исполнен с профицитом 169 миллиардов рублей. Доходы растут как на дрожжах. Да так лихо, что правительство внесло поправки в Бюджетный кодекс, разрешающие увеличить расходы в 2024 году сверх бюджетного правила еще на 1,5 триллиона рублей к ранее запланированным 1,3 триллиона рублей. Все настолько хорошо, что в текущем году расходы бюджета на армию и силовиков составляют 11,1 трлн рублей, или около 210 млрд рублей в неделю, что превышает годовые бюджеты 80% российских регионов. Кроме того, в 2025 году стартует крупнейшая за десятилетия налоговая реформа: повышается налог на прибыль, вводится дифференцированная шкала НДФЛ, а также растут пошлины и акцизы, в том числе на топливо. В общем денег хватит, но не всем. Например, на 41% срежут расходы на "развитие научной и научно-производственной инфраструктуры научных организаций" в России в 2025 году. Но не будем отвлекаться на неприятные мелочи типа науки и прочей социалки. Не до них. Вернемся в русло позитивных тенденций. Поскольку тот факт, что часть экономики Курской области вышла из чата, Росстат нисколько не смутил, то он на чистом глазу отрапортовал о росте промышленного производства России в январе-сентябре на 4,4% относительно аналогичного периода прошлого года. Очередной успешный успех. Рецепт его прост: ВПК, помноженный на много лжи. В картине мира Росстата абсолютно спокойно уживается падение одной из ключевых отраслей на 10-20% и общий рост экономики на 4%+. Это мы, конечно, о том, что посыпалась металлургия. Выпуск стального проката сократился на 18,2% г/г, выплавка чугуна просела на 9,4%. На 9,5% упало производство стальных труб, а выпуск нелегированной стали упал на 15,8%. Впрочем, эти мелочи не повлияли на Росстат. Как не смутило его и падение производства консервов детского питания на 48%. И ладно бы только детские консервы – в конце концов при такой рождаемости, а также дальнейших перспективах, они особо и не нужны. Но есть ведь еще - пеллеты – минус 36%; - производство стекла– минус 29%; - оптоволоконные кабели – минус 25%; - телевизоры – минус 22%; - сеялки – минус 29%. Впрочем, как и в прошлом месяце эти минусы терялись на фоне масштабов падения на рынке недвижимости после отмены льготной ипотеки. Долги и пузыри В прошлом обзоре мы начинали эту рубрику с констатации факта роста ставки Центробанка и вот опять. Повторяться не будем, поэтому просто приведем несколько фактов/соображений в контексте этого события. Еще до повышения ставки Правительство подсчитало, что в 2025–2027 году оно планирует потратить до 1,5 трлн рублей на семейную и 1,3 трлн рублей на прочие льготные программы ипотеки. Эта сумма в разы превышает расходы на субсидирование ипотеки за прошедшие четыре года существования программы. Да чего уж там, в октябре Мишустин подписал распоряжение о выделении из резервного фонда дополнительно 446.9 млрд рублей на реализацию льготных ипотечных программ. То есть о льготной ипотеке нужно начинать забывать. Денег не хватает на компенсацию уже выданных кредитов, что уж говорить про наращивание базы. А без льготной ипотеки получается следующее. Возьмем квартиру 50 м2 за 12,5 млн рублей с первоначальным взносом 10% и рыночной ставкой 27%. Переплата за 10 лет составит 21 млн рублей, на 20 лет — 49 млн рублей. Много ли будет желающих переплатить 49 млн? Вопрос хоть и риторический, но ответ спешит дать Росреестр: в сентябре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 11 393 (-32.9% гг). Это данные за сентябрь, то есть до повышения ставки и имеем крепкие минус треть рынка. Банкам показалось мало неподъемной рыночной ставки, так они еще подбросили 6,5% комиссии, ну чтобы у клиентов не было сомнений, что им здесь не рады. А некоторые банки и вовсе решили прикрыть лавочку: начали предлагать льготные программы только заёмщикам с первоначальным взносом выше 50%. То есть никому. Сбербанк же решил подойти к вопросу максимально радикально: с 30 октября он просто приостановил запись на сделки по семейной ипотеке в связи с исчерпанием лимита, выделенного правительством. А чтобы Сберу было нескучно, к нему присоединился ВТБ. Учитывая, что 95% выделенного банковской системе лимита уже исчерпано, ряды их скоро пополнятся. Так что минус треть скоро превратится в минус половину и т.д. Но проблема даже не в этом, а в том, что Аннушка уже разлила масло. Кредиты уже понараздавали всем кому ни попадя по 2-3 в руки. Ну и что? А вот что. Объем просроченной задолженности россиян по ипотечным кредитам за год вырос на 37%, до рекордных 136 млрд рублей. И это ведь только начало. Кстати, об этом. Консалтинговая компания IBC Real Estate и агентство инвестиций в недвижимость Parus Asset Management разродились интересным прогнозом. Среднегодовой объем ввода торговой недвижимости в России за 2022–2027 годы упадет до 400 тыс. кв. м. Прогнозируемый показатель на 70% ниже среднего значения 2015–2019 годов и на 75% ниже показателей 2002–2014 годов, говорится в докладе. Ага, три четверти куда-то делись. И если вы думаете, что проблемы касаются только жилой недвижимости, то нет. За первые девять месяцев объем сделок по приобретению объектов коммерческой недвижимости и участков под их постройку уменьшился на 19%. Кредитование малого и среднего бизнеса уверенно топчет годовые минимумы. Тема с утильсбором уже отыграна, потому как он уже повышен, а значит автокредиты теперь особо никому не нужны. Бизнес такие ставки тоже не вывозит (говорят в 2025 году под 200 торговых центров будут банкротиться, так как денег на обслуживание кредитов по таким ставкам у них нет и не будет). Да чего уж там – даже оборонные предприятия, которые, казалось бы, могут себе ни в чем не отказывать и те начинают чесать затылок. Чемезов так вообще разнылся, что скоро они пойдут по миру и все скопом обанкротятся. И так куда не посмотри. В общем, продолжаем в режиме реального времени наблюдать агонию целого рынка и то, как кризисные волны будут накрывать прочие сектора и сферы экономики. Чтобы хоть как-то отвлечь обывателя от реальности, было решено срочно организовать полянку с розовыми пони где-нибудь в Казани. Название для мероприятия дали странное – БРИКС. БРИКС Цель сего странного мероприятия была одна – продемонстрировать обилие друзей вокруг. И как-то с самого начала все пошло не так. Президент Бразилии настолько не хотел участвовать в мероприятии, что ударился затылком об пол и получив справку о недееспособности облегчённо заявил, что приехать ну никак не сможет. Казахстан зачем-то заявил, что вступать в БРИКС не собирается. Хотя самая смешная история произошла с экономической составляющей мероприятия. ВЭБ максимально пафосно объявил про то, что он все порешал и Южная Африка даст ему денег. Все бы ничего, если бы на следующий день Южная Африка вполне себе официально не заявила, что ничего никому она давать не собирается. По крайне мере ВБЭ денег не даст уже точно. Одним из итогов БРИКСа стал следующий результат: Банки Индии теперь опасаются участвовать в торговых сделках с РФ. Больше экономических новостей в контексте БРИКСа у нас нет, так что перейдем сразу к санкциям. Санкции и санкционный комплаенс На санкционном поле было довольно неспокойно. То есть громких фактов было немного. Разве что Великобритания ввела санкции против 18 российских нефтяных танкеров и четырех танкеров для перевозки сжиженного природного газа. Зато бродили всякие страшные слухи. Например, о том, что США подговаривает Большую Семерку забанить российские палладий и титан. Казалось бы, слухи слухами, но цены на палладий полетели вверх так, как будто это уже факт. В итоге пока что палладий и титан под вопросом, но чтобы хоть как-то спустить санкционный пар, США ввели санкции против почти 400 компаний и физлиц в Китае, Индии и Турции. Досталось даже парочке юристов из Швейцарии, чего раньше не бывало. Таким образом США дали ясно понять, что они вполне себе серьезны в контексте санкционного комплаенса и готовы бить вообще кого угодно. В октябре появилась интересная информация по поводу неработающих санкций. По информации Bloomberg, остановил производство крупнейший в России проект по производству сжиженного природного газа — «Арктик СПГ 2» «Новатэка». А в него, между прочим, было вбухано под $25 млрд. Отличная вышла инвестиция. Странные вещи происходили в секторе Ай-Ти. Речь идет о форменной русофобии, которая возникла в связи с вступлением в силу американских санкций в сентябре против IT-сектора. Так вот компании стали массово увольнять по паспорту – настолько сильно их нежелание нарваться на санкции от США. Из последнего стоит отметить увольнение 11 сотрудников российских компаний из группы разработки ядра платформы Linux. Причина – требования комплаенса. Кстати, о комплаенсе. Октябрь был богат на самые искренние проявления дружбы. "Власти Казахстана выступают против того, чтобы Россия использовала территорию страны для обхода международных санкций", заявил заместитель главы МИД республики Роман Василенко. Ничего личного. Турция поступила более дипломатично. Не стала ничего заявлять, а просто запретила своим экспортерам переправлять в Россию американскую продукцию военного назначения (поскольку понятие это довольно растяжимое, то под блокировку попало около 40 категорий товаров). Говорят, ранее такие же меры Турция приняла относительно товаров из ЕС. Внимательный читатель скажет, подумаешь Казахстаны и прочие Турции, главное – Китай. Так вот этот самый Китай с 1 декабря 2024 года введет экспортный контроль за товарами двойного назначения. А что в итоге? Например, проблемы с закупкой автозапчастей заграницей. Глава Российского союза автостраховщиков (РСА) сообщил, что российские поставщики не могут доставить в страну до 30–40% контейнеров с автомобильными запчастями из-за проблем с платежами В общем ничего принципиально нового. Все те же, все там же. Более интересные события происходили в области российского ПВО. Да, мы опять решили переименовать рубрику. На этот раз с «Везучие осколки» в «Новости ПВО». Новости ПВО В ряды российского ПВО в октябре наряду с НПЗ, нефтебазами, военными аэродромами и складами боеприпасов были приняты спиртзаводы. Это, конечно, пересечение красной линии и форменный беспредел. Казалось бы, веди себя цивилизованно: бомби жилые дома с больницами, так нет. Спиртзаводы. Покусились на святое. Но обо всем по порядку. Начиналось все уже привычно с нефтебаз. 4 октября в Воронежской области хранилище топлива в поселке городского типа Анна решило, что его время пришло. Также возгорание произошло на нефтяной базе в Пермском крае. После этого 7 октября разгорелась нефтебаза в Феодосии. Говорят, база была стратегического резерва, да еще и выполняла функции нефтеналивного терминала. Пишем о ней в прошлом, потому как горела она настолько долго, что осталось от нее не так, чтобы много. А еще досталось нефтебазе в Ровеньках (Луганская область). Далее уже привычно взрывались склады боеприпасов: вышел из чата арсенал в Карачеве Брянской области. А в поселке Октябрьский Ейского района произошло возгорание складских помещений. Ну и по касательной задели парочку военных аэродромов: военный аэродром близ станицы Ханская в Республике Адыгея, а также аэродром «Липецк-2». Неспокойно и шумно было на оборонном заводе имени Я. М. Свердлова» в Дзержинске Нижегородской области, который мирно производил взрывчатые вещества и вообще никого не трогал. Кстати, о заводах. Один из крупнейших производителей микроэлектроники в РФ «Группа Кремний Эл» приостановил свою работу в результате удара украинских беспилотников. В общем по началу, все было довольно тривиально. Но потом началось подлое и необъяснимое. Без объявления войны и предупреждений был атакован спиртзавод в городе Новохоперск Воронежской области. Еще один спиртзавод пострадал в Белгородской области возле Старого Оскола. И понеслась. Доходило до минус 3 спиртзаводов за ночь. Например, 22 октября БПЛА атаковали два спиртзавода в Тульской области: Ефремовский и в поселке Лужковский, а также завод «Биохим» в Тамбовской области. Но этого показалось мало и под конец месяца снова загорелся спиртзавод в Воронежской области. Для понимания при чем здесь экономика приведём один факт: выручка завода «Биохим» в 2021 году (последние финансовые показатели раскрывались за 2021 год) составила 638,5 млн. А ну и еще под конец месяца беспилотники зачем-то сожгли Российский университет спецназа имени Владимира Путина в Гудермесе. Тот факт, что обучение там прошли уже более 47 тысяч бойцов, оправданием посягательства на систему высшего образования быть не может. Итоги, выводы, перспективы Несмотря на форменный жабагадюкинск, который устроили Центробанк с Правительством, первый сделал лицо кирпичом и заявил, что он за себя не отвечает и в декабре ставку повысит еще раз и скорей всего опять на 200 б.п., то бишь до 23%. "Если не компенсировать влияние дополнительных проинфляционных факторов на спрос и инфляционные ожидания, то рост инфляции продолжится и мы закончим 2025 год с еще более высокой инфляции, чем мы имеем сейчас, и это неприемлемо." А Правительство в ответ заявило, что повышение ставки прибьет экономику и они тоже за себя не отвечают, поэтому продолжат накачивать экономику деньгами. Так что ситуация в процессе развития. Пожелаем удачи обоим сторонам. Кстати, индекс ОФЗ опустился ниже 97 впервые с 2009 года – это еще не конец истории. Ну и что спросите вы? Ну а то например, что еще год назад Минфин мог затыкать бюджетные дыры беря в долг под 10%, а теперь ему и под 20% никто не дает. Да, местами экономика весьма инертная система, но не стоит путать скорость ответной реакции с ее отсутствием. Плюс продолжают вылазить разного рода побочки. Помните, как бабки дрались за сахар? А за яйца? А как бензин с заправок исчезал. Теперь вот с маслом сливочным творится что-то неладное. Все это симптомы одного и того же, которое в случае с Венесуэлой закончилось отсутствием туалетной бумаги и всего остального тоже. Оно ведь как бывает, когда в условиях демографической ямы ты начинаешь «спецоперацию» по геноциду определенной страты населения (мужчины от 20 до 60), потом вдруг неожиданно оказывается, что работать-то и некому. В общем процессы продолжают развиваться и скорость развития растет – вопрос лишь в том, когда точка бифуркации будет пройдена и все начнет рассыпаться как карточный домик. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
от Trade24Fx
66
[RGBI] - ОФЗ и рынок долга РФ. Запуск CBDC и новый валютный мир!Российским ОФЗ так и не удалось развернуться в восходящий тренд, закрепившись под ключевыми углами. Поэтому на прошлой неделе принял решения частично выйти из облигационного рынка (принять убыток), на который выделял малую часть от депозита. Освободившуюся ликвидность планирую направить в рынок акций РФ после локальной коррекции. Фундаментальной подоплёки для роста цен на облигации также пока не просматривается - ЦБ РФ продолжает вести ястребиную риторику и жёсткую ДКП. Также хочу обратить ваше внимание на потенциальный QE в России и его механизм с помощью CBDC. Если вы обратитесь к этой статье зампреда ФРС, то найдете там намерение в искусственном повышении спроса на казначейские облигации США во внутренней финсистеме через взаимозаменяемость резервов и гособлиг для банков. Так как ЦБ РФ действует по струнке МВФ и ФРС, то, вероятно, будет проводить схожую политику. Так прошла ещё одна занимательная новость, что минфин увеличил план размещения ОФЗ на 4 квартал до 2.4 трлн рублей. Для сравнения, с начала года по 19 сентября разместили 1.8 трлн. То есть через таких хитроумный ход будет увеличиваться денежная масса в экономике. Но и это не всё. Мы помним, что уже в 2025 во всю заработает цифровой рубль. Де-юре говорится, что введение CBDC рубля не повлияет на механизмы ДКП. Также я напоминаю, что CBDC не является мультиплицируемым, то есть его не могут выдать в кредит (подробнее можно прочитать про структуру баланса банков в документу о CBDC). Говоря простым языком, CBDC нельзя будет использовать для постройки деривативной пирамиды, кои сейчас складывается в классических фиатных деньгах. Таким образом, есть вероятность, что Россия может перевесить свой казначейский счёт в цифровые рубли и уже ИХ направить в экономику, таким образом начав переход в новый валютный мир под эгидой контроля ликвидности в России и с целью борьбы с инфляции. Всё-таки любой центробанк понимает, что запуск печатного станка в лоб - это выход в ещё больше затягивающую инфляционную спираль. А вот попытки лавировать с денежной массой, к тому же ещё и внедрить пресловутый CBDC, "спасая" экономику - ну чем же не гениально-мерзкий ход, а?
RUS:RGBIКороткая
от Golarty2020
1
Прогноз по московской бирже. Идея для торговли с 30.09 по 4.10На текущий момент индекс Московской биржи составляет 2858 пунктов, но к концу недели прогнозируется его снижение до 2730 пунктов. На российском рынке продолжается формирование волновой структуры: первые две волны уже завершены, а третья, четвертая и пятая должны появиться в течение ближайших дней, что может усилить нисходящий тренд индекса. Идея на понижение рынка. Отмечу также, что рынок акций России слабо отреагировал на падение цен на нефть, что можно объяснить ослаблением рубля. Однако дальнейшее снижение цен вернется в фокус. Нефть марки Brent стабилизировалась в диапазоне $70–72 за баррель, но настроения на рынке остаются пессимистичными. За прошлую неделю нефть подешевела на 4%. В начале следующей недели цены могут продолжить снижение, особенно после публикации индексов деловой активности в США и Китае в понедельник и вторник. Участники рынка и аналитики начинают склоняться к мнению, что ОПЕК+ приступит к запланированному увеличению добычи с 1 декабря. Индекс государственных облигаций (RGBI) обновил минимальные значения, опустившись ниже 102 пунктов. Причиной этого стало ослабление рубля, даже несмотря на налоговый период, что усиливает инфляционные риски. Одним из ключевых факторов давления станет ожидаемая коррекция на китайском рынке. После недавнего стремительного роста китайских акций прогнозируется их откат, что окажет негативное влияние на российский рынок, учитывая тесные торговые связи между странами. Залетай в чат @moex_trader_rus мы там обсуждаем движения рынка Усиление волатильности на российском рынке в ближайшие дни неизбежно, и завершение волновой структуры усилит нисходящее движение индекса, что приведет к снижению до 2730 пунктов к концу недели. Рынок США на следующей неделе так же может начать коррекционное движение в низ на фоне неопределённости.
RUS:IRUSКороткая
от AnteFil
Идея для торговли на неделю с 02.09 по 06.09Сегодняшний прогноз может показаться весьма необычным и нестандартным. У меня нет идей на понижение поэтому я предложу только рост и если всё же будет падение, то стоит посмотреть ещё варианты на других каналах. В случае, если рынок всё же пойдет вниз, рекомендую обратить внимание на альтернативные прогнозы от других источников. На мой взгляд, в данный момент происходит формирование фундамента для восходящего тренда, что также приводит к наблюдаемым «качелям» на графике. Тренд, который в настоящее время формируется, обозначен синими линиями. Стоит отметить, что изначально я ожидал другую границу тренда, обозначенную жёлтым цветом. Тем не менее, эта граница была пробита вниз. Важно понимать, что это может быть лишь ложный пробой, и поэтому я продолжаю отслеживать ситуацию. В связи с этим, ожидаю, что до среды будет наблюдаться рост до уровня 2820 пунктов. Затем, после достижения этой отметки, возможно снижение до уровня 2750 пунктов. В пятницу же, по моему прогнозу, рынок снова вернется к уровню 2820 пунктов. В целом, прогноз выглядит достаточно оптимистично с точки зрения роста, но важно учитывать возможность коррекций и нестабильности в краткосрочной перспективе. Рынок всегда непредсказуем
RUS:IRUSДлинная
от AnteFil
Идея до конца недели до 30.08Итак, у меня здесь миллион линий и многим будет не понятно, что здесь происходит. На мой взгляд, я наконец разобрался, в какой фазе находится рынок. Судя по моим наблюдениям и анализу, рынок в данный момент находится в пятой фазе. В понедельник мы наблюдали ложный пробой, однако уже во вторник рынок вернулся к образованию расширяющегося клина, что указывает на то, что эмоции на рынке стали менее напряженными. Что же можно ожидать на этой неделе? По моим прогнозам, рынок, скорее всего, продолжит снижаться, и возможные уровни падения могут составлять 2550 или 2650. Однако я более склонен к тому, что падение остановится на уровне 2550. Этот прогноз частично является развитием моей предыдущей идеи, но с учетом нового масштаба и динамики, вызванной хайпом в понедельник. На основании текущих данных и рыночной ситуации, считаю, что предстоящие колебания могут быть более выраженными, и нам следует быть готовыми к продолжению падения в указанном диапазоне.
RUS:IRUSКороткая
от AnteFil
1
Идея для торговли с 26.08 по 30.08В последние два понедельника наблюдается падение рынка, что позволяет предположить, что и в этот понедельник можно ожидать открытие с понижением. Мы видим, что рынок может начать движение вниз от текущего уровня 2700 к уровню около 2650. Однако точно определить, какой уровень станет ключевым для поворота тренда, сложно. Я выделил диапазон от 2640 до 2660 как потенциальную зону, в которую рынок может упасть. После того как рынок достигнет этой области, можно ожидать его рост в течение следующей недели. Предполагается, что к середине недели, к среде, рынок может достичь уровня 2730. Однако в четверг возможен новый спад до уровня 2700. В дальнейшем, если тренд будет сохраняться, есть вероятность дальнейшего роста до уровня 2800. Таким образом, текущие тенденции на рынке указывают на возможные колебания, с краткосрочным падением и последующим ростом. Важно внимательно отслеживать изменения в этой области, чтобы правильно реагировать на потенциальные возможности для торговли.
RUS:IRUSДлинная
от AnteFil
2
Идея для торговли на 12.08 - 16.08В понедельник начнётся рост в район 2900 пунктов. Однако, к среде или четвергу может произойти откат, и рынок вернётся к уровню 2800. Этот уровень станет отправной точкой для нового роста, который, как ожидается, приведёт рынок к отметке 3000 пунктов. Если рынок уйдёт гораздо выше чем 2900, например, 2930 – 2940 есть весе шансы закрепиться там и тогда возврата к 2800 не будет только к 2900 это будет новый уровень поддержки. На текущий момент наблюдается замедление падения, что может свидетельствовать о возможной смене тренда. Если в ближайшие пару недель не произойдут значимые негативные события, то рынок имеет все шансы начать уверенное движение вверх с текущих позиций. Таким образом, рынок вступил в фазу неопределённости, где возможны как краткосрочные колебания, так и долгосрочные тренды. Инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации и быть готовыми к быстрому реагированию на изменения в динамике рынка. В целом на протяжении недели должен преобладать боковой тренд и неделя закончиться в районе 2900 пунктов
RUS:IRUS
от AnteFil
4
почти 100% надо откорректировать🤗 На мой взгляд завершилась подволна 5 волны 5 старшей 3 волны, теперь нас ждет коррекция в район 127 р. В район 2 подволны растяжения, согласно нормы растяжения 5 волны, там же как раз образуется 0,5 уровень пор фибо. Возможно 5 подволна еще не завершена и будет небольшой рост с обновлением максимума (порядка 5% с текущих), В альтернативе у нас прошли не 1-3 волны, а АВС и снижение нас ждет более глубокое. Моя первая цель 127 р
RUS:MTLRКороткая
от afr0d9
5
Потенциал роста 70%🤗 На мой взгляд завершается волна С коррекции АВС (красный вариант). В таком случае нас ждет снижение в 5 подволне и затем рост в район 119 р В альтернативе (белый вариант), коррекция уже была завершена и нас ждет с обновлением хая Моя основная цель 119 р
RUS:AMEZДлинная
от afr0d9
2
Идея для торговли на неделю от 5.08 до 9.08Ситуация сложная для анализа, но я постараюсь предложить прогноз на следующую неделю с 5.08 по 09.08. Итак, в чём проблема? Несколько факторов сошлись одновременно, что затрудняет дальнейший анализ. Рассмотрим первый вариант развития событий, который наблюдается с прошлой недели: дальнейшее снижение рынка до 2700 к концу следующей недели. Этот сценарий вполне возможен, но есть несколько моментов, которые меня беспокоят. Во-первых, пятница, а несколько понедельников подряд начинались с покупок. Далее, акции компаний НЛМК, Роснефть, ВТБ и ряда других не хотят падать вместе с рынком, хотя мы находимся в третьей волне, где должны преобладать хаос, паника и распродажи. Кроме того, отсутствуют импульсные продажи, и рынок достиг 0,5 уровня коррекции, который является сильным уровнем, от которого может начаться рост. Также несколько банков ожидают разворота рынка и начала роста, что зародило у меня сомнения по текущей ситуации и породило ещё одну версию. Первая версия на понижение обозначена красным, вторая на повышение - зелёным. Рынок может вернуться в восходящий тренд, но это долгосрочный прогноз, до конца года. Если говорить о следующей неделе, то если рынок опустится ниже 2890, это будет новый локальный минимум и падение продолжится, пробив уровень 50% коррекции тренда с октября. Если же уровень устоит, то можно говорить о начале восходящего тренда. Подытожу, всё внимание к уровню 2890 при пробое продаём и ждём к концу недели 2700, либо если уровень устоит, то покупаем и ждём 3100
RUS:IRUS
от AnteFil
8
Экономика России: хроники падения. Ч. 80. Ипотечный пузырьДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Если история чему-то и учит, так это тому, что она ничему не учит. Казалось бы, глобальный финансовый кризис, в истоках которого было схлопывание пузыря на рынке недвижимости США, должен был стать уроком. В частности, научить, что раздавать ипотечные кредиты направо-налево по сверхнизкой ставке неплатежеспособным должникам – это плохая идея и бомба замедленного действия, которая неизбежно взорвется, как только ставки поползут вверх. Но выводы никто не сделал. Или взять хотя бы пузырь на рынке недвижимости Китая, схлопывание которого похоронило под собой не только всякие Evergrande (305 миллиардов долларов долгов, между прочим), Fantasia Holdings Group Co., Zhenro Properties Group и т.д., но и десятилетия сверхбыстрого роста экономики Китая. Да, Китай можно понять – когда добрая треть твоего ВВП завязана на строительстве, соблазн велик. Но проблема в том, что это воровство у будущего. И Китай сегодняшний – наглядное тому подтверждение. Так вот сейчас аналогичная ситуация складывается на рынке недвижимости РФ. «Жирные» годы создали иллюзию «вечного» роста рынка, а получение статуса страны-изгоя резко сузило перечень доступных инвестиционных инструментов, масла в огонь подливало как государство с его «льготной» ипотекой, так и банки, дающие кредиты всем подряд, ну и застройщики с их «нулевыми» ставками. В итоге заоблачные цены стимулируют застройщиков строить еще и закрывать глаза на то, что надулся громадный пузырь и разрыв между реальным платежеспособным спросом и предложением достиг уже такого размера, что лопнуть все может натурально в любой момент. И кое-где, кстати, уже лопается. В общем сегодня поговорим об ипотечном пузыре на рынке недвижимости и о том, как больно он может ударить по и без того ослабленной санкциями и «спецоперацией» экономике. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Шведская компания Essity — владелец брендов Zewa, Libresse и Libero – объявила о продаже бизнеса в России; - Весной 2023 года американский производитель одежды и обуви VF Corporation (бренды Vans, The North Face и другие) закрыл последние магазины в России; - Японский разработчик игровых консолей и видеоигр Nintendo окончательно прекращает работу в России. - Компания-производитель строительной и горнодобывающей техники из Японии Komatsu сократит до 300 человек на своём заводе в Ярославле - Немецкому онлайн-ритейлеру Otto удалось продать все активы в России — два складских комплекса в Тверской области. Недвижимость с оценочной стоимостью 2,3 млрд рублей купил оператор складов Multicold на 50% дешевле; - Основатель автодилера Fresh Auto Денис Мигаль выкупил торговый центр на Калужском шоссе в Новой Москве, который принадлежал французскому инвестфонду МИГ. Последствия санкций - Долг россиян увеличился в апреле на 527 млрд рублей. Это один из максимальных помесячных объемов за последние несколько лет. Всего задолженность перевалила за отметку в 30 триллионов рублей; - Профицит текущего счета платежного баланса РФ в январе-мае 2023 года составил $22,8 миллиарда, снизившись на 81,6% относительно показателя соответствующего периода 2022 года; - Нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь-май сократились на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 2,853 триллиона рублей. Накопленным итогом за последние 12 мес: доходы – 25.6 трлн, расходы – 33.9 трлн, дефицит – 8.3 трлн.; - Объем торгов иностранными ценными бумагами на "СПБ бирже" в мае упал на 71,68% по отношению к маю прошлого года; - Число краж в российских супермаркетах в 2022 году выросло примерно на 18-20% относительно предыдущего; - Количество созданных в России изобретений рухнуло до минимума за 13 лет; - Выручка крупнейших грузовых авиакомпаний России в 2022 году сократилась на 69,2%. Ценовой пузырь – это всегда про что-то нерациональное и ненормальное с точки зрения здравого смысла. Будь то продажа дома, чтобы купить луковицу тюльпана, или отдать состояние за «бумажку» с надписью Компания Южных морей, или капитализация в несколько миллиардов у компании, за душой которой только доменное имя, или покупка воздуха в форме криптофантиков. Так вот на рынке недвижимости РФ происходит не менее странная ситуация. Посудите сами, из страны уезжает миллион+ самого платежеспособного населения (и при этом многие продают свои квартиры, увеличивая предложение на рынке недвижимости), еще несколько сотен тысяч успешно могилизируются, целые отрасли экономики уходят в кризисный штопор со всеми отсюда вытекающими с точки зрения платежеспособного спроса населения (7 миллионов как сидели в простое или отпуске без зарплаты в 2022 году, так и продолжать сидеть в 2023), а у вас объемы строительства не то, что не снижаются – они растут. Если в 2021 году в среднем в стадии строительства было около 90-95 млн кв. м многоквартирного жилья, то весной 2023 года эта цифра была в районе 98,5 млн кв. м., а по итогам 2022 года так вообще 102,7 млн кв. метров. Выглядит не очень логично. Но факт. Начнем с того, почему вообще решили поднять эту тему именно сейчас. Дело в том, что пузырь на рынке недвижимости РФ входит в свою терминальную стадию и может лопнуть буквально в любой момент. В этом обзоре мы как раз поговорим об этом. Что надувало/надувает пузырь на рынке недвижимости РФ Причин раздутия много, перечислим основные из них. Льготная ипотека Основной фактор – это не какая-то рыночная конструкция типа роста платежеспособного спроса, появление новых хитрых финансовых инструментов (типа MBS или CDO, которые расширяют емкость рынка), повышение производительности труда в строительстве или снижение издержек. Нет, это старое-доброе государственное регулирование. Ну а там, где появляется государство, можно забывать про эффективность. Так что это надежный фундамент для будущего кризиса. Но вернемся к льготной ипотеке. В РФ в 2020 году запустили программу льготного кредитования, что привело к резкому росту ипотечного кредитования. Но если до 2022 года это была лишь четверть рынка, то в 2022 году доля льготных кредитов стала достигать 80-90% и сейчас она стабилизировалась на отметке 50-60%. В итоге за три года действия льготной ипотеки средняя стоимость квадратного метра в новостройках России выросла на 82%. О том, что льготная ипотека – это ненормально говорит тот факт, что в 2022 году ставки по льготной ипотеке были около 4%. Еще раз: условный Минфин берет в долг под 10%+, а потом реализует программы льготной ипотеки под 4%. Неплохой получается бизнес, особенно в государстве с дырой в бюджете в 3.4 трлн только по итогам первых 4 месяцев. В общем, российские банки в мае выдали до 590 миллиардов рублей ипотечных кредитов, что стало самым высоким показателем с начала 2023 года. Кстати, рекордный объем рублевых ипотечных жилищных кредитов за всю историю наблюдений банки РФ выдали в декабре 2022 года - 696,9 миллиарда рублей. А всего за первые четыре месяца 2023 года выдано 498 тысяч кредитов на 1,8 трлн руб. (+12% по количеству и +24% по сумме к 4 месяцам 2022 года). Итого. Имеем классическую стероидную накачку со всеми отсюда вытекающими, когда стероидные инъекции прекратятся, но об этом поговорим позднее. Новые нормы регулирования Всплеск активности на рынке недвижимости весной 2023 года кроме всего прочего объясняется тем, что с 1 июня Центробанк РФ достаточно резко ужесточает условия ипотечного кредитования (подробнее об этом будет ниже). В результате все решили успеть купить, пока не поздно. Отсутствие инвестиционных альтернатив Достаточно посмотреть, что происходит на фондовых биржах, чтобы понять (например, объем торгов иностранными ценными бумагами на "СПБ бирже" в мае упал на 71,68% г/г), чтобы понять – даже если вдруг деньги у отдельного взятого гражданина РФ пока есть, девать их ему особо некуда. Из простейших альтернатив – покупка недвижимости. Что, опять же, способствовало появлению избыточного спроса на рынке недвижимости. Дисконты Значительная часть текущего спроса – это реакция на скидки в 20-30%, а иногда и 40-50%. «Жадные дети» думают, что покупают дешево. Застройщики Во-первых, они жадные (по данным Forbes в 2021 году маржинальность московских проектов доходила до 100%). А значит будут доить эту корову, пока она не околеет. Во-вторых, здесь как с велосипедом, пока крутишь педали, равновесие сохраняется, как только перестаешь, - падаешь. То есть застройщикам жизненно необходимо строить и сдавать новые объекты. Как только они перестанут это делать, они закончатся как бизнес. Кредитные каникулы Еще одним фактором добавочного спроса являются кредитные каникулы для участников «спецоперации», что развязывает руки должникам, и создает иллюзию платежеспособности, который нет. Классика популизма, когда ради сиюминутного эффекта, на день завтрашний переносятся все проблемы. Так вот когда придет этот самый завтрашний день вдруг окажется, что участник спецоперации в лучшем случае на кладбище или без ног, а в худшем – он выжил, но вернулся в любимой работе за 30К, которых внезапно стало не хватать на погашение кредита. Но это все причины раздутия, которые мало говорят о том, на какой стадии пузыря мы находимся сейчас. Так что ниже поговорим о признаках того, что стадия – терминальная. Тревожные сигналы №1. Неспособность цен расти После анабиоза января 2023 года, в феврале/марте рынок недвижимости резко активизировался: число сделок с недвижимостью, например в Москве, росло темпами под 40%. Обычно такой ажиотажный спрос приводит к росту цен. Но не в этот раз. Неспособность цен расти даже при наличии мощных драйверов для этого – один из признаков терминальной стадии пузыря. №2. Проблемы со спросом Спрос на недвижимость нестабилен и в целом находится под давлением. Регистрация ДДУ (договор долевого участия) сократилась на 26% в Москве и на 45% в Санкт-Петербурге в 1кв23. В 2022 г. показатель упал на 22% для страны в целом. В апреле снижение спроса на недвижимость в московском регионе составило в среднем -10.7% мм. Это только у Росстата экономика развивается, а доходы растут. В реальной жизни все с точностью до наоборот. Что вполне естественно давит на спрос. №3 Рост ипотечных ставок Одним из ключевых факторов роста рынка недвижимости были низкие ставки по ипотеке. Но весной 2023 года ситуация начинает усложняться. В конце апреле средняя ипотечная ставка на первичном рынке составила 6% (на вторичном почти 10%), что на 2% больше, чем месяц назад. Вообще с января 2023 года стоимость обслуживания ипотечного кредита выросла почти вдвое (ставка была 3,5%, а стала 6%+). №4. Ухудшение качества должников По итогам апреля процент одобрения льготной ипотеки достиг 67%. То есть кредиты реально раздают почти всем желающим вне контекста их реальных платежных возможностей и что даже более важное - перспектив. На эти же грабли наступили США при надувании их пузыря, который лопнул в 2007 году. Опыт США показывает, что закончится это массовыми неплатежами по кредитам. Собственно сигналы уже есть. Доля кредитов, которые выдают людям с большими долгами, приближается к 50%. При этом прирост объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам в первом квартале 2023 года оказался максимальным за последние два года. Но самый убойный факт следующий: по данным ЦБ РФ, в четвертом квартале 2022 года 44% ипотечных кредитов были одобрены гражданам, которые уже отдают по долгам более 80% (!) ежемесячного дохода. №5. Дисконты уже не стимулируют спрос По данным IRN в апреле дисконтов в 15-25% уже не хватало не только для сохранения динамики спроса, но и для его поддержания на мартовском уровне. №6. Падение продаж строительной техники Вообще нужно отметить, что текущие темпы строительства во многом результат инерции предыдущих лет. То есть источник ускорения уже исчез, но механизм продолжает двигаться на прошлом импульсе. Проблема всего этого в том, что создается иллюзия, что все идет нормально. А по факту впереди пропасть. Закончат текущие проекты, которые стартовали до «спецоперации», а дальше обрыв. И это не досужие домыслы. Продажи строительной техники за первый квартал 2023 года упали почти на 40%. О чем это говорит? Как минимум о том, что новых проектов будет меньше. То есть застройщики достраивают, что успели начать и точка. Собственно некоторые признаки уже наблюдаются: в апреле ввод жилья сократился на 14,3% г/г, а в секторе индивидуального жилищного строительства вообще обвал - минус 19%. г/г. №7. Схлопывание пузыря на рынке элитной недвижимости Цены на элитную загородную недвижимость в Подмосковье в 2022 году упали на 45% (данные «Инком-Недвижимости»). В 2022 году продажи новых «элиток» в Москве упали в два раза (данные «Метриум Премиум»). И это еще до дождя из дронов со взрывчаткой в Москве и Подмосковье. Как видим, число тревожных сигналов уже зашкаливает, что, собственно, и указывает на терминальную стадию. Весь вопрос в том, что станет триггером. Вариантов несколько. Факторы схлопывания Центробанк РФ Центробанк РФ весной озадачился тем, что застройщики раздают ипотеку всем без разбору, задействуя все менее платежеспособных клиентов. В итоге было принято волевое решение бороться с «ипотекой под 0%». Досталось и банкам. ЦБ РФ в конце февраля начал требовать от банков повышения уровня кредитного риска для рисковых заемщиков. Вдобавок он начал постепенно повышать требования резервирования. С 1 июня банки будут обязаны применять надбавки к коэффициентам риска в отношении ипотечных кредитов на новостройки, если минимальный первоначальный взнос будет ниже 20%. Все это выбивает почву из-под ног спроса и создает надёжный фундамент для падения цен. Кроме того, дается тайминг для старта процесса схлопывания - 1 июня. Из последних новостей по этому поводу стоит отметить заявление Набиуллиной, что Центробанк готов рассматривать введение количественных ограничений для ипотечных кредитов вдобавок ко всем существующим. Рост ставок Выше мы уже писали, что с начала 2023 года ставки по ипотеке на первичном рынке выросли почти в 2 раза. И это еще далеко не все. В ЦБ РФ по итогам последнего заседания заявили буквально следующее: «в условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции». То есть повышение ставки не за горами. А значит и ставки по ипотеке тоже вырастут. Лето Лето – это мертвый сезон для рынка недвижимости, то есть идеальное время для того, чтобы вылезли все хронические болячки рынка. Условия отсутствия спроса при наличии избыточного предложения идеальны для резкого падения цен. Денег нет Бюджет. Дыра в бюджете, несмотря на майскую остановку вряд ли начнет затягиваться. Скорее наоборот активизация фронта будет стимулировать рост расходов на «спецоперацию», то есть денег в бюджете будет становится все меньше и в какой-то момент станет понятно, что дальше резать расходы медицины или образования уже нельзя. И вот вспомнят про льготную ипотеку. Урезание этих программ по большому счету помножит на ноль спрос на рынке недвижимости. И это все чисто экономические аспекты, а ведь есть еще и прочая реальность. Вот, к примеру, за последнее время количество выставленных на продажу объектов недвижимости в Белгородской области подскочило вчетверо. Про какое-нибудь Шебекино даже писать не будем, потому как там теперь просто нет рынка недвижимости. Или вот еще интересный факт: продажи жилой недвижимости в Крыму за год упали на 72%, а стоимость квадратного метра снизилась за время «спецоперации» на 29%. То есть внешний «неэкономический» мир вполне может постучаться в окошко рынка недвижимости или даже высадит дверь с ноги. Как это будет? Есть несколько сценариев, что спровоцирует схлопывание пузыря. «Сценарий США». Маховик инфляции начнет раскручиваться. Центробанк РФ решит, что пора начинать что-то делать, и поднимет ставку. Банки поднимут ставки по кредитам. Должники не смогут платить повышенные платежи. В пользу этого сценария говорит динамика рубля, который в паре с долларом за последний год потерял добрые 60%. Наивно полагать, что для инфляции такое падение пройдет незамеченным. Про заявление ЦБ о возможном повышении ставки мы уже писали выше. Так что данный сценарий не то, что не гипотетический, а такой, что может начать реализовываться уже этим летом. «Сценарий Китая». В какой-то момент станет понятно, что застройщики строят впустую. Никто не покупает их коробки. Соответственно притока выручки нет, а долги у застройщиков есть и платежи по долгам осуществлять нужно. А денег нет. Привет дефолт. Насколько реален это сценарий? Не менее, чем предыдущий. Вот лишь один факт: в мае было продано под 30 тыс кв м квартир в строящихся домах, а не продано (плюс продажи еще не начались) – под 70 тыс кв м. То есть имеем довольно нехитрую, но при этом пугающую арифметику – сейчас продается только 30% квартир в строящихся домах (и это с учетом «нулевой ипотеки», которой с 1 июня не будет). Остальные 70% выходят никому особо не нужны. Не нужно быть гением, чтобы с большой долей уверенности предположить, что есть в этом соотношении что-то глубоко ненормальное, особенно если посмотреть на динамику изменения показателя за последний год (слабонервным лучше не смотреть, потому как по некоторым субъектам доля проданного жилья в строящихся домах упала вдвое). Если вы как застройщик понесли 100% затрат, которые к тому же финансировали за счет банковских кредитов, а получили треть выручки, то у вас серьезная проблема. Решать которую можно только радикальным снижением цен, чтобы получить хоть что-то, чтобы погасить если не тело кредита, то хотя бы проценты. Последствия для экономики Если посмотреть на данные Росстата, то драйверами неотрицательного роста в экономике РФ на сегодняшний день являются оборонная промышленность и все, что ее обслуживает, а также строительство. Да что уж там, если верить представителям отрасли (Национальное объединение строителей), то именно строительство в 2022 году по приросту вклада во внутренний валовый продукт (+6,6%) стало самой важной отраслью, обогнав как сельское хозяйство, так и добывающее отрасли. Схлопывание пузыря будет определенно болезненным ударом для и без того ослабленной санкциями и умелым руководством экономики. Напомним, на что это будет похоже. Неспособность гасить ипотеку приведет к необходимости реализации залогового имущества, что в свою очередь резко увеличит предложение, на рынке, который и без того затоварен, то есть цены начнут сыпаться. А потом начнется паническая волна распродаж, когда избавиться от недвижимости будут пытаться горе-инвесторы, а также все те, кто хотел продать недвижимость, но ждал более высоких цен. В итоге предложение вырастет еще сильнее, что еще больнее ударит по ценам. А спрос же, наоборот сожмется до уровня точки, что усугубит и без того печальную картину. Наиболее очевидные последствия схлопывание пузыря – заморозка и отказ от новых проектов по строительству. Что будет прямым ударом по ВВП. Стоит напрячься и банковской системе. Банки слишком уж радостно раздавали льготную ипотеку, очевидно не думая о том, а что будет если ее не вернут. Так вот у них появится уникальная возможность радикально переоценить качество своего кредитного портфеля, а также в режиме реального времени провести стресс-тесты своей ликвидности, когда депозиты нужно будет возвращать, но при этом должники кредиты не возвращают. По оценке Frank RG, портфель ипотечных кредитов на 1 мая 2023 года составил 15,7 трлн рублей. Этого объема вполне хватит для старта полноценного банковского кризиса. Итоги, выводы, перспективы Подводя итоги отметим, что почва для схлопывания пузыря уже готова. Будет ли это отдельно взятый триггер в виде повышения ставок ЦБ или падение спроса, которое повлечет за собой дефолты застройщиков, или же все сойдется одновременно в одной точке – покажет время. Лето – это мертвый сезон для рынка недвижимости и хотя бы поэтому в плане тайминга кажется идеальным моментом для схлопывания пузыря, особенно с учетом, того, что с 1 июня вступает в силу новое регулирование от ЦБ РФ (не перестаем удивляться «профи» из ЦБ и напомним, что по этому поводу на канале есть отдельный обзор «Ч. 71. Профессионалы из ЦБ»). Как и когда оно будет на самом деле – покажет время, но объективно текущая ситуация ненормальна с точки зрения рынка и эта ненормальность должна быть устранена. Да, возможен и вариант постепенного сдувания пузыря, когда вместо единовременного панического падения рынок недвижимости впадет в затяжную депрессию, но сути дела это все равно не меняет. Последствия будут как минимум серьезными, как максимум – катастрофическими, когда цунами накроет не только застройщиков и строительную отрасль, но и всю банковскую систему. Так что запасаемся попкорном. Это лето войдет в историю. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
36
Btc/Usdt криптовалюты в РФ 30 июляBtc/Usdt криптовалюты в РФ 30 июля Депутаты согласились на экспериментальные биржевые торги криптовалютой под контролем ЦБ Центральный банк в рамках экспериментального правового режима (ЭПР) в сфере цифровых инноваций сможет установить правила проведения организованных торгов цифровой валютой, следует из законопроекта, одобренного комитетом Госдумы по финансовому рынку ко второму чтению. В рамках первого чтения законопроект (Nº 341257-8) наделял ЦБ полномочиями по проведению эксперимента по расчетам в цифровых валютах в рамках ВЭД. Ко второму чтению периметр эксперимента решено расширить. Внесены и одобрены поправки в закон "Об организованных торгах", согласно которым ЦБ с 1 сентября сможет утвердить программу ЭПР для проведения организованных торгов цифровой валютой в РФ. 😁🐉2024 Мы вас предупреждали)
Длинная
от AtIant
1
[CNYRUB] - что ждать от рубля? Углы Ганна.Пара находится в боковике - дораспределении после закрытия целевой зоны. Если говорится сугубо о технике, то приоритет остаётся на снижение покамест цена закреплена ниже ~12.6. Основная целевая зона снижения проходит вдоль зоны вибрации, то есть сплетения углов Ганна. Поэтому с покупкой юаней лучше не торопиться. Доллары и вовсе лучше не рассматривать как диверсификационный актив. Безопаснее и целесообразнее заменить их на USDT. Очевидно, что такое положение дел играет не на руку экспортным компаниям РФ, у руля которых в основном стоит западный капитал и лица. Поэтому в ближайшие 5 лет жду серьёзных изменений внутри России. Полагаю, что изменения будут достаточно турбулентными и непростыми, конкретнее после завершения СВО (по моим оценкам в начале 2025 года), но в долгосрочное благо для страны, которая находится между двумя метафизическими полюсами Запад - Восток, к сожалению, без своей идеи и направления (пока что).
Короткая
от Golarty2020
1
Зима не вечна или Российский Фондовый Рынок трансформируетсяВ последнее время российский фондовый рынок привлек значительное внимание, вызванное выступлениями ключевых политических и экономических фигур, таких как Аксаков и Костин. Эти события освещают текущие изменения и перспективы рынка. Политический Контекст Аксаков, председатель комитета Госдумы по фин рынкам, выступил на конгрессе ЦБ. Затронул вопросы защиты прав собственности и предложил жесткие меры против нарушителей этих прав. Так же подчеркнул необходимость защиты инвесторов и привлечения ответственности за нарушения. Экономические Перспективы Костин говорил о тенденциях на рынке IPO, отметив, что большинство новых размещений связаны с молодыми технологическими компаниями. Он также указал на стремление крупных компаний к делистингу из-за падения капитализации и отсутствия западных инвесторов. Он выразил надежду на возвращение иностранных инвесторов из Китая и стран Аравийского полуострова по мере стабилизации геополитической ситуации. Влияние Государства на Рынок Государственные структуры, такие как Минфин и ЦБ, активно работают над повышением капитализации фондового рынка. Планируется создание комплекса мер, направленных на поддержку эмитентов и инвесторов, увеличение количества IPO и SPO, а также продажу акций компаний с госучастием. Зампред ЦБ Владимир Чистюхин подчеркнул важность стимулов для эмитентов, что соответствует государственной политике. Процентная Ставка и Экономика На предстоящем заседании ЦБ 26 июля возможно повышение ключевой процентной ставки , что существенно повлияет на экономику и фондовый рынок. Эльвира Набиуллина отметила, что инфляция является налогом на бедных, и борьба с ней требует жесткой денежно-кредитной политики. Это может привести к рецессии в некоторых секторах экономики, но необходимо для контроля инфляции и защиты уровня жизни населения. Поэтому, возможно, будет некоторые время больновато. Инвестиционные Перспективы Несмотря на высокую процентную ставку, интерес к инвестициям в российские акции остается. Основными инвесторами являются инвесторы, которые рассматривают акции как одну из возможностей после вложений в недвижимость и другие активы. Интерес к акциям возрастает на фоне высоких доходностей и стабильности крупных компаний. Заключение Российский фондовый рынок проходит важные изменения под влиянием внутренних политических и экономических факторов. Защита прав инвесторов, привлечение иностранных капиталов и создание стимулов для эмитентов являются ключевыми направлениями развития. Повышение процентной ставки и борьба с инфляцией играют важную роль в стабилизации экономики, создавая условия для долгосрочного роста рынка. Напоминаю, что Президент РФ поручил повысить капитализацию российского фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. В настоящее время этот показатель составляет 58 трлн рублей, и планируется увеличить его до 193 трлн рублей с учетом роста ВВП. Это задание является частью реализации национального проекта "Эффективная и конкурентная экономика".
RUS:RTSIДлинная
от First_LastTrader
UNAC - ожидаю рост в 5 раз!ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» — российская компания по производству авиатранспортных средств, которая включает в себя примерно 30 крупных авиастроительных предприятий РФ. Технически: Индикатор в нижней зоне - ожидаю рост. Сформирована фигура флаг. Цель по ней отметил на графике. Желаю всем успешных сделок, друзья! Подписывайтесь и ставьте ракеты!
RUS:UNACДлинная
от brunoezd
2
Прогноз на неделю с 08.07 по 12.07Неделя должна быть весьма и весьма резвой. Рынок должен продолжить падение оттолкнувшись от 3165 или план В от 3195 и перейти в третью нисходящую волну, как мне кажется уровни в 3100 и 3000 будут продавлены без особого труда так как на них приходится эта самая третья импульсная волна. В среду рынок подойдёт к 3000, будет всё же интересно посмотреть чем там дело закончиться, но уже в пятницу мы увидим 2900. Мысли на перспективу на подумать Если смотреть на перспективу, то я бы сказал, что рынок к сентябрю откатиться до 2400 – 2500, но я не буду говорить, что рынок падает и все утонут)))). Это больше похоже на коррекционную волну которая продлиться до сентября – октября. Рост за прошлый год будет, конечно, полностью ликвидирован и всё начнём сначала, но это всё растущий тренд. Да и нет особых стимулов для роста скорее больше негатива.
RUS:IRUSКороткая
от AnteFil
4
План действий на Июль месяцОчень похоже, что мы поехали в низ, теперь неплохо было бы понять на какие рубежи. Во-первых, это 3130 ближайший уровень, от которого рынок уже отталкивался и это 0,236 фибы с большей вероятности что данный уровень будет продавлен так как есть рядом чуть более очевидный уровень, а именно это нижняя граница восходящего тренда район от 3000 до 3100 в зависимости к какому числу рынок придёт в этот район ориентировочно вторая половина июля, числа после 20. Третий момент — это уровень 3000 не так давно его тестировали и рынок отскочил. Если данные уровни будут продавлены, то 2750 это 0,5 фибы. Продавить такую плотную оборону как мне кажется будут сложно, но возможно «помогут» США в конце месяца опять какие-нибудь санкции введут. Итого на пути к 2750 есть три уровня которые нужно будет продавить это 3130, 3000-3100, 3000.
RUS:IRUSКороткая
от AnteFil