Регистрация

Новостнойфон

Эра золота, успех фунта и наши рекомендации на сегодняRay Dalio (основатель и управляющий одного из крупнейших мировых хедж-фондов Bridgewater Associates с активами под управление около $160 млрд и личным состоянием в $16.9 млрд) на днях в своем аккаунте LinkedIn опубликовал довольно интересное эссе. По его мнению, эпоха низких процентных ставок и количественного смягчения подходит к концу, а на смену ей приходит новая рыночная парадигма. Результатом этого может стать резкое обострение конфликта между капиталистами и социалистами. Логика его размышлений приблизительная следующая. Рынок долга становится все менее привлекательным для инвесторов из-за низкой доходности, вызванной ультрамягкими монетарными политиками ведущих Центробанков. Как результат вполне логично предположить, что они захотят перенаправить свой капитал с долговых рынков на какие-нибудь другие. Но проблема многих стран в том, что они очень крепко сидят на долговой игле и по сути уже сформировали такую-себе пирамиду Понци, которая базируется на постоянном рефинансировании долга. Если же инвесторы перестанут давать странам в долг это чревато просто-таки тектоническими потрясениями. Среди пострадавших будут валюты стран и их фондовые рынки. Соответственно уже сейчас стоит пересмотреть свой подход к инвестированию. Очевидно, что пузырь фондового рынка в таких условиях лопнет, а значит нужно икать альтернативы. По мнению Dalio золото идеально подходит для инвестирования – оно позволит с одной стороны уменьшить риски, а с другой – повысить доходность. Учитывая, что логика в рассуждениях Dalio определенно присутствует, не исключено, что золото снова отправится штурмовать 2000 за унцию. Вчерашний день выдался довольно успешным для фунта, так что те из наших читателей, кто прислушивается к нашим рекомендациям должны были неплохо заработать. Поводом для роста стали неожиданно хорошие данные по розничным продажам в Великобритании: +1.0% м/м при прогнозе -0.3% м/м. А также комментарии главного представителя Европейского союза на переговорах по Брекзиту Мишеля Барнье, который заявил, что ЕС открыт для обсуждения вопроса о статусе ирландской границы. Наша позиция по фунту на сегодня без изменений – ищем точки для покупок, он все еще слишком дешев. Прочие наши торговые рекомендации: продолжаем искать возможности для продаж доллара, нефти и российского рубля. Золото определенно забралось слишком высоко за слишком короткий промежуток времени, поэтому сегодня мы будем продавать его. Что касается пятницы, то в плане макроэкономической статистик внимание стоит обратить на данные по розничным продажам в Канаде, а также на Индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета.
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Страхи ФОРЕКСа, рубль, август и прогнозы лучшего аналитикаВчерашний день после довольно активного вторника выдался относительно спокойным. Во многом этому способствовало отсутствие фундаментальных форс-мажоров. Статистическая информация выходила в целом в рамках прогнозов. В частности инфляция в Великобритании вышла в соответствии с ожиданиями аналитиков. В итоге фунт в первой половине дня продолжал отрабатывать негатив вторника и опустился до новых локальных минимумов, но во второй половине дня ситуация изменилась. Мы же продолжаем напоминать, что текущие точки очень привлекательны для покупок фунта. Уже традиционно Трамп не мог не напомнить о себе. Используя твиттерную дипломатию, он намекнул Китаю, что имеет в запасе еще ряд дополнительных тарифов, если Поднебесная будет несговорчивой. Золото в итоге рвануло в район 1430. От этих точек мы рекомендуем продавать золото, чтобы потом снова покупать его, но где-нибудь в низах 1400. Четверг обещает быть еще более спокойным днем, так что пока на рынке относительное затишье поговорим о вечном – целесообразности продаж рубля и страхах рынков. Главным текущим страхом валютного рынка является угроза интервенций со стороны США. Напомним, сильный доллар очень мешает Трампу, сводя на нет все его усилия на фронтах торговых войн. В результате его вербальные атаки становятся все более агрессивными и заставляют рынки думать о том, что США скоро перейдут от слов к делу. В последний раз валютные интервенции Казначейства без участия ФРС проводило в 2000 году. Повторится ли история в этом году не известно. Но учитывать этот фактор при принятии торговых решений в любом случае стоит. Отметим, что в свете угрозы интервенций наиболее интересным вариантом трейдинга являются продажи доллара. Риска резкого его роста нет, а вот вероятность его сильного снижения есть. Так что получается своего рода беспроигрышная лотерея. Поэтому мы продолжаем рекомендовать искать точки для продаж доллара на валютном рынке. Вчера мы писали о том, что август является неудачным месяцем для фунта в последнее время, но, пожалуй, еще более неудачным он является для России и рубля. Слишком много разного рода форс-мажоров и фундаментального негатива случалось в РФ именно в августе, начиная с августовского путча 1991 года и дефолта 1998 года, заканчивая гибелью Курска и войной против Грузии 2008 года и Украины 2014 года. В этом свете достаточно симптоматичной стала резкая смена рекомендаций валютного стратега крупнейшего польского банка РКО Jaroslaw Kosaty, который считает, что во второй половине 2019 года российский рубль ждёт обвал на 9%. К его мнению стоит прислушаться хотя бы потому, что именно прогноз Kosaty по курсу рубля во втором квартале 2019 года оказался самым точным. Теперь же он ждет рубль в районе 69. Причина такого пессимизма – резкое смягчение монетарной политики в России на фоне слабых экономических данных в РФ. Мы уже давно являемся медведями по российскому рублю и лишний раз напомним о нашей рекомендации продавать рубль. Наши торговые рекомендации на сегодня: продаем доллар, нефть и российский рубль. Также сегодняшние цены золота интересны для продаж, а вот фунта – для покупок.
Длинная
от Trade24Fx
Фунт готовится к худшему месяцу, а Британия -«жесткому» БрекзитуФунт вчера подвергся довольно массированным распродажам. Поводом для их старта стала даже не публикация статистики по рынку труда Великобритании. Занятость вышла почти в два раза ниже прогнозов аналитиков (+ 25К при прогнозе + 45К), а требования на получение пособия по безработице при этом выросли до +38К (в прошлом месяце их число составило 24,5К). Но при этом зарплаты в Великобритании выросли максимальными за последние 11 лет (!) темпами, а безработица осталась на минимальной с 1970-ых годов (!) отметке. Вообще в нормальных обстоятельствах такие данные должны были спровоцировать рост фунта, поскольку по большому счету являются прямым указанием Центробанку повышать ставки. Но сейчас времена не нормальные (Брекзит продолжает оставаться главным драйвером всего, что происходит с фунтом в последние пару лет) и фунт снижался. Поводом для его снижения стали дебаты между кандидатами на пост премьер-министра Джереми Хантом и Борисом Джонсоном. Оба дали понять, что камень преткновения, спровоцировавший отставку Мэй – вопрос границы с Ирландией, не будет решен положительно: ни о каких особых условиях на границе не может быть и речи. ЕС такая позиция вряд ли обрадует, а это значит, что шансы на выход без сделки резко выросли. По крайней мере, именно так события трактовали инвесторы, которые распродавали фунт. Тем не менее, мы продолжаем считать, что текущие цены – это отличная возможность для покупок фунта. Он реально дешев. А что касается вчерашних событий, то они находятся в плоскости слухов и ожиданий, а мы предпочитаем работать с фактами. Но действовать стоит без особого фанатизма. Напомним, новый премьер-министр в Великобритании появится на следующей неделе. Да и август в последние 5 лет является самым неудачным месяцем в году для фунта, по крайней мере в паре с евро. Вчера наметился некоторый прогресс в переговорном процессе между США и Китаем. По крайне мере глава МинФина Стивен Мнучин заявил, что есть довольно большие шансы, что уже на следующей неделе он поедет в Пекин на переговоры. Прогресс наметился и в отношениях между США и Ираном. Госсекретарь США Майка Помпео сообщил, что находящийся под санкциями Иран дал понять Штатам, что открыт для переговоров. Нефть после таких новостей вполне естественно посыпалась. Мы лишь напомним о нашей рекомендации продавать нефть, которая в этом свете сильно прибавила в актуальности. Данные по розничным продажам в США вышли лучше прогнозов (+0.4% м/м прогноз: +0.2% м/м). Но покупать доллар мы пока все равно не планируем и продолжим искать точки для его продаж на валютном рынке. Сегодняшний день в плане макроэкономической статистики будет интересен в первую очередь блоком инфляционных данных из Великобритании. Впрочем, как показали события вчерашнего дня, всем скорей всего будет не до них. Наши торговые рекомендации на сегодня: продаем доллар, нефть и российский рубль. Покупаем активы-убежища: золото и японскую иену.
Длинная
от Trade24Fx
Антирекорд Китая, Трамп атакует Биткоин, фунт готовится к даннымВчера мы уже писали о статистике по ВВП Китая. Добавим лишь, что квартальный темп роста ВВП в 6,2% - это минимальный темп прироста за всю историю публикации этого показателя в квартальном разрезе, то есть с 1992 года (!). Это прямой результат торговых войн. Напомним нашим читателям, что типичной реакцией на информацию о замедлении локомотива мировой экономики являются снижение цен на товарных рынках (так что сделки по продаже нефти стали еще более привлекательными), а также рост спроса на активы-убежища (мы продолжаем рекомендовать продажи пары USDJPY, а также покупки золота). Биткоин тем временем отчаянно пытается удержаться выше $10 000. Что интересно за падением почти на 20% за прошедшие несколько дней стоит тень Трампа. В своем твиттере Президент США заявил, что «он не фанат Биткоина и других криптовалют, которые не являются деньгами, а их стоимость, по сути, соткана из воздуха». Напомнил он также о том, что криптовалюты – пристанище разного рода криминала, вроде торговцев наркотиками. Наша позиция по рынку криптовалют была и остается неизменной – любой подъем цены криптовалют стоит использовать для продаж. Чем больше подъем, тем большими объемами стоит продавать. День сегодняшний в плане макроэкономической статистики будет интересен в первую очередь блоком статистических данных по рынку труда Великобритании. Пока Брекзит поставлен на паузу, именно макроэкономическая статистика будет основным драйвером фунтовых движений. На наш взгляд, текущие котировки фунта уже достаточно интересны и привлекательны для его покупок. Но отметим, что слабые данные вполне могут спровоцировать еще один раунд его продаж, так что внимательно мониторим данные и корректируем открытые позиции, исходя из фактической статистики. Еще одним важным блоком данных на этот раз по США будут данные по розничным продажам. Это очень чувствительный показатель, но и очень важный, поскольку экономика США на 2/3 генерируется потребителями. Слабые данные вполне могут спровоцировать распродажи доллара, поскольку отрабатываться будут не только слабые цифры, но и реакция на них ФРС. Напомним, рынки ждут снижения ставки и слабые данные по розничным продажам будут четким сигналом в пользу этого решения Центробанка. Наши торговые рекомендации на сегодня: продаем доллар, нефть и российский рубль. Покупаем активы-убежища: золото и японскую иену.
BITFINEX:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
Последствия торговых войн, избыток нефти, доллар в опалеПрошедшая неделя выдалась довольно насыщенной для финансовых рынков. Хотя никаких радикальных изменений в фундаментальном фоне не произошло. Главным неудачником, пожалуй, можно назвать доллар США, который после двух дней выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, подвергся пусть и не массированным, но все же распродажам. Повод – ожидания снижения ставки со стороны ФРС уже в этом месяце. Текущая вероятность этого события оценивается рынками в 100% и споры ведутся лишь о том, понизят ставку на 0,25% или на 0,5%. Учитывая, что доллар все еще находится довольно близко от локальных максимумов, текущее снижение – это еще только начало долгого спуска. А разворот в монетарной политике – это тот фактор, который идеально подходит в качестве повода для смены восходящей тенденции на нисходящую. На этой неделе мы не видим никаких поводов для смены рыночных настроений (единственно сколь-нибудь важными данными станет статистика по розничным продажам в США), поэтому планируем сосредоточиться на продажах доллара. Прошлая неделя выдалась довольно удачной для покупателей нефти. Но дело тут не столько в смене расклад сил на рынке, сколько в последовательно наложившихся один на один форс–мажорах (их мы перечислял в прошлом обзоре). Поскольку форс-мажоры эти носят временный характер и пока что никак не влияют на фактическую конъюнктуру рынка. А текущая конъюнктура такова, что на рынке нефти сформировался устойчивый профицит. По данным Международного энергетического Агентства во втором квартале 2019 года он составлял порядка 900 000 б/д. Как видим, ОПЕК+ №2 в текущем формате не может спровоцировать дефицит на рынке нефти. Причина весьма прозаична – резкое падение спроса на нефть. Темпы роста спроса на нефть минимальные с 2011 года. Так что на этой неделе мы будем продавать нефть. Для поиска причин столь драматичного падения спроса на нефть далеко ходить не нужно – это торговые войны. Их последствия для мировой экономики с каждым днем становятся все более очевидными. Буквально сегодня Китай опубликовал блок ключевой макроэкономической статистики: темпы роста ВВП и промышленного производства, а также динамику розничных продаж. Несмотря на то, что данные вышли лучше прогнозов, темпы роста ВВП в годовом измерении составили 6,2%, что гораздо ниже минимальной отметки в 6,5%, которое ставило Правительство Китая в своей долгосрочной стратегии развития страны. Кроме того ранее Китай рапортовал о снижение экспорта на 7,3%, а Сингапур (одна из самых экспортнозависимых экономик мира) отчитался о снижении ВВП во втором квартале на 3,4% (максимальное снижение с 2012 года). Предстоящая неделя обещает быть относительно спокойной для валютного рынка. Хотя и обращаем внимание на значительно количество данных по Великобритании (данные по рынку труда во вторник, инфляция в среду и розничные продажи в четверг), которые вполне могут привести к повышенным флуктуациям в фунтовых парах. Наши торговые рекомендации на сегодня следующие. Продолжаем искать возможности для продаж доллара практически во всех парах (USDJPY, EURUSD, GBPUSD). Продаем российский рубль и нефть. По золоту продолжаем работать без явных предпочтений, продавая в районе максимумов и покупая от минимумов.
FX:USOILКороткая
от Trade24Fx
Снова Пауэлл, что стоит за ростом нефти и золотаПожалуй, главным событием дня вчерашнего, которое всколыхнуло финансовые рынки и оказало непосредственное влияние на динамику нефтяных котировок, а также цен на золото, стал очередной инцидент в Ормузском проливе. На этот раз фигурантами стали не США и Иран, а Великобритания и Иран. Три иранских военных корабля попытались блокировать проход танкера британской компании BP. Британский военный корабль пресек эту попытку. Но в целом напряжение в регионе нарастает. Так что скачок цен на золото и прочие активы-убежища, а также на нефть вчера вполне объяснимы. Что касается нефти, то на этой неделе в целом фундаментальный фон на стороне быков. Кроме упомянутого выше инцидента на руку покупателям нефти играли новости о сокращении запасов в США, надвигающемся на побережье Мексиканского залива урагане Барри, а также угрозы со стороны Трампа касательно ужесточения санкций против Ирана. Банк Англии вчера опубликовал свой отчет о финансовой стабильности. Самое интересное в нем, пожалуй, констатация факта, что вероятность сценария Брекзита без сделки выросла, что в свою очередь может спровоцировать негативные последствия для экономики Британии. Тем не менее, фунт очень спокойно отреагировал на этот отчет. Так что наша позиция по нему без изменений - ищем точки для покупок. У главы ФРС Джерома Пауэлла вчера был второй день тестемонии в Конгрессе. Он отметил, что у ФРС есть пространство для снижения ставок, но при этом заявил, что текущие ставки находятся в районе нейтральных, то есть на являются завышенными. Рынки тем временем окончательно уверовали в понижение ставки ФРС в июле и сейчас скорее размышляют не о том, что будет со ставкой, а на сколько ее понизят: на 0,5% или сразу на 0,5%. Пока что ¾ отдает предпочтение первому варианту. Для доллара, напомним, это довольно медвежий сигнал. Аналитики повсеместно пересматривают свои прогнозы по доллару в сторону из понижения. Мы же в свою очередь напоминаем о целесообразности продаж доллара на валютном рынке. Пятница в новостном плане обещает быть днем передышки после очень насыщенной неделе. А это значит, что участники финансовых рынков вполне вероятно продолжат отрабатывать текущие тенденции. Наши торговые рекомендации на сегодня следующие. Продолжаем искать возможности для продаж доллара практически по всем парам (USDJPY, EURUSD, GBPUSD). Продаем российский рубль. По золоту продолжаем работать без явных предпочтений, продавай в районе максимумов и покупая от минимумов.
Длинная
от Trade24Fx
Пауэлл и протокол ФРС, Банк Канады и статистика из БританииВчерашний день выдался достаточно богатым на разного рода события, что вполне естественно привело к повышенной волатильности на финансовых рынках. Ключевыми событиям дня были выступление главы ФРС Пауэлла в Конгрессе, оглашение решения Банка Канады по параметрам монетарной политики в стране, а также достаточно обширный блок статистических данных из Великобритании. Проанализируем эти события в хронологическом порядке. Великобритания в целом порадовала данными, что в итоге спровоцировало рост фунта. Напомним, мы рекомендовали его покупки, так что те из наших читателей, кто прислушивается к нашим советам, должны были неплохо заработать. Но вернемся к данным. ВВП и промышленное производство выросли согласно прогнозам, а вот данные по строительству и торговому балансу приятно удивили, оказавшись гораздо лучше прогнозов. Банк Канады ожидаемо оставил ставку без изменений (в соответствии с ожиданиями рынков). Глава Центробанка Полоз заявил, что снижение ставок – это отнюдь не панацея от всех бед, в том числе и эффектов от торговых войн. Так что ожидаемых нами распродаж канадского доллара не последовало. Джером Пауэлл выступал в Конгрессе. Рынки ожидали от него заявлений/комментариев по поводу снижения ставки ФРС. В своем выступлении Пауэлл отметил, что негативные риски для экономики США сохраняются, поскольку торговые войны замедляют бизнес-инвестиции, а инфляция остается слабой, что говорит о том, что процентные ставки могут быть снижены уже в этом месяце. Уже после выступления Пауэлла был опубликован протокол последнего заседания FOMC ФРС. Который лишь усилил уверенность рынков в скором понижении ставок в США. Дискуссия членов ФРС о перспективах монетарной политики на последнем заседании FOMC показала явный уклон к необходимости снижения ставок в скором времени. Члены Комитета приводили в пользу такого решения широкий список аргументов — от торговых отношений до инфляции и рынка труда. Доллар после такого вполне ожидаемо подвергся распродажам на валютном рынке. Что лишь укрепило нашу позицию – продажи доллара. Сегодняшний день будет не столь насыщенными, но инфляционная статистика из США, а также второй день выступления Пауэлла в Конгрессе вполне могут спровоцировать всплески волатильности в парах с долларом. Наши торговые рекомендации на сегодня следующие. Продолжаем искать возможности для продаж доллара практически по всем парам (USDJPY, EURUSD, GBPUSD). Продаем российский рубль. Ищем точки для продаж золота, которое опять забралось очень высоко.
Длинная
от Trade24Fx
Решение Банка Канады и противоречивые прогнозы по нефтиВчерашний день на валютном рынке вновь прошел под диктовку доллара. Если, конечно, его ограниченный рост можно назвать диктовкой. Мы по-прежнему не видим поводов для новых максимумов в Индексе Доллара и рекомендуем продавать его против основных пар. За исключением разве что канадского доллара. Крайне слабые данные по рынку труда Канады, опубликованные в пятницу, на фоне отличной статистики по НФП из США вкупе с сегодняшним заседанием Банка Канады могут создать идеальные условия для роста пары. Напомним, до последнего времени Банк Канады придерживался вектора на ужесточение монетарной политики. Но постепенное охлаждение экономики Канады, помноженные на намерения ФРС понизить ставку, дают серьезные предпосылки для смены вектора монетарной политики. Да, сегодня ставку вряд ли понизят, но вероятны комментарии о том, что целесообразность этого обсуждалась и снижение ставки возможно уже в обозримом будущем. Это будет сильным ударом по канадскому доллару, так что сегодня мы будем покупать пару USDCAD. Тем более, что цели более чем интересные (минимум 200-300 пунктов), а стопы, наоборот весьма ограничены (выставляем ниже 1,3050). Против остальных «мажоров» доллар мы будем продавать. Речь идет в первую очередь о японской иене, а также о евро и фунте. Впрочем, не забываем о тестемонии главы ФРС Пауэлла в Конгрессе, которая вполне возможно будет сопровождаться важными для доллара заявлениями. На рынке нефти тем временем аналитики окончательно разделились во мнениях по поводу будущего цен на нефть. Одни (например, аналитики J.P. Morgan) говорят о том, что ОПЕК+ способствует не столько изменению конъюнктуры на рынке, сколько создает предпосылки для перераспределения долей на рынке: страны ОПЕК+ по сути отдают часть своей доли рынка США и прочим странам, не участвующим в соглашении. Соответственно сланцевики из США получают кард-бланш для дальнейшего стремительного развития. Как результат общее предложение на рынке нефти не падает. В конечном итоге, когда участники ОПЕК+ озадачатся своей долей на рынке и решат «открутить кран», это приведет лишь к снижению котировок нефти. То есть сейчас на рынке нефти формируется новая реальность, в которой справедливая цена на нефть не $100-$120, а $60-$70. И вполне вероятно, что уже в обозримом будущем этот потолок опустится в район $30-$40. Впрочем, есть и альтернативная точка зрения. Например, саудовский министр энергетики считает, что сланцевики будут развиваться согласно классической теории циклов, а значит, текущий цикл скоро достигнет пика, затем сменится застоем, а после наступит снижение. В Geopolitics Central напоминают об угрозе военного конфликта между США и Ираном, что может привести к блокировке Ираном Ормузского пролива. А это спровоцирует сильнейший дефицит на рынке нефти и как следствие резкий рост цен на нефть. Что касается нашей позиции, то она гораздо ближе к той, что была озвучена аналитиками J.P. Morgan. Мир изменился и это нужно принять. Сланцевая революция со стороны предложения и переход на альтернативные источники энергии со стороны спроса радикально изменили расклад сил на рынке нефти. И попытки «мерять его» старыми методами по большому счету обречены. Так что мы продолжаем рекомендовать продажи нефти. Прочие наши торговые рекомендации без изменений: продаем российский рубль, а по золоту работаем без особых предпочтений – покупая из зон часовой перепроданности и продавая – из перекупленности.
FX:USOILКороткая
от Trade24Fx
Угроза Центробанкам, проблемы рубля и наши торговые предпочтенияГлавной новостью старта недели на финансовых рынках стала отставка главы Центробанка Турции, инициированная Президентом Эрдоганом. Фактически речь идет о попытке лишить Центробанк Турции независимости, дабы монетарной политика в стране была полностью синхронизирована с действиями и целями Правительства. Турецкая лира на фоне таких новостей вполне естественно посыпалась. Но дело не только в ней. Это достаточно тревожный сигнал для мира в целом. Напомним, Трамп на систематической основе пытается давить на ФРС, выступая за смягчение монетарной политики, а также девальвацию доллара. В итоге ФРС теперь стоит перед дополнительной дилеммой. Дело в том, что снижение ставки Центробанком может быть воспринято как ответ на давление Трампа. Так что есть риск того, что ФРС могут повременить со снижением ставки, чтобы показать, что их действия абсолютно независимы и самостоятельны. Впрочем, такой вариант мы считаем маловероятным. Так что наша рекомендация продавать доллар внутри дня и среднесрочно продолжает оставаться актуальной. Экономика России, несмотря на смену главы Росстата и изменения в методологии расчета показателей, продолжает выглядеть исключительно неважно. Индексы PMI по России в июне уверено ушли ниже 50 (означает сокращение деловой активности). Такого не было с 2016 года. И дело тут даже не в факте ухода ниже 50, а в темпах, с которыми происходит ухудшение показателей. Например, еще в мае Индекс PMI для сферы услуг составлял 52 пункта (в июне 49,7), а для промышленного сектора – 51,5 (в июне 49,2). Результат не заставил себя ждать – занятость в России по итогам июня резко снизилась, обновив минимумы 2016 года. В этом свете нелишним будет напомнить о нашей традиционной уже рекомендации продавать рубль при любой удобной возможности. Текущие цены продолжают оставаться исключительно привлекательными для продаж. Что касается наших торговых планов и идей, то понедельник не внес особых корректив. Мы продолжим искать точки для продаж доллара. По золоту работаем без особых предпочтений – покупая из зон часовой перепроданности и продавай – из перекупленности. Пару USDJPY сегодня мы продолжим продавать. По-прежнему привлекательны среднесрочные покупки фунта и евро. Кроме того уже традиционно мы будем продавать российский рубль, а также нефть.
Длинная
от Trade24Fx
Итоги недели, доллар, золото, рубль и нефть Прошлая неделя выдалась очень насыщенной на события. Напомним, началась она с оглашения итогов саммита G20, а именно – возврата США и Китая за стол переговоров. Продолжилась продлением сделки ОПЕК+ еще на 9 месяцев, а закончилась неожиданно хорошими цифрами по НФП. Но сказать, что после всего этого на финансовых рынках царит ясность никак нельзя. Возврат США и Китая за стол переговоров сам по себе не гарантирует ничего. Кроме того США довольно хищно посматривает в бок Европы, а Трамп мечтает девальвировать доллар и таким образом вывести торговые войны на новый уровень. Собственно, достаточно посмотреть на динамику золота на прошлой неделе, чтобы понять – рынки не уверены ни в чем. Дневные скачки цен на золото в 30-40 долларов – тому подтверждение. Ну а максимальный дневной прирост за последние три года в среду показывает, что ничего еще не решено. В результате многие аналитики продолжают ставить на рост золота в перспективе. Учитывая сильнейшую неопределенность, мы пока что придерживаемся нейтралитет в вопросах торговли золота, который состоит в том, что мы готовы как покупать, та и продавать актив из удобных точек. Тем не менее, сегодня мы склонны покупать золото внутри дня – слишком уже привлекательно выглядят его текущие цены. Нефть не смогла занести прошедшую неделю себе в актив, несмотря на договорённость между ОПЕК и рядом других стран. Причина – принятое решение было ожидаемым, а дополнительного снижения добычи не последовало. Ну и откровенно говоря, роль ОПЕК в последнее время снижается, а вот добыча нефти в США продолжает ставить новые рекорды, меняя расклады на нефтяном рынке и формируя новую рыночную реальность. Наша позиция по нефти – ищем точки для ее продаж, но без фанатизма, то есть позиции фиксируем довольно жесткими стопами. Главным сюрпризом недели в плане макроэкономической статистики стали данные по НФП. При прогнозе в +160К фактическое значение составило +244К. Это определённо играет на руку покупателям доллара, поскольку довольно сильно запутывает ситуацию на валютном рынке. Слабые цифры стали бы окончательным приговором доллару, поскольку снижение ставки ФРС стало бы неизбежным (рынки по-прежнему верят в снижение ставки, но после пятницы мало кто ставит на ее понижение сразу на 0,5%). А вот на фоне такой статистики у Центробанка появляются варианты. Тем интереснее будет слушать выступление главы ФРС Джерома Паэулла в Конгрессе на этой неделе. Еще одним важным событием предстоящей недели станет оглашение итогов заседания Банка Канады. В целом сюрпризов рынки не ожидают, но возможны комментарии с указаниями о смене вектора монетарной политики. Так что в среду в парах с канадским долларом может быть весьма волатильность. А вот кто точно собирается снижать ставку, да еще сразу на 0,5%, так это Центробанк России. По крайней мере, об этом заявила глава ЦБ Эльвира Набибуллина. Рубль вполне естественно испытывал слабость и снижался на валютном рынке. Но еще совсем не поздно присоединиться к его продажам, что мы и рекомендуем. Говоря о наших торговых планах на неделю, отметим, что данные по НФП несколько поколебали нашу уверенность относительно целесообразности продаж доллара на валютном рынке. Но восходящий потенциал доллара, на наш взгляд, все равно ограничен. Так что мы продолжим искать точки для его продаж. Падение золота в пятницу мы будем использовать как возможность для его покупок подешевле. Кроме того неплохо подставляется пара USDJPY, так что сегодня мы будем ее продавать. Все более привлекательными выглядят среднесрочные покупки фунта. Евро постепенно приближается к нашим расчетным точкам, поэтому мы будем начинать наращивать длинную позицию в паре EURUSD. Кроме того уже традиционно мы будем продавать российский рубль, а также нефть.
Длинная
от Trade24Fx
Готовимся к НФП, одержимость Трампа, рекомендации Morgan StanleyСегодня на финансовых рынках будет жарко. И дело тут даже не в том, что американцы вернутся после праздников, а в том, что будет опубликована статистика по рынку труда США. После прошлых разгромных данных (+75К), участники финансовых рынков обеспокоены появлением возможной тенденции в данных, которая четко укажет на начало охлаждение рынка труда США, что в перспективе спровоцирует общее замедление экономики Штатов. Попробуем разобраться, чего стоит, а чего не стоит ждать от данных. Прогноз аналитиков в 160К, как обычно ни о чем, поскольку создается впечатление, что никто не пытается проводить анализ текущего и перспективного состояния экономики и рынка труда, просто берется простое арифметическое среднее по показателю НФП за последние пару лет. Такой подход практически гарантирует, что фактические данные сегодня будут отличаться от прогнозных. Что уже само по себе несет в себе возможность для заработка. Наши ожидания от НФП, как и в прошлый раз, достаточно пессимистичные. Судя по статистике от ADP (детально писали об этом во вчерашнем обзоре), рынок труда США твердо вступил на путь охлаждения. Соответственно цифра в 160К чересчур оптимистична. Поскольку мы ждем данных ниже прогнозных, наши торговые рекомендации по доллару на сегодня – его продажи. Тем более, что рынки все сильнее переживают по поводу возможных интервенций США против доллара на валютном рынке. Напомним, в среду Трамп в очередной раз выступил за девальвацию доллара. Последний раз США выходили с интервенциями на валютный рынок еще в 2011 году. И последнее о продажах доллара на сегодня. На днях аналитики Morgan Stanley резко понизили прогноз по курсу доллара к иене: со 108 до 102 на конец этого года и с 98 до 94 на конец следующего. Мотивация – резкое сокращение дифференциала реальной доходности: доходность американских активов снижается быстрее доходности европейских и японских. Напомним, что мы уже не первую неделю рекомендуем продажи пары USDJPY и продолжаем придерживаться этой позиции. Что касается наших прочих рекомендаций, то кроме продаж доллара мы продолжим искать точки для продаж российского рубля и нефти. С золотом сегодня работаем без явных предпочтений по сигналам осцилляторов. Кроме того рекомендуем обратить внимание на пару USDCAD. Дело в том, что сегодня будет опубликована еще и статистика по рынку труда Канады. Так что в случае двойного позитива или двойного негатива пара USDCAD может подвергнуться сильному давлению (восходящему или нисходящему). Оптимальный вариант трейдинга в данном случае – торговля на новостях. За 1-2 минуты до выхода новостей выставляем отложенные ордера типа стоп в обе стороны (покупка и продажа) в пунктах 30 от текущей на тот момент цены в паре USDCAD и ждем, когда выйдут новости. Почти наверняка движение будет сильное и однонаправленное. Что приведет к исполнению одного из ордеров и даст возможность довольно быстро заработать без особых рисков.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Данные от ADP настораживают, новый глава ЕЦБ, выходной в СШАГлавным событием дня вчерашнего стала публикация данных по занятости в частном секторе США от ADP. Учитывая, что уже завтра нас ждет официальная статистика от Министерства труда США, эти данные вызывали повышенный интерес у трейдеров и прочих участников финансовых рынков. Аналитики ожидали роста числа занятых в мае на 140К. По факту рост составил +102К. С одной стороны данные гораздо ниже прогнозов, а с другой – значительно выше предыдущего откровенно провального значения (напомним, в прошлом месяце прирост составил лишь 27К). В прошлом месяце после провальных данных от ADP последовала публикация слабых цифр по НФП. Так что мы рассматриваем вчерашние цифры как довольно тревожный сигнал. Также вчера были опубликованы данные по торговому балансу США, который уже привычно оказался в глубоком дефиците и хуже прогнозов (- $55.5 млрд при прогнозе - $54.0 ). После таких данных пересматривать нашу рекомендацию «продавать доллар» мы пока не видим смысла. Особенно если вспомнить про очередную атаку Трампа на доллар. Уже традиционно в своем твиттере Президент США призывал к девальвации доллара. Кроме данных от ADP вчерашний день запомнился слабыми данными по деловой активности в Великобритании (Композитный индекс PMI ушел ниже 50 и составил 49,7), что вполне естественно усилило нисходящее давление на фунт. По фунту мы пока что продолжаем удерживать нейтралитет. Продавать его уже поздно, а вот покупать пока рано – слишком негативно рынки настроены к фунту сейчас. Аналогичный индекс был опубликован по Еврозоне. Там ситуация несколько лучше (52.2 при прогнозе 52.1). Так что покупки евро по-прежнему видятся нам не самой плохой идеей для торговли внутри дня. Что касается долгосрочных перспектив евро, то они остаются туманными. Дело в том, что в Европе, похоже, определились с новым главой ЕЦБ. Им должна стать Кристин Лагард, которая примет эстафету у Марио Драги, завершающего свой 8-летний срок 31 октября 2019 года. По мнению экспертов, Лагард будет придерживаться стимулирующей монетарной политики, направленной на обеспечение экономического роста в Европе. Так что в долгосрочной перспективе евро вполне может оказаться под давлением. Что касается дня сегодняшнего, то он скорей всего будет характеризоваться пониженной ликвидностью на финансовых рынках в связи с выходным днем в США (4 июля – День Независимости). «Тонкий» рынок вполне может преподнести сюрпризы в виде взрывов волатильности, так что сегодня стоит торговать с повышенной осторожностью. Наши торговые рекомендации на сегодня: мы продолжим искать точки для продаж доллара и российского рубля. После того как пара AUDUSD закрыла день выше 0,7020, мы пока повременим с ее продажами, поскольку сейчас перед парой открываются перспективы к дальнейшему росту. Нефть продолжаем продавать. Что касается золота, то сегодня работаем без явных предпочтений по сигналам осцилляторов.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Сигналы ЕЦБ, угрозы США, прогнозы Рубини и пределы рубляНесмотря на крайне слабую статистику из Еврозоны в понедельник и довольно удручающие данные по ценам производителей, опубликованные во вторник, евро вчера чувствовал себя сравнительно неплохо на валютном рынке. Причиной этого стала информация о том, что ЕЦБ пока еще не готов прибегнуть к дополнительным денежным стимулам. То есть на ближайшем его заседании не стоит ожидать смягчения монетарной политики. Несмотря на рекордную серию роста экономики США, о которой мы писали вчера, многие эксперты продолжают опасаться за светлое будущее мировой экономики в целом и США в частности. Так Нуриэль Рубини в недавнем интервью. Отметил, что уже в следующем году экономика может погрузиться в рецессию. Мировые Центробанки по сути исчерпали свой лимит инструментов (смягчать монетарную политику многим уже просто некуда), а вот долги государств при этом растут, что является серьёзной угрозой. В качестве спускового крючка рецессионных процессов Рубини называет торговые войны. Кстати о торговых войнах. США, похоже, опять заинтересовались Европой. США в рамках продолжающегося спора о субсидировании авиационной промышленности (Евросоюз незаконно субсидировал корпорацию Airbus) рассматривают введение тарифов на дополнительные 89 позиций с ежегодным торговым объемом в $4 млрд, включая сыр, пасту, виски, металлы и химическую продукцию. В этом свете резкий рост цен на золото является вполне объяснимым. В Bloomberg тем временем опросили аналитиков на предмет будущего российского рубля. Основная масса опрошенных считает, что рубль достиг своего потолка и расти ему дальше просто некуда. А в перспективе снижение российской валюты неизбежно. Тем более, что само государство заинтересовано в слабом рубле. Напомним, что существующее бюджетное правило, по сути, направлено на искусственное создание дисбаланса на валютном рынке в пользу доллара и против рубля. Например, с момента введения бюджетного правила рубль подешевел к доллару почти на 5%, но при этом цены на нефть поднялись на 17%. То есть рубль дешевеет даже если цены на нефть растут. Ну а если они начнут падать, то он просто будет дешеветь еще быстрее. В этом свете нелишне напомнить о нашей постоянной рекомендации продавать российский рубль на любом его росте. В плане макроэкономической статистики вчерашний день выдался относительно спокойным. Отметить стоит разве что крайне слабые данные из Великобритании. Индекс деловой активности в строительном секторе продемонстрировал минимальные с 2009 года значения (43,1 при прогнозе 49,3). Сегодняшний день интересен в первую очередь данными по занятости в США от ADP. Напомним, в прошлый раз они очень четко просигнализировали о грядущих проблемах в данных от НФП. Так что внимательно следим за данным показателем и готовимся продавать доллар в случае его провала. Кроме того нас ждут данные по деловой активности и торговому балансу в США. Наши торговые рекомендации на сегодня: мы продолжим точки для продаж доллара и российского рубля, а также пары AUDUSD. Нефть сегодня тоже продаем. Что касается золота, то учитывая его резкий рост в последние пару дней, мы рекомендуем соблюдать осторожность, но не можем не отметить, что текущие цен крайне привлекательны для продаж.
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Рекорд США, решение ОПЕК, австралийский доллар под угрозойВ понедельник рынки продолжали пытаться инкорпорировать в цены итоги саммита G20. То, что Трамп задекларировал как безоговорочную победу США в торговой войне, на самом деле таковой не является. Как пока, так и в принципе. Так что вчера мы наблюдали появление на финансовых рынках неэффективностей, которые можно было использовать для заработка. В частности речь о спусках золота в низы 1380, которые можно и нужно было использовать для покупок актива и заработка, а также о росте австралийского доллара выше 0,70, который в свою очередь следовало использовать для продаж пары AUDUSD. Кстати об австралийском долларе. Сегодня Резервный Банк Австралии второй раз подряд снизил ставку (на этот раз с 1,25% до1%). Мы считаем, что это довольно серьезный сигнал на продажу пары AUDUSD. Идеальные цены для открытия коротких продаж находятся в районе 0,7000-0,7020. Стопы при этом можно размещать выше 0,7040, а профиты – в район 0,6870. Вчерашний день мог бы стать решающим для динамики нефти на ближайшие несколько месяцев. Но итоги встречи ОПЕК были слишком очевидны. Картель решил продлить договор ОПЕК+ №2 на 9 месяцев до марта 2020 года. Вкупе с текущим прогрессом в торговых войнах имеем двойной позитив для нефти. Формально все указывает в пользу покупок актива. Тем не менее, здесь как раз и может крыться ловушка. С учетом текущего консенсуса для роста нефти понадобится нечто большее, нежели просто продление сроков. Например, увеличение объемов сокращения или какие-то дополнительные условия, сужающие предложение на рынке нефти. Но эти условия остались без изменений. Плюс потенциальным фактором неопределенности является участие в сделке стране, не входящих в картель. Именно сегодня Россия и прочие страны должны согласовать свое решение и позицию. В лучшем случае они согласятся на условия ОПЕК, что по большому счету уже учтено в цене, в худшем могут огласить свою особенную позицию, что может оказаться неприятным сюрпризом для покупателей. Итого, пока нефть ниже $60 (марка WTI) мы рекомендуем ее продавать. Стопы в данном случае ставим небольшие (выше $60,40), а вот профиты можно ставить достаточно солидные, вплоть до низов $50. США тем временем зафиксировали новый рекорд: 121 месяц непрерывного экономического роста. Это рекорд за всю историю наблюдений, начиная с 1854 года. Учитывая потенциальное смягчение монетарной политики со стороны ФРС, у США есть неплохие шансы продлить эту серию, о чем говорят и вчерашние данные по деловой активности в США. Индекс ISM в непроизводственной сфере в июне составил 51.7 пункта (прогноз: 51.0), что свидетельствует в пользу роста экономической активности в стране. Чего не скажешь о Еврозоне, где индекс PMI в производственном секторе в июне оказался значительно ниже 50 (47.6 при прогнозе 47.8) и стал минимальным с 2013 года. Неприятно удивил и Китай, чей индекс PMI в производственном секторе также оказался ниже 50 (49,4). Наши торговые предпочтения на сегодня следующие: мы продолжим искать удобные возможности для продаж доллара и российского рубля. Кроме того продолжим продавать пару AUDUSD. Нефть сегодня продаем, но внимательно следим за итогами встречи ОПЕК. Что касается золота, то мы продолжим работать без явных предпочтений, продавая из зон перекупленности и покупая из перепроданности.
FX:USOILКороткая
от Trade24Fx
Итоги G20, нефть ждет решения ОПЕК, непростая неделя впередиГлавным событием прошедшей недели стала встреча G20. Причем рынки интересовал не столько саммит, сколько одна конкретная встреча – глав США и Китая. На кону стояла судьба торговых переговоров между странами. Рынки ожидали договоренности о возврате сторон за стол переговоров и в перспективе – окончания торговой войны. Ожидаемо лидеры США и Китая в субботу 29 июня договорились возобновить торговые переговоры. Главным сюрпризом стало решение разрешить американским компаниям продавать свою продукцию Huawei. На фоне таких новостей активы-убежища вполне закономерно подверглись распродажам. Впрочем, возврат за стол переговоров – это еще не окончание торговой войны. Так что сегодня мы будем ловить момент и покупать золото, а также иену из хороших точек. Например, продавать пару USDJPY в районе 108,50, и покупать золото около 1385. Пока рынки готовятся к итогам встречи ОПЕК и продлению ОПЕК+ №2 (95% опрошенных экспертов считают, что договор будет продлен), а возможно даже его расширению, США продолжает пользоваться моментом и наращивать добычу нефти. Добыча нефти в США в апреле превысила 12 млн баррелей в сутки, поставив таким образом новый рекорд. Да и количество активных нефтяных установок в США снова выросло. На этот раз по данным Baker Hughes оно увеличилось на 4 штуки. Предстоящая неделя обещает быть насыщенной для финансовых рынков. В понедельник состоится встреча ОПЕК. Во вторник Резервный банк Австралии скорей всего снизит ставку (в этом свете мы рекомендуем обратить внимание на продажи пары AUDUSD). Кроме того будут опубликованы данные по деловой активности в США и завершат неделю данные по НФП. Так что будет нескучно. Об этих и других событиях мы будем рассказывать в течение недели, а также делиться нашими мыслями, как эту информацию превратить в деньги. Кстати, о деньгах. Наши торговые предпочтения на этой неделе следующие: будем искать точки для продаж доллара и российского рубля. Продавать пару USDJPY. Кроме того начиная с сегодняшнего дня будем наращивать короткую позицию в паре AUDUSD. Нефть пока держим на паузе до оглашения итогов встречи ОПЕК. Что касается золота, то на этой неделе будем работать без явных предпочтений, продавая из зон перекупленности и покупая из перепроданности.
Короткая
от Trade24Fx
Нефть на распутье, а рынки готовятся к насыщенным выходнымНа валютном рынке вчера было относительно спокойно. Рынки уже начинают готовиться к саммиту G20 и его главному событию встрече - Трампа и Си Цзиньпина. Учитывая характер Трампа, итоги непредсказуемые, поэтому крайне желательно уходить на выходные дни без открытых позиций, особенно в активах-убежищах. Дело в том, что успех встречи почти наверняка приведет к распродажам в золоте и японской иене. А вот провал переговоров, наоборот, спровоцирует рост спроса на них. Тем более, что текущие цены на золото и иену уже частично дисконтировались под успех переговоров. В последнее время мы несколько упустили из фокуса нефть. Но это было сознательное решение. Дело в том, что ближайшие дни могут радикально изменить расклад сил на рынке нефти, соответственно до этого делать какие-то прогнозы дело довольно неблагодарное, да и в общем бесполезное. Итак, рынок нефти ждет двух событий, одно из которых может изменить ситуацию со спросом на нефть, а второе – с предложением. Речь идет о встрече Трампа и Си Цзиньпина в рамках G20. Если топор войны зароют, нефть получит стимул для роста, поскольку опасения по поводу замедления темпов роста спроса на нефть значительно снизятся. Второе значимое событие – итоги встречи ОПЕК. Встреча должна была состояться 25-26 июня, но была перенесена на 1-2 июля. Именно второго июля состоится расширенное заседание в рамках ОПЕК+, на котором будет решаться судьба ОПЕК+ №2 – продлять договор или нет. На кону ни много ни мало 1,2 млн баррелей в день. Непродление сделки станет сильнейшим ударом по нефти, и ее снижение станет неизбежным. Наиболее вероятный исход – продление еще на полгода. По большому счету это уже учтено в цене, но в любом случае это исключительно позитивный для покупателей нефти сигнал. Кроме того в последнее время активизировались разговоры о том, что объем сокращения может быть увеличен на 600К б/д (по сути, это будет возврат к сделке ОПЕК+ №1). Что касается текущей ситуации на рынке нефти, то рост цен в последнее время вполне объясним и в чем-то закономерен. США и Иран балансируют на грани войны, которая может повернуть весь Ближний Восток в хаос (чего стоят недавние атаки на нефтяные танкеры), запасы нефти в США на этой неделе резко снизились (почти на 12,8 млн баррелей), да и слабость доллара после оглашения итогов заседания FOMC играет на руку росту нефтяных котировок. Но еще раз отметим, что не стоит воспринимать текущую динамику цен за чистую монету. Ситуация может радикально измениться уже с понедельника. Поэтому до начала следующей недели мы занимаем выжидательную позицию. Торопиться нет смысла, грядущие события определят динамику нефти не на часы и минуты, а на дни и недели. Так что заработать успеем, а входить в позицию желательно осознанно. Возвращаясь к событиям вчерашнего дня, отметим, крайне неутешительные данные по экономическому доверию в Еврозоне, которое опустилось до трехлетнего минимума. Что естественным образом активизировало аналитиков, пророчащих снижение ставки со стороны ЕЦБ уже в сентябре. Финальное значение ВВП США за первый квартал также не вызвало прилива оптимизма. Наши торговые предпочтения на сегодня без изменений: мы будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. А также будем активно продавать рубль как внутри дня, так и среднесрочно. Что касается золота, то сегодня мы опять работаем без явных предпочтений, покупая и продавая золото внутри дня в зонах его перепроданности/перекупленности.
FX:USOIL
от Trade24Fx
США готовятся к миру и данным по ВВП, а Биткоин надувает пузырьПо мере приближения конца недели внимание рынков будет смещаться с ФРС в сторону торговых войн и встречи лидеров США и Китая. Напомним, от этой встречи ждут очень многого, а именно – начала окончания торговой войны (на кону по разным оценкам порядка $1,2 трлн потенциальных потерь с обоих сторон). Буквально вчера рынки и Китай получили достаточно четкий сигнал со стороны США, что они заинтересованы в мирном исходе. Речь идет об информации, что США решили повременить с введением дополнительных тарифов на китайские товары суммой свыше $300 млрд. А глава МинФина США Стивен Мнучин заявил, что вообще-то мирный договор готов и согласован на 90%. Ну и напоследок оказалось, что бан Хуавей не такой уж и жесткий и его можно обходить. Эти новости как нельзя лучше «легли» на нашу рекомендацию продавать золото. Напомним, мы советовали продавать его еще по 1430-1435. Так что те из наших читателей, кто следует нашим рекомендациям, должны были очень неплохо заработать. Биткоин вчера буквально рвал и метал. Внутридневной рост криптовалюты достигал 21% (!). Мы продолжаем считать, что за этим ростом не стоит ровным счетом ничего и это очередной ценовой пузырь, который лопнет и, судя по динамике, сделает это очень скоро. Еще раз отметим, что логики в текущем росте очень мало. Всплеск оптимизма у покупателей Биткоина после новостей о валюте Фейсбук «Либра» на самом деле очень странная вещь. Если бы Фейсбук объявил, что делает Биткоин своей расчетной валютой, тогда да, можно было бы понять текущий рост и даже считать его обоснованным. Но речь ведь идет о том, что появляется сверхмощный конкурент Биткоину, который неизбежно оторвет львиную долю рынка и покупать на этом фоне Биткоин по меньшей мере нелогично. Так что мы продолжаем рекомендовать продажи ключевых криптовалют, в первую очередь Биткоина. Что касается макроэкономической статистики опубликованной вчера, то заказы на товары длительного пользования в США вышли откровенно провальными (-1,3% при прогнозе -0,3%), а торговый баланс также оказался гораздо хуже ожиданий экспертов (-$75,5 млрд против прогнозов -$71,8 млрд). Тем не менее, доллар чувствовал себя на валютном рынке довольно уверенно. Впрочем, уже сегодня ситуация может измениться. Данные по ВПП США могут неприятно удивить, и тогда у доллара просто не будет других вариантов, кроме как снижаться. Наши торговые предпочтения на сегодня: мы будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. А также будем активно продавать рубль как внутри дня, так и среднесрочно. Что касается золота, то сегодня мы, пожалуй, поработаем без явных предпочтений, покупая и продавая золото внутри дня в зонах его перепроданности/перекупленности.
BITFINEX:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
1700 за унцию золота, еще один кризисный сигнал, речь ПауэллаОжидания смены вектора монетарной политики ФРС, рост напряжения в отношениях между США и Ираном до критической отметки, общий высокий уровень обеспокоенности инвесторов привели к тому, что вчера золото почти достигло отметки 1140. В результате все больше число трейдеров и аналитиков переворачиваются в покупки. В частности Marc Chandler из Bannockburn Global Forex считает, что пробой 1400 открывает перед золотом дорогу к 1700. Мы далеко не столь оптимистичны и будем искать точки для продаж золота. Аналитики тем временем продолжают искать и находить сигналы о грядущем кризисе. Напомним, ранее это были инверсия кривой доходности, уход в ноль Настоящего Монетарного Предложения, теория циклов, падение автомобильного рынка США и смена вектора монетарной политики ФРС в сторону ужесточения ну и прочее. Так вот на этот раз они обратили внимание на фондовый рынок США, который с одной стороны штурмует исторические максимумы, но если заглянуть глубже, то становится ясно, что все не так очевидно. Речь идет о том, что компании с малой капитализацией, а также акции транспортных компаний относительно динамики индекса SP500 демонстрируют худшую динамику с 2009 года (!). В теории компании с малой капитализацией должны расти гораздо более активно, нежели компании с высокой капитализацией. А мы сейчас наблюдаем своего рода инверсию. Эта инверсия, по мнению аналитиков, является очень тревожным сигналом и является предвестником грядущего кризиса. Говоря о дне вчерашнем на финансовых рынках отметим, что данные из США вышли довольно слабые. Продажи новых домов откровенно разочаровали (626К при прогнозе 684К), как и Индекс потребительского доверия Conference Board (121.5 при прогнозе 131.0 – между прочим минимальное с сентября 2017 года значение). Вчера выступал глава ФРС Джером Пауэлл. Он отметил, что понижающие риски для экономики США выросли, но обошел стороной тему понижения ставок. Так что доллар получил некую поддержку. Впрочем, мы будем использовать этот рост доллар исключительно с целью его продаж подороже. Сегодня вполне возможны всплески волатильности в фунтовых парах. Дело в том, что запланировано слушание отчета по инфляции Великобритании и выступление главы Банка Англии Марка Карни. Кроме того данные по заказам на товары длительного пользования и торговому балансу США вполне могут привести к формированию локальных трендов в долларовых парах. Наши торговые предпочтения на сегодня: мы по-прежнему будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. Продолжим ждать коррекцию по золоту, и искать точки для его продаж. А также будем активно продавать рубль как внутри дня, так и среднесрочно.
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Топ-3 активов на продажу здесь и сейчас, либра, Трамп и Пауэлл Вчерашний день в плане экономических новостей и макроэкономической статистики выдался довольно спокойным. Так что рынки продолжали отрабатывать текущие тенденции. Одной из таких тенденций являются продажи доллара. Трамп, в очередной раз критикуя политику ФРС, не смог не похвалить себя, отметив, что июнь может стать одним из лучших в истории США. Давление на ФРС несет в себе цель, достижение которой ведет к снижению доллара. Имеется в виду, что резкое смягчение монетарной политики в США может сильно ударить по доллару. Итак, рынки дисконтируются под понижение ставок ФРС и продают доллар. На фоне резкого роста напряжения между США и Ираном, одним из главных выгодополучателей стало золото, которое уверенно обосновалось выше 1400 (максимальные с 2013 года отметки). Тем не менее, мы продолжаем считать, что текущие цены – это скорее некое отклонение от нормы, нежели адекватная и справедливая цена золота с учетом имеющихся фактов, а не ожиданий и слухов. Так что продажи золота кажутся нам достаточно интересной и перспективной идеей в текущих условиях. Но нужно отдавать себе отчет, что продажи идут в разрез с текущей волей рынка и стараться не настаивать на своей правоте, то есть размещать не очень большие стопы. Еще одной интересной и перспективной позицией являются продажи рубля. Очень симптоматичной новостью, на наш взгляд, стала информация о том, что Россия планирует потратить десятки миллиардов долларов из Фонда Благосостояния на оживление экономического роста (это при том, что размер Фонда итак стремительно падает: если осенью 2017 года размер его превышал 75 млрд, то в июне 2019 года он был меньше 59 млрд). Это очень симптоматично. Особенно если учесть, что в прошлом году был исчерпан Резервный Фонд РФ (точнее формально присоединен к Фонду национального благосостояния, но сути дела это не меняет). Дефицит финансовых ресурсов настолько силен, что в ход идут самые неприкосновенные запасы. И если вдруг нефть решит опять сходить ниже 35-40, то защищать рубль от этого будет уже просто нечем. Ну и замыкают топ-3 лучших актива на продажу (а скорее возглавляет рейтинг) криптовалюты (в данном случае не так важно, что вы будете продавать, Биткоин, Риппл, Эфир или что-то еще). Анонс Фейсбуком новой криптовалюты Либра по мнению многих вдохнул новую жизнь в рынок криптовалют. По крайней мере, текущие цены на ведущие криптовалюты и их динамика в последнее время на это вполне определённо намекают. Мы уже писали ранее, что не разделяем данный оптимизм. На наш взгляд, никакой революции не произошло. Либра по своей сути в лучшем случае гибрид криптовалюты и привычных электронных денег, нежели криптовалюта как таковая. У Либры будут и эмитент, и регулирование, и обеспечение (все это противоречит сути и базовой концепции Накамото). Так что текущий всплеск цен на рынке криптовалют – это отличная возможность для заработка на продажах. Но опять же не нужно недооценивать «безумие толпы» и следует быть готовыми к движению против открытой позиции и нахождение «под водой». Сегодняшний день в новостном плане обещает быть более интересным, нежели вчерашний. Уже хотя бы потому, что будет довольно много статистики из США (статистика по рынку недвижимости, данные по деловой активности и доверию потребителей), а также запланировано выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Наши торговые предпочтения на сегодня: мы по-прежнему будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. Продолжим ждать коррекцию по золоту, и искать точки для его продаж. А также будем активно продавать рубль как внутри дня, так и среднесрочно.
FOREXCOM:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Итоги недели, саммит G-20, проблемы рубля и встреча ОПЕКПрошедшая неделя выдалась очень непростой для финансовых рынков и валютного рынка в частности. Трон под долларом зашатался после того, как ФРС в среду дали понять, что склонны снизить ставку. Некоторые аналитики пророчат падение доллара в обозримом будущем на 5-10%. Мы настроены не столь пессимистично, но на этой неделе, тем не менее, будем искать точки для продаж доллара. В пятницу покупатели рубля пережили весьма неприятный момент, когда российская валюта буквально рухнула, потеряв за 15 минут более 1% своей стоимости. Причина – информация о том, что американские законодатели предлагают ввести санкции против государственного долга РФ в ответ на вмешательство России в выборы. Мы напоминаем о нашей рекомендации продавать российский рубль на любом его подъеме, а текущие цены выглядят крайне привлекательно. Что касается новых санкций, то пока это лишь разговоры, но реакция рубля показывает, что он уязвим даже перед простыми слухами. Британцы всю неделю развлекались тем, что отсеивали кандидатов на пост премьер-министра. После пяти (!) раундов голосования остались Борис Джонсон и Джереми Хант. Джонсон имеет просто тотальный перевес голосов, но все равно процесс принятия финального решения оттягивается еще на четыре недели, во время которых оба кандидата будут колесить по стране и склонять чаши весов в свою сторону. Предстоящая неделя вряд ли будет легкой прогулкой. Кроме того, что будет опубликовано довольно много важной макроэкономической статистики (чего стоят одни только данные по ВВП США), на неделе состоятся два важнейших мероприятия для финансовых рынков. Речь идет о встрече ОПЕК, на которой должна решиться судьба ОПЕК+ №2. Соответственно рынок нефти может получить импульс для движения на несколько месяцев. Ну а под конец недели – встреча Большой Двадцатки. От нее в первую очередь ждут встречи глав США и Китая и сигналов об окончании торговой войны. Кстати, если такие последуют, настоятельно рекомендуем обратить внимание на золото, которое забралось очень высоко и явно готов рухнуть вниз, если будет повод. Наши торговые предпочтения на неделю несколько изменились: мы по-прежнему будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. Но вот с покупками золота на неделе мы притормозим, по крайней мере, агрессивными. В целом мы ожидаем коррекцию по золоту и будем готовиться к его продажам. Торговлю нефтью пока ставим на паузу – до оглашения итогов встречи ОПЕК. А вот продажи рубля не только не потеряли актуальности, но и стали максимально привлекательными.
Длинная
от Trade24Fx
Перепозиционирование на валютном рынке и новая война ТрампаВчера на валютном рынке продолжалось перепозиционирование. Трейдеры пытались инкорпорировать в цену доллара смену вектора монетарной политики ФРС. В результате на сегодняшний день вероятность снижения ставки на июльском заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС составляет 100%. При этом 65% трейдеров ждет снижения на 0,25%, а 35% - на 0,5%. Отметим, что еще месяц назад вероятность снижения ставки в июле оценивалась рынками в 20%. Поскольку смена вектора монетарной политики США – это вещь тектоническая не только для экономики США, но и мировой экономики, а также валютного рынка, наивно полагать, что за один день рынки полностью учтут это в цене. Так что мы продолжаем рекомендовать искать точки для продаж доллара. Его избиение может продолжаться еще некоторое время и грех в этом не поучаствовать. Тем более, что Трамп, похоже, собирается перенаправить свои усилия с эскалации торговых войн на войны валютные. Сильный доллар сводит на «нет» все его протекционистские усилия. Так что атака на доллар выглядит вполне логичной и закономерной. И даже если мы не увидим активного противостояния на валютном фронте, такого рода слухи будут оказывать негативное влияние на доллар, потому как каждому хочется стать первым, кто продаст доллар перед его падением. Банк Англии вчера, как и Банк Японии, решил оставить параметры монетарной политики без изменений. Так что японская иена и фунт двигались в русле базовых тенденций валютного рынка, не проявляя какую-то особенную индивидуальность. Кстати о Великобритании. Там продолжали сокращать число претендентов на пост премьер-министра. Четвертый раунд голосования лишь укрепил позиции Бориса Джонсона (157 голосов «за») и оставил в списке претендентов лишь 3 позиции. Конец недели вполне вероятно будет неспокойным. Рынки еще не до конца отработали решение ФРС, да и данные по деловой активности в Еврозоне и США, а также розничным продажам в Канаде вполне могут спровоцировать всплеск волатильности на валютном рынке. Наши торговые предпочтения на сегодня: мы будем искать точки для продаж доллара США в первую очередь против японской иены, а также евро и даже фунта, продавать нефть и российский рубль, а также покупать золото.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Терпение ФРС лопнуло, Банки Японии и Англии в прицелеСегодня подходит к концу неделя Центробанков, поскольку именно в четверг свои итоги огласят Банки Японии и Англии. Но начнем с подведения итогов вчерашнего заседания FOMC. ФРС не стали нарушать устоявшийся баланс на рынке и оставили ставку без изменений. Что касается комментариев, то, как мы и предполагали, они оказались весьма «голубиными». В частности из текста сопроводительного заявления FOMC исчезла формулировка «проявлять терпение», которая была основным мотивом высказываний ФРС в последнее время. Что это означает? Что ФРС готовы снижать ставку: 8 из 17 членов FOMC ожидают снижения ставки к концу 2019 года. Банк Японии уже огласил свое решение по параметрам монетарной политики. Ожидаемо они остались без изменений. Сегодня нас ждет еще решение Банка Англии. Впрочем, ожидать от него сюрпризов не стоит. Ситуация в Великобритании итак слишком тяжела (выборы нового премьер-министра, Брекзит, торговые войны и т.д.), чтобы еще сильнее раскачивать лодку. Так что ставку в Великобритании сегодня почти наверняка менять не станут. Комментарии скорей всего будут сдержанно-настороженно-пессимистичные, так что особых поводов для роста фунта нет. Впрочем, он сейчас слишком дешев, чтобы рухнуть по итогам заседания Банка Англии. Так что любой всплеск волатильности мы будем использовать для открытия контр позиций (в случае отсутствия явных фундаментальных противопоказаний). Что имеется в виду. Если фунт рванёт вверх, то будем его продавать в районе дневных максимумов. А если, наоборот, его начнут распродавать, то будем искать возможности для его покупок. Еще раз отметим, что мы не ждем формирования направленного движения в фунтовых парах по итогам заседания Банка Англии. В Великобритании тем временем продолжают забавляться отбором кандидатов на пост премьер-министра страны. Второй тур предсказуемо выиграл Борис Джонсон, нарастив свое преимущество над оппонентами, доведя его до 126 голосов (в первом туре было 100). А вчера состоялся третий раунд. Джонсон опять доминировал, набрав на этот раз 143 голоса. В итоге на сегодняшний день осталось 4 претендента, но Борис Джонсон выглядит абсолютно недосягаемым и безальтернативным. Наши торговые предпочтения на сегодня: мы будем искать точки для продаж доллара США в первую очередь против японской иены, а также евро, продавать нефть и российский рубль, а также покупать золото. Что касается фунта, то план по работе с ним мы описали выше.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
День ФРС и доллар: чего ждать и что делать; твитты Трампа и евроВчерашний день на финансовых рынках запомнился в первую очередь твиттом Трампа, в котором он анонсировал встречу с лидером Китая Си Цзиньпином в рамках саммита G-20. Рынки восприняли это как сигнал расслабиться. Впрочем, мы считаем выход из активов-убежищ преждевременным, а рост спроса на рисковые активы – сомнительной идеей. Дело в том, что эта встреча в лучшем случае вернет стороны за переговорный стол, и рассчитывать на моментальное решение проблемы определенно не стоит. Даже в Вашингтоне это признают на официальном уровне. Так что мы продолжаем рекомендовать искать точки для покупок активов-убежищ – золота и японской иены. Еще одной новостью, вызвавшей всплеск активности на валютном рынке, стало заявление главы ЕЦБ Марио Драги о том, что снижение ставки ЕЦБ рассматривается Центробанком в качестве части инструментария по дополнительному стимулированию экономики. Трейдеры бросились распродавать евро. Но мы бы не торопились с выводами. Драги озвучил то, что уже звучало из уст официальных лиц ЕЦБ ранее. Кроме того его слова в принципе очевидны и понятны. В конце концов, управление процентными ставками – это базовый инструментарий монетарной политики любого Центробанка. Так что мы не разделяем энтузиазма продавцов евро и продолжаем рекомендовать использовать такие вот спуски единой валюты для ее покупок. Ну а главным событием недели станет оглашение сегодня вечером решения Комитета по операциям на открытом рынке ФРС по параметрам монетарной политики в США. Многие ждут снижения ставки. Но если посмотреть на вероятность этого события, то в настоящий момент она оценивается на уровне 22%, в то время как 78% трейдеров считают, что ставку оставят без изменений. Но при этом ситуация в июле отличается радикально: лишь 15% верят, что ставка останется на текущем уровне, а 85% считают, то ставку понизят (минимум на 0,25%, а 18% считают, что снижение вообще составит 0,5%). Мы в своих оценках, пожалуй, присоединимся к большинству. Дело в том, что текущая ситуация выглядит очень неоднозначной. С одной стороны торговые войны – это неопределённость и риски для экономики. Но с другой стороны 10 лет подряд экономического роста в США фактически показывают, что пока что паниковать рано. Да, данные по НФП в этом месяце вышли провальные, но розничные продажи и промышленное производство в США продемонстрировали неплохой рост. То есть имеем некое равновесие в аргументах «за» и «против» снижения ставки сегодня. А это в свою очередь дает очевиднейший повод для Центробанка США продолжать выдерживать паузу. Что он скорей всего и сделает. Возникает вопрос, что делать с долларом. Здесь наша позиция однозначна – продавать. Шансы на то, что ФРС даст поводы для активизации покупателей, незначительны. Разве что последует недвусмысленное высказывание о нецелесообразности понижения ставок в принципе. Но вероятность этого крайне мала. А вот вероятность фразы о том, что на следующем заседании ставку, возможно, понизят, наоборот, кажется нам достаточно большой. А это уже сигнал против доллара. Итого, наши торговые предпочтения на сегодня без изменений: мы будем искать точки для продаж доллара США в первую очередь против японской иены, а также евро и фунта, продавать нефть и российский рубль, а также покупать золото.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx