Регистрация

Новостнойфон

Итоги ОПЕК+, совет Бьюрри, готовимся к НФПВчера наконец-то завершилась многострадальная встреча ОПЕК+. Напомним, по плану он должна была закончится во вторник решением о продлении текущего объёма сокращения добычи на 3-6 месяцев. Но по факту после провала первого дня работы была перенесена на четверг. Итоги следующие: с января добычу увеличат на 0,5 млн б/д. Дальнейшие действия будут согласовываться ежемесячно. То есть решение увеличивать ли добычу в феврале еще на 0,5 млн будет приниматься на встрече ОПЕК+ в январе. Несмотря на некоторый рост нефти по итогу, мы считаем результаты встречи ОПЕК+ как минимум несоответствующими базовым ожиданиям рынков, а значит продажи более чем актуальны. Из прочих событий дня вчерашнего стоит отметить неожиданно неплохие цифры по jobless claims в США. То есть они по-прежнему в разы выше допандемических отметок, но сам факт некоей положительной тенденции в текущих условиях удивителен. Особенно накануне публикации официальной статистики по рынку труда США сегодня. Но радоваться мы бы пока точно не спешили. Вчерашние данные по индексам PMI в секторе услуг Европе подтвердили тезис, который мы озвучили на этой неделе ранее: фабрики и заводы в этом раз не стали закрывать, соответственно производственная составляющая пострадала слабо. Но сектор услуг принял на себя основной удар ограничений (Испания, Италия, Франция, германия, Еврозоны в целом – везде индексы ниже 50 или даже 40). Так что рынок труда США вполне может удивить и удивить неприятно. Вчера мы писали про письмо-отчаяния Маска. И реакция хищников финансовых рынков не заставила себя знать. Майкл Бьюрри, известный в первую очередь по «Игре на понижение», как человек, изобретший кредитно-дефолтные свопы в своем твитте заявил, что он стал продавцом в акциях Тесла и дал Маску совет провести дополнительную эмиссию акций, пока их покупают по заоблачным ценам, потому что потом будет поздно.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
Вакцинация в Великобритании, слабые ADP и страх МаскаГлавные новости для вчера традиционно касались пандемии и вакцин. И не менее традиционно были довольно неоднозначными. С одной стороны Великобритания первая в мире одобрила вакцину Pfizer-BioNTech COVID-19. Вакцинация начнется на следующей недели после того, как страна получит 800 000 доз из производственного центра Pfizer в Бельгии. Страна заказала достаточно доз вакцины для иммунизации 20 миллионов из 67 миллионов населения. Напомним, что FDA (США) должно встретиться 10 декабря, чтобы обсудить, следует ли рекомендовать разрешение на экстренное использование вакцины Pfizer / BioNTech, а Европейское агентство по лекарственным средствам заявило, что может дать экстренное разрешение на прививку к 29 декабря. По текущей информации 22,5 миллиона доз вакцины Pfizer и 18 миллионов доз вакцины Moderna будут произведены в декабре 2020 года. Но в этой бочке меда не обошлось без дегтя. Пандемия в мире пока и не думает угасать. В США вчера было зафиксировано больше 200К новых случае заражения, число госпитализаций бьет рекорды и медицинская система на гране коллапса. Вчерашние данные от ADP вышли гораздо хуже прогнозов (307К при прогнозе 410К) и подтвердили опасения, что восстановление экономики США резко замедлилось после новой вспышки пандемии. Учитывая, что основной блок данных будет опубликован уже завтра, повод для пессимизма более чем серьезный. Весьма вероятно, что сегодняшние данные по jobless claims подтвердят эти опасения. Из локальных новостей стоит отметить полупаническое письмо Маска своим работникам, в котором он предупредил, что наши акции будут моментально раздавлены, как суфле под кувалдой, если мы не найдем способы снизить затраты. По сути, Маск подтвердил, что прибыльность Теслы была и остается иллюзией, для поддержания которой со временем требуется все больше усилий. Почему Маск запаниковал именно сейчас? Если посмотреть на то, что происходит с акциями Nikola (за последнюю неделю потеряли порядка 50%) стоимости или Nio (всего за три дня масштабы потерь достигали 30%), становится понятно, почему именно сейчас, ведь Tesla, по большому счету, следующая на очереди.
NYSE:NIOКороткая
от Trade24Fx
Провал ОПЕК+, прогнозы ОЭСР и данные от ADP впередиПока что главным событием недели является текущий провал встречи ОПЕК+. Вместо ожидаемого решения продлить текущий объем добровольного сокращения на рынке нефти еще на 3-6 месяцев имеем разброд и шатание в рядах. Договориться пока не удалось ни о чем. ОАЭ настаивают на достаточно простой мысли: какой смысл говорить о каких-то условиях сделки, если сделку все равно не соблюдают. И возразить что-то на этот резонный вопрос в рамках ОПЕК+ явно непросто. Но надежда умирает последней и решение проблемы пока отодвинуто на четверг. В остальном же мир продолжал жить мечтами о вакцинах, представляя, как скоро все вернется в норму. Мы уже отмечали, что реальность в лучшем случае начнет соответствовать мечам в третьем квартале 2021 года. Потому как здесь и сейчас каждый день в мире заболевает свыше полумиллиона человек, а большинство Европы окутано сетью полных или частичных локдаунов. Все это не может не причинять ущерб экономике. Например, вчера ОЭСР обновили собственные прогнозы по темпам экономического развития в мире и отметили, что возобновление пандемии коронавируса резко ослабило восстановление мировой экономики. Снижение прогноза глобального роста на 2021 год до 4,2% с 5% в сентябре. А по данным рейтингового агентства S&P Global, шок из-за коронавируса более чем удвоит уровень дефолта компаний в США и Европе в течение следующих 9 месяцев (например, в Европе уровень дефолтов вырастет с 3,8% до 8,5%). Но кому интересно мнение какой-то ОЭСР или S&P Global. Гораздо интереснее обновлять исторические максимумы на рынке акций или в криптовалютах. Тем не менее, мы продолжаем жить в парадигме, где объективная реальность не менее важна, нежели субъективное ее восприятие, а поэтому сегодня промониторим данные по занятости в США от ADP. Напомним, уже в пятницу будет опубликован основной блок статистики по рынку труда США. Маловероятно, но все же он может напомнить мечтателям о том что из себя по факту представляет экономика здесь и сейчас.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
Moderna, рекорды BitCoin, Китай, ОПЕК и немного ИндииВслед за Pfizer, еще одна фармацевтическая компания (Moderna) подает документы на регистрацию вакцины в США. При этом в компании отметили, что ее вакцина эффективна на 100% при тяжелой форме заболевания. United Airlines тем временем перевезла первую партию вакцины Covid-19 от Pfizer из Брюсселя в международный аэропорт Чикаго О’Хара. На фоне этой информации у покупателей криптовалют и Биткоина в частности произошло очередное обострение оптимизма. Результатом этого стали новые исторические максимумы по Биткоину. Несмотря на явное безумие происходящего в целом оно укладывается в общую канву поведения финансовых рынков в последнее время. Оптимизма на рынки вчера уже привычно добавил Китай, который отрапортовал о росте производственной активности в ноябре, что стало девятым месяцем роста подряд. Речь идет об индексе менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) за ноябрь (составил 52,1 при прогнозе 51,5). Вернуть оптимистов на землю попыталась Индия, чья экономика по итогам третьего квартала (показатель снизился на 7,5%) уверенно перешла в стадию технической рецессии. В понедельник Великобритания и Европейский союз предупредили друг друга, что время для заключения торговой сделки по Брекзиту истекает. Самое смешное (или грустное), что один из ключевых камней преткновения – рыболовство обеспечило всего 0,03% объема британской экономики в 2019 году. То есть Британия готова провалить сделку, цена которой триллион торгового оборота рад 0,03%. Поскольку это за гранью здравого смысла, мы продолжаем считать, что стороны договорятся, а значит фунт получит свою инъекцию позитива и повод для роста, пусть и краткосрочного. Встреча ОПЕК вчера прошла безрезультатно и должна продолжится сегодня. Хотя по некоторой информации переговоры отложили до четверга, поскольку ключевые игроки по-прежнему расходятся во мнениях о том, сколько нефти им следует прокачать на фоне слабого спроса из-за пандемии коронавируса. Источники сообщили, что Россия предложила ОПЕК + начать увеличивать добычу на 0,5 миллиона баррелей в сутки каждый месяц с января. Очевидно, что на фоне такой информации нефть можно только продавать.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
Итоги недели: AstraZeneca, рост рисковых активов и НФП впередиПрошлая неделя уже традиционно стартовала с оглашения результатов эффективности очередной вакцины. На этот раз отличилась AstraZeneca со своей эффективностью в 70%, но для половинной дозы, то есть потенциально, увеличив дозу, можно довести эффективность до 90%+. Почему важна именно AstraZeneca? Дело в том, что именно эта вакцина претендует на роль самой массовой в мире. При цене в 4-5 долларов за дозу, а также легкости дистрибуции (хранить можно в обычном холодильнике) вакцина от AstraZeneca имеет наибольшую емкость рынка – порядка 4 млрд доз по всему миру, причем основная часть будет приходится не на развитые и богатые страны типа США или Европы, а на остальной более бедный мир. Именно поэтому финансовые рынки очень позитивно восприняли информацию от AstraZeneca. В итоге начался массовый исход из активов-убежищ в рисковые активы. Биткоин почти достиг 20К, Макс стал самым богатым после Безоса человеком на планете, фондовые рынки устремились к новым историческим максимумам, уровень жадности достиг отметки 92 из 100 (индекс Страха и Жадности от CNN). На наш взгляд, рынки уже традиционно выдают желаемое за действительное и день завтрашний (которого может и не быть) за день сегодняшний. После того, как появился целый ряд скептических высказываний по поводу результатов от AstraZeneca, компания объявила о проведении дополнительного глобального тестирования. Да и в целом стоит напомнить о том, что массовое использование вакцин начнется не раньше третьего квартал 2021 года, а значит, с учетом планируемой сезонности пандемии, раньше лета не стоит ждать радикального решения проблемы. Так что рост пошлой недели является исключительно неустойчивым. Собственно, потери на рынке криптовалют в четверг от 15% до 30% по разным токенам это подтверждают. Так что наша позиция без изменений: продаем рисковые активы, а также нефть, покупаем золото. Предстоящая неделя может стать решающей для рынка нефти. В понедельник-вторник встречается ОПЕК+. Рынки уже полностью инкорпорировали в цене факт того, что с января объем добровольного сокращения не изменится и вместо плановых 5,8 млн б/д он останется на отметке 7,7 млн б/д. Все дело в том, что факта-то этого еще нет. Кроме того, под конец недели будет опубликована статистика по рынку труда США. Учитывая, что ноябрь выдался исключительно пандемичным месяцем, есть все основания ожидать слабые данные, что может напомнить финансовым рынкам о том, что настоящее далеко не так безоблачно, как им кажется.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
День Благодарения на рынке криптовалютВо вчерашнем обзоре мы предупреждали, что «тонкий» рынок в условиях значительного количества пузырей на современных финансовых рынках может спровоцировать всплески волатильности или даже флеш-крэши. Если посмотреть на итоги четверга для рынка криптовалют, то кажется, что мы были не так уж далеки от правды Риппл потерял около 25% (!) стоимости за день, Биткоин и Эфир около 15%. И хотя прочие пузыри пока в порядке, начиная от Tesla и Nio и заканчивая фондовым рынком США в целом, вполне возможно, что на рынках начинает формироваться дефицит «глупцов» со всеми отсюда вытекающими для пузырей. Из прочих новостей стоит отметить продление Германией ограничительных мер до 20 декабря на фоне рекордного числа заболевших в день, которые превысило 30К. Что характерно, ужесточать меры не стали, а ведь опыт той же Франции показывает, что при достаточно уровне жесткости нужно всего лишь 3 недели, чтобы взять ситуацию под контроль. Потребительское доверие тем временем снижается как во Франции, так и в Германии. Exxon Moblie готовятся к тяжелым временам. Они пересмотрели собственные же оценки по ценам на нефть в горизонте ближайших десятилетий на 11%-17%. Компания ожидает, что ущерб от пандемии будет сохраняться на протяжении большей части следующего десятилетия. Британия и ЕС продолжают переговорный процесс по торговому соглашению. Пока что традиционно безуспешно, обмениваясь взаимными угрозами. Глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила в четверг, что ЕС готов к возможности выхода Великобритании из блока без нового торгового соглашения. На что в Британии заявили, что сделка «любой ценой» им не нужна. Тем не менее, по словам участников переговорного процесса, его окончание уже близко. ПО одной информации об успехе переговоров объявят на выходных, по другой – на следующей неделе. Напомним наш торговый план на этот случай. Дожидаемся позитивных новостей, будучи в покупке фунта, после этого ждем 1 или 2 дня на отработку новости, фиксируем прибыль по длинной позиции и одновременно открываем короткую.
NYSE:NIOКороткая
от Trade24Fx
ЕЦБ, данные из США и День БлагодаренияСегодня в США выходной (День Благодарения). Так что рынки будут «тонкими». Низкая ликвидность – это отличная возможность для желающих обрушить рынок. Тем более, что рушиться есть чему: начиная от пузыря рынка криптовалют, заканчивая фондовым рынком США. Причем в таком случае не нужен даже формальный повод для старта движения. Хватит лишь легкого пинка, чтобы запустить механизмы флеш-крэша. О том, что реальность не так радостна и безоблачно, как кажется рынкам на этой неделе, пытался вчера напомнить ЕЦБ. Центробанка Европы предупредил, что банки могут столкнуться с волной неплатежей по кредитам, и чтобы хоть как-то защититься от этого банкам рекомендуется наращивать резервы. Кроме этого, в ЕЦБ заявили, что рынки могут рухнуть в любой момент. Вчерашние данные из США (которых была двойная доза из-за выходного дня сегодня) тоже пытались вернуть рынки на землю. Первичные пособия по безработице вышли гораздо хуже прогнозов и выше предыдущего значения. То есть вспышка пандемии в США несмотря на отсутствие полноценного локдауна не проходит для экономики незамеченной. ВВП США за третий квартал оставили без изменений. Франция тем временем заявила, что начнет собирать налог на цифровые услуги. Так что цифровые гиганты типа Amazon, Facebook и прочие могут готовить свои кошельки. Запасы нефти в США по официальным данным снизились на 0,75 млн, что в виду незначительности числа не стоит трактовать в качестве сигнала о дефиците на рынке нефти. Судьба же самой нефти, судя по всему, будет решаться на заседании ОПЕК+ 30 ноября – 1 декабря.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Пузыри продолжают раздуваться, а Маск стал богаче ГейтсаСтарт недели снова ознаменовался резким скачком уровня жадности на финансовых рынках. Достаточно посмотреть на Индекс Страха и Жадности от CNN, чтобы убедиться в этом (индекс на отметке «экстремальная жадность»). Естественным образом это спровоцировало массовый исход из активов-убежищ (одно только золото за пару дней потеряло свыше 75 долларов на каждой унции). Ну а если где-то убыло, то где-то должно прибыть. Что характерно, рынки даже не пытаются быть избирательными и отдавать предпочтение относительно недооцененным активам. Наоборот, покупаются максимально переоцененные и перекупленные активы. Биткоин подошел к 20К, Тесла – к 550 (в результате Маск обогнал Билла Гейтса и стал вторым самым богатым человеком в мире). И никого не беспокоит, что еще меньше года назад за тот же Биткоин не давали и 4К, а за Теслу 75 долларов (цена с корректировкой на августовский сплит). В целом нет ничего криминального в росте цен на активы. Но что изменилось в мире криптовалют? Их повсеместно разрешили, и они стали полноценными платежными средствами? Или может быть тот же Биткоин внедрили в качестве средства платежа условные Гугл или Фейсбук? Может быть Тесла увеличила производство в десятки раз и стала мировым лидером в производстве автомобилей? Ответы слишком очевидны, чтобы из озвучивать. Но самое печальное, что эти вопросы никто не задает. А покупают активы просто исходя из принципа: рос вчера вырастет и сегодня и не важно, почему это происходит, главное происходит. Исход такого подхода очевиден. Очевиден еще с 17 века, когда голландцы не менее активно покупали тюльпаны, нежели сейчас Биткоины. Но историю сейчас мало кто изучает, а уж тем более чтит. В США тем временем Трамп хоть и нехотя, но признает свое поражение и готовится собирать вещи в Белом Доме. Байден же продолжает формировать команду. Назначение бывшей главы ФРС Джаннет Йеллен на пост Министра Финансов кажется весьма удачной идеей. Сегодняшний день интересен большим набором статистических данных из США. Дело в том, что завтра в Штатах официальный выходной - День Благодарения. Так что публикуются данные сразу за два дня. А это и пересмотренные цифры по ВВП США, а также данные по заказам на товары длительного пользования и еженедельная статистика по пособиям по безработице, личные доходы и продажи новых домов.
Короткая
от Trade24Fx
Очередной понедельник сурка, JPMorgan Chase пророчит крахВ последние три недели по понедельникам мы наблюдаем вариации одного и того же. Две недели назад в понедельник Pfizer объявили о 90%+ эффективности своей вакцины. На прошлой неделе Moderna заявили, что их вакцина эффективна на 94,5%. И вот вчера свою лепту в понедельничные новости гонки вакцин внесла британская AstraZeneca. Их вакцина, правда, оказалась послабее – чуть больше 70%. Но, с другой стороны, можно увеличить дозу и повысить эффект. Плюс вакцина от британцев гораздо дешевле и максимально простая в плане хранения и транспортировки (ее можно будет хранить в обычном холодильнике). Если вакцина от Пфайзер обойдется долларов в сорок (за две необходимые для эффекта дозы), то укол от AstraZeneca будет стоить 4-5 долларов. Не менее традиционно рынки крайне позитивно отреагировали на эту информацию: активы-убежища теряли в цене (доллар, золото, иена падали в цене, а доходность казначейские облигаций США - росла). Если верить аналогиям, то уже сегодня внимание рынков переключится на цифры по заболевшим и локдауны и мы увидим обратные ценовые процессы. Тем более, что последние данные по деловой активности в Еврозоне (за ноябрь) ушли ниже 50, то есть деловая активность в сфере услуг сокращается. Между прочем, впервые за последние 5 месяцев. На фоне этого Франция и Великобритания объявили о постепенном смягчении ограничений в связи со значительным прогрессом в борьбе с пандемией. Тем временем крупнейший город Канады Торонто с населением в 3 млн уходит в локдаун. JPMorgan Chase пророчит локальный крах мировому рынку акций. Свои прогнозы они базируют на простых расчетах: традиционные инвестиционные фонды стремятся поддерживать в своих портфелях распределение между акциями и облигациями 60 на 40. Но в связи с резким ростом цен на акции в последнее время пропорция искривилась и акции доминируют. Если же к концу года инвестиционные фонды решат вернутся к базовому соотношению 60 на 40 им придется распродать акций где-то на 300 млрд. Вряд ли рынок сможет «съесть» такой объем без последствий. На рынке нефти вчера был локальный переполох в связи с сообщением о военном ударе йеменских повстанцев-хуситов по центру хранения и распределения нефти в Саудовской Аравии. И хотя информация официально пока не подтверждена, все это очень напоминает события годовой давности, правда, в гораздо меньшем масштабе.
DJ:DJIКороткая
от Trade24Fx
Итоги недели: между вакцинами и локдаунамиПоследние пару недель внимание рынков разрывается между двумя темами: новостями из гонки вакцин и эпидемиологической ситуации в мире и США. В Moderna заявили, что их вакцина эффективна на 94,5%, а окончательные результаты испытаний вакцины COVID-19, разработанной компанией Pfizer Inc, показали, что ее эффективность 95%. При этом FDA (регулятор США) рассмотрит вопрос о вакцине Pfizer для экстренного использования 10 декабря. Напомним в этом свете, что доходы Pfizer в 2021 году от реализации вакцины могут вырасти на 10+ млрд долларов, соответственно акции компании неплохой кандидат на покупки. Несмотря на столь явный позитив, фондовые рынки не смогли продолжить рост. Дело в том, что пройдут месяцы, прежде чем начнется широкомасштабное внедрение вакцины. Кроме того, текущая ситуация с пандемией в мире и в США, в частности, предельно угрожающая. В частности, за последние две недели количество госпитализаций в связи с COVID-19 в США подскочило почти на 50% и достигло рекордного значения - около 80 000. На этом фоне местные власти продолжили ужесточать меры по ограничению социальной активности. Так что на этой неделе мы продолжим искать возможности для продаж на фондовом рынке США. Интересным событием прошедшей недели стало решение Центробанка Турции поднять ставку сразу на 4,75%. Теперь она достигла 15%, что естественным образом может привести к формированию кэрри-трейда в парах с турецкой лирой. Так что есть смысл подумать над ее среднесрочными покупками. Еще одной новостью недели стала информация о том, что Tesla присоединится к индексу S&P 500 до открытия торгов 21 декабря. Вполне закономерно (Индексные фонды с активами в 11,2 триллиона долларов США должны будут включать пропорциональную долю в акциях в свои портфели) акции Tesla подскочили в цене, увеличив и без того громадный ценовой пузырь. Учитывая, что под конец недели в США снова всплыл вопрос стимулов, а Великобритания и ЕС снова не смогли завершить переговоры (на этот раз из-за заболевания коронавирусом одного из участников переговорной группы от ЕС), именно стимулы в США и Брекзит могут стать топовыми темами недели текущей.
DJ:DJIКороткая
от Trade24Fx
Сюрприз от Центробанка Турции, кэрри-трейд и хроники пандемииПожалуй, главным событием вчерашнего дня можно считать повышение ставки Центробанком Турции. Не то, чтобы это был ключевой Центробанк мира. Но все же не так часто Центральный банк страны из Большой Двадцатки повышает ставку на 475 (!) базисных пункта. В итоге ставка стала 15% и это уже более чем серьезный повод для зарождения кэрри-трейда в парах с турецкой лирой. И если Турция не отпугнет инвесторов, то лира имеет все шансы на формирование восходящего тренда в обозримом будущем. Особенно если учесть, что Китай на этой неделе провел размещение государственных ценных бумаг под отрицательную ставку. Такого еще никогда не было, чтобы emerging markets размещались в минусах. 2020 год в очередной раз подтвердил свою уникальность. Так что на этом фоне Турция выглядит еще более сильным контрастом. Учитывая, что денег сейчас слишком много (чего стоят хотя бы пузыри н фондовых рынках, рынке недвижимости США, а также рынке криптовалют), соблазн получить вместо минус 0,15% плюс 15% слишком велик, чтобы устоять перед ним. Но в целом внимание рынков продолжает приковывать пандемия. Оптимисты следят за гонкой вакцин (вакцина AstraZeneca Plc вызвала сильные иммунные реакции у пожилых людей, а Moderna Inc. начинает производство своей вакцины в Европе уже в конце этого месяца). Пессимисты – за новостями локдаунов и цифрами по числу заболевших, госпитализированных и умерших. Число госпитализаций из-за Covid-19 в США максимальное в 28 штатах. Калифорния объявила комендантский час. При этом в Нью-Йорке закрыли школы, а метрополитен работает на 25% мощности и собирается сократить под 9000 человек, что приведет к сокращению услуг транзита на 40-50%. Вчерашние данные по jobless claims в США вышли довольно смешанными. Если повторные заявки проложили сокращаться, то первичные прервали позитивную тенденции и начали расти. В общем, на повод для радости это ну никак не похоже.
Короткая
от Trade24Fx
Снова Пфайзер, а также немного Боинга и БрекзитаНовостью вчерашнего дня, учитывая, что после выборов в США фокус рынков сместился на пандемию и новости из мира вакцин, стала информация об окончательных результатах испытания вакцины COVID-19 от Pfizer Inc. Напомним, по предварительным данным эффективность вакцины составила 90%. После этого Moderna заявили, что их вакцина дает эффективность в 94,5%. Так вот согласно окончательным резульаттам, эффективность вакцины от Pfizer составляет 95%. А главное, поскольку тестирование завершено, Pfizer собираются подать заявку на экстренное разрешение США. По информации от Pfizer заседание комитета по вакцинам состоится в декабре. То есть около месяца осталось ждать до появления официально одобренной и эффективной вакцины. Но не стоит забывать, что пройдут месяцы, а скорее кварталы, прежде чем начнется широкомасштабное ее использование и состоится перелом в пандемии. Регулирующие органы США намерены снова разрешить Boeing 737 MAX для полетов после почти двухлетнего перерыва. Напомним, что этот самолет был самым прибыльным для Boeing до двух смертельных катастроф в 2018 и 2019 годах. Но, учитывая, масштабы кризиса в отрасли авиаперевозок и ее довольно мрачные перспективы, новость не смогла спровоцировать устойчивый рос акций Boeing. Отметим, что буквально на днях Билл Гейтс заявил, что по его прогнозам, после пандемии число деловых поездок сократится более чем на 50% и более чем на 30% снизится число рабочих дней в офисе. А до пандемии именно бизнес-поездки составляли половину (!) доходов авиакомпаний США. Появилась информация, что Франция согласилась с тем, что ее права на рыбную ловлю в водах Великобритании будут ограничены после окончания переходного периода 31 декабря. Отметим, что именно является одним из самых серьезных препятствий на пути к сделке по Brexit. .
NYSE:PFEДлинная
от Trade24Fx
Тесла в дамках, данные из США и текущие перспективы Тесла все-таки добилась своего. 21 декабря ее собираются включить в состав индекса SP500. Решение довольно странное, но, видимо, обдуманное (в сентябре индексный комитет уже отказывал компании во включении в индекс, но теперь вот решились). Странное потому, что создаёт чисто технические трудности для индексного комитета – Тесла со своей капитализацией под 400 млрд долларов рискует создать дисбаланс в индексе. Странное потому, что теперь индексные фонды и ETF фонды (общий размер активов под 11 трлн (!) долларов) вынуждены будут покупать акции Тесла даже, если очень не хотят этого делать. Странное потому, что Тесла представляет собой классический ценовой пузырь, который вот-вот лопнет и что будет происходить со всем индексом из-за этого даже не хочется думать (ничего хорошего это точно). В общем, не понятно, зачем SP пошли на это, но они пошли. Тем временем, глава управляющей компании Hercules Investments Джеймс Макдоналд заявил, что ждет снижения индекса S&P 500 на 20% в ближайшей перспективе. В принципе, как раз схлопывания пузыря Теслы может для этого хватить. Вчерашние данные по розничным продажам в США не сильно порадовали. В октябре они выросли на 0,3% (после роста на 1,6% в сентябре). Очевидно, что ситуация будет ухудшаться и дальше. Поскольку исполнительная власть в США частично парализована из-за результатов выборов в США (Байден еще не может, а Трамп уже не хочет), на общенациональный локдаун рассчитывать не приходится. Но местные власти все активнее ужесточают меры в отчаянной попытке остановить рост числа заболевших. На фоне таких вот новостей оптимизм, вызванный новостями от Модерна несколько поутих. Соответственно рост фондовых рынков остановился, как и нефтяных котировок. Но о каком-то развороте пока говорить рано. Хотя и отметим, что фундаментальный фон для этого более чем благоприятный. По данным API запасы нефти в США выросли, что хоть и не основной аргумент, но повод для напоминания о целесообразности продаж актива.
NASDAQ:TSLAКороткая
от Trade24Fx
9
Новые инъекции оптимизма и договор века Как и прошлая неделя, текущая стартовала с новостей от разработчиков вакцин. И если в прошлый понедельник это был Пфайзер с его 90% эффективности, то вчера генератором оптимизма выступила Модерна. Ее вакцина эффективна на 94%. Но при этом, в отличие от вакцины от Пфайзер, которую нужно хранить при -80 градусах, изделие от Модерна можно хранить в бытовых холодильниках. А значит использовать ее легче и удобнее. Добавили оптимизма данные из Японии и Китая. ВВП Японии по итогам третьего квартала выросло на 21,4% (прогнозы были 18,9%). Китай отрапортовал о росте промышленного производства и розничных продаж (даже в сравнении с аналогичным периодом прошлого года). Еще одним поводом для приподнятого настроения стала новость о том, что Китай и 14 стран Азиатско-Тихоокеанского региона подписали в воскресенье самое крупное торговое соглашение в мире (охватывает почти треть населения мира и треть мирового валового внутреннего продукта). То есть у рынков появилось ощущение, что все не так уж и плохо сейчас, а в перспективе все будет вообще великолепно. Мы продолжаем считать такую позицию по меньшей мере преждевременной. Европа в локдауне (полном или частичном). В итоге, например, оператор автострад Vinci сообщил в пятницу, что трафик в Европе упал на 48% за первую полную неделю ноября. Да и с тем же Китаем все далеко не так однозначно. В корпоративном секторе растут дефолты по обязательствам, причем под угрозой уже даже государственные предприятия, ранее считавшиеся практически безрисковыми. В итоге по данным банковского регулятора Китая, проблемные кредиты в банковском секторе выросли до рекордных 2,84 трлн юаней (429 млрд долларов) по состоянию на 30 сентября. Так что наши основные позиции без изменений: продаем на фондовых рынках, покупаем драгоценные металлы, продаем нефть и ищем точки для покупок доллара.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
Итоги недели: Пфайзер и пандемия, Брекзит и нефтьГлавным событием прошедшей неделе стало обнародование Pfizer информации о том, что эффективность их вакцины составляет 90%. Многие восприняли эту новость как победу в борьбе с пандемией. В итоге понедельник стал одним из самых активных торговых дней года, во время которого состоялся массовый исход из активов-убежищ и не менее массовый приток капитала в рисковые активы. Но затем появилась информация, что Генеральный директор Альберт Бурла продал большую часть своих акций Pfizer сразу после объявления в понедельник новостей об эффективности вакцины (при дневном максимуме около 41,99 доллара в понедельник он умудрился продать 132 508 акций по 41,94 доллара за штуку). Такие его действия, естественно, вызвали подозрения, что все не так однозначно с вакциной и перспективами Pfizer по ее продаже в объеме 1,3 млрд доз (!) в 2021 году. Снижению оптимизма на финансовых рынках способствовала пандемическая статистика. Общее число заболевших в мире достигло 55 млн, а ежедневный прирост теперь составляет 650К+, из которых свыше 180К дают только один США. Такая статистика по Штатам естественным образом активизирует разговоры о необходимости общенационального локдауна в США как единственного способа взять ситуацию под контроль. Так что мы считаем вздох облегчения на финансовых рынках более чем преждевременным. В связи с этим покупки золота и серебра, продажи на фондовых рынках, продажи нефти – остаются нашими базовыми торговыми идеями на предстоящую неделю. Кстати, о рынке нефти. Несмотря на рост актива, связанный с ожиданиями, что ОПЕК+ в январе не станет увеличивать добычу на 2 млн б/д, общий фундаментальный остается предельно мрачным. Ежемесячные отчеты ОПЕК и IEA показали, что вторая волна пандемии неизбежно ударит по спросу на рынке нефти. При этом резкий рост добычи в Ливии говорит в пользу того, что продажи нефти – единственный логичный торговый план в среднесрочной перспективе. Предстоящая неделя формально обещает быть довольно спокойной, что, впрочем, может измениться в любой момент. По идее, торговые переговоры между Великобританией и ЕС должны закончиться на этой неделе. Кроме того пандемия, локдауны будут оставаться в фокусе. Сезон отчетности в США подходит к концу, но еще продолжается.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
США закрываются, Европа несет потери, IEA пересматривает прогнозМы уже неоднократно писали о том, что пандемическая ситуация в США с каждым днем становится все менее контролируемой (более 160К новых случаев по итогам вчерашнего дня). Несмотря на все волшебнотаблеточные новости, пока что есть только один метод остановить ухудшение и без того ужасной ситуации – локдаун. Идею общенационального локдауна в США на этой озвучил Доктор Майкл Остерхольм, советник по коронавирусу избранного президента Джо Байдена. Но пока у Байдена нет полномочий, это скорее намерения, нежели часть новой реальности. В реальности же началась волна локальных локдаунов и мероприятий по ужесточению. Например, в Нью-Йорке частные собрания ограничиваются 10 людьми, а бары и рестораны должны закрываться каждый вечер в 22:00. В Сан-Франциско снова запретили обеды в помещении, начиная со следующего воскресенья, приостановили открытие средних школ и ограничили спортивные залы и кинотеатры до 25 процентов вместимости. Отметим, что это полумеры, а значит быстро изменить ситуацию к лучшему они не смогут. При этом Европа показывает, что локдауны действуют. Например, во Франции число новых заболеваний со времени внедрения локдауна снизилось более чем вдвое. Четверг выдался не лучшим днем для фунта. Данные по ВВП Великобритании за третий квартал вышли несколько хуже ожиданий экспертов (15,5% при ожидании роста на 15,8%). Кроме того, с полей Брекзита пришла информация об очередной смене дедлайна. Напомним, на этой неделе стороны должны были закончить переговоры и подписать торговый договор. Но по факту все переносится минимум на следующую неделю. На рынке нефти рост ожидаемо прекратился. Вслед за довольно пессимистичным прогнозом ОПЕК по поводу рынка нефти, еще более мрачные оценки опубликовало IEA. Агентство теперь ожидает, что спрос снизится на 8,8 млн баррелей в сутки в 2020 году (против 8,4 млн баррелей в сутки в отчете за прошлый месяц). Отдельно в отчете отмечено, что вакцина вряд ли существенно увеличит спрос на нефть до второго полугодия 2021 года. Плюс еженедельные данные по запасам нефти в США от EIA неожиданно продемонстрировали довольно значительный рост.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
2
Рисковые настроения на фоне рекордов пандемии, отчет ОПЕКЗа первые 10 дней ноября в США заболел 1 млн (!) человек. В результате число пациентов с COVID-19 в больницах США превысило 60 000. Казалось бы, самое время инвесторам задуматься о вероятном втором локдауне в Штатах вслед за Европой. Но вместо этого они вовсю бегут из активов-убежищ (доходность казначейских облигаций США на максимальных отметках со времени весны). Фондовые рынки соответственно штурмуют исторические максимумы. И если последние пару дней инвесторы старались обходить стороной акции высокотехнологических компаний, то вчера дело дошло и до них. Напомним, что после известий от Пфайзер инвесторы решили, что мир скоро вернется к норме, а значит предпочтение стоит отдавать акциям стоимостных компаний (которые сейчас относительно недооценены), а не компаний роста (сейчас значительно переоценены). В итоге на старте недели стоимостные компании по миру в целом продемонстрировали максимальный за всю историю наблюдений рост относительно компаний роста. Россия вслед за Пфайзер заявила о 90%+ эффективности своей вакцины. Правда это заявление смотрелось несколько нелепо на информации о том, что в Алтайском крае трое врачей, вакцинированных вакциной Sputnik V, заразились коронавирусом. На рынке нефти все внимание вчера было приковано к ежемесячному отчету ОПЕК. Картель понизил собственный же прогноз по спросу на нефть в 2020 году (на 300 тысяч баррелей в сутки - до 90,01 млн б/с). В общем, рост цен на нефть в последние пару недель – это повод для продаж актива. Сегодняшний день обещает быть довольно насыщенным в плане макроэкономической статистики. ВВП Великобритании за третий квартал, промышленное производство в Еврозоне за сентябрь и традиционная еженедельная статистика по jobless claims в США, а также официальные данные по запасам нефти в США.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
Атаки ЕС, рынок каннабиса и позиция республиканцевПосле эйфории, царившей на финансовых рынках в связи с новости от Пфайзер (по сообщению Reuters в понедельник объем торгов на мировых фондовых рынках в 3 раза превысил свое среднее значение и составил порядка 2 триллионов долларов), во вторник рынки несколько успокоились. Возвращали к реальности как новые пандемические рекорды, так и заявление республиканцев, о том, что они поддерживают стремление Трампа оспорить результаты выборов. Рынки восприняли это как намек на то, что вряд ли после выборов республиканцы станут сильно сговорчивее и законопроект по стимулам в редакции демократов удастся принять в сжатые сроки. Росту оптимизма не способствовали и слабые данные по настроениям бизнес в Еврозоне и Германии, а также угрозы ЕС ввести новые налоги с продаж для цифровых компаний. Кроме того, Европейская комиссия пошла с атакой на Amazon, обвиняя компанию в «искажении конкуренции», незаконном сборе данных, неправомерном их использовании и прочих смертельных и не очень грехах. Смена власти в США означает довольно много тектоническим и не очень сдвигов на финансовых рынках и не только. Мы уже писали о том, что акции производителей каннабиса могут вновь оказаться в центре внимания, как это уже было осенью 2017 года, когда Канада легализовала использование каннабиса в стране. Тогда акции таких компаний как Canopy Growth, Aurora Cannabis, GW pharmaceuticals за считанные месяцы выросли в разы. Так вот за последний месяц первые две уже прибавили порядка 100% к цене на момент начала октября и, судя по всему, это может быть только началом. Палата Представителей США в декабре собирается голосовать за легализацию использования каннабиса. При этом в ряде штатов во время голосования также проводились референдумы о легализации медицинской или рекреационной марихуаны. Поскольку голосование прошло успешно, есть основания ожидать открытие одного из самых емких рынков каннабиса в мире. А это не сможет не привести к росту акций компаний, которые являются мировыми лидерами по производству марихуаны: Canopy Growth и Aurora Cannabis
Короткая
от Trade24Fx
Вспышка оптимизма от Pfizer и ожидания ОПЕК+Понедельник рынки встречали в приподнятом настроении в связи с победой Байдена на Президентских выборах в США. Но самое интересное началось, когда в Pfizer заявили, что их экспериментальная вакцина более чем на 90% эффективна в предотвращении COVID-19. Рынки восприняли это чуть ли не как победу в борьбе с пандемией. Соответственно активы-убежища распродавали, а рисковые активы, наоборот, вовсю покупали. Не остановила волну оптимизма ни информация о том, что обнародованы результаты по очень незначительной выборке, если не сказать ничтожной (в общей сложности 94 случая) ни тот факт, что вакцину необходимо хранить при -80 ° C., что может создать серьезные логистические проблемы. А главное, никто не утрудился задаться главным вопросом, а что эта новость меняет здесь и сейчас? Ответ на самом деле очевиден – ничего. Здесь и сейчас и в горизонте ближайших месяцев это никак не решит проблему с пандемией. А ведь проблема есть здесь и сейчас. Прошла неделя со времени объявления локдаунов в Европе и что? Число новых случаев во Франции, где один из наиболее жестких локдаунов, не только не снизилось, но значительно выросло. Это означает, в лучшем случае, что локдаун будет продлен. США находятся буквально в шаге от нового локдауна. Очень странно, что никто не думает обо всем этом. В связи с этим мы продолжаем рекомендовать продажи рисковых активов, включая фондовый рынок США, а также покупки безрисковых, включая доллар США. Особенно если вспомнить прочие последние новости. Например, Европейский союз повысил тарифы на американские товары на сумму до 4 миллиардов долларов. Или обновленные прогнозы от Goldman Sachs, которые понизили свой прогноз роста в США на первый квартал 2021 года в 2 раза (!) с 7% до 3,5%. Еще более резко снизили прогноз Европы на четвертый квартал с 9,1% роста до снижения на 8,7% (!). Оптимистично вчера было и на рынке нефти. На общий позитивный настрой наложилась информация о том, что ОПЕК + всерьез рассматривает вариант отложить увеличение добычи, поскольку возобновляющаяся пандемия наносит новый удар по спросу на рынке нефти.
DJ:DJIКороткая
от Trade24Fx
Итоги недели: выборы в США, Центробанки, НФП и пандемияГлавным событием прошедшей недели были выборы в США. И они не обошлись без сюрпризов. Синяя волна, широко ожидаемая экспертами и аналитиками, провалилась. Имя нового Президента не объявляли вплоть до субботы – настолько близко были кандидаты. Но в конечном итоге Байден все же победил. Трамп пока не сдается и собирается судиться. Так что имеем худший вариант развития событий. Особенно если учесть, что демократы потеряли ряд позиций в Палате Представителей, а Сенат, возможно, останется под контролем республиканцев. В общем, несмотря на оптимизм, царивший на фондовом рынке США всю неделю, мы считаем его явно преждевременным. Риски довольно материальны и весьма значительны. Прочие события, естественно, меркли на фоне выборов, но от этого не становились мене значимыми. Пандемия ставила новые рекорды как в мире, так и в Европе и США. И если Европа уже закрылась, то США пока были сосредоточены на выборах. Но стабильное превышение 100 000 новых заболевших в день делает неизбежным возврат к этому вопросу. А значит ущерб для экономики неизбежен. В этом свете достаточно показательными стали пересмотры в сторону понижения своих прогнозов по экономическому развитию со стороны ЕС. На неделе заседали Центробанки Австралии, Англии и США. И если последние пока не стали менять параметры монетарной политики, то Резервный банк Австралии понизил ставку и впервые внедрил программу количественного смягчения, а Банк Англии увеличил размер своей. То есть Центробанки уже начали действовать, что лишь подтверждает, насколько серьёзной является ситуация. Статистика по рынку труда США вышла лучше прогнозов, но рынки ее проигнорировали, во-первых в связи с выборами было не до этого, во-вторых, в свете будущего локдауна она все равно не репрезентативна, поскольку все прошлые тенденции будут моментально перечеркнуты. Исходя из всего сказанного выше, мы ожидаем, что текущая неделя будет неделей отрезвления рынков, то есть фондовые индексы пойдут вниз, где им самое место, будут снижаться котировки нефти, а также укрепляться доллар.
DJ:DJIКороткая
от Trade24Fx
Худший сценарий, Банк Англии, ФРС и НФП впередиСобытия вокруг выборов США развиваются по худшему из возможных сценариев. И очень странно видеть вспышку оптимизма на финансовых рынках. Да, Байден, похоже, побеждает, но Трамп уже заявил, что будет оспаривать результаты выборов. Учитывая, что страна, по сути, разделилась на два полюса, недовольство сторонников Трампа вполне может привести к полноценному кризису в стране. Достаточно вспомнить массовые протесты в рамках движения BLM в этом году, чтобы понять одну простую вещь: пандемия и вызванные ей локдауны и экономический кризис высвободили весь тот негатив, который копился в людях годами. Поэтому новости типа такой: «около 200 сторонников Трампа, некоторые из которых были вооружены винтовками и пистолетами, собрались в среду возле избирательного участка в Фениксе, штат Аризона» не стоит воспринимать как часть параноидальной конспирологической теории. Уже сегодня или завтра это может стать новой реальностью, в которой все эти BLM-движения и мародерства с ним связанные покажутся детской забавой (за Трампа проголосовало около 70 млн человек). С учетом всего сказанного выше, мы считаем, что покупая на фондовом рынке США и активно продавая доллар, рынки сильно заблуждаются и ситуация может развернуться буквально в любой момент. Говоря о прочих событиях дня вчерашнего, отметим отсутствие прогресса в переговорах по Брекзиту, а также решение Банка Англии увеличить объемы покупок активов на 150 миллиардов фунтов (195 миллиардов долларов) до 895 миллиардов фунтов стерлингов. ФРС решили пока ничего не менять. Ждут исходов выборов, а также развития пандемической ситуации. Согласно регулярному осеннему прогнозу Исполнительного комитета ЕС, экономика Еврозоны в 2021 году вырастет только на 4,2% вместо прежней оценки в 6,1%. Данные по пособиям по безработице в США вышли в целом неплохие, но и радоваться особо нечему. Впрочем, уже сегодня будет опубликована официальная статистика по рынку труда США, которая традиционно вызывает повышенный интерес у финансовых рынков.
Короткая
от Trade24Fx
4
Провал «синей волны», проблемы Ма и данные от ADPРезультаты выборов в США, по сути, умножили на ноль все прогнозы и результаты опросов, согласно которым «синяя волна» должна была накрыть страну. По факту же имеем по сути фиаско демократов. По мнению некоторых аналитиков, заслуга в этом рекордных данных по ВВП США за третий квартал и прочей макроэкономической статистики за третий квартал. Обоснование это, на наш взгляд, более чем условное хотя бы потому, что цифры по ВВП за третий квартал были опубликованы слишком поздно, чтобы столь радикально изменить расклад сил в предвыборной гонке. Наиболее очевидное объяснение происходящему - это теория молчаливого избирателя То есть те кто голосуют за демократов открыто и активно говорят об этом (отчего создается иллюзия тотального превосходства их партии), а вот избиратели Трампа предпочитаю помалкивать, но при этом примерно ходят на участки и голосуют за своего лидера. Что означают текущие итоги для финансовых рынков? Для начала – это неопределенность. Трамп уже заявил, что будет оспаривать результаты выборов как минимум в штате Висконсин. А это означает, что исход выборов будет не очевиден довольно продолжительное время. Последние дни выдались очень непростыми для одного из богатейших людей Китая и мира Джека Ма. IPO его детища Ant было отложена, а акции Alibaba всего за один день (вторник) снизились более чем на 8%. Комиссия по регулированию банковского дела и страхования Китая планирует отвадить кредиторов от использования платформы Ant, которая в последнее время стала полноценной заменой мелкому банковскому кредитованию. В плане макроэкономической статистики вчерашний день интересен в первую очередь данными по занятости в США от ADP. Цифры вышли гораздо хуже прогнозов, что на фоне страхов второй волны экономического кризиса не может не вызывать повышенных опасений. Напомним, уже в эту пятницу будет опубликована официальная статистика по рынку труда США. Резкий рост запасов нефти в США очень удачно совпал с локальной слабостью доллара и общим ростом оптимизма на финансовых рынках, спровоцировала значительный рост котировок нефти на этой неделе. Что ж, это отличная возможность для продаж актива подороже. День сегодняшний обещает быть очень насыщенным. Кроме темы выборов в США участники финансовых рынков будут внимательно следить за решениями и комментариями Банка Англии, а также ФРС. Ну и традиционно в последние месяцы данные по jobless claims в США будут объектом повышенного интереса.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
2
Выборы в США: текущие результаты, ожидания и последствияГлавное событие вчерашнего дня для США и финансовых рынков в целом стали выборы в США. На кону стоят пост Президента США, 35 сенаторских кресел, а также 435 должностей конгрессменов. Фаворитом в гонке были демократы, которые, как ожидалось, должны были взять контроль не только над Белым домом, но и над всем Конгрессом. Текущие итоги показывают, что все не так однозначно. Тем не менее Байден пока впереди. Что это означает для тех или иных активов и рынков в целом? Российский рубль может пострадать еще сильнее, поскольку вероятны новые санкции со стороны США и общее ухудшение и без того довольно натянутых отношений. Акции производителей каннабиса, наоборот, могут взлететь до небес на ожиданиях легализации в США. Так что копании типа Canopy Growth или Aurora Cannabis могут продемонстрировать десятки процентов роста уже в обозримом будущем. Что касается фондового рынка США в целом, то ситуация двоякая. С одной стороны Байден обещал повысить корпоративный налог, что не может не ударить по финансовым результатам компаний США. С другой стороны, вновь всплывет вопрос стимулов. А ведь именно демократы выступали за максимально экстремальные их формы. Так что инъекция позитива не исключена, но многое будет зависеть от того, какую позицию займут демократов, когда уже они будут ответственны за гигантскую дыру в бюджете. Судьба доллара также напрямую будет зависеть от итогов выборов: любая неопределенность – это повод для его роста. Резервный банк Австралии вчера пусть и ожидаемо, но все же снизил ставку с 0,25% до 0,1%. Не исключено, что это будет первым шагом в череде смягчений монетарных политик прочими Центробанками. Напомним, что в четверг свои решения сообщат Банк Англии, а также ФРС.
Короткая
от Trade24Fx