Регистрация

Новости

О текущих страхах рынков, провале Брекзита и покупках нефтиНа этой неделе рынки полностью сосредоточились на переговорном процессе между США и Китаем. Соответственно мы будем пристально следить именно за этой темой, а также за динамикой активов-убежищ, которая полностью коррелирует с настроениями рынков по поводу исходов переговоров. Уже очевидно, что успех переговоров будет очень дорого стоить золоту – снижение в район 1420 +/- кажется весьма вероятным. А вот провал переговоров с большой вероятностью закончится ре-тестом максимумов начала сентябре, то есть отметок 1550. Какой из этих вариантов более вероятен, сказать пока что сложно. Вчера рынки явно склонялись ко второму варианту. Этому способствовали новости о росте напряжения в переговорном процессе. Рынки соответственно занервничали. Об этом говорила как динамика активов-убежищ, так и Индекса Страха VIX и общий новостной фон – стороны заняли достаточно далекие друг от друга позиции и смогут ли они найти компромисс пока не ясно. Имеются в виду новости о том, что США внесли в черный список 8 китайских компаний, а Китай в ответ пообещал принять симметричные меры. В общем, не лучший фон для успешных переговоров. Итого: ситуация находится в развитии, но она крайне благоприятна для торговли золотом и японской иеной – вчерашний день тому яркое подтверждение. Терпение и заход из хороших точек практически гарантируют заработок. Что касается направления, то мы склоняемся к покупкам как золота, так и японской иены. Но еще раз отметим: покупки актуальны при условии отсутствия фундаментальных противопоказаний. Если появляется новость о прорыве в переговорах, покупки следует отложить как минимум до выяснения деталей. Потому как цена ошибки может быть очень высокой. Кроме США и Китая взаимными претензиями обмениваются ЕС и Великобритания. Там переговорный процесс также далек от успешного завершения и есть все шансы, что он вообще зайдет в тупик. Джонсон явно выводит ЕС из себя. А последний его звонок Меркель у многих создал ощущение, что сделки не будет. Но мы продолжаем верить в здравый смысл и победу глобальных экономических интересов над локальными личными амбициями. Кроме того неспособность Джонсона заключить сделку отнюдь не означает автоматический выход без сделки. Напомним, Парламент обязал его просить отсрочку, если сделка не будет согласована до 17 октября. Так что покупки фунта после вчерашнего не стали занятием безнадежным. Скорее наоборот, величина рисков на позицию уменьшилась, а прибыли – выросла. На рынке нефти цены по марке WTI тем временем подошли к базовой поддержке в районе 51,20. Хоть мы и являемся среднесрочными медведями по нефти, покупки от текущих цен кажутся нам неплохой сделкой здесь и сейчас. Стопы понятны и не очень большие – ниже 51, а вот профиты вполне оправдывают риски – их можно размещать в районе 56 (если коррекция все же начнется, то это будет ее минимальная цель). Но опять же предупредим – провал переговоров между США и Китаем может больно ударить по нефти – в таком случае поддержка 51,20 не выдержит. Так что действуем с оглядкой на новостной фон.
Короткая
от Trade24Fx
США и Китай готовятся к переговорам, Брекзит снова застопорилсяГлавным событием текущей недели являются переговоры между США и Китаем по поводу торговых войн. И хотя для финального раунда за стол стороны сядут в четверг, подготовка идет полным ходом. В частности Китай заявил, что не собирается брать на себя обязательства по реформированию промышленной политики или государственных субсидий, то есть хочет продолжить обеспечивать конкурентоспособность своих товаров любыми методами, в том числе и не очень честными. А Трамп в свою очередь заявил, что любая согласованная сделка будет 100%-ой победой США. И это при том, что позиции США в переговорах ухудшаются с каждым днем (экономика США демонстрирует все более явные признаки замедления, что является следствием торговых войн, а значит, США не меньше Китая заинтересованы в сделке), да и процедура импичмента Трампу никак не способствует росту его бравады и агрессии в переговорах. Так что итоги переговоров отнюдь не кажутся предсказуемыми, а вопрос завершения не является закрытым торговых войн решенным. Из последних новостей по поводу состояния мировой экономики и экономики США в частности стоит отметить информацию о готовящихся сокращениях в HSBC (до 10 000 рабочих мест), а также новость о том, что General Electric заморозит пенсии для 20 000 рабочих. Все это крайне неприятные сигналы. Мы же в свою очередь напомним, что продажи доллара остаются нашей базовой торговой идеей. По крайней мере, на этой неделе. Наши рекомендации покупать золото и японскую иену, несмотря на их вчерашнее снижение, остаются актуальными. Сегодняшние точки для входа близки к идеальным. Оговоримся, что входить в позиции нужно осознанно, с учетом фундаментального фона на тот момент, а также не забываем про стопы. Позиции эти хорошие и перспективные, но фундаментальный фон слишком нестабилен, чтобы можно было позволить себе расслабиться. Любые новости о прорыве в переговорах между США и Китаем спровоцируют распродажи золота - это нужно иметь в виду. Еще одна перспективная позиция, на наш взгляд, - это покупки британского фунта. Хотя и здесь не без неопределенности. Вариант соглашения от Джонсона был отвергнут ЕС и по сути отправлен на доработку. С одной стороны сам факт предметных переговоров говорит о том, что стороны намерены заключить сделку. А с другой, Джонсон слишком непредсказуем. Впрочем, мы верим в здравый смысл, а также Британский Парламент и советуем воспользоваться текущей неопределённостью для покупок пока еще дешевого фунта. До 31 октября (крайний срок выхода Великобритании из ЕС) осталось не так уж много времени.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
4
Итоги прошедшей недели и текущие рыночные раскладыГлавным событием прошедшей недели в плане макроэкономической статистики, как это ни странно, стали не данные по рынку труда, опубликованные в пятницу, а цифры по индексу ISM в промышленном секторе США, озвученные во вторник. Напомним, Индекс снизился до самого низкого с июня 2009 года уровня - 47.8 пункта (значение индекса ниже 50 означает снижение активности). В итоге доллар подвергся самым массированным однодневным распродажам за последний месяц. Впрочем, дальнейшего развития распродажи не получили. Рынки поставили принятие решения на паузу вплоть до статистики по НФП. Статистика вышла довольно смешанная: безработица снизилась до 3,5%, что рекордно низко для последних нескольких десятилетий. Цифры по НФП можно охарактеризовать как «ни нашим, ни вашим». То есть достаточно близко к прогнозам и ожиданиям рыков. Тем не менее, тренд в динамике показателя прослеживается все отчетливее и тренд этот нисходящий. Так что у ФРС после пятничных данных по большому счету развязаны руки для снижения ставки уже в октябре (в настоящий момент рынки оценивают вероятность этого события в 76%). Отметим также, что снижение темпов роста зарплаты также еще один разрешительный сигнал для снижения ставки ФРС. Итого, наша позиция по доллару за прошлую неделю не изменилась, а, наоборот, укрепилась. Мы продолжим искать точки для его продаж по всему спектру валютного рынка. Тем более, что проблемы у США не только экономические, но и политические. Старт процедуры импичмента Трампу, независимо от ее исходов, это определенно негативный для доллара сигнал. Что касается недели предстоящей, то она будет относительно спокойной в планет макроэкономической статистики. Но в среду рынки с интересомизучат протоколы последнего заседания FOMC, в четверг проследят за блоком данных по экономике Великобритании (ВВП, промышленное производство), а также инфляции в США, в пятницу внимание будет сконцентрировано на статистике по рынку труда Канады, а также потребительским настроениям в США. Из прочих наших предпочтений отметим покупки золота, а также японской иены. Хотя покупками последней не стоит слишком увлекаться. По данным аналитиков JPMorgan Chase, 4-й квартал в последние 10 лет является самым неудачным периодом для японской иены. Так что не забываем про стопы и контролируем объемы входа. На рынке нефти на прошлой неделе все было в соответствии с нашими прогнозами. Цель 51,20 была достигнута. После этого ожидаемо в пятницу медведи фиксировали прибыли. Перерастет ли эта фиксация в полноценную коррекцию сказать пока сложно. Так что начало недели мы проведем нейтрально относительно нефти – понаблюдаем за тем, как будут развиваться события и помониторим новостной фон.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Трон под долларом зашатался: готовимся к НФПЕсли посмотреть на динамику Индекса Доллара на старте месяца, особенно в районе 3 числа, можно увидеть, что максимальные распродажи за месяц приходились как раз на этот период: январь, март, апрель, май, июнь, август, сентябрь и вчера к ним добавился октябрь. В общем, впору строить торговую стратегию следующего типа: дожидаемся старта месяца и в районе 3 числа продаем доллар изо всех сил. С вероятностью 80% эта тактика не подведет. Впрочем, это все несерьезно, хотя и занимательно. А серьезным является тот факт, что доллар явно потерял уверенность в своих силах. Это то, чего мы ждали уже довольно давно. Во вчерашнем обзоре мы отмечали аномальность цен доллара (слишком высоко забрался). И его снижение не заставило себя ждать. Но для дальнейшего развития нисходящего движения, по крайне мере сегодня, нужен еще один фактор. Речь идет о статистике по рынку труда США. Если цифры по НФП окажутся хуже прогнозов, доллар получит мощнейший импульс для развития зарождающейся коррекции и почти наверняка будет распродан. Мы рассматриваем данный сценарий как базовый. Выход данных в рамках прогнозов +/- скорее играет против доллара, нежели «за». Цифра +145 +/- гораздо ниже среднего значения НФП за последние пару лет, которые колеблется в районе 170-180К, что опять же подтвердит невеселые догадки о том, что экономика США замедляется. Это даст рынкам сигнал о том, что ФРС вынуждены будут снизить ставку минимум еще 1 раз в 2019 году. А это более чем серьезный повод для продаж доллара. В общем и целом доллар могут спасти цифры по НФП в районе или выше среднего, то есть выше 180К, а лучше 200К. В таком случае он вполне может остановить свое падение. Поскольку вероятность таких цифр в текущих условиях мала, мы сегодня будет продавать доллар при любой возможности. Покупки золота, как видим, снова актуальны. Так что сегодня в свете наших ожиданий долларовой слабости и ухудшения общего состояния экономики США, мы продолжим искать точки для покупок золота. Кстати, слабые данные по НФП вполне могут спровоцировать распродажи на рынке нефти. Дело в том, что сейчас в настроении на рынке ключевую роль играют опасения по поводу темпов роста спроса не нефть, которые в свою очередь напрямую связаны с состоянием мировой экономики. Слабые данные подтвердят опасения, что мировой рост продолжит замедляться, что в свою очередь заставит думать о снижении темпов роста спроса нефть. А это в свою очередь станет медвежьим сигналом для рынка нефти. Так что сегодня мы также склонны искать точки для продажи нефти, но без фанатизма, поскольку текущая цель нисходящего движения по нефти вчера была достигнута. При этом не можем не отметить, что наша рекомендация по рынку нефти, данная в понедельник: продавать нефть по текущим на тот момент ценам около 56,30 с целями в низах 51 вчера отработала целиком и полностью. Так что те из наших читателей, кто доверяют и прислушиваются к нашему мнению, должны встречать пятницу в очень хорошем настроении. +10% без учета плеча менее чем за неделю – это очень и очень неплохо.
Короткая
от Trade24Fx
Данные от ADP, нестабильное золото и слабая нефтьВ плане макроэкономической статистики самым интересным событием вчерашнего дня стала публикация данных по занятости в США от ADP. Но данные по большому счету не дали поводов для формирования у рынков той или иной позиции. Цифра +135К вышла практически в соответствии с прогнозами (эксперты ожидали +140К), так что ответа на вопрос, чего ждать от цифр по НФП рынки не получили. Хотя в целом вектор вырисовывается довольно неприятный для экономики США и доллара в частности (имеется в виду снижение роста числа новых рабочих мест и постепенное ухудшение состояние рынка труда США). Так что наша позиция по доллару на сегодня без изменений – будем продолжать искать точки для его продаж. Ну а самое интересное, конечно, припасено на пятницу. Но об этом мы поговорим в завтрашнем обзоре. Интересные вещи происходят на этой неделе в динамике золота. Пробой 1485-1490 открывал активу прямую дорогу вниз. Собственно минимумы в районе 1460 говорили в пользу этого. Но слабые данные по экономике США во вторник перевернули ситуацию с ног на голову. Уход золота выше 1290 вчера формально означает возврат бычьего рынка и окончание коррекции. Но поскольку уже в пятницу статистика по рынку труда США внесет очередную порцию корректив, мы пока что воздержимся от рекомендаций по золоту на этой неделе: подождем пока рынки все-таки определятся, чего они хотят – расти или падать. С нефть в этом плане все более определенно. Рынок определился с базовыми драйверами: замедление мировой экономики как негативный фактор для спроса и восстановление Саудовской Аравией добычи как положительный фактор для предложения. В результате продавцы продолжили доминировать, а под вечер еще и активизировались на фоне информации о запасах нефти в США. По данным Минэнерго запасы за неделю выросли на 3 млн баррелей, что опять же является медвежьим сигналом. Так что сегодня мы не видим особых поводов для роста нефти. А вот пятница вполне может внести коррективы. Так что в четверг мы продолжим искать точки для продаж нефти, но исключительно внутри дня. Хотя и отметим, что цены на нефть уже практически достигли расчетных точек для текущего снижения, озвученных нами в понедельник. Сегодняшний день будет выходным для Китая и Германии. Учитывая, что уже завтра нас ждет статистика по рынку труда США, есть все основания ожидать относительно спокойного дня, во время которого рынки будут готовиться к данным по НФП. Так что сегодня можно попробовать сконцентрироваться на активной осцилляторной внутридневной торговле. Например, использовать часовые осцилляторы и продавать из зон локальной перекупленности и покупать из зон локальной перепроданности. То есть поработать без явных предпочтений.
FX:USOILКороткая
от Trade24Fx
Решение Банка Австралии, иммунитет евро и провал доллара Происходившее вчера на финансовых рынках можно разделить на «до» публикации данных по индексу ISM в промышленном секторе США и «после» публикации. До данных доллар уверенно доминировал, а вот после последовал натуральный провал. Но обо всем по порядку. Начало вчерашнего дня прошло под аккомпанемент австралийского доллара. Наконец-то хоть какая-то валюта адекватно отреагировала на действия Центробанка. В смысле снижалась после понижения ставки (Резервный Банк Австралии вчера снизил ставку на 0,25% до 0,75%. Решение это ожидалось участниками финансовых рынков). В общем-то, мы получили еще одно подтверждение в пользу формирования глобального вектора на повсеместное смягчение монетарных политик ведущими Центробанками мира. Говоря об австралийском долларе, отметим, что он подошел к достаточно интересным точкам в плане покупки. Учитывая, что соотношение потенциальная прибыль/плановый убыток в паре AUDUSD сейчас близко к идеальному, сегодня мы попробуем покупать пару в расчёте на фиксацию прибылей или просто отработку уровня 0,67. Стопы ниже 0,6660, а вот профиты можно ставить в район 0,6800. Австралийский доллар был не единственным, против которого укреплялся доллар США. Еще одним пострадавшим вчера был британский фунт. Но опять же его можно понять, политическая сфера Британии с каждым днем все ближе к полному тупику. Да и данные по Индексу деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности, хоть и вышли гораздо лучше прогнозов (48.3 пункта при прогнозе 47.0), все равно оказались значительно ниже 50. Евро получило очередной болезненный удар со стороны слабых данных. На этот раз разочаровал Индекс PMI в производственном секторе (45.7 при прогнозе). Отметим, правда, что распродаж евро не последовало, что наводило на мысли о формировании некоего дна по евро, от которого он, возможно, сможет оттолкнуться и развить коррекцию. В США тем временем продолжаются политические разборки. Но доллар изо всех сил делал вид, что ничего не происходит. Час «Х» для доллара наступил после публикации данных по индексу ISM в промышленном секторе США. Индекс снизился до самого низкого с июня 2009 года уровня - 47.8 пункта. Напомним, выход индекса ниже 50 означает снижение активности. Рынки восприняли это как сигнал, что в ФРС вынуждены будут повысить ставки еще раз в 2019 году и бросились распродавать доллар. Собственно этих распродаж мы ждали уже несколько дней (см наши предыдущие обзоры). Мы считаем вчерашнее снижение доллара только началом его падения и сегодня продолжим искать точки для его продаж на валютном рынке. Но при этом объективности ради отметим, что вчерашние данные не были чем-то совсем уж выдающимся и распродажи больше связаны с ожиданиями возможных слабых данных от НФП, нежели с фактической реакцией на Индекс ISM. Сегодняшний день будет относительно спокойным в плане макроэкономических данных. Обратить внимание стоит на статистику по занятости в США от ADP. Хоть традиционно эти данные не приводят к резкому росту волатильности и в целом корреляция с НФП невелика (порядка 20-25%), тем не менее, состояние рынка труда США сейчас один из кочевых моментов, так что сильный сюрприз в данных вполне может спровоцировать, например, долгожданные нами распродажи доллара. Но для этого цифра должна выйти сильно ниже 100К.
Длинная
от Trade24Fx
Отставка Джонсона, «японская болезнь» Германии и проблемы нефтиНа валютном рынке доллар продолжает расти. Хоть мы с этим и не согласны, но реальность пока такова. Мы отдаем себе отчет в тщетности попыток идти против воли рынка, но ощущение нелогичности происходящего и текущих цен доллара все равно не проходит. Так что сегодня мы продолжим продавать доллар. Напомним, что частично сила доллара в слабости оппонентов. Вчера, к примеру, вышла очередная порция слабых данных по ведущей экономике Еврозоны. Германия теперь не только имеет отрицательный рост экономики, но еще и снижение инфляции. А это уже совсем нехороший сигнал. Подобное наблюдалось в Японии в 90-ые годы прошлого века («потерянное десятилетие») и получило название «японская болезнь». Так что, похоже, Германия подхватила вирус этой болезни. В пользу этого говорит и тот факт, что ведущие экономические институты собираются снизить прогноз роста экономики Германии на 2019 год. В этом свете новые минимумы по евро против доллара не назовешь чем-то совсем из ряда вон выходящим. Так что пока что пара EURUSD выглядит исключительно «продажно». Проблемы также намечаются у Британского премьера Бориса Джонсона. На этой неделе он вполне может получить свой вотум недоверия, и Британия окончательно погрузится в пучину политического хаоса. Который, впрочем, достаточно быстро перейдет в хаос экономический. По крайней мере, вчерашние данные по ВВП Великобритании (показатель снизился во втором квартале на 0,2%) говорят об этом, как и опросы британских компаний, которые стремительно теряют веру в перспективы экономики страны. В общем, фунт также имеет достаточно оснований для снижения. Но с другой стороны, напомним о правиле, которое выработалось в последнее время: «чем хуже Джонсону, тем лучше фунту». В общем, по фунту сегодня будем работать без явных предпочтений, покупая в районе 1,2290 и продавая около 1,2350. Стопы в обоих случая ставим небольшие, дабы не идти против рынка. Вчера наблюдалась активизация продавцов на рынке нефти. В данном случае все происходило согласно нашим прогнозам и ожиданиям. В качестве повода для продаж нефти стали примирительные заявления со страны наследного принца Саудовской Аравии в котором он, по сути, заявил, что «худой мир лучше доброй ссоры». То есть подтвердил информацию о том, что Королевство не хочет эскалации конфликта. В итоге третий квартал стал худшим для нефти в 2019 году (цены по его итогам снизились почти на 9%).Наша рекомендация по нефти пока без изменений – продаем нефть. Цель продаж – низы $51 (марка WTI). Возможно, что именно благодаря миролюбивому тону крон-принца золото вчера ушло ниже 1485. Для нас это своего рода водораздел. Пока золото ниже этой отметки, на наш взгляд, медведи контролируют ситуацию на рынке. А это значит, что сегодня мы будем продавать золото со стопами выше 1285.
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Слабость евро и фунта, сила доллара и кризис в СШАПрошлая неделя прошла под аккомпанемент политического скандала в США и старта процедуры импичмента Трампу. И если фондовый рынок США на этом фоне снижался, то доллар стремился к многолетним максимумам. Частично такое его поведение можно объяснить слабостью конкурентов. Евро, например, получил целый ряд болезненных ударов как со стороны слабых данных по Еврозоне (потребительское доверия опустилось до минимальных с 2015 года отметок) и Германии (по мнению экспертов DIW Institute экономика Германии уже перешла в стадию рецессии), так и со стороны главного экономиста ЕЦБ, который заявил о возможности дальнейшего снижения ставки Центробанком. Потери на валютном рынке нес и британский фунт. Главным поводом традиционно был Брекзит, а точнее отсутствие прогресса в переговорном процессе между Британией и ЕС, а также заявление представителя Банка Англии о том, что снижение ставки Центробанком возможно, даже если удастся избежать выхода Великобритании из ЕС без сделки. Несмотря на наличие поводов для укрепления доллара, мы по-прежнему считаем его аномальным (в конце концов, ФРС уже дважды понизили ставку в этом году и скорей всего сделают это еще одни раз). Поэтому на этой неделе мы продолжим искать точки для его продаж. Впрочем, долго искать нет необходимости – текущие цены доллара близки к идеальным точкам для продаж. Учитывая глобальный вектор на смягчение монетарных политики со стороны Центробанков, позиции золота как объекта интереса со стороны инвесторов усиливаются. Так что на этой неделе мы продолжим искать точки для покупок актива. Пока золото выше 1485 мы не видим никаких угроз его покупкам. На рынке нефти на прошлой неделе доминировали продавцы. Главным поводом для их активизации стала информация о возврате Саудовской Аравии к объемам добычи нефти до отметок, которые были на момент атаки дронов. Масла в огонь подлили как данные по запасам нефти в США (запасы выросли), так и обновленные прогнозы IEA, показывающие замедление темпов роста спроса на нефть в мире. В этом свете наша рекомендация продавать нефть на этой неделе остается актуальной. Главное помнить, что нефть может в любой момент начать корректироваться, а значит, небольшие стопы нужно обязательно выставлять на каждую открытую позицию в нефти. Что касается макроэкономической статистики на предстоящей неделе, то внимание обратить стоит в первую очередь на статистику по рынку труда США (традиционно будет опубликована в пятницу), решение Резервного Банка Австралии во вторник (ожидается снижение ставки на 0,25%), ВВП Великобритании в понедельник, а также потребительскую инфляцию в Еврозоне и индексы деловой активности в США.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
О вечных проблемах доллара и торговле на фиксации прибылейПоследний день недели финансовые рынки встречают в целом в довольно странном состоянии. Доллар продолжает демонстрировать чудеса иммунитета. Он не снижается после понижения ставки ФРС, он игнорирует макроэкономическую статистику, он растет на фоне политического скандала и возможного импичмента Трампу. Конечно, при желании объяснения можно найти чему угодно (доллар как главный актив-убежище, рост доллара – следствие слабости других валют и т.д.). Но зачем? Очевидно, что запас негатива накапливается и это лишь вопрос времени, когда доллару припомнят все. Именно поэтому мы продолжаем рекомендовать продажи доллара на валютном рынке. И хотя время от времени это упрямство заканчивается взятыми стопами, мы уверены, что все это компенсируется большим движением, которого в конечном итоге не избежать. Возвращаясь к событиям дня вчерашнего отметим, что наши ожидания по поводу данных по ВВП США за второй квартал оправдались целиком и полностью (вышли в рамках прогноза 2%). Реакция доллара была в целом негативной, но медведям не удалось перехватить инициативу. Отметим также вчерашние данные по торговому балансу США, которые показали дефицит в размере $72,8 млрд. Это много. Очень много. Да, пока рынки пытаются не замечать этого, но еще раз отметим, что рано или поздно доллару припомнят и гигантский долг США (скоро будет $23 трлн), и хронический бюджетный дефицит (уже перевалил за триллион) и дефицит торгового баланса (в годовом исчислении также стремится к триллиону) и многое еще чего. А пока основное внимание рынков направлено на происходящее на рынке репо. ФРС продолжает заливать рынок деньгами. Объемы инъекций уже достигли $100 млрд в день (до этого было порядка $75 млрд). На этом фоне рост доллара кажется еще более аномальным. Пятница в плане макроэкономической статистики будет днем относительно спокойным. Учитывая, что по итогам недели целый ряд активов продемонстрировал неплохой прирост, пятница вполне может стать днем фиксации прибылей, тем более, что это будет по большому счету конец месяца. В этом свете наши рекомендации на сегодня выглядят следующим образом: покупать золото, продавать доллар, покупать фунт и евро, кроме того сегодня можно попытаться покупать нефть. То есть, сегодня мы будем пытаться плыть против течения в надежде на старт фиксации прибылей. Главное в этом заплыве знать, когда остановиться, поэтому не забываем ставить жесткие стопы на открытые позиции.
Длинная
от Trade24Fx
Сделка с Китаем, импичмент Трампу и отставка ДжонсонаГлавным событием вчерашнего дня, которое привело к резкому росту волатильности на финансовых рынках, а особенно в котировках золота, стало заявление Президента США Дональда Трамп, о том, что соглашение с Китаем может быть заключено «раньше, чем вы думаете». Учитывая, что в последние полгода спекуляций на тему переговоров между США и Китаем уже было более чем достаточно, мы пока не торопились бы делать выводы и работать не со слухами, а фактами. А факты таковы, что раньше октября никакой конкретики не появится. Так что снижение золота вчера – это отличная возможность для его покупок сегодня. Но, конечно, с оглядкой на возможные повторные информационные инъекции и очередные ценовые скачки, то есть не забываем выставлять сравнительно «жесткие» стопы на покупки. Еще день вчерашний запомнился потерей фунтом полутора сотни пунктов в паре с долларом. Поводом для этого стал рост неопределенности вокруг Брекзита, потенциальный внутриполитический кризис и общая растерянность политикума страны. Дело в том, что после того, как Парламент, согласно решения Верховного суда, вернулся к работе (на 3 недели раньше срока), шансы Джонсона «разрулить» ситуацию с Брекзитом до 31 октября резко снизились. А британская оппозиция тем временем затаилась и лишь ждет момента, чтобы нанести удар (имеется в виду вотум недоверия Джонсону и его отставка). Наиболее удачный момент для атаки будет 17 октября по итогам саммита ЕС. Если (когда) станет ясно, что договора между ЕС и Великобританией нет, Джонсон получит свое голосование о вотуме доверия. Итак, почему снижается фунт более менее понятно – Британия все глубже погружается в хаос неопределенности. Мы же со своей стороны продолжим покупать фунт, поскольку текущие события практически сводят на нет вариант «жесткого» Брекзита. Прочие же варианты развития событий – очередная отсрочка Брекзита, новый референдум, новые выборы и т.д. - по большому счету играют на руку фунту (в контексте Брекзита). Если фунт вчера падал на фоне политических новостей, то доллар рос, хотя политические новости из США не могут радовать. Скандал вокруг телефонного разговора Трампа с Зеленским усиливается. Да что там говорить, спикер Палаты Представитель Nancy Pelosi анонсировала формальный старт процедуры импичмента Трампу. На таком вот фоне рекомендовать покупать доллар было бы несколько странным. Так что мы продолжим искать точки для продаж доллара, тем более, что вчера он подставлялся очень неплохо. Еще одной потенциально важной новостью для доллара сегодня станет публикация статистики по ВВП США за второй квартал. Но обращаем внимание наших читателей, что это финальное чтение. То есть пересмотр уже пересмотренного значения. Соответственно вероятность каких-либо сюрпризов невелика – крайне редко финальное значение сильно отличается от пересмотренного. То есть поддержки доллару ждать с этой стороны не стоит. А вот пересмотр даже незначительный в сторону уменьшения может стать той последней каплей, которая переполнит чашу терпения рынков. На рынке нефти все развивается в полном соответствии с нашими прогнозами. Имеются в виду наши ожидания снижения нефти. В качестве повода для этого мы озвучивали возможную информацию о том, что Саудовская Аравия вернется к своим обычным объемам добычи раньше сроков. Собственно, вчерашний день показал, что мы были правы в своем предположении на 100%. В настоящий момент объем добычи уже достиг отметки 11,3 млн б/д (на неделю раньше срока). Так что инцидент с атакой дронов и резким снижением предложения на рынке нефти можно считать исчерпанным. Цена нефти как мы и предсказывали еще неделю назад вернулась к уровням до атаки дронов. Что касается дальнейших перспектив, то в целом набранной инерции вполне может хватить на снижение нефти в обозримом будущем. Так что наша позиция, хоть и достигла своей плановой цели, в целом остается без изменений – мы отдаем предпочтение продажам нефти. Но теперь делать это нужно более осмотрительно. Особенно в свете новостей о том, что Сауди Арамко планирует выходить на IPO уже в следующем месяце. То есть попытки ценовых манипуляций на рынке нефти в ближайшее время более чем вероятны.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
В Британии все интереснее, но США стараются не отставатьГлавным событием дня вчерашнего стала новость о том, что Верховный суд Великобритании единогласно решил, что премьер-министр Борис Джонсон нарушил закон, приостановив работу парламента. Кроме этого Джонсон дал незаконный совет Королеве приостановить Парламент (ну то есть Королева остается в белом). С одной стороны новость нехороша для фунта, поскольку означает очередной внутриполитический кризис, а по-хорошему такое решение суда вообще должно привести к отставке Джонсона. С другой стороны, фунт в последнее время живет по правилу «что плохо для Джонсона, хорошо для фунта». Так что с этой точки зрения вчерашний рост фунта как раз выглядит весьма логичным. Кстати о логике. Она примерно следующая: ослабление позиций Джонсона означает снижение шансов на «жесткий» Брекзит. Что для фунта, естественно, новость исключительно позитивная. Так что мы с интересом продолжим наблюдать за хаосом в Британии, но при этом наша рекомендация «покупать фунт» своей актуальности не теряет. Впрочем, действовать нужно с оглядкой на новостной фон. Из прочих событий дня вчерашнего стоит отметить некоторую активизацию покупателей евро на фоне статистики из Германии. Индексы экономических ожиданий от IFO вышли лучше прогнозов и в целом на достаточно неплохих отметках. Впрочем, радоваться еще явно рано. Скорее этот рост дает возможность для продаж евро по относительно неплохим ценам. А вот доллар вчера во второй половине дня был под давлением. Причина – слабые данные по потребительскому доверию. Индекс потребительского доверия Conference Board в сентябре показал значение 125.1 при прогнозе 133.0. Наша рекомендация по доллару в этом свете без изменений – ищем точки для продаж доллара. Тем более, что скандал вокруг звонка Трампа Зеленскому, похоже, набирает обороты и призрак импичмента вновь замаячил на горизонте. Шансы, конечно, минимальны, но покупать доллар на таком вот фоне все равно крайне некомфортно, особенно учитывая его текущие цены. Вчера рынки несколько успокоила новость о том, что китайцы гарантировали покупку американских соевых бобов без дополнительных тарифов. Что можно рассматривать как некий позитивный сигнал накануне главных переговоров между США и Китаем на следующей неделе. Впрочем, судя по динамике золота, инвесторы уже наученные горьким опытом последних месяцев предпочитают верить фактам. Соответственно мы пока не видим серьезных угроз нашим рекомендациям покупать золото в районе локальных дневных минимумов. Тем более, что Трамп в очередной раз подлил масла в огонь. Выступая на Генассамблее ООН, он обвинил Китай в доброй половине смертных грехов. На рынке нефти пока без особых перемен. Вялые опасения по поводу очередного урагана в США, ожидания восстановления добычи Саудовской Аравии, а также развития событий вокруг Ирана. Ну а цены на нефть тем временем следуют в указанном нами направлении. Что наводит на мысли о нашей правоте. Напомним, еще со вторника прошлой недели, после роста на 15% в прошлый понедельник мы рекомендуем продавать нефть.
Длинная
от Trade24Fx
Слабость Еврозоны, милость Ирана и демарш КитаяСитуация с торговыми войнами пока остается неразрешенной. И новость о том, что китайская делегация отменила плановый визит на американские фермы, лишь усугубляет ситуацию. Так что вчерашний рост золота был более чем закономерным на фоне опасений провала переговоров по торговым войнам. Наша позиция по золоту без изменений – продолжаем искать точки для покупок актива. Не менее закономерным на фоне таких новостей стало снижение котировок нефти. Тем более, что был дополнительный повод для активизации медведей. Речь идет о решении властей Ирана отпустить британский танкер Stena Impero. Формально это сигнал о снятии напряженности в регионе. Впрочем, особо рассчитывать на спокойствие на Ближнем Востоке не стоит. Ситуация продолжает оставаться нестабильной, особенно после того как США решили послать военных в помощь Саудовской Аравии. Тем не менее, наша рекомендация продавать нефть остается актуальной. На наш взгляд, факторы в пользу продаж актива перевешивают аргументы в пользу покупок. Среди основных доводов, напомним, восстановление Саудовской Аравией добычи нефти, опасения снижения спроса на рынке нефти на фоне ухудшения состояния мировой экономики и шельфовая революция в США. Уже привычно не повезло вчера евро. Индексы PMI в целом по Еврозоне, а также ключевым ее экономикам – Германии и Франции – вышли удручающими. Производственные индексы повсеместно ушли ниже 50, оказавшись ниже самых пессимистичных прогнозов. К примеру, Индекс PMI в производственном секторе Германии в сентябре вышел на отметке 41.4 при прогнозе 44.0 (между прочим, темпы снижения экономических показателей Германии максимальные за последние 10 лет). То есть экономическая активность ухудшается и делает это весьма стремительно. И хотя в целом по Еврозоне PMI еще держится выше 50, судя по текущей динамике очень скоро он уйдет ниже этой отметки. Да и текущее значение в 50,4 – это минимальная за последние 4 года отметка. Напомним, мы рекомендуем продажи евро в первую очередь против японской иены, а также британского фунта. Даже против доллара, при всем нашем неверии в него, мы скорее будем продавать евро, нежели покупать. Тем более, что данные Индексам PMI в США вчера вышли не только выше 50, но и лучше прогнозов. В очередной раз обращаем внимание наших читателей на отличные возможности для продаж российского рубля. Тем же, кто уже в продажах рекомендуем добавляться.
Длинная
от Trade24Fx
Репо-инъекции в США, Брекзит-оптимизм в Британии и прочие итогиПрошедшая неделя прошла под знаком Центробанков. Об итогах и решениях ФРС, Банка Японии, Швейцарии и Англии мы уже говорили в прошлом обзоре. Отметим лишь, что в целом настрой «голубиный», что создает благоприятный фон для роста золота, в связи с чем на этой неделе мы продолжим покупать актив. Довольно интересные события на прошлой неделе происходили в США на рынке репо. Дефицит ликвидности на денежном рынке спровоцировал ФРБ Нью-Йорка впервые за последние 10 лет прибегнуть к инъекциям ликвидности. Речь идет о десятках миллиардов долларов в день. И хотя пока что доллар на валютном рынке воспринял это довольно спокойно, проблема вполне может усугубиться. Слишком большие объемы выпуска государственных облигаций США буквально выкачивают доллары из денежного рынка США, что в свою очередь обуславливает необходимость вливания на него долларов со стороны ФРС. Будет ли это путем включения денежного станка на полную мощность или нового раунда количественного смягчения пока не ясно, но для доллара это весьма тревожный сигнал. Наша позиция по доллару пока что также без изменений – ищем точки для его продаж. В первую очередь против японской иены и британского фунта. Последние 3 недели оказались исключительно удачными для британского фунта. Его рост против доллара, если считать с начала сентября, достигал 600 пунктов. Последний раз столь впечатляющее ралли наблюдалось в конце 2018 года. Уже традиционно причинами всех бед и радостей фунта в последние несколько лет является Брекзит. В этот раз серия поражений Бориса Джонсона в Парламенте привела к тому, что рынки поверили в то, что выхода без сделки не будет. Это в свою очередь резко повысило шансы на успешные переговоры с ЕС. В пользу этого говорят и комментарии председателя Еврокомиссии Жана-Клода Юнкера, что сделка по Brexit может быть заключена до 31 октября. Но не все еще решено. И текущая неделя скорей всего даст фунту целый ряд поводов для волатильности. Речь идет как о нерешенных проблемах с ирландской границей, так и о решении Верхового Суда Великобритании по поводу законности приостановки Парламента. Наша позиция по фунту пока без изменений – мы будем искать точки для покупок британской валюты. Но делать мы это будем из сравнительно консервативных точек. Пятница показала, что фунт может не только расти, но и падать. Прошедшая неделя выдалась исключительно насыщенной для рынка нефти. Атака дронов на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии привела не только к падению производства нефти в последней на 50%, но и спровоцировала форменную панику на рынке нефти. Итогом чего стал рекордный однодневный рост нефти за всю историю (рост составил порядка 15%). Впрочем, уже на следующий день официальные лица Саудовской Аравии заверили, что к концу сентября объемы производства будут восстановлены. Несмотря на то, что сейчас на рынке нефти возник некий дисбаланс, учитывая его временный характер, мы рекомендуем продажи нефти. Пара-тройка комментариев со стороны Аравии о восстановлении добычи раньше сроков скорей всего вернут нефть до отметок на момент старта прошлой недели. А это значит, что потенциал снижения нефти порядка 5%.
Длинная
от Trade24Fx
Итоги недели Центробанков, прогнозы OECD и рост фунтаВчера, можно сказать, закончилась неделя Центробанков. Свои решения по параметрам монетарных политик вслед за ФРС огласили Банки Японии, Швейцарии и Англии. Все они оставили ставки без изменений. Соответственно, больших движений в фунтовых, иеновских и франковских парах не наблюдалось. Хотя и стоит отметить некоторое укрепление иены по итогам решения Банка Японии. Впрочем, Курода (глава Банка Японии) отметил, что Центробанк в целом позитивно смотрит на расширение монетарных стимулов. Так что вполне возможно глобальный тренд на смягчение монетарных политик сохранится. Исходя из итогов дня вчерашнего, наши торговые рекомендации в целом без изменений. Мы продолжим продавать доллар в первую очередь против иены и британского фунта. Также будем продавать евро против иены. Что касается фунта, то его судьба будет полностью зависеть от итогов переговоров по Брекзиту. Мы по-прежнему настроены на положительный исход и поэтому рекомендуем покупки британского фунта. Тем более, что вчера фунт против доллара вырос до максимальных с июля 2019 года отметок. Произошло это после появления комментариев председателя Еврокомиссии Жана-Клода Юнкера, что сделка по Brexit вполне может быть заключена до 31 октября. Покупки золота в свете общей мировой тенденции к смягчению монетарных политик продолжают оставаться актуальными. В копилку поводов для опасений у инвесторов вчера добавились обновленные прогнозы OECD по темпам роста мировой экономики. Организация понизила собственные оценки до 2,9% с 3,2%. Также в OECD предупредили, что выход без сделки спровоцирует рецессию в экономике Великобритании. Кстати об экономике Великобритании. Розничные продажи вышли хуже прогнозов, и ушли «под воду»: -0,2% м/м (прогноз был 0%). Но еще раз подчеркнем, что судьбу фунта сейчас решают не экономические данные, а Беркзит. Данные лишь напоминают о цене ошибки. Вчера опубликовали еще одну порцию данных по рынку недвижимости в США и опять данные значительно превысили прогнозы экспертов: продажи существующих домов в августе выросли на +1.3% м/м (прогноз был -0,7%). Пятница в плане новостей обещает быть относительно спокойным днем. Так что можно торговать без оглядки на радикальное изменение рыночных настроений.
Длинная
от Trade24Fx
Решение ФРС и реакция доллара, Центробанки Японии и АнглииГлавным событием дня вчерашнего, конечно же, было оглашение итогов двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Как мы и ожидали, ставку снизили на 0,25%. Впрочем, дальнейшая судьба ставок ФРС под вопросом. FOMC не имеет общей позиции: часть членов считают, что ставку нужно снижать и дальше, в то время как некоторые даже вчера голосовали против снижения ставки. Так что отсутствие распродаж доллара можно связать с этим. Различие во мнениях можно понять. В последние пару недель экономика США откровенно радует неплохими данными, так что ФРС вполне может взять паузу в цикле снижения ставок. Если это, конечно, цикл. Кстати о неплохих данных из США. Вчера была опубликована статистика по рынку недвижимости в США. Цифры превзошли самые смелые прогнозы аналитиков. Так показатель начала строительств вырос на 12,3% м/м (прогнозов +5%), а разрешения на строительства в августе выросли на 7,7% м/м (аналитики в среднем ожидали снижения на 1,3%). В общем и целом, говорить о нисходящем тренде в долларе явно преждевременно, и даже коррекция в долларе под вопросом. Тем не менее, сегодня мы будем продолжать искать точки для продаж доллара. Сегодня Банк Японии уже традиционно оставил параметры монетарной политики без изменений. Банк Швейцарии, как ожидается, также оставит ставку без изменений. Впрочем, оба этих Центробанка итак осуществляют ультрамягкую монетарную политику, дальше снижать ставки уже просто некуда. На момент написания обзора Банк Японии еще не провел пресс-конференцию по итогам заседания. Если сюрпризов не будет, то наша позиция на сегодня покупать японскую иену. В первую очередь против доллара и евро. Фунт вчера находился под давлением. Это было связано как с заявлениями со стороны ЕС о том, что риск выхода без сделки в последнее время стал «ощутимым», так и с макроэкономической статистикой из Великобритании. Потребительская инфляция вышла ниже процентов. Слабая инфляция накануне оглашения решения Банка Англии по параметрам монетарной политики – это повод для активизации продавцов фунта. Итого вплоть до оглашения вердикта Банком Англии мы предпочитаем держаться в стороне от фунтовых позиций. Тем более, что перед этим еще будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании. Поскольку решение Банк Англии огласит уже сегодня, свою откорректированную позицию по фунту мы изложим завтра. В конце концов, фунт – это не единственный инструмент для торговли. Покупки золота от локальных минимумов продолжают оставаться актуальными. Как и продажи нефти от локальных максимумов. Ситуация с Саудовской Аравией, похоже, стабилизировалась и рынки в целом успокоились.
Короткая
от Trade24Fx
2
Готовимся к вердикту ФРС, анализируем ситуацию на рынке нефтиРынки вчера продолжили переживать по поводу добычи нефти в Саудовской Аравии. Вплоть до старта американской сессии коррекции не наблюдалось. Напомним, мы рекомендовали во вторник открывать короткие позиции по нефти, поскольку были уверены в коррекционном движении. Но в конечном итоге, рекомендация себя оправдала на все 100%. Буквально за 10 минут нефть потеряла свыше 4%. Поводом для снижения стала информация о том, что Саудовская Аравия официально подтвердила – производственные мощности будут восстановлены к концу сентября. А чтобы компенсировать потери в добыче, связанные с атакой, саудиты к концу октября нарастят добычу до 12 млн б/д. Так что те из наших читателей, кто доверяет нашему опыту и аналитике, должны были неплохо заработать. Что касается торговли на рынке нефти сегодня, то после сильнейшего падения вчера, все выглядит достаточно неоднозначно. И хотя мы продолжаем склоняться к продажам актива, очки для этого стоит выбирать осторожно. Сегодня одеяло внимания финансовых рынков на себя перетянет ФРС и Комитет по операциям на открытом рынке. Событие, которое еще пару недель назад было лишено интриги (100% трейдеров ставило на снижение ставки минимум на 0,25), в настоящий момент вполне может преподнести сюрприз. Текущая вероятность снижения ставки ФРС чуть выше 60%. А если учесть, что вчерашние данные по промышленному производству в США откровенно удивили: 0.6% м/м при прогнозе +0.2% м/м и июльском значении -0.1% м/м, ФРС реально может сохранить ставку без изменений. Наша позиция, хоть и несколько пошатнулась в плане уверенности, все же остается без изменений. Мы ожидаем, что ставку снизят на 0,25%. Оснований для это хватает: снижение ставки ЕЦБ на прошлой неделе, явное ухудшение состояния рынка труда США и экономики Штатов в целом, угроза глобальной рецессии и активизация торговых войн, помноженная на риск военной операции США в Иране – все это в совокупности обязывает ФРС действовать и снижать ставку, чтобы не допустить «проседания» экономики США. В конце концов, перестраховка лучше, чем разгребание последствий в результате отсутствия нужных действий. Соответственно наша позиция по доллару сегодня также без изменений – мы будем продавать его. При этом не забываем о том, как вел себя евро по итогам заседания ЕЦБ на прошлой неделе. Вероятность ложных движений велика и крайне важно следовать заранее определенному плану. Но при этом стопы стоит ставить достаточно жесткие, чтобы не идти против воли рынка. Кроме решения ФРС и последующего за этим взрыва волатильности на валютном рынке, обратить внимание стоит на инфляционные данные из Великобритании и Канады. Кстати о Великобритании. Несмотря на явно неудачную поезду Джонсона в Люксембург, фунт чувствовал себя сравнительно неплохо. Что является еще одним доказательством, что рыночный ветер в его отношении сменился с южного на северный. А это значит, что мы продолжим искать возможность для покупок британского фунта. В первую очередь против евро и доллара США. Тактика покупок золота в районе локальных минимумов продолжает себя оправдывать, так что мы продолжим ее придерживаться сегодня.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Рекорды нефти и как на них заработатьГлавным событием дня вчерашнего стал рекордный рост нефти. Дневной рост цен на нефть превысил 15% (!). Поводом для этой паники стали атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии. Текущим их результатом является потеря рынком нефти порядка 5,7 млн б/д – именно настолько в данный момент снизилось производство нефти в Саудовской Аравии. Мы считаем данную ситуацию уникальной возможностью для заработка. Дело в том, что исчезновение 5 млн б/д нефти – это явление временное. По некоторым оценкам большинство из них вернется на рынок уже в ближайшие дни. Кроме того Трамп готов распродать нефть из стратегических резервов США с целью стабилизации ситуации на рынке. Соответственно текущий рост во многом является эмоциональной реакцией. Так что, когда рынки придут в себя (а это может произойти уже сегодня), нефть будет корректироваться. Учитывая масштабы вчерашнего роста, размеры это коррекции также будут достаточно значительными. Так что сегодня мы рекомендуем продажи нефти. Возможно, в позиции придется посидеть несколько дней, но цель явно стоит потраченного времени. Кстати об еще одной возможности для заработка. Российский рубль вошел в зону добавления к текущим продажам. Следующий раунд продаж (финальный) мы будем делать от 62,50 (если, конечно, цена дойдет до этих отметок). Ну и наконец, рекомендация покупать золото и прочие активы-убежища также актуальна в свете текущих событий. США уже успели обвинить в нападении Иран, так что в теории ситуация может получить развитие. Финансовые рынки тем временем получили очередную порцию свидетельств в пользу замедления мировой экономики. На этот раз повод для разочарования и беспокойства дал Китай. Промышленное производство в Поднебесной по итогам августа выросло на 4,4%, что является минимальным приростом с 2002 года (!). Так что если нефтяной шок затянется, шансы на глобальную рецессию значительно вырастут. Сегодняшний день формально лишен сюрпризов, по крайней мере, плановых. Из макроэкономических данных стоит обратить разве что на промышленное производство в США. А в целом рынки начинают готовиться к оглашению итогов ФРС. Но о них мы поговорим завтра. А сегодня отметим, что продажи доллара все еще остаются одним из наших приоритетов в торговле.
FX:USOILКороткая
от Trade24Fx
Неделя Центробанков впереди: наши ожидания и торговые планыГлавным событием прошедшей недели стало смягчение монетарной политики ЕЦБ: ставку снизили, а также объявили о новых покупках активов. Евро вначале отреагировал «классически» - снижением, но затем в четверг вечером и пятницу уверенно рос. Поведение в целом странное. Впрочем, подобное наблюдалось на прошлой неделе и с турецкой лирой, которая резко укрепилась после снижения ставки ЦБ Турции на 375 (!) базисных пункта. Такую реакцию можно объяснить тем, что рынкам сейчас важнее отсутствие рецессии в перспективе, нежели падение доходности здесь и сейчас. В этом свете интересно будет наблюдать за реакцией доллара на решение ФРС в среду. Ставку скорей всего снизят, а вот как отреагирует доллар – неясно. Мы, конечно, будет его продавать, но при этом иметь в виду вариант нелогичной реакции. Что рекомендуем делать и нашим читателями. В перспективе мы считаем, доллар обречен на снижение. В конце концов, поводы для его распродаж лежат на поверхности. Одного дефицита бюджета, который превысил $1 трлн достаточно, чтобы строить апокалиптические теории и распродавать доллар. Вообще текущая неделя будет очень богатой на события, связанные с Центробанками. После среды и решения ФРС, в четверг свои решения огласят Банк Японии, Банк Швейцарии, а также Банк Англии. Учитывая общий мировой тренд на смягчение монетарных политики, сюрпризы вполне вероятны со стороны практически любого из названных выше Центробанков. Так что нужно быть готовыми к ним. Напомним, что в свете такого вот тренда в глобальной монетарной политике, покупки золота продолжают оставаться перспективной торговой идеей. И на этой неделе мы продолжим покупать актив внутри дня. Хоть Марио Драги и заявил, что риски рецессии в Европе незначительны, экономические данные говорят об обратном, как и действия ЕЦБ. Так что мы продолжим продавать евро на этой неделе. Общее замедление мировой экономики определенно играет против развивающихся стран и рынков. Особо уязвимым в этом плане нам видится Россия, поэтому мы рекомендуем продавать рубль. Фунт продолжает расти на фоне появления уверенности у рынков, что «жесткого» Брекзита не будет. Мы в свою очередь продолжаем рекомендовать его покупки.
Короткая
от Trade24Fx
Что происходит с евро, цена Брекзита и уступки ТрампаВчера на финансовых рынках был очень насыщенный и волатильный день. ЕЦБ ожидаемо и прогнозируемо смягчил монетарную политику в Еврозоне. А именно, снизил депозитную ставку на 0.1% до -0.50%, объявил о новых покупках активов (ЕЦБ будет покупать государственные облигации на 20 миллиардов евро в месяц, начиная с 1 ноября). Всему этому предшествовали очередные слабые экономические данные: промышленное производство в Еврозоне в июле снизилось на 0,4% (аналитики ожидали снижение лишь на 0,1%). Ничего удивительно, что на этом фоне евро посыпался. Собственно, во вчерашнем обзоре мы прогнозировали именно такое развитие событий и рекомендовали продавать евро. Так что те из наших читателей, кто следует нашим рекомендациям должны были неплохо заработать на продажах евро. Удивительное началось после того как евро опустился 100+ пунктов. После слова Марио Драги о том, что вероятность рецессии низкая, евро буквально взлетел вверх. Несмотря на этот рост, мы считаем, что евро нужно продавать. В конце концов на одной чаше весов факты (снижение ставки и расширение программы выкупа, слабые экономические данные), а на другой – слова, что все не так уж и плохо. Так что сегодня мы будет продавать евро. В первую очередь против иены и фунта. Заработать вчера можно было и на покупках золото. Как мы и предсказывали, трудности золото носили временный характер и вчерашний рост тому подтверждение. Что характерно рост золота происходил на фоне информации о том, что Трамп отсрочил применение части тарифов, а Китай в свою очередь выразил готовность покупать сельхозпродукцию из США. То есть вроде как некоторое смягчение в торговых войнах. Но даже это не смогло остановить рост золота. Впрочем, как и в случае с евро комментарии Драги пока что перевернули ситуацию с ног на голову. Но опять же мы считаем, что снижение золота вчера вечером – это отличная возможность для его покупок подешевле. Интересная информация вчера поступила из Великобритании. Правительство посчитало возможные последствия в случае выхода без сделки. В целом все оказалось довольно печально: нехватка продовольствия и топлива, потеря рабочих мест, массовые беспорядки, проблемы в логистике, закрытие ряда нефтеперерабатывающих заводов и многое другое. Всего набралось последствий на 5 страниц текста. Что лишний раз утверждает нас во мнении, что сделка важна и сделка нужна. И вся бравада Джонсона направлена на улучшение переговорной позиции Великобритании. Так что рекомендация покупать фунт остается актуальной. Кроме того вчера были опубликованы данные по потребительской инфляции в США. Они очень важны, поскольку уже в среду на следующей неделе ФРС огласит свое решение по параметрам монетарной политики. Согласно опубликованной статистике, потребительская инфляция в США за август в годовом исчислении составила 1,7%, что ниже прогнозов и таргета ФРС. А это значит, что руки у ФРС для снижения ставки в среду развязаны. Для доллара в целом это негативный сигнал, так что мы рекомендуем его продажи. И еще пару слов о рынке нефти. Распродажи в последние пару дней связаны с намеками Трампа на то, что санкции с Ирана могут быть частично сняты. Поскольку рынок нефти и без того балансирует на грани профицита, появление дополнительных 1-2 млн баррелей нефти в день станет приговором для покупателей нефти. Мы остаемся медведями по нефти. Но торговать на слухах все же не лучшая идея. А фактов пока нет. Возможно, они появятся уже сегодня по итогам встречи мониторингового комитета ОПЕК.
Короткая
от Trade24Fx
Чего ждать от ЕЦБ и что делать с евро, инфляция в СШАГлавным событием сегодняшнего дня, да и, пожалуй, всей текущей недели станет оглашение решения ЕЦБ по параметрам монетарной политики в Еврозоне. Чего ждут аналитики? Снижения ставки, новой программы количественного смягчения (увеличение объемов выкупа облигаций) и всяческих сигналов поддержки со стороны ЕЦБ для экономики Европы. Каковы шансы на то, что все будет соответствовать прогнозам? На наш взгляд, достаточно шансы высоки. Дело в том, что экономика Еврозоны шлет все более отчетливые сигналы о проблемах и приближающейся рецессии. Вспомним темпы роста ВВП Германии во втором квартале (ниже нуля), отрицательные розничные продажи в Еврозоне и индексы деловой активности ниже 50. Решительно все указывает в пользу необходимости вмешательства ЕЦБ. И хоть представители Центробанка и кивают в сторону фискального стимулирования, очевидно, что именно от ЕЦБ ждут действий в первую очередь. Что означает для евро смягчение и без того ультрамягкой монетарной политики? Означает, что евро будет находиться под давлением и его нужно продавать. Против иены, против фунта и даже против доллара. По крайней мере, именно этим мы планируем заниматься сегодня и возможно в обозримом будущем (окончательная позиция будет зависеть от фактических решений ЕЦБ). Кроме того сегодня стоит обратить внимание на данные по потребительской инфляции в США. Напомним, уже в следующую среду в ФРС должны определиться – снижать ставку или нет. В этом свете инфляционные данные могут или посеять сомнения или окончательно их снять. Слабые данные (низкая инфляция) дадут понять ФРС, что можно безболезненно снижать ставку. А вот повышенная инфляция вполне может вызвать вопросы. В конце концов, главная цель Центробанка – контроль за инфляцией, а затем уже помощь в обеспечения экономического роста. Соответственно слабые данные будут еще одним поводом для продаж доллара на валютном рынке. Трамп тем временем продолжает нагнетать, призывая ФРС снизить ставки до 0%. Что касается прочих торговых идей, то традиционно мы рекомендуем покупать золото и продавать российский рубль. Покупки фунта также остаются в приоритете.
Короткая
от Trade24Fx
Еще немного Великобритании, нефтяные новости и золотые прогнозыВеликобритания в плане экономических данных на этой неделе откровенно удивляет. В то время, как все остальные ведущие экономики стабильно публикуют статистику хуже прогнозов аналитиков и всячески сигнализируют о торможении экономического развития, Британия продолжает радовать. Если в понедельник это были данные по промышленному производству и ВВП, то во вторник лучше прогнозов оказалась статистика по рынку труда. В частности уровень безработицы вышел ниже прогнозного, а средняя зарплата наоборот превысила ожидания экспертов. Поскольку Парламент Великобритании ушел на вынужденные каникулы, эстафетная палочка Брекзита у Джонсона. Премьер-министр после ряда унизительных поражений в Парламенте явно прибавил в уровне адекватности и всерьез готовится к переговорам с ЕС и новому договору. Несмотря на то, что ничего еще не решено, мы продолжаем рекомендовать покупки фунта. Без фанатизма и с жесткими стопами, но покупать фунт стоит. По крайней мере, пока фундаментальный фон настолько благоприятен. Укрепление доллара на валютном рынке на этой неделе, на наш взгляд, является отличной возможностью для продаж доллара подороже, и мы рекомендуем не проходить мимо такого шанса. Основание – в следующую среду ФРС почти наверняка ставку понизит, а это будет мощным сигналом для продаж доллара. Аналитики Citigroup тем временем пророчат светлое будущее золоту, предрекая достижение им отметки $2,000 за унцию. Аргументация новых исторических минимумов: растущие риски глобальной рецессии, смягчение монетарной политики ФРС и нулевые процентные ставки у прочих Центробанков, геополитическая нестабильность, а также перегрев ведущих фондовых рынков. В этом свете хотим напомнить о нашей базовой рекомендации покупать золото внутри дня. И хотя сейчас медведи временно перехватили инициативу, серьезных изменений в фундаментальном фоне мы не видим, а значит, покупки золота остаются актуальными. Еще одна наша любимая позиция – продажи нефти с каждым днем становится все более актуальной. Но на этой неделе мы хотим дождаться итогов встречи ОПЕК, прежде чем предлагать открывать короткие позиции по активу. Дело в том, что смена министра нефти Саудовской Аравии может привести к временному искусственному завышению цен на рынке. Это будет связано с необходимостью обеспечить лучшие условия для первичного размещения акций Aramco.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Белая полоса фунта, смягчение мировой монетарной политики Белая полоса для фунта продолжается. Вчера довольно неожиданно блок экономических данных по ВВП и промышленному производству вместо уже традиционного разочарования предоставил повод для оптимизма. ВВП Великобритании в июле выросло на 0,3% м/м (ожидался рост на уровне 0,1%), а промышленному производство вместо снижения на 0,3% (прогнозы экспертов) оказалось в положительной зоне (рост составил +0,1%). Джонсон в понедельник продолжил терпеть поражение за поражением в Парламенте. Очередная его попытка инициировать досрочные выборы провалилась. А законопроект о запрете выхода без сделки стал законом и вступил в силу. Не удивительно, что фунт на таком фоне продолжил рост. Наша позиция по фунту пока без изменений: ищем точки для покупок. Но с небольшими стопами, потому как ситуация с Брекзитом может развиваться достаточно динамично. На рынках тем временем готовятся к волне понижений ставок со стороны ведущих Центробанков мира. В пятницу Банк Китая снизил ставку на 0,5% до минимальных с 2007 года отметок. В этом свете решение ЕЦБ в четверг становится все более значимым и знаковым. Напомним, на следующей неделе свои решения огласят ФРС, Банк Японии и Банк Швейцарии. Так что предстоящие две недели обещают быть насыщенными новостями с монетарных фронтов. Про решение ЕЦБ и возможную реакцию евро мы поговорим детальнее в четверг. Укрепление российского рубля на валютном рынке в последнюю неделю мы рассматриваем как неплохую возможность для начала формирования цикла среднесрочных покупок в паре USDRUB. Текущие цены – это точка старта цикла. Следующее добавление можно будет делать в районе 63,60 и финальное усреднение около 62,50. Ну и наконец, покупки золота от текущих цен кажутся очень неплохой торговой возможностью. Отметим сразу, что покупать стоит без фанатизма с жесткими стопами.
Длинная
от Trade24Fx
Неделя евро и фунта, давление на доллар и слабые НФППрошедшая неделя прошла под знаком фунта. Борис Джонсон буквально за неделю сумел превратиться в худшего премьера за всю историю Великобритании. Его попытки нейтрализовать Парламент, чтобы он смог спокойно завершить Брекзит до 31 октября, потерпели крах. В результате Джонсон потерял большинство в Парламенте, а сам Брекзит рискует растянуться если не до бесконечности, то по крайней мере еще на несколько месяцев. Да что там, даже брат Джонсона отрекся от него, покинув Кабмин и партию. Как мы и предупреждали в наших обзорах, поражения Джонсона станут победами фунта. Так оно и оказалось. В результате фунт после демонстрации минимумов с 2016 года по итогам недели прибавил порядка 400 пунктов. Так что те из наших читателей, кто прислушивается к нашим рекомендациям, должны были неплохо заработать. Новую неделю фунт встречает в ожидании подписания Королевой законопроекта, согласно которому если Королевство не заключит соглашение с ЕС до 19 октября, то премьер-министр Борис Джонсон должен будет отложить выход государства из Евросоюза. Что создает для фунта общий позитивный фон. Еще пару сотен пунктов читатели могли заработать на нашей рекомендации покупать AUDJPY. Но вернемся к событиям прошлой недели. Данные по НФП были главным статистическим событием прошедшей недели. Как мы и предсказывали, они оказались довольно слабыми и ниже прогнозов (+130К при прогнозе +160К). Вполне естественно, что доллар на таком фоне оказался под давлением. Хотя полноценных распродаж его не последовало. Впрочем, на наш взгляд, это лишь вопрос времени. 18 сентября ФРС скорей всего снизят ставку, и доллар может оказаться в состоянии свободного падения. Удачной прошедшая неделя выдалась для канадского доллара. Сначала в среду Банк Канады не стал снижать ставку, а затем в пятницу рынок труда Канады продемонстрировал просто отличные результаты, как и Индекс деловой активности Ivey PMI. Так что продажи пары USDCAD, несмотря на ее снижение более чем на 200 пунктов, выглядят неплохой торговой возможностью. Предстоящая же неделя может стать неделей евро и фунта. По фунту продолжится противостояние Парламента и Джонсона. Все еще далеко не решено. Так что взрывы фунтовой волатильности вполне вероятны. Что касается евро, то главным событием недели станет оглашение итогов заседания ЕЦБ. Многие ждут нового витка монетарного смягчения со стороны Центробанка. Если все будет согласно ожиданиям (новая программа количественного смягчения и снижение ставки), то евро будет находиться под давлением. Но детальнее об этом мы поговорим ближе к четвергу. Золото неплохо подставилось в пятницу в плане покупок. Так что на этой неделе мы продолжим искать интересные точки для покупок актива. На прошлой неделе эта тактика дала просто великолепные результаты в плане эффективности. Не забываем также продавать российский рубль (Центробанк РФ опять снизил ставку), а также нефть (предложение на рынке растет на фоне угрозы снижения спроса).
Длинная
от Trade24Fx