Регистрация

Новости

Затишье на рынках как предвестник бури, протоколы FOMCВторник на финансовых рынках не отметился ничем интересным. Черные лебеди не пролетали мимо, а важной макроэкономической статистики или новостных инъекций также не было. Вообще затишье, которое в последнее время воцарилось на финансовых рынках затягивается и тишина начинает становится тягостной. Обычно все это заканчивается бурей. Но для бури нужен спусковой крючок. Идеально на его роль подошёл бы очередной демарш Трампа и провал переговоров между США и Китаем с резкой активизацией торговых войн. Но пока что рынки в такой сценарий не верят. Аналитики Goldman Sachs Group пророчат угасание трений между США и Китаем в 2020 году, а ВТО прогнозирует активизацию глобальной торговли в следующем году: если по итогам 2019 года ожидаются темпы роста мировой торговли на уровне 1,2%, то в 2020 году эксперты ВТО рассчитывают на рост в 2,7%. Динамика Индекса VIX (Индекс Страха) также убаюкивает: находится в районе исторических минимумов. По оценкам Deutsche Bank, волатильность валютного рынка для основных валютных пар G10 находится на самом низком уровне за последние 45 лет. В последний раз такое было только два раза в прошлом — в течение 2007 и 2014 годов. Тем не менее, чем спокойнее выглядят финансовые рынки и чем оптимистичнее звучат прогнозы финансовых аналитиков, тем неспокойнее становится нам, поскольку все это признаки грядущей бури. В связи с этим наша уверенность в целесообразности среднесрочных покупок активов-убежищ крепнет с каждым днем. Но еще раз отметим, что внутри дня золото или японская иена вполне могут снижаться, особенно если на рынке появятся позитивные новости с фронтов торговых переговоров. Сегодняшний день обещает быть более интересным, нежели вторник. Уже хотя бы потому, что будет обнародовано инфляционная статистика по Канаде, а также опубликованы протоколы FOMC. Учитывая, что в будущих действия ФРС неопределенность сейчас максимальная, рынки с интересом будут изучать текст последнего заседания FOMC, читая как строки, так и между строк. Наша позиция по доллару тем временем без изменений: мы считаем, что баланс угроз/возможностей для доллара сейчас сместился в сторону угроз и будем продолжать искать точки для его продаж на валютном рынке.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Трамп помогает активам-убежищам и давит на доллар Вчерашний день на финансовых рынках вплоть до вечера прошел в общем-то довольно спокойно и буднично. На фоне позитивных комментариев со стороны США и Китая по поводу торговых переговоров активы-убежища находились под давлением. В этом нет ничего нового и удивительного. Напомним нашу позиция по золоту и японской иене – глобально мы склонны покупать данные активы, но здесь и сейчас торговать следует с оглядкой на возможный всплеск оптимизма на финансовых рынках на фоне прорывных новостей из Вашингтона. Тем не менее, такие вот спуски активов-убежищ можно и нужно пытаться использовать для краткосрочной спекулятивной торговли с небольшими стопами. Вчерашний день – яркое тому подтверждение. Встреча Трампа и главы ФРС Джерома Пауэлла спровоцировала распродажи доллара на валютном рынке и привела к росту цен на золото. Причина – комментарии Трампа по поводу отрицательных ставок и сильного доллара, которые обсуждались на встрече. В целом, ничего нового: Трамп давно и последовательно выступает против сильного доллара и за ультранизкие ставки. Так что ничего сверхординарного вчера не произошло. Еще из важных новостей стоит отметить информацию по поводу IPO Saudi Aramco – с одной стороны это крупнейшее публичное размещение в истории (с позиции капитализации компании), а кроме того данное событие важно для рынка нефти здесь и сейчас. Итак, $2 трлн капитализации, похоже, так и останутся в мечтах наследного принца Саудовской Аравии. Предварительные оценки более скромные $1,6-$1,7 трлн. Что, впрочем, все равно сделает компанию самой дорогой в мире. Что касается ситуации на рынке нефти, то, несмотря на желание саудитов провести IPO в максимально благоприятных условиях (росте цен на нефть), а также продолжение снижения числа активных буровых нефтяных скважин в США, мы считаем, что текущие цены на нефть близки к экстремальным для настоящих условий, а значит, будем продавать нефть как внутри дня, так и среднесрочно. Но не забываем про стопы. Прорыв в переговорах между США и Китаем может спровоцировать не только распродажи в активах-убежищах, но и рост цен на нефть. Наши прочие торговые предпочтения без изменений – российский рубль можно и нужно продавать. Доллар США также достаточно интересен для открытия коротких позиций, особенно после вчерашних распродаж. Фунт чувствует себя довольно уверено на валютном рынке в свете роста уверенности рынков в победе партии Джонсона на выборах, но его покупки нам интересны на спусках, а не по ходу движения. Так что мы будем ждать, пока фунт подставится, и только потом покупать его.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Придут ли на смену торговым войнам борьба капиталов США и Китая?Переговорщики США и Китая на прошлой неделе генерировали позитив касательно торговых войн. Общий посыл – согласовываются последние детали и финальная стадия близка как никогда. В связи с этим на прошлой неделе мы старались избегать работать с активами-убежищами. На неделе текущей мы продолжим крайне осмотрительно подходить к сделкам с золотом и японской иеной. В целом мы склонны к среднесрочным покупкам активов-убежищ. Современный мир четко дает понять, что даже если проблему торговых войн удастся разрешить, появится новая. К примеру, Ray Dalio основатель Bridgewater Associates, предупреждает, что на смену торговым войнам могут прийти войны капиталов. В частности речь идет об инициативе законодателей США ограничить вложения американских инвестиционных и пенсионных фондов в китайские компании. Чем может ответить Китай – крупнейший держатель государственного долга США в мире – думаем, говорить не стоит. В общем, расслабляться и уходить из активов-убежищ еще явно преждевременно. Под конец недели были опубликованы данные по торговому балансу Еврозоны. Позитивное сальдо составило +18.3 млрд евро. Новость эту рынки традиционно проигнорировали. А мы бы хотели обратить внимание на тот факт, что на фоне глубоко негативного сальдо торгового баланса США (в среднем 50-60 млрд долларов в минус ежемесячно), значительный позитивный баланс в Еврозоне наталкивает на мысли о целесообразности покупки пары EURUSD. Тем более, что аналитики Morgan Stanley пророчат рост евро, рассчитывая на возврат займов в евро, ранее взятых для финансирования операций кэрри-трейда. С учетом этого, а также неплохой статистики по еврозоне на прошлой неделе (ВВП лучше прогнозов) на этой неделе мы будем искать точки для покупок пары EURUSD Напомним, что на прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл выступал в Конгрессе. В прошлом нашем обзоре мы отмечали, что глава Центробанка обратил внимание рынков на очень опасные для доллара темы – государственный долг США и бюджетный дефицит. На этой неделе мы продолжим следить, подхватят ли рынки эти темы. Если ответ положительный, то распродаж доллару не миновать. Сегодняшний день в плане макроэкономической статистики обещает быть спокойным. Так что следим за новостями с фронтов торговых войн, ищем точки для продаж доллара, а также продаем российский рубль и нефть.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Пауэлл нарушает табу и открывает «ящик Пандоры»Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая перед Конгрессом на этой неделе, говорил о таких вещах, которые в перспективе могут сильно изменить расклад сил на валютном рынке. Что характерно речь идет не о ставках ФРС и векторе монетарной политики, а о проблемах, о которых в последнее время стараются не говорить, потому как привлечение к ним внимания это очень опасная затея. Речь идет о так называемых «трех Д», которые являются фундаментальными проблемами США и именно из-за которых она может рухнуть в пропасть. Напомним их перечень: государственный Долг, Дефицит бюджета, Дефицит торгового баланса. В наших обзорах мы уже не раз говорили об этих вещах, но рынки до последнего времени предпочитали умалчивать об их существовании, поскольку это бомба замедленного действия для экономики США и рано или поздно она сдетонирует. Государственный долг США уже давно выше ВВП и достиг $24 трлн, дефицит бюджета порядка триллиона долларов в год, негативное сальдо торгового баланса в годовом исчислении давно превысило 0,5 триллиона долларов. Цифры эти к тому же имеют тенденцию ухудшаться, поскольку строительство пирамиды государственного долга в таких условиях неизбежно и рано или поздно она рухнет. Естественно, что под своими руинами она погребет не только доллар, но и экономику США в целом. Вполне логично, что рынки пытаются не думать об этом. Можно говорить о некоем консенсусе по этому поводу на финансовых рынках. Так вот Пауэлл на этой неделе нарушил баланс и привлек внимание рынков к проблемам государственного долга и бюджетного дефицита, отметив, что без их принципиального решения США не помогут никакие действия ФРС. Текущая ставка оставляет совсем немного пространства для действий со стороны Центробанка в случае кризиса. Фактически Пауэлл признал, что в этот раз ФРС вряд ли сможет вытянуть США из депрессии, как это было, к примеру, в 2007-2009 годах. Для доллара акцентирование внимание к «трем Д» - очень плохой сигнал. Если рынки переключат свое внимание на эти проблемы, то доллар может начать очень затяжное падение, дна которому с текущих высот просто не видно.Соответственно наша позиция продавать доллар лишь получила дополнительную аргументацию и подкрепление. Из прочих новостей дня стоит отметить позитивную статистику по ВВП Германии. Позитивную потому, что страна избежала рецессии и смогла продемонстрировать пусть и минимальный, но все-таки рост ВВП (0,1% при прогнозе -0,1%). Еврозона в целом также продемонстрировала рост ВВП выше ожиданий аналитиков (0,2% при прогнозе 0,1%). В этом свете текущие цены евро кажутся нам довольно привлекательными для покупок. Цели можно ставить в несколько сотен пунктов при сравнительно небольших стопах. Фунт уже привычно проигнорировал слабую макроэкономическую статистику (розничные продажи вышли хуже прогнозов и в отрицательной зоне). Что лишний раз подтверждает нашу рекомендацию покупать фунт при первой же возможности. Единственная угроза фунта – Брекзит. Но с этой стороны проблем до оглашения итогов выборов ожидать не стоит. Так что продолжает искать точки для покупок фунта. Китай опять озадачил рынки слабыми данными. Что вновь актуализировало покупки активов-убежищ. Но делать это (покупать золото или японскую иену) следует осторожно, поскольку любые позитивные новости с фронтов переговоров между США и Китаем могут спровоцировать локальные распродажи в активах-убежищах.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Трамп атакует ФРС, UBS ждет рост фунта, а мы – снижение нефтиВсе-таки текущая неделя откровенно неудачная для покупателей нефти в информационном плане. Вслед за новостями о возможном росте предложения и слабом росте спроса в перспективе, а также прогнозами Morgan Stanley о снижении цен на рынке на 25-30%, последовали еще более неутешительные новости. Речь идет об отчете IEA под названием World Energy Outlook, в котором было отмечено, что спрос на нефть достигнет своего пика в течение ближайших 10 лет. Напомним, на этой неделе Saudi Aramco давало рынку нефти 20 лет. По мнению аналитиков IEA текущие темпы роста спроса на нефть продержаться максимум лет 5, а дальше нас ждет их значительное замедление. Опять же отметим, что речь идет о долгосрочных прогнозах, так что здесь и сейчас нефть вполне может игнорировать эти оценки. Но в целом будущее рынка нефти выглядит довольно неприглядно. Что касается вчерашнего роста нефти, то он во многом был связан со словесными интервенциями со стороны генерального секретаря ОПЕК, который пытался сгладить эффект от перечисленных выше новостей. В частности он заявил, что в 2020 году рост спроса на нефть может побить прогнозы, предложение нефти со стороны производителей, не входящих в ОПЕК может «резко» сократиться в ближайшее время. Несмотря на рост нефти вчера, с учетом текущих цен на рынке мы продолжаем рекомендовать продажи актива. Также, несмотря на укрепление на протяжении последних пару недель, мы рекомендуем продажи доллара. Дальнейшая судьба ставок ФРС пока под вопросом, но продолжение их снижения станет сильным ударом для доллара. В этом свете достаточно примечательной была очередная атака Трампа на ФРС. Президент США обвинил Центробанк и Пауэлла лично в замедлении темпов экономическое развития в Штатах. ФРС в отличие от других ведущих Центробанков не захотел уводить ставки в отрицательную зону, чем навредил экономике США. Такая информация да еще на фоне продолжения процедуры импичмента Трампу дает отличные поводы для продаж доллара. Причем продавать его можно против любого из «мажоров» (евро, фунта или японской иены). Кроме того канадский доллар в районе 1,33 кажется неплохим кандидатом на покупку в паре USDCAD (речь идет о продажах этой пары). Традиционно для нас, еще одним отличным кандидатом на покупки против доллара является британский фунт. Мы уже отмечали, что в условиях практически полного отсутствия рисков выхода «без сделки» текущие цены на фунт кажутся нам заниженными минимум на 500-1000 пунктов. Судя по обновленным прогнозам от UBS, наши оценки еще весьма консервативны. Поскольку аналитики банка видят фунт в паре с долларом в районе 1,54 в перспективе ближайших трех лет. Поскольку нас интересует временной горизонт в месяцы, а не годы, достижение 1,40 парой GBPUSD нас удовлетворит целиком и полностью. Возвращаясь к ситуации с долларом отметим, что вчерашние данные по потребительской инфляции в США в целом вышли довольно нейтральными и радикально не изменили существующие расклады на валютном рынке. Сегодняшний день интересен в первую очередь данными по ВВП Еврозоны и Германии, а также цифрами по розничным продажам в Великобритании. Кроме того внимание рынков будет приковано к выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США.
Длинная
от Trade24Fx
Morgan Stanley предупреждают, Пауэлл и инфляция в фокусеТак уж получилось, что текущая неделя выдалась богатой на информационные поводы вокруг рынка нефти. Что характерно они продолжают играть на руку продавцам. Вчера, к примеру, аналитики Morgan Stanley предупредили, что если участники ОПЕК+ на своем ближайшем заседании 5 декабря не объявят о более глубоком сокращении добычи (текущие объемы 1,2 млн баррелей), то котировки Brent опустятся в область $45 (сейчас цена колеблется около 62). То есть масштаб падения составит порядка 25-30%. Шансы на новую договоренность невелики, поскольку страны, не входящие в ОПЕК+, активно наращивают добычу, соответственно рассчитывать на то, что члены Картеля пойдут на еще большую потерю доли рынка не стоит. Соответственно нисходящее давление на котировки нефти в декабре может резко усилиться. Напомним, на этой неделе мы пересмотрели свою внутридневную позицию по активу и снова рекомендуем продажи нефти. И еще пару слов о рынке нефти, но уже в контексте нашей рекомендации продавать рубль. По данным Saudi Aramco Себестоимость добычи барреля нефти в России превышает $40, что вдвое больше, нежели Саудовской Аравии, и в целом является одним из наиболее высоких показателей в мире (выше даже, чем в Великобритании и США). То есть Россия является одной из наиболее уязвимых стран в мире к падению цен на нефть. В том числе и поэтому мы рекомендуем продажи российского рубля. Тем временем данные ZEW по Еврозоне в целом и Германии в частности показывают, что экономические ожидания в регионе по-прежнему пессимистичные, так что вчерашнее нисходящее давление на евро вполне объяснимо. Фунт в свою очередь довольно позитивно отреагировал на статистику по рынку труда в Великобритании, но сильных движений вчера в фунтовых парах не наблюдалось. Продолжаем ждать новостей с полей Брекзита, а пока их нет – работаем с фунтом внутри дня без явных предпочтений – его можно как покупать, так и продавать, а в качестве ориентиров использовать часовые зоны перепроданности/перекупленности. Сегодня поводом для скачка фунтовой волатильности могут стать инфляционные данные. Учитывая, что на последнем заседании Комитета по монетарной политике Банка Англии два члена высказались за снижение ставки, слабые инфляционные данные вполне могут взбудоражить рынки и спровоцировать снижение фунта. Мы рекомендуем использовать это для его покупок подешевле. Также данные по потребительской инфляции будут опубликованы по США. Они будут интересны не только сами по себе, но и в контексте того, что вечером глава ФРС Джером Пауэлл будет выступать в Конгрессе. Рынки сейчас очень озабочены вопросом, что собирается делать ФРС дальше. Текущий консенсус – пауза в действиях ФРС. Но любые намеки Пауэлла на возможность скорого снижения ставки почти наверняка спровоцируют распродажи доллара на валютном рынке.
FX:USOILКороткая
от Trade24Fx
О неприятных для нефти новостях и фунтовом позитиве Вчерашний день отметился целым рядом новостей касательно рынка нефти и его перспектив. Причем новости эти носили довольно однонаправленный характер в плане влияния на котировки нефти. Со стороны предложения мы имеем сообщение об открытии в Иране громадного месторождения нефти. Речь идет о порядка 50 млрд баррелей. Чтобы понять, много это или мало обратимся к статистике. Иран с цифрой 150 млрд баррелей занимает четвертое место в мире по разведанным запасам. Соответственно 50 млрд добавят 30% к существующим запасам. То есть это много. Отметим, что пока Иран находится под санкциями это скорее накопленный потенциал, нежели реальная инъекция дополнительного предложения на рынок. Но с позиции стратегии развития рынка сигнал без сомнения медвежий. Особенно, если учесть вторую новость дня вчерашнего о том, что Саудовская Аравия официально признала, что пик спроса на нефть придется на ближайшие 20 лет и далее он будет лишь снижаться. Опять же здесь и сейчас эта новость мало что решает в плане соотношения спрос/предложения. Но перспективы выглядят крайне тревожно для покупателей нефти. Итого, в краткосрочном периоде эти новости особого значения не имеют. Но в долгосрочной перспективе рынок нефти выглядит все более уязвимым. Зная рынки и их общую пугливость, мы, пожалуй, воздержимся от покупок нефти по текущим ценам и будем отдавать предпочтение ее продажам внутри дня на этой неделе. По крайнее мере, пока не станет ясно, что эти новости ушли на периферию сознания инвесторов и трейдеров. Вчера на валютном рынке было относительно спокойно. Единственное исключение – британский фунт. Причем поводом для его рывка стала не макроэкономическая статистика, что было бы логично, поскольку данные были опубликованы очень важные (ВВП и промышленное производство), а уже традиционно новости касающиеся Брекзита. Найджел Фарадж, лидер британской партии Brexit заявил, не будет вести борьбу против правящей партии, если на досрочных выборах победят консерваторы. Мотивация – желание предотвратить повторный референдум по Brexit. Фунт на этой новости вполне закономерно рос, поскольку шансы на «мягкий» Брекзит выросли. Впрочем, мы считаем, что в текущих политических раскладах практически все варианты в той или иной степени играют на руку фунту. Так что его покупки, на наш взгляд, остаются актуальными. Нашу идею подтверждает и вчерашняя реакция фунта на довольно слабую макроэкономическую статистику. Промышленное производство в сентябре снизилось на 0,3% (прогноз: -0.1% м/м), а ВВП за третий квартал выросло всего лишь на 0,3% (прогноз: +0.4%), да и состояние торгового баланса значительно ухудшилось (-12.541 млрд против -10.825 в августе). Но фунт при этом уверенно вырос. Не забываем также продавать российский рубль, который вновь торгуется выше 63,50, намекая, что следующая его цель - отметка 65 в паре с долларом.
Длинная
от Trade24Fx
Итоги недели: США и Китай, Saudi Aramco и Банк АнглииПрошедшая неделя, которая обещала быть относительно спокойной, по факту выдалась довольно насыщенной, особенно для активов-убежищ. Золото и японская иена практически всю неделю пребывали под нисходящим давлением. Причина – прогресс в переговорах между США и Китаем и рост положительных ожиданий рынков касательно окончания торговых войн уже в обозримом будущем. Главным материальным итогом недели стала новость о том, что США и Китаем, договорились о поэтапном отмене пошлин перед заключением сделки. Еще одним примечательным событием ушедшей недели стало раздельное решение Банка Англии оставить ставку без изменений. Рынки не ожидали, что два члена Комитета по монетарной политике выскажутся за снижение ставки. Это спровоцировало снижение британского фунта. Впрочем, сильные распродажи не последовали. В целом не стоит ждать громких движений в фунте, поскольку базовый драйвер фунтовых цен в последние 3 года – это Брекзит. А он пока что поставлен на паузу. Так что любые движения, вызванные новостями, не связанными с выходом Великобритании из ЕС, будут носить ограниченный характер. Тем не менее, на этой неделе будущее фунта выглядит очень туманным в связи с наличием большого массива макроэкономической статистки. В понедельник будут опубликованы данные по ВВП и промышленному производству в Великобритании, во вторник – статистика по рынку труда, в среду – инфляционные данные, а завершится сверхнасыщенная для фунта неделя в четверг данными по розничным продажам. Поскольку динамика фунта на этой неделе напрямую будет зависеть от выходящих данных, мы будем корректировать позиции в зависимости от характера данных. При этом мы не ждем нерациональности от валютного рынка. То есть слабые данные будут провоцировать распродажи в фунтовых парах, а сильная статистика станет поводом для роста фунта. Итого, на этой неделе в фунте будем действовать ситуативно, но предпочтение отдаем его покупкам. Зато вполне определенная позиция на неделю у нас есть по рынку нефти – будем искать точки для покупок актива. Саудовская Аравия в связи со скорым IPO Sauidi Aramco пойдет на все, чтобы обеспечить рост нефтяных котировок. Да и последние данные по количеству активных буровых нефтяных установок в США (число их снизилось до минимальных с апреля 2017 года отметок) играют на руку покупателям. Так что покупаем нефть внутри дня. Цель текущего роста – район 60.
Длинная
от Trade24Fx
Торговый план по EURUSD, GBPUSD, USDJPY на 08.11.2019EURUSD * Технический срез **: Тренд : 0 Сила тренда : 2 Перекупленность/перепроданность : отсутствует Приоритетное направление сделок : покупка Покупка в районе 1,1060 со стопом ниже 1,1030 и профитом в районе 1,1160. Покупка в районе 1,1000 со стопом ниже 1,0970 и профитом в районе 1,1070. Продажа в районе 1,1160 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,1100. Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1260 и профитом в районе 1,1160. GBPUSD Технический срез : Тренд : 1 Сила тренда : 1 Перекупленность/перепроданность : отсутствует Приоритетное направление сделок : покупка Покупка в районе 1,2810 со стопом ниже 1,2770 и профитом в районе 1,2920. Покупка в районе 1,2730 со стопом ниже 1,2680 и профитом в районе 1,2820. USDJPY Технический срез : Тренд : 1 Сила тренда : 4 Перекупленность/перепроданность : отсутствует Приоритетное направление сделок : покупка Покупка в районе 109,20 со стопом ниже 108,80 и профитом в районе 109,90. Покупка в районе 108,60 со стопом ниже 108,30 и профитом в районе 109,10. * все сделки являются внутридневными, то есть в обязательном порядке закрываются в конце дня. Погрешность в параметрах сделок составляет +/-5 пунктов; в случае появления фундаментальных форс-мажоров рекомендации могут терять свою актуальность ** параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует. Определяется на базе авторского анализа набора сигналов технических индикаторов с разных тайм-фреймов; параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд. Определяется на базе авторского анализа набора сигналов технических индикаторов с разных тайм-фреймов; перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8) на дневном тайм-фрейме. Границами зон являются соответственно 70 и 30. приоритетное направление сделок зависит в первую очередь от наличия тренда и его силы, но также учитывается наше субъективное видение ситуации на рынке. Успешных торговых решений и удачных сделок
Длинная
от Trade24Fx
США и Китай взбодрили рынки, Банк Англии разделяется во мненииВчерашний день теоретически не предвещал ничего сверхординарного, но по факту оказался весьма интересным и насыщенным. Не по всему спектру финансового рынка, а лишь отдельными его фрагментами. Движения носили точечный характер и в основном были сосредоточены в активах-убежищах, в которых наблюдался массовый исход трейдеров. Учитывая, что сейчас волнует рынки больше всего, можно даже не читая новостную ленту, просто по характеру динамики золота или японской иены сказать, есть или нет прогресс в торговых переговорах между США и Китаем. Поскольку золото, как и японскую иену, вчера распродавали, очевидно, что-то позитивное произошло между США и Китаем. И действительно, Китай и США договорились о поэтапном отмене пошлин перед заключением сделки. Это очень сильный подтверждающий сигнал для рынков, которые к концу месяца ожидали успешное завершение первой фазы переговоров. Соответственно инвесторы расслабились и начали выходить из активов-убежищ, что спровоцировало распродажи на рынках государственных облигаций, а также в активах-убежищах. В связи с такими новостями мы пока что повременим с покупками активов-убежищ, поскольку в краткосрочной перспективе сложно сказать, сколько времени займет отработка этого фундаментального фактора. Хотя в среднесрочном интервале мы остаемся быками по золоту, и текущее снижение рассматриваем как возможность для покупок подешевле. Прогресс в торговых переговорах способствовал росту нефтяных котировок, так что диверсификация в очередной раз показала себя с лучшей стороны (то есть потери в золоте были компенсированы заработком по нефти). Ну и наша рекомендация покупать нефть продолжает оставаться актуальной. Еще одним сюрпризом дня вчерашнего стало оглашение решения Банка Англии по процентной ставке. Ожидаемо ставку оставили без изменений. Но вот результаты голосования застали рынки врасплох: 7 членов Комитета по монетарной политике высказались за неизменность ставки, но вот двое проголосовали за снижение. Что, конечно, стало негативным для фунта сигналом. Впрочем, поддержка 1,2810 пока устояла. Соответственно наша рекомендация покупать пару GBPUSD внутри дня остается в силе. Но не забываем про стопы, причем ставить их слишком большими нет смысла – медведи вполне могут перехватить инициативу и увести пару в низы 1,27. Вчера опять не везло евро и в который раз его проблемой стала Германия, а точнее состояние ее экономики: промышленное производство в стране снизилось на 0,6% (ожидали снижение на 0,4%). Учитывая наличие довольно сильного нисходящего давления сегодня мы скорее склонны продавать евро, нежели покупать его. Но вообще сегодня вместо пар с евро мы будем работать в парах с канадским долларом. Блок статистических данных по рынку труда вполне вероятно приведет к скачку волатильности. Ну и, напомним, что для товарных валют (к которым относится и канадский доллар) прогресс в торговых переговорах – это положительный сигнал. Вчера он был проигнорирован рынками, но вполне вероятно будет отработан сегодня. Главное, чтобы данные не подвели.
Короткая
от Trade24Fx
Рост запасов давит на нефть, а экономика ЕС и МВФ – на евроВчерашний день оказался далеко не лучшим для единой европейской валюты. Формально статистика была на стороне покупателей: розничные продажи вышли несколько лучше прогнозов (+0,1% при прогнозе 0%), как и композитный индекс PMI (50,6 при прогнозе 50,2). Но реально данные весьма слабые и балансируют на грани сигналов об ухудшении состояния Еврозоны. При этом Германия уже традиционно сигнализировала и снижении деловой активности в стране. И если поначалу евро еще сомневался, падать ему или расти на таких данных, но после публикации аналитического обзора от МВФ сомнения отпали, и продавцы прочно перехватили инициативу. Международный валютный фонд озвучил в общем-то очевидную вещь, но до этого все пытались ее не замечать: риски для экономики региона усилились, а денежно-кредитная политика практически исчерпала свой потенциал и арсенал мер. МФВ по сути констатировали, что плана Б у Еврозоны нет. И если полноценный кризис все-таки доберется до региона, гасить пламя будет нечем. Отметим, что это проблема не только Еврозоны, а в целом глобальной мировой системы. Монетарный инструментарий решений экономических проблем исчерпан, а вот что использовать вместо него – неясно. Разве что радикальные фискальные реформами, что в условии наличия бюджетных дефицитов задача не тривиальная. Но вернемся к событиям среды. Данные по запасам нефти в США продемонстрировали неожиданный и очень сильный рост (порядка 8 млн баррелей при прогнозах роста на 2 млн). Естественной реакцией котировок нефти на этот форс-мажор стало снижение цен. Впрочем, мы бы пока не торопились переворачиваться в продажи. Тема с IPO Saudi Aramco набирает обороты и саудиты вряд ли допустят сильное проседание котировок нефти накануне крупнейшего публичного размещения акций в истории. Так что наша рекомендация покупать нефть остается актуальной. Актуальными остаются поиск точек для покупок золота и японской иены, а также продаж пары USDCAD.
Длинная
от Trade24Fx
Данные помогают доллару, новый приступ оптимизма на рынкахВ нашем предыдущем обзоре мы отмечали, что публикация индекса деловой активности ISM в секторе услуг США станет главным событием вчерашнего дня. Собственно, так оно и вышло. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг в октябре месяце оказался гораздо лучше прогнозов и в целом продемонстрировал весьма впечатляющее (для нынешних времен) значение в 54,7 (аналитики ожидали значение 53,5, а предыдущее значение так вообще было на отметке 52,6). Реакция доллара была достаточно прямолинейной, но при этом вполне естественной – он укреплялся практически по всем фронтам валютного рынка. Усилили эффект от данных из США заявления Президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина о том, что «сейчас хорошее время, чтобы сделать паузу». Хоть он и не является голосующим членомм FOMC, судя по всему, большинство в ФРС разделяют схожую точку зрения. Исходя из данных Чикагской товарной биржи, рынки также ожидают паузу в действиях ФРС. Вплоть до сентября 2019 года вероятность того, что ставка останется на уровне 1,50%-1,75% превышает 50%. В целом вторник выдался богатым на бычьи сигналы для доллара. Несмотря на это и на его вчерашний рост, мы считаем, что потенциал дальнейшего его укрепления ограничен. И поэтому будем продолжать искать точки для его продаж по всему спектру валютного рынка как внутри дня, так и среднесрочно. Рынки на этой неделе продолжают пребывать на волне оптимизма по поводу торговых войн между США и Китаем. Уверенность, что уже к концу этого месяца мы увидим первые подписанные соглашения, крепнет. А вместе с ней слабеют активы-убежища и растут товарные рынки. Взять к примеру нефть. ОПЕК во вторник выпустил аналитику по своему видению рынка нефти. Прогнозы в целом негативные для цен на нефть – Картель ждет существенного снижения роста спроса на нефть в обозримом будущем. Но нефть вчера по итогам дня укрепилась – ожидания прогресса в торговых переговорах пересилили опасения формирования профицита на рынке нефти. Так что наша рекомендация покупать нефть внутри дня продолжает оставаться актуальной. Что касается активов-убежищ, то нисходящее давление на них усиливается, и они подошли к достаточно критичным точкам, проход которых открывает дорогу к дальнейшему снижению цен на золото и японскую иену. С другой стороны текущие их цены выглядят идеальными для покупок. Так что сегодня мы будем покупать золото и японскую иену с небольшими стопами и достаточно амбициозными профитами. День сегодняшний в плане макроэкономической статистики будет интересен с первую очередь статистикой из Еврозоны (масса индексов деловой активности, а также данные по розничным продажам). В остальном день обещает быть относительно спокойным. А как оно будет на самом деле – покажет время.
Короткая
от Trade24Fx
Доллар в опасности, торговый оптимизм и рост сырьевых рынков Текущая неделя, как мы отмечали вчера, будет небогата на фундаментальные события, поэтому рынки сфокусировались на своей любимой теме последних месяцев – торговых войнах. Весьма кстати в этом плане пришлись заявления со стороны США, что первые мирные договора между США и Китаем могут быть подписаны уже в этом месяце. К этому позитиву прибавилась еще информация о том, что США, возможно, не станут устанавливать тарифы на импортные автомобили из Европы и Японии. Вполне естественно активы-убежища несколько откорректировались на этом фоне. Несмотря на вчерашнее их снижение, мы пока что не видим поводов для переворота в наших позициях и продолжим рекомендовать покупки золота и японской иены. Точки для входа по итогам вчерашнего дня стали лишь более привлекательными. Логичным на этом фоне вчера выглядел рост сырьевых рынков. Напомним, мы рекомендуем покупать нефть с целью в районе $60 (марка WTI). Судя по динамике актива, все идет именно к этому. Особенно если учесть последнюю новость о том, что IPO Saudi Aramco наконец-то завершает долгую свою долгую эпопею. По текущей информации уже 11 декабря акции компании могут быть размещены для торгов на Эр-Риядской фондовой бирже. Возвращаясь к валютному рыку, отметим, что доллар выглядит все менее уверено на валютном рынке. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) спекулятивные ставки на рост курса доллара на Чикагской товарной бирже сократились почти на две трети. Таким образом спекулянты продают доллар вторую неделю подряд, и если данный тренд и его темпы сохранятся, то уже в следующий отчетный период их чистая позиция может стать короткой. Так что мы напоминаем о нашей рекомендации продавать доллар США. По-прежнему перспективной нам кажется продажа пары USDCAD. По данным CFTC чистая длинная спекулятивная позиция по канадскому доллару достигла наиболее бычьих значений с декабря 2017 года. То есть рынки настроены весьма агрессивно и грех не присоединиться к общему порыву. Впрочем, продажи доллара против иены, евро и фунта также выглядят достаточно перспективными. Что касается дня сегодняшнего, то Резервный банк Австралии ожидаемо оставил ставку без изменений. А самое интересное событие в плане макроэкономической статистики на сегодня – публикация индекса деловой активности ISM в секторе услуг США. Также обратить внимание стоит на данные по торговому балансу США.
Короткая
от Trade24Fx
10
Итоги недели, нереализованный потенциал и планы на будущееПрошедшая неделя выдалась исключительно богатой на важные события. Среди основных стоит отметить оглашение итогов заседаний Центробанков США, Японии и Канады, публикацию статистики по ВВП США и Еврозоны, а также данных по рынку труда в США. В принципе каждого отдельно взятого события из этого списка хватило бы, чтобы заполнить среднестатистическую неделю. И это мы еще не упоминали политическую составляющую: сигнал о возможных проблемах в торговых переговорах между США и Китаем, очередные внеочередные парламентские выборы в Великобритании и продолжающаяся процедура импичмента Трампа. Тем удивительнее было отсутствие значимых движений на валютном рынке на прошло неделе. Большинство пар изменилось за неделю не более, чем на 100 пунктов +/-. Впрочем, мы рассматриваем это скорее как возможность для трейдинга, поскольку в ценах накопился нереализованный потенциал. Соответственно его реализацией мы и планируем заняться на неделе текущей. Пожалуй, наибольший потенциал накопился в долларе США. Снижение ставки ФРС (третье в 2019 году) по большому счету прошло незамеченным рынками. Статистика по США, которая выходила на прошлой неделе, хоть и была в основном лучше прогнозов (ВВП и НФП), но все равно дала четко понять, что общее состояние экономики США ухудшается. Возьмем, к примеру, занятость вне с/х сектора США (НФП). Цифра в +128К оказалась на 50% выше прогнозов аналитиков, которые ожидали рост на 85К. Казалось бы, доллар должен был просто взлететь на таких данных. Но с другой стороны +128К на 20-30% хуже, нежели среднее значение показателя за последние пару лет. Кроме того Индекс ISM в производственной сфере США за октябрь, опубликованный в пятницу составил всего лишь 48.3 пункта (значение ниже 50 говорит о снижении производственной активности). Итого, на наш взгляд, падение доллара по итогам недели должно было быть гораздо более сильным. И раз оно не произошло на прошлой неделе, то произойдет на этой. Поэтому мы продолжим искать возможности для продаж доллара на валютном рынке. Неплохим кандидатом для этого является канадский доллар. Банк Канады оставил ставку без изменений, то есть процентный дифференциал между долларами США и Канады сократился, что играет на руку последнему. Главной проблемой канадского доллара на прошлой неделе стали новости из Китая о том, что китайцы не верят в возможность заключения долгосрочной торговой сделки с США, пока Трамп остается у руля. То есть опасения по поводу торговых войн вновь охватили финансовые рынки. Соответственно товарные валюты оказались под давлением. Зато выросли активы-убежища: золото и японская иена. Их мы рекомендовали покупать на прошлой неделе и продолжим делать это на неделе текущей. Отметим, что в текущих условиях оптимальным является формирование пула позиций, то есть покупая канадский доллар желательно иметь в перечне позиций покупки иены и золота. Российский рубль в пятницу в паре с долларом неплохо укрепился и в результате даже смог закрыться ниже 63,50. Формально это открывает паре дорогу к дальнейшему снижению в район 62,50. Несмотря на это мы продолжаем рекомендовать покупки пары USDRUB. Все идет по озвученному нами ранее плану: первый раунд покупок от 63,60, второй раунд начинаем около 62,60. Так что если кто-то еще не купил пару, может сделать это сейчас в рамках первого раунда, а кто уже в позиции – должен дождаться попытки штурма 62,50.
Длинная
от Trade24Fx
Готовимся к данным по НФП: наши ожидания и рекомендацииВчерашний день валютном рынке прошел относительно спокойно, за исключением иеновских пар. Японская иена планомерно укреплялась. Что было связано как с итогами заседания Банка Японии, так и с новостями из Китая. И если Банк Японии ожидаемо оставил ставку без изменений, то китайцы довольно неожиданно заявили о том, что сомневаются в возможности долгосрочной торговой сделки с президентом Дональдом Трампом. То есть ставить крест на торговых войнах еще рано. Соответственно активы-убежища, как японская иена, так и золото вчера пользовались повышенным спросом. Напомним, во вчерашнем обзоре мы рекомендовали покупки золота. Так что поздравляем тех из читателей, кто следует нашим рекомендациям. Из прочих новостей четверга стоит отметить данные по ВВП Еврозоны. С одной стороны они вышли лучше прогнозов (+0.2% кв/кв при прогнозе +0.1% кв/кв), а с другой стороны темп роста все равно предельно близок к нулевому. Так что особо радоваться нечему. Тем более, что уровень безработицы вышел выше ожидаемого, а инфляция в Еврозоне продолжает оставаться довольно слабой. Ничего удивительного, что евро провалило штурм сопротивления 1,1160. Доллар вчера котировался довольно смешанно: против иены он посыпался, а вот против евро и фунта – несколько укрепился. Впрочем, самое интересное с долларом будет происходить сегодня. Напомним, сегодня будет опубликован блок данных по рынку труда США. Отметим сразу, что основное внимание будет приковано к показателю НФП. Данные по уровню безработицы и средней почасовой зарплате в эту пятницу будут иметь гораздо меньшее значение. Наши ожидания по НФП в целом негативны. Если сравнить ситуацию на рынке труда сейчас и год назад, можно констатировать серьёзное ее ухудшение. Прошлой осенью речь шла о среднем значении НФП 200К+, но в последнее время оно находится в районе 150К, а самое печальное для экономики США во всем этом, что показатель демонстрирует четкую тенденцию по снижению показателя. В общем-то прогнозы экспертов подтверждают наши ожидания – усредненный прогноз равняется 85К. Это более чем в два раза ниже среднего значения НФП за последние пару лет. При этом фактические данные могут выйти еще хуже. За последние 5 месяцев 3 раза данные по НФП вышли хуже прогнозов, 1 раз аналитики точно угадали значение и лишь 1 раз фактические данные вышли лучше прогноза. Так что шансы, что данные выйдут лучше прогнозов 1 к 5. Мы видим два варианта трейдинга: более рискованный и более доходный и менее рискованный, но менее доходный. Первый вариант состоит в том, что нужно начинать продавать доллар уже сейчас в ожидании слабых данных. И для этого есть основания. Экономика США явно замедляет свое развитие. Что не может не сказаться на состоянии рынка труда. Соответственно слабые данные приведут к распродажам доллара на валютном рынке. Отличным кандидатом для продаж доллара является пара USDCAD. Кроме того покупки золота также смотрятся очень перспективно. Что касается второго варианта, который является менее рискованным, то речь идет о новостной торговле. Суть состоит в работе по факту выхода новости. Очевидно, что движение будет сильным и однонаправленным. То есть можно не гадать, пойдёт доллар вверх или вниз, а просто встать в позицию по ходу движения после выхода данных. Для этого за 2-3 минуты до выхода новостей размещаем ордера типа buy stop и sell stop в 20-30 пунктах от текущей на тот момент цены. И ждем, когда будет опубликована новость и отработает один из ордеров. После этого нужно просто набраться терпения и ждать. Риски минимальны, а заработок ограничен лишь вашим терпением и масштабами реакции валютного рынка на данные.
Короткая
от Trade24Fx
Итоги Центробанков, ВВП США и данные от ADPВчерашний день выдался предельно насыщенным на события, начиная от макроэкономической статистики, заканчивая итогами заседаний Банка Канады и ФРС. Проанализируем ключевые события вчерашнего дня в хронологическом порядке. Потребительское доверия в Еврозоне пребывает в довольно депрессивном состоянии, как впрочем, и все экономика Еврозоны. Но при этом евро чувствовал себя вполне уверено на валютном рынке. Доллар же наоборот, несмотря на относительно неплохую статистику по США, терял позиции. Предварительные данные по ВВП США за третий квартал вышли гораздо лучше прогнозов аналитиков (+1.9% г/г при прогнозе +1.6% г/г), потребительские расходы также продемонстрировали рост выше ожиданий. Данные по занятости от ADP (особенно важны в преддверии завтрашних данных по НФП) также оказались выше прогнозов (+125К при прогнозе +110 К). Хотя и отметим, что доллар падал не по всему спектру рынка. Например, в паре с канадским долларом он неплохо укрепился. Произошло это на фоне решения Банка Канады оставить ставку без изменений. Такое поведение пары USDCAD дало отличную возможность для ее продаж, как мы и рекомендовали во вчерашнем обзоре. Собственно пара еще не успела уйти далеко вниз, так что продавать ее можно и сегодня. Главным событием вчерашнего дня, конечно, стало оглашение решения Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Ставку ожидаемо снизили на 0,25%. В результате доллар продолжил нести потери на валютном рынке. Наша рекомендация по доллару остается без изменений – ищем точки для его продаж. Уже завтра нас ждет официальная статистика по рынку труда США, которая вполне вероятно приведет к формированию полноценного нисходящего тренда в долларе. Но об этом мы поговорим в завтрашнем обзоре. Сегодня же отметим итоги заседания Банка Японии: ставка без изменений. Пресс-конференция Центробанка состоится уже после публикации данного обзора, так что об ее итогах мы поговорим завтра. Пока же мы склонны покупать иену в первую очередь против доллара. День сегодняшний будет интересен публикацией статистики по темпам роста ВВП Еврозоны, а также данными по личным доходам и расходам в США. Итого наши рекомендации на сегодня: продажи пары USDCAD, а также доллара в целом на валютном рынке; покупки золота и продажи российского рубля.
Короткая
от Trade24Fx
8
Готовимся к решению ФРС: продаем доллар, покупаем золото и CADПрежде чем переходить к главному событию для доллара в этом месяце, да и в следующем, пожалуй, тоже, поговорим о событиях дня вчерашнего. Как обычно, самые интересные новости генерировались в Великобритании. Джонсон смог-таки найти поддержку своей идее о досрочных выборах. Так что в декабре британцев ждет третьи за последние четыре года парламентские выборы. По мнению некоторых экспертов, они могут стать своего рода референдумом по Брекзиту. Если жители отдадут предпочтение партиям, выступающим против Брекзита, то Брекзит может быть в теории вообще отменен. В общем, ноябрь для фунта будет проходить под аккомпанемент новостей с предвыборных фронтов. Наша позиция по фунту в связи с такими вот новостями ни изменилась. Скорее наоборот, мы еще сильнее верим в то, что фунт вырастет. И вчерашнее его укрепление лишь подтверждает нашу идею. Но все идет к тому, что его рост будет отсрочен минимум на полтора месяца. Ну а теперь перейдем к обсуждению дня сегодняшнего. Среду можно назвать главным днем недели, поскольку сегодня огласят свои решения по параметрам монетарной политики Банк Канады и ФРС. И хотя с итогами их все более менее ясно, реакция валютного рынка на самом деле может быть довольно непредсказуемой. Итак, ФРС с вероятностью 95%+ понизят ставку на 0,25%. Формально это мощный медвежий сигнал для доллара, поскольку понижение ставки сегодня станет третьим в 2019 году. А это уже тенденция. В последний раз, когда ФРС запустили полноценный цикл снижения ставки доллар потерял порядка 15% своей стоимости на валютном рынке. Именно поэтому мы сегодня будем продавать доллар, несмотря на его упорное нежелание снижаться. Что касается Банка Канады, то ставку скорей всего оставят без изменений. На фоне потенциального снижения ставки ФРС, на наш взгляд, это будет отличным поводом для дальнейшего снижения пары USDCAD. Поэтому сегодня мы будем ее продавать (если Банк Канады оставит ставку без изменений, а ФРС ставку понизят). С точки зрения технического анализа, конечно, стоит дождаться пробоя 1,30 и становиться в продажи уже по ходу движения в момент срыва стопов ниже 1,30. Весьма неплохо для покупок в преддверии снижения ставки ФРС смотрится золото. Текущие цены привлекательны сами по себе, а снижение ставки ФРС лишь добавит аргументов в пользу покупок золота (напомним, одной из ключевых проблем золота является неспособность актива генерировать стабильный доход, в отличие от того же доллара в форме депозитного дохода или покупок казначейских облигаций).
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Брекзит продлен, последний спокойный день неделиСамые интересные события понедельника были связаны с Великобританией и Брекзитом. Впрочем, это стало уже довольно типичным для октября. Итак, ЕС после некоторых колебаний предоставил отсрочку на три месяца в процессе выхода Великобритании из Союза. Опять. Джонсон, как и обещал, попросил парламентариев назначить досрочные выборы в декабре. Уже традиционно он провалил голосование в Парламенте. Не менее традиционно, он заявил, что сегодня предпримет еще одну попытку и заявил, что без досрочных выборов ратифицировать договор с ЕС не удастся. В общем кино продолжается. Сегодняшний день будет последним относительно спокойным днем на валютном рынке, потому что уже в среду огласят свои решения ФРС и Банк Канады, а в четверг свое слово скажет Банк Японии, ну а в пятницу нас ждут данные по рынку труда в США. Так что будет исключительно интересно и волатильно. Но об этих событиях мы будем говорить по мере их приближения. А сегодня предлагаем сосредоточиться на осцилляторной торговле. То есть торгуем без явных предпочтений по сигналам часовых осцилляторов – покупаем в зоне перепроданности и продаем в зоне перекупленности. Но при этом не стараемся навязывать свою волю рынку и фиксируем позиции сравнительно небольшими стопами. Напомним перечень наших текущих торговых предпочтений следующий: продажа доллара, покупка золота и японской иены, продажи российского рубля и покупки нефти внутри дня. Отметим, что перечень этот время от времени корректируется – часть позиций могут менять направление сделки, могут добавляться новые перспективные на наш взгляд варианты. Например, покупки канадского или австралийского доллара против доллара США. Единственное, что сдерживает нас от активных рекомендаций покупки товарных валют – это их приближение к важным уровням. У канадца будет шанс пробить ключевую поддержку уже в среду, когда буду объявлены итоги заседаний Банка Канады и ФРС. В принципе австралийский доллар волне может воспользоваться возможной распродажей доллара США в среду по факту решения ФРС и также закрепиться выше 0,6880.
Длинная
от Trade24Fx
Готовимся к решению ФРС, Брекзит и бычьи сигналы на рынке нефтиГлавным генератором новостей на прошлой неделе, по крайней мере, для фунтовых пар, уже привычно был Брекзит. Сериал явно затянулся, но нужно отдать должное – сценаристы работают явно не за банку пива. Парламент отказался голосовать за сделку, пока не внесет изменения в законодательство Британии, что означало необходимость просить отсрочку. На наш взгляд, это просто способ публично унизить Джонсона, который не раз говорил, что 31 октября станет конечной датой. В итоге Джонсон отправил в ЕС письмо с просьбой об отсрочке, но «забыл» его подписать. В ЕС вместо того, чтобы дать отсрочку, добавили градус сюрреализма происходящему и решили подождать, до чего договорятся в Британии. А там дело идет к очередным внеочередным выборам. В понедельник этот вопрос будет поставлен на голосование в Парламенте. В общем, неделя будет для фунта жаркой с самого ее начала. Ну и собственно дата 31 октября – это четверг текущей недели. Так что готовимся к резким скачкам фунтовой волатильности. Глобально мы остаемся быками по фунту – вопрос выхода без сделки практически снят с повестки дня, а это само по себе повод для покупок фунта. Но его снижение на несколько сотен пунктов на фоне негативных новостей из Парламента / Правительства Великобритании или ЕС вполне возможно. Так что не забываем ставить стопы и в обязательном порядке мониторить новостной фон. Текущая неделя для всех остальных участников финансовых рынков (кроме британцев) будет интересна в первую очередь оглашением решения ФРС по процентной ставке в среду. Текущий консенсус – ставку понизят, а потом поставят процесс изменения ставок на паузу минимум до конца года. Детальнее об этом мы поговорим в среду накануне события. Еще одним важным событием прошедшей недели стало неожиданное для рынков снижение ставки Центробанком России на 0,5%. Учитывая, что рубль вплотную подошел к нашей расчетной точке №1 для продаж рубля, мы рекомендуем открывать длинные позиции в паре USDRUB от текущих цен в районе 63,60 с минимальной целью в районе 65,20. Второй раунд покупок пары начинаем около 62,60. И несколько слов о рынке нефти. Формально наша рекомендация покупать в районе 51,20 с целями 56 на прошлой неделе отработала целиком и полностью. Но судя по тому, как развиваются события, есть основания для повышения цели роста – нефть вполне может дорасти до 60 (марка WTI). По данным Baker Hughes количество нефтяных установок в США сократилось на 17 до 696 шт. Таким образом, их число упало до минимальных за последние 2,5 года отметок. Напомним также, что на прошлой неделе запасы нефти в США сократились на 1,7 млн баррелей. Так что на этой неделе мы, пожалуй. Проложим искать точки для покупок нефти. Цель до конца недели – 60. Но при этом не забываем выставлять сравнительно небольшие стопы.
FX:USOILДлинная
от Trade24Fx
10
ЕЦБ выжидает, экономика стагнирует, Джонсон не дает фунту растиФормально главным событием вчерашнего дня стало оглашение итогов заседания ЕЦБ. Как и ожидалось, изменений в параметрах монетарной политики Еврозоны не последовало. Так что Драги может уходить с чувством выполненного долга, а вот его преемнице Мишель Лагард придется решать непростую головоломку – как стимулировать экономику, если ставки итак ниже нуля. Вчерашняя макроэкономическая статистика уже традиционно настраивала на негативные мысли. Композитный индекс PMI по Германии ниже 50 и хуже прогнозов, аналогичный индекс по Еврозоне в целом хоть и оказался выше 50, но вышел хуже прогнозов, и до рецессивных его значений осталось всего ниже – 0,2. Заказы на товары длительного пользования в США за сентябрь снизились на 1.1% м/м (прогноз: -0.7% м/м), а композитный PMI по США хоть и вышел на уровне 51,20, но это значение все равно хуже прогнозов аналитиков. В общем экономика продолжает генерировать сигналы в пользу стагнации. Вспомним недавние данные по производственной активности в Японии, которая вышла на минимальной за последние 3 года отметке, или ВВП Кита, который вообще обновил тридцатилетние минимумы. Возвращаясь к ЕЦБ и его отрицательным ставкам, хочется отметить, что регуляторы уже в шаге от тупика, когда традиционные инструменты влияния на экономику перестают работать, но заменить их нечем. В общем угрозы глобальной экономической катастрофы из гипотетической возможности вполне может стать реальностью. Ну и напомним, что в периоды кризисов инвестиционную стратегию нужно радикально корректировать: инвестиции в акции заменять на вложения в облигации, наращивать долю кэша в портфеле и часть средств направлять на покупку активов-убежищ. В этом свете мы продолжаем рекомендовать покупки золота и японской иены. Кстати об угрозах. Борис Джонсон продолжает мешать фунту расти. Его намерение провести внеочередные выборы в декабре, становится все более реальным. В понедельник данный вопрос будет поставлен на голосование в Парламенте. И если ЕС к тому времени успеет согласовать отсрочку по Брекзиту, то оппозиция готова проголосовать «за», а это значит, что в декабре Британию ждут внеочередные парламентские выборы.
Длинная
от Trade24Fx
Последнее слово Драги, угрозы Джонсона, статистика из ЕС и СШАГлавным событием сегодняшнего дня станет оглашение решения ЕЦБ по параметрам монетарной политики в Еврозоне. Учитывая общую тенденцию к смягчению монетарной политики в мире и недавние действия Центробанка Европы, в теории евро может ожидать довольно неприятный сюрприз. Но на практике скорей всего все обойдется. Дело в том, что сегодняшнее заседание станет последним для главы ЕЦБ Марио Драги. Соответственно для него просто нет резона преподносить какие-либо сюрпризы и хлопать дверью при уходе. Впрочем, следить за комментариями ЕЦБ по поводу программы количественного смягчения и размеров покупок облигаций Центробанком все равно нужно. Учитывая общее состояние мировой экономики в целом и Еврозоны в частности рассчитывать на позитивные для евро сигналы со стороны ЕЦБ сегодня не приходится. Но и распродавать евро вряд ли станут. В связи с этим сегодня мы рекомендуем работать с евро на основе часовых осцилляторов, но с обязательной оглядкой на решение и комментарии ЕЦБ. Кроме того сегодня стоит обратить внимание на данные по деловой активности в Германии и Еврозоне. Они вполне могут создать почву для последующей реакции на итоги заседания ЕЦБ. Что касается прочих стран и валют, то по США будет опубликовано довольно много макроэкономической статистики, включая данные по заказам на товары длительного пользования, индексы деловой активности, а также статистику по продажам новых домов. Мы по-прежнему настроены негативно относительно доллара, так что слабые данные рекомендуем использовать как повод для его продаж на валютном рынке. Ситуация с Брекзитом снова погружается в хаос неопределённости, но неопределенности без глобальной угрозы. Имеется в виду выход без сделки. С одной стороны Палата общин британского парламента поддержала новый законопроект по Brexit, основанный на соглашении, достигнутом правительством с представителями ЕС на прошлой неделе. С другой стороны, Джонсон не оставляет попыток завершить Брекзит до 31 октября и предложил парламенту окончательно утвердить договор в четверг, в противном случае он пообещал отозвать соглашение и объявить досрочные выборы. Несмотря на угрозы Джонсона, рынки в целом верят в хэппи-энд, но не до конца уверены, какую окончательную форму он примет. В связи с этим наши рекомендации покупать фунт на отскоках остаются в силе и сегодня. На рынке нефти вчера наблюдалось некоторое оживление после публикации данных по запасам нефти в США. Запасы нефти неожиданно снизились (приблизительно на 1,7 млн баррелей, а рынки при этом готовились к продолжению их роста на 3 млн баррелей). Наша позиция по нефти пока без изменений: пока актив выше 51,20 (марка WTI) мы отдаем предпочтение его покупкам внутри дня.
Длинная
от Trade24Fx
Перерыв продолжается, говорим о покупках товарных валют и фунтаПерерыв в рыночной активности продолжается. Сколь-нибудь серьезная активность наблюдается разве что в фунтовых парах (да и то после двух последних волатильных недель, эта активность выглядит повышенной разве что на фоне остальных стоящих на месте валют). Этому способствует как накопившееся усталость после сверхнасыщенных предыдущих недель, так и отсутствие важных новостей. К примеру, вчерашний день был интересен разве что победой партии Трюдо на выборах в Канаде. Новость в целом позитивная для Канады в целом и канадского доллара в частности. Впрочем, никто не бросился его покупать. Тем не менее, мы считаем покупки канадского доллара достаточно перспективной торговой идеей, несмотря на сильнейшую перепроданность пары USDCAD и довольно слабые данные по розничных продажам в Канаде, опубликованным вчера (-0,1% при прогнозе +0,4%), ей еще есть куда падать. Так что сегодня мы будем искать точки для продаж пары USDCAD. Раз уж мы заговорили о товарных валютах, хотим обратить внимание наших читателей на пару AUDUSD. Если сегодня она сможет закрепиться выше зоны 0,6880-0,6890, это будет отличным поводом для открытия длинных позиций с минимальной целью в районе 0,7020. Отметим, что в свете некоторого прогресса в переговорах между США и Китаем, торговые валюты, к которым относятся австралийский и канадский доллары, активно отыгрывают прошлые потери и в целом выглядят достаточно перспективно. Неплохо подставляется фунт в паре с долларом – такие вот спуски на 150-200 +/- пунктов стоит использовать для покупок пары GBPUSD, не забывая, конечно, при этом выставлять стопы, поскольку в любой момент могут появиться очередные новости с полей Брекзита и спровоцировать всплеск волатильности. Кстати о Брекзите и причине вчерашнего падения фунта. Главный вопрос, который мучал рынки в последние дни – сможет ли Джонсон управиться до 31 октября или нет. Напомним, мы прогнозировали, что не сможет, но в конечном итоге все закончится хорошо. Судя по итогам вчерашнего голосования, все идет именно к этому. С одной стороны, Парламент дал понять, что готов поддержать договор. А с другой, - что до 31 октября никак не успеть. День вчерашний кроме статистики по розничным продажам в Канаде запомнился еще слабыми данными по рынку недвижимости США (Продажи существующих домов в сентябре снизились на 2,2% при прогнозе аналитиков снижения лишь на 0,7%). В этом свете в очередной раз напоминаем о нашей рекомендации сосредоточиться на поиске точек для продаж доллара США. Кроме товарных валют и фунта для этого неплохо подходят активы-убежища (золото и японская иена).
Длинная
от Trade24Fx
Рынки взяли паузу, фунт протестировал 1,30, проблемы доллара Вчерашний день в целом можно охарактеризовать фразой «рынки взяли паузу». Этому способствовало отсутствие громких новостей и откровенно непростые недели, предшествующие вчерашнему дню. Самое интересное уже привычно происходило в фунтовых парах. В паре с долларом фунт протестировал отметку 1,30. Ожидаемо неудачно, поскольку для успешного теста необходим позитив с фронтов Брекзита. А он также пока поставлен на паузу. Вчерашняя попытка Джонсона активизировать процесс успехом не увенчалась. Парламент отказался повторно голосовать по вопросу утверждения договора. Мотивация: решение уже было принято в субботу и нет смысла обсуждать то же самое еще раз. Впрочем, Джонсон не теряет надежды завершить все к 31 октября. Мы довольно скептично относимся к этому и ждем отсрочки Брекзита еще на 2-3 месяца. Тем не менее, общее ощущение будущего хэппи-энда буквально висит в воздухе, так что покупки фунта в районе дневных минимумов по-прежнему кажутся нам хорошей торговой идеей. В конце концов потенциал роста еще не исчерпан. Еще одной перспективной идеей, на наш взгляд, являются продажи доллара. Впрочем, идея эта не нова для нас. Но в последнее время мы видим все больше поводов для начала нисходящего долларового ралли: ставки в США снижаются, экономические показатели ухудшаются, американские экспортеры продолжают страдать из-за сильного доллара (в текущем сезоне отчетности уже минимум 16 ведущих компаний пожаловались на проблемы с прибылью из-за сильного доллара), к тому же в любой момент рынки могут вспомнить про структурные проблемы экономики США (государственный долг, хронический дефицит торгового баланса и триллионный бюджетный дефицит). Так что мы продолжим искать точки для продаж доллара на валютном рынке. Сегодняшний день в плане новостей обещает быть относительно спокойным. Наибольший интерес представляют данные по розничным продажам Канады. Особенно в свете того, что канадский доллар в последнее время очень неплохо укрепился на валютном рынке. Так что хорошие новости лягут на подготовленную почву и канадский доллар может еще прибавить в весе. С другой стороны, слабые данные на фоне довольно сильной перекупленности канадского доллара вполне могут дать сигнал для фиксации прибылей и старта коррекции в парах с канадским долларом. Так что мониторим новости и занимаем позицию по ходу движения в направлении данных.
Длинная
от Trade24Fx