Регистрация

Новости

Эпидемия угасает, но расширяется, а Германия отсрочила рецессиюБазовый новостной фон пока что без изменений: количество новых заболевших в Китае снижается (+/- 500 в день), то есть масштабы эпидемии уменьшаются. Но это компенсируется ростом числа заболевших вне Китая. И эпидемия из локальной все активнее стремится стать глобальной. Локдаун в Северной Италии, паника в Иране, рост числа заболевших в Южной Корее (уже под 1000), снижение прогнозов по финансовым результатам от ведущих компаний – все это давит на рисковые активы, исход из которых продолжается. Эксперты продолжают озвучивать новые оценки ущерба от эпидемии для мировой экономики. Например, в Oxford Economics Ltd. озвучили конкретную цифру ущерба: минус $1 трлн от мирового ВВП. Напомним, ущерб включает в себя как прямые потери от простоя экономики Китая, потерь в туризме и сфере развлечений, так и в разрушении глобальных цепочек поставок, снижении объемов мировой торговли и инвестиций. При этом новости про разработку действенной вакцины (выпуск запланирован уже на апрель), а также про желание выделить администрации Трампа порядка $2,5 млрд на борьбу с эпидемией и разработку вакцины способствовали временной разрядке ситуации, что давало возможности вчера для покупок золота по отличным ценам. В общем, тактика покупок золота на спусках зарекомендовала себя как достаточно действенная. Так что сегодня будем продолжать ее использовать, тем более, что вчерашний день дал четкие ценовые ориентиры – куда может дойти цена. Макроэкономическая статистика естественно продолжает оставаться в тени новостей об эпидемии. Тем не менее, мы продолжаем следить за состоянием мировой экономики. Германия вчера отчиталась по темпам роста ВВП в четвертом квартале 2019 года. Рост оказался нулевым. Таким образом, рецессию лидирующей экономики Еврозоны удалось отсрочить на 3 месяца. Но выглядит она практически неизбежной. Саудовская Аравия тем временем изрядно огорчила покупателей на рынке нефти. Речь идет о том, что ОПЕК+ так и не смогли ни о чем договориться. На фоне ожиданий снижения спроса на нефть в мире новость выглядит исключительно медвежьим сигналом. Напомним, мы рекомендуем искать точки для продаж нефти – фундаментальный фон пока что исключительно негативен. Ну и не забываем продавать евро на росте, как, например, это можно было сделать вчера. Экономическая ситуация в Еврозоне выглядит крайне неприглядно, а визит коронавируса в Италию (свыше 200 заболевших) делает продажи евро, на наш взгляд, практически безрисковой сделкой. Наши базовые позиции сегодня без изменений: ищем точки для покупок золота (но действуем осторожно – покупаем на спусках с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY с небольшими стопами.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Рынкам стало страшно, и бояться есть чегоВ понедельник рынкам наконец-то стало по-настоящему страшно. Эпидемия коронавируса становится глобальной, а экономические последствия все более угрожающими. Каждый день простоя Китая увеличивает проблемы буквально по экспоненте. Собственно, некоторые аналитики уже сейчас говорят о критическом уровне проблем и урона. Например, опрос руководителей более 1500 китайских малых и средних предприятий (малые и средние предприятия – это 99.8% от всех зарегистрированных в Китае компаний, и в них работают 79.4% всех занятых) показал, что 85% (!) из них израсходуют все запасы наличности уже через 3 месяца. Но это потенциальная угроза. Что касается реальных (то есть ущерба, который уже нанесен), то 50% респондентов сообщили, что вспышка коронавируса сократит их годовую прибыль как минимум на 50%. А по последним данным исследования Dun & Bradstreet из перечня компаний Fortune 1000 основным поставщиком является Китай у 163 компаний, а для 938 (!) Китай является поставщиком второго уровня, то есть их основной поставщик зависит от поставок из Китая. Таким образом, уровень зависимости мировой экономики от Китая критичен – порядка 94% (!). Соответственно проблемы будет нарастать как снежный ком. И снижение прогнозов Apple на прошлой неделе покажутся просто невинной шуткой по сравнению с тем, что реально может ожидать мировую экономику. В лучшем случае корпорации сильно просядут в прибыли, а в худшем – сильно просядут по доходам. Не удивительно, что вчера Индекс Страха (VIX) в течение дня демонстрировал рост в 50%. Скорее удивительно, что в последнее время он не рос. Но, похоже, лед тронулся. И максимумы золота в районе 1700 – это далеко не все, что хотел сказать актив по этому поводу, а распродажи на мировых фондовых рынках по большому счету только стартовали. Доходность тридцатилетних казначейских облигаций США тем временем достигла исторического минимума. Что, в общем-то, объясняет, почему доллар в последнее время чувствует себя настолько уверено на валютном рынке. Наши базовые позиции сегодня без изменений: ищем точки для покупок золота (но учитывая сильнейшую перепроданность актива делаем это консервативно и с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY с небольшими стопами.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
16
Итоги недели: качели эпидемии, статус иены, наши ожидания Главным объектом внимания финансовых рынком на прошлой неделе продолжала оставаться эпидемия коронавируса. И если началась неделя с довольно оптимистичного настроя инвесторов на фоне снижения числа новых случаев заболевания и смертей, то закончилась на очень минорной ноте: эпидемия перебросилась в Южную Корею и Японию. Кроме того аналитики после предупреждения все активнее задумывались по поводу последствий эпидемии и карантина в Китае (по оценкам Goldman Sachs экономическая активность в Китае не превышает 50%). И чем дольше длятся ограничительные меры, тем сильнее портится настроение у инвесторов. Их можно понять: десятки, если не сотни миллионов китайцев временно не работают и ведут исключительно изолированный образ жизни. В итоге производство не работает на полную мощность, транспортная система частично парализована, потребление резко снизилось, тучи над глобальными цепочками поставок с каждым новым днем простоя сгущаются все сильнее. То есть начинается эпидемия экономическая, которая вполне может стать глобальной пандемией. Не удивительно, что на этом фоне золото обновляет максимальные с начала 2013 года отметки и продолжает уверено двигаться в район 1800. Текущая неделя в плане эпидемии скорее всего изменит свой акцент. Если до этого все внимание было сосредоточено на Китае, да и вся эпидемия географически была локализирована. То на этой неделе инвесторы будут сконцентрированы не столько на Китае, сколько на других странах, где резко выросло число заболеваний: Япония, Южная Корея (на прошлой неделе чуть ли не каждый день число заболевших удваивалось), Италия Иран. Судя по текущей динамике, вполне вероятно, что резерв плохих новостей еще не исчерпан. В итоге фондовые рынки наконец-то не выдержали и посыпались. Станут ли текущие распродажи началом полноценной коррекции сказать пока сложно, но все предпосылки для этого есть. Еще одним пострадавшим на прошлой неделе стала японская иена. После провальных данных по темпам роста ВВП в 4-ом квартале, все осознали, что третья по величине экономика в мире находится в шаге от рецессии. В итоге статус иены как актива-убежища пошатнулся. Впрочем, мы пока не будем списывать иену со счетов и внутри дня будем ее продавать просто потому, что пара забралась очень высоко (с обязательными небольшими стопами, потому как отдаем отчет, что идем против воли рынка). Европа традиционно уже разочаровала в плане макроэкономической статистики и общего состояния дел, особенно в Германии. Соответственно разговоры о глобальной рецессии на фоне проблем Японии и Еврозоны уже не кажутся выдумками и теориями заговора. Справедливости ради отметим, что в пятницу данные по индексам деловой активности в Еврозоне вышли лучше прогнозов на максимальных за последние 6 месяцев отметках, но пока что это лишь капля позитива в море негатива. По Великобритании рост производства вообще продемонстрировал 10 летний (!) максимум, что позволило фунту воспрянуть духом и отработать нашу рекомендацию по его покупкам. Что касается макроэкономической статистики на текущей неделе, то неделя обещает быть довольно спокойной. Так что можно сосредоточить все внимание на новостях об эпидемии и оценкам экспертов масштабов ущерба как для Китая, там и для мира в целом. Наши базовые позиции на текущую неделю следующие: ищем точки для покупок золота (но учитывая сильнейшую перепроданность актива делаем это консервативно и с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY выше 112 с небольшими стопами.
Короткая
от Trade24Fx
4
Инвесторы сомневаются, а Китай работает на половину мощностиНе успели инвесторы как следует расслабиться и поверить, что самое страшное уже позади, как подоспела новая порция поводов для беспокойства. Речь идет о распространении эпидемии за границы Китая. Напомним, практически 99% всего, что связано с COVID-19 происходило в Китае. И инвесторы в какой-то момент решили, что все, что происходит в Китае остается в Китае. Вчерашний день заставил несколько пересмотреть их позицию. Резко выросло число инфицированных в Южной Корее (за день оно подскочило с 32 до 82, но что даже более важно большинство новых диагностированных случаев были прихожанами одной церкви, в которой на момент заражения на службе присутствовало около 1000 человек, то есть можно ожидать дальнейший рост числа инфицированных) и Японии (за неделю подскочило более чем в два раза до 84 человек), появились первые смертельные случаи в Японии и Иране. Все это заставляет думать о распространении эпидемии по миру со всеми отсюда вытекающими. Кстати, о вытекающих. Китай очень наглядно демонстрирует, какую цену приходится платить. Эксперты Goldman Sachs проанализировали данные по ряду прямых и косвенных показателей, в частности статистику по производству готовой продукции, спросу на сталь и ее запасам, потреблению угля и продаже недвижимости в Китае и ряда других показателей и пришли к выводу о том, что экономическая активность в Китае не превышает 50% (!) от средних показателей прошлых лет. То есть, как мы и предупреждали, расслабляться еще рано, события пока что в процессе развития, а их последствия станут ясны лишь через некоторое время. На этом фоне уже традиционно комфортно себя ощущает золото, которое продолжает упорно двигаться к цели озвученной нами несколько недель тому назад (отметка 1800). А вот проблемы иены продолжаются и на рынке поползли активные слухи о том, что валюта теряет статус актива-убежища. Несмотря на текущие проблемы иены и высокую вероятность дальнейшего ее падения, продажи пары USDJPY выше 112 выглядят слишком соблазнительными, чтобы не попробовать поймать разворот с небольшими стопами. Тем более, что сегодня пятница – потенциально день фиксации прибылей. А по иене есть что фиксировать. Возвращаясь к обычному ритму финансовых рынков, отметим, что сегодня будет опубликовано достаточно много данных по деловой активности в Европе в целом и Германии в частности, в США, а также статистика по розничным продажам в Канаде и потребительской инфляции в Еврозоне. Учитывая, насколько удручающая статистика в последнее время была из Еврозоны, можно ожидать очередную порцию слабых данных из Европы и новый раунд распродаж евро. Так что можно даже не дожидаясь данных продавать пару EURUSD. Кроме евро сегодня мы будем продавать нефть, пару USDJPY (выше 112), покупать GBPUSD с небольшими стопами, а также искать возможности для покупок золота.
Короткая
от Trade24Fx
Иена не выдержала, инвесторы опять расслабились, а зря Вчерашний день выдался днем расплаты для японской иены. Мы уже писали на этой неделе о провале в экономике страны, но отсутствие реакции валютного рынка восприняли как общую неспособность иены падать в связи с повышенным спросом на активы-убежища (см динамику цен на золото). Как показал вчерашний день, мы ошиблись. Рынки затаили сильнейшую обиду на иену, но им не хватало повода. После того, как поднялась очередная волна оптимизма в связи с улучшением эпидемиологической ситуации и мерами по стимулированию экономики со стороны Китая, иене припомнили решительно все. Насколько заслуженно пострадала японская валюта – вопрос довольно спорный, но факт остается фактом, вчера иена потеряла очень много. Хотя опять же если оперировать фактами, то 2000 смертей (+136 новых) и 75 000 (+1872 новых) случаев заражения – это никак не повод для роста оптимизма. Но иену распродали, а фондовые индексы США обновили очередные исторические максимумы. Происходящее на финансовых рынках продолжает вызывать одно лишь недоумение, потому как, смотря на динамику золота, есть ощущение, что инвесторы переживают по поводу коронавируса и его последствий, но анализ графиков иены и фондовых индексов США говорит о том, что эпидемия это однозначный плюс для мировой экономики и повод для покупок даже сверх перекупленных активов. Тем временем инфляция в Великобритании, США и Канаде оказалась выше прогнозов. Этого, в общем и целом следовало ожидать: нельзя без последствий годами накачивать рынки деньгами – рано или поздно время расплаты придет. Вполне вероятно, мы имеем первые сигналы. На всякий случай отметим, что Центробанки обязаны будут реагировать на рост инфляции. Делать они это будут путем сворачивания операций количественного смягчения и прочих денежных инъекций, например на рынке РЕПО, а также путём повышения ставок. Повышение ставок спровоцирует цепную реакцию в экономике и приведет к схлопыванию пузырей. Если еще года 3 назад ФРС явно надеялись постепенно сдуть пузырь на фондовом рынке США, то сейчас явно махнули на этой рукой. То есть взрыв будет очень громким. Впрочем, пока что рынкам на этой плевать, но им сейчас на все плевать. Плевать на то, что Эппл провалит первый квартал по финансовым результатам, на то, что экономическая деятельность Адидас в Китае упала на 85%, на то, что глава МВФ называет коронавирус главной угрозой мировой экономике, а также на сотни и тысячи других фактов. Идти против такого поезда занятие в целом неблагодарное. Но и покупать Насдак выше 9700 при таком вот фундаментальном фоне рука категорически не подымается. Пожалуй, единственный вариант сохранить остатки здравого смысла в торговле и не слить при этом депозит является внутридневная торговля с жесткими стопами. Так что сегодня мы будем продавать нефть, пары USDJPY и EURUSD, покупать GBPUSD с небольшими стопами, а также искать возможности для покупок золота.
Короткая
от Trade24Fx
Apple сеет панику, Германия разочаровывает, инфляционные данныеГлавным событием вчерашнего дня, которое задало ритм динамике основных финансовых рынков, стало заявление Apple о том, что компания вряд ли сможет достичь своих прогнозов по продажам. Причина – конечно, эпидемия коронавируса в Китае. Новость, в общем-то, очевидная, но поскольку рынками уже давно владеет безумие тотального оптимизма, инвесторы до последнего не хотели смотреть в лицо фактам – проблемы Китая – это проблемы всего мира. И вот в Apple по сути констатировали это. На этом фоне золото поднялось выше 1600. Впрочем, покупки золота мы рекомендуем давно и настойчиво и пока что не видим поводов для смены вектора. Отмечаем, что иена продолжает оставаться на месте. Хотя учитывая, провальные данные по ВВП, о которых мы говорили вчера в этом нет ничего странного. Тем не менее, продажи пары USDJPY продолжают оставаться перспективной сделкой, по крайней мере, пока она ниже 110,20. Эпидемия тем временем продолжается. По итогам вчерашнего дня +1900 новых диагностированных и около 100 смертей. Так что хотя прирост заболевших и умерших уменьшается, он все еще достаточно высокий, чтобы сдерживать Китай в его попытках вернуться к полному восстановлению экономической активности. Еще одной неприятной новостью дня вчерашнего стала публикация индекса ожиданий ZEW по Германии. Данные вышли крайне удручающие: +8.7 пункта при прогнозе +21.5 пункта и январском значении в +26.7 пункта. Крупнейшая экономика Еврозоны стремительно направляется вслед за Японией в сторону рецессии. Для евро это стало очередным ударом, который отправил единую европейскую валюту к минимальным с 2017 года отметкам. В целом ситуация по евро выглядит хуже некуда, так что продолжаем продавать пары EURUSD, EURGBP и EURJPY. Падать еще есть куда. Данные по рынку труда в Великобритании вчера вышли довольно неплохие: занятость выше оказалась ожиданий (+180 000 при прогнозе +148 000). Кроме того поддержку фунту оказал новый министр финансов Великобритании Риши Сунак, который заявил, что представит бюджет, как и планировалось 11 марта. Напомним, что рынки ждут от него расширения государственных расходов и инвестиций. В целом покупки фунту остаются одной из наших любимых торговых идей. Но покупая фунт, не забываем о ключевом риске для него – новостям с фронтов торговых переговоров между ЕС и Великобританией. Сегодняшний день в плане макроэкономической статистики будет интересен инфляционными данными по целому ряду стран, включая Великобританию, США и Канаду. Рынки сейчас крайне уязвимы к инфляционной статистике, поскольку рост инфляции будет сигналом для Центробанков сворачивать ультрамягкую политику.
Длинная
от Trade24Fx
О рецессии в Японии, стимулировании Китая и данных из Британии Пожалуй, главным событием и сюрпризом дня вчерашнего стали разгромные данные по ВВП Японии за четвертый квартал. ВВП страны снизился на 1,6% (прогноз был снижение на 0,9%) в метрике кв/кв и на 6,3% (!) по отношению к аналогичному кварталу прошлого года (худший результат с 2014года). Это очень тревожный сигнал для глобальной экономики, потому что Япония – это третья по величине экономика в мире. И хотя причины для такого провала в целом уважительные – разрушительный тайфун и повышение налогов, картина от этого не становится менее удручающей. Учитывая, что Китай является крупнейшим торговым партнером Японии, есть все основания ожидать слабых данных в первом квартале 2020 года (последствия эпидемии коронавируса). Не забываем также о потерях туристического сектора Японии от запрета Китая на путешествия граждан. Речь идет о сотнях тысячах туристов из Китая, которые должны были посетить Японии, но не посетят со всеми отсюда вытекающими экономическими последствиями. Два квартал подряд снижения ВВП – это уже официально рецессия. То есть то, о чем мы говорим уже довольно давно в наших обзорах, начинает приобретать все более четкие очертания. Что характерно, японская иена на фоне столь разгромной статистики распродажам не подвергалась. Очевидно, что спрос на актив-убежище в ее лице перевешивает желание продавать иену для отработки слабых данных. В этом свете наше желание покупать золото лишь усилилось. Покупки японской иены, несмотря на столь слабые данные, также смотрятся неплохо от текущих точек. Китай тем временем как может старается генерировать оптимизм после нескольких недель сплошного негатива. И речь не только в статистике по эпидемии, которая начинает идти на спад, но и в позиции властей Китая, которые вчера пообещали усилить стимулирование экономики с целью компенсации негативных последствий от коронавируса. Планируется сократить корпоративные налоги и увеличить государственные расходы. Несмотря на этот позитив, мы считаем, что ущерб уже нанесен и мировая экономика еще прочувствует его по итогам первого квартала. Да и сама эпидемия еще продолжается. По оценкам экспертов, в более менее нормальное функционирование экономика Китая вернется не раньше, чем через месяц. В связи с этим напомним о нашей рекомендации продавать нефть. Спрос на нефть со стороны Китая продолжает падать, а загрузка НПЗ падает гигантскими темпами (на некоторых заводах падение составило 10-20%). По оценкам аналитиков Citi общий объем переработки нефти НПЗ в Китае упал на 2 млн баррелей в сутки, а спрос на нефть в Китае по итогам февраля может показать падение на 3.5 млн б/с. Это очень серьезные цифры для рынка нефти. Так что любые попытки роста актива используем как повод для его продаж. Для британского фунта сегодня довольно важный день в плане макроэкономической статистики – будет опубликован блок данных по рынку труда Великобритании. В последние пару дней фунт несколько растерял запал, который был получен в виде обещаний повышения государственных расходов. Сегодняшние данные могут либо усилить давление на фунт, либо дадут возможность ему вернуться к росту. Так что следим за цифрами и корректируем позиции в зависимости от характера данных.
Короткая
от Trade24Fx
Итоги недели: проблемы Китая, евро и нефтиПрошедшая неделя уже привычно прошла в анализе новостей вокруг коронавируса. Главным итогом стало восстановление экономической активности Китая, что в значительной степени успокоило инвесторов, и они вернулись к привычному за последние годы занятию – покупкам рисковых активов. В результате фондовые индексы США обновляли исторические максимумы. При этом нельзя не отметить противоположные тенденции – золото пользовалось стабильным спросом, а вот нефть пребывала под давлением. Это говорит уже о том, что инвесторы всерьез опасаются последствий эпидемии, которые в первую очередь проявятся в резком снижении спроса на энергетические активы (Международное Энергетическое Агентство даже спрогнозировало первое за последние 10 лет квартальное снижения спроса на рынке нефти). Опасения инвесторов понять гораздо проще, нежели оптимизм, царящий на фондовых рынках. Опасения – это что-то из сферы рационального: не понятно, какой реальный экономический ущерб Китаю и миру в целом нанесет эпидемия. Не стоит забывать и о том, что корень проблемы может крыться даже не в факте снижения темпов экономической активности, а в способности Китая обслуживать свои долги, которые уже достигли 300% ВВП. Да и масштабы эпидемии пока что только растут: число смертельных случаев приблизилось к 1700, а заразившихся – превысило 50 000 (по данным ВОЗ). А вот оптимизм – это что-то из области иррационального и эмоционального. Поскольку мы считаем, что в конечном счете правы окажутся сторонники разумной оценки рынков, поэтому мы продолжаем рекомендовать продажи на фондовых рынках, а также покупки активов-убежищ. Кстати о продажах на фондовом рынке США. В ФРБ Нью-Йорка заявили, что будут снижать объемы интервенций на рынке РЕПО. То есть денежные инъекции уменьшатся. Что весьма вероятно спровоцирует снижение спроса на фондовом рынке. Кроме этого на этой неделе мы будем искать возможности для продаж на рынке нефти. По крайней мере, если не появятся новости о том, что Россия решила поддержать Саудовскую Аравию и согласна увеличить объемы сокращения добычи нефти. Ну или масштабы эпидемии будут стремительно снижаться. Кроме того на этой неделе мы продолжим искать точки для продаж евро. Единая европейская валюты после череды слабых экономических данных, включающих в себя как провал в промышленном производстве, так и близкие к нулевым темпы роста ВВП Еврозоны, выглядит крайне уязвимой. Что касается макроэкономической статистики на текущей неделе, то в целом нас ждет относительно спокойный период. А значит, рынки продолжат следить за новостями из Китая и отрабатывать в первую очередь их.
Короткая
от Trade24Fx
Дилемма Китая, ВВП Еврозоны и прогнозы IEAЖелание Китая поскорее вернуться к привычному экономическому ритму понятно – слишком велики потери от простоя. Но поспешность в этом вопросе может сыграть с Поднебесной злую шутку. Эпидемия, которая вроде бы начала утихать, может усилиться. Эксперты тем временем продолжают гадать на кофейной гуще и подсчитывать убытки, хотя ясности нет не только в вопросах экономического ущерба, но и даже в масштабах эпидемии. Тем не менее, это не остановило Международное Энергетическое Агентство (IEA) в их прогнозе первого за последние 10 лет квартального снижения спроса на рынке нефти. Организация прогнозирует, что потребление топлива в мире в 1 квартале сократится на 435 тыс. б/д. Рост спрос на нефть по итогам 2020 года может снизиться приблизительно на 30% до 825 тыс. б/д. Для нефти это исключительно неприятная новость. Так что сегодня мы продолжим искать точки для продаж актива. Чем интересен день сегодняшний в плане новостей? В первую очередь статистикой по ВВП Еврозоны. После разгромных данных по промышленному производству в Германии и Еврозоне в целом, слабые цифры по ВВП вполне могут добить и без того крайне слабый евро. Наша позиция в паре EURUSD, а особенно EURJPY без изменений – ищем возможности для продаж. Но имеем в виду данные – неожиданно хорошая статистика (хоть поводов для этого и нет, но мало ли) может заставить продавцов евро зафиксировать прибыли, что спровоцирует скачок евро. Кроме того сегодня будут опубликованы цифры по розничным продажам в США за январь, а также Индексу доверия потребителей от Мичиганского университета. Учитывая, как высоко забрался доллар, для его дальнейшего роста нужен серьезный фундаментальный повод. Поскольку мы не ждем прорывных хороших данных, то считаем, что доллар в пятницу вполне может оказаться под давлением. Так что будем искать точки для его продаж в первую очередь против японской иены.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
2
COVID-19, о продажах евро и манипуляциях Китая Китай через официальных лиц пытается излучать оптимизм и уверять мировое сообщество, что страна наверстает упущенное за время простоя из-за карантина и глобальная экономика никак не пострадает. О том, что эксперты и аналитики в это не верят, мы писали во вчерашнем обзоре. Эпидемия тем временем продолжает уносить жизни: число смертельных случае перешагнуло за отметку 1300, а количество заболевших приблизилось к 60 000. Вообще по поводу официальной статистики со стороны Китая возникает все больше вопросов. Мы уже писали, что, по мнению ряда экспертов, официальные цифры занижены в 10 раз. Собственно, вчерашняя новость о том, что власти провинции Хубей пересмотрели статистику, включив в нее данные по «клинически диагностированным» случаям (таким образом выявлено еще почти 15 тыс. новых заболевших вирусом). По оценкам Королевского колледжа Лондона, тест на коронавирус сдал лишь каждый девятнадцатый инфицированный, и в одном только Ухане могут находиться до миллиона инфицированных и неучтенных людей. А тут еще сам Китай изменил подход к определению подтвержденного диагноза коронавируса. Если раньше для официального подтверждения было достаточно наличия положительного теста на коронавирус, то теперь при отсутствии соответствующих симптомов (например, затруднённое дыхание), случай не будет считаться подтвержденным, и не будет отображаться в официальной статистике. В общем, расслабляться еще явно преждевременно, так что мы продолжаем следовать базовому плану: будем искать точки для покупок золота и японской иены внутри дня. Будем продавать нефть в моменты ее роста, как, например, это было вчера. Пару слов о нефти: Россия не спешит поддерживать инициативу Саудовской Аравии о дополнительном сокращении, запасы нефти в США резко выросли, эпидемия продолжается, то есть решительно все сейчас играет на руку продавцам. А сам вирус тем временем получил официальное обозначение от Всемирной Организации Здоровья: COVID-19. Череда неудач для евро продолжается. После крайне слабых данных по промышленному производству в Германии, опубликованных на прошлой неделе (-3,5% м/м), эстафету перехватила Еврозона в целом. Промышленное производство в Еврозоне за декабрь снизилось на 2,1% по сравнению с ситуацией годом ранее. Это самое сильное падение за последние 4 года. И это еще за период, когда мир даже не подозревал о COVID-19. В общем, продажи евро выглядят достаточно безальтернативно, особенно против японской иены.
Короткая
от Trade24Fx
Китай возвращается к жизни, а эксперты подсчитывают убыткиКитай вчера начал активно восстанавливать экономическую и производственную активность в стране. Судя по официальным цифрам, эпидемия пошла на спад, так что есть основания полагать, что самое страшное уже позади. В этом свете вчерашний рост спроса на рисковые активы, в общем объясним. Возможно, мировая экономика в целом и Китая в частности отделаются легким испугом. По крайней мере, аналитики Bloomberg считают, что влияние эпидемии на экономику будет исключительно краткосрочным. Хотя и отмечают, то в первом квартале темпы роста ВВП Китая замедлятся до 4,5%. Вообще неопределенность с экономическим ущербом вполне вероятно будет фактором, сдерживающим очередной приступ безудержного оптимизма на финансовых рынках. Дело в том, что его масштабы могут быть более серьезными и ощутимыми. К примеру Саймон МакАдам из Capital Economics считает, что короновирус обойдется мировой экономике в $280 млрд и в конечном счете приведет к тому, что мировая экономика в первом квартале 2020 года не вырастет впервые с 2009 года. Аналитики JPMorgan ждут, что в первом квартале ВВП Китая вырастет всего на 1% г/г (до эпидемии они прогнозировали рост в 6% г/г). В Goldman Sachs ожидают, что коронавирус вычтет 2% из мирового ВВП. А в Morgan Stanley предложили на днях как можно измерить реальный масштаб простаивания экономики Китая – анализируя уровень загрязнения воздуха. Как показали их расчёты, загрязненность воздуха в Гуанчжоу, Шанхае и Чэнду составляет лишь 20-50% от исторических значений. Это может означать, что человеческая активность здесь (транспортные перевозки и промышленное производство) составляет лишь 50-80% от обычного. В общем, от того, кто в конечном итоге окажется прав – оптимисты или пессимисты и будет зависеть динамика цен на финансовых рынках. Неопределенность просто висит в воздухе, а значит пока торговать лучше внутри дня с небольшими стопами. Мы будем искать точки для покупок золота и японской иены внутри дня. Будем продавать нефть в моменты ее роста. Также мы будем покупать британский фунт. Вчерашние данные по ВВП (+1,1% г/г при прогнозе 0,8% г/г) и промышленному производству (+0,1% при прогнозе +0,3%) не дали поводов для распродаж и взятия важной поддержки 1,29. А значит, отскок вверх вполне вероятен.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
3
Нефть в опасности, как и мир в целом, фунт в ожиданииТрадиционно начинаем обзор с новостей об эпидемии коронавируса. Еще раз отметим, что дело даже в ее масштабах – от обычного гриппа гибнет в тысячи раз больше людей, а заболевает в сотни тысяч раз больше ежегодно. Дело в тех проблемах, которые эта эпидемия несет для мировой экономики. Ряд ключевых индустриальных центров Китая уже третью неделю полностью или частично простаивает. Каждый такой день – это дальнейшее разрушение глобальной цепи поставок и если пока еще запасов на складах может хватать, то с каждым днем риск нехватки материалов для продолжения деятельности компаний становится выше, как и масштабы потерь. На этой неделе одним из главных пострадавших может стать нефть. Мы писали о том, что на прошлой неделе ОПЕК+ удалось предварительно договориться о снижении производства нефти еще на 600К б/д. Но вчера появилась информация, что Россия может отказаться от этого. А тут еще в Ливии враждующие стороны близки к подписанию мирного договора, что чревато возвращением на рынок нефти нескольких сотен тысяч баррелей в день. И все это происходит на фоне резкого падения спроса на нефть со стороны Китая. Не удивительно, что некоторые эксперты прочат падение нефти минимум на 10% в обозримом будущем. В общем, продажи нефти на этой неделе пока что остаются нашей базовой торговой идеей. Возвращаясь к текущим цифрам по масштабам эпидемии, отмечаем, что число смертельных случаев приближается к 1000, а заболевших - к 50 000. Еще раз напомним, что это официальная статистика. Основная масса экспертов сходится во мнении, что цифры занижены от нескольких раз до нескольких десятков раз. В связи с таким вот развитием событий не можем не напомнить о нашей рекомендации продавать российский рубль. Условия для этого практически идеальные, особенно если учесть что ЦБ РФ на прошлой неделе опять понизил ставку и планирует делать это и дальше в 2020 году. Сегодняшний день в плане макроэкономической статистики будет интересен в первую очередь для британского фунта. Данные по ВВП и промышленному производству могут спровоцировать всплеск волатильности в фунтовых парах. Учитывая, что в последние дни фунт и без того находился под сильным нисходящим давлением, слабые данные почти наверняка спровоцирую новую волну распродаж. Но при этом хорошие цифры могут дать старт для укрепления фунта – точки для его покупок весьма привлекательны. В общем, сегодня можно попробовать новостную торговлю, причем как отложенными ордерами, так и входить по факту новостей, отыгрывая фундаментальный позитив или негатив.
Длинная
от Trade24Fx
Итоги недели: коронавирус, НФП, фунт и опасения инвесторовНеделя на финансовых рынках прошла в хрониках коронавируса. Эпидемия все еще на стадии развития. Число смертельных случаев превысило 700, а заболевших – приблизилось к 40000. Ряд городов Китая в карантине, многие заводы простаивают, что уже начинает нарушать функционирование глобальной экономики: некоторые компании вне Китая не могут продолжать процесс производства, поскольку не поступают комплектующие из Китая, некоторые (как Тойота и Хонда) временно закрывают свои китайские мощности и резко теряют в объемах производства, некоторые (как Apple) закрывают свои магазины в Китае. И если в понедельник и вторник прошлой недели рынки еще пытались делать вид, что не замечают этого, то ближе к концу недели даже отличные цифры по НФП не смогли вдохновить американских инвесторов на покупки на фондовом рынке. И хотя Индекс Страха VIX по итогам недели снизился на 15%, есть ощущение, что время безудержной эйфории на финансовых рынках подходит к концу. А это значит, что сейчас самое время начинать открываться в короткую против рисковых активов. Тем более, что максимумы рынки очертили, соответственно точки для выставления стопов очевидны, а сами стопы невелики особенно относительно тех целей, которые можно и нужно ставить. Неделя в целом выдалась очень удачной для доллара и закончилась на мажорной ноте: цифры по НФП вышли гораздо выше ожиданий рынков (+ 225К при прогнозе +165К). В принципе к хорошим цифрам рынки готовили данные по занятости от ADP (+291К), но до последнего поверить в них все равно было сложно. Несколько подпортили общую картину более слабые, нежели ожидалось, темпы роста часовой зарплаты, а также безработица, которая вышла выше прогнозов. Главными неудачниками на валютном рынке стали евро и фунт. Традиционно поводом для распродаж евро стала слабая макроэкономическая статистика из Еврозоны. Так промышленное производство Германии в декабре буквально рухнуло на 3,5% (!) за месяц, напомнив о том, что рецессия – это не просто экономический термин, но и один из аспектов реальности. Что касается фунта, то давление на него было связано с ростом опасений, что Великобритания и ЕС не смогут договориться по торговому соглашению до конца 2020 года. Наш план по торговле на этой неделе следующий. Точки для покупок золота и японской иены мы продолжаем искать в любом случае (разве что будет найдена сверхэффективная вакцина и эпидемия коронавируса быстро закончится). Будем ждать, пока спадет эйфория вокруг доллара, и станем искать точки для его продаж. Неплохо подставляется фунт, интересно выглядит канадский доллар. Евро мы трогать не будем – слишком уж токсичной кажется единая европейская валюта в свете последних данных из Германии. Пока нефть ниже 51,20 (марка WTI) – продаем ее со стоп-переворотами выше 52. В целом ситуация по нефти выглядит достаточно неопределенно. Решение ОПЕК+ расширить размер снижения добычи нефти на 600К бд – это в обычных условиях сильнейший бычий сигнал.
Короткая
от Trade24Fx
День НФП, хроники коронавируса, слабость фунтаГлавным событием дня сегодняшнего станет публикация официальной статистики по рынку труда США. В среднем эксперты ожидают прироста в 162К. Это больше, нежели было в предыдущем месяце, но меньше, нежели среднее значение по показателю за последние пару лет. Вообще стоит отметить, что тенденция по снижению числа вновь созданных рабочих мест с каждой новой публикацией данных становится все более очевидной. После пиковых значений 2014 года (тогда за год было создано порядка 3 млн новых рабочих мест), показатель постоянно снижался, за исключением 2018 года, когда сказалось действие налоговой реформы Трампа, но уже в 2019 году эффект себя исчерпал. Так что рынок труда США в 2020 году выглядит достаточно уязвимым. Особенно в свете эпидемии коронавируса, которая продолжает набирать обороты: число смертельных случаев приблизилось к 600, а заболевших – к 30 000. Карантин продолжается, и все больше и больше стран полностью или частично прерывают сообщение с Китаем. В этом свете данные по рынку труда США вполне могут неприятно удивить. Единственное, что сдерживает нас от откровенно негативных прогнозов, это великолепные цифры по занятости от ADP (+291К). Хотя они могут сыграть злую шутку с долларом, поскольку на фоне таких цифр, практически любая статистика по НФП покажется слабой. Итого, мы не удивимся слабым цифрам по НФП, но ставить на этот прогноз мы бы не решились. Вместо этого предлагаем традиционную новостную торговлю в паре USDCAD. Напомним, параллельно с данными из США будет опубликована статистика по рынку труда Канады. То есть пара USDCAD имеет шансы на двойной импульс с не очевидным направлением. Так что за минуту до публикации данных выставляем отложенные ордера типа стоп на покупки и продажи в 20-25 пунктах от текущей на тот момент цены. И просто ждем данных. Если возникнет ситуация с наложением данных (позитив для канадского доллара и негатив для американского или наоборот), то остаемся в позиции до конца дня. К прочим новостям и событиям вчерашнего дня. На валютном рынке фунт находился под давлением на фоне роста обеспокоенности инвесторов по поводу исхода торговых переговоров между Великобританией и ЕС. Мы считаем, что стороны договорятся. В конце концов, США и Китай смогли заключить первую фазу, что уж говорить про Британию и ЕС. Так что покупки фунта остаются одной из наших любимых позиций на ФОРЕКСе. Что касается прочих активов и рынков, то покупки золота и японской иены все еще в приоритете. А вот с нефтью мы, пожалуй, пока повременим. Актив никак не может определиться с кем он – покупателями и продавцами – так что подождем большей ясности. Тем более, что Саудовская Аравия и Россия уже три дня о чем-то договариваются. Итоги переговоров потенциально могут взорвать рынок нефти.
Длинная
от Trade24Fx
Статистика из США внушает оптимизм, а Китай манипулирует даннымиНовость о том, что вакцина от коронавируса найдена, пока что остается скорее слухами и ожиданиями. По крайней мере, если смотреть на официальную статистику по числу смертей и заболевших коронавирусом. Число умерших приближается к 500, а заразившихся к 30 000. И это мы говорим про официальные данные. По мнению многих экспертов, правительственные цифры занижены в разы. Причина этого как сознательные и умышленные манипуляции, так и банальная неспособность учесть всех умерших. А пока карантин в Китае продолжается, нарушение глобальных цепей поставок с каждым днем становится все более ощутимым, как и вред, которые это оказывает для мировой экономики. Из прочих новостей вчерашнего дня стоит отметить неожиданно хорошую статистику из США. По данным ADP занятость в США выросла на 291К рабочих мест (прогноз был +157К). Это максимальное с марта 2017 года (!) значение. Индексы деловой активности также оказались лучше прогнозов. В частности Индекс ISM в непроизводственной сфере в январе вышел на отметке 55.5 пункта (прогноз был 55.1). Доллар на фоне таких данных укреплялся по всему спектру валютного рынка. Но безудержным этот рост не назовешь. Так что мы скорее рассматриваем его как возможность для входа в контр-позиции из максимально привлекательных точек. Речь идет о парах EURUSD, GBPUSD, USDJPY и USDCAD. Но входы эти с минимальными стопами, поскольку а) позиции против текущего движения; б) у текущего движения есть серьезные фундаментальные основания и импульс для дальнейшего развития. Активы-убежища вчера взяли паузу в своем падении. Мы остаемся при своем мнении и продолжим искать точки для покупок золота и японской иены как внутри дня, так и среднесрочно. Нефть вчера довольно неожиданно продемонстрировала значительный рост. Что характерно, рост происходил на фоне официальных данных по запасам нефти в США, которые продемонстрировали довольно существенное увеличение. Впрочем, это не помешало активу (марка WTI) закрепиться выше 51,20. Наша позиция на продажу нефти в итоге потеряла актуальность. Впрочем, если нефть снова уйдет ниже 51, короткую позицию можно будет восстанавливать. Четверг в плане макроэкономической статистики будет довольно спокойным днем. Так что продолжаем следить за эпидемией и следовать разработанному плану.
Длинная
от Trade24Fx
О нелогичности происходящего на рынках и торговле на аномалияхВторник был очередным днем восстановления на финансовых рынках. Вообще все это довольно странно и нелогично. Сначала рынки падают на новостях о коронавирусе и развитии эпидемии. Логично и объяснимо, не будем вдаваться в подробности, и в который раз строить логические цепочки последствий. Мы это делали в предыдущих обзорах. Но по факту поступления новостей о том, что эпидемия развивается и становится самой масштабной за последние 20 лет (число умерших превысило 400, а заболевших 20 000), рынки начинают успокаиваться вместо того, чтобы продолжать отрабатывать фундаментальный негатив. Это видно как по динамике фондовых рынков (Насдак обновил новые исторические максимумы, а акции Тесла, похоже, вообще забыли о том, что такое притяжение и здравый смысл), золото снижается, рисковые активы восстанавливаются, Индекс Страха VIX снижается более чем на 10% в день, а фондовый рынок Китая прибавляет 1-2% за день. Основная проблема в этом хаосе не потерять голову и не поддаться общему безумию. В конечно счете работать нужно не с текущими ценами и их динамикой, а фактами. А факты таковы, что эпидемия уже причинила громадный ущерб и продолжит его причинять. Да, масштабы ущерба неясны и возможно он будет частично нивелирован тем или иным образом. Но он нанесен и это факт. Так вот, отталкиваясь от фактов, мы считаем текущие цены на финансовых рынках аномальными. Исходя из концепции «регрессии к среднему», цены рано или поздно должны будут вернуться в свое умеренно адекватное состояние. Соответственно сегодня мы с удвоенной энергией и объемами будем покупать золото (для менее агрессивных трейдеров можем порекомендовать продажи пары USDJPY – точки для продаж просто великолепные). Продажи на фондовом рынке остаются нашей торговой идеей №1. Продажи нефти (марка WTI) от 51,20 также кажутся сбалансированной сделкой (стопы выше 51,20 при профитах в районе 45 или даже ниже делают сделку исключительно привлекательной). При этом действуем с оглядкой на активность ОПЕК. Если картель решит вмешаться, и нефть пойдёт выше 51,20, то стоп-переворот вполне возможен. Говоря о прочих новостях и макроэкономической статистике, отметим, что сегодня будут опубликованы данные по занятости в США от ADP. Хотя основное внимание рынков традиционно приковано к официальным цифрам, которые будут опубликованы в пятницу, сильные отклонения в факте от ADP от прогнозов могут спровоцировать значительные движения в долларовых парах.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Рынки снова расслабились на фоне опасений за мировую экономикуПонедельник был очень насыщенным днем на финансовых рынках в плане ценовой динамики. Тон всему задал Китай, который открыл свои фондовые рынки после затяжных каникул. Ожидаемо рынок рухнул, несмотря на беспрецедентные ограничительные меры со стороны Правительства и вливания почти двух сотен миллиардов долларов со стороны Банка Китая. Базовый индекс Shanghai Composite за день потерял 420 миллиардов долларов своей стоимости. Эксперты тем временем отмечают, что Китай хорошо подходит на роль катализатора нового глобального кризиса (до последнего времени с этим хорошо справлялись Штаты). Дело в том, что за последние годы роль Китая в мировой экономике резко выросла. Сегодня на его долю приходится около трети мирового роста, что больше, чем на долю США, Европы и Японии вместе взятых. Так что если аналитики Goldman Sachs окажутся правы (прогнозируют снижение темпов роста в Китае в 2020 году на уровне 0,4%), то мировую экономику ждут серьезные проблемы. Несмотря на распродажи в Китае и очередные антирекорды эпидемии коронавируса, инвесторы снова расслабились и успокоились. Такое уже было на прошлой неделе и оказалось не более чем паузой в основном движении. Так что такие вот спуски золота, как вчерашний, мы рекомендуем использовать для покупок актива. Тем более, что сам по себе рынок золота может столкнуться с дефицитом. Дело в том, что объем добычи золота в мире в 2020 году снизился впервые за последние 10 лет. Весь легкоизвлекаемый металл уже добыт, что лишь усиливает текущие негативные для предложения актива тенденции. Неплохо подставлялся вчера фунт. Хотя не факт, что это его абсолютный минимум. Дело в том, что Великобритания и ЕС после официального выхода первой из Союза перешли к самому главному – торговому соглашению. И тут предсказуемо стороны столкнулись с проблемой. Впрочем, все это мы уже проходили на протяжении последних 3 лет. Стороны будут обмениваться угрозами, повышать ставки, давить друг на друга в попытке выиграть максимально выгодные для себя условия. Учитывая, что срок до конца года, фунт ждут непростые 8-9 месяцев. Мы продолжаем верить, что стороны договорятся, как это в конечном счете произошло с Брекзитом. И поэтому спуски фунта будем использовать как повод для его покупок. По крайней мере, точка 1,2980-1,3000 смотрится слишком привлекательной, чтобы не рискнуть от нее купить. Но с обязательными стопами, потому что вполне вероятно фунт можно будет купить еще дешевле. Нефть (марка WTI) вчера закрепилась ниже поддержки 51,20. В целом ситуация выглядит довольно угрожающе для покупателей, тем более, что фон в целом благоприятный для дальнейших распродаж (спрос на нефть в Китае рухнул на 3 млн б/д, что составляет примерно 20% от ее общего потребления).
Длинная
от Trade24Fx
Итоги недели, Брекзит позади, а НФП - впередиГлавное событие предыдущей недели – это не заседание Банка Англии и даже не решение ФРС (оба Центробанка оставили параметры монетарной политики без изменений). Это не данные по ВВП США (годовые темпы роста оказались самыми слабыми с 2016 года: 2,3% в 2019 году против 2,9% в 2018 году), а эпидемия коронавируса в Китае. Да, пока эпидемию удалось локализировать в Китае. Но от этого не легче. Масштабы эпидемии коронавируса уже превысили SARS 2003 года. А Всемирная организация здравоохранения объявила вспышку коронавируса глобальной чрезвычайной ситуацией. Так что на прошлой неделе рынки были заняты с одной стороны подсчетом жертв эпидемии (уже больше 300 смертельных случаев и свыше 15 000 заболевших), а с другой – подсчетом экономического ущерба. Китай продлил новогодние выходные еще на неделю. То есть еще неделю 2/3 экономики Китая будет закрыто. Масштабы потерь пока не ясны, поскольку эпидемия продолжается, но уже очевидно, что речь идет о десятках миллиардов долларов. Шансы темпов роста ВВП Китая опуститься ниже 6% теперь кажутся практически 100%-ми. Так что страхи и опасения глобальной рецессии активизировались. Фондовый рынок Китая сегодня торгуется в глубоком минусе (порядка -8%) несмотря на все усилия со стороны Правительства и Центробанка. Несмотря на столь прискорбную ситуацию, для трейдинга – это возможность, который можно и нужно воспользоваться. Долгосрочно стоит продавать на сверхперекупленных фондовых рынках, а вот среднесрочно и локально отлично смотрятся покупки активов-убежищ (золото и японская иена), а также продажи рисковых активов типа российского рубля. Собственно этот план мы озвучивали и на прошлой неделе, но по мере роста масштабов эпидемии актуальность позиций лишь растет. Еще одним знаковым событием прошедшей недели стал Брекзит. 31 января Великобритания официально покинула ЕС. Мы уже писали о том, что покупки фунта остаются одной из лучших торговых возможностей на ФОРЕКСе в плане потенциала в 2020 году. Будет он реализован или нет покажет ход торговых переговоров между Великобританией и ЕС. Но в случае их успеха фунт выше 1,40 вполне может стать реальностью. Предстоящая неделя будет насыщена на разного рода макроэкономическую статистику. Но основное внимание все же будет приковано к пятничной статистике по рынку труда США и цифрам по НФП. Наши соображения и прогнозы по этому поводу мы опишем ближе к пятнице. А пока продолжаем следить за развитием эпидемии и настроениями инвесторов.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Эпидемия продолжается, последнее слово Карни, день БрекзитаКак мы и предупреждали в наших двух предыдущих обзорах, инвесторы расслабились явно преждевременно. Собственно, динамика базовых активов в среду это подтвердила. Да и первые полосы изданий четко указывают, о чем сейчас должны думать и переживать инвесторы – эпидемия коронавируса. Вчера мы писали о том, что ее масштабы уже превысили SARS, а ведь эпидемия еще в самом разгаре. Число смертных случае уже приблизилось к двум сотням, а число заболевших явно нацелилось на преодоление отметки 10 000. Аналитики тем временем разгоняют тему глобальной рецессии и коронавируса как триггера. Мы уже писали ранее, что предпосылки для этого есть и текущие события действительно отлично подходят на роль катализатора. В общем, наши рекомендации покупать активы-убежища пока работают и их снижение во вторник было лишь отличной возможностью для покупок подешевле. Но вернемся к событиям дня вчерашнего. Банк Англии оставил ставку без изменений. Поскольку цена фунта на старте дня частично учитывала возможное снижение ставки, его рост по факту оглашения решения Центробанком был попыткой исключить эту составляющую из уравнения цены. Собственно, наша рекомендация покупать фунт отработала на все 100%. Для нынешнего главы Банка Англии Марка Карни это стало последним заседанием. Уже в марте его заменит Эндрю Бейли, ранее занимавший должность исполнительного директора британского органа регулирования финансового надзора (FCA). Ну и не забываем, что сегодня день Брекзита. 31 января 2020 года Великобритания покидает Европейский Союз. Отметим, что именно Брекзит был и остаётся главным драйвером фунтовых движений. Причем пока что реализуется именно «мягкий» сценарий. Напомним, что когда рынки только думали о возможности «мягкого» Брекзита, фунт стоил 1,41-1,43. С этой позиции его текущие цены выглядят отличными возможностями для среднесрочных покупок с очень амбициозными целями. ВВП США по итогам четвертого квартала составил 2,1%. В целом ожидаемо, поскольку это было финальное чтение.
Длинная
от Trade24Fx
О цене борьбы с эпидемией, решении ФРС и вердикте Банка АнглииВчера инвесторы чувствовали себя уже менее расслабленно и уверено, нежели это было во вторник. Индекс VIX перестал сыпаться, золото даже выросло по итогу дня, российский рубль вернулся к падению, как и нефть. То есть все возвращается на круги своя. Инвесторов можно понять: число смертельных случаев продолжает стремительно расти, как и количество наболевших. В итоге текущая эпидемия уже по масштабам превысила эпидемию SARS 2003 года. А ведь события еще только развиваются. Да, Китай делает все возможное и невозможное, чтобы остановить эпидемию: закрытие транспортного сообщения, продления праздничных дней, изоляция целых городов – все это имеет вполне определенную экономическую цену. Эксперты из ING считает, что это может стоить Китаю потерю 0,3% темпов роста ВВП в 1 квартале 2020 года. Так что мы пока что лишь укрепляемся в своем желании покупать активы-убежища, активы на фондовых рынках и прочие рисковые активы типа российского рубля. Помимо сводок по ситуации с коронавирусом главным событием дня вчерашнего стало оглашение решения Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Как и ожидалось, ставку изменять не стали. Из интересного и важного. ФРС продлила операции РЕПО как минимум до конца апреля текущего года. То есть рынки продолжат заливать деньгами, что уже само по себе повод для продаж доллара на валютном рынке. Сегодня эстафету ФРС перехватит Банк Англии. Несмотря на опасения некоторых инвесторов, что Центробанк снизит на заседании ставку, мы считаем, что параметры монетарной политики оставят без изменений. Учитывая, что фунт неплохо просел в последнее время, сегодня мы будем покупать его против доллара. Но с обязательными небольшими стопами, потому что сюрпризы пусть и маловероятны, но возможны. Кроме того сегодня будут опубликованы данные по ВВП США. Это финальное чтение, так что сюрпризов ожидать не стоит, но показатель сам по себе важен, поэтому проследить за ним нужно обязательно.
Длинная
от Trade24Fx
Рынки успокаиваются слишком рано, а мы готовимся к решению ФРСНесмотря на то, что эпидемия коронавируса в разгаре (число смертельных исходов уже перевалило за сотню, а количество зараженных приблизилось к 5000), инвесторы явно выдохнули с облегчением. Индекс Страха (VIX) рухнул на 15%, активы-убежища снижались, а фондовые рынки и нефть росли. Поскольку поводов для оптимизма мы пока не видим, наши рекомендации продолжают оставаться в силе: ищем точки для покупок золота и японской иены внутри дня, среднесрочно продаем российский рубль и фондовые рынки. В качестве аргумента приведем информацию от главы Медицинской школы Университета Гонконга профессора Габриэля Льюнга, который озвучил данные, из которых следует, что коронавирусом заражены в 10 раз больше людей, чем официально считается. По его информации в одном только Ухане коронавирусом инфицированы 25 000 человек, а общее число таковых составляет 44 000 человек. По его прогнозу, количество инфицированных коронавирусом в Китае удвоится через 6 дней. Если рынки решат отреагировать на эту информацию, то мы вполне можем стать свидетелями происходившего в понедельник. Единственно, нефть мы рекомендуем покупать как своего рода хедж для прочих несколько однонаправленных относительно настроений инвесторов позиций, а также как самостоятельную небезнадежную позицию. Сейчас все зациклены на одной составляющей конъюнктуры рынка нефти – спросе. Но есть ведь еще предложение. И в этом плане Ливия шлет довольно сильный бычий сигнал рынку. Речь идет возможности почти полной остановки нефтедобычи в стране. По словам главы National Oil Corp. Мустафы Саналла в ближайшее время добыча может сократиться до 72 тыс. б/д. с текущих 262 тыс. баррелей в день. Но эпидемия – эпидемией, а главный Центробанк мира сегодня огласит свое решение по параметрам монетарной политики. С вероятностью 87% ставку оставят без изменений. При этом 13% трейдеров верят, что ставку повысят. Довольно симптоматичным есть тот факт, что рынки даже не рассматривают возможность снижения ставки Центробанком. А ведь в отличие от ЕЦБ или Банка Японии у ФРС для этого еще достаточно пространства для маневров. Итак, ставку почти наверняка трогать не станут. А значит, все внимание будет приковано к комментариям ФРС. Каковы планы Центробанка на 2020 год? Долго ли будет продолжаться накачка денежного рынка ликвидностью через операции РЕПО? Ответы на эти и другие вопросы могут определить конфигурацию на финансовых рынках. Сегодня мы не будем загадывать и прогнозировать реакцию доллара на итоги заседания FOMC. Наш план по работе с этой валютой на сегодня – оставаться вне рынка, изучить позицию ФРС и уже завтра формировать план работы с долларом США.
FX:USOILДлинная
от Trade24Fx
6
Масштабы последствий коронавируса растут, как и паника на рынкахЭпидемия коронавируса набирает обороты. По крайнее мере, если верить статистике. Число смертных случаев уже приблизилось к 100, а заболевших – к 3000. Китай вынужден реагировать все жестче. Масштабы последствий для экономики растут по экспоненте. Выходные дни в честь празднования Лунного Нового Года продлены минимум еще на 3 дня. Собственно, можно не один обзор посвятить хроникам коронавируса и попыткам оценки их последствий. Но нас все же больше интересует реакция финансовых рынков и как заработать на этом форс-мажоре. Паника на финансовых рынках после выходных усилилась. Индекс Страха (VIX) буквально взлетел, увеличившись за пару дней более чем н 40% (!). Пока что все развивается в точности с нашими рекомендациями: активы-убежища растут в цене, фондовые рынки посыпались, рисковые активы типа российского рубля несут потери, нефть и прочие товарные активы продолжают снижаться. Так что дальнейшее ухудшение эпидемической ситуации явно будет сопровождаться развитием этих тенденций. Поэтому базовый торговый план пока без изменений: покупаем золото и японскую иену, продаём российский рубль, продаем акции. Что касается нефти (марка WTI), то очерченная нами поддержка 51,20 +/- явно является целью текущего движения. Если события будут развиваться так, как развиваются, и актив сможет пробить эту поддержку, то распродажи нефти вполне могут стать бесконтрольными. Но пока этого не произошло, 51,20 кажется неплохой точкой для покупок (для агрессивных трейдеров, на месте консервативных, мы бы подождали пока рынки успокоятся). Сегодня будет опубликована довольно важная статистика по США (заказы на товары длительного пользования и уровень доверия потребителей), но будем реалистами – всем сейчас не до нее.
Короткая
от Trade24Fx