Регистрация

Новости

Гендиректор AMD положительно настроена в отношении перспективГенеральный директор Advanced Micro Devices Inc. Лиза Су (Lisa Su) предсказала, что в течение следующих четырех лет компания достигнет роста выручки на 20% и станет более прибыльной по мере достижения этой цели. Валовая маржа, или процент от продаж, оставшийся после вычета себестоимости, вырастет до более чем 50%, сказала она. Су выступила в четверг на мероприятии для инвесторов в штаб-квартире производителя чипов в Санта-Кларе, штат Калифорния. AMD сохранили свой краткосрочный прогноз выручки на первые три месяца финансового года в размере $1,8 млрд, плюс-минус $50 млн. В то время как результаты могут оказаться в нижней части этого диапазона и спрос со стороны потребителей в Китае ослаб, заказы в других регионах соответствуют ожиданиям, чему способствует спрос на чипы для дата-центров, сказала Су. Компания также подтвердила свой прогноз о росте продаж на 28-30% в 2020 году. Су обращается к инвесторам, которые хотят, чтобы рост доходов и прибыли оправдывали проявленное при покупке акций доверие с момента, когда она вступила в должность лидера в 2015 году. За время ее руководства компания AMD успешно конкурировала с крупнейшим в мире производителем чипов Intel Corp. на основных рынках, имея в своем распоряжении гораздо меньше ресурсов. В настоящее время, как и другие производители чипов, AMD борется с перебоями в поставках и падением спроса, вызванными вспышкой коронавируса. “Мы гораздо сильнее, чем были пять лет назад”, – сказала Су. ” У нас больше возможностей.” Акции AMD выросли на 6% в ходе вечерних торгов. Акции, которые на конец 2015 года торговались на уровне $2,87, в четверг закрылись на уровне $48,11 в Нью-Йорке и удвоились за последние 12 месяцев. В 2019 году AMD продемонстрировали лучший результат среди компаний в индексе S&P 500. По словам Су, цепочка поставок компьютерной индустрии быстро восстанавливается до обычного уровня активности. Поставщики компании AMD в Китае, Тайване и Малайзии почти вернулись к прежнему уровню производительности, добавляет генеральный директор. Другие технологические компании отказались от прогнозов или понизили их на текущий период.
NASDAQ:AMD
от investen_russia
Готовимся к НФП и решению ОПЕК, немного поводов для пессимизмаПятница обещает быть исключительно насыщенным и интересным днем. С одной стороны статистика по рынку труда США не даст скучать на валютном и фондовом рынках, а с другой - итоги встречи ОПЕК определят динамику на рынке нефти. Об этом и многом другом мы будет говорить в сегодняшнем обзоре. Но начнём традиционно с новостей о коронавирусе. Поскольку число заболевших в мире растет, меры по сдерживанию эпидемии ужесточаются. Италия закрывает школы и ограничивает массовые собрания людей. Компании продолжают пересматривать собственные прогнозы по финансовым результатам. Довольно пугающими цифрами отметилась Международная ассоциация воздушного транспорта. По оценкам их экспертов убытки отрасли от коронавируса могут составить $113 млрд. И есть уже первые жертвы этого. Китайский туристический и финансовый конгломерат HNA Group Co. был взят под контроль государством. То есть, по сути, компания прекратила свое существование как самостоятельный субъект. Показательным в этом случае является тот факт, что одной из главных причин падения компании стала ее высокая долговая нарезка (порядка 85 млрд). Показательность состоит в том, что это в целом очень типично для китайских компаний (раздутые долги). А HNA Group Co. четко продемонстрировала насколько быстро одна из самых динамично развивающихся компаний может превратиться в банкрота. В общем, поводов для пессимизма хватает. Понимая тупиковость монетарных стимулов, все больше стран задействует фискальные инструменты (в основном рост государственных расходов) в качестве меры по борьбе с последствиями коронавируса. Азиатские страны пока что готовы влить до $40 млрд, а США – около $8. С последствиями коронавируса пытаются бороться и в ОПЕК. На сегодняшний день есть попытка провести следующую договоренность: вывести из рынка еще 1,5 млн б/д сроком минимум о конца второго квартала. Пока что камнем преткновения остается Россия. Если ее удастся уговорить, на рынке нефти появится очень серьезный повод для роста цен. Так что сегодня мы будем покупать нефть в надежде на то, что все договорятся. Сделка кажется неплохой уже хотя бы потому, что стопы сравнительно невелики (размещает ниже 44 или закрываем по факту негативных новостей), а вот профиты при этом весьма амбициозны (рост вплоть 57 или даже выше по марке WTI). Ключевым событием дня для прочих финансовых рынков станет публикация статистики по рынку труда США. Поскольку данные будут за февраль, есть риск провала по цифрам НФП в связи с эпидемией коронавируса. Впрочем, доллар уже и так потерял довольно много на валютном рынке, а данные от ADP вышли неожиданно хорошие, так что сегодня мы будем покупать доллар.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Коронавирус разрушает надежды на более сильный рост в 2020 годуГлобальное распространение коронавируса снизило надежды на более высокие темпы роста в этом году, и сдержит рост мирового производства в 2020 году до самых медленных темпов со времен финансового кризиса 2008-2009 годов, заявила в среду управляющий директор Международного валютного фонда Кристалина Георгиева (Kristalina Georgieva). Сейчас МВФ ожидает, что рост мировой экономики в 2020 году будет ниже 2,9% по итогам 2019 года, и пересмотренные прогнозы будут опубликованы в ближайшие недели, сказала Георгиева на пресс-брифинге. В прошлом году торговые войны привели к снижению темпов роста мировой экономики до самого низкого уровня с момента сокращения на 0,7% в 2009 году. Измененный прогноз будет представлять собой падение более чем на 0,4 процентных пункта от 3,3-процентного роста, который МВФ прогнозировал на 2020 год в январе, после ослабления торговой напряженности между США и Китаем. “Глобальный рост в 2020 году упадет ниже прошлогоднего уровня, но насколько он снизится и как долго будет продолжаться воздействие, все еще трудно предсказать”, – сказала Георгиева. Она отказалась утверждать, может ли усугубляющийся кризис в области здравоохранения подтолкнуть мир к рецессии. МВФ выделит $50 млрд. на экстренное финансирование, чтобы помочь бедным странам и странам со средним уровнем дохода и слабой системой здравоохранения отреагировать на эпидемию, сказала она после телефонного разговора с руководящим комитетом МВФ. Около $10 млрд. из них будут доступны беднейшим странам под нулевой процент на период до 10 лет, в то время как многие страны со средним уровнем дохода будут иметь доступ к пулу в размере около $40 млрд. под низкий процент на период до пяти лет. Эквадор воспользовался данной программой в 2016 году, чтобы получить заем в размере $364 млн. после разрушительного землетрясения. Но более крупные развивающиеся страны, такие как Бразилия, Китай и Индия, не имеют права на такую помощь, так же как и страны, где МВФ признал уровень задолженности неустойчивым, например, Аргентина. Георгиева и президент Всемирного банка Дэвид Мальпас (David Malpass) подчеркнули важность скоординированных действий по ограничению экономических и социальных последствий вируса. Всемирный банк заявил во вторник, что он незамедлительно выделит 12 млрд. долл. США для оказания помощи развивающимся странам в улучшении их медицинского обслуживания, контроле заболеваний, обеспечении доступа к медицинским материалам и оборотным средствам для бизнеса. Продолжающееся снижение Менее двух недель назад МВФ сообщил финансовым лидерам G20 в Саудовской Аравии, что вирус может сократить на 0,1 процентных пункта январский прогноз глобального роста – более умеренный сценарий, основанный на ожиданиях, что коронавирус будет в значительной степени сдерживаться внутри Китая. Это видение изменилось за прошедшую неделю, поскольку вирус быстро распространился за пределами Китая в более чем 70 странах, сказала Георгиева. Такой поворот привел к значительному росту неопределенности и ослаблению спроса во всем мире, сильно ударив по торговле и туризму и резко снизив спрос на нефть и другие сырьевые товары по мере того, как люди и компании предпринимают меры предосторожности, чтобы избежать заражения. В Китае, несмотря на то, что распространение вируса замедлилось, рост в 2020 году будет ниже последнего прогноза МВФ в 5,6%, сказала Георгиева. Тем не менее, Фонд обнадеживает возобновление некоторого производства в Китае, которое в настоящее время восстановлено примерно на 60% и в ближайшие недели достигнет 90%, сказала она. Георгиева отказалась обсуждать более конкретные сценарии возможного понижения оценок роста: “Что помогает, так это концентрация на действиях. Неважно, будет ли это 0,1 или 0,4 или 0,5. Если мы будем действовать и сосредоточимся на проблеме, то это спасет жизни, уменьшит страдания и экономика будет развиваться быстрее”.
SP:SPX
от investen_russia
Zoom не оправдывает ожиданийZoom Video Communications Inc. прогнозируют продажи, которые превосходят оценки аналитиков, но отражают замедление роста выручки. Акции упали в ходе вечерних торгов, что подчеркивает высокие ожидания Wall Street в отношении компании, специализирующейся на видеоконференциях, стоимость которой с момента выхода на биржу выросла более чем в три раза. В квартале, заканчивающемся в апреле, выручка составит $199-201 млн., говорится в заявлении калифорнийской компании из Сан-Хосе, сделанном в среду. Аналитики, в среднем, ожидали $185,4 млн. Если Zoom достигнет верхней границы этого прогноза в первом финансовом квартале, то рост продаж составит 65% в годовом исчислении по сравнению с 78% в январском квартале и 85% в предыдущем. Акции Zoom, которые в последнее время находятся на рекордно высоком уровне, выросли с момента первичного размещения акций компании в апреле, отражая высокие темпы роста и строгую финансовую дисциплину. Главный исполнительный директор Эрик Юань (Eric Yuan) стремится обогнать конкурентов из Microsoft Corp. и Cisco Systems Inc., которые продолжают инвестировать в программное обеспечение для конференц-связи на фоне роста Zoom. “Люди надеялись на ускорение роста выручки”, – сказал в интервью Пэт Уолравенс (Pat Walravens), аналитик из JMP Securities. Недавние заявления о том, что компании просят своих сотрудников работать из дома, еще больше завысили ожидания инвесторов, сказал он. Распространение коронавируса, официально известного как Covid-19, особенно усилило удаленную работу в Азии. Wall Street надеялись, что это повысит спрос на технологию видеоконференций для связи команд с помощью виртуальных встреч. Американские компании, включая Microsoft и Twitter Inc., призывали своих сотрудников работать из дома в качестве меры предосторожности против распространения вируса. Это не первый раз, когда инвесторы подвергают Zoom критике, несмотря на превышение ожиданий. В декабре акции Zoom упали на 10% на следующий день после сообщения о росте выручки. Zoom прогнозировали, что прибыль за текущий период, без учета некоторых статей, составит 10 центов на акцию, по сравнению с оценкой аналитиков в 6 центов. Продажи составили $188,3 миллиона в четвертом финансовом квартале, который закончился 31 января. Прогноз аналитиков был равен $175.8 миллионам. Выручка составит от $905 млн. до $915 млн. за 2021 финансовый год, по сравнению со средней оценкой аналитиков в $867 млн. Продажи по верхней границе прогноза Zoom увеличатся на 47% в годовом исчислении.
NASDAQ:ZM
от investen_russia
Короновирус повлияет на наличность GEСегодня утром промышленный конгломерат General Electric проводит мероприятие для инвесторов и аналитиков. В пресс-релизе и презентации, доступной на сайте GE, подробно описаны ожидаемые последствия вспышки коронавируса Covid-19 в Китае, а также указано, что прибыль на акцию в первом квартале будет ниже, чем ожидалось. “GE внимательно следит за как за изменяющейся переменной”, – говорится в сообщении руководства. По оценкам GE, воздействие, скорее всего, сократит свободный денежный поток за первый квартал примерно на $400 млн. Первый квартал обычно считается слабым периодом для свободного денежного потока GE. Не ясно, является ли цифра в $400 млн. дополнением к ожидаемым $2 млрд. расходов денежных средств, запланированных на первые три месяца этого года. GE также добавили, что рассчитывают заработать около 10 центов на акцию в первом квартале 2020 года, что немного меньше, чем 13 центов, смоделированных аналитиками. В целом, аналитики по-прежнему прогнозируют 59 центов прибыли на акцию за год, несмотря на прогноз компании в 55 центов. Также в пресс-релизе компания заявила, что продажи в GE Power, самом проблемном подразделении компании, должны вырасти в 2020 году. Это хорошие новости. Но подразделение будет продолжать тратить денежные средства. Энергетический бизнес использовал $1,5 млрд. наличности в 2019 году. В GE Aviation, лучшем подразделении компании, ожидается устойчивый рост выручки и стабильный денежный поток. GE Aviation сгенерировала более $4 миллиардов денежных средств в прошлом году.
NYSE:GE
от investen_russia
Uber ожидают дополнительные затратыВысшая судебная инстанция Франции признала право водителя Uber считаться сотрудником компании, что может повлиять на бизнес-модель американской фирмы и, возможно, потребует от нее уплаты большего количества налогов и льгот, таких как оплачиваемый отпуск. Решение Кассационного суда также может иметь последствия для более широкой “гигэкономики” Франции, так как другие такси и приложения для доставки продуктов питания от Deliveroo и Just Eat-Takeaway до UberEats в значительной степени зависят от самозанятых водителей, что позволяет им вести свой бизнес без необходимости покрывать ряд расходов и льгот для сотрудников. Кассационный суд оставил в силе предыдущее решение апелляционного суда, заявив, что водитель Uber не может квалифицироваться как самозанятый подрядчик, потому что он не может формировать свою собственную клиентуру или устанавливать собственные цены, что делает его подчиненным компании. “При подключении к цифровой платформе Uber между водителем и компанией устанавливаются отношения подчиненности”, – говорится в заявлении суда. “Следовательно, водитель оказывает услуги не как самозанятое лицо, а как наемный работник”. Это решение может предоставить другим водителям возможность обратиться с просьбой о реклассификации их рабочих отношений с компанией Uber, которая в рамках существующей системы не платит широкий спектр налогов, которые финансируют французскую систему социального обеспечения. Это совершенно другая бизнес-модель (для Uber)”, – сказал Седрик Жакелле (Cédric Jacquelet), партнер парижского адвокатского бюро Proskauer. “Она требует гораздо больше юридических и кадровых ресурсов, по гораздо более высокой цене”, добавил он, сказав, что Uber может теперь пересмотреть условия, согласно которым их водители оказывают услуги так, чтобы они больше не могли претендовать на статус сотрудников. Решение также следует за рядом юридических претензий к Uber и аналогичным компаниям от Бразилии до Колумбии и Соединенных Штатов. Калифорния, где базируется компания Uber, недавно приняла закон, направленный на то, чтобы затруднить для приложений классификацию их работников в качестве независимых подрядчиков, а не сотрудников. “Это постановление не отражает причины, по которым водители предпочитают использовать Uber: независимость и свобода работать, где и когда они хотят”, – заявили Uber в письменном обращении. “За последние два года мы внесли много изменений, чтобы дать водителям еще больший контроль над тем, как они используют Uber, наряду с более сильной социальной защитой”, – добавила компания, отметив, что решение суда не приведет к автоматической реклассификации водителей.
NYSE:UBER
от investen_russia
О чем говорит реакция рынков на решение ФРС и прочие новости Поскольку вчера по большому счету был первый полноценный день отработки экстренного решения ФРС понизить ставку на 0,5%, сегодня можно подводить некоторые итоги. И они в целом неутешительны для оптимистов. По идее фондовые рынки должны были воспрянуть духом и спровоцировать резкий рост фондовых индексов. Но этого не произошло, то есть рост был, но далеко не в тех масштабах, на которые можно было рассчитывать. По идее давление на доллар должно было усилиться. Но вчера Индекс Доллара вырос. В теории Индекс Страха должен был значительно снизиться. Но по итогам вчерашнего дня снижение было незначительным. О чем говорят все эти сигналы? Волшебство Центробанков уже не работает так, как работало раньше. Снижение ставки уже не приводит автоматически к разрешению существующих проблем. И это очень тревожный сигнал для покупателей на фондовых рынках, продавцов золота и прочих оптимистов. Похоже, что пузырь все же пробит и воздух, несмотря на все усилия его творцов, постепенно выходит. В общем, монетарная политика себя исчерпала и это крайне тревожный сигнал: если ситуация будет усугубляться, разрулить ситуацию привычными методами не удастся. Последствия коронавируса еще даже не начали проявляться, а Насдак котируется на 10% ниже максимума и, похоже, уже не может расти с той уверенностью, с какой он это дела буквально пару недель назад. Так что во всем происходящем мы видим сильнейшее подтверждение нашим базовым инвестиционным идеям: продажам на мировых фондовых рынках и в первую очередь на фондовом рынке США; покупкам золота и продажам рисковых активов (типа российского рубля). Но вернемся к событиям вчерашнего дня, который был весьма насыщен новостями. Банк Канады понизил ставку сразу на 0,5%. Канадский доллар послушно отработал это, потеряв в паре с долларом порядка 100 пунктов. Но в целом реакция была сравнительно спокойной на столь масштабное снижение ставки. Данные по занятости в США от ADP оказались весьма неплохими: +183К при прогнозе +170К. Что настраивает на позитивный лад по отношению к доллару в преддверии пятничной официальной статистики. Приятно удивил также Индекс ISM в непроизводственной сфере: 57.3 пункта при прогнозе 54.8 пункта. А вот индексы по Еврозоне уже традиционно не оправдали ожиданий и в большинстве своем выходили хуже прогнозов. Ну и на руку доллару сыграли итоги супер-вторника, на которых победу довольно неожиданно одержал Байден, который считается более адекватным вариантом от демократов в отличие от «левого» Сандерса. В общем, наше желание продавать пару EURUSD усилилось вплоть до рекомендации продавать пару от текущих с добавлением при любой попытке роста. Запасы нефти в США выросли достаточно незначительно, но все внимание участников рынка нефти приковано к встрече ОПЕК и решениям в рамках ОПЕК+. Весьма вероятно, сегодня появится какая-то конкретная информация, что может спровоцировать сильные движения на рынке нефти. Если ОПЕК+ решится на дополнительные сокращения (в идеале около 1 млн б/д), нефть имеет шансы на рост. Главный камень преткновения – Россия и ее нежелание увеличивать масштаб сокращения.
Короткая
от Trade24Fx
Сюрприз от ФРС, хроники коронавируса, готовимся к цифрам от ADPГлавным событием дня вчерашнего стало решение ФРС экстренно понизить ставку на 0,5%. Центробанк не стал дожидаться 18 марта и застал многих врасплох. Реакция финансовых рынков в целом выглядела логичной: фондовый рынок США пошел в рост, доллар снижался, золото росло. Весь вопрос в том, продолжатся ли эти тенденции и дальше. В золоте мы практически не сомневаемся и ставим на его дальнейший рост. Фондовый рынок США вполне может на общей волне оптимизма вырасти еще на несколько процентов. Но чем ближе он будет приближаться к историческим максимумам, тем сильнее будет наше желание продавать. Доллар же сможет взять реванш уже в пятницу, но об этом ниже. А пока традиционно продолжаем обзор новостями с эпидемических фронтов. Эпидемия в Китае практически сошла на нет (130 новых случаев), а вот в мире все в самом разгаре (почти по 2000 новых заболевших в день). Страны G7 тем временем провели экстренное совещание, на котором твердо решили противостоять экономическим последствиям эпидемии. Вдохновленные этими новостями, а также информацией о возможном массовом смягчении монетарных политики по всему миру (Центробанк Австралии вчера также снизил ставку и подтвердил тем самым обоснованном таких ожиданий), инвесторы опять выдохнули с облегчением и бросились покупать подешевевшие активы. Мы традиционно не разделяем этот оптимизм и считаем его явно преждевременным. По большому счету последствия только-только начинают проявляться. Так что в ближайший месяц депрессивных новостей будет хватать. На валютном рынке вчера наблюдался некий возврат здравого смысла. В том плане, что евро под конец дня перестал расти (даже на фоне информации о снижении ФРС ставки а 0,5%), а фунт, похоже, нащупал некоторую почву под ногами. Все внимание трейдеров приковано к первому ранду торговых переговоров между ЕС и Великобританией. Итоги будут не раньше четверга. Мы же пока вообще все это считаем не более чем шумом, который способен разве что дать лучшие точки для входа. Реально сейчас ничего не решится, а значит не стоит переживать по пустякам. Напомним, наша позиция по фунту – среднесрочные покупки. Обоснование – ЕС и Великобритания в конечном итоге опять смогут договориться. Что касается евро, то вроде бы нашлось более мене внятное объяснение его росту в последние дни. Кроме классического для практически любого сильного движения срабатывания стоп-лоссов и бай-стопов, аналитики в качестве базовой причины резкого укрепления евро против доллара называют сворачивание кэрри-трейда из-за эпидемии коронавируса. Для тех кто не в курсе поясним, что сверхнизкие ставки в Еврозоне позволяли брать там деньги взаймы и вкладывать их на рынки с более высокой доходностью (например, США). Что естественным образом приводило к снижению курса евро. Сворачивание кэрри-трейда знаменуется противоположными тенденциями, соответственно евро укреплялся. Слухи о том, что ФРС резко снизит ставку в марте и может снизить ставку еще позже в 2020 году спровоцировало начало процесса сворачивания кэрри-трейда, особенно ярко это отобразилась в паре EURUSD. Новости об эпидемии в последнее время настолько монополизировали информационное пространство, что легко пропустить важные новости, не имеющие в заголовке слово коронавирус или что-то подобное. Мы это к тому, что в пятницу будет опубликована статистика по рынку труда США. Новость эта традиционно относится к основным для финансовых рынков. Учитывая, насколько чувствительны сейчас рынки к любым отклонениям от норм, данные эти имеют повышенную важность. Но опубликованы цифры по НФП будут лишь в пятницу, а пока что сегодня нас ждут данные от ADP.
Короткая
от Trade24Fx
1
Проблемы Китая, супер вторник, Центробанки и рост евроЭта неделя начинает давать первое представление об экономических последствия эпидемии (пока что в разрезе Китая). Речь идет о производственном индексе PMI по Китаю, который в феврале опустился до отметки 35,7 (для сравнения в январе его значение было 50). Непроизводственный индекс вышел еще хуже, продемонстрировав значение 29,6 (минимальное в истории). Напомним, любое значение ниже 50 говорит о снижении экономической активности. И это только первая ласточка. Дальше будут новые показатели и каждый из них будет повергать финансовые рынки во все большую депрессию, по крайней мере, некоторое время. Тем временем в самом Китае эпидемия продолжает стремительно идти на спад. В Ухане (эпицентр эпидемии) даже начали закрывать первые временные госпитали в виду нехватки пациентов. Но эстафета у Китая уверенно перехвачена миром в целом. Южная Корея, Италия, Иран – текущие эпицентры, которые к тому же не локализированы, а, наоборот, распространяют вирус по прочим странам. Если проводить аналогию с Китаем, то в лучшем случае еще в течение месяца нас ждут исключительно неутешительные новости. Так что рассчитывать на что-то хорошее от марта не стоит. Соответственно исход из рисковых активов скорей всего продолжится, соответственно золото и прочие активы-убежища будет находить фундаментальную поддержку. Мы продолжим на этой неделе использовать связку покупка золота – покупка USDJPY в качестве перспективной среднесрочной позиции. На наш взгляд, укрепление иены если и продолжится, то будет носить ограниченный характер, а вот возможности роста золота выглядят в этом плане гораздо более обширными. Наше неверие в значительной укрепление иены связано с тем, что Япония итак испытывает серьезные экономически трудности и традиционно одной из составляющих уравнения по их решению была девальвация иены, так что Банк Японии или около 107 или около 105, но скорей всего вмешается и не даст иене укрепляться. Вообще Центробанки снова в центре внимания. Все ждут от них спасения. Как это было во время кризиса 2007-2009 годов. Пока что они оправдывают надежды, поскольку все ключевые Центробанки отметились довольно агрессивными заявлениями по поводу готовности действовать. Рынки традиционно основное внимание обращают на ФРС. В основном с этим связаны текущие трудности доллара и откровенный успех пары EURUSD. С каждой новой сотней пунктов роста EURUSD наше желание продавать пару крепнет, как и желание увеличивать объемы сделки на продажу. Часть проблем доллара лежит в плоскости президентских выборов. Мы стараемся по минимуму анализировать политическую плоскость, уделяя основное внимание экономике. Но сегодня так называемый Супер Вторник. День, когда 1344 из 1991 делегатов от демократической партии отдадут свои голоса за того или иного кандидата. Пока что безусловный лидер Сандерс (вероятность победы = 57%), но шансы у Байдена еще есть (вероятность победы = 31%). Так что день для политической сферы США весьма знаковый. Фунт вчера находился под давлением из-за переговорного процесса между Великобританией и ЕС по торговому соглашению. Идет уже привычная игра по перетягиванию канатов и торговле за лучшие условия, завязанная на взаимных угрозах. Как и в случае с Брекзитом, мы предпочитаем видеть не текущий шум, а перспективу. А она такова, что стороны вероятнее всего договорятся в той или иной форме. Соответственно свой позитив фунт рано или поздно получит. Так что в среднесрочной перспективе мы пока не видим проблем для среднесрочных покупок британского фунта. Скорее наоборот, видим хорошие возможности для покупок. В текущих условиях идеальными нам кажутся продажи пары EURGBP.
Короткая
от Trade24Fx
Итоги недели: глобальная эпидемия и кровавая баня в пятницуПрошедшую неделю пока что можно считать самой насыщенной за последние несколько месяцев. И дело даже не в количестве новых событий, которые происходили, а в ценовой динамике на финансовых рынках. Одно из самых сильных в истории падений фондового рынка США (в течение недели Насдак терял до 15% своей капитализации), рост Индекса Страха почти в три (!) раза, снижение нефти почти на 20%. Кульминацией стала натуральная «кровавая баня», которую устроили трейдеры на финансовых рынках в пятницу, когда, например, золото в течение дня снижалось на $80 (про падение золота и его причины читайте в нашем отдельном обзоре ). Как рынки дошли до такой жизни? Об этом мы писали достаточно активно уже более полугода и сейчас сталкиваемся с результатами тех временных бомб, которые были заложены. Эпидемия коронавируса все-таки смогла стать «черным лебедем», который высвободил всю ту энергию, которую накопили рынки. Точнее не всю, поскольку все еще только в процессе развития. Главное событие прошедшей недели – эпидемия коронавируса перестала быть локальной проблемной Китая и стала глобальным бедствием (число новых диагностированных случаев вне Китая уверенно превысило число случаев в Китае). Именно после этого инвесторам стало окончательно страшно. И если началась неделя с того, что проблемы были в Южной Корее, Японии, Италии и Иране, то закончилась она радикальным расширением списка. Теперь в нем США, Франция, Германия, Испания, Великобритания, Сингапур, Малайзия, Кувейт, Бахрейн и многие другие. Общее число заболевших в мире за неделю выросло в разы и уже превысило 7000. Естественно, что теперь уже ни у кого нет сомнений, что мировая экономика пострадает и пострадает очень сильно. По привычке все устремили свой взгляд на Центробанки, которые в последнее время выступают в роли традиционных спасателей экономики. Глава ФРС Пауэлл в конце прошлой недели заявил, что Центробанк США готов действовать. Соответственно рынки моментально перестроили свои ожидания и теперь оценивают вероятность снижения ставки в марте на уровне 100%. Что характерно, 95% трейдеров ожидают снижение на 0,5%. Так что проблемы доллара в четверг и пятницу в общем-то объяснимы. С одной стороны. С другой стороны, прочие Центробанки, в частности ЕЦБ, также могут снизить ставку. Таким образом, мы продолжаем считать рост пары EURUSD аномальным и на этой неделе будет очень активно продавать евро против доллара США. Не забывая, конечно, про стопы. Вообще в текущих условиях, когда волатильность выросла в разы самое страшное, то может сделать трейдер – это работать без стопов и пытаться навязывать свою волю рынку. Так что стопы обязательно ставим – лучше перезайти в позицию, когда пыль уляжется, нежели стать против рынка и за один день, по сути на ровном месте, потерять депозит. Что еще мы планируем делать на этой неделе? Определенно покупать золото и при этом одновременно покупать пару USDJPY. Своего рода недо хедж по активам-убежищам, который совершенно никак работал в пятницу, но мы считаем, что рынки вернутся в некое подобие рациональности и хедж этот заработает. Нефть на этой неделе мы склонны начинать покупать, потому как а) достижение отметки $44 по марке WTI соответствует нашим целям, которые мы озвучивали, когда он еще стоил в районе $60; б) ОПЕК всерьез обеспокоен происходящим, и на этой неделе состоится встреча в рамках которой могут быть внесены коррективы в договор ОПЕК+ - озвучивают дополнительное сокращение добычи нефти на 1 млн б/д. Это очень серьезно. Но опять же эти покупки – достаточно рискованная попытка поймать разворот, которого пока нет. Так что любителям рискнуть советуем не забываем про стопы, а консервативным трейдерам рекомендуем поставить торговлю по нефти на паузу ну или хотя бы дождаться конца недели и решения ОПЕК.
Короткая
от Trade24Fx
Что ожидает Wall Street на этой неделе?Рынки могут столкнуться с очередной нестабильной неделей, по мере того как опасения по поводу смертельного коронавируса влияют на настроения во всем мире. По состоянию на утро понедельника в мире насчитывается более 89 000 зарегистрированных случаев и чуть более 3 000 подтвержденных смертей. Быстрое распространение и недостаток мер по сдерживанию в странах за пределами Китая потрясли мировые рынки, и все три основных индекса корректировались в течение шести дней. Экономические данные на этой неделе сыграют решающую роль в содействии ФРС в оценке ущерба, нанесенного коронавирусом экономике США. Призывы к снижению ставки на Wall Street в последние дни резко возросли в связи с распространением инфекции. Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы ФРС показали, что инвесторы почти на 95% уверены, что ФРС снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов на своем мартовском заседании. Всего неделю назад шансы были равны 0%. В пятницу во второй половине дня председатель ФРС Джером Пауэлл (Jerome Powell) сообщил в своем заявлении: “Фундаментальные показатели американской экономики остаются сильными. Однако, коронавирус создает растущие риски для экономической активности. Федеральная резервная система внимательно следит за развитием событий и их последствиями относительно экономических перспектив. Мы будем использовать наши инструменты и действовать надлежащим образом, чтобы поддержать экономику”. “Рынок облигаций сейчас ожидает почти четырех сокращений ставки ФРС к концу года, но можно справедливо задаться вопросом, как снижение краткосрочных ставок смягчит перебои в цепочке поставок”, – отметили Wells Fargo в своей записке от 28 февраля. Отчёт о занятости Февральский отчет о занятости станет одним из нескольких ключевых экономических данных, которые будут опубликованы на этой неделе. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что количество занятых в экономике США в феврале увеличится на 175 000 по сравнению с 225 000 в январе. Ожидается, что уровень безработицы снизится с 3,6% до 3,5%. По словам компании Nomura, коронавирус должен оказать незначительное влияние на февральские цифры, и данные должны отражать устойчивый рост заработной платы. “Индикаторы рынка труда в феврале были в целом устойчивыми, с хорошими показателями по субиндексам занятости по результатам опросов бизнеса, низким количеством первичных заявок на пособие по безработице и по-прежнему положительными потребительскими параметрами”, – говорится в сообщении фирмы, опубликованном 28 февраля. Wells Fargo присоединились к прогнозам Nomura. “Работодатели увеличили количество рабочих мест в среднем на 206 тыс. человек за последние шесть месяцев, и большинство данных по рынку труда за февраль говорят о том, что здоровые темпы роста занятости должны продолжаться. Первичные заявки на пособие по безработице вернулись к своему 50-летнему минимуму после резкого роста в декабре, и опрос потребителей, проведенный Conference Board, показал, что большая часть из них считает, что количество рабочих мест все еще велико”. Супервторник Эта неделя также намерена стать важной для политики, с так называемым “Супервторником” в центре внимания. Супервторник состоится 3 марта и является самым важным днем первичных выборов, в ходе которых большинство штатов проводят выборы номинантов в течение одного дня. В четырнадцати штатах и на одной территории США пройдут выборы выдвиженцев, в которых примут участие в общей сложности 1357 делегатов. “Праймериз демократов в 15 штатах на следующей неделе может сместиться на задний план на фоне проблем с коронавирусом”, – написали Capital Economics в примечании от 28 февраля. “Но Берни Сандерс (Bernie Sanders), вероятно, вновь станет главным победителем, что может способствовать дальнейшей распродаже на фондовом рынке. Пожалуй, наибольшая неопределенность сейчас заключается в том, может ли вспышка коронавируса нарушить остальную часть праймериз демократов, включая задержку Национального съезда в середине июля.” Отчетность Target Сезон корпоративных отчетов подходит к концу, но инвесторы будут внимательно следить за результатами крупного ритейлера Target во вторник перед началом торгов. Финансовые результаты Target за четвертый квартал будут опубликованы после объявления в середине января о более слабых, чем ожидалось, праздничных продажах компании. В течение ноября и декабря продажи same-store (в магазинах, открытых более года) выросли на 1,4% по сравнению с 5,7% в прошлом году. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что Target отчитается о скорректированной прибыли в размере $1,66 на акцию с выручкой в $23,26 млрд. за четвертый финансовый квартал. Ожидается, что продажи same-store, являющегося одним из ключевых показателей отрасли, подскочат на 2,2% благодаря укреплению собственных торговых марок компании и реконструкции магазинов. За последние 12 месяцев акции Target продемонстрировали хорошие показатели и выросли на 40%, в то время как рынок в целом за тот же период вырос на 6,7%. Календарь отчетности ПОНЕДЕЛЬНИК Компании малой капитализации. ВТОРНИК AutoZone, Kohl’s, Target до открытия рынка; Nordstrom после закрытия. СРЕДА American Eagle Outfitters, Zoom Video Communications после завершения торгов. ЧЕТВЕРГ Burlington Stores, Kroger перед началом торгов; Costco после закрытия сессии. ПЯТНИЦА Компании малой капитализации.
SP:SPX
от investen_russia
Коронавирус нарушает цепочки поставок. Какие отрасли пострадают?За последние два года тарифы наложили отпечаток на мировые торговые каналы. Теперь коронавирус их заморозил. Это может вызвать экономический шок непохожий на те, которые приводили к экономическим спадам в недавнем прошлом. Коронавирус серьезно нарушил почти все звенья глобальной цепочки поставок, от сырья до компонентов и готовой продукции, что может привести к сокращению производства, дефициту продукции и финансовому стрессу в целом ряде отраслей. Однако влияние производственных задержек на экономику не столь очевидно, как может показаться на первый взгляд. Технологические компании, производители одежды и промышленного оборудования, вероятно, пострадают больше всего, учитывая, что они в наибольшей степени зависят от поставок из Китая и Юго-Восточной Азии. Длительная задержка в закупках комплектующих не только поставит под угрозу корпоративную прибыль, но и может поставить под угрозу способность компаний осуществлять выплаты по обязательствам. Среди отдельных компаний, Apple и Microsoft предупредили инвесторов в феврале, что они не достигнут прогнозируемых показателей продаж из-за проблем с цепочкой поставок, но не стали называть конкретные цифры. Следует ожидать большего количества таких предупреждений в ближайшие недели. “За последние два десятилетия Китай стал фабрикой мира”, – говорит Гириш Риши (Girish Rishi), генеральный директор поставщика программного обеспечения для логистических цепей и консалтинговой компании Blue Yonder. “Потребительские товары, автомобили, одежда, передовые технологии”. Я не смогу назвать сектор, который не подвергается никакому влиянию”. Это особенно верно сейчас, когда вирус распространился на другие крупные производственные центры, такие как Южная Корея и Япония, и начинает распространяться по всей Европе. На Китай, Южную Корею и Японию вместе приходится более четверти американского импорта и более половины американского импорта компьютерной продукции и электроники. В четверг компания Goldman Sachs пересмотрела свои прогнозы по росту корпоративных доходов в США до нуля, в основном из-за беспокойства по поводу каналов снабжения. Февральские данные опросов показывают, что сроки поставок из Японии и Европы уже “существенно увеличиваются”, отмечают в Goldman Sachs. Изначально аналитики оценивали прямое влияние коронавируса на экономику, ожидая, что он почти исключительно затронет Китай и не получит широкого распространения в других странах. Экономический эффект в этом случае можно было сравнительно легко выявить. Оценки, как правило, варьировались от 150 до 400 миллиардов долларов США, или менее 0,5% мирового ВВП. В соответствии с этим сценарием в наибольшей степени пострадали бы такие отрасли, как туризм и путешествия, а также компании, продающие потребительские товары в Китай. Акции двух американских компаний, наиболее подверженных прямому воздействию со стороны Китая, – Yum China Holdings и Wynn Resorts – упали более значительно, чем рынок в целом. Нефтяные компании также подвержены колебаниям, потому что Китай является крупнейшим в мире импортером нефти. С начала года нефть упала более чем на 20%. Потребители, на долю которых приходится 70% экономической активности США, могут не сразу заметить влияние перебоев в поставках. Вместо этого дефицит запасов начнет проявляться в объемах продаж компаний. “Если ваши продажи падают, вы будете более неохотно привлекать новых работников”, – говорит экономист Wells Fargo Сара Хаус ( Sarah House). Снижение прибыли также может отразиться на балансе предприятий. “За последние пару лет мы наблюдали ухудшение финансового положения корпоративного сектора”, – говорит она. “Показатель покрытия процентов по долгам ухудшается. Потенциальный удар по доходам может повлиять на способность компаний покрывать свои процентные расходы”. Более десятка компаний из множества отраслей – от технологий до производства зубной пасты, сельского хозяйства и игрушек – предупредили инвесторов о том, что коронавирус нарушает их цепи поставок. Некоторые заявили, что они ожидают воздействия на прибыль, но лишь немногие количественно оценили его. “Пытаться точно оценить влияние коронавируса на данный момент невероятно сложно”, – заявил в четверг генеральный директор компании Best Buy Кори Барри (Corie Barry) во время пресс-конференции по вопросам прибыли за четвертый квартал. Влияние на прибыль может сильно варьироваться в зависимости от сектора. ” Если отрасль более сбалансирована с точки зрения ее глобального присутствия относительно поставщиков и производства, у нее есть варианты”, – говорит Риши. Автомобильная промышленность, например, относительно изолирована от перебоев в поставках, потому что многие компании построили региональные заводы для обслуживания местных рынков, отметил он. “Сейчас меня действительно волнуют компании по производству потребительских товаров и ритейлеры, у которых более высокая концентрация товаров, поступающих из Китая”, – говорит он. Компании, занимающиеся производством одежды и обуви, в особенности испытывают проблемы, считает аналитик из Cowen Джон Кернан (John Kernan). Они поставляют около 30% своих товаров из Китая, а другие страны в цепочке зачастую закупают там сырье. “Цепочка поставок исходит из Юго-Восточной Азии, и в частности, из Китая”, – говорит Кернан. “Дело не только в фабриках. Многие материалы, которые поступают в Бангладеш, Вьетнам и другие регионы, поставляются из Китая. Это бардак”. Пока полки розничных магазинов не пустуют, но это может быть не надолго, предупреждает он. “В конце концов, у нас будет замедление притока товаров в страну.” Производители потребительских товаров уже обсуждают возможность отсрочки презентации новой продукции. Обычно они начинают новые осенние выпуски в январе или феврале, говорит Сукету Ганди (Suketu Gandhi), лидер группы по цифровым цепочкам поставок в консалтинговой компании Kearney: “Все это откладывается как минимум на четыре месяца”. Вероятно, пострадают и производственные компании. Производитель двигателей Cummins, Lincoln Electric Holdings и производитель промышленного оборудования Terex заявили на недавней конференции, что вирус может негативно отразиться на доходах за первый квартал и “отметили, что если его не сдержать в течение нескольких недель, не говоря уже о месяцах, то он может навредить более широкому спектру факторов (т.е. цепочке поставок, вопросам привлечения клиентов)”, – пишет аналитик Barclays Адам Зайден (Adam Seiden). “Вирус перевернул позитив на вероятный негатив, который еще не отражен в большинстве оценок”. Технологии тоже находятся под угрозой, и это не только крупные компании, такие как Apple и Microsoft. Производитель технологического оборудования Jabil, важный элемент в цепочке поставок для компаний, включая Amazon.com, во вторник отозвал свой финансовый прогноз и заявил, что фабрики, затронутые кризисом, работают всего на 65%-70% мощностей. Потенциальные перебои могли бы быть еще хуже, если бы компании не занимались своими цепочками поставок из-за торгового конфликта между США и Китаем. Транснациональные корпорации работали над их диверсификацией в течение последних трех лет по мере роста американских тарифов. “По крайней мере, по сравнению с предыдущими периодами перебоев в логистике, компании, похоже, лучше подготовлены с точки зрения уровня своих запасов”, – отмечает Хаус. “Это говорит о том, что у них есть немного больше времени для того, чтобы разобраться с проблемами и возобновить отгрузку и производство до того, как мы увидим последствия этого в данных”.
SP:SPX
от investen_russia
Foot Locker превысили ожидания по прибыли на 4 кварталFoot Locker Inc. сообщила в пятницу о более высокой, чем ожидалось, прибыли за четвертый квартал, но слабый праздничный спрос и жесткая конкуренция на рынке спортивной одежды сдерживали рост same-store продаж (магазинов, работающих более 1 года). Foot Locker объявили, что прибыль за три месяца, закончившихся 1 февраля, составила $1,63 на акцию, увеличившись на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и намного опередив консенсус-прогноз в $1,54 на акцию. По словам Foot Locker, продажи группы сократились на 2,2% до $2,221 млрд., немного не дотянув до оценок аналитиков в $2,24 млрд. Продажи same-store упали на 1,6% в четвертом квартале, сказала компания, по сравнению с прогнозируемым снижением на 1% от Refinitiv. Рассматривая 2021 финансовый год, Foot Locker сообщила, что продажи same-store увеличатся незначительно, а прибыль будет расти средними темпами. “Несмотря на то, что у нас были лидирующие позиции в ключевых тенденциях обувного стиля, этого было недостаточно, чтобы компенсировать более слабый, чем ожидалось, спрос во время короткого праздничного сезон и рынок, зависящий от рекламы”, сказал генеральный директор Ричард Джонсон (Richard Johnson). Источник: TheStreet
NYSE:FL
от investen_russia
Акции Beyond Meat падают, хотя отчетность хорошаяПроизводитель альтернативных белков Beyond Meat сообщил об убытке в размере одного пенни на акцию с продаж в $99 млн. за четвертый квартал 2019 года. Wall Street ожидала точки безубыточности и выручку $81 млн. Показатель продаж – это то, на чем сосредоточится Wall Street, и он значительно превзошел ожидания. Тем не менее, акции упали более на 11% во время утренних торгов. Акции Beyond Meat обычно подвержены волатильности в период вокруг отчетности. В среднем стоимость акций изменялась на 18% на следующий день после выхода данных о доходах. Более того, акции существенно падали в последние два раз, когда компания отчитывалась о результатах своей деятельности. Руководство не может контролировать стоимость акций и, похоже, чувствует уверенность относительно бизнеса компании. “Наши выдающиеся результаты за четвертый квартал и полный 2019 год являются свидетельством жизнеспособности процесса, который мы продолжаем возглавлять”, – заявил генеральный директор компании Итан Браун (Ethan Brown) в пресс-релизе компании. “При нашей простой цели – изготовить идеальный кусочек мяса из растений, наша более обширная миссия намного важнее нас самих и направлена на решение некоторых ключевых проблем нашего времени, таких как улучшение здоровья и питания, повышение экологичности глобальных поставок продуктов, снижение негативного воздействия на окружающую среду, а также содействие улучшению благополучия животных”. В перспективе компания ожидает получить около $500 млн. от продаж в 2020 году, что примерно на $10 млн. превышает оценки Wall Street. Это еще одна сильная цифра, но инвесторы, видимо, хотели большего. Ожидания могут быть довольно непредсказуемыми на Wall Street. Акции компании Beyond Meat на сегодняшний день в плюсе на 43%, на момент завершения торгов в четверг, легко опережая сопоставимые результаты индексов Dow Jones Industrial Average и S&P 500. Компания запланировала конференц-звонок для аналитиков и инвесторов на 16:30 по восточному времени. Инвесторы будут рады услышать о новых партнерских соглашениях с ресторанами, новых конкурентах и новых соглашениях о растительных белках. Источник: Barron’s
BОбучение
от investen_russia
КоронавирусСалют, коллеги! Сегодня я хотел бы проанализировать новость, которая так взволновала и напугала людей на прошлой неделе - это новости о коронавирусе в Китае. В приоритете на прошлой неделе были новости об эпидемии коронавируса в Китае. И эти новости застали нас и весь мир врасплох. Нет никого кто не обсуждал бы эту новость. Но все эти новости о вирусе не принесли нам ничего хорошего, кроме паники, слухов и конспирологических теорий. Поэтому проанализировав информацию из различных источников, я сделал свои выводы о которых хочу написать в этой идее. Хочу отметить что я не врач, и не имею ничего общего с медициной, поэтому лишь остановлюсь на ряде экономических и политических последствиях данной эпидемии. Потому как такие последствия могут быть выше, чем медицинские и социально-культурные. Как мы знаем эпидемия коронавируса возникла в 13-миллионном городе Ухань в Китае. По словам ученых, основной причиной эпидемии является китайская привычка есть все что движется. На мой взгляд, этот обычай ни к чему хорошему не приведет. Выявлено, что конкретные люди были заражены эпидемией коронавируса от летучих мышей, которые скорее всего заразились вирусом от змей. В настоящее время в большинстве стран нет приборов для точной диагностики, не говоря уже о противоэпидемическом препарате или вакцине. По словам специалистов в области медицины, на противоэпидемические препараты уйдет 6-8 месяцев. Затем его необходимо будет проверить в течение ещё 6-8 месяцев. Только после этого будет доступно лекарство, доступное для производства. А пока нет лекарств, которые лечат эту болезнь. Получается, чтобы найти лекарство, нам нужно как минимум 1,5 года. Теперь посмотрим, насколько это опасно для нас. Несмотря на то, что лекарств от этой эпидемии нет, статистическая опасность этой эпидемии довольно низкая. Сегодня в 13-миллионном городе Ухань заражено всего 8 тысяч человек. Что касается всего мира, то общее число случаев вируса составляет примерно 10000 человек, из которых 210 человек умерли. По сравнению с обычным гриппом в мире, ежегодно заболевают не менее 5-10% от общей численности населения, а около 300-400 тысяч человек умирают. Эта эпидемия передается от человека человеку воздушно-капельным путем. Это делает эту болезнь опасной в густонаселенных странах. В странах, где плотность населения мала, риск заражения становится ниже. Теперь давайте рассмотрим экономические и политические опасности этой эпидемии. Экономическая и политическая опасность этой эпидемии будет намного выше медицинской опасности. Если вы обратите внимание на экономические общемировые новости, то может сложится впечатление, что это сводки военных новостей. Сегодня на открытии китайский рынок ценных бумаг потерял в среднем 7 - 11% и продолжает падать. Валовой внутренний продукт китайской экономики упадет как минимум на 1 - 1,5% , и если китайская экономика ослабнет, это окажет сильное влияние на всю мировую экономику в целом. Самыми первыми негативное влияние могут поймать мировые цены на нефть и металлы. С начала эпидемии коронавируса, мировой рынок ценных бумаг и товарные биржи продолжали падать. Цена на нефть упала примерно на 20%. Меньше людей пользуются самолетами и автомобилями что приводит к цепной реакции. Медь упала почти на 12% Исторически по статистике за последние 100 лет, каждые 7-10 лет происходит экономический кризис. И уже прошло более 10 лет с момента последнего кризиса 2008 года. Поэтому очень похоже, что мир переживает очередной кризис. Если цена нефти упадет ниже 40 долларов за баррель, состояние бюджета стран, зависящих от цен на нефть, резко ухудшится. И если принять во внимание, что часть бюджета этих стран расходуется на социальные программы, то есть большие сомнения, что правительства этих стран найдут средства для выполнения своих социальных обязательств перед гражданами. Им прийдется резко сократить (или даже прекратить) многие социальные выплаты и обесценить национальные валюты. Это в свою очередь еще больше снизит социальное положение населения и увеличит социальную напряжённость. Разумеется это может вызвать и непременно вызовет недовольство людей, которые уже находятся на грани. Что приведёт к росту протестов, забастовок и резкому возрастанию криминагенной обстановки. Таким образом ряд стран могут войти в пике политического кризиса, который в итоге приведет там к смене власти. Сейчас действительно сложно сказать что в итоге произойдет в результате всего этого и какие будут последствия. Но они будут непременно. И в самое ближайшее время. Жми лайк и подписывайся чтобы не пропустить свежак ( дальше будет ещё интереснее ).
NYMEX:CL1!
от Quantum_Immortal
9
Избиение продолжается, что делать с евро, иеной и фунтомВчерашний день во многом был типичным для текущей недели: инвесторы продолжали исход из рисковых активов и наращивали позиции в активах-убежищах. Пожалуй, главным итогом дня можно считать возврат иены в лоно активов-убежищ. Напомним, на прошлой неделе после разгромных данных по ВВП Японии пошли разговоры о том, что иена не может больше был полноценным убежищем. Но, судя по вчерашнему ее росту, вполне себе может. Правда, столь сильный рост иены вызывает вопросы, а на слишком ли увлеклись ее покупатели? В конце концов провальные данные по ВВП никто не отменял, как и тот факт, что страна в шаге от рецессии. Так что сегодня мы склонны искать точки для покупок пары USDJPY. Тем временем опрос европейских компаний, оперирующих в Китае показал, что 577 из 577 опрошенных респондентов ожидает ухудшение своих показателей вследствие эпидемии и простоя китайской экономики. Результаты хоть и очевидны, но от этого не менее показательны. Эпидемия продолжает шириться по миру (число новых заболевших в мире уверенно превысило число новых случае заражения в Китае) и дело даже не в росте числа новых заболевших, а в том, что все большее число стран принимают те или иные предупредительные меры, включая ограничение путешествий, закрытие школ и т.д. Все это, в конечном счете, приведет к увеличению масштабов экономических потерь. Ну и список компаний, публично объявивших об ухудшении их финансовых результатов в перспективе пополнился такими титанами как Microsoft, Anheuser-Busch InBev и др. Собственно, как мы и предсказывали в наших предыдущих обзорах. Инвесторы тем временем срочно пересматривают свои ожиданий касательно действий Центробанков. В частности 90% трейдеров ожидают снижение ставки ФРС уже в апреле. Так что вчерашние трудности доллара на валютном рынке в общем-то объяснимы. Тем не менее, рост евро против доллара кажется нам весьма аномальным и мы склонны продавать пару EURUSD сегодня двойными, если не тройными объемами. Напомним, экономика Еврозоны продолжает испытывать серьезные трудности и это еще без последствий коронавируса. Ситуация в Италии также ну никак не способствует покупкам евро. Поэтому продаем евро против доллара на полную мощность. Насыщенным вчерашний день был для британского фунта. Нисходящее давление на него объясняется новостями с переговорного процесса между Британией и ЕС по поводу торгового соглашения. Стороны обменялись полуугрозами и дедлайнами. Джонсон заявил, что Великобритания завершит переговоры в июне и если договор не будет подписан, то он будет настаивать на договоре о свободной торговле по образцу канадского. Мы пока что не видим поводов для паники и рассматриваем снижение фунта как неплохую возможность для его покупок подешевле, но без фанатизма и с небольшими стопами. Что касается общего перечня наших позиций на сегодня, то он в целом без изменений: ищем точки для покупок золота (но действуем осторожно – покупаем на спусках с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD. Единственно продажи USDJPY сегодня мы заменяем на покупки пары с небольшими стопами.
Короткая
от Trade24Fx
2
Китай замедляется, но продажи новых домов в США растутВчерашний день был примечателен тем, что впервые за все время эпидемии число новых заболевших в Китае оказалось ниже, нежели в остальном мире. С одной стороны это говорит о снижении масштабов эпидемии в Китае, с другой про продолжение ухудшения сиутации в мире. Поскольку ситуация с эпидемией в Китае улучшается достаточно стремительно, можно начинать подводить ее предварительные итоги. И хотя о конкретике говорить еще рано, некоторые оценки можно получить уже здесь и сейчас. Речь идет о так называемых индикаторах раннего реагирования. К примеру, Bloomberg рассчитывает 8 индикаторов раннего реагирования для Китая. Так вот 5 из 8 в феврале снизились. Но не это самое страшное. Февральские индикаторы уверенности бизнеса опустились до минимальных за всю историю наблюдений значений. Бизнес можно понять: продажи новых автомобилей и недвижимости в Китае упали более чем на 90%. Данные Bloomberg подтверждает и ежемесячное исследование здоровья малого и среднего бизнеса в Китае. Результаты рекордно низкие за всю историю проведения таких исследований. Что касается более классических метрик, то, как ожидается, темпы роста ВВП Китая снизятся до минимальных с 1990 года (!) отметок. Goldman Sachs, к примеру, ожидают рост ВВП Китая в первом квартале лишь на 2,5%. Резкое замедление экономики страшно не только самим фактом замедления, но и теми проблемами, которые оно в себе несет: рост безработицы, увеличение проблемной задолженности, рост числа банкротств, падение финансовых результатов компаний, уменьшение внутреннего спроса и т.д. Говоря об официальной статистике, первые сигналы появятся уже 29 февраля, когда будет опубликован февральский PMI по Китаю. Как ожидается, он упадет до минимальных со времен глобального финансового кризиса отметок (при этом некоторые эксперты прогнозируют даже более низкие его значения). Довольно вызывающе на этом фоне смотрелись вчерашние данные по продажам новых домов в США: в январе выросли на +7.9% до 764 000 при прогнозе +3.5% до 718 000. Впрочем, посмотрим, что там будет по итогам февраля, особенно в свете предупреждения Центра по контролю и профилактике заболеваний США касательно угрозы возможного распространения вируса по территории Штатов. В общем и целом ситуация продолжает оставаться напряжённой и на любой позитив, будь то снижение числа заболевших или разработка вакцины, тут же находится негатив (проблемы в экономике Китая и мира, распространение эпидемии, распродажи на фондовых рынках и т.д.). Соответственно что-то радикально менять в торговом плане мы пока не видим причин. Так что сегодня мы ищем точки для покупок золота (но действуем осторожно – покупаем на спусках с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY с небольшими стопами.
Короткая
от Trade24Fx
6
Эпидемия угасает, но расширяется, а Германия отсрочила рецессиюБазовый новостной фон пока что без изменений: количество новых заболевших в Китае снижается (+/- 500 в день), то есть масштабы эпидемии уменьшаются. Но это компенсируется ростом числа заболевших вне Китая. И эпидемия из локальной все активнее стремится стать глобальной. Локдаун в Северной Италии, паника в Иране, рост числа заболевших в Южной Корее (уже под 1000), снижение прогнозов по финансовым результатам от ведущих компаний – все это давит на рисковые активы, исход из которых продолжается. Эксперты продолжают озвучивать новые оценки ущерба от эпидемии для мировой экономики. Например, в Oxford Economics Ltd. озвучили конкретную цифру ущерба: минус $1 трлн от мирового ВВП. Напомним, ущерб включает в себя как прямые потери от простоя экономики Китая, потерь в туризме и сфере развлечений, так и в разрушении глобальных цепочек поставок, снижении объемов мировой торговли и инвестиций. При этом новости про разработку действенной вакцины (выпуск запланирован уже на апрель), а также про желание выделить администрации Трампа порядка $2,5 млрд на борьбу с эпидемией и разработку вакцины способствовали временной разрядке ситуации, что давало возможности вчера для покупок золота по отличным ценам. В общем, тактика покупок золота на спусках зарекомендовала себя как достаточно действенная. Так что сегодня будем продолжать ее использовать, тем более, что вчерашний день дал четкие ценовые ориентиры – куда может дойти цена. Макроэкономическая статистика естественно продолжает оставаться в тени новостей об эпидемии. Тем не менее, мы продолжаем следить за состоянием мировой экономики. Германия вчера отчиталась по темпам роста ВВП в четвертом квартале 2019 года. Рост оказался нулевым. Таким образом, рецессию лидирующей экономики Еврозоны удалось отсрочить на 3 месяца. Но выглядит она практически неизбежной. Саудовская Аравия тем временем изрядно огорчила покупателей на рынке нефти. Речь идет о том, что ОПЕК+ так и не смогли ни о чем договориться. На фоне ожиданий снижения спроса на нефть в мире новость выглядит исключительно медвежьим сигналом. Напомним, мы рекомендуем искать точки для продаж нефти – фундаментальный фон пока что исключительно негативен. Ну и не забываем продавать евро на росте, как, например, это можно было сделать вчера. Экономическая ситуация в Еврозоне выглядит крайне неприглядно, а визит коронавируса в Италию (свыше 200 заболевших) делает продажи евро, на наш взгляд, практически безрисковой сделкой. Наши базовые позиции сегодня без изменений: ищем точки для покупок золота (но действуем осторожно – покупаем на спусках с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY с небольшими стопами.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Рынкам стало страшно, и бояться есть чегоВ понедельник рынкам наконец-то стало по-настоящему страшно. Эпидемия коронавируса становится глобальной, а экономические последствия все более угрожающими. Каждый день простоя Китая увеличивает проблемы буквально по экспоненте. Собственно, некоторые аналитики уже сейчас говорят о критическом уровне проблем и урона. Например, опрос руководителей более 1500 китайских малых и средних предприятий (малые и средние предприятия – это 99.8% от всех зарегистрированных в Китае компаний, и в них работают 79.4% всех занятых) показал, что 85% (!) из них израсходуют все запасы наличности уже через 3 месяца. Но это потенциальная угроза. Что касается реальных (то есть ущерба, который уже нанесен), то 50% респондентов сообщили, что вспышка коронавируса сократит их годовую прибыль как минимум на 50%. А по последним данным исследования Dun & Bradstreet из перечня компаний Fortune 1000 основным поставщиком является Китай у 163 компаний, а для 938 (!) Китай является поставщиком второго уровня, то есть их основной поставщик зависит от поставок из Китая. Таким образом, уровень зависимости мировой экономики от Китая критичен – порядка 94% (!). Соответственно проблемы будет нарастать как снежный ком. И снижение прогнозов Apple на прошлой неделе покажутся просто невинной шуткой по сравнению с тем, что реально может ожидать мировую экономику. В лучшем случае корпорации сильно просядут в прибыли, а в худшем – сильно просядут по доходам. Не удивительно, что вчера Индекс Страха (VIX) в течение дня демонстрировал рост в 50%. Скорее удивительно, что в последнее время он не рос. Но, похоже, лед тронулся. И максимумы золота в районе 1700 – это далеко не все, что хотел сказать актив по этому поводу, а распродажи на мировых фондовых рынках по большому счету только стартовали. Доходность тридцатилетних казначейских облигаций США тем временем достигла исторического минимума. Что, в общем-то, объясняет, почему доллар в последнее время чувствует себя настолько уверено на валютном рынке. Наши базовые позиции сегодня без изменений: ищем точки для покупок золота (но учитывая сильнейшую перепроданность актива делаем это консервативно и с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY с небольшими стопами.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
16
Итоги недели: качели эпидемии, статус иены, наши ожидания Главным объектом внимания финансовых рынком на прошлой неделе продолжала оставаться эпидемия коронавируса. И если началась неделя с довольно оптимистичного настроя инвесторов на фоне снижения числа новых случаев заболевания и смертей, то закончилась на очень минорной ноте: эпидемия перебросилась в Южную Корею и Японию. Кроме того аналитики после предупреждения все активнее задумывались по поводу последствий эпидемии и карантина в Китае (по оценкам Goldman Sachs экономическая активность в Китае не превышает 50%). И чем дольше длятся ограничительные меры, тем сильнее портится настроение у инвесторов. Их можно понять: десятки, если не сотни миллионов китайцев временно не работают и ведут исключительно изолированный образ жизни. В итоге производство не работает на полную мощность, транспортная система частично парализована, потребление резко снизилось, тучи над глобальными цепочками поставок с каждым новым днем простоя сгущаются все сильнее. То есть начинается эпидемия экономическая, которая вполне может стать глобальной пандемией. Не удивительно, что на этом фоне золото обновляет максимальные с начала 2013 года отметки и продолжает уверено двигаться в район 1800. Текущая неделя в плане эпидемии скорее всего изменит свой акцент. Если до этого все внимание было сосредоточено на Китае, да и вся эпидемия географически была локализирована. То на этой неделе инвесторы будут сконцентрированы не столько на Китае, сколько на других странах, где резко выросло число заболеваний: Япония, Южная Корея (на прошлой неделе чуть ли не каждый день число заболевших удваивалось), Италия Иран. Судя по текущей динамике, вполне вероятно, что резерв плохих новостей еще не исчерпан. В итоге фондовые рынки наконец-то не выдержали и посыпались. Станут ли текущие распродажи началом полноценной коррекции сказать пока сложно, но все предпосылки для этого есть. Еще одним пострадавшим на прошлой неделе стала японская иена. После провальных данных по темпам роста ВВП в 4-ом квартале, все осознали, что третья по величине экономика в мире находится в шаге от рецессии. В итоге статус иены как актива-убежища пошатнулся. Впрочем, мы пока не будем списывать иену со счетов и внутри дня будем ее продавать просто потому, что пара забралась очень высоко (с обязательными небольшими стопами, потому как отдаем отчет, что идем против воли рынка). Европа традиционно уже разочаровала в плане макроэкономической статистики и общего состояния дел, особенно в Германии. Соответственно разговоры о глобальной рецессии на фоне проблем Японии и Еврозоны уже не кажутся выдумками и теориями заговора. Справедливости ради отметим, что в пятницу данные по индексам деловой активности в Еврозоне вышли лучше прогнозов на максимальных за последние 6 месяцев отметках, но пока что это лишь капля позитива в море негатива. По Великобритании рост производства вообще продемонстрировал 10 летний (!) максимум, что позволило фунту воспрянуть духом и отработать нашу рекомендацию по его покупкам. Что касается макроэкономической статистики на текущей неделе, то неделя обещает быть довольно спокойной. Так что можно сосредоточить все внимание на новостях об эпидемии и оценкам экспертов масштабов ущерба как для Китая, там и для мира в целом. Наши базовые позиции на текущую неделю следующие: ищем точки для покупок золота (но учитывая сильнейшую перепроданность актива делаем это консервативно и с обязательными стопами), продаем нефть, продаем EURUSD, покупаем GBPUSD, продаем USDJPY выше 112 с небольшими стопами.
Короткая
от Trade24Fx
4
Инвесторы сомневаются, а Китай работает на половину мощностиНе успели инвесторы как следует расслабиться и поверить, что самое страшное уже позади, как подоспела новая порция поводов для беспокойства. Речь идет о распространении эпидемии за границы Китая. Напомним, практически 99% всего, что связано с COVID-19 происходило в Китае. И инвесторы в какой-то момент решили, что все, что происходит в Китае остается в Китае. Вчерашний день заставил несколько пересмотреть их позицию. Резко выросло число инфицированных в Южной Корее (за день оно подскочило с 32 до 82, но что даже более важно большинство новых диагностированных случаев были прихожанами одной церкви, в которой на момент заражения на службе присутствовало около 1000 человек, то есть можно ожидать дальнейший рост числа инфицированных) и Японии (за неделю подскочило более чем в два раза до 84 человек), появились первые смертельные случаи в Японии и Иране. Все это заставляет думать о распространении эпидемии по миру со всеми отсюда вытекающими. Кстати, о вытекающих. Китай очень наглядно демонстрирует, какую цену приходится платить. Эксперты Goldman Sachs проанализировали данные по ряду прямых и косвенных показателей, в частности статистику по производству готовой продукции, спросу на сталь и ее запасам, потреблению угля и продаже недвижимости в Китае и ряда других показателей и пришли к выводу о том, что экономическая активность в Китае не превышает 50% (!) от средних показателей прошлых лет. То есть, как мы и предупреждали, расслабляться еще рано, события пока что в процессе развития, а их последствия станут ясны лишь через некоторое время. На этом фоне уже традиционно комфортно себя ощущает золото, которое продолжает упорно двигаться к цели озвученной нами несколько недель тому назад (отметка 1800). А вот проблемы иены продолжаются и на рынке поползли активные слухи о том, что валюта теряет статус актива-убежища. Несмотря на текущие проблемы иены и высокую вероятность дальнейшего ее падения, продажи пары USDJPY выше 112 выглядят слишком соблазнительными, чтобы не попробовать поймать разворот с небольшими стопами. Тем более, что сегодня пятница – потенциально день фиксации прибылей. А по иене есть что фиксировать. Возвращаясь к обычному ритму финансовых рынков, отметим, что сегодня будет опубликовано достаточно много данных по деловой активности в Европе в целом и Германии в частности, в США, а также статистика по розничным продажам в Канаде и потребительской инфляции в Еврозоне. Учитывая, насколько удручающая статистика в последнее время была из Еврозоны, можно ожидать очередную порцию слабых данных из Европы и новый раунд распродаж евро. Так что можно даже не дожидаясь данных продавать пару EURUSD. Кроме евро сегодня мы будем продавать нефть, пару USDJPY (выше 112), покупать GBPUSD с небольшими стопами, а также искать возможности для покупок золота.
Короткая
от Trade24Fx
Иена не выдержала, инвесторы опять расслабились, а зря Вчерашний день выдался днем расплаты для японской иены. Мы уже писали на этой неделе о провале в экономике страны, но отсутствие реакции валютного рынка восприняли как общую неспособность иены падать в связи с повышенным спросом на активы-убежища (см динамику цен на золото). Как показал вчерашний день, мы ошиблись. Рынки затаили сильнейшую обиду на иену, но им не хватало повода. После того, как поднялась очередная волна оптимизма в связи с улучшением эпидемиологической ситуации и мерами по стимулированию экономики со стороны Китая, иене припомнили решительно все. Насколько заслуженно пострадала японская валюта – вопрос довольно спорный, но факт остается фактом, вчера иена потеряла очень много. Хотя опять же если оперировать фактами, то 2000 смертей (+136 новых) и 75 000 (+1872 новых) случаев заражения – это никак не повод для роста оптимизма. Но иену распродали, а фондовые индексы США обновили очередные исторические максимумы. Происходящее на финансовых рынках продолжает вызывать одно лишь недоумение, потому как, смотря на динамику золота, есть ощущение, что инвесторы переживают по поводу коронавируса и его последствий, но анализ графиков иены и фондовых индексов США говорит о том, что эпидемия это однозначный плюс для мировой экономики и повод для покупок даже сверх перекупленных активов. Тем временем инфляция в Великобритании, США и Канаде оказалась выше прогнозов. Этого, в общем и целом следовало ожидать: нельзя без последствий годами накачивать рынки деньгами – рано или поздно время расплаты придет. Вполне вероятно, мы имеем первые сигналы. На всякий случай отметим, что Центробанки обязаны будут реагировать на рост инфляции. Делать они это будут путем сворачивания операций количественного смягчения и прочих денежных инъекций, например на рынке РЕПО, а также путём повышения ставок. Повышение ставок спровоцирует цепную реакцию в экономике и приведет к схлопыванию пузырей. Если еще года 3 назад ФРС явно надеялись постепенно сдуть пузырь на фондовом рынке США, то сейчас явно махнули на этой рукой. То есть взрыв будет очень громким. Впрочем, пока что рынкам на этой плевать, но им сейчас на все плевать. Плевать на то, что Эппл провалит первый квартал по финансовым результатам, на то, что экономическая деятельность Адидас в Китае упала на 85%, на то, что глава МВФ называет коронавирус главной угрозой мировой экономике, а также на сотни и тысячи других фактов. Идти против такого поезда занятие в целом неблагодарное. Но и покупать Насдак выше 9700 при таком вот фундаментальном фоне рука категорически не подымается. Пожалуй, единственный вариант сохранить остатки здравого смысла в торговле и не слить при этом депозит является внутридневная торговля с жесткими стопами. Так что сегодня мы будем продавать нефть, пары USDJPY и EURUSD, покупать GBPUSD с небольшими стопами, а также искать возможности для покупок золота.
Короткая
от Trade24Fx
Apple сеет панику, Германия разочаровывает, инфляционные данныеГлавным событием вчерашнего дня, которое задало ритм динамике основных финансовых рынков, стало заявление Apple о том, что компания вряд ли сможет достичь своих прогнозов по продажам. Причина – конечно, эпидемия коронавируса в Китае. Новость, в общем-то, очевидная, но поскольку рынками уже давно владеет безумие тотального оптимизма, инвесторы до последнего не хотели смотреть в лицо фактам – проблемы Китая – это проблемы всего мира. И вот в Apple по сути констатировали это. На этом фоне золото поднялось выше 1600. Впрочем, покупки золота мы рекомендуем давно и настойчиво и пока что не видим поводов для смены вектора. Отмечаем, что иена продолжает оставаться на месте. Хотя учитывая, провальные данные по ВВП, о которых мы говорили вчера в этом нет ничего странного. Тем не менее, продажи пары USDJPY продолжают оставаться перспективной сделкой, по крайней мере, пока она ниже 110,20. Эпидемия тем временем продолжается. По итогам вчерашнего дня +1900 новых диагностированных и около 100 смертей. Так что хотя прирост заболевших и умерших уменьшается, он все еще достаточно высокий, чтобы сдерживать Китай в его попытках вернуться к полному восстановлению экономической активности. Еще одной неприятной новостью дня вчерашнего стала публикация индекса ожиданий ZEW по Германии. Данные вышли крайне удручающие: +8.7 пункта при прогнозе +21.5 пункта и январском значении в +26.7 пункта. Крупнейшая экономика Еврозоны стремительно направляется вслед за Японией в сторону рецессии. Для евро это стало очередным ударом, который отправил единую европейскую валюту к минимальным с 2017 года отметкам. В целом ситуация по евро выглядит хуже некуда, так что продолжаем продавать пары EURUSD, EURGBP и EURJPY. Падать еще есть куда. Данные по рынку труда в Великобритании вчера вышли довольно неплохие: занятость выше оказалась ожиданий (+180 000 при прогнозе +148 000). Кроме того поддержку фунту оказал новый министр финансов Великобритании Риши Сунак, который заявил, что представит бюджет, как и планировалось 11 марта. Напомним, что рынки ждут от него расширения государственных расходов и инвестиций. В целом покупки фунту остаются одной из наших любимых торговых идей. Но покупая фунт, не забываем о ключевом риске для него – новостям с фронтов торговых переговоров между ЕС и Великобританией. Сегодняшний день в плане макроэкономической статистики будет интересен инфляционными данными по целому ряду стран, включая Великобританию, США и Канаду. Рынки сейчас крайне уязвимы к инфляционной статистике, поскольку рост инфляции будет сигналом для Центробанков сворачивать ультрамягкую политику.
Длинная
от Trade24Fx