Регистрация

Новости

Трежарис рвут и мечут, запасы нефти растут, а Реддит атакуетВчера мы уже писали о том, что рост доходности казначейских облигаций крайне негативно влияет на настроения покупателей на фондовом рынке США. Кроме перечисленных во вчерашнем обзоре объяснений этого, напомним, что рост доходности банально означает появление инвестиционной альтернативы, да еще и формально безрисковой. И альтернатива эта покупкам безумно дорогих и очень переоценённых рисковых активов. В общем, ничего удивительного в том, что вчера на фондовом рынке было не до веселья в общем-то нет. Рост доходности трежарис на самом деле очень позитивный сигнал и для доллара США, который становится более привлекательным на валютном рынке относительно других валют. И на это тоже стоит обратить внимание. Особенно с учетом того, что доллар исключительно дешевый здесь и сейчас. В этом свете напомним о нашей среднесрочной рекомендации продавать фунт против доллара США. Тем более, что Великобритания не перестает генерировать фундаментальный негатив для фунта. Из последних новостей очередная порция информации о вреде Брекзита для внешней торговли. Стоимость перевозки груза из Франции в Великобританию выросла почти на 45%. Естественно, что многие перевозчики снизили активность в этом направлении. Со всеми отсюда вытекающими последствиями для международной торговли Британии. Потенциальный рост доллара может сыграть злую шутку и с товарными активами. Пока что за всех отдувается золото. Но оно же и показывает, что может статься с прочими активами. Например, с нефтью. Тем более, что добыча в США восстанавливается, на следующей неделе встреча ОПЕК+, которая может принести немало негативных сюрпризов для нефти, да и запасы нефти в США по данным API впервые за последние 5 недель выросли. В среду армия Реддит после нескольких недель деморализации, похоже, вернулась в строй. Очередная атака состоялась вчера. Что характерно главный объект тот же – акции Gamestop. В итоге буквально за сутки их цена выросла на 200%. Акции прочих объектов атаки типа AMC и Koss подскочили на 22% и 57% соответственно. Чем все это закончится в общем-то понятно, но от этого происходящее не становится менее интересным.
Короткая
от Trade24Fx
2
Пауэлл успокаивает рынки, а фунт теряет связь с реальностьюГлавное событие вчерашнего дня в новостном плане было выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Сенате перед банковским комитетом. Резкий рост доходности казначейских облигаций в последнее время спровоцировал страхи рынков раскручивания инфляционной спирали. Рост же инфляции своим последствием имел бы ужесточение монетарной политики ФРС (в конце концов главная цель Центробанка - поддержание стабильности национальной денежной единицы). Ужесточение монетарной политики означало бы конец этого вечного праздника на фондовом рынке, рынке криптовалют и прочих, где раздулись громадные пузыри. То есть рост ставки ФРС – это такая себе игла, которая схлопнет пузыри. Итак, на кону стояло очень много. Но Пауэлл в очередной раз подтвердил, что нынешняя ФРС – это очень предсказуемая структура, которая не собирается ошарашивать рынки сюрпризами и прочими неожиданностями. Пауэлл вчера сделал все, чтобы успокоить рынки. И заявлял, что инфляция не представляет угрозы, и что ФРС будет продолжать ультрамягкую монетарную политику, и что рынок труда в текущих условиях экономического восстановления важнее, нежели какая-то инфляция. В общем, резкий рост рисковых активов (фондовые рынки, криптовалютный рынок) после его выступления выглядел более чем закономерным и в чем-то даже естественным. Менее логичным и обоснованным нам кажется рост фунта. За последние полгода в паре с долларом он укрепился более чем на 1500 пунктов. Да, Брекзит все же прошел по мягкому варианту со сделкой, да число заражений падает и кампании по вакцинации проходит успешно. Но на другой чаше весов ведь не меньше факторов, начиная от самого жесткого для Британии экономического кризиса за последние 300 лет, заканчивая хаосом на границе с ЕС и потенциальным выходом Шотландии из состава Великобритании. Вчерашние данные по рынку труда, на наш взгляд, очень наглядно продемонстрировали о нелогичности происходящего в фунтовых парах. Безработица была на максимальных отметках за последние 5 лет и около 4 млн человек были временно безработными в декабре. Но фунт на этом фоне взмыл выше 1,41. Нам кажется фундаментальная дивергенция уже достаточно велика, чтобы начинать среднесрочное позиционирование в фунтовых парах в продажу.
Короткая
от Trade24Fx
2
Металлы растут в цене, рынки ждут стимулов, а Биткоин дешевеетМир продолжает готовиться к восстановлению экономики и как может дисконтируется под будущие процессы. Одними из таких объектов дисконтирования стали товарные рынки, которые буквально распирает в последние месяцы. Неделя стартовала с того, что фьючерсы на медь впервые с 2011 года превысили 9000 долларов за тонну. Фьючерсы на цинк достигли двухлетнего максимума, а фьючерсы на алюминий - самого высокого уровня с 2018 года. В качестве дополнительных драйверов этого роста традиционно можно назвать слабый доллар, а также ожидания скорого принятия пакет стимулов в США. Уже на этой неделе соответствующий законопроект будет подан на голосование в Палате представителей, а на следующей неделе должно состояться голосование в Сенате. В общем до 14 марта, как ожидается, вопрос будет решен целиком и полностью, причем руками одних демократов. Что это означает для финансовых рынков мы уже проходили большую половину 2020 года. Даже странно, что на этом фоне Биткоин вчера умудрился потерять под 10%. Хотя что тут странного? Он может упасть и на 50% и ничего в мире не изменится. Просто потому, что реальная ценность криптовалют по-прежнему не имеет никакого отношения к ценам на рынке. Как тут не вспомнить комментарий основателя DogeCoin, который заявил, что потратил около 3 часов на создание токена. Еще раз себестоимость криптовалюты, которая сейчас занимает 14 место в мире с капитализацией по 7 млрд – это три часа работы одного человека. Это все, что нужно знать про ценность отдельно взятой криптовалюты. Но вернемся к товарным рынкам. Ралли продолжилось и на рынке нефти. После коллапса рынка нефти в США на прошлой неделе на фоне резкого похолодания, рынки свыкаются к мысли, что моментального возврата к докризисной добыче не будет, а потеряно было ни много ни мало около 40% добычи нефти в США. Но, с другой стороны, уже на следующей неделе очередная встреча ОПЕК+. Позиции Саудовской Аравии и России снова расходятся. Напомним, что в прошлом году это привело к отрицательным ценам на нефть (имеются в виду фьючерсные контракты, конечно). И рынки это явно не забыли. Соответственно элемент опасения присутствует. Поэтому мы продолжаем считать, что на неделе текущей рост нефти будет носить ограниченный характер, особенно с учетом того, что скорей всего практически каждый день будут новости о героических усилиях по восстановлению добычи нефти в США.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
5
Итоги недели: морозы в Техасе, розничные продажи и триллион BTCГлавными движениями прошлой недели можно считать довольно резкое снижение по большинству фронтов безрисковых активов, что традиционно сопровождалось ростом активов рисковых. Что касается новостей, то морозы в Техасе отвлекли внимание от привычных топовых тем типа судьбы пакета стимулов в США и пандемических новостей. Итак, золото на прошлой неделе несло довольно сильные потери, а вот доходность казначейских облигаций США выросла до максимальных с февраля 2020 года значений. С одной стороны, такая динамика явный сигнал в пользу рисковых активов (переток капиталов), а с другой стороны дает серьезный повод задуматься – стоит ли покупать акции по столь заоблачным ценам, если безрисковая доходность за последние полгода выросла почти в 3 раза. Судя по динамике фондового рынка США на прошлой неделе рынки действительно призадумались. Эта задумчивость, впрочем, никак не отобразилась на рынке криптовалют. Капитализация Биткоина приблизилась к триллиону. Пожалуй, никогда воздух не стоит так дорого. Не помогло остановить безумное ралли даже довольно невнятное пояснение Маска по поводу инвестиции Тесла в биткоин: мысль его свелась к тому, что он вообще не причем, это не его идея и вообще он считает, что это довольно авантюрная затея. Росла на прошлой неделя и нефть. В отличие от того же рынка криптовалют для этого хватало вполне осязаемых поводов. Главный, конечно, рекордные морозы в США, которые спровоцировали коллапс энергетической системы некоторых Штатов (в основном Техаса) и спровоцировали потерю до 40% добычи нефти США. Отметим, что поскольку шок этот кратковременный (температура уже полезла вверх), на этой неделе нефть вполне может значительно откорректироваться. Тем более, что Саудовская Аравия заявила о том, что скоро перестанет сокращать добычу на дополнительные 1 млн б/д. Из топовой макроэкономической статистики прошлой недели стоит отметить данные по розничным продажам в США (вышли гораздо лучше прогнозов – спасибо стимулам) и Великобритании (гораздо хуже прогнозов, спасибо пандемии, локдаунам и Брекзиту). Кроме того в пятницу были опубликованы данные по Индексам деловой активности в Европе и США. И если у европейцев все довольно не очень, особенно в сфере услуг. То США продолжили буквально излучать позитив, продолжив положительную серию макроэкономической статистики.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
1
Нефть на распутье, проблемы Apple, Christie’s и криптовалютыНа этой неделе наиболее безальтернативно в фундаментальном плане выглядел рост цен на нефть. Имеется в виду обилие новостей в пользу роста цен на нефть. Рекордные морозы в США настолько сильно ударили по ряду штатов, что уровень добычи нефти в США упал почти н 40% (!). Да, это временно, но все же. Соответственно, запасы нефти в США довольно резво снизились. Минимальное число заболевших с октября месяца продолжало стимулировать надежды на восстановление мировой экономики, как и великолепные данные по розничным продажам в США. Даже удивительно, что нефть в итоге прибавила не так у и много (меньше 5% за почти неделю). А ведь ситуация может измениться не в пользу нефти уже довольно скоро. Начнем с того, что в США ожидают потепление на выходных. Кроме того, морозы ведь имеют и обратную сторону: остановилась не только добыча, но и переработка нефти. Соответственно спрос рухнул не менее резко. А тут еще Саудовская Аравия напомнила, что март будет последним месяцем, когда страна дополнительно сокращает собственное производство на 1 млн б/д. В общем, следующая неделя может выдастся для нефти далеко не такой удачной. Но если проблемы нефти пока что потенциальные, то у Apple они вполне себе осязаемы уже здесь и сейчас. Имеется в виду уход цен на акции Apple ниже 50-дневной скользящей средней на фоне информации о том, что одни из крупнейших акционеров копании, Vanguard и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сокращают ставки. По-прежнему все радужно на рынке криптовалют. Биткоин обживается выше 50К. А британский аукционный дом Christie’s на днях подтвердил, что принимает криптовалюту эфир в качестве формы оплаты на предстоящем аукционе цифрового искусства.
TVC:USOILКороткая
от Trade24Fx
4
Ошибка в 500 млн, худший январь и сюрприз из СШАДоходность 10-летних казначейских облигаций США обновила максимумы с февраля 2020 года. С одной стороны, исход из активов-убежищ продолжается. А с другой, все очевиднее вырисовывается альтернатива покупкам акций по безумным ценам в виде покупок безрисковых активов с доходностью в разы больше, нежели была еще несколько месяцев тому назад. Что вполне может стать поводом для коррекции на очень перекупленных и переоцененных фондовых рынках. Но главный неудачник вчерашнего дня все же не фондовый рынок США, а один из его участников. Citibank совершил одну из самых дорогих в истории ошибок, отправив вместо 8 миллионов долларов сумму в сто раз большую (итого банк случайно отправил 900 миллионов долларов). Часть этого ошибочного перевода банку вернули, но около 500 млн все еще не вернулись. В августе Citibank подал иск о возврате своих средств, но вчера стало известно, что суд не стал на сторону компании, так что у банка проблемы. Зато праздник вчера был на улицах США. Имеются в виду данные по розничным продажам за январь, которые оказались гораздо лучше прогнозов. Учитывая, что январь был пиковым месяцем в плане пандемии, адептов секты быстрого восстановления после таких данных стало значительно больше. Впрочем, поводов для опасений все еще хватает. По последней информации в январе европейские автопроизводители продали на 26% меньше автомобилей. Регистрации Volkswagen Group, самого продаваемого автопроизводителя в регионе, упали на 28 процентов, бренд VW - на 32 процента, Audi - на 31 процент, Seat - на 27 процентов, Skoda - на 21 процент. В итоге январь 2021 года стал худшим месяцем за всю историю автомобильного рынка Европы. Так что все не так однозначно в плане скорости восстановления экономики.
DJ:DJIКороткая
от Trade24Fx
3
Сырьевой суперцикл, независимость Шотландии и насыщенная средаВ последнее время на фоне роста цен на основные товарные позиции активизировались разговоры о зарождении нового сырьевого суперцикла. Причины разговоров понятны – рост цен на фоне обилия дешевых денег. Но несколько странно, что при этом аналитики, озвучивающие идею этого самого суперцикла не касаются фундаментальных его основ. В конце 90-ых – начале 2000-ых темпы роста экономики Китая и его безудержный спрос на все на товарных рынках обеспечил предыдущий суперцкил. Но кто обеспечит его сейчас? Япония и Еврозона с минус 5% ВВП по итогам 2020 года, или США, сидящие в минусах? Или Китай с темпами в 2% после 10% в конце 90-ых – начале 2000-ых? В общем, стоит внимательнее присмотреться к товарным рынкам на предмет наличия там ценового пузыря. Минипузырь, как нам кажется, надулся и в фунтовых парах. Да, выход со сделкой – это повод выдохнуть и в целом изначально мы говорили об 1,40 как о цели роста для отработки этой новости. Но то, что происходит сейчас в Британии и ее экономике ну никак не соответствуют поведению британской валюты. Мы уже писали про хаос на границе, потери экспортеров и резкое снижение экспорта в ЕС. Но на горизонте вырисовывается даже большая проблема. Ранее мы уже упоминали об этом, но угроза из гипотетической с каждым днем все ближе к званию фактической. Речь идет о Шотландии и ее независимости. Дело движется к референдуму. По заявлению Правительства Шотландии конкретные сроки и формулировка вопросов для второго референдума о независимости страны от Великобритании станут известны ближайшие несколько недель. Это будет сильнейшим ударом по Великобритании в целом и ее экономике в частности. Так что текущие цены фунта – это великолепная возможность для его продаж как против доллара, так и против евро. Сегодняшний день интересен в первую очередь данными по розничным продажам в США за январь. Аналитики достаточно оптимистичны и ожидают рост. Но нельзя не напомнить, что январь все же был рекордным месяцем в плане пандемии. Так что сюрпризы вполне возможны. Менее вероятны они со стороны ФРС. Центробанк опубликует протокол последнего заседания FOMC. Но учитывая важность документа в принципе, обратить внимание на эту новость в любом случае стоит.
Короткая
от Trade24Fx
7
Выходной в США, исход из Dogecoin и рост нефтиПонедельник был выходным днем в США, так что сверх насыщенным его не назовешь. Тем не менее, интересные движения были. Например, в криптовалюте Dogecoin. Напомним, Маск изо всех сил нагонял вокруг нее хайпа. В итоге даже создатель данной криптовалюты начал крутить пальцем у виска, не понимая, что вообще происходит. Он никак не может понять, как токен, который он сделал буквально за пару часов и исключительно шутки ради может стоить больше, нежели компании с миллиардными оборотами типа Боинга. Dogecoin – это еще одно свидетельство того, насколько все сейчас потеряли связь с реальностью. Впрочем, это не помешало крупнейшим держателям Dogecoin заработать на этом безумии и зафиксироваться в районе максимумов. Самое смешное, что после потери нескольких десятков (!) процентов в течение понедельника Dogecoin к старту американской сессии даже вышел в плюс. Так что безумный пир продолжается. В пользу этого говорит и динамка Индекса Страха, который в пятницу обновил годовые минимумы. На этом фоне товарные рынки продолжали расти. Особенно хорошо чувствовала себя нефть, которая продолжила пользоваться повышенным спросом на фоне ожиданий скорого восстановления мировой экономики, а также на новостях о том, что на Ближнем Востоке очередная потенциальная эскалация конфликта, связанная с перехватом силами коалиции во главе с Саудовской Аравии беспилотника, снаряженного взрывчаткой, выпущенного силами. Связанными с Ираном. Росту нефти способствовали также рекордные за последние 30 лет холода в Пермском бассейне (Техас, Нью-Мексико и Оклахома). Из-за этого добыча нефти в Пермском бассейне сократилась на 1 млн б/д. Оптимизма рынкам прибавили и данные по ВВП Японии за четвертый квартал. Цифры вышли гораздо выше прогнозов. ВВП вырос двухзначными темпами (по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года). В итоге 2020 год экономика Япония закончила, сократившись на 4,8%, но кого сейчас интересует, что это максимальное падение со времени глобального финансового кризиса, когда на горизонте маячит около 2 трлн стимулов от США.
TVC:USOILДлинная
от Trade24Fx
4
Итоги недели: каннабис, криптовалюты, фунт и нефтьПожалуй, самой горячей темой прошедшей недели стал рынок каннабиса. По некоторой информации он стал объектом новой атаки со стороны пользователей Reddit, но, возможно, это просто попытка купить акции компаний потенциально очень перспективного рынка. Судя по динамике акций Tilray, чьи стоимость удвоилась менее чем за неделю, а потом за день потеряла 50% - это все же первый вариант. Слишком происходящее напоминает ситуацию с GameStop. Кстати, кто-нибудь помнит еще про GameStop? Компания потеряла под 90% стоимости (относительно максимумов) и вновь вернулась в свое привычное небытие. Не исключено, что эту же судьбу повторят и акции Tilray. Не менее интересные события развивались на рынке криптовалют. Пророк всего инновационного Илон Маск явил очередное откровение: Биткоин – это будущее денег, а значит нужно срочно инвестировать в него. Но свои деньги он вкладывать не стал, решив вложить деньги акционеров Tesla. Речь идет о сумме в 1,5 млрд. Что ж, его можно понять, покупать на свои кровные актив, который за день может потерять десяток процентов, а за месяц и половину своей стоимости, как-то не с руки. Акционеры же Tesla явно любители рисковать, если готовы платить по 1500 долларов за доллар виртуальной прибыли компании. Так что все вроде как логично. Что интересно, Маск на прошлой неделе поддержали и такие уважаемые компании как Mastercard и BNY Mellon, которые планируют вплотную заняться криптовалютами. Правда свои деньги они вкладывать не собираются, речь идет лишь об удовлетворении запросов клиентов, которым очень хочется осуществить инъекцию адреналина. Из прочих новостей недели стоит отметить сравнительно неплохие данные по ВВП Великобритании. Фунт всю неделю рос, но вечно это продолжаться не может. Шутка ли, по неофициальной информации экспорт Британии в ЕС упал почти на 70% в январе. На рынке нефти преобладал оптимизм, связанный с ожиданиями скорого окончания пандемии, локдаунов и быстрого восстановления экономики. Соответственно новости о том, что Германия продлевает локдаун до марта, а ОПЕК и IEA опять понижают собственные прогнозы по темпам роста спроса на нефть мало кого интересовали.
Короткая
от Trade24Fx
3
Новая забава Reddit, ВВП Британии и криптовалютыРозничные инвесторы из Reddit, похоже, нашли себе новую забаву. Причем в отличие от предыдущей затеи с полумертвыми компаниями типа GameStop сейчас все выглядит интереснее. Речь идет компания-производителях каннабиса типа Tilray, Canopy Growth, Aphria. В результате акции Tilray буквально за несколько дней удвоились, но вчера рухнули на 50%. В общем, классика GameStop-жанра, которая в очередной раз показывает, что в подобного рода аферах можно участвовать лишь на старте движения, а любое промедление с заходом может разорить буквально в течении нескольких часов. Но вернемся к тому, что в этот раз объект атаки хотя бы выглядит стратегически небезнадежным в план роста. Дело в том, что демократы обещали легализацию марихуаны и уже приступили к реализации этого обещания. А рынок каннабиса США измеряется уже не миллиардами долларов, как рынок Канады, а сотнями миллиардов. Так что на самом деле такие вот падения акций вполне можно использовать для покупок, не забывая при этом, что объекты любви Reddit имеют свойство плохо заканчивать свои истории успеха. Праздник на этой неделе и на рынке криптовалют. Теория о том, что текущее ралли – это не пузырь, фундаментальный сдвиг, прорыв, переход на новый уровень и т.д. получила ряд подтверждений (ну или скорее свидетельств в пользу). Речь идет об информации о том, что Mastercard и BNY Mellon планируют вплотную заняться криптовалютами. Крипто энтузиасты, правда, не склонны углубляться в причины этого. По большому счету ни одна крупная компания (за исключением Tesla, но про ее решение и его причины мы уже писали на этой неделе и это отдельная в перспективе очень грустная история) не сказала, что рынок перспективен и они стремятся занять на нем нишу. Все как один говорят об одном: наши клиенты сильно хотят этого, а раз так, то ладно, займемся. Сегодняшний день в новостном плане интересен в первую очередь статистикой из Великобритании. Будут опубликованы данные по ВВП страны за четвертый квартал, а также декабрь 2020 года. Кроме того, будут обнародованы темпы роста промышленного производства в Великобритании. Декабрь с пандемической точки зрения был далеко не самым удачным для Британии. Так что есть все основания рассчитывать на слабые данные. Квартальный ВВП в отрицательной зоне может оказаться сильнейшим ударом по позициям фунта. В любом случае, мы ждем слабые цифры и поэтому рекомендуем продавать фунт.
Короткая
от Trade24Fx
4
Инфляция в США, локдаун в Германии и проблемы БританииИнфляция пока еще не стала главным ньюсмейкером. Если верить экономической теории, то неизбежно станет. Но ее время еще не пришло. И вчерашние данные по CPI США тому наглядное доказательство. Потребительская инфляция вышла аккурат в рамках прогнозов аналитиков. При этом в годовом исчислении темп ее прироста 1,4%, что, конечно, же недостаточно, чтобы разбудить спящего зверя (ФРС). Но при этом фондовый рынок США, особенно в части технологического сектора вчера находился под давлением. Еще одной важной новостью дня вчерашнего стала информация о том, что Германия собирается продлять локдаун в стане до середины марта. Так что хоть статистика по пандемии и стремительно улучшается, а процесс вакцинации набирает обороты (уже под 140 млн уколотых по всему миру), экономики большинства стран продолжают абсорбировать ущерб в результате локдаунов. Германии они, например, обошлись в 5% ВВП по итогам 2020 года. Британия тем временем продолжает пожинать плоды Брекзита. Все больше компаний, столкнувшись с новой реальностью, понимают, что, если они хотят выжить, им придется хотя бы частично переносить бизнес на континент. Для Великобритании это означает в самом лучшем случае потери тысяч рабочих мест. Из последних новостей этого плана: британские переработчики мяса испытывают серьезные задержки с экспортом продукции в ЕС (текущие объемы их продаж составляют лишь 50% от добрекзитовских времен). В результате они массово регистрируют предприятия в Европейском союзе.
Короткая
от Trade24Fx
3
Немного конспирологии, нефть, инфляция и все, все, всеВчера мы писали о том, что с целью максимизация прибыли от денежных средств компании Tesla купила Биткоинов на 1,5 миллиарда долларов. Учитывая, что покупка Биткоина, да еще по текущим ценам – это ну никак не консервативное безрисковое вложение средств, у нас появилась следующая немного конспирологическая теория. Маск отчаянно нуждается в демонстрации прибыльности Tesla, которая пока что, напомним, присутствует лишь формально на бумаге. Если бы не продажи регуляторных кредитов, 2020 год, как и ВСЕ предыдущие годы, для Tesla закончился бы в убытках. То есть бизнес как таковой (производство и продажа автомобилей) не способен генерировать прибыль. Возможно, когда-то эффект масштаба все же сработает, но пока что бизнес был и остается убыточным. Учитывая, как высоко забрались акции Tesla удержаться на вершине и дальше расти они смогут лишь при условии стабильно позитивных финансовых результатов. Так вот покупка биткоинов на 1,5 миллиарда долларов очень напоминает «all-in» со стороны Маска. Если Биткоин выстрелит, то получится получить спекулятивную сверхприбыль, которой потом можно будет хвастаться как прибылью бизнеса Tesla как такового. Но если вдруг биткоин в который раз потеряет половину стоимости, то Tesla обречена на убытки. Но Маск будет говорить, что это не проблемы бизнеса, а его неудачная инвестиционная идея. Сам бизнес тут не при чем. Такая себе «вин-вин» ситуация. Весь вопрос, сработает ли эта многоходовка. На наш взгляд, Маск затеял максимально опасную игру, а раз он ее затеял, видимо, на то были причины. В конце концов, не от хорошей жизни все ставят на кон. Ну да Бог с ним с Маском, в конце концов, может действительно Tesla станет примером для всего мира и Биткоин перестанет быть просто спекулятивной игрушкой и наконец-то превратится во что-то такое, для чего его изначально задумывали. Рынок нефти по итогам прошедшего месяца зафиксировал лучший для себя январь за последние 30 лет. Причины этого мы уже перечисляли во вчерашнем обзоре. Сегодня же отметим, что пока что для нефти все продолжает складываться как нельзя лучше. В Ливии снова проблемы, а судя по данным API запасы нефти в США продолжают снижаться. Но вот некоторые аналитики предлагают задуматься, а не пора ли начинать переживать по этому поводу. Начиная с ноября прошлого года цены на нефть выросли на 80%. А если смотреть с минимальных отметок весны 2020 года, то рост измеряется уже сотнями процентов. Так вот столько значительный рост цен на нефть – это один из сильнейших инфляционных драйверов. Рост инфляции в свою очередь – это повод для Центробанков начать ужесточать монетарную политику. А вот это уже может стать приговором для рисковых активов, в которых повсеместно раздулись пузыри и только и ждут повода для схлопывания. Не исключено, что сегодняшние CPI из США дадут в этом плане некий сигнал рынкам.
NASDAQ:TSLAКороткая
от Trade24Fx
11
Рынки празднуют победу, а Маск разгоняет Биткоин Неделя стартовала для финансовых рынков очередным приступом оптимизма. Не сказать, чтобы для него были какие-то особенные поводы: вопрос стимулов для США пока еще в процессе, промышленное производство в Германии показало в декабре нулевой прирост после 7 месяцев непрерывного роста, экономика Гонг-Конга по итогам 2020 года продемонстрировала худший результат за всю историю, вакцина от AstraZeneca оказалась бессильна перед штаммом коронавируса из Южной Африки. Но рынки все это мало интересовало. Все бояться опоздать. Пандемия явно пошла на спад, соответственно ожидание восстановления мировой экономики подстегивает спрос на рисковые активы: фондовые рынки, рынки криптовалют, товарные рынки – всех их буквально распирает. На фоне этого доллар уже привычно для такого положения вещей перешел в депрессивный режим. В итоге пара GBPUSD смогла закрепиться выше 1,3740, что открывает ей дорогу к дальнейшему росту. Но рекомендовать покупки пары GBPUSD мы все равно не будем. По последним неофициальным данным экспорт из Великобритании в ЕС (ключевой торговый партнер британцев) в январе упал на 68% (!). Судя по динамике цен на нефть, она тоже не собирается сбавлять обороты, используя в качестве поводов для роста ОПЕК+, снижения числа заболеваемости в мире, восстановление Китая и игнорируя любые негативные сигналы типа понижения прогнозов роста спроса, увеличение числа активных нефтяных установок в США и т.д. Очередную волну хайпа на финансовых рынках в целом и криптовалютном в частности поднял вчера Илон Маск. Tesla подтвердила, что в понедельник купила Биткоинов на 1,5 миллиарда долларов. Цель этой покупки – диверсификация и максимизация прибыли от денежных средств компании. Максимизация прибыли от вложения в актив, который в своей очень недолгой истории уже раз 5-6 терял по 80% своей стоимости. Что ж, мир окончательно сошел с ума. Впрочем, это не остановили Tesla от заявлений о том, что компания планирует начать принимать биткойны в качестве формы оплаты за продукты в ближайшем будущем.
Короткая
от Trade24Fx
6
Нефть, Иран, Уран.Президент заявил, что будет стремиться возобновить ядерную сделку, но настаивает на том, что Иран должен сначала отменить свои ядерные шаги. На вопрос, снимут ли Соединенные Штаты сначала санкции, чтобы вернуть Иран за стол переговоров, Байден ответил: «Нет» в интервью CBS News Есть ощущение, что США ещё не определились с политикой по Ирану, так как слишком общие высказывания Байдена и кивки вместо ответов, вводят только в ещё большее заблуждение. Смысл в том, что Байден не отменит нефтяное эмбарго, так как нефтяное эмбарго - это единственное, что может заставить Иран пойти на условия выполнения соглашения по ядерной сделки. Но, по слухам, есть вероятность, что Байден может также подписать указ, отменяющий решение Трампа выйти из многонациональной сделки, не синимая санкции с Ирана, а только давая послабления Ирану и даже возможно лицензию на ограниченную торговлю с Ираном. 😬ОПЕК понимает, что грядёт день "X", день когда ситуация по нефти Ирана станет более ясной, а этот день "X", может состоятся уже в этом месяце, так как: 21 февраля Иран пригрозил перестать соблюдать так называемый Дополнительный протокол - серию добровольных мер, позволяющих проводить экстренные ядерные инспекции Международным агентством по атомной энергии. Чем дольше Байден думает, тем дальше Иран продвигается в ядерной программе и вероятно, тем больше нарастает угроза создания ядерного оружия. Хотя, может Иран не способен создать ядерное оружие или не стремятся его создавать и поэтому США не спешат. Ранее, в конце 2019 года верховный лидер Ирана Али Хаменеи заявил: В соответствии с исламским учением любое использование оружия массового поражения, в том числе ядерного, запрещено и считается харамом (запретным действием из числа наиболее греховных), и поэтому мы заявляем, что не будет тратить никаких средств на разработку оружия, запрещенного нашей религией 🧐Итог: до 21 февраля мы должны узнать больше подробностей о отношениях США и Ирана. К тому же в самом начале марта, нас ждёт министерская встреча ОПЕК+. В связи с чем, нефть будет крайне волатильна в феврале и начале марта. К тому же не нужно забывать, что в Азии начинается лунный Новый год, который пройдёт в период ограничений, а значит особого роста путешествий не будет, что будет давить на спрос нефти. ❗️Уровень сопротивления $60 за Brent считаю крайне сильным (не исключаю ложные пробои), а вероятный диапазон на данный момент $60-57 за Brent до того, пока нам не дадут большей определённости.
TVC:UKOIL
от Evgeny_Jenkov
2
Итоги недели: Банк Англии, ОПЕК+, НФП и провал Reddit С точки зрения хайповости, пожалуй, главное событие для финансовых рынков на прошлой неделе стало окончание эпического противостояния Давида (мелкие инвесторы с Реддит) с Голиафом (профессионалами с Уолл-стрит). Поскольку это реальный мир, а не Библия, то Давид, несмотря на всю армию сочувствующих по итогам проиграл. По крайней мере, если использовать в качестве оценочной метрики динамику акций Gamestop. В самом конце января они достигали $400, но уже на прошлой неделе опустились до $60. То есть за неделю потеряли 85%. Это все, что нужно знать про итоги войны Reddit с Wall Street. Впрочем, мы об этом предупреждали. Исход был слишком очевиден. Еще одним важным событием прошлой недели стала публикация статистики по рынку труда США. Наибольшее внимание традиционно привлекал показатель НФП. Вышел он аккурат в рамках прогнозов. Рынки, очевидно, надеялись на лучшее, но и провальными данные в положительной территории не назовешь, особенно если вспомнить, что декабрьские были в довольно глубоком минусе. Тем не менее, доллар свою порцию распродаж получил. Пока Индекс Доллара выше 91 и паттерн «перевернутая голова-плечи» в игре, такие вот его снижения – это отличный повод для покупок. В первую очередь для покупок против британского фунта, который сильно воспрял духом после оглашения итогов заседания Банка Англии. При том, что особо радоваться вроде было и нечему. Параметры монетарной политики оставили без изменений, а вот темпы роста ВВП в 2021 году были довольно сильно урезаны: с 7,25% до 5%. Единственным поводом для условной радости стало заявление о неготовности перехода к отрицательным ставкам. Еще одним важным событием прошедшей недели стало заседание мониторингового комитета ОПЕК+. Увеличивать добычу на нем не стали, отметив высокий уровень комплаенса (что, впрочем, не соответствует независимым данным, которые показывают, что он находится на уровне 85%). При этом ОПЕК опять порезала свои же прогнозы по темпам роста спроса в 2021 году, понизив их с 5,9 до 5,6 млн баррелей. Но расти нефти все это не помешало. Рынки слишком расслабились после победы над розничными инвесторами, а также на фоне улучшения эпидемиологической ситуации, что естественным образом настраивает на позитивный лад в плане восстановления темпов роста спроса на нефть. Предстоящая неделя кроме данных по ВВП Великобритании будет достаточно спокойной. Так что рынки сосредоточатся на вопросах стимулов в США, а также пандемических новостях.
Короткая
от Trade24Fx
1
Банк Англии на паузе, а рынки готовятся к НФП Главным событием вчерашнего дня было заседание Банка Англии. Хотя никаких особых сюрпризов оно не принесло. Ставку оставили без изменений, параметры монетарной политики тоже. Но фунт тем не менее довольно резко укрепился по итогам. Причина – глава Центробанка заявил, что отрицательные ставки для Банка Англии в ближайшем времени – это не вариант. Из прочих событий стоит отметить сравнительно неплохие данные по розничным продажам в Великобритании (вышли лучше прогнозов и в плюсе). В этом свете и с учетом незаслуженного, на наш взгляд укрепления фунта, сегодня мы склонны рекомендовать покупки пары EURGBP, то есть купить евро против британского фунта. Впрочем, фунт можно продавать и против доллара США. Вчерашние данные по первичным и вторичным заявкам на получение пособий по безработице вышли лучше прогнозов и ожиданий. Это вкупе с данными по занятости от ADP внушает некоторые надежды на сегодняшние цифры по НФП. После провальных данных за декабрь от январских данных ждут цифры как минимум в положительной зоне. Доллар на это вполне может отреагировать позитивно. Соответственно пара GBPUSD будет находиться под давлением, возможно, даже под двойным. В конце концов экономика Великобритании пребывает не в лучшей форме, пандемия только сейчас начинает утихать, но локдаун все еще в силе со всеми отсюда вытекающими для экономики.
Длинная
от Trade24Fx
6
Неплохие ADP, Драги, тяжёлая артиллерия и Банк Англии Рынки вчера продолжили выдыхать с облегчением. Страх, связанный с неконтролируемыми атаками розничным инвесторов постепенно уходит. Это связано как с новостями типа «организатор атаки за последние два дня потеряла $17 млн», так и с динамикой цен на акции-объекты атак, которая четко показывает, что пузырь сдувается, а также информацией о том, что к делу подключается тяжелая артиллерия. Министр финансов США Джаннет Йеллен собирается сегодня встретится с главами SEC и ФРС для обсуждения сложившейся ситуации. Снятию напряжения способствовала также отличная отчетность от Amazon и Alphabet. Несколько подпортила, правда, новость о грядущем уходе с поста Джеффа Безуса. Еще одним поводом для оптимизма стала новость о том, что бывший глава ЕЦБ Марио Драги может стать премьер-министром Италии. Учитывая репутацию Драги и его действия на посту главы ЕЦБ, новость эта определённо означает выход из политического кризиса в Италии и вселяет надежды на лучшее. Самое интересное, что это еще не последняя хорошая новость среды. Цифры по занятости в США от ADP вышли лучше прогнозов (174К при прогнозе в 49К) и в целом настраивали на позитивный лад. Рынки опасались, что слабая декабрьская статистика продолжится и в январе. Сегодняшний день в первую очередь интересен оглашение итогов заседания Банка Англии. Призрак отрицательных ставок витает на Великобританией, и все ждут, что Банк Англии внесет некоторую ясность в этот вопрос. В целом же сегодня изменения параметров монетарной политики рынки не ждут. Кроме того, обратить внимание стоит на цифры по розничным продажам в Еврозоне, а также еженедельный блок данных по безработице в США.
Короткая
от Trade24Fx
3
Рынки успокаиваются, ВВП Еврозоны, стимулы и данные от ADP Вчерашний день стал днем, когда умерла легенда о новой суперсиле на финансовых рынках. Акции GameStop рухнули на 50%, AMC на 40% и т.д. Даже серебро, рост которого на старте недели связывали с атакой розничных инвесторов (но это не точно), теряло вчера порядка 10%. Собственно, все ожидаемо. Чуда не произошло, революции тоже. Но расходиться, пожалуй, еще рано. Акций полумертвых компаний с низкой ликвидностью еще много, так что новые всплески волатильности более чем вероятны. В результате финансовые рынки снова расслабились. Индекс Страха резко снизился, фондовые рынки прибавили в цене, нефть росла – в общем привычный набор, характерный для роста рисковых настроений. Некоторое исключение составил разве что Индекс Доллара, который, похоже, окончательно сформировал сигнал в рамках паттерна «перевернутая голова-плечи», что сулит ему рост в обозримом будущем. И если доллар укреплялся на валютном рынке, то евро чувствовал себя весьма неуютно. Четвертый квартал экономика Еврозоны закончила с отрицательным приростом ВВП, что практически гарантирует двойную рецессию, поскольку первый квартал 2021 года с большой вероятностью также будет провальным. Еще одним поводом для оптимизма стали новости из США, связанные с пакетом стимулов. Демократы, судя по всему, работают по двум направлениям: с одной стороны пытаются договориться с республиканцами, а с другой делают все, чтобы судьбу пакета можно было решить простым большинством, которое у них, напомним, есть как в Сенате, так и в Конгрессе. Сегодня крайне интересно будет проследить за данными по занятости в США от ADP. Прошлые данные по НФП откровенно разочаровали. Сегодняшние же данные могут несколько пролить свет на то, что ждет в пятницу.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
6
Атака на серебро и провальные данные из Германии Атаки розничных инвесторов, похоже, полностью завладели умами участников финансовых рынков. Удара опасаются решительно отовсюду. И вчера, вполне возможно, последовал очередной. Речь идет о резком росте цен на серебро, который в течение дня достигал 13%. Что является самым значительным однодневным приростом с марта 2009 года. И хотя 13% - это далеко на 50% или 100%, которые демонстрировали те же акции Gamestop. Но ведь и серебро – это величина по масштабу несопоставимая с акциями полумертвой компании. Кстати, вчера акции Gamestop начали ползти вниз, теряя порядка 30%. Вполне вероятно, такая участь постигнет и серебро в ближайшие дни, но в гораздо меньших масштабах, естественно. И вообще, не исключено что атаки как таковой и не было. Была шумиха в соц сетях и на форумах с угрозами начать атаку. Эта шумиха выступила своего рода само сбывающимся пророчеством, то есть участники рынка серебра, насмотревшись на мощь трейдеров из Реддита решили покупать, не дожидаясь роста серебра. В итоге резко подскочил интерес на покупку, а вслед за ними и цены. Если это действительно так, то распродаж серебру не избежать, как только все поймут, что их, по сути, обманули. В этом свете продажи актива выглядят довольно перспективой затеей. В США тем временем ряд республиканцев выступили с инициативой по сокращению размеров плана Байдена. Судя по всему, процесс торгов стартовал. Посмотрим, чем он закончится. Вчерашние данные по розничным продажам в Германии откровенно разочаровали. Но, с другой стороны, это было ожидаемо, учитывая, что данные за декабрь (пик локдауна). Напомним, что на прошло неделе экономика Германии чудом избежала первого шага к рецессии, но при этом за полный 2020 год экономика Германии сократилась на 5 процентов. Евро на валютном рынке был под давлением, но в основном из-за общего укрепления доллара, нежели из-за распродаж по всему спектру.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
4
Итоги недели: кошмары Уолл-Стрит, ФРС и ВВП США Главное событие прошедшей недели – это, конечно, организованные атаки розничных инвесторов на акции целого ряда компаний. Мы об этом писали в наших предыдущих обзорах, собственно, про это писали уже решительно все, поэтому не будем в очередной раз расписывать суть происходящего. Поговорим лучше о последствиях. С точки зрения текущего положения вещей можно даже говорить о локальной революции на финансовых рынках, которая может значительно их перекроить. Как минимум, все на Уолл-Стрит теперь станут мониторить крупнейшие форумы и чаты, чтобы заработать лишнюю копейку или защититься от будущих атак. Но в целом очевидно, что статус-кво будет нарушен. Причем как рыночными методами (например, резкий рост цен на опционные контракты и снижение потенциала гамма-скизов), так и нерыночными (регуляторы еще не сказали своего слова, но очевидно, что скажут). Пока же розничные ритейлеры пользуются моментом и продолжают атаковать все новые компании, сея хаос и анархию на Уолл-Стрит. Из прочих событий недели стоит отметить заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, которое обошлось без сюрпризов: ставку оставили без изменений, как и прочие параметры монетарной политики. При этом Пауэлл подтвердил, что такое положение вещей будет неизменным в обозримом будущем. Данные по ВВП США, опубликованные в четверг, вышли несколько хуже прогнозов аналитиков (4%), но в целом провальными их точно не назовешь (все же половину квартала страна была в локдауне). Хотя и стоит отметить, что годовой ВВП снизился на 3,5%, что стало худшим годом для США как минимум с конца Второй мировой войны. Предстоящая неделя точно не станет неделей передышки после насыщенной предыдущей: статистика по рынку труда США (включая данные по НФП), заседание Банка Англии, ВВП Еврозоны, а также развитие темы противостояния Реддит против Уолл-Стрит не даст никому спать спокойно.
Короткая
от Trade24Fx
2
Хомячки продолжают бунтовать, рынки в смятении Главное событие этой недели – организованное восстание розничных инвесторов. Миллионы леммингов атакуют мало защищенные позиции по ряду активов и уверенно побеждают. Гиганты Уолл-стрит с одной стороны в растерянности, а некоторые даже теряют миллиарды, а с другой – по целому ряду активов дневные внитридневные движения составляют (+/-50%!), что дает возможность зарабатывать в сотни раз больше, нежели раньше. Более детально про это восстание мы писали во вчерашнем обзоре, а в сегодняшнем отметим, что события продолжают развиваться, что очень нервирует финансовые рынки. А что, если хомячки ринутся штурмовать не забытые богом Blackberry или Nokia, но кого-то из компаний на ходу? Это ведь может привести к полному хаосу. И это страшно, особенно если учесть, насколько перекуплен рынок. Несколько успокоили рынки вчерашние данные по ВВП США. Прирост за четвертый квартал составил 4%, что хоть и несколько хуже прогнозов, но в целом немало, особенно если учесть, что половина квартала практически прошла в локдауне. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон предупредил, что локдаун может продлиться как минимум до 8 марта. На фоне этого заявления, а также всех тех трудностей, с которыми сейчас столкнулись британские экспортеры и импортеры из-за Брекзита, крайне странно видеть фунт по 1,37. Так что сегодня мы будем его активно продавать. Сделка выглядит практически идеальной: цели падения измеряются сотнями пунктов, а вот риски лимитированы их десятками. В общем в текущих условиях лучшей стратегией, на наш взгляд, будет избегать рисковых активов, а вернуться к покупкам старого доброго доллара, который, кстати, выглядит довольно перепроданным.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
19
Reddit против Wall Street, итоги FOMC и отчетность гигантов Вчерашний день выдался довольно насыщенным если не на новостные события, то на ценовые колебания на финансовых рынках. Начался день с уже привычного роста спроса на рисковые активы, но со стартом американской сессии на рынке появился страх, спровоцировавший снижение фондового рынка, а также некоторое укрепление доллара. При этом каких-то особенных новостных поводов для столь стремительной смены настроений в общем-то не было, что весьма симптоматично. В качестве же возможных причин для переживаний можно было назвать разве что заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Но повод весьма условный, потому что Центробанк США не стал менять параметры монетарной политики, что было ожидаемо, а значит не должно было спровоцировать эмоциональный всплеск. Вчера отрапортовали крупнейшие технологические компании США: Apple, Facebook, Tesla, а также целый ряд других крупных игроков фондового рынка США. Все ожидали повторение успеха Microsoft. По факту так оно и вышло. Все-таки 2020 год выдался весьма успешным для технологического сектора. Что, впрочем, ником образом не оправдывает его текущую запредельную переоцененность. Так что наша позиция остается неизменной в 2021 году мы ждем как минимум мощную коррекцию, а как максимум – полноценное схлопывание пузыря. Кстати, о пузырях. На этой неделе развернулась очень интересная схватка между воротилами Wall Street и мелкими инвесторами и трейдерами. Последние решили «наказать» хедж-фонд Melvin Capital, который продавал всякие обреченные компании типа GameStop и прочие BlackBerry. Так вот миллионы розничных трейдеров ринулись покупать акции упомянутых выше, а также ряда других компаний, которые хедж-фонд Melvin Capital продавал. В итоге акции компаний взлетели на сотни процентов, а хедж фон терял миллиарды долларов. Но ему на помощь пришли Ken Griffin (основатель и владелец компании Citadel) и Steve Cohen (основатель и владелец SAC Capital), которые проинвестировали в Melvin 2.8 млрд долларов. Пока что эпическое противостояние продолжается. Учитывая, что текущие котировки акций, которые разгоняют юзеры Reddit, достигли абсолютно безумных значений, мы бы поставили на инвестиционных китов, то есть продажи акций GameStop могут буквально озолотить того, кто рискнет их продать. Хотя почему рискнет – падение на самом деле неизбежно. Весь вопрос, состоится оно сегодня или через неделю.
NYSE:GMEКороткая
от Trade24Fx
19
Прогнозы МВФ, готовимся к ФРС и отчетность монстров В новостном плане вчерашний день сложно назвать сверхнасыщенным. Рынок труда Великобритании оказался не так плох, как мог быть. МВФ обновил свои прогнозы по темпам развития мировой экономики в обозримом будущем. В среднем от 2021 года ожидают рост на 5,5%, что на 0,3% выше, нежели предыдущие оценки, озвученные в октябре. Возможно, именно этой информацией объясняется всплеск оптимизма на финансовых рынках, который наблюдался вчера. Сегодня рынки могут получить еще одну дозу позитива на этот раз со стороны ФРС. Правда, позитив будет состоять не в дальнейшем смягчении монетарной политики, чтобы было бы идеально для покупателей на фондовом рынке США. Скорее речь идет о некоем статусе-кво в существующем ее виде. Рынки ждут подтверждения, что текущие ультранизкие ставки и объемы программы количественного смягчения всерьез и надолго. И если вдруг этого им покажется мало, то сегодня будут рапортовать настоящие монстры фондового рынка США. Речь идет об Apple, Facebook и Tesla. Вчера Microsoft уже дала понять, что технологический сектор чувствовал себя как рыба в воде в условиях 2020 года. Вполне вероятно, что сегодня после закрытия рынка аналогичные выводы можно будет сделать и после отчета прочих титанов. В общем, у пузыря есть все шансы продолжить надуваться. А мы по этому поводу напомним одно из довольно известных высказываний: «рынки начинают падать не тогда, когда происходит что-то откровенно плохое, а тогда, когда выходят хорошие новости, но они просто чуть хуже, чем были ранее».
DJ:DJIКороткая
от Trade24Fx
6