Регистрация

Новости

Индексу Мосбиржи будет трудно сегодня закрепиться выше 4000Индексу Мосбиржи будет трудно сегодня закрепиться выше 4000 пунктов ⛰🏋️‍♀️📌💯 Вчера российский рынок акций показал уверенный рост на невзрачном внешнем фоне и на относительно больших для последнего времени оборотах. Основной спрос вновь вернулся в высоколиквидные акции, что может быть следствием притока средств нерезидентов. Из отдельных бумаг стоит отметить выросший на 2,4% «Газпром», где продолжает отыгрываться отличная статистика за первое полугодие, высокие цены на газ, а также ожидание двузначных дивидендов. Ждем притока капитала крупных инвесторов в акции газовой монополии, который может усилится с запуском «Северного потока 2». При этом в ближайшее время акции «Газпрома» могут быть лучше рынка даже в периоды коррекции последнего. О росте интереса нерезидентов говорит и подъем Сбера на 2%. Бумага с 18 августа скорректировалась, сняв техническую перепроданность. Теперь вполне возможно формирование нового краткосрочного восходящего тренда. Однако сегодня шансы на продолжение роста невелики. Основные внешние индикаторы для российского рынка торгуются недалеко от вчерашнего закрытия, без признаков подъема. Индекс Мосбиржи близок к отметке 4000 пунктов, которую ранее многие считали целью роста. Поэтому без улучшения внешнего фона желание зафиксировать прибыль будет нарастать. ОПЕК+ ожидаемо не стал пересматривать планы по наращиванию добычи, на что котировки нефти отреагировали нейтрально. Не было реакции и на снижение запасов нефти в США более чем вдвое больше прогнозов. Сейчас эти данные не очень индикативны из-за прошедшегося по Мексиканскому заливу урагана Ида. Вице-премьер РФ Александр Новак вчера отметил, что спрос на топливо и нефть возвращается к докоронавирусным временам, а Россия может наращивать ежемесячно добычу на 100 тыс баррелей в сутки. Главным бенефициаром роста добычи является «Роснефть», выросшая вчера на 1,5%. Но покупать бумагу мы не советуем – в последние недели «Роснефть» выглядит очень слабо, возможно, из акций компании выходит очень крупный инвестор. В целом продолжения роста нефти мы пока не ждем. Закрепление котировок в диапазоне 70-73 доллара за баррель мы будем считать хорошим сценарием. Однако и ухода под отметку 70 долларов на восстановлении добычи в Мексиканском заливе исключать нельзя. Сегодня объемы торгов за август опубликует Московская биржа. Если на рынке не появится новых идей, спрос вполне может перекинуться в бумаги биржи. Последнее время мы часто видим, как акции Мосбиржи растут против рынка. Рубль вчера укрепился на 0,6%, что также может являться свидетельством возвращения нерезидентов в рублевые активы. При этом пара доллар-рубль «прокалывала» отметку 73, но закрепиться ниже не смогла. Сегодня на утренних торгах пара торгуется около 73. После 4-х сессий роста рубль выглядит перекупленным, без улучшения внешнего фона стоит ждать его небольшой коррекции ⚠️⚒💹⏰
RUS:BR1!
от Running_Bun
1
Данные от ADP настораживают, сентябрь и фондовый рынок США Главной статистикой вчерашнего дня были данные по занятости в США от ADP. Эксперты ожидали 600К+, а по факту вышло 374К. С одной стороны, провал. С другой же, следует помнить, что основной блок данных все же будет опубликован в пятницу. И экстраполировать вчерашние данные на пятницу дело достаточно неблагодарное просто потому, что корреляция между ADP и NFP порядка 25%. Так что посыпать голову пеплом явно рано. Но насторожиться стоит. Впрочем, судя по динамике фондового рынка США настораживаться никто не собирается. Но в данном случае действует принцип «чем хуже, тем лучше». Слабые данные по рынку труда США покажут, что Пауэлл был прав, когда говорил ,что ужесточать монетарную политику в США, потому как хрупкое восстановление экономики – вот это вот все. А если Пауэлл был прав, то 22 сентября по итогам очередного заседания FOMC ничего в этом мире не изменится. Так что можно продолжать пировать. Впрочем, чисто статистически сентябрь не лучшее время для покупок на фондовом рынке США вне контекста будет ФРС ужесточать монетарную политику или нет. Речь идет о том, что за последние лет 70 самым худшим месяцем в году для фондового рынка США является сентябрь. Это худший месяц в среднем за последние 10 лет, за последние 20 лет из за последние 70 лет. На лицо явная стабильность. Да и правило «sell in May and go away» тоже в общем-то не на ровном месте возникло. Так что, несмотря на продолжающийся рост фондовых индексов США, мы продолжаем рекомендовать продажи акций американских компаний. Еще одним важным событием вчерашнего дня было заседание ОПЕК, на котором, как ожидалось, страны-участники подтвердят текущую договоренность, согласно которой в сентябре добыча будет увеличена еще на 400К б/д. По факту так оно и вышло, соответственно нефть пребывала под нисходящим давлением. Что логично и закономерно.
NASDAQ:NDXКороткая
от Trade24Fx
1
Индекс Мосбиржи попробует закрыть вчерашнюю небольшую просадкуИндекс Мосбиржи попробует закрыть вчерашнюю небольшую просадку 🔑🔐🔎📈⚒ Индекс Мосбиржи потерял вчера около четверти процента из-за негативной динамики «Лукойла» (-2,4%) и «Роснефти» (-1%). Пока не очень понятно, с чем связана такая серьезная распродажа акций нефтянки, возможно, из бумаг сектора аккуратно выходят какие-то очень крупные инвесторы. Сегодня с утра внешний фон позитивен: слабо подрастают американские фьючерсы, около 0,7% прибавляет нефть. Поэтому ждем открытия наших торгов слабым ростом, в результате которого Индекс Мосбиржи должен закрыть вчерашнее снижение. В целом же сильных движений сегодня не ждем, для них просто нет повода. Скорее всего, и в ближайшие дни рынок будет пребывать в волатильном боковике. Самым интересным событием вчерашнего дня стала телефонная конференция «Газпрома», в ходе которой было объявлено, что в первом полугодии компания заработала дивидендов около 18 руб на акцию, а всего по итогам года дивиденды должны превысить 36 руб. Таким образом, в нынешних ценах ожидаемая дивидендная доходность «Газпрома» превышает 10%. Это очень много для такого тяжеловеса. Ждем уменьшения этого показателя за счет роста курсовой стоимости акций. Пара евро-доллар не смогла закрепиться выше 1,18 и начала небольшой откат. Если укрепление доллара продолжится, это усилит распродажи товарных активов, многие из которых и сейчас торгуются в «красной» зоне. Сегодня ждем заседания министерского комитета ОПЕК+. Ранее министр нефти Кувейта заявил, что картель может пересмотреть в сторону уменьшения свои планы по наращиванию добычи из-за негативного влияния на мировую экономику новой волны коронавируса, но потом источники в ОПЕК+ эту информацию опровергли. Скорее всего, ОПЕК+ оставит предыдущее решение в силе, что вызовет небольшую коррекцию на рынке нефти. Поэтому на утреннем росте нефти покупать просевшие вчера акции нефтяных компаний очень рискованно, и делать это стоит лишь спекулятивно с расчетом поймать несколько десятых процента роста. Рубль вчера под вечер растерял более половины дневного успеха. Сегодня на утренних торгах российская валюта растет к доллару почти на 0,3%. Поддержкой по паре доллар-рубль выступает отметка 72, до которой осталось пройти 20 копеек. Пока не видим оснований для ее пробоя 🔗🌱💰💡
Длинная
от Running_Bun
Инфляция в Европе и США, голос разума из Джексон-ХоулВчерашние данные по потребительской инфляции в Еврозоне предельно четко продемонстрировали, что высокая инфляция – это не просто временное явление в отдельно взятой экономике США. А проблема вполне себе системная. Годовая инфляция в 3% для Европы – это максимальный темп роста цен за последние 10 лет. С каждой такой вот публикацией Пауэлл с его позицией «временной инфляции» выглядит все более нелепо. Кстати об инфляции в США. Вчера были также опубликованы данные по темпам роста цен на рынке недвижимости США и о чудо – цены достигли максимальных отметок за последние 30 лет (то есть за всю историю расчета индекса Case-Shiller). Так что да, инфляция – это явно временное явление. Правда, потребители США почему–то так не считают. Пару недель назад исследователи из Мичиганского университета продемонстрировали, что настроения потребителей в США унылы чуть более чем полностью. А вчера вот были опубликованы данные по Conference Board Consumer Confidence Index. Настроения потребителей рухнули на уровень февраля месяца. Причины – растущие цены и пандемия. На фоне всей этой информации как некий отголосок разума прозвучало выступление Дона Кона, бывшего заместителя председателя ФРС по финансовому надзору. Так вот он заявил, что финансовая система накопила критическую массу рисков и с этим нужно что-то делать, причем безотлагательно. Он отметил, что США полностью использовали потенциал ФРС и Правительства по спасению экономики из кризиса. Смягчать монетарную политику дальше некуда, дефицит бюджета уже 3,5 трлн, то есть расширение фискальных стимулов тоже не вариант. И он задал весьма логичный вопрос: а если завтра кризис – как и за счет чего вы будете спасать экономику? Контекст этого вопроса лежит в плоскости последнего выступления Пауэлла, у которого текущий вариант монетарной политики является оптимальной стратегией. В общем, решительно все (экономические данные, эксперты, соображения безопасности) указывает на то, что Пауэллу нужно менять свое мировоззрение, а время корректировать монетарную политику в США пришло.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Сегодня делаем ставку на акции металлурговСегодня делаем ставку на акции металлургов ⚒🧲🔗✅ Вчера российский рынок акций продолжил пятничный рост, прибавив за основную сессию чуть более 1%. Инвесторы продолжают отыгрывать позитивный внешний фон, заданный в конце прошлой недели выступлением главы ФРС США Джеромом Пауэллом. Кроме того, многие бумаги получили поддержку от отчетов, наиболее важным из которых был газпромовский за первое полугодие. При этом цены на газ в Европе установили новый рекорд, превысив 600 долларов за тысячу кубов. В результате, акции газовой монополии закрепились выше 300 рублей. Теперь следующей целью роста является район 320 руб. Исходя из цен на газ, низкого уровня заполнения подземных газохранилищ, во втором полугодии «Газпром» должен показать еще более сильные финансовые результаты, и рост его акций продолжится. Сегодня с утра более чем на 2% растет алюминий, а никель подорожал на 3,6%. Это простимулирует подъем акций «Русала» и «Норникеля». ГМК в последнее время выглядит очень слабо, пора бы ему бросится догонять ушедший вперед рынок. Растут цены и на сталь. Кроме того, появилась информация, что правительство может отказаться в следующем году от экспортных пошлин на металлы. Так что ждем сегодня опережающего роста и бумаг черных металлургов. Близко к сопротивлению 1820 долларов золото. Закрепление котировок выше этого уровня откроет дорогу на рост в район чуть выше 1900 долларов. При пробое 1820 можно рискнуть и докупить акции золотодобытчиков в среднесрочные портфели. Однако формирования нового мощного восходящего тренда по российскому рынку акций мы не ждем. Новых поводов для ралли нет ни у нас, ни на Западе. При этом на отечественном рынке уже начала чувствоваться тенденция нехватки денег. Возможно, это связано с тем, что в преддверии думских выборов нерезиденты фиксируют прибыль по рублевым активам. В любой момент по рынкам может прокатится небольшая коррекция, которую нужно будет использовать для наращивания лонгов. Нефть торгуется около отметки 72 доллара за баррель. С одной стороны котировки поддерживает ураган Ида в Мексиканском заливе, с другой – появившиеся слухи о возможном пересмотре параметров наращивания добычи в сторону уменьшения со стороны ОПЕК+. Если слухи не оправдаются, нефть вряд ли сможет закрепиться выше 73 долларов. Не участвовал во вчерашнем празднике рубль: пара доллар-рубль закрыла понедельник «крестиком». Сегодня рубль на утренней сессии дорожает к доллару на 0,3% на фоне роста пары евро-доллар на четверть процента. Поддержкой по паре выступает отметка 73. «Проколоть» ее может и получится, но закрепиться ниже – вряд ли ❎⚠️📌
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
1
Ида и сезон ураганов в США, криптовалюты и природный газНа побережье США обрушился ураган Ида. В результате в Новом Орлеане произошла почти полная потеря электроэнергии, воды Миссисипи пошли вспять, цены на бензин в США подскочили из-за приостановки работы основных нефтеперерабатывающих заводов, в общем, апокалипсис как он есть. Самое смешное, что это +/- происходит каждый год, потому как сезон ураганов (с июня по ноябрь в Атлантике это происходит на ежегодной основе), но каждый раз все не ожидали такого и в шоке от происходящего. Впрочем, конец света, в очередной раз отменяется. Ураган утих. Добыча нефти восстановлена. Восстановлена она, кстати, и в Мексике после пожара на нефтяной платформе Pemex на прошлой неделе. А еще ОПЕК+ на этой неделе должен напомнить рынкам, что с сентября месяца стоит ждать увеличение добычи еще на 400К б/д. Да и количество активных нефтяных установок в США растет 13-ый месяц кряду, удвоившись за последний год. Мы это все к чему: продажи нефти по текущим ценам – это не такая уж и авантюра с точки зрения фундаментального анализа. Потенциально еще более интересная короткая позиция формируется на рынке газа. Там повторяется история трехлетней давности, когда цены на газ почти достигли в $5, а потом рухнули в район $1,5. Да, набор факторов в пользу роста газа здесь и сейчас впечатляет: со стороны спроса – восстановление мировой экономики, помноженное на паническую нехватку газа в Европе (хранилища стоят полупустые и заполнить их никак не получается, а зима – близко), а со стороны предложения - ураганы, пожары на объектах то Pemex, то Gazprom. Но нет ощущения, что это факторы постоянные – скорее наоборот, очень даже временные и смогут ли без них цены на газ удержаться на вершине – тот еще вопрос. В общем, среднесрочно, нам видится очень перспективная сделка – продажи природного газа. А Китай тем временем продолжает сдувать пузырь на своем фондовом рынке регулятивными методами. На этот раз объектом атаки стали индустрия компьютерных игр. Китай выпустил проект правил с новыми жесткими ограничениями игрового времени для несовершеннолетних. Кроме того Китай устами Центробанка Китая в очередной раз напомнил миру, что криптовалюты «не являются законными платежными средствами и не имеют реальной стоимости». Об этом же в недавнем интервью заявил и миллиардер John Paulson, который заявил, что криптовалюты – это пузырь и использовал для его описания очень емкую фразу: «limited supply of nothing». Для тех, кто разделяет эту точку зрения, но боится продавать крипту напрямую из-за повышенной волатильности даем список компаний, инвестировавших в крипту миллиарды долларов: Microstrategy, Tesla, Galaxy Digitalm Voyager Digital, Square, Mrathon Digital, Coinbase, Mercado Libre. Схлопывание пузыря на рынке криптовалют гарантированно больно ударит по этим компаниям, а если еще и лопнет пузырь фондового рынка, то от некоторых из них может вообще ничего не остаться.
FX:NGASКороткая
от Trade24Fx
Фондовые и товарные рынки продолжат рост на позитиве от ПауэллаФондовые и товарные рынки продолжат рост на позитиве от Пауэлла 📈🚀👍 Финансовые рынки ростом отреагировали на выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле. Он отметил увеличение рисков для экономики в связи с новой волной пандемии коронавируса, и дал намек на то, что объем выкупа облигаций с рынка может начать сокращаться уже в этом году. Но при этом Пауэлл заявил, что даже сворачивание QE не является сигналом для повышения ставки. По его словам, ужесточение денежно-кредитной политики сейчас будет «особенно вредной» ошибкой. И эти слова вдохновили рынок. Действительно, когда в прошлый раз ФРС начинала сокращать выкуп активов, это привело лишь к росту волатильности торгов, но тренд по американскому рынку акций продолжал оставаться восходящим. Серьезная коррекция последовала лишь когда появились четкие сигналы на повышение ставки. Сегодня рост продолжается. Американские фьючерсы перед нашим открытием прибавляют около 0,1%, около 72 долларов за баррель торгуется нефть, в плюсе металлы, за исключением золота. Что касается последнего, то котировки золота близки сейчас к сопротивлению 1830 долларов за тройскую унцию. Пробой этой отметки откроет дорогу для роста еще на 100 долларов. Не исключено, что в этом году мы увидим золото и по 2000 долларов за унцию. Что касается сегодняшнего дня, то стоит обратить внимание на Сбер, который показывает признаки окончания коррекции и готовности вновь идти обновлять исторические максимумы. Около 300 рублей завершил неделю «Газпром». Ждем продолжения роста бумаги с первой целью в районе 315 руб. Продолжается рост цен на алюминий, и в ближайшие дни акции «Русала» должны выглядеть лучше рынка. Сильно отстал от рынка в целом «Норникель», которому пора бы начать ликвидировать это отставание. Нефть получила поддержку от начала сезона ураганов. В Мексиканском заливе почти полностью приостановлена добыча из-за урагана Ида. Кроме того, появились слухи, что ОПЕК+ может пересмотреть планы по наращиванию добычи из-за негативного влияния на мировую экономику новой волны коронавируса. Но реакция нефти на эти события и позитив от Пауэлла выглядит очень слабой. Сопротивлением для нефти является отметка 73 доллара, не исключено, что нефть сможет ее преодолеть, но вот задержаться выше без сокращения добычи ОПЕК+ будет сложно. Ждем заседания мониторингового комитета картеля 1 сентября. В любом случае рекомендуем сокращать долю акций нефтяных компаний в портфелях. Рубль в пятницу вырос на процент на улучшении инвестиционных настроений и снижении курса доллара к основным мировым валютам. Но сегодня на утренней сессии «россиянин» не спешит развивать успех, торгуясь в районе пятничного закрытия. Поддержкой по паре доллар выступает район 73, где позиции против рубля стоит наращивать, но учитывать при этом возможность усреднения в случае кратковременного ухода пары ближе к 72 📊💰✅
TVC:GOLDДлинная
от Running_Bun
1
Итоги недели: Джексон-Хоул, Пауэлл и будущее монетарной политикиГлавным событием прошедшей недели, без сомнения, стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Здравый смысл, комментарии президентов ФРБ, экономические данные - решительно все указывало в пользу того, что Пауэлл использует площадку симпозиума для оглашения о начале смены вектора монетарной политики ФРС. Самое смешное, что это он +/- сделал. Но сделал в такой форме, что это скорее было воспринято не как смена вектора, как самое что ни на есть продолжение существующего порядка вещей. А раз так, то дешевых денег будет еще и можно продолжать пировать. Соответственно фондовые рынки продолжили штамповать исторические максимумы. Но вернемся к Пауэллу. Он по большому счету повторил все то, о чем говорит уже несколько месяцев кряду: инфляция – это явление временное, а раз так, то ФРС не нужно делать резких движений – само рассосется. А вот обеспечение восстановления экономики в текущих реалиях является более важным приоритетом для Центробанка. Хотя при этом Пауэлл и говорил о том, что экономика США продолжает продвигаться к целям ФРС, что дает возможность сократить размер чрезвычайных программ, принятых в период пандемии. Но ни параметров, ни сроков он не назвал. Еще раз напомним, что ФРС сейчас ведет очень тонкую игру, в рамках которой крайне важно не допустить коллапса ценовых пузырей, а обеспечить их более-менее плавное сдутие. В этом контексте выступление Пауэлла можно считать идеальным. Он вроде бы и дал сигнал, что монетарная политика будет ужесточаться, но при этом не породил даже намека на паническую волну. Хотя опять же, исходя из реакции рынков ситуация по факту только ухудшилась. На этой неделе будут опубликованы данные по рынку труда США, которые вполне могут склонить чашу весов в ту или иную сторону. Имеется в виду как общее решение по сокращению программы количественного смягчения, так и вопросы тайминга. Отличные данные могут спровоцировать принятие решения о сокращении уже на предстоящем заседании FOMC 22 сентября. А вот слабые, наоборот, покажут, что Пауэлл был прав и не стоит рассчитывать на скорое ужесточение монетарной политики.
NASDAQ:NDX
от Trade24Fx
1
Возможный негатив от Пауэлла не приведет к сильной коррекцииВозможный негатив от Пауэлла не приведет к сильной коррекции акций 📣 ⏰⚖️💰 Мировые рынки ждут сегодняшнего выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла. Скажет ли он о сроках начала сворачивания программы выкупа активов? Мы думаем, что нет. Скорее всего, он как всегда попытается поддержать рынки, в худшем случае ограничившись прозрачными намеками на начало ужесточения денежно-кредитной политики. Но даже при негативном сценарии мы не ждем глобальной коррекции фондовых рынков. В мировой финансовой системе избыточное количество денег, и они продолжают и продолжают поступать. Поэтому даже если рынок и присядет, то это время стоит использовать для наращивания длинных позиций. Причем восходящий тренд по американскому рынку акций будет наблюдаться до тех пор, пока не появится сигналов на скорое повышение ставки. Российский рынок акций вчера выглядел опять хуже мировых индексов, потеряв за основную сессию 0,9%. Главной причиной этого является уход с рынка крупного покупателя, за счет денег которого мы и видели задерг котировок многих «голубых фишек» в понедельник и вторник. То ли он решил свою задачу, то ли ждет более низких цен… Вполне логичным было и решение сократить спекулятивные лонги в преддверии выступления Пауэлла на опасениях очередной волны укрепления курса доллара, что неизбежно приведет к снижению цен сырьевых ресурсов. Сегодня с утра часть вчерашней просадки будет откуплена на благоприятном внешнем фоне: американские фьючерсы растут на 0,1%, более процента прибавляет нефть, в плюсе большинство промышленных и драгоценных металлов. В том числе на полпроцента растет золото, уйдя выше отметки 1800 долларов за тройскую унцию. Сопротивление находится в районе 1820-1830. Не исключено, что оно будет пробито на возобновлении страхов мировой инфляции и перетекании части капитала в защитное золото. В нынешней ситуации бумаги золотодобытчиков в портфелях лишними не будут. Стартовал сезон ураганов – ряд нефтедобывающих платформ в Мексиканском заливе прекратил добычу и начал готовиться к стихии, которая может обрушиться уже в субботу. Это и поддержало котировки нефти. Не исключено, что рост нефти приведет сегодня к хорошему отскоку нефтяных бумаг и даст возможность сократить их долю в портфелях. По бумагам остальных секторов решения стоит принимать после прояснения реакции рынков на речь Пауэлла. К росту стоит спекулятивно присоединяться, но не очень агрессивно, поскольку объявление о начале сворачивания программы выкупа активов в ближайшие недели неизбежно, и все это понимают. О выкупе же возможной просадки лучше задумываться в понедельник. Рубль вчера потерял более полупроцента стоимости к доллару, а сегодня на утренних торгах укрепляется на 0,2%. До вечера пара доллар-рубль не уйдет далеко от отметки 74. Но даже при возможном укреплении рубля на усилении мирового инвестиционного оптимизма присоединяться к покупкам рубля не советуем. Лонги по паре доллар-рубль гораздо безопаснее💯✅
TVC:GOLD
от Running_Bun
Схлопнет ли Пауэлл пузыри сегодня, взрывы в Кабуле Вчерашний день несколько поубавил оптимизм на финансовых рынках. На то было, как минимум две серьезные причины. Главная – это приближение выступления Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул, которое потенциально может радикально изменить расклады сил на финансовых рынках. Еще один повод для роста страха – взрывы в Кабуле. Несколько американцев было убито, несколько ранено. В общем, Афганистан обещал стать новой точкой напряжения и он ей стал. А пока все ждут реакции США, поговорим о Джексон-Хоул. Главное событие сегодняшнего дня, как, впрочем, и недели в целом, это выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Исходя из вчерашних данных по ВВП США (пересмотрели в сторону повышения), цифр по jobless claims (повторные заявки продолжили снижаться, а первичные находятся в районе минимумов со времен старта пандемии), есть основания ожидать анонса старта сворачивания программы количественного смягчения. В пользу этого говорят и последние комментарии официальных лиц ФРС. К примеру, Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж сказала, что нужно начать «сужать» программу покупки активов ФРС уже на следующем заседании FOMC 22 сентября. Аналогичную мысль высказал Президент Федеральной резервной системы Далласа Роберт Каплан, который заявил CNBC, что хотел бы, чтобы в сентябре было объявлено о сокращении покупок облигаций. Как видим, вопрос не стоит, нужно ли сокращать программу количественного смягчения. Он находится в плоскости, когда это стоит делать. И многие считают, что делать это нужно в ближайшее время. Так что Пауэлл сегодня может подвести черту и заявить, что ФРС начинает ужесточать монетарную политику. Самое интересное, как обычно, будет в деталях. Сокращать все и сразу или по частям и постепенно? Когда начинать сокращение? А что со ставками? Их повышение станет следующим неизбежным шагом или же одно с другим не будет связано? От вопросов на эти и другие вопросы будет зависеть реакция рынков. Скорей всего агрессии Пауэлла хватит на оглашение старта сокращение программы количественного смягчения, причем постепенного, а не одномоментного. При этом он заявит, что о ставках речь вообще не идет, ибо они сейчас на адекватном уровне и трогать их никто пока не собирается. Так что вполне вероятно, пузыри пока схлопывать не будут. Но в любом случае это будет поводом для старта коррекции, которая давно назрела. А значит, продажи рисковых активов сегодня – это предельно перспективная торговая идея. Поэтому сегодня мы продаем на фондовом рынке США, а также на товарных и крипто валютных рынках.
NASDAQ:NDXКороткая
от Trade24Fx
Внешний фон зовет у умеренной фиксации прибыли по акциямВнешний фон зовет у умеренной фиксации прибыли по акциям ✅📌 Индекс Мосбиржи сумел вчера закрыть основную сессию на уровне предыдущего открытия, но сегодня ситуация на мировых рынках начала ухудшаться. Около 0,15% теряют американские фьючерсы, в минусе все промышленные и драгоценные металлы, треть процента теряет нефть. На таком фоне нас ждет открытие снижением, после чего осторожные продажи могут усилиться. Пока ничего страшного не происходит, рынки ждут завтрашнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и многие просто сокращают спекулятивные лонги. Но вряд ли Пауэлл четко скажет о начале сворачивания программы выкупа бумаг с рынка. Скорее всего, сроки будут обозначены на ближайшем заседании ФРС США. О том, что российские инвесторы готовы к покупкам, говорит тот факт, что вчера спрос перекинулся во «второй эшелон». Эту тенденцию мы будем наблюдать и сегодня. Рекомендуем обратить внимание на бумаги «Системы», В понедельник компания проведет телефонную конференцию, в ходе которой будут затронуты вопросы вывода некоторых ее «дочек» на IPO. Если будет сказана какая-то конкретика по этому вопросу, акции АФК могут показать хороший рост. Лучше рынка вчера отторговались банки, что также говорит об отсутствии сильного желания фиксировать прибыль. Но стоит помнить, что акции банков первыми падают при появлении негатива. По-прежнему слабо выглядит нефтянка, и мы рекомендуем сокращать ее долю в портфелях. Агрессивным инвесторам стоит искать моменты для открытия шортов, особенно по «Роснефти», в которой, похоже, присутствует какой-то крупный продавец. Вчера нефть поддержали данные о снижении запасов нефти и бензина, но этот драйвер уже сегодня перестанет действовать. Не исключено, что нефть вновь уйдет под отметку 70 долларов и на какое-то время обоснуется в диапазоне 65-68 долларов за баррель. Рубль вчера начал сдавать позиции, а на утренней сессии российская валюта ослабла к доллару уже на 0,3%, перешагнув отметку 74. Сильным сопротивлением по паре доллар-рубль является район 74,6, но если Пауэлл огорчит рынки, то с учетом этого фактора и потери такого драйвера как налоговый период данное сопротивление не устоит ⏳💰
Длинная
от Running_Bun
Кажется, Джексон-Хоул начинается, а США распродают запасы нефти Вчерашний день на финансовых рынках был откровенно скучноват. Важных новостей не выходило, а расти дальше было страшно из-за начала симпозиума в Джексон-Хоул. В итоге все остались при своих. Но это явно ненадолго. Сегодня начинается первый из трех дней симпозиума в Джексон-Хоуле. Говорить есть о чем: начиная от пандемии, заканчивая инфляцией и будущим монетарной политики. Чего ждем мы? Как минимум признания ведущими финансистами мира, что инфляция в ее текущем виде – это проблема, которую нужно решать. Как максимум, анонса смены глобального вектора монетарной политики. Но при этом не стоит исключать старую-добрую мантру о том, что вот ведь пандемия, все как-то непонятно, да и восстановление экономики нестабильное и хрупкое, а эта ваша инфляция – временное явление, которое можно и нужно игнорировать. А раз так, то текущая монетарная политики – это то, что нужно миру в таких условиях. Аминь. От того, какой из сценариев реализуется, будет зависеть и реакция рынков. Судя по старту текущей недели, все рассчитывают на последний сценарий. Что ж, тем больнее будет падать, если реализуется любой другой вариант. Наша позиция пока без изменений – рисковые активы удивительно дороги и этим нужно пользоваться. Кстати о рисковых активах. Рост нефти на этой неделе – это еще одна великолепная возможность для заработка, особенно в свете новостей о том, что США собираются устроить одну из самых крупных распродаж нефти из своих стратегических резервов с 2014 года. Речь идет о продаже порядка 20 млн баррелей. Напомним логика у происходящего более чем очевидна: год с небольшим назад США, как и Китай, активно покупали дешевую нефть. И теперь у них есть возможность продать по 70 долларов то, что покупалось по 30. Отличная сделка. Но для рынка нефти это означает одномоментный выброс предложения и для цены это никак не повод для роста. Так что продаем нефть.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
4
Поводов для продолжения ростра российских акций пока нетПоводов для продолжения ростра российских акций пока нет ❗️⏳ Российский рынок акций вчера провел день в боковике, но сумел закрыться небольшим ростом. Несмотря на то, что нефть ушла выше 70 долларов за баррель, очень слабо отторговались нефтяные бумаги, да и в целом желания покупать широким фронтом видно не было. Сегодня, похоже, мы потеряем и нефтяную поддержку: перед нашим открытием нефть снижается на треть процента и вполне может вернуться под отметку 70 долларов. Американские фьючерсы остались в районе вчерашнего закрытия, промышленные металлы преимущественно дорожают, драгоценные – дешевеют. Таким образом, поводов для роста нашего рынка акций сегодня нет. Ждем нейтрального открытия торгов, а потом возможно сползание Индекса Мосбиржи «под собственной тяжестью». Среди отдельных бумаг очень интересны «Мечел» и «Русал» из-за роста цен на уголь и алюминий. Но бумаги технически перекуплены, по ним в любое время может пройти небольшая фиксация прибыли. Конечно же стоит держать «Газпром». После запуска «Северного потока 2» в него могут потянуться крупные стратегические инвесторы. Агрессивным спекулянтам можно попробовать поискать момент для открытия шортов по «Роснефти». Бумага последнее время выглядит хуже рынка, похоже, в ней поселился крупный продавец. В целом же ждем спокойных торгов сегодня и завтра. Крупные игроки ждут выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле и его слов по поводу сроков сворачивания программы стимулирования американской экономики. До этого вряд ли кто-то рискнет серьезно перетряхивать свой портфель. Рубль вчера вырос к доллару на 0,7% за счет в основном поддержки от налогового периода. В ближайшие дни пара доллар-рубль не отойдет далеко от отметки 74. Причем моменты укрепления рубля советуем использовать для открытия спекулятивных позиций против него 💰✅
от Running_Bun
Фондовый рынок Китая снова в фаворе, планы ФРС, нефтьАппетит к риску на финансовых рынках на старте этой неделе стабильно высок. И хотя фундаментальные поводы для этого кажутся нам более чем сомнительными, факт остается фактом – фондовые рынки растут по всему миру. Растет даже фондовый рынок Китая, который в последние несколько месяцев был изгоем. Поводом для бегства инвесторов с фондового рынка Китая стало давление властей на технологические компании, начиная с угроз запрета листинга за рубежом, заканчивая антимонопольными расследованиями и прочим прессингом. Наша теория состоит в том, что китайские власти таким образом пытаются сдуть пузырь, чтобы избежать краха финансовой системы, если он лопнет синхронно с прочими пузырями по всему миру. А так вот уже процентов на 25 уменьшили его масштабы и последствия будут не таким катастрофическими. Прочие страны такого позволить себе не могут – демократия, вот это вот все. США, судя по всему, планируют сдувать пузырь вербальными интервенциями по поводу ужесточения монетарной политики. Это, так сказать, план «А» ФРС. Но план этот, судя по новым максимумам американских фондовых индексов, проваливается. Последняя надежда на симпозиум в Джексон-Хоул. Если и он не поможет, то тогда план «Б» - фактическое ужесточение монетарной политики. Этот вариант предусматривает более жесткую посадку фондового рынка, но что делать. Есть еще план «С», когда ФРС просто в прекрасный день без предупреждения повысит ставку, например, на 0,5% и тогда все рухнет. Но вряд ли Центробанк пойдет на столь радикальные меры, не убедившись, что планы «А» и «Б» провалились. И немного о нефти напоследок. Взрывной рост ее на этой неделе – это прямое продолжение роста спроса на рисковые активы на фоне общего беспочвенного оптимизма. Свою лепту в это безобразие внес и пожар на нефтяной платформе в Мексике. Масштабы потерь производства впечатляют – речь идет о 400К+ б/д. Но уже сегодня добыча может быть восстановлена. И тогда у рынков появится повод остановится и подумать – а не слишком ли увлеклись с ростом. Ответ, в общем-то, очевиден. Поэтому сегодня мы будем продавать нефть.
TVC:UKOILКороткая
от Trade24Fx
Новая волна коронавируса поддержала финансовые рынкиНовая волна коронавируса поддержала финансовые рынки 🏄‍♂️✈️📈 Сейчас все внимание инвесторов приковано к симпозиуму в Джексон-Хоуле, где от главы ФРС ждут объявления сроков начала сворачивания программы выкупа активов с рынка. Но неожиданно мероприятие решили провести в онлайн формате из-за роста заболеваемости в мире в последнее время 🚑❗️ Таким образом, можно ждать, что коронавирусная угроза будет учтена в решении ФРС и сворачивание программы будет отложено на какое-то время. Вчера эти ожидания вылились в ослабление курса доллара на мировом рынке, что способствовало росту как фондовых, так и товарных рынков. Как мы и прогнозировали, Индекс Мосбиржи продемонстрировал мощный отскок, прибавив за основную торговую сессию 1,3%. Рост прошел практически по всем «голубым фишкам», вот только объемы торгов были очень скромные, что говорит о том, что пока подъем идет за счет денег спекулянтов, а не инвесторов, и не несет характер зарождающегося краткосрочного тренда. Сегодня перед нашим открытием внешний фон можно назвать нейтральным: американские фьючерсы торгуются около нуля, промышленные и драгоценные металлы показывают разнонаправленную динамику, правда, почти на полпроцента подрастает нефть. Поэтому ждем нейтрального открытия торгов, может быть с небольшим ростом «по инерции». Но если внешний фон не начнет улучшаться, то желание зафиксировать спекулятивную прибыль будет нарастать. Пока однозначно можно рекомендовать оставлять в портфелях «Газпром», а также «Мечел» и «Русал». Последние вчера были в лидерах по приросту капитализации из-за того, что, соответственно, в мире цены на коксующийся уголь обновили исторический рекорд, а стоимость алюминия в рублях также обновила максимум. Скорее всего, рост этих активов продолжится. А вот нефть после вчерашнего мощного отскока на 5,5% далеко вверх уйти не сможет. Первым сопротивлением выступает отметка 70 долларов, а потом 72 доллара за баррель. Но с большой вероятностью можно ожидать до конца недели колебаний вокруг 67 долларов. В общем празднике не участвовал рубль, который несмотря на рост нефти и ослаблении Индекса доллара подешевел к «американцу» на 0,45%. Сегодня с утра рубль крепчает, но сильно подрасти ему не удастся. В ближайшие дни ждем торгов по паре доллар-рубль вокруг отметки 74 💹⚠️
RUS:BR1!
от Running_Bun
1
Йеллен за Пауэлла, деловая активность снижается, 200 дней ростаНа прошлой неделе мы писали о том, что, как правило, после 100% роста фондового рынка США следует достаточно глубокая коррекция. Еще одним чисто статистическим сигналом в пользу коррекции стало преодоление отметки в 200 дней роста без коррекции хотя бы в 5%. За всю историю индекса SP500 такое случалось лишь 8 раз. Напомним, что итоги виртуального симпозиума в Джексон-Хоуле, который состоится под конец недели, вполне могут стать триггером для старта коррекции, потому как вся необходимая фундаментальная и техническая база уже присутствуют – нужен лишь толчок. Кстати о фундаментальной базе. Вчера были опубликованы данные по деловой активности в Европе и США. Данные за июль вышли хуже оценок предыдущего месяца и ниже прогнозов. Очередное напоминание рынкам о том, что пик экономического восстановления пройден и впереди довольно неприятная (в свет пандемических цифр) неопределённость. Но кто ищет позитив, тот его найдет. Рынки решили проигнорировать экономические данные и сосредоточились на новостях о том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США предоставило Pfizer и BioNTech полное одобрение их вакцины против Covid-19. В теории этот шаг может побудить некоторых невакцинированных американцев сделать прививки, а также вселит больше уверенности в частный бизнес по всей стране в выполнении требований вакцинации. Китай же отрапортовал о нулевом количестве передачи COVID-19 среди населения страны. Ну и наконец глава Минфина США Джаннет Йеллен поддержала кандидатуру Пауэлла на второй срок в качестве главы ФРС. Пауэлл во главе ФРС воспринимается рынками как сигнал, что резкого ужесточения монетарной политики в обозримом будущем ожидать не стоит. И, действительно, в последние месяцы он был предельного «голубиным» в своих оценкам и комментариях. В общем, резюмируя вчерашний позитив, очевидно, что это был лишь повод, причем формальный, для роста. Соответственно мы не видим причин менять свою позицию "продавать" относительно рисковых активов, особенно в преддверии Джексон-Хоула.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
4
Внешний фон зовет к серьезному отскоку по Индексу МосбиржиВнешний фон зовет к серьезному отскоку по Индексу Мосбиржи 📈🚀 В пятницу распродажи российский акций продолжились. И это выглядело странным, учитывая продолжение роста американских фондовых индексов. Но сегодня мы игнорировать этот позитив не сможем: внешний фон благоволит началу покупок и закрытию шортов. С утра американские фьючерсы подрастают на 0,4%, в плюсе промышленные и драгоценные металлы, на 2% отскакивает нефть. Значит ли это, что рынки забыли о возможности скорого объявления сворачивания программы количественного стимулирования американской экономики? Конечно, нет. Это будет еще неоднократно отыгрываться коррекционными движениями, но с большой вероятностью можно предположить, что тренд по американскому рынку останется восходящим до тех пор, пока явно не проступит угроза повышения ставки. Это значит, что пока на просадках можно докупать акции. Еще одно серьезное снижение рисковых активов и рост курса доллара мы можем увидеть в пятницу, если глава ФРС США Джером Пауэлл объявит о сроках начала и параметрах сокращения выкупа бумаг с рынка. Но возможет и вариант, что такое заявление будет сделано на сентябрьском заседании ФРС. Сегодня же мы откроемся мы ростом, отыгрывая не только пятничный подъем фондовой Америки, но и утренний позитив. Внимание стоит обратить на банковский сектор и металлургов, включая «Норникель», а также «Газпром». По-прежнему не рекомендуем наполнять среднесрочные портфели нефтянкой. Нефти очень сложно будет вернуться выше 70 долларов в ближайшее время. Коронавирусная пандемия продолжает давить на экономику и объемы потребление топлива; заканчивается сезон отпусков; синоптики не радуют нефтяных «быков» приближением ураганов к побережью США, хотя календарный сезон ураганов уже начался. Отдельно стоит упомянуть про рост буровой активности в Штатах. На прошлой неделе число активных буровых установок выросло на 8, на позапрошлой – на 10 единиц. Это говорит о росте инвестиций в отрасль, что приведет и к увеличению добычи. Внутренним нашим негативом стало появление информации о введении США очередных антироссийских санкций. Сами по себе они не страшны, так как касаются только институтов ФСБ и ее сотрудников, но говорят о том, что санкционное давление на Россию возобновилось. Рынок акций на это не отреагирует, а вот на рубль санкционная тематика будет оказывать негативное давление. После роста рубля в пятницу, который мы склонны объяснять закрытием длинных позиций по паре доллар-рубль спекулянтами, сегодня пара пока торгуется около отметки 74. Поводов для значительного укрепления рубля нет, а при появлении очередного негатива пара доллар-рубль вновь начнет пробовать на прочность сопротивление 74,6 💰
Длинная
от Running_Bun
Итоги недели: Афганистан, протоколы FOMC, торможение экономики Прошедшая неделя выдалась очень насыщенной на разного рода события, а также ценовые движения на финансовых рынках. Что характерно (или скорее не характерно) в ценовых движениях время от времени просматривалась логика и они в целом соответствовали тому фундаментальному фону, который формировался на неделе. Началась неделя с двойного негатива. С одной стороны Афганистан и талибы, с другой – слабые данные из Китая (промышленное производство и розничные продажи вышли гораздо хуже предыдущих значений и оказались ниже ожиданий рынков). Все это в совокупности заставило инвесторов напрячься, но оптимизм все равно был доминирующей эмоцией. В качестве фактора успокоения должны были выступить данные по розничным продажам в США, а также протоколы последнего заседании FOMC. Но здесь-то коса и нашла на камень, результатом чего стали массированные распродажи на товарных рынках и нисходящее давление на фондовых рынках. Покупатели в США сократили свои покупки в июле даже больше, чем ожидалось (-1,1% при прогнозах -0,3%), поскольку опасения по поводу дельта-варианта Covid-19 снизили активность покупателей, а правительственные стимулы уже иссякли. Ну а протоколы FOMC показали, что ФРС наконец-то переходит от стадии отрицания реальности к стадии торга и постепенного ее принятия. Представители Федеральной резервной системы на июльском собрании обсуждали планы снизить темпы ежемесячных покупок облигаций до конца года. То есть начало ужесточения монетарной политики США уже не за горами. Итого фундаментальный фон более чем благоприятствует старту коррекции на фондовом рынке США. Она назрела и чисто статистически. За последние 20 лет не было ни одного случая, когда бы индекс рос плюс-минус на 100% без последующей глубокой коррекции. А индекс SP500 как раз перевалил за отметку 100% роста со времен пандемических минимумов. Кроме того, согласно исследованию Bank of America, только 27% управляющих фондами ожидают дальнейшего роста фондового рынка США в течение следующих 12 месяцев.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
Индекс Мосбиржи попытается вернуться в район 3900 пунктовИндекс Мосбиржи попытается вернуться в район 3900 пунктов 📈❗️ Вчера российский рынок акций упал на 1,8%. Причиной этого стало дневное снижение западных фондовых индексов и сильное падение котировок сырьевых товаров вследствие роста курса доллара к основным мировым валютам. Однако по Америке просадка была выкуплена, S&P500 вчера закрылся в легком плюсе, говоря о том, что предыдущие распродажи американских акций не готовы перейти в полноценную коррекцию со снижением индексов процентов на 10. Причем S&P500 тестировал нижнюю границу восходящего канала на уровне 4390 пунктов, но сумел закрыться выше нее. Это хороший знак. Индекс Мосбиржи же пробил две поддержки в районе 3880 пунктов, но сегодня есть все шансы подрасти, и тем самым сделать этот пробой ложным. Во-первых, нужно отыграть вчерашний рост американских акций вечером. Во-вторых, наметился отскок в ценах сырьевых товаров. Небольшой ложкой дегтя в сегодняшней картине является снижение американских фьючерсов на 0,3%, но к вечеру картина может улучшиться – как мы видели, реальные инвесторы не готовы распродавать акции. Ожидаем, что из «голубых фишек» сегодня лучше рынка будут «Газпром» и Сбербанк, которые и вчера снизились в разы меньше Индекса Мосбиржи. Пора бы начать серьезный отскок акциям черных металлургов. Сегодня стоит пристальное внимание уделить «Роснефти», где совет директоров даст рекомендации по дивидендам за полугодие. Никаких сюрпризов не ожидается, на выплаты должно быть направлено 50% прибыли по МСФО, но новость может поддержать котировки акций компании. По-прежнему рекомендуем сокращать долю нефтянки в портфелях. На уверенный рост нефти надежд нет, в лучшем случае котировки залягут в боковик 65-68 долларов за баррель. Но есть риски и дальнейшего ее снижения в случае продолжения разрастания коронавируса в странах основных потребителях нефти и усиления позиций доллара. Подает большие надежды золото, которое слабо участвовало в последней распродаже сырьевых активов: котировки даже не сходили к поддержке 1730 долларов за унцию. Ждем их роста к сопротивлению 1830 долларов, которое последнее время никак не может быть пройдено. Может быть пробить его удастся в ближайшие дни на росте интереса к вложениям в защитные активы. Пара доллар-рубль сегодня утром на низколиквидном рынке ткнулась в сопротивление 74,6, но серьезных попыток протестировать его не было. Улучшение внешнего фона дает небольшие надежды на укрепление курса рубля сегодня, но в целом риски для российской валюты велики. Покупать рубль против доллара очень рискованно даже спекулятивно.⚠️
Длинная
от Running_Bun
Паническая атака, разговоры о коррекции и прогнозы GoldmanКаких-то глобальных событий в плане новостей вчера не происходило. Jobless claims привычно для последних недель продолжали демонстрировать тенденцию к снижению и обновлять пандемические минимумы. Цифры, которые были до пандемии еще не достигнуты, но до них уже не так далеко. Тем не менее, вчера финансовые рынки накрыла легкая паническая атака. Протоколы последнего заседания FOMC дали понять предельно ясно, что ужесточение монетарной политики США – это лишь вопрос времени. А значит, рисковые активы в опасности. Индекс страха VIX дернулся вверх, фондовые и товарные рынки посыпались. В какой-то момент начало казаться, что началось. Но приступ паники удалось купировать в том числе и с помощью той армии оптимистов, которая образовалась на финансовых рынках в последний год с небольшим. Пока что идея «покупать на глубине» остается рабочей. Но это до поры до времени. Будем считать, что вчера была разминка или репетиция, или рекогносцировка. Разговоры о коррекции уже вовсю звучат на рынках. За последние 20 лет не было ни одного случая, когда бы индекс рос плюс-минус на 100% без последующей глубокой коррекции. Тем более, что оснований для ее старта предостаточно. Вполне вероятно, вчера рынки все же решили дождаться новостей из Джексон Хоула, а потом уже паниковать полноценно. Кстати о фундаментальных поводах для продаж. Понятно, что основной страх рынков или даже не страх, а кошмар – это смена вектора монетарной политики в США и в мире в целом. Далее у нас пандемия с ее последствиями. После этого замедление темпов экономического восстановления ну и прочие Афганистаны. На этой неделе в связи со всем этим не выдержали нервы у аналитиков Goldman, которые радикально пересмотрели свой же прогноз по темпам роста ВВП США в третьем квартале с 9% до 5,5%. А главное они не одиноки в своем пессимизме. Bank of America также понизили прогнозы роста ВВП США в третьем квартале до 4,5%. Сегодняшний день в новостном плане интересен в первую очередь данными по розничным продажам в Великобритании и Канаде. Слабые данные станут очередным напоминанием, что не только экономики Китая или США тормозят, а это общемировая проблема.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
На рынках запахло коррекцией, но она не будет продолжительнойНа рынках запахло коррекцией 📉, но она не будет продолжительной ⚠️ Российский рынок акций вчера прервал восходящий тренд из-за ухудшения внешнего фона. На мировых площадках усилились коррекционные настроения. Масло в огонь подлила публикация июльских протоколов заседания ФРС США, в которых было отражено мнение большинства членов ФРС, что при продолжении роста американской экономики уже в этом году стоит начать сворачивать программу выкупа активов с рынка. В общем, это не новость. Рынок ждет объявления этого решения в ближайшие недели. Естественно, что первая реакция будет негативной, и фондовые рынки просядут в основном за счет сокращения маржинальных лонгов. Но если оглянуться назад, то в прошлый раз, когда ФРС начинала сокращать объемы выкупа активов с рынка, это привело лишь к росту волатильности торгов, но тренд оставался восходящим вплоть до появления прозрачных намеков о повышении ставки. Скорее всего, такую картину мы будем наблюдать и сейчас. О повышении же ставки ФРС пока не идет даже речи, поэтому у среднесрочных инвесторов нет никаких оснований для паники и распродажи активов. Единственный сильный риск, который есть у рублевых активов, - это возможные протестные выступления населения после думских выборов. Но этот фактор пока непредсказуемый и оценивать его будем ближе к делу. Что касается сегодняшнего дня, то российский рынок акций по Индексу Мосбиржи откроется снижением, учитывая вчерашние распродажи акций на вечерних торгах. Индикатор уйдет в район поддержки чуть ниже 3900 пунктов – там проходит нижняя граница восходящего канала от середины декабря прошлого года и линия поддержки восходящего тренда от 20 июля. Вроде бы две поддержки, сильный уровень, но полагаться на него не стоит, рынок может сходить и ниже. Более чем на процент с утра падает нефть. До поддержки в 65 долларов ей осталось пройти чуть более двух долларов. Рисковым инвесторам можно пошортить «Роснефть» и «Лукойл». На момент публикации поста, минимум за сегодня по нефти уже достиг 69,93. Возможен сегодня рост таких защитных бумаг как МТС и Сургут-преф. При улучшении настроений стоит первым делом подбирать «Газпром», который, кстати, вполне себе может расти и на падающем рынке. Эта бумага сейчас одна из самых перспективных. Позитивно смотрим на Сбер и ВТБ, хотя последний отличается высокой волатильностью и более низкой предсказуемостью. Рубль продолжает дешеветь. Учитывая сильны рост курса доллара и снижение нефти, вчерашние потери в 0,3% нельзя назвать значительными. Сегодня на утренних торгах рубль отдал доллару еще 0,2% стоимости. Если внешний фон продолжит ухудшаться, не исключено, что в самое ближайшее время пара доллар-рубль попробует на прочность сопротивления 74,6, закрепление выше которого спровоцирует усиления длинных спекулятивных позиций по паре.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Древесина, ценовые анти-пузыри и инфляция, а также протоколы ФРС График древесины в этом году является наглядной иллюстрацией того, что бывает, когда в активе надувается ценовой пузырь. Древесине понадобилось около трех месяцев, чтобы потерять 75% (!) цены. Это очень хороший пример того, что в какой-то момент одной веры в рост актива начинает не хватать. И если кто-то думает, что фондовый рынок или рынок криптовалют – это другое, может быть неприятно удивлен. Очень часто на смену ценовым пузырям приходят пузыри анти-ценовые. То есть цена отклоняется от равновесной, но не вверх, а вниз. За примером далеко ходить не нужно – рынок нефти год с небольшим назад. Цены меньше себестоимости – это ненормально и нефть наглядно продемонстрировала, чем это заканчивается. В этом свете текущие цены на древесину кажутся уже достаточно привлекательными как минимум для хеджирования рыночных рисков для тех, кто имеет продажи рисковых активов, например, на том же товарном рынке. А еще, если верить аналитикам Vanguard древесина как представитель товарных рынков неплохо справляются с ролью хеджа от инфляции. В течение последнего десятилетия бета-коэффициент инфляции в сырьевых товарах колебался между 7 и 9 (это означает, что рост инфляции на 1% приводит к росту сырьевых товаров на 7-9%). Это особенно актуально в свете вчерашних инфляционных данных из Канады и Великобритании. Впрочем, и как самостоятельная позиция покупка древесины имеет право на существование, по крайней мере, в качестве первого раунда покупок текущие цены выглядят вполне подходящими. Но бог с ней с древесиной – кто купит – молодец, а кто нет – тот может поработать с сотнями других активов. Формально же главным событием вчерашнего дня стала публикация протоколов FOMC. Учитывая, что уже вторую неделю подряд Президенты ФРБ буквально соревнуются друг с другом в области риторики касательно сокращения программы количественного смягчения, рынкам было очень интересно, а есть ли что по этому поводу в последних минутках Комитета. Оказалось, есть. ФРС явно переходит от стадии «отрицания» к стадиям «торга» и «принятия». Для покупателей на фондовом рынке США новость это крайне негативная. Но цены все еще очень высоки, так что присоединиться к продавцам еще не поздно.
LДлинная
от Trade24Fx
2
Желание зафиксировать спекулятивную прибыль по акциям нарастаетЖелание зафиксировать спекулятивную прибыль по акциям нарастает Вчерашний день нас удивил: на падающей Америке Индекс Мосбиржи сумел вырасти на 1,2%, обновив исторические максимумы. На рынке явно чувствуется приток свежих денег, но не очень понятно откуда и под какую идею они взялись на пике сезона отпусков. Судя по данным EPFR, нерезиденты последние недели выводят деньги с российского рынка акций Техническая картина по Индексу Мосбиржи за последние два дня значительно улучшилась. Индикатор вернулся в восходящий канал от середины декабря прошлого года. Теперь целью роста является район 4050 пунктов, но достичь его без коррекции будет очень сложно. Сильная поддержка расположена в районе 3880 пунктов – там проходит нижняя граница долгосрочного канала и линия поддержки восходящего тренда от 20 июля. Прогнозировать развитие событий в среду очень трудно – все зависит от количества свежих денег на бирже. Если финансовый поток не прекратится, то внимание стоит обратить на бумаги, не принимавшие участия во вчерашнем росте – это прежде всего ВТБ и черные металлурги. Особняком стоит «Роснефть», потерявшая вчера 1,7% капитализации при том, что на прошлой неделе по компании вышла очень неплохая отчетность. По-видимому, от бумаги по неведомым причинам избавляется какой-то крупный игрок. Сегодня «Роснефть» просто должна немного отскочить, но этот момент лучше использовать для сокращения доли ее акций в портфеле. Это же касается и «Лукойла», который вчера отторговался на уровне рынка. Менее чем в двух рублях от отметки 300 завершил день «Газпром». На наш взгляд, бумага в последние дни показывает недостаточный рост в условиях повышающихся цен на газ в Европе и отличной отчетности за полугодие. Внешний фон с утра складывается позитивный: около четверти процента прибавляют американские фьючерсы, на полпроцента растет нефть, в плюсе промышленные и драгоценные металлы. Вроде все говорит о позитивном открытии нашего рынка и очередном обновлении исторических максимумов. Скорее всего, так оно и будет. Однако уверенности в продолжении безоткатного роста у нас нет. Рынок выглядит локально перекупленным, желание зафиксировать спекулятивную прибыль нарастает. Пока ожидаемую коррекцию стоит рассматривать как возможность нарастить лонги. Если не произойдет ничего экстраординарного, Индекс Мосбиржи скоро будет пытаться закрепиться выше 4000 пунктов. Наибольший же риск для рублевых активов несут думские выборы, после которых вполне может наблюдаться усиление протестных настроений. Все спокойно на валютном рынке. Вчера рубль полегчал к доллару на 0,4%, сегодня с утра подрастает на 0,2%. Никаких поводов для сильного движения рубля пока нет. Скорее всего, до конца недели пара доллар-рубль будет колебаться вокруг отметки 73,5.
Длинная
от Running_Bun