Регистрация

Новости

Российский рынок акций не сможет продолжить рост широким фронтомРоссийский рынок акций не сможет продолжить рост широким фронтом Остановка роста цен на нефть привела к закономерной коррекции российского рынка акций, который вчера по Индексу Мосбиржи снизился на 0,4%. Однако пока это снижение стоит рассматривать именно как коррекцию, тренд остается восходящим. Кроме энергоносителей негатива добавляют США: в последние дни мы неоднократно видели, как с открытием торгов на фондовых площадках начинаются распродажи. Это является свидетельством того, что реальные инвесторы сокращают позиции. Сегодня в Штатах начинается сезон отчетностей. В целом финансовые показатели большинства эмитентов продолжат рост, но вот темпы этого роста с большой вероятностью снизятся, и это может быть воспринято рынком как негатив. Поэтому особых надежд, что отчетности поддержат рынок, питать не следует. Сегодня с утра внешний фон складывается умеренно-позитивным: американские фьючерсы подрастают в пределах 0,2%, нефть нейтральна, промышленные и драгоценные металлы торгуются с небольшим ростом. Так что в первой половине дня мы попробуем подрасти, но нет уверенности, что мы сможем закрыть день в плюсе. Среди интересных идей по-прежнему нужно выделить акции золотодобывающих компаний. Рост инфляционных опасений вполне может вызвать новую волну роста как котировок золота, так и акций золотодобытчиков. В этом секторе стоит отметить «Петропавловск», который значительно отстал от конкурентов. Вчера бумагу поддержало интервью гендиректора компании, в котором о заявил об изменении стратегии развития и дал надежду на дивиденды. Сегодня ждем производственных результатов от НЛМК и ММК за 3-й квартал. Данные также могут стать поводом для роста бумаг черных металлургов, которые показывают признаки среднесрочного отскока. Совет директоров «Лукойла» даст рекомендации по промежуточным дивидендам за 9 месяцев. И здесь корпоративная новость может сделать бумагу лучше рынка. Стабилизация цен на нефть и газ привела к остановке роста курса рубля. Пара доллар-рубль консолидируется чуть ниже отметки 72, которая по-прежнему является мощной поддержкой по паре. Пока данную ситуация стоит рассматривать как «прокол» уровня, если нефть не возобновит рост, пара довольно скоро уйдет в диапазон 72-73.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Все дорожает, республиканцы угрожают, а Димон недоумеваетТекущий энергетический кризис – это наглядная иллюстрация того, как практически одновременно случается все плохое, что может случится. Посудите сами, весь этот кризис начался с того, что уровень запасов газа в Европе был ниже 5-летней средней. Казалось бы, неприятно, но терпимо. А потом начались 33 несчастья, конца которым пока нет: перестал дуть ветер в Серверном море и резко просела выработка электроэнергии от ветряков, затем пожар и выведение из строя ключевого энергокабеля в Британии и т.д. и т.п. Из последнего – наведения в Китае привели к резкому снижению добычи угля в стране. Соответственно, здравствуй рост цен на уголь, который ну никак не способствует разрешению энергетического кризиса. Такое впечатление, что конца этому просто нет. А ведь энергетический кризис – это не единственная проблема мировой экономики. И мы говорим не о вчерашних крайне слабых данных по настроениям потребителей в Европе (индексы ZEW), и даже не о резком снижении вакансий в США (потеряли 600К), а о вещах более глобальных. На прошлой неделе все вроде как успокоились по поводу возможного дефолта США. Но республиканцы решили напомнить всем, что проблема не решена от слова совсем, она просто отодвинута во времени на полтора месяца. Лидер республиканцев МакКоннел в открытом письме Байдену написал, что больше голосовать в поддержку инициатив демократов по потолку государственного долга не будет. Так что 3 декабря вполне может войти в историю как очередной черный день для фондового рынка США. Ну если все не накроется гораздо раньше. Нас в этом свете интересует, чей пузырь схлопнется быстрее и сильнее – фондового рынка или криптовалют. Мы бы поставили на последний. Ну просто потому, что за фондовым рынком хотя бы стоит экономика, пусть и не способная оправдать текущие безумно завышенные цены. За рынком же криптовалют не стоит ничего, кроме людской жадности. По этому поводу глава JPMorgan Chase Джейми Димон заявил следующее: «я лично считаю, что биткойн ничего не стоит». Подписываемся под каждым словом и рекомендуем продавать криптовалюты, как, впрочем, и акции на фондовом рынке США.
BITSTAMP:BTCUSDКороткая
от Trade24Fx
40
Evergrande и энергетический кризис вычищают остатки оптимистов Голосование в Сенате на прошлой неделе по потолку государственного долга США смогло поднять настроение на финансовых рынках. В принципе, сегодня не исключена еще одна инъекция позитива со стороны Палаты Представителей (должны тоже проголосовать по этому поводу). Но что дальше? А дальше придется оглядеться по сторонам. И вокруг сейчас все очень не очень. Evergrande вчера пропустил третий раунд выплат по облигациям. На этом раз на 150 миллионов долларов США. То есть все надежды инвесторов на то, что само рассосется, не оправдываются от слова совсем. Ситуация ухудшается с каждым днем, а главное началось заражение. На прошлой неделе еще один китайский девелопер Fantasia не выплатил по своим обязательствам. На этой неделе еще пару застройщиков Поднебесной Modern Land и Sinic присоединятся к растущему списку клуба любителей дефолтов. В итоге бонды этих компаний продаются по 20-30 центов за доллар. Казалось бы, чудесная возможность для оптимистов заработать 100-200% доходности. Но никто не торопится покупать этот мусор. Наоборот, распродают практически по любой цене, которую предложат. Энергетический кризис пока тоже никуда не делся. В нефтяном эквиваленте газ нынче торгуется по $200+ за баррель, что абсолютно запредельно (при живой-то нефти, торгующейся по $83). В Ливане на выходных свет отключили всей стране на 24 часа, напоминая, чем все это может закончиться. К примеру, отключения света в Китае и прекращение производства – удар по всем технологическим компаниям мира. Автопроизводители, которые и без этого приостанавливают производства из-за нехватки чипов получат еще большие проблемы. А тут еще сезон сбора урожая в Китае может быть сильно усложнен отключениями электричества. В общем все довольно мрачно. И главное, есть куда ухудшаться. Вчера, к примеру, глава Банка Англии заявил о том, что ставку, видимо, придется повышать раньше, чем хотелось бы, ибо инфляция. А это означает, что следующим на очереди будет ФРС. В общем, если абстрагироваться от сегодняшнего голосования в Палате Представителей, на горизонте у фондового рынка США остается последняя надежда на светлое будущее – сезон отчетности. Формально он должен быть один из лучших за последние 10+ лет. Рост прибыли год к году прогнозируется на уровне 27%. Но хватит ли этого рынкам? А если они решат посмотреть на тот же показатель, но квартал к кварталу? А что если компании будут активно говорить о росте издержек из-за росте зарплат, цен на сырье и энергоносители? Или о проблемах в глобальных цепочках поставок и росте издержек на логистику? Да и про последствия последней волны пандемии забывать не стоит. В общем баланс выгод/угроз, на наш взгляд, смещен очень сильно в сторону угроз. Так что продажи на фондовом рынке США остаются нашей базовой торговой идеей.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
11
Нефть вновь поддержит Индекс Мосбиржи Нефть вновь поддержит Индекс Мосбиржи С утра сложились все основания для продолжения подъема российского рынка акций. Самое главное – на 1,6% дорожает нефть, которая является главным локомотивом роста. Одним из краткосрочных драйверов подъема стала пятничная статистика по числу активных буровых установок, согласно которой показатель вырос на 5 единиц, что примерно вдвое ниже, чем за последние недели. На этой неделе нефть будет тестировать на прочность отметку 85 долларов за баррель, следующее сопротивление расположено в районе 87 долларов. Осадить нефтяных «быков» могли бы Штаты, начав распродажу нефти из стратегических резервов. Разговоры об этом идут, но американское власти пока говорят, что к такому шагу прибегать не намерены. В связи с этим ждем сегодня роста акций нефтянки. В последние дни недели сильно скорректировался «Газпром» на падении газа с 2 тыс до 1 тыс долларов за тысячу кубов. Причина, надо сказать, надуманная – вряд ли кто-то ждал сохранения сверхвысоких цен на газ длительное время. Но зато бумага частично сняла техническую перекупленность, и в любой момент должна возобновить движение к 400 руб. В числе сегодняшних лидеров роста вновь обещает быть «Норникель», который продолжит отскок от поддержки 21 тыс руб. Драйвером роста ГМК выступает подъем цен на его продукцию, причем наиболее сильно в последние дни растет палладий. Сегодня с утра никель подорожал на 1,1%, а палладий - на 3,8%. Первым сопротивлением по ГМК является район 24 тыс. Между тем, американские фьючерсы торгуются в районе пятничного закрытия. Статистика с рынка труда в пятницу вышла противоречивой, но после ее публикации американские фондовые индексы немного снизились. Все говорит о том, что американский рынок акций завершил восходящий тренд, и теперь будет рисовать высоковолатильный боковик. Пока Индекс Мосбиржи игнорирует отсутствие роста за океаном, но долго так продолжаться не будет. Поэтому увлекаться покупками не следует, и нужно быть готовым в любой момент фиксировать не только спекулятивную, но и часть среднесрочной прибыли. Пара доллар-рубль завершила торги под сильной поддержкой 72. Рост рубля к концу недели обусловлен ожиданиями повышения ключевой ставки ЦБ сразу на 0,5 п.п. после выхода данных Росстата, зафиксировавших продолжение роста инфляции. Фундаментально рубль выглядит очень сильным, и вполне мог бы продолжить укрепляться в район как минимум 70 руб за доллар. Вот только этому движению мешает бюджетное правило и та же высокая инфляция, отпугивающая покупателей ОФЗ. Бумаги Минфина также отскочили в четверг и пятницу, но уверенный нисходящий тренд по ним продолжается, и пока признаков смены картины нет. В связи с этим, надежд на дальнейшее бурное укрепление рубля у нас нет. Средне- и долгосрочным инвесторам стоит искать момент для начала покупок валютных активов.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Итоги недели: США пока без дефолта, слабые НФП и энергокризисНа прошлой неделе в центре внимания финансовых рынков были все те же события: потенциальный дефолт США, энергетический кризис и будущее монетарной политики в США. Сказать, что по итогам недели какой-то из этих камней сняли с души нельзя, но некоторые поводы для успокоения рынки все же получили. Речь идет о голосовании в Сенате за увеличение потолка государственного долга на 480 млрд. Дефолт США пока отменяется. Ну или точнее переносится с 18 октября на 3 декабря, потому как мера эта временная. Но рынки восприняли информацию так, как будто все проблемы мира были решены. Энергетический кризис на прошлой неделе достиг своего пика (текущего), когда цены на газ в Европе взлетели почти до $2000, но после этого в течении нескольких часов рухнули почти до $1000 за тыс. кубометров на словах Путина о том, что Россия готова увеличить поставки газа в Европу. Резкое снижение цен стало еще одним поводом для роста оптимизма на фондовых рынках. Но опять же, радость, на наш взгляд, более чем преждевременная просто потому, что кризис пока никуда не делся. Пятничные данные по рынку труда США вышли довольно странные. Цифры по НФП оказались откровенно провальными – опять в разы хуже прогнозов и цифр от ADP. С другой стороны, безработица уверенно снижалась, а вот почасовая зарплата не менее уверенно росла, подтверждая, что инфляция в обозримом будущем никуда не денется. Исходя из этих данных, пространство для маневров у ФРС все еще остается. В том плане, что свое бездействие можно будет продолжать прикрывать слабыми данными по НФП. При этом все больше Центробанков (на прошлой неделе Польша, Новая Зеландия, Исландия) ставки повышают, объясняя это резким усилением инфляционного давления. В этом свете решающими для ФРС могут оказаться цифры по потребительской и производственной инфляции в США, которые будут опубликованы на этой неделе. Вообще предстоящая неделя будет исключительно насыщенной на разного рода макроэкономическую статистику из США (инфляция, розничные продажи), Китая (торговый баланс, розничные продажи), Великобритании (рынок труда, ВВП, промышленное производство). Кроме того, стартует сезон отчетности в США. Традиционно первыми рапортуют банки. После сверхуспешных двух предыдущих кварталов по третьему есть вопросы – сможет ли он продолжить заложенные тенденции, как на финансовых результатах скажется инфляция и энергетический кризис, а также проблемы в глобальных цепочках снабжения.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
Рынок акций продолжит рост, но жажда фиксации прибыли нарастает Рынок акций продолжит рост, но жажда фиксации прибыли нарастает Российский рынок акций вновь вчера провел мощную сессию, прибавив по Индексу Мосбиржи 1,35%. Драйвером роста стал отскок фондовой Америки, поводом для которой послужила информация о достижении договоренности между демократами и республиканцами об увеличении госдолга. Кроме того, прошла новость о возможной виртуальной встрече глав США и Китая. В общем, поводы для роста были найдены, но не стоит думать, что они будут действовать длительное время. С большой вероятностью американский рынок акций будет торговаться в ближайшее время в высоковолатильном боковике, чутко реагируя на любые новости. Сегодня ждем реакции на данные с рынка труда. Пока же американские фьючерсы торгуются в районе вчерашнего закрытия. Но при этом на 1,5% растет нефть, уйдя выше отметки 83 доллара за баррель. Нефть довольно быстро откорректировалась на плохих данных из США по запасам и уровню добычи, но отметка 80 долларов за баррель устояла, и от нее начался разворот с целью тестирования 85 долларов. Таким образом, есть все основания полагать, что акции нефтяных компаний сегодня вновь будут лучше рынка и потащат вверх Индекс Мосбиржи. Впервые за многие недели в число лидеров прироста стоимости акций вошел «Норникель» (+3,5%). Бумага начала отскок от сильной поддержки 21 тыс руб на фоне роста цен на продукцию эмитента. Сегодня подъем обещает продолжиться, поскольку никель дорожает на 2,5%, а палладий – на 2,7%. Однако новые среднесрочные позиции по «Норникелю» открывать рискованно. Нет уверенности, что акции ГМК и в дальнейшем будут лучше рынка из-за увеличения налоговой нагрузки на компанию, а также неизбежного снижения дивидендов в будущем. В числе аутсайдеров торгов были «Газпром» и «НоваТЭК», которые скорректировались на фоне снижения цен на газ. Но это лишь повод для снятия технической перекупленности – вряд ли кто-то ждет, что цены на газ уйдут в район 3 тыс долларов или хотя бы на долгое время останутся около 2 тыс долларов. Бумаги стоит подбирать. Ждем, что «Газпром» преодолеет отметку 400 руб. В целом же Индекс Мосбиржи торгуется выше восходящего канала от сентября прошлого года. Поддержкой сейчас выступает верхняя граница коридора в районе 4170 пунктов. Вряд ли индикатору удастся сломать фигуру, и пока данный выход из коридора стоит рассматривать как прокол. Пара доллар-рубль сумела уйти ниже сильнейшей поддержки 72. Никаких позитивных для рубля новостей нет, просто спекулянты начали закладывать в курс российской валюты продолжение роста инфляции, для борьбы с которой ЦБ на ближайшем заседании поднимет ставку, причем с большой вероятностью сразу на 0,5 п.п. Не думаем, что рубль сумеет сильно развить успех, при любом негативе пара быстро вернется выше 72. Пока же она торгуется в районе вчерашнего закрытия. Возможно, стоит искать момент для открытия среднесрочных позиций против рубля и покупки акций компаний, наиболее сильно выигрывающих от девальвации рубля. Среди таких в первую очередь нужно отметить префы «Сургутнефтегаза».
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Дефолт пока отменяется, а мы анализируем свежие корреляцииВчера рынки продолжили с оптимизмом смотреть в будущее, потому как один из ключевых страхов – дефолт США пока отсрочен во времени. Речь идет о том, что в общем-то анонсировали в среду республиканцы, – полномочия Министерства финансов США по заимствованиям продлены до начала декабря (Сенат уже проголосовал за увеличение потолка государственного долга на 480 млрд, теперь дело за Палатой Представителей). То есть финансовый Армагеддон, намеченный на 18 октября, отменяется. Пока отменяется, а не в принципе отменяется. Так что радость покупателей на фондовом рынке США, на наш взгляд более чем преждевременная. Рост фондовых индексов вчера можно объяснить еще и тем, что несколько снизилось напряжение на рынке энергетических активов. Точнее это с утра было такое ощущение. Но под конец дня давление возобновилось, так что радоваться определено рано. Нефть снова подобралась к 82 долларам за баррель марки Брент и не помогли ни очередные скидки со стороны Саудовской Аравии, ни угрозы США распечатать стратегический запас и распродать его часть на рынке. Не можем не отметить в очередной раз, что анализировать фундаменталии по рынку нефти сейчас в общем-то дело бесполезное. Нефть четко идет в фарватере природного газа. Уровень корреляции между активами за поседение пару месяцев вырос с -0,5 (довольно сильная обратная связь, то есть рост цен на природный газ сопровождался снижением цен на нефть в 50% случаев) до 0,9 (сейчас в 9 случаев из 10 рост цен на газ сопровождается ростом цен на нефть). Раз уж заговорили о корреляциях и взаимосвязях, сейчас нарисовалась интересная хеджевая связка. Речь идет о резком изменении взаимосвязей в динамике цен на фондовом рынке США и на рынке природного газа. Еще месяц назад связь была прямая и довольно сильная – коэффициент корреляции оставлял 0,71 (в 7 случаях из 10 рост цен на газ сопровождался ростом цен на фондовом рынке США). Но сейчас наблюдается обратная картина: в 7 случаях из 10 рост цен на газ сопровождается снижением цен на фондовом рынке США. То есть продажи на фондовом рынке США можно хеджировать покупками на рынке природного газа. Ну или, если хотите, покупки природного газа можно страховать продажами на фондовом рынке США.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
1
Индекс Мосбиржи отскочит от 4170, но сильного роста не ждемИндекс Мосбиржи отскочит от 4170, но сильного роста не ждем Вчера я говорил о том, что первой целью коррекции является отметка 4170 пунктов – там проходит верхняя граница пробитого канала от сентября прошлого года. Почти на этой отметке и завершилась основная сессия. После нашего закрытия Америка пошла вверх, а сегодня фьючерсы на индексы США прибавляют около трети процента. Так что откроемся мы ростом, отскочив от отметки 4170, которая стала теперь поддержкой. Однако на сильный и уверенный рост мы особо не рассчитываем, мешать ему будет прежде всего снизившаяся к 81 доллару за баррель нефть. Поводом для небольшой коррекции перекупленной нефти послужила не только вчерашняя негативная динамика фондовых индексов, но и плохая статистика по запасам в Штатах: показатель вырос на 2,3 млн баррелей при ожидании снижения на 0,4 млн. При этом добыча возросла на 0,2 млн до 11,3 млн баррелей, то есть практически до августовских величин, восстановившись после нанесенных ураганом Ида разрушений. Не исключено, что на этой неделе при усилении пессимистичных настроений мы увидим тестирование нефтью отметки 80 долларов за баррель. Пока же очень сильно выглядит банковский сектор, который и вчера торговался намного лучше рынка. Ждем продолжения его роста сегодня. В плюсе вчера закрылись и бумаги черных металлургов. Но пока в них мы видим лишь отскок после сильных распродаж на решении властей увеличить налоговую нагрузку на отрасль со следующего года. Новых покупок бумаг сектора мы делать не рекомендуем, поскольку не уверены в продолжении роста. Частично снял техническую перекупленность и «Газпром». С большой вероятностью можно ожидать, что в самое ближайшее время страны Европы, наконец-то понявшие, что цены на газ могут не только падать, но и бурно расти, начнут потихоньку увеличивать объем долгосрочных соглашений с «Газпромом». Это будет позитивом для компании. Акции газовой монополии стоит аккуратно подбирать на просадках, отметка 400 рублей не станет пределом их роста. Рубль продолжает жить своей собственной жизнью, практически не реагируя на внешний фон. Пара доллар-рубль торгуется чуть ниже отметки 72,5. Похоже, что в котировки российской валюты начали закладываться ожидания повышения ключевой ставки ЦБ на 0,5 п.п. на ближайшем заседании. Инфляция растет, несмотря на появление на рынке отечественной плодоовощной продукции нового урожая. Остановить рост цен регулятор опять попытается повышением ставки. Но при любых раскладах потенциал укрепления рубля невелик. При приближении пары доллар-рубль к отметке 72 стоит рисковать и открывать среднесрочные позиции против рубля, оставив часть средств на усреднение в случае краткосрочного провала пары под этот уровень.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Чем лучше экономике, тем хуже фондовому рынку СШАВчерашний день поначалу проходил в русле базовых тенденций. Панически скупали любые активы с приставкой энергетический. Пик истерии наблюдался в Британии, где в течение дня цены на природный газ демонстрировали рост почти в 40%. Но как это водится с моментами истеричного роста, они практически моментально и без видимых на то поводов прекращаются. В итоге цены на газ и нефть к концу дня сформировали уверенные черные свечи. Впрочем, воспринимать это как сигнал, что самое страшное позади еще более чем преждевременно. Тем более, что по оценкам Saudi Aramco текущий энергетический кризис уже прибавил к мировому спросу на нефть около 500К б/д. Учитывая проблемы с электричеством в Китае и любовь китайцев в таких случаях использовать дизельные электрогенераторы, далеко не факт, что все ограничится ростом спроса в 500К б/д. А тем временем нервы у Центробанков начинают сдавать. Практически синхронно Центробанки Новой Зеландии, Исландии и Польши подняли ставки. Причина очевидна – инфляция, которая и не думает останавливать свой рост. К примеру, в той же Польше инфляция достигла максимальных за последние 20 лет значений. Следующие на очереди ЕЦБ и ФРС. Причем последний вчера получил еще один повод для ужесточения монетарной политики. Имеется в виду публикация данных по занятости от ADP. Они вышли лучше прогнозов и в целом показали весьма впечатляющие 568К. Напомним, свое нежелание ужесточать монетарную политику ФРС постоянно оправдывал недостаточно хорошей формой рынка труда США. Что ж, если в пятницу НФП не подведут, то прикрываться уже будет нечем. В итоге на отличных данных по рынку труда вчера фондовый рынок США пережил очередной раунд распродаж. Логика здесь следующая: хорошие данные – это плохо для рынка акций, потому что ФРС начнет ужесточать монетарную политику раньше. В общем, чем лучше, тем хуже. Хотя и стоит отметить некоторый прогресс в вопросе потолка государственного долга США, который как минимум дает возможность отсрочить дефолт США. Так что скачок оптимизма и рост фондовых индексов под конец вчерашней торговой сессии можно назвать обоснованным. Но каких-то перспектив у этого роста в текущих реалиях все равно нет. Так что продолжаем продавать.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Trade24Fx
2
Целью коррекции Индекса Мосбиржи является район 4170 пунктовЦелью коррекции Индекса Мосбиржи является район 4170 пунктов Российский рынок акций вчера вырос на 2,7%, причем на огромных оборотах, составивших почти 200 млрд руб. В лидерах роста были акции нефтегазового сектора и банки. Под конец дня на всеобщем ажиотаже даже откупили падавший «Норникель». Складывается впечатление, что значительная часть роста была спровоцирована закрытием шортов. Значительную часть «медведей» высадили, теперь по логике неплохо было бы отправиться в коррекцию, тем более что Индекс Мосбиржи выглядит технически сильно перекупленным. Индикатор вышел за рамки восходящего канала, и теперь ему нужно как минимум протестировать сверху вниз верхнюю границу канала, располагающуюся сейчас в районе 4170 пунктов. Попытку коррекции мы увидим сегодня, внешний фон к этому располагает: на 0,5% падают американские фьючерсы, в минусе почти все промышленные и драгоценные металлы. Правда, на 0,2% растет нефть, подбираясь к отметке 83 доллара за баррель, но такого слабого роста недостаточно, чтобы сдержать фиксацию прибыли. У среднесрочных инвесторов никого повода для начала сокращения позиций нет, в целом тренд по российскому рынку акций остается восходящим. Агрессивным инвесторам можно попробовать заработать на шортах по банкам. На просадке можно аккуратно подбирать «Газпром»: отметка 400 руб по нему будет пробита. Наибольшие опасения вызывает «Норникель», который близок к сопротивлению 21 тыс руб. Вчера от него произошел разворот. Очень хочется спекулятивно докупить бумагу в районе 21 тыс или чуть ниже, но глядя на то, как акция валится, короткие стопы просто необходимы. Стоит обратить внимание на префы «Сургутнефтегаза», которые традиционно растут с падением рубля. В последние дни российская валюта в празднике не участвовала, пара доллар-рубль так и не смогла даже попытаться протестировать на прочность сильнейшую поддержку 72, несмотря на взлет цен на нефть и общий оптимизм. Раз рубль выглядит столь слабым, то наверняка в ближайшее время мы увидим попытки потащить пару доллар-рубль вверх. Совсем отвратительная ситуация на рынке ОФЗ: Индекс Мосбиржи гособлигаций обновляет минимумы этого года четвертый день к ряду. Страхи того, что монетарные власти и дальше не смогут удерживать инфляцию, велики. И они вполне обоснованы: рост внутренних цен в РФ имеет внешний характер и связан с увеличением стоимости сырьевых ресурсов. Никаким повышением ставки этот процесс не остановишь. Ярким примером этого является Турция, где ставка сейчас составляет 18%, а инфляция 19,58%. Естественно, что распродажа ОФЗ оказывает негативное влияние на курс рубля. Пока же российская валюта снижется к доллару на 0,2%. Скорее всего, по итогам дня пара закроется выше отметки 72,5, которая выступает промежуточной поддержкой по паре.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Тучи сгущаются: октябрь и фондовый рынок СШАНесмотря на некоторый рост оптимизма на фондовом рынке США вчера, поводов для радости особых нет. Из Китая новости поступают не то, чтобы хуже некуда, но никак не обнадеживающие. Evergande, похоже, распродадут по кускам и явно не по балансовой стоимости. Так что не все кредиторы и акционеры получат свое. Тем временем, еще один китайский девелопер Fantasia Holdings в понедельник не выплатил 206 миллионов долларов по облигациям. Так что проблема долгов и неплатежей – это не только про Evergande. Вообще тучи над фондовым рынком США продолжают сгущаться. Энергетический кризис и не думает разрешаться. Цены на газ в Европе превысили отметку в 1300, нефть обосновалась выше 82 долларов за баррель (марка Брент), а товарные рынки в целом достигли высот, невиданных с 2011 года. Вчерашние данные по производственной инфляции в Еврозоне (13,4% г/г) напомнили, что закономерным итогом всего этого станет дальнейшее раскручивание инфляционной спирали. А тут еще сезон отчетности начинается. И он явно будет хуже предыдущего. В общем, интересно, как долго рынки смогут игнорировать негатив текущий и перспективный. Мы уже писали ранее, что сентябрь чисто статистически является худшим месяцем для фондового рынка США с точки зрения ценовой динамики. Так вот октябрь является самым опасным месяцем – характеризуется максимальной в году волатильностью. На всякий случай отметим, что 2 самых крупных кризиса на фондовом рынке США начались как раз в октябре. Речь идет о чёрном понедельнике, когда за один день 19 октября 1987 года индекс Доу потерял 22,6%, а также 24 октябре 1929 года, который считается началом Великой Депрессии. Не удивительно, что по результатам последнего опроса от Allianz Life Insurance, 54% опрошенных инвесторов отметили, что опасаются рыночного краха в обозримом будущем и предпочитают держаться подальше от рынка акций США. Но можно занять и более атакующую позицию и продавать на фондовом рынке США.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
4
Индекс Мосбиржи не сможет долго расти на падающей АмерикеИндекс Мосбиржи не сможет долго расти на падающей Америке Российский рынок акций вчера вновь отличился, прибавив по Индексу Мосбиржи 0,6% на падающих западных рынках. Причина роста прежняя – дорогущие нефть и газ. Естественно, что в лидерах роста были акции нефтяных компаний и присоединившийся к ним «Газпром», акции которого поддержала новость о заполнении первой ветки «Северного потока 2». Причем бумаги газовой монополии, последними из «голубых фишек», обновили исторический максимум, который держался с первой половины 2008 г. «Газпром» выглядит технически перекупленным, но это не остановит его рост. Сейчас в бумагу будут заходить крупные стратегические инвесторы, поскольку риски ввода в эксплуатацию «Северного потока 2» практически сняты. Ждем, что бумага достигнет отметки 400 руб, и вот там уже можно будет задумываться о частичной фиксации прибыли. После выхода из месячного боковика продолжил рост Сбербанк. Сейчас сопротивлением выступает отметка 350 руб, но при улучшении внешнего фона она будет пройдена без особых проблем. Америка же продолжает удивлять, падая без особых на то причин. Да, скоро ФРС начнет сворачивать программу количественного стимулирования экономики. Но и без нее денег в финансовой системе более чем достаточно. Куда их вкладывать? На следующей неделе начинается сезон отчетностей в США. Ждем сильных результатов крупнейших эмитентов. Скорее всего, это простимулирует как минимум отскок фондовой Америки, что поддержит российский рынок акций, который на одной нефти и газе расти долго не сможет. При отскоке Америке рекомендуем обратить внимание на финансовый сектор, прежде всего на акции Мосбиржи, которые последнее время торгуются хуже рынка. Внешний фон сегодня нейтральный. Американские фьючерсы торгуются в районе вчерашнего закрытия. Нефть подрастает на 0,2%, стоя около 81,5 доллара за баррель. Не исключено, что нефтяные котировки пойдут в район 83 долларов, продолжая отыгрывать решение ОПЕК+ увеличить добычу лишь на плановые 400 тыс баррелей в сутки. В конце прошлой недели прошла информация, что картель может повысить добычу в ноябре разово на 800 тыс баррелей. Однако, судя по всему, далеко не все члены ОПЕК+ имеют техническую возможность нарастить добычу, и чтобы не обижать никого, и было принято решение руководствоваться планом. Пара доллар-рубль вчера закрылась чуть ниже промежуточной поддержки 72,5, но сегодня на утренних торгах вновь ушла выше нее. Дорогие нефть и газ будут лишь придавать рублю стабильность не приводить к его укреплению из-за действия бюджетного правила. Основная угроза для рубля кроется в продолжении активной распродажи ОФЗ. Сегодня ждем вялых торгов на российском валютном рынке в привычном для последних дней диапазоне 72,5-73 руб за доллар.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Распродажи на фондовых рынках на фоне решения ОПЕК+Мировые фондовые рынки начали неделю на минорной ноте. Распродажи происходили по всему спектру фондового рынка США и перекинулись на прочий мир: японский Nikkei 225 упал более чем на 3%, а южнокорейский Kospi потерял 2,16%. Про причины происходящего мы уже не раз писали на прошлой неделе (энергетический кризис, смена вектора монетарной политики ФРС в обозримом будущем, потенциальный дефолт США и Evergande). Дополнительным поводом для распродаж вчера выступил ОПЕК+. Дело в том, что рынки рассчитывали на то, что картель и союзники прислушаются к просьбам Белого Дома, Индии и других стран и увеличат добычу на величину, превышающую плановые 400К б/д. Учитывая масштабы энергетического кризиса как фактические, так и потенциальные, а также тот факт, что ОПЕК+ давно достиг своей цели по ребалансировке рынка, ну и про цены в 80 за баррель не забываем, надежды были обоснованные. Но они не оправдались ОПЕК+ решили придерживаться базового плана (в июле группа договорилась увеличить добычу на 400 000 баррелей в сутки в месяц до апреля 2022 года). После этого решения ОПЕК+ все крепко приуныли, потому как очевидно, что инфляция снова будет бить рекорды. А значит, Центробанки начнут сворачивать ультрамягкие монетарные политики. В таких условиях расти фондовому рынку будет непросто, особенно с учетом текущих тотально завышенных цен. Поскольку все актуальные факторы нисходящего давления на фондовый рынок США остаются в игре, мы не видим поводов для смены рекомендации «продавать». Тем более, что на горизонте могут нарисоваться новые проблемы: рост доходности казначейских облигаций, который спровоцирует усиление оттока капитала с рынка акций, сокращение бюджетного стимулирования, повышение налогов, глобальный долг, который уже превысил 350% мирового ВВП и т.д.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
4
Нефтегазовый сектор РФ по-прежнему выглядит лучше рынкаНефтегазовый сектор РФ по-прежнему выглядит лучше рынка В пятницу Индекс Мосбиржи скорректировался на 0,4%. Это неплохо, коррекция позволит снять техническую перекупленность и дать силы для новой волны роста. Сейчас целью подъема рублевого индикатора является район 4150 пунктов, там проходит верхняя граница восходящего канала от сентября прошлого года. Наиболее привлекательными остаются нефтегазовые акции. В том числе ждем, что уже на этой неделе «Газпром», последним из «голубых фишек», обновит исторический рекорд, установленный в 2008 г. Рекомендуем также обратить внимание на «НоваТЭК», в котировки которого, по нашему мнению, еще не заложен газ по 1200 долларов за 1000 кубов. В четверг почти 4-процентным рывком акции Сбербанка пробили вверх боковик с границами 323-335 руб, в котором торговались с 20-х чисел августа. Теперь бумага имеет возможность продолжить рост, но для этого нужен позитивный внешний фон. Отметка 335 руб стала теперь поддержкой, не исключено ее тестирование. В этом случае Сбер стоит агрессивно покупать с выставление коротких стопов на случай того, что пробой боковика оказался ложным. Внешний же фон пока не очень хорош. Американские фьючерсы торгуются перед нашим открытием с потерями около 0,1%, примерно столько же снижается нефть, стоя около 79 долларов за баррель. Сегодня ждем заседания ОПЕК+, на котором будет решаться судьба квот добычи. В конце прошлой недели прошли слухи, что картель может принять решение увеличить добычу на 800 тыс баррелей в сутки с ноября, а потом продолжать следовать плану по наращиванию на 400 тыс ежемесячно. Скорее всего, вбросом этой информации кто-то просто попытался проверить, как рынок отреагирует на такой сценарий. Рынок отреагировал хорошо, нефть не стала падать. Поэтому такой вариант будет обсуждаться, но проблема кроется в том, что далеко не все страны ОПЕК+ смогут увеличить добычу. Отдавать же «свои» квоты России и Саудовской Аравии вряд ли кто-то согласится. Если же ОПЕК+ решит увеличивать добычу на плановые 400 тыс баррелей в сутки, это может спровоцировать уход нефти выше 80 долларов за баррель. Рисковым инвесторам можно посоветовать с утра прикупить «Роснефти» и «Лукойла» в ожидании скачка нефти и последующего за ним роста акций нефтянки. Рубль с утра слабо подрастает, но в паре с долларом остается в привычном для последних 7 дней узком боковике 72,5-73. Консолидация рубля затянулась, ждем сильного движения. Скорее всего, будет очередная попытка пробить коридор вверх. Увеличение нефтегазовой выручки во многом компенсируется бюджетным правилом. На этой неделе Минфин с большой вероятностью объявит об увеличении покупки валюты в ФНБ, поскольку цены на нефть в сентябре выросли. Совершенно не радует ситуация на облигационном рынке: цены ОФЗ продолжают переписывать годовые минимумы. Это говорит об отсутствии спроса на бумаги, несмотря на высокую ставку. Распродажа ОФЗ может стать еще одним доводом для повышения ключевой ставки ЦБ, причем, не исключено, сразу на 0,5 п.п., чтобы привести ставку с реалиями рынка.
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Итоги недели: энергетический кризис и провальный сентябрь Прошлая неделя, как и сентябрь в целом оказались весьма провальными для фондового рынка США. В итоге сентябрь оправдал звание худшего месяца для фондового рынка США за последние 70 лет, потеряв около 5%. Проблем накопилось великое множество и конца им пока не видно. Не успел китайский девелопер Evergrande пропустить один платеж по облигациям, как на прошлой неделе подошла очередь следующего платежа. Его тоже пришлось пропустить. Но сейчас даже не это волнует рынки. Энергетический кризис перекинулся из Европы в Азию и Китай, в частности. Цены на газ в Европе уже перевалили за отметку $1100 за тысячу кубометров. В Британии разразился бензиновый кризис, для разрешения которого даже пришлось задействовать армию. Ну а Китай просто вводит веерные отключения электричества и останавливает производства по целому ряду провинций. И хотя последствия пока до конца не ясны, аналитики на всякий случай уже понизили прогнозы по темпам роста ВВП Китая. И проблемы на этом не заканчиваются. США чудом удалось избежать шатдауна, но впереди маячит призрак дефолта, потому как потолок государственного долга США так и подняли, а Йеллен тем временем назвала дату «конца света» - 18 октября (именно тогда закончатся деньги и США могут объявить дефолт). В общем в такой вот форме мы входим в октябрь и новую неделю. Чего ждать от этой недели? Ключевое событие – публикация данных по рынку труда США. Хотя вряд ли они что-то изменят радикально. Сегодня же встречается ОПЕК и может быть даже нас ждет сюрприз в виде увеличения добычи на величину больше, нежели плановые 400К б/д. Плюс продолжаем следить за происходящим в Конгрессе США. В остальном же базовая стратегия – продажи на фондовом рынке США и покупки доллара на валютном рынке.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
9
Внешний фон и сопротивление отправят Индекс Мосбиржи в коррекциюВнешний фон и близость сопротивления отправят Индекс Мосбиржи в коррекцию Российский рынок акций вчера вновь показал опережающую динамику по сравнению с западными биржами. За основную сессию Индекс Мосбиржи подрос на 1,1%, в то время как европейские и американские индексы завершили день снижением. Причина этого кроется в высоких ценах на энергоносители, которые тащат весь рынок вверх. Вчера пальму первенства в росте переняли банки. На 3,8% взлетел Сбер, чему немало способствовал технический фактор: акции вышли вверх из боковика 322-334 руб, в котором торговались с третьей декады августа. Теперь бумаге неплохо бы проверить на прочность отметку 350 руб, но это произойдет не сегодня. Сегодня внешний фон негативный: на полпроцента снижаются американские фьючерсы, в минусе промышленные и драгоценные металлы. Лишь нефть торгуется в районе вчерашнего закрытия. Именно высокие цены энергоресурсов сильно давят на западные фондовые рынки. Дорогое топливо и электричество – это обязательно рост инфляции, для борьбы с которой монетарные власти вот-вот начнут ужесточать денежно-кредитную политику. И чем быстрее будут расти цены, тем жестче будут действовать регуляторы. Индекс Мосбиржи сейчас выглядит технически перекупленным, да и зона сопротивления 4110-4120 пунктов очень близка – здесь проходит верхняя граница восходящего канала. Так что с учетом всех факторов рублевому индикатору неплохо бы отправиться в легкую коррекцию. На просадке можно рисковать и докупать акции прежде всего «Газпрома», хотя далеко не факт, что они будут снижаться. Вчера цены на газ в Европе ушли выше 1100 долларов за тысячу кубометров. К тому же «Газпром» очень любит расти на падающем рынке. Интересен и Сбер, для которого отметка 334 руб стала теперь поддержкой. Пессимистично смотрим на «Норникель», и так последние дни торгующийся хуже рынка. Мало того, что падают мировые цены на его продукцию, так еще Потанин заявил о неизбежности снижения дивидендных выплат со следующего года. Не исключено, что бумага спустится к сильной поддержке 21 тыс. Быть может, стоит сокращать на отскоках долю «Норникеля» в портфелях и искать более перспективные идеи. Пара доллар-рубль остается в диапазоне 72,5-73. Консолидация наблюдается седьмой день подряд. Скорее всего, в ближайшее время мы увидим попытку сформировать сильное движение пары, и с большей вероятностью оно будет вверх.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Неутешительные итоги сентября для фондового рынкаЧисто статистически сентябрь является худшим месяцем для фондового рынка США. Это единственный месяц, когда за последние 10, 20 и 70 лет индекс SP500 в среднем демонстрировал отрицательную доходность. Что характерно сентябрь 2021 года эту статистику подтвердил целиком и полностью. Индекс S&P 500 завершил сентябрь падением на 4,8% (это худший месяц с марта 2020 года, когда пандемия вызвала панику и массовые распродажи на финансовых рынках). Nasdaq упал на 5,3% (худший месяц с марта 2020 года). Dow упал на 4,3% (худший месяц в 2021 году). Что характерно, снижение было более чем логичным: фундаментальный фон исключительно неблагоприятен для роста цен на фондовом рынке. Перечислим лишь ключевые факторы снижения (мы о них уже писали, но напомним). Второй по величине девелопер Китая Evergrande дважды за последние 2 недели не смог погасить обязательства по облигациям, что является дефолтом (но у компании еще есть 30-дневный период для исправления ситуации до того, как фактический дефолт станет еще и юридическим). Энергетический кризис из Европы перекинулся на весь мир, особенно показательная ситуация в Китае, где из-за нехватки электричества останавливаются заводы; долговой кризис в США – Конгресс не смог поднять потолок государственного долга ну или хотя бы продлить мораторий на него – а значит уже 18 октября нас может ждать дефолт, но уже не частной компании из Китай пусть и равной по объемом 2% ВВП, а первой экономики в мире. Ну и не забываем про ФРС и смену вектора монетарной политики, что для фондового рынка США даже более убийственно. С таким вот фоном мы вступаем в октябрь и ответ, что делать дальше в общем-то очевиден. Есть ли просветы в этом темном царстве? При желании их найти можно. Например, Конгресс вчера в последний момент уберег США от шатдауна. Ну как уберег, отсрочил ограничение финансирования до 3 декабря 2021 года. Плюс на горизонте продолжает маячить инфраструктурный план Байдена, который традиционно вдохновлял покупателей на новые подвиги. Правда, вчера демократы провалили его принятие, так что здесь и сейчас инфраструктурный план скорее минус, чем плюс. Но рано или поздно его примут, так что будем относить это к перспективному позитиву. Сегодняшний день вряд ли станет прорывным, а значит наиболее вероятным является развитие текущих тенденций. А они таковы, что доллар растет, фондовый рынок США падает, а цены на газ в Европе каждый день обновляют исторические максимумы.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
11
Индекс Мосбиржи возобновит рост, но закрепиться выше не сможетИндекс Мосбиржи возобновит рост, но закрепиться выше 4120 не сможет Индекс Мосбиржи вчера по итогам основной сессии снизился на 0,2%, показав более слабый результат, нежели западные площадки. Это нас не особо пугает, ведь ранее российский рынок акций рос опережающими темпами. Сегодня внешний фон говорит о возобновлении роста большинство «голубых фишек»: более чем на 0,5% растут американские фьючерсы, в плюсе промышленные и драгоценные металлы. Нефть, правда, немного подешевела по сравнению со вчерашним закрытием, но остается дорогой – 77,8 доллара за баррель. Сильным сопротивлением по Индексу Мосбиржи является район 4120 пунктов – там проходит верхняя граница восходящего канала. Сил для ее пробоя и закреплении выше сейчас недостаточно. Не исключено, что котировки нефти сегодня вновь приблизятся к отметке 80 долларов за баррель. Но пока в ней отыгрывается не очень хорошая вчерашняя статистика от Минэнерго США: запасы выросли на 4,6 млн баррелей при ожидании их снижения на 1,7 млн. При этом среднесуточная добыча возросла с 10,6 млн до 11,1 млн. Рост показателей обусловлен восстановление добычи в Мексиканском заливе после урагана Ида и не является особым сюрпризом, поэтому данный негатив скоро перестанет действовать на рынок. В такой ситуации стоит продолжать как минимум держать в портфелях акции нефтегазовых компаний, прежде всего «Роснефти» и «Лукойла», а также «Газпрома», от которого ждем обновления исторического максимума и последующего движения в район 400 руб. Ухудшился долгосрочный взгляд на «Норникель». Владимир Потанин заявил о необходимости направлять на инвестиции и социальные проекты денег больше, чем на дивиденды, и предупредил о снижении дивидендных выплат в дальнейшем. Вряд ли после такой новости в ближайшей перспективе «Норникель» будут торговаться лучше рынка. Вчера на 6% взлетели акции «ИнтерРАО» на фоне сообщения, что Китай просит увеличить экспорт электроэнергии. Новость сама по себе позитивна для компании, особенно если она эту просьбу будет удовлетворять. Вот только сама бумага в последнее время слабо прогнозируема. Есть подозрения, что в ней завелся какой-то крупный продавец. Среди других идей по-прежнему рекомендуем внимательно смотреть за Сбером: пора бы ему броситься догонять далеко ушедший вперед рынок. Рубль, несмотря на окончание налогового периода, не спешит сдавать позиции. Поддержку ему оказывают высокие цены на энергоносители. Однако на следующей неделе давление на российскую валюту может возрасти из-за очень вероятного увеличения покупки валюты в рамках бюджетного правила. Пока же диапазон 72,5-73 руб за доллар выглядит комфортным для рубля.
RUS:BR1!Короткая
от Running_Bun
Доллар снова на коне: «двойное дно» и «теория улыбки» в действииДоллар вчера обновил максимальные отметки за последний год. Да и в целом пробой по Индексу доллара 93,50 кажется очень серьезной заявкой для старта восходящего тренда. Формирование разворотного графического паттерна «двойное дно» официально завершено и перед «вечнозеленым» открывается дорога к росту в район 100. Естественно, для устойчивого тренда необходим фундамент. В его качестве выступает перехода финансовых рынков из стадии отрицания факта, что ФРС собирается ужесточать монетарную политику к стадии принятия этого. Формирующийся консенсус: с ноября начнется сворачивание программы выкупа активов, а к концу 2022 года начнутся первые повышения ставок. И несмотря на то, что Пауэлл продолжает пытаться сидеть на двух стульях, маневрируя между рынком занятости и инфляцией, даже он на этой неделе официально признал, что инфляция оказалась не такой уже временной, как он утверждал ранее. Еще одну причину роста доллара описывают «теорией улыбки», согласно которой доллар растет в хорошие и плохие времена, а вот во времена между этими состояниями с ростом у него проблемы. Хотя лучше эту теорию описывают все же реальные экономические связи. В этом случае все сводится к тем моментам, когда темпы роста экономики США выше/ниже общемировых. В общем текущие условия благоприятствуют улыбчивости доллара, особенно если учесть, что вчера китайский девелопер Evergrande пропустил очередной платеж. Если на прошлой неделе компания должна была погасить обязательства на $80+ млн и не смогла это сделать, то на этой неделе история повторилась с еще одним платежом на сумму около $50 млн. То есть ситуация не только не разрешилась, но и продолжает ухудшаться со всеми отсюда вытекающими.
TVC:DXYДлинная
от Trade24Fx
10
Основная угроза рублевым активам исходит из СШАОсновная угроза рублевым активам исходит из США Вчера американский рынок акций накрыла волна сильных распродаж. Индекс S&P500 потерял чуть более 2%. Можно говорить, что причинами такой динамики стала неопределенная ситуация с госдолгом США или опасения роста инфляции в результате взлета цен на углеводороды. Но мы уже давно предупреждали, что период бурного роста американского рынка акций закончился, сейчас нас ждет время высокой волатильности, когда инвесторы будут сильно реагировать на любой негатив. Техническая картина по Индексу S&P500 ухудшается: индикатор так и не смог вернуться в восходящий канал, развернувшись вниз от его нижней границы. Это говорит о том, что падение Америки может углубиться. Российский рынок акций вчера реализовал цель подъема, уходя в район сопротивления 4110-4120 пунктов – там проходит верхняя граница восходящего канала. На ухудшении настроений на Западе от этого уровня начался откат. Сейчас поддержка по Индексу Мосбиржи располагается в районе 4020 пунктов. Но на нее особых ожиданий возлагать не стоит, поскольку нижняя граница канала уже неоднократно пробивалась и не сдержит распродажи в случае ухудшения внешнего фона. Нефть также достигла цели роста в 80 долларов за баррель. И также от нее произошел разворот вниз. Причем сегодня падение нефти продолжается: к нашему открытию нефтяные контракты дешевеют на 1,6%, а баррель нефти стоит 77 долларов. Скорее всего, сейчас мы наблюдаем игрища крупных спекулянтов накануне экспирации фьючерсов на нефть. С большой вероятностью с начала месяца нефть как минимум прекратит падать, поскольку драйверы ее роста, самым главным из которых является дефицит первичного предложения углеводородов, остается в силе. Но пока нас ждет снижение акций нефтяных компаний, сильно перекупленных в результате роста на прошлой неделе. Спекулянтам можно рискнуть и попытаться заработать на шортах. Естественно, это не касается «Газпрома», которым лучше торговать «от лонга», подбирая бумагу на просадках. В то же время на 0,4% сегодня с утра отскакивают американские фьючерсы. На этом можно попробовать спекулятивно прикупить акции финансового сектора. Но нужно быть готовым к тому, что в любой момент Америка может развернуться вниз. Рубль сегодня окончательно потеряет поддержку со стороны налогового периода. К тому же Минфин не будет проводить аукционы по ОФЗ из-за роста волатильности на рынке. Это также увеличит давление на рубль. Не исключено, что по итогам дня пара доллар-рубль уйдет выше отметки 73.
Длинная
от Running_Bun
2
Хаос и анархия на финансовых рынкахВчера на финансовых рынках было горячо и нескучно. И если в последние дни это больше относилось к товарным рынкам, а точнее энергетическим товарам, то вчера волатильно было решительно везде. Причем на товарных рынках были те еще качели: поначалу продолжались тенденции истеричного роста цен на природный газ, который тянул за собой нефть. В итоге цены на газ обновили все, что можно было обновить и достигли довольно запредельных высот. Но как это часто бывает, чем выше поднимешься, тем больнее падать. В итоге рост неожиданно сменился падением, что можно связать как с общей зыбкой базой для роста (паника), так и с фиксацией прибылей по длинным позициям (благо фиксировать было что). В целом же есть ощущение, что инвесторам вчера было не очень комфортно в рисковых активах. И, действительно, общий фундаментальный ну никак не располагает росту спроса на рисковые активы: Китай не успел прийти в себя от Evergrande, как пришлось закрывать производства из-за нехватки электричества, Йеллен в Конгрессе опять пугает дефолтом США и даже называет день «Х» - 18 октября, ФРС явно готовится ужесточать монетарную политику, тут еще кризис этот энергетический. Вот сложно представить себе, кто будет покупать при таком вот фоне, да еще по столь заоблачным ценам. В общем, фондовый рынок вчера посыпался вслед за товарными. И это логично. Туда ему и дорога. Частично распродажам на фондовом рынке США способствовал рост доходности казначейских облигаций США, которые то ли дисконтируются под ужесточение монетарной политики ФРС, то ли готовятся к дефолту США. Нефти вчера не помог даже очень оптимистичный доклад ОПЕК, в котором картель пророчил резкий рост спроса и светлое будущее рынку нефти в ближайшие несколько лет. Впрочем, неожиданный рост запасов нефти в США (по данным API) – это определенно медвежий сигнал для актива.
TVC:SPXКороткая
от Trade24Fx
6
Нефтегазовый сектор опять обещает быть лучше рынкаНефтегазовый сектор опять обещает быть лучше рынка Российский рынок акций вчера прибавил процент и продолжает идти к технической цели роста 4110-4120 пунктов – там проходит верхняя граница восходящего канала от сентября прошлого года. Рынок тащат вверх тяжеловесные бумаги нефтегазового сектора, где отыгрывается рост цен на нефть и газ. Сегодня ралли в нефти продолжается: котировки нефти выросли на процент и торгуются в полудолларе ниже психологически важной отметки 80 долларов за баррель. Не исключено, что этот уровень будет достигнут и даже пробит, но потом темпы роста нефти сильно снизятся. Основной причиной роста нефти является дефицит первичного предложения, возникший во многом из-за низкого объема инвестиций в последние полтора года. Казалось бы, сейчас отличная возможность для стран ОПЕК+ нарастить добычу сверх плана, чтобы не допустить перегрева нефтяного рынка. Но вряд ли картель пойдет на этот шаг, поскольку не все его члены имеют для этого техническую возможность. Поэтому продолжаем смотреть на нефть и ждать, когда она перешагнет отметку 80 долларов. Нефтегазовые бумаги выглядят технически перекупленными, особенно это касается «Роснефти». Но этот фактор пока будет игнорироваться рынком, и мы ждем продолжения их роста, по крайней мере, сегодня. Вчера вышел из спячки и вырос на 2% Сбербанк. Бумага сильно отстала от рынка в целом за последние две недели. Сберу было бы неплохо догнать рынок. Возможно, рост акций банка ускорится когда начнется частичная фиксация прибыли по нефтянке. Совсем печальная ситуация с «Норникелем» - бумага падает и падает. Сегодня вновь нет надежд на то, что она будет выглядеть лучше рынка из-за почти 2-процентного снижения мировых цен на никель. Пара доллар-рубль пытается уйти ниже промежуточной поддержки 72,5. Вчера этот уровень развернул пару вверх, но сегодня с утра штурм отметки продолжается. Сейчас рубль поддерживает не только высокие цены на нефть, но и пик налогового периода. Последний фактор будет действовать считанные часы. С учетом того, что в октябре Минфин увеличит объем покупки валюты в рамках бюджетного правила из-за подорожавшей нефти и появившихся санкционных рисков, рассчитывать на укрепление рубля не советуем. Гораздо безопаснее искать момент и покупать фьючерс по паре доллар-рубль
RUS:BR1!Длинная
от Running_Bun
Надвигается новый мировой кризис - энергетическийЕсли вам было мало Evergrande или потенциального дефолта США (кстати вчера Сенат США заблокировал законопроект, проголосованный Палатой Представителей о продлении моратория на действия потолка государственного долга до конца 2022 года), то на этой неделе есть еще один повод для переживаний – мировой энергетический кризис. Изначально локальная тема – нехватка газа в Европе и паника с этим связанная, похоже, начинает становится проблемой глобальной. Напомним, цены на природный газ в Европе за последние несколько месяцев уже выросли почти на 500%. А главное, дефицит – не важно реальный или надуманный – восполнить никак не удается. А тут еще слабые ветра в Северном море, выведение из строя энергетического кабеля, поставлявшего электричество в Великобританию, ураган Ида в США и проблемы с добычей в Мексиканском заливе. Все это создает атмосферу подлинной истерии и крики «мы все умрем» раздаются все громче, причем не только из «замерзающей» Европы, но и из прочих уголков планеты. В Великобритании натуральная паника на заправках – нет бензина. Власти всерьез рассматривают возможность подключения армии для решения проблемы. Высокие цены на газ и электроэнергию заставляют закрываться производства. На старте этой неделе неожиданно громкий крик «Хьюстон, у нас проблемы» раздался из Китая. Желание властей Поднебесной очистить небо от смога перед зимней Олимпиадной привело к тому, что начались перебои со снабжением электроэнергией. Дело уже доходит до ужина под свечами, а также приостановлены некоторые производства, включая заводы, производящие комплектующие для Apple и Tesla. Аналитики сразу бросились понижать прогнозы по темпам роста ВВП Китая. В частности, Nomura снизила свои прогнозы роста ВВП Китая в третьем и четвертом кварталах до 4,7% и 3,0% соответственно с 5,1% и 4,4% ранее, а свой годовой прогноз до 7,7% с 8,2%. При этом прогнозы по ценам на энергоресурсы, наоборот, повышаются. Goldman Sachs повысил свой прогноз на нефть марки Brent сразу на 10 долларов и к концу этого года видит нефть по 90 долларов за баррель. Ситуация складывается исключительно истеричная. А значит, цены сильно отклоняются от равновесных. Это здорово с точки зрения заработка. Все эти угли, газы и нефти, конечно, посыпятся рано или поздно и все потом будут рассказывать, как это все же глупо было покупать тот же газ по 76 евро за тысячу мВт-ч. Но нужно понимать при этом, что 76 евро в такой атмосфере, как сейчас, могут легко превратиться в 100 или 150.
FX:NGASКороткая
от Trade24Fx
36