Регистрация

Нефтьвниз

Фундаментальный позитив толкает нефть вверх, но это временноРост нефти, который мы наблюдали во вторник, во многом связан с новостями о производственных проблемах в Канаде и Ливии, а также данными по запасам нефти в США от API. Речь идет об остановке нефтяного завода в Форт МакМюррей (Канада) вследствие аварии (взорвался трансформатор). По текущей информации на его починку потребуется около месяца. По оценкам экспертов потери от этой остановки составят порядка 360К б/д, что является весьма серьезным объёмом даже в глобальных масштабах. Что касается Ливии, то там очередной передел контроля за нефтью в стране. Впрочем, это происходит уже не первый год. Что характерно, при этом официальный Триполи заявляет о планах в течение ближайших 5 лет увеличить добычу нефти в 2 раза, до 2,1 млн б/д. Ну а последней новостью в пользу локального роста нефти вчера стали данные от API, согласно которым запасы сырой нефти в США сократились на 9.23 млн баррелей (рекордное значение с сентября 2016 года). Несмотря на более чем убедительный рост нефти на фоне таких вот новостей, на наш взгляд, эти события носят характер временных форс-мажоров, поэтому мы рассматриваем их как сиюминутный фактор влияния. А вот более интересной с точки зрения стратегии новостью является информация о том, что Саудовская Аравия собирается поставить новый рекорд по добыче нефти. Aramco рассчитывает довести производство нефти до 10.8 млн баррелей в сутки уже в июле. Напомним, в мае объём добычи в стране составлял 10.03 млн баррелей в сутки. То есть речь идет о появлении на рынке дополнительных 800К б/д. А это очень и очень серьезно. Последний раз такие объёмы Саудовская Аравия добывала в разгар гонки за долю на рынке в 2016 году. То есть итоги встречи ОПЕК уже дают знать о себе. И это еще нет последних данных из России, которая была настроена даже более серьезно, нежели Саудовская Аравия. Таким образом, текущий рост цен – это просто подарок тем, кто не успел продать нефть выше 70 долларов за баррель (марка WTI). Наша позиция без изменений – продавать нефть. Тому, кто это уже сделал ранее, рекомендуем добавиться, а кто не сделал – можно открываться от текущих даже двойными объёмами.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Итоги встречи ОПЕК: снижение нефти практически неизбежно22-23 июня в Вене состоялась встреча ОПЕК. Главный вопрос, который стоял на повестке дня - рост добычи нефти. Напомним, Россия и Саудовская Аравия выступили с инициативой увеличить производство нефти. В прошлом нашем обзоре мы рассмотрели три возможных сценария. Фактические итоги в целом нечто среднее между компромиссом и инициативой России (рост добычи на 1.5 млн б/д). Итак, было принято решение нарастить добычу на 1 млн б/д. Это, конечно, не полный отказ от ОПЕК+, но в целом очень сильный негативный для рынка нефти сигнал. Не нужно быть большим экспертом по рынку нефти, чтобы понять, к чему приводит резкий рост предложения на рынке. Конечно, к падению цен на нем. Обратную ситуацию мы наблюдали после того, как ОПЕК+ сократили добычу. Цена на нефть резко выросла. И мы не видим ни одной причины, почему в этот раз базовые законы экономики должны дать сбой. Скорее наоборот судя по полупанической реакции противников роста добычи (практически у каждой страны свое мнение по итогам встречи и размерам роста добычи), они потерпели серьезное поражение. Отметим, наращивание добычи выгодно в первую очередь России и Саудовской Аравии, потому что они могут ее нарастить. А у стран типа Венесуэлы, Ливии, Ирана и прочих с этим проблемы. В итоге они рискуют потерять долю рынка. Резюме. На рынок нефти выбрасываются дополнительные и весьма серьезные объемы. Мы считаем это отличным поводом для продаж. А текущие цены выглядят просто подарком.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Встреча ОПЕК: позитивных сценариев для быков по нефти нет22-23 июня в Вене состоится встреча ОПЕК. Главный вопрос на повестке дня – инициатива по увеличению квот добычи, которые в настоящий момент очерчены в рамках договора ОПЕК+. Вкратце напомним суть происходящего. На фоне активной экспансии США на азиатские рынки и потери рыночной доли странами-подписантами ОПЕК+, Россия и Саудовская Аравия выступили с инициативой по увеличению добычи нефти. Причем с российской стороны было озвучено предложение о росте добычи на 1,5 млн баррелей в день. Ряд стран-членов ОПЕК (речь идет в первую очередь об Иране, Ираке и Венесуэле) выступили с резкой критикой этой инициативы. Саудовская Аравия в попытке примирить стороны призвала к компромиссу в виде роста добычи на 300К-600К баррелей в день. Вот в таком вот состоянии участники собираются на двухдневный саммит в Вене. По большому счету сценариев развития событий 3 и ни один из них не играет на руку покупателям нефти в среднесрочной перспективе. Наиболее вероятным является компромиссное решение. Масштабы роста производства неясны. Скорей всего речь будет идти об объемах, эквивалентных снижению сверх нормы, очерченной в рамках ОПЕК+. Мы имеем в виду, что экономический кризис в Венесуэле привел к резкому снижению там производства нефти, в объёмах, которые значительно превышают обязательство страны в рамках ОПЕК+. Именно вот эти сверхсокращения и станут предметом торга (по сути речь идет о попытке отобрать долю рынка более сильными у более слабых). В любом случае рост производства – это появление на рынке излишков нефти и сигнал к падению котировок нефти. Еще одним достаточно вероятным сценарием является продавливание инициативы России и рост добычи на 1,5 млн баррелей в день. Мы уже отмечали, что такое решение - это по сути крест на ОПЕК+. Ну и крест на нефти по 60, а уж тем более 70 долларов за баррель. Единственный вариант, хоть как-то устраивающий быков по нефти - это сохранение статус-кво. Но даже если на этой неделе он и сохранится (что маловероятно), то уже в обозримом будущем ОПЕК+ будет нарушен (официально или неофициально). Напомним, в последний месяц и Россия и Саудовская Аравия резко нарастили добычу и вряд ли станут останавливаться. Итого, пока нефть еще относительно высоко, мы продолжаем рекомендовать продажи актива.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Давление на нефть продолжается и усиливаетсяБелая полоса для нефти, похоже, закончилась. Не проходит и дня без негативных для покупателей нефти новостей. Прошлая неделя закончилась на достаточно минорной ноте – число активных нефтяных буровых установок в США вновь выросло (пусть и крайне незначительно, но это стала 11-ая подряд неделя роста) и достигло максимальных с начала 2015 года отметок. То есть американские сланцевики продолжают наращивать обороты. В итоге, согласно статистике Минэнерго, объем производства сырой нефти в США на прошлой неделе вырос на 100 тыс. баррелей в день до рекордного значения 10.9 млн б/д. А вот в стане ОПЕК+, наоборот, царят разброд и шатание. Вопрос продления ОПЕК+ в текущем формате на 2019 год уже не стоит. По большому счету он уже решен – как минимум формат изменится в пользу роста добычи нефти, а как максимум подписанты договора рассорятся между собой и договоренность вообще прекратит существование. Итак, на повестке дня сейчас стоит вопрос, на сколько увеличат добычу. А не увеличат ее или нет. А это очень важное смещение акцента. То есть мы сдвинулись со стадии «отрицания» в сторону стадии «принятия». Да, Иран, Ирак и Венесуэла грозятся блокировать инициативы Саудовской Аравии и России, но это битва Давида с Голиафом, причем библейского чуда в данном случае ожидать не стоит. А стоит ожидать наращивания мощностей по производству. Причем со стороны России уже прозвучали конкретные цифры – рост добычи на 1,5 млн баррелей в день. По сути это отказ от ОПЕК+ (напомним, в рамках договоренности добычу сокращали на 1,8 млн баррелей). Учитывая, что рост добычи нефти в США и так почти нивелировал усилия ОПЕК+, теперь быкам по нефти придется совсем туго. В связи с таким вот фундаментальным фоном и настроениями на рынке мы продолжаем рекомендовать среднесрочные продажи нефти.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Несколько аргументов в пользу среднесрочных продаж нефтиУчитывая характер новостей, которые в последнее время выходят на рынке нефти, мы считаем, что пришло время всерьез поговорить о среднесрочных продажах нефти. Речь идет о снижении к 40 долларам за баррель и ниже. Что может выступить в качестве основы для такого движения? Приведем несколько ключевых аргументов: 1. Саудовская Аравия и Россия наращивают производство нефти (Саудиты нарастили объем добычи до максимального с октября 2017 года уровня - 10.03 млн баррелей в день, а Россия уже вышла на объёмы, максимальные за последние 14 месяцев). Что де-факто означает отказ от ОПЕК+. Напомним, именно ОПЕК+ обеспечил рост нефти с $30 до $70. Больше ясности появится по итогам заседания ОПЕК, которое состоится 22-23 июня. Пока же ходят слухи, что Россия планирует предложить ОПЕК и ее союзникам вернуться к уровням добычи октября 2016 года и восстановить производство в течение трех месяцев 2. Добыча нефти в США вплотную приблизилась к отметке 11 млн баррелей в день. США активно наращивает экспорт в азиатские страны, в частности, Китай, отбирая там долю рынка у России и Саудовской Аравии. Объемы продаваемой США за рубеж нефти достигли в мае рекордного показателя 2.57 млн баррелей в сутки. 3. Трамп призвал производителей нефти нарастить добычу, дабы избежать избыточного ценового давления на экономику США и мира в целом. 4. Более половины новой электроэнергии в США, в 2018 году было обеспечено за счет солнечной энергетики. То есть на замену энергетики углеводородов уже пришли альтернативные источники. А это очень серьезный фактор в пользу того, что текущие модели, прогнозирующие спрос на нефть, базируются на неверных предпосылках. Кстати о прогнозах спроса на нефть. Не секрет, что спрос на нефть напрямую зависит от темпов развития мировой экономики. Так вот в последнем интервью управляющий директор МВФ Кристин Лагард отметила, риски глобальной экономики возрастают и вообще тучи над ней сгущаются. А значит, тучи сгущаются и над спросом на нефть. Это, конечно, не полный перечень аргументов. Но это то, что может выступить в качестве основы для формирования нисходящего тренда. Таким образом, наша позиция – среднесрочные продажи нефти от текущих с целями в районе $40 за баррель. Очевидно, что для достижения этих отметок понадобится не один месяц, так что рекомендуем запастись терпением.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Сигналы Kenji: продажа нефтиСегодня индикатор «Kenji» на дневном графике нефти (WTI) сгенерировал сигнал на продажу. Дадим некоторые пояснения по этому сигналу. Это обычный сигнал на вход в сделку базовым объемом. По данным индикатора цена нефти в настоящий момент пребывает в активной фазе нисходящего тренда (область между быстрой и медленной средними окрашена в красный цвет). При этом текущие котировки вошли в зону продаж, что привело к формированию сигнала на продажу. Позиция на продажу продолжает оставаться актуальной до тех пор пока либо не изменится состояние рынка (например, нисходящий тренд сменится на флэт или восходящий) либо же появится сигнал на ее закрытие (красный крест, указывающий на сильное расхождение между значениями цены и средних). Напомним, работа в тренде один из самых комфортных и потенциально успешных вариантов трейдинга. Справочно: Индикатор «Kenji» - это новый взгляд на анализ средних. Основная проблема большинства торговых стратегий и индикаторов, основанных на анализе средних, - это количество ложных сигналов в случае флэта и смены локальной тенденции (например, частые пересечения средних, частые изменения направления средних и т. д.). В результате анализ средних не может показать свою реальную силу и эффективность. Индикатор «Kenji» с использованием уникального алгоритма позволяет избежать наиболее распространенных ловушек анализа средних и значительно повысить качество сигналов путем определения текущего состояния рынка (используя цветовую индикацию "Kenji" показывает, в каком состоянии сейчас пребывает рынок: красный цвет - нисходящий тренд, синий - восходящий, зеленый - флэт). Он генерирует сигналы для комфортной торговли в локальном тренде. Индикатор предоставляет информацию как о времени входа в позицию, так и о моментах фиксации прибыли. Также он помогает определить уровень агрессивности конкретного сигнала. Это делает индикатор «Kenji» очень полезным инструментом как для начинающих, так и для опытных трейдеров.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
ОПЕК+ начинает трещать по швамРост нефти с $30 до $70 – это заслуга ОПЕК+ (договоренность между рядом ключевых производителей нефти о совокупном сокращении объёма добычи нефти на 1,8 млн баррелей в день). Основную роль в этом соглашении играли Саудовская Аравия и Россия. Итогом действия ОПЕК+ стало устранение излишков с рынка нефти (мировые запасы удалось снизить до уровня пятилетней средней). Но в последнее время стало появляться много тревожных для покупателей нефти сигналов: участники нефтяного рынка все чаще задаются вопросом: а будет ли продлен договор на 2019 год? Кроме того Россия и Саудовская Аравия наращивают добычу, что аналитиками трактуется как непрямой отказ от ОПЕК+ и по сути приговор этой сделке. По информации Wall Street Journal Саудовская Аравия в прошлом месяце увеличила добычу нефти на более, чем 100 тыс. баррелей в сутки и планирует увеличить ее еще минимум на 100 тыс. б/с в этом месяце. При этом по данным консалтинговой компании Kpler, которая отслеживает движение судов, покидающих Саудовскую Аравию, страна с середины мая нарастила экспорт нефти на 300 тыс. б/с. Со стороны России на официальном уровне также звучат призывы по росту квот на добычу. Как видим, разговоры о скором сворачивании ОПЕК+ появляются не на пустом месте. Учитывая, что добыча нефти США уже почти достигла 11 млн баррелей в день, есть все основания полагать, что отказ от ОПЕК+ и старт на рынке нефти новой гонки за рыночную долю приведет к формированию среднесрочного нисходящего тренда в ценах на нефть. Сейчас нефть находится достаточно близко к многолетним максимумам, поэтому мы считаем текущие цены крайне привлекательными для открытия среднесрочных позиций с целями в низах $40. Если же говорить о более локальных моментах, например текущей неделе, то продажи в районе $66 с целями в низах $60 также выглядят отличной торговой возможностью (речь идет о нефти марки WTI). Особенно если учесть, что запасы нефти в США в последнее время растут и оказывают дополнительное нисходящее давление на котировки «черного золота». В этом плане, конечно нужно отмониторить данные по запасам нефти в США, которые традиционно будут опубликованы в среду вечером (официальная статистика от Управления энергетической информацией Минэнерго США). Что касается данных от API, то они продемонстрировали рост, то есть имеем еще один медвежий сигнал.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Настроения на рынке нефти меняютсяЕще неделю назад со стороны аналитиков звучали заверения в предопределенности дальнейшего роста нефти и озвучивались прогнозы один выше другого от 90 до 100 долларов за баррель уже в обозримом будущем. Но на прошлой неделе череда событий привела к резкой смене настроений. Началось все со сделки Китая и США , в рамках которой Китай согласился существенно увеличить объемы закупок экспортируемой из США продукции энергетического сектора. Продолжилось все резким ростом запасов нефти в США и финальной каплей, оборвавшей терпение продавцов на рынке, стало заявление Саудовской Аравии и России о том, что они обсуждают возможное увеличение производства нефти на 1 млн баррелей в сутки . Напомним, рост нефти с $25 до $70 был связан с соглашением об ограничении добычи нефти. Еще один удар по быкам на рынке нефти уже традиционно был нанесен американскими сланцевиками. По данным Baker Hughes, число активных буровых в США выросло еще на 15 единиц до 859 штук, обновив максимум 2015 года. Отметим, за последние два года добыча в Штатах уже увеличилась более чем на 27%, достигнув 10.73 млн баррелей в день. Таким образом, показатели производства вплотную приблизились к 11 млн баррелей , добываемым мировым лидером в сфере добычи нефти Россией. Но вернемся к ключевой новости – заявлений Саудовской Аравии и России. Произошли они не на пустом месте. Дело в том, что экспорт нефти из США в страны Азии достиг рекордных значений . Из 2,3 млн баррелей экспортируемых США, 1,3 направлен в страны Азии. Таким образом, США претендует на роль ключевого игрока в регионе. Что, конечно, не может не беспокоить Россию и Саудовскую Аравию. А значит, новая гонка за долю на рынке нефти снова началась. Напомним, в прошлый раз это закончилось снижением котировок нефти со $110 до $25 (марка WTI). Таким образом, мы считаем, что настроения на рынке изменились и ветер теперь дует в сторону юга, а не севера. А это значит, что интерес на продажу нефти будет преобладать. В связи с этим мы рекомендуем продажи актива. Ближайшая цель - $61(марка WTI).
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Фундаментальный фон толкает актив вверх, но сил для роста нетВ последнее время фундаментальный фон исключительно благоприятен для роста нефти. Перечислим ключевые события последней недели, играющие на руку покупателям: резкое обострение ситуации на Среднем Востоке (военный конфликт в Сирии, активизация проблем между США и Ираном), разговоры о продлении ОПЕК+ на период после 2018 года (заявлениями по этому поводу отметились как Саудовская, так и Россия – основные участники и инициаторы договора), снижение запасов нефти в мире и США в частности (по последним данных от API, опубликованным вчера, запасы нефти снизились на 1 млн баррелей при прогнозе роста на 0,6 млн), словесные интервенции со стороны ряда ведущих производителей нефти (в частности Саудовская Аравия заявила, что их цель – цена нефти в $80 за баррель). То есть фундаментальные условия для роста (хотя бы краткосрочного) были практически идеальными. Но роста не последовало. А это уже само по себе очень важный сигнал в пользу того, что рынок, похоже, уже просто не может расти. Если посмотреть на техническую картину, то это явление вполне объяснимо. После долго периода консолидации восходящий тренд с дневной технической картины по сути исчез, а вот дивергенции по индикаторам лишь накапливаются и усиливаются. Достаточно посмотреть на динамику дневного RSI и графика цены. RSI четко указывает на юг, в то время как цена пытается расти. Напомним, что обычно такие вот расхождения заканчиваются тем, что правым оказывается все-таки индикатор, и цена разворачивается с целью наверстать упущенное. Судя по текущей динамике нефтяных котировок, на рынке ждут лишь повод, чтобы начать распродавать актив. В его качестве могут выступить даже сегодняшние данные по запасам нефти в США, а также резкое увеличение добычи нефти в США. К тому же стратегически ОПЕК+ по сути исчерпал себя – мировые запасы нефти уже приблизились к пятилетнему среднему, что и было изначальной целью сделки. Так что вполне возможно, текущие разговоры о продлении договора – это попытка отвлечь внимание от очевидного – ОПЕК+ пора сворачивать, и договор по сути доживает свои последние месяцы. Итого, явные противоречия, которые присутствуют на рынке нефти (неспособность роста на более чем позитивном фундаментальном фоне) говорят нам о том, что потенциал роста ограничен, и рынок готовится к снижению, для чего ему не хватает лишь повода. Наша рекомендация без изменений – продажи нефти от текущих максимумов.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
Сможет ли нефть реализовать бычий прорыв?Анализируя дневную динамику нефти на текущей неделе, может сложиться ощущение, что дальнейший ее рост неизбежен (в конце концов, пока что имеем максимальный недельный прирост за последние 8 месяцев). И действительно, для быков складывается крайне благоприятный как технический, так и фундаментальный фон. Чисто технически пробой и фиксация дневного закрытия выше 66,20 – это очень серьезный сигнал в пользу возобновления восходящего тренда после довольно долгого периода консолидации на вершине. Что касается фундаментальной картины, то рост напряжения на Среднем Востоке с угрозами США и волной паники во всем мире, давит на рынок нефти и толкает цены вверх. Так что по большому счету претензией к росту нефти на этой недели как таковому в целом нет. Главный вопрос – продолжится ли рост? На наш взгляд, факторы, которые мы перечислили выше, носят временный характер и не могут выступать в качестве основы для средне и уж тем более долгосрочного роста. Начнем с технического анализа. Да, пробой с одной стороны очевиден. А с другой, пока что развить успех покупатели не смогли и топчутся на месте. Кроме того сильно перекуплены даже дневные осцилляторы, а по многим индикаторам наблюдаются достаточно сильные дивергенции, которые указывают, что текущий пробой весьма вероятно является ложным. Говоря о фундаментальном фоне, отметим, что 48 часов, отведенные Трампом, уже истекли, и мир устоял. То есть полномасштабная война, которой все так боялись, пока что как минимум откладывается. При этом на самом рынке нефти пока что без глобальных изменений в плане конъюнктуры. Да, ОПЕК сокращает добычи (в основном за счет Венесуэлы, которая все глубже погружается в пучину экономических проблем и хаоса), но США добычу наращивает, чем нивелирует это. Кроме того согласно данным, опубликованным на этой неделе (как официальным, так и неофициальным), запасы нефти в США растут, а это важный индикатор соотношения спроса и предложения на рынке нефти. Итого, наше мнение пока что остается без изменений: от текущих высот нефть стоит продавать, а не покупать.
NYMEX:CL1!Короткая
от Trade24Fx
"хромой" NFP, или почему Федрезерв будет тянуть с ужесточениемНефтяной рынок проигнорировал отчет EIA по коммерческим резервам, показавшим снижение в 6.3М баррелей при прогнозе в -2.2М баррелей. Цены потеряли более чем 2.5% в пятницу, так как Россия исключила возможность дальнейшего сокращения добычи, в то время как генеральная стратегия борьбы американских нефтяников за долю на рынке остается наступательной. Нефтяные цены в данном случае станут главным инструментом в поиске равновесия при котором добыча в США стабилизируется и рынки смогут перейти к поиску катализаторов для роста, освободившись в медвежьих настроений. Прошлый отчет Baker Hughes, показавший сокращение нефтяных вышек впервые с января может сигнализировать о том, что цены почти нащупали дно при которых дальнейшее наращивание добычи в США может быть нерентабельным. Инвесторы же вероятно сместят свой фокус с предложения на спрос, отыгрывая новости о восстановлении мировой экономики (а значит и глобального спроса) и бычьи комментарии представителей ЦБ о сокращении монетарного стимулирования. Выступление президента ЕЦБ Марио Драги на форуме ЕЦБ сработало именно таким образом, позволив ценам отыграть часть потерь. Американская валюта снизилась после выхода отчета NFP. Экономика США прибавила 222К рабочих мест при прогнозе в 178К, однако рост зарплат разочаровал рынки, как вероятно разочарует и ФРС. В прошлом месяце рост заработной платы был пересмотрен в худшую сторону (0.1%), в июле же рост составил 0.2% при прогнозе в 0.3%. Безработица выросла с 4.3% до 4.4%, что дает дополнительный аргумент “голубям” в ФРС начать сокращение баланса активов лишь в декабре. Слабость отчета позволяет предположить, что доллар лишился всех основных драйверов рост и теперь начнет снижаться против евро, в то время как чиновники ЕЦБ чувствуют себя намного более уверенными в бычьих прогнозах. Цель по паре EURUSD 1.15 - 1.16 на следующей неделе. Статистика по производству Великобритании разочаровала, подрывая надежды на то, что слабый фунт сделает английские товары более конкурентоспособны, что в свою очередь вызовет рост производственных заказов в стране. Дефицит торгового баланса в стране увеличился, свидетельствуя о снижении экспорта, рост производства составил всего 0.4% в мае при прогнозе в 0.9%. Это дает еще больше оснований “ястребам” из Банка Англии полагать что экономика нуждается в повышении ставок, так как экспорт похоже неспособен компенсировать негативные эффекты от развивающейся инфляции. Однако прежде всего фунт вероятно протестирует уровень поддержки 1.27 - 1.2750, а затем перейдет к росту перед заседанием Банка Англии в августе.
Длинная
от Tickmill