#POSI - самый позитивный IT-эмитент на рынке РФ?❗️❗️❗️ Специальный аналитический разбор по запросу для наших подписчиков!
Самый горячий интерес в комментариях вызвали акции Группы Позитив (#POSI)
Для тех, кто впервые слышит о компании, - это переживший все последние кризисы представитель индустрии отечественной кибербезопасности (на рынке с 2002 года)
Томить не будем, начинаем разбор 🔎
Компания пока не успела отчитаться по итогам 2022 года, но до 3 квартала информация есть - уже хорошо 👌🏼
❗️Ключевые инсайты:
- 25% доходов компании приходится на госзаказы
- Есть сезонность (госзакупки концентрируются в 4 квартале)
- Бодро растут доходы (9 мес. 2022 г. = х2 к выручке 2021 г.)
- Операционная маржа около 30%
- Денежный поток (FCF) по итогам 2022 стремится сделать х2
- Активно кредитуется, но Net Debt / EBITDA всего около 0.4 LTM
- Ожидаемая дивдоходность - около 1.5-2%
❗️Внешние факторы:
- Ключевой негатив - компания ограничена санкциями США
- Ключевой позитив - глобальный тренд на рост рынка
- Конкурентное преимущество - лояльная база клиентов
❗️Оценка Ranks:
- Финположение и динамика просто 🔝
- Оценка EV / EBITDA примерно на уровне Яндекса
- Компания поддерживает ликвидность и радует акционеров
- Целевой апсайд на срок >12 мес. +50%
Лица компании (Основатели):
- Братья Юрий и Дмитрий Максимовы и Евгений Киреев
Опыт:
- Служба безопасности банковского сектора
- ПО разработка
Рекомендации:
- Текущая цена включает 90% ожиданий результатов 2022 года
- Хорошая альтернатива в IT секторе РФ
- Покупая на текущих уровнях помните о рисках, следите за общей конъюнктурой рынка
- Рекомендуем держать или покупать позиционно лесенкой в ожидании результатов 2022 года
#Ranks_аналитика
Кибербезопасность
Инвестиционная идея - Crowdstrike💡 Morgan Stanley рекомендует обратить внимание на CrowdStrike. Спрос на услуги компании остается устойчивым, несмотря на ухудшение макроэкономической обстановки.
✅ CrowdStrike#CRWD - американская компания, работающая в сфере кибербезопасности.
🎯 Целевая цена - $215, потенциал роста +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Рост спроса. CrowdStrike является ведущим бенефициаром развития тенденций в сфере кибербезопасности. Данное направление становится приоритетным для многих компаний на фоне увеличения случаев хакерских атак. Ключевая платформа CrowdStrike Endpoint Detection & Response (EDR) пользуется особенным спросом, поскольку она находится на переднем фронте защиты от взломов.
• Улучшение оценки. С начала года Morgan Stanley пессимистично относился к перспективам компании, учитывая растущую конкуренцию и слишком дорогую оценку. Однако с тех пор CrowdStrike показала уверенное расширение общего адресного рынка и отличные темпы роста доходов, а мультипликаторы подверглись сжатию. Акции CrowdStrike упали на 21% в этом году, а от пика ноября 2021 года - на 45%. Это падение создало привлекательную точку входа для инвесторов, отмечают аналитики.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $42.09 млрд
• P/S = 25.72х
• P/S сектора = 4.41x
• fwd темпы роста выручки = 50.56%
💎 Наше мнение: Кибербезопасность является одним из самых перспективных и быстрорастущих сегментов сектора информационных технологий. Считаем, что новая волна кибератак подтолкнет компании усиливать свою безопасность в сети. Crowdstrike выгодно отличается от аналогов стабильно-высокими темпами роста доходов и постоянным расширением доли на рынке. Однако не стоит забывать, что на акции компании оказывает особенное давление ужесточение политики ФРС, поэтому можно ожидать высокой волатильности котировок.
Инвестиционная идея - CrowdStrike #CRWDУгрозы кибербезопасности способствуют популярности CrowdStrike
💡 Goldman Sachs повысил рейтинг CrowdStrike до «покупать». По мнению аналитиков недавнее падение акций, похоже, не учитывает сильные стороны бизнеса.
✅ CrowdStrike #CRWD - американская компания, работающая в сфере кибербезопасности.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $285, потенциал роста +27%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Снижение стоимости акций и сильные показатели. Акции CRWD снизились за последние семь месяцев, как и остальные акции быстрорастущего сектора ПО, но фундаментальные показатели продолжают улучшаться на фоне беспрецедентного спроса. Как и многие акции роста, CrowdStrike находится под давлением с ноября, когда цена за акцию упала на 26% по сравнению с максимальным уровнем закрытия.
• Популярность ПО. В то время как некоторые другие компании роста рассматриваются в качестве ставок на новые отрасли, программное обеспечение CrowdStrike уже пользуется большой популярностью. Компания выгодно позиционирована в условиях резкого увеличения спроса на кибербезопасность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $49.98 млрд
• P/S = 23.94х
• P/S сектора = 3.23x
• fwd темпы роста выручки = 49.16%
Synopsys пока отскок, но надолго ли?Пора разбирал CrowdStrike наткнулся на эту компанию. Заинтересовала своими показателями) Да и вообще люблю я покупать компании, которые уже зарабатывают 😀
Расскажу что там на картине))
Расклад следующий. Сейчас идёт отскок (волна В), после которой пойдет снижение (волна С).
После импульсной волны Эллиота (1,2,3,4,5) в завершении цикла идёт коррекция в виде (А,В,С). Где волну 1 определяем по объемам, далее волна 2 по сетке Фибоначчи корректируется на уровни 0.382/0,5 или 0,618, но есть исключения когда волна 2 идёт как 100% от волны 1.
Далее наблюдаем волну 3 (она не должна быть короче чем остальные, обычно 1.618 по Фибо. Затем опять коррекция в волне 4 (чаще всего в виде треугольников, это 0,382/0,5 обычно). Ну и в конце волна 5 (по Фибо 0,382/05/0,618 и если растянута, то 161.8%от волны 1.
Как понять когда начала б волна коррекции А? Проводим линию от конца второй волны и конца волны 4. Если линия пробита, то мы в волне А. Это по Фибо 0,382/05 или 0,618 длины волны 1.
Волна В выступает в виде отскока на уровни Фибо 0,382/05 длины волны А.
Ну и волна С является завершающей волной большого цикла (1,2,3,4,5,А,В,С). Которая обычно заканчивается на уровне предыдущих 4-х волнах.
Покупать или нет?
По текущим покупать не стану. Дождусь основного снижения как указал ранее на скриншоте. Там и показатели уже придут в норму и запас для роста будет значительным.
Как долго ждать роста?
Тут не берусь предсказывать. На будущие 2-3 года считаю отличным вложением денег. И как диверсификации подойдёт у кого такого сектора нет в портфеле 😀
Для любителей по острее: 🌶
Рассматривайте PaloAlto
CrowdStrike / время ещё не пришлоКраткий анализ. Сравнение с конкурентами. Прогноз.
Многие задаются вопросом, а стоит ли сейчас покупать?
Отъехали ведь уже на -45% 🤷🏼♂️
Давайте рассуждать.
Все отчёты были выше ожиданий, редко такое встретишь)
Ближайший Отчет - 16 марта.
По ТА 📈📉
Сейчас АВС коррекция. Рисует волну В. Затем последует волна С. Цели указал на скриншоте.
Может ли упасть так глубоко⚓️?
Посмотрим что там с фундаментальной оценкой.
Капитализация - 41b
⛔️Маржинальность отрицательная, т.е. нет прибыли.
⛔️P/S = 32 (многовато, для компании которая ничего не зарабатывает)
⛔️Forward PE = 195 (это нам показывают прогнозную прибыль, т.е. тоже не хило так)
⛔️По прогнозам аналитиков даже к 2024 году будет ещё убыточной.
✅Выручка быстро растёт, хорошая динамика.
✅Долги есть, но не опасны для компании.
✅Прогнозируют по 30% в год увеличение выручки.
Теперь давайте сравним ее с конкурентами:
1)Zscaler - 36b капитализация.
Forward PE = 508❗️
P/S= 47 ❗️
С долгами проблем нет.
Включая 2024 год тоже останется убыточной.
Ожидают рост выручки на 25% в год.
Справедливая цена - 206$
2.) Synopsys - 47b кап-ия.
Forward PE = 40
P/E = 64;
P/S = 11 (хотелось бы меньше 10; напомню: это то сколько мы с вами платим за 1$ выручки)
Net margin = 18% ( чем выше показатель тем выше конкурентоспособность компании и эффективнее ее бизнес; доходность за вычетом всех затрат).
Долги хорошо покрыты кэшем.
Прогнозируют 12% темп роста выручки. А чистой прибыли по 16% в год.
Справедливая цена - 250$.
3.) PaloAlto (PANW) - 50b кап-ия
Маржинальность отрицательная, а значит прибыли нет.
Forward PE = 66; P/S= 11
Долгов многовато.
Рост выручки хороший по динамике.
К 2023 судя по прогнозам должна выйти на прибыль.
Будущие темпы роста выручки - 21% в год. А прибыли в 31% в год.
Справедливая стоимость - 365$
Жду уровней ниже от текущих, компания интересна.
4.) Fortinet (FTNT) - 49b кап-ия
Forward PE = 67
P/S = 16; P/E = 91
Справедливая цена - 180$
Маржинальность 18%, значит компания генерирует прибыль.
Темп роста выручки - 20% в год.
По прибыли - 17% в год.
5.)VMware - 53b капитализация
P/S=4; P/E=26
Forward PE =17
Net margin - 16%
Многовато долгов.
Выручка стабильная, но уже не такими темпами растёт.
Прогнозируют всего 8% темп роста выручка в год(revenue Growth Rate Future)
С другими можете сравнить самостоятельно) я брал из расчёта от 30b капитализации.
Итак что мы имеем:
- PaloAlto интересна, но не по текущим ценам. Жду ниже.
- Synopsys также привлекает своими показателями на фоне других, поставил колокольчик на 260$ и 240$. (Ожидаю отскок в район 330-340 в краткосрочной перспективе, затем ловлю на уровне 280-260 либо уже тогда 240-220$)
- Ну и сам CrowdStrike также жду ещё ниже. По 146$-115$ станет уже более привлекательным с точки зрения инвестирования.
Вывод: прямо сейчас вкладываться в эти компании пока не вижу смысла 🤷🏼♂️
Все жутко дорогие)
А вы покупаете кого-нибудь?
На кого делаете ставку?
NLOK (Norton) беру в портфель, потому что это отличный продукт! NASDAQ:NLOK Norton - это кибербезопасность, притом очень толковая (входит в S&P500). Для меня это в первую очередь покупка идеи, так как я и мои близкие друзья за последних 10 лет по достоинству оценили софт этой компании.
Если нужна хорошая защита пк или мобилы от вредоносных програм, то они в этом без преувеличений одни из лучших в мире. Их предложение для домашнего пк Notron 360 точно стоит своих денег.
Как видно на графике, что цена 24 была интересна крупным участникам и несколько раз защищалась покупателями. Продажи последние месяцы - коррекционные и сделал актив кстати неглубокую коррекцию, поэтому по потенциалу перехай 29 в теории должен быть и крыться там я спешить не буду, покупатели пока явно
активнее. Буду ожидать рост к 32, а там посмотрю какие будут объёмы и общий интерес покупателей, да и ситуацию на рынке в целом, вероятнее всего часть покрою, поэтому можно сказать что это среднесрочная идея, с возможным сохранением части позиции на долгосрок.
👓 CrowdStrike 🔊 Кибербезопасность ☝Если считаем, что 5-ти волновой импульс с марта 2020 завершился, то зигзагом протестировали 0,236-й уровень коррекционной по «большой» сетке и почти 0,382 по «малой» и 0,25-я линия веерной линии сопротивления.
Можем ли мы сходить на более низкие отметки?
К примеру, в область 160-180$.
Конечно!
Но это не точно.
Коррекционных и сопротивления у нас ещё с избытком.
Компания с большим штатом, давно работает, выручка есть, а прибыли нет?!
На недельном тайм-фрейме – в перекупленности, вроде надо подождать ещё коррекции поглубже, а на дневном уже в центре….
Брать сейчас – значит заходить почти на хаях.
Кто по каким ценам заходил?
📢CHECK POINT 🌍 SOFTWARE TECHNOLOGIES 🎯🔐🔔ИТ-безопасность.
История на фонде с 96 года. Резкий рост с мая 1999 с пиком в октябре 2000 года (уровень сопротивления/поддержки) и резким падением к июню 2002 года представляет собой интересную картинку, по которой мы нанесем коррекционные Фибоначчи.
До августа 2009 года продолжался боковик, после которого мы наблюдаем 5-ти волновое движение, где можно выделить вершины волн и нужно определится с их нумерацией.
В 2020 году (с июля) CHKP пробило максимумы 2000 года.
Это уже уверенное движение после октября 2017, сентября 2018 и ряда ретестов 2019 годов.
👉К февралю 2021 СНКР снова тестирует область 118 долларов в качестве поддержки.
20-ти дневная скользящая средняя пробита вниз на дневном тайм-фрейме, индекс относительной силы близок к перепроданности, МАСD подает сигнал на шорт (не дай бог зайти)) ).
Индекс относительной силы на недельном и месячном таймфрейме на середине, есть ещё возможность корректироваться.
Полагаю, что мы можем снизится под уровень поддержки, но не сильно. Коррекционные от экстремумов марта 2020 до последних максимумов показывают, что мы уже на 0,382-й, если пройдем ниже, то 0,5-я это область 109 долларов и 0,618-я это область 103 долларов.
Здесь же можно провести трендовый канал от июля 2017, март 2020 оставить за линией сопротивления. Тогда этот канал будет ещё одной поддержкой в области 0,5-й коррекционной.
📢Сектор технологии и кибер-безопасность в частности – это ПЕРСПЕКТИВНЫЕ направления в настоящее время и в будущем.
Есть вера в их рост. Полагаю, что можно попробовать зайти на небольшую долю на данном уровне, а если будет просадка – добрать, либо немного понаблюдать вероятного снижения, но можно его не дождаться и остаться без позиции или загружать на более высокой цене.
Коллеги, прошу высказывать экспертные мнения)).
Ждет ли кто-нибудь глубокой просадки в ближайшее время?
