Регистрация

Инвестиции_в_двадцать

Бабки, шерсть и тесто. IPO Делимобиля на российском рынке. В общем друзья, Тема IPO шлак-акций "на буях" - она видимо как мамонт и магнит в одном флаконе. И таки видимо никогда не вымрет. Всем известно, что называть слово, как оно есть, скучно. Поэтому для самых популярных слов всегда придумывают множество бытовых синонимов во всех языках и культурах мира. - А что может быть популярнее и употребительнее, чем просто "инвестиция"? - Так и есть - короткое, волнительное и волшебное "Ай Пи О". Как много в этом звуке для сердца русского слилось. 😄 // крэкс пэкс
RUS:DELIКороткая
от Pandorra
Spotify Technology $SPOTНравится сама компания, сам пользуюсь ее услугами и хотел бы приобрести ее, но сразу замечу, что она пока что не приносит прибыль. Поэтому рассматриваю компанию в потенциале, тк я не покупаю компании с отрицательным показателем по прибыли. Ориентировочно компания начнет приносить прибыль в 2022-2023 годах. Замечаю сильный рост выручки, активов и чистого денежного потока, как в предыдущих периодах, так и в прогнозах. Отчет компании просмотреть не смог, так как страна регистрации у компании - Люксембург. Отмечу эту компанию и буду за ней наблюдать.
NYSE:SPOT
от MAXIM_TANK
Facebook сообщает результаты за второй квартал 2021 годаMENLO PARK, Калифорния - 28 июля 2021 года - Facebook, Inc. (Nasdaq: FB) сегодня опубликовал финансовые результаты за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года. «У нас был хороший квартал, поскольку мы продолжаем помогать бизнесу расти и людям оставаться на связи», - сказал Марк Цукерберг, основатель и генеральный директор Facebook. «Я рад видеть, как наши основные инициативы, связанные с создателями и сообществом, коммерцией и созданием следующей вычислительной платформы, объединяются, чтобы начать воплощать в жизнь видение метавселенной». Основные финансовые показатели за 2 квартал 2021 года Основные операционные и другие финансовые показатели за 2 квартал 2021 года • Ежедневные активные пользователи Facebook (DAU) - DAU составили в среднем 1,91 миллиарда в июне 2021 года, что на 7% больше, чем в прошлом году. • Ежемесячные активные пользователи Facebook (MAU) - MAU составили 2,90 миллиарда по состоянию на 30 июня 2021 года, что на 7% больше, чем в прошлом году. • Ежедневно активные люди в семье (DAP) - DAP составляло в среднем 2,76 миллиарда в июне 2021 года, что на 12% больше, чем в прошлом году. • Семейные ежемесячные активные люди (MAP) - MAP составило 3,51 миллиарда по состоянию на 30 июня 2021 года, что на 12% больше, чем в прошлом году. • Капитальные затраты - Капитальные затраты, включая основные платежи по финансовой аренде, составили 4,74 млрд долларов США во втором квартале 2021 года. • Денежные средства и их эквиваленты и обращающиеся на рынке ценные бумаги - Денежные средства и их эквиваленты и обращающиеся на рынке ценные бумаги составили 64,08 млрд долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. • Численность персонала - по состоянию на 30 июня 2021 г. численность персонала составляла 63 404 человека, что на 21% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Комментарий финансового директора к перспективам Рост доходов от рекламы во втором квартале 2021 года был обусловлен увеличением средней цены за рекламу на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и увеличением количества показанных объявлений на 6%. Как и во втором квартале, мы ожидаем, что рост доходов от рекламы будет в основном обусловлен ростом цен на рекламу в годовом исчислении в течение оставшейся части 2021 года. Мы ожидаем, что в третьем и четвертом кварталах 2021 года темпы роста общей выручки в годовом исчислении будут значительно замедляться на последовательной основе по мере того, как мы преодолеем периоды все более высоких темпов роста. Рассматривая рост на двухлетней основе, чтобы исключить последствия от восстановления COVID-19, мы ожидаем, что во второй половине 2021 года общий рост выручки в годовом исчислении несколько замедлится по сравнению с темпами роста во втором квартале. Мы по-прежнему ожидаем усиления таргетинга рекламы в 2021 году из-за изменений нормативных требований и платформ, в частности недавних обновлений iOS, которые, как мы ожидаем, окажут большее влияние в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом. Это учтено в нашем мировоззрении. Как отмечалось в недавних отчетах о прибылях и убытках, мы продолжаем отслеживать изменения, касающиеся жизнеспособности трансатлантических передач данных и их потенциального воздействия на наши операции в Европе. Мы ожидаем, что общие расходы на 2021 год будут в диапазоне 70-73 млрд долларов, что не изменится по сравнению с нашим предыдущим прогнозом. Рост расходов в годовом исчислении обусловлен, главным образом, инвестициями в технические и производственные кадры, инфраструктуру и расходы, связанные с потребительским оборудованием. Наш прогноз по расходам отражает нашу приверженность инвестированию, опережая убедительные возможности долгосрочного роста, которые мы видим в нашем портфеле продуктов. Мы ожидаем, что капитальные затраты в 2021 году будут в диапазоне 19–21 млрд долларов США, что не изменится по сравнению с нашей предыдущей оценкой. Наши капитальные затраты обусловлены, главным образом, нашими инвестициями в центры обработки данных, серверы, сетевую инфраструктуру и офисные помещения. Мы ожидаем, что наша ставка налога на 2021 год будет на уровне подросткового возраста.
NASDAQ:METAДлинная
от MAXIM_TANK
Анализ компании: Baidu BIDUBAIDU BIDU Сектор – Коммуникационные сервисы Индустрия – Интернет-контент и информация (7 по весу в секторе) Компания падает последние полгода из-за санкционного давления США и жесткого государственного регулирования. Мультипликаторы: Cash-TO-Debt = 1,96. Это говорит о том, что есть наличности в 1,96 раз больше, чем задолженность компании. Долг к собственному капиталу составляет всего 36%, что говорит о средней закредитованности. ----------------------------------------------------- 0%-30% = маленькая закредитованность 30%-70% = средняя закредитованность 70%-100% = большая закредитованность ----------------------------------------------------- Interesting coverage = 5,53. Прибыль в 5,53 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период. Не очень комфортный уровень, тк данный показатель означает, что примерно 18% прибыли компания тратит на закрытие кредитов. Формула расчета: 100/5,53= 18,1 Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 13,39% (2017 год – 18,5%) А средняя по отрасли – 15,55% Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 20,99% (2017 год – 21,58%) ROE (прибыль/собственный капитал) = 13,41%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 20,60%) ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 7,32% рентабельность всех активов (2017 год – 8,61%) Средний рост выручки за 3 года: 9,9% Средний рост прибыли за 3 года: 13,2% Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 8,9% Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет быстрее выручки, это означает увеличение маржинальности бизнеса. Что касается среднего P/E по индустрии, равного – 31,08, то он гораздо меньше среднего - 8,86. (Актив Китайский, следовательно - недооценка) Средний P/E за 2016-2020 года – в районе 15 Финансовые показатели: Рост выручки почти в 1,25 раза Рост прибыли (EBITDA) в 1,5 раза Рост прибыли на акцию ( EPS ) в 1,2 раза Рост активов в 1,5 раза Инсайдеры: К китайским активам нету доступа у простых смертных Дивиденды Отсутствуют Мой прогноз: Очень сложно учитывать санкции и Китайское регулирование при подсчете справедливой стоимости компании. Думаю, что на уровне 180 сейчас следует закупаться, причем рекомендую в долгосрок. Я люблю сильные активы с перспективыми. То, что он находится в Китае для BAIDU это как минус и плюс одновременно. Минусы: напряженность с США и жесткое регулирование со стороны КПК (Коммунистической партии Китая) Плюсы: Большое население и перспективы роста экономики. Есть вероятность, что к лету следующего года актив может достичь уже 250$ за акцию, но это при благоприятных условиях: хорошие фин. отчетности, снижение напряжения на международном уровне (в частности из-за Тайваня), смягчение регулирования внутри страны.
NASDAQ:BIDUДлинная
от MAXIM_TANK
X5 в долгую X5 RetailGroup FIVE Сильный актив, у которого прогнозируются высокие дивиденды. Также он сейчас находится в недооценке. Давайте разбираться. P.S. я буду сравнивать 2016 с 2021(LTM) Все в млрд/руб Число магазинов увеличилось с 9 187 в 2016 до 17 959 в 2021, но количество магазинов, которые открываются - падает. В 2016 это было 2 167, а сейчас всего 1 301. Выручка увеличилась с 1 034 до 2 016, то есть в 2 раза. EBITDA - 79,5 было в 2016, а сейчас - 248,1 По поводу дивидендов: C 2017 года компания направляет акционерам не менее 25% чистой прибыли По итогам 2020 года компания X5 Retail Group выплатила дивиденды в размере 184.13 рублей на обыкновенную акцию. Общий объем выплат составил 50 млрд рублей. Дивидендная доходность обыкновенной акции по текущей рыночной цене составляет 7.6%. С учетом того, что акция упала в цене, а компания только растет, получается, что дивидендная доходность будет выше, если заходить уже сейчас. Общие активы: 2016 - 473,5 2017 - 565,3 2018 - 610,8 2019 - 1 074 2020 - 1 173 Активы очень сильно выросли с 2018 по 2019 года и продолжают расти дальше. Есть проблемы с долгом: Вырос за период с 2016 по 2020 в 2 раза 137,8 - 236 ROE и ROA: ROE показывает, в то время, как ROE все равно падает. Причиной этого является долговая нагрузка. Итог: Можно брать на уровнях от 2400 и ниже, тк есть перспективы роста (хоть и маленького), увеличения дивидендов (менеджмент планирует увеличить дивиденд 2021 на 50%)
RUS:FIVEДлинная
от MAXIM_TANK
СБЕРБАНК ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ SBERPСБЕРБАНК ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ SBERP Брать от 280 не выше, есть вероятность, что сходит еще ниже Я бы подбирал лесенкой С 2020 года платит 50% прибыли в виде дивов Есть нефинансовые сектор, который, я считаю, что выстрелит Складывается крутая экосистема вокруг банка, поэтому есть риски антимонопольного преследования, но тк есть еще тинькофф и втб (из больших игроков), которые будут конкурировать со Сбером, данный фактор снижает риск антимонопольного преследования. Прибыль растет: 2016 - 541,9 2017 - 748,7 2018 - 831 2019 - 845 2020 - 761 LTM - 945 LTM — это значения показателей, рассчитанные за последние 4 квартала Активы показывают также динамику роста: 2016 - 25 369 2017 - 27 112 2018 - 31 197 2019 - 29 958 2020 - 36 016 LTM - 37 500
RUS:SBERPДлинная
от MAXIM_TANK
Анализ Компании - Alibaba BABAAlibaba BABA Сектор – Потребительские товары Индустрия – Интернет-ритейл (2 по весу в секторе) Компания падает весь последний год из-за санкционного давления США и жесткого государственного регулирования. P.S. вошел по 203,5 Мультипликаторы: Cash-TO-Debt = 3,24. Это говорит о том, что есть наличности в 3,24 раз больше, чем задолженность компании. Долг к собственному капиталу составляет всего 16%, что говорит о маленькой закредитованности. ----------------------------------------------------- 0%-30% = маленькая закредитованность 30%-70% = средняя закредитованность 70%-100% = большая закредитованность ----------------------------------------------------- Interesting coverage = 19,87. Прибыль в 19,87 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период. Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 12,35% (2017 год – 28,12%; на протяжении 4 лет она постоянно падает) А средняя по отрасли – 28,87% Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 20,82% (2017 год – 25,61%) ROE (прибыль/собственный капитал) = 17,52%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 20,60%) ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 10,13% рентабельность всех активов (2017 год – 0,85%) Средний рост выручки за 3 года: 38,1% Средний рост прибыли за 3 года: 10,1% Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 29,3% Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет медленнее выручки, это означает снижение маржинальности бизнеса. Что касается среднего P/E по индустрии, равного – 38,06, то он меньше среднего: 25,38. (Актив Китайский, следовательно - недооценка) Средний P/E за 2019-2020 года – в районе 25 Финансовые показатели: Рост выручки почти в 3 раза Рост прибыли (EBITDA) в 1,5 раза Рост прибыли на акцию (EPS) в 2 раза Рост активов в 2 раза Прогнозные финансовые показатели: В 2021 году компания получит маленькую прибыль, но к 2023 году она заметно увеличится Покупки бизнеса: 2017 - 8,593 2018 - 7,048 2019 - 5,574 2020 - нет Инсайдеры: К китайским активам нету доступа у простых смертных Дивиденды Отсутствуют Количество акций в обращении: LTM — это значения показателей, рассчитанные за последние 4 квартала Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал Тут 2 варианта – SPO или продажа акций. SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров. Продажа – компания считает, что акции компании переоценены. Мой прогноз: Очень сложно учитывать санкции и Китайское регулирование при подсчете справедливой стоимости компании. Думаю, что на уровне 200-210 сейчас следует закупаться, причем рекомендую в долгосрок. Я люблю сильные активы с перспективыми. То, что он находится в Китае для Alibaba это как минус и плюс одновременно. Минусы: напряженность с США и жесткое регулирование со стороны КПК (Коммунистической партии Китая) Плюсы: Большое население и перспективы роста экономики. Есть вероятность, что к лету следующего года актив может достичь уже 300$ за акцию, но это при благоприятных условиях: хорошие фин. отчетности, снижение напряжения на международном уровне (в частности из-за Тайваня), смягчение регулирования внутри страны.
NYSE:BABAДлинная
от MAXIM_TANK
Анализ Компании - JD.COM JDJD.COM JD Сектор – Потребительские товары Индустрия – Интернет-ритейл (4 по весу в секторе) P.S. Вошел по 73,5 Мультипликаторы: Cash-TO-Debt = 4.11. Это говорит о том, что есть наличности в 4.11 раз больше, чем задолженность компании. Долг к собственному капиталу составляет всего 46%, что говорит о средней закредитованности. ----------------------------------------------------- 0%-30% = маленькая закредитованность 30%-70% = средняя закредитованность 70%-100% = большая закредитованность ----------------------------------------------------- Interesting coverage = 10,5. Прибыль в 10,5 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период. Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 1,53% (2017 год – 16%) А средняя по отрасли – 3,43% Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 6,62% ROE (прибыль/собственный капитал) = 37,45%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – -0,36%) ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 14,23% рентабельность всех активов (2017 год – 0,08%) Средний рост выручки за 3 года: 24,8% Средний рост прибыли за 3 года: 118,1% Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 639,1% (стоит сказать, что в дальнейшем, на такие цифры не стоит ориентироваться, рост будет гораздо меньше(это я про EPS)) Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет быстрее выручки, это означает рост маржинальности бизнеса. Что касается среднего P/E по индустрии, равного – 20,62, то он меньше среднего: 15,21. (можно было сказать, что он находится в недооценке, но я скажу так: сейчас почти весь Китай в недооценке) Средний P/E за 2020 год – в районе 25 (вообще, он очень сильно скачет на протяжении 2017-2020 годов) Финансовые показатели: Рост выручки больше чем 2 раза Рост прибыли (EBITDA) в 10 раз Рост прибыли на акцию (EPS) в кучу раз Рост активов в 3 раза в основном за счёт собственных ----------------------------------------------------- По поводу роста EBITDA и EPS в 2020 году: это была единоразовая такая прибыль (на такую больше не надо рассчитывать), в следующей таблице вы увидите реальные прогнозы от компании. ----------------------------------------------------- Прогнозные финансовые показатели: В 2021 году мы получим маленькую прибыль, но в 2022-2023 годах она увеличится в 2 и 3 раза, относительно 2021 года. Покупки бизнеса: 2017 - 966 2018 - 2,530 2019 - 1,504 2020 - 2,590 JD стремительно скупает различные бизнесы/конкурентов, что является очень позитивным сигналом. При этом видно, что долговая нагрузка не увеличивается, но гуруфокус подсказывает, что компания продает/увеличивает акции. Подробнее об этом я расскажу ниже. Инсайдеры: К китайским активам нету доступа у простых смертных Дивиденды: Отсутствуют Количество акций в обращении: 2017 - 1455 2018 - 1,439 2019 - 1,483 2020 - 1,554 LTM - 1,604 LTM — это значения показателей, рассчитанные за последние 4 квартала Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал Тут 2 варианта – SPO или продажа акций. SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров. Продажа – компания считает, что акции компании переоценены. Мой прогноз: С учетом проведенного анализа, мое мнение таково: закупать можно от 73$ и ниже в долгосрочную часть портфеля, актив еще не вырос достаточно сильно, чтобы перестать показывать двукратные значения роста в год.
NASDAQ:JDДлинная
от MAXIM_TANK
Анализ Компании - Vertex Pharmaceuticals VRTX Анализ Компании - Vertex Pharmaceuticals VRTX Сектор – Здравоохранение Индустрия – Биотехнологии (4 по весу компания в этой индустрии) Весь год она корректируется и наконец-то пришла к своей справедливой стоимости на уровне 240$ Мультипликаторы: Cash-TO-Debt = 7,7. Это говорит о том, что есть наличности в 7,7 раз больше, чем задолженность компании. Долг к собственному капиталу составляет всего 10%, что говорит о малой закредитованности. Interesting coverage = 50. Прибыль в 50 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период. Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 47% (2017 год – 16%). Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 43% (очень маржинальный бизнес). ROE (прибыль/собственный капитал) = 35%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 16,5%). ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 25% рентабельность всех активов (2017 год – 8%). · Средний рост выручки за 3 года: 34% · Средний рост прибылиза 3 года: 202% · Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 115% Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет быстрее выручки, это означает рост маржинальности бизнеса. Что касается среднего P/E по индустрии, равного - 38,56, то он меньше среднего: 19,1. Средний P/E за 2017-2020 год у компании находится в районе 20. Финансовые показатели: Рост выручки больше чем 2,5 раза Рост прибыли в 30 раз Рост прибыли на акцию Рост активов в 3 раза в основном за счёт собственных (рост собственных - 6600 против 1500 обязательств) Прогнозные финансовые показатели: Прогнозные показатели обещают увеличиваться с тем же темпом, что и в 2017-2020 годы Покупки бизнеса: 2019 год – 1,154 млрд$ Инсайдеры: За последнее время покупок не было. Дивиденды: отсутствуют Количество акций в обращении: Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал Тут 2 варианта – SPO или продажа акций. SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров. Продажа – компания считает, что акции компании переоценены. Но здесь речь именно про SPO . Во-первых: увеличение акций в обращении увеличивается постепенно, примерно в равном обьеме. Во-вторых: компания, увеличивая долю акций, привлекает средства на развитие своего бизнеса (это намного выгоднее, чем брать кредит) Все это говорит об определенной стратегии в компании. У них есть небольшая кредитная линия и они постоянно, на небольшую долю от общего числа акций, привлекают деньги на развитие бизнеса с рынка. Рациональный подход. Если бы они сделали упор на что-то одно, то у них была бы большая закредитованность или сильное размытие доли акционеров. Оценки аналитиков: У меня с аналитиками близкие оценки (хотя они любят всегда завысить оценку) Мой прогноз: Я бы брал на уровне 200$ Справедливая стоимость - 240$
NASDAQ:VRTXДлинная
от MAXIM_TANK
MED в долгуюMED Брать по 260$-262 Плюсы: отличный фундаментал (нету долга, ROE под 90%, ROA 45%, сильный рост выручки и прибыли и др.) востребованный сектор мало конкурентов (да и те, которые есть, не очень-то и большие (17 млрд$ максимальная капитализация компании в секторе)) Минусы: маленькая капитализация компании (немного больше 3 млрд$) Рекомендую брать в долгую
NYSE:MEDДлинная
от MAXIM_TANK
2
CLX в долгую Закуп от 180$ и ниже. покупку следует рассматривать в долгосрок, т.к. у компании низкая Beta и постепенное увеличение прибыли, то данный актив нельзя рассматривать как спекулятивный ( с целью быстрого роста курсовой разницы и последующей его продажи) Компания нацелена на уверенный рост , выплачивая дивиденды
NYSE:CLXДлинная
от MAXIM_TANK