Регистрация

Ецб

Прозрение ОПЕК может наступить раньше Будущее сделки ОПЕК по ограничению добычи будет определено на встрече в ноябре, сообщил министр Кувейта. Такая новость стала сигналом к тому, что члены картеля могут пересмотреть квоты на производство раньше, чем предполагалось. В мае участники организации решили продлить соглашение еще на девять месяцев, до марта 2018 года, однако давление со стороны сланцевых производителей может вынудить ОПЕК снова включиться в ценовую борьбу. Пока что картель занимается контролем соблюдения договоренностей, которые к слову, были восприняты достаточно “несерьезно”. Так в Ираке, добыча сократилась всего на 28% от предложенной ОПЕК, в то время как в других странах выполнение обязательств упало до 75%. Напомним, что исходом технической встречи ОПЕК в Санкт-Петербурге, стало введение квоты для Нигерии на уровне 1.8М баррелей. Страна пока еще не достигла этой планки. Одновременно положительной и отрицательной новостью для нефтяного рынка стало вероятно решение крупнейшей горнодобывающей компании мира BHP Billiton продать сланцевый бизнес в США. Нужно отметить, что ряд акционеров концерна, таких как Elliott Management Corp. и Tribeca Investment Partners неоднократно призывали руководство к такому шагу, что могло быть продиктовано возросшими рисками в будущем у данной отрасли. Вероятно компания решила заблаговременно обезопасить себя от сложностей борьбы за рыночную долю с производителями ОПЕК, предвидя ограниченный потенциал для роста. Такая версия весьма правдоподобна, учитывая что последний финансовый год концерн закончил с прибылью $5.89 млрд. Сегодня нефтяные цены продолжают коррекцию, хотя и менее выраженную чем в понедельник. Отчеты API и EIA в среду вероятно не смогут реализовать свои возможности рыночных катализаторов, учитывая снижение запасов США в связи с сезонным увеличенным потреблением топлива. В пятницу оценка перспектив глобального роста главами ЦБ на симпозиуме в Джексон Хоул возможно найдет свое отражение в нефтяных котировках, так как дилемма со стороны предложения вынудила участников обратить внимание на ожидания спроса. Экономические ожидания в еврозоне слегка испортились, показал опрос ZEW. Индекс снизился с 17.5 до 10 пунктов в августе, средний прогноз был 15.0 пунктов. Американская валюта отыгрывается после массивной распродажи в понедельник, однако фьючерсы на ставку по федеральным фондам продолжают демонстрировать пессимизм в ожидании миролюбивых замечаний Йеллен в пятницу. Однако учитывая перегревание фондового рынка США, сильные потребительские настроения и демографические изменения тормозящие инфляцию (что вне контроля ФРС), глава регулятора вероятно укажет что монетарная политика будет проводиться согласно намеченному курсу.
TVC:USOILКороткая
от Tickmill
Драги призывает рынки остепенитьсяВербальная интервенция главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса компенсировала голубиный протокол июньского заседания ФРС. Доллар перешел в наступление после того заявления чиновника о том, что ФРС находится на полпути к нормализации ставок и дополнительное стимулирование необходимо постепенно "выводить из игры". Это уже вторая положительная оценка экономической ситуации в США от представителей ФРС, но разделение чиновников регулятора на два лагеря сохраняет неопределенность в будущих темпах ужесточения. Следует отметить что Уильямс не имеет право голоса в комитете по открытым рынкам, поэтому позволяет себе делать более открытые заявления о том, как должен поступать регулятор. Протокол ФРС, опубликованный в среду, еще раз подчеркнул обеспокоенность регулятора замедлением инфляции во втором квартале. Однако это стало ясно уже с заседания регулятора в июне, поэтому ничего принципиально нового инвесторы из отчета не почерпнули. Сравнительно равнодушную оценку протокола отражает укрепление доллара и рост доходности на долговом рынке США в четверг. Очевидно что фокус смещается на риторику представителей ФРС и следующим триггером изменений будет выступление Джанет Йеллен на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон Хоул. По европейской валюте заметно сопротивление покупателей евро, сделавших ставку на скорый запуск цикла нормализации политики ЕЦБ. Однако тщетно. Недавнее ослабление доллара в среднесроке и положительная оценка Марио Драги восстановления еврозоны позволили EURUSD значительно укрепиться, однако четких сигналов на переход к ужесточению ЕЦБ не давал. Даже наоборот “отговаривал” покупать евро, особенно после заявления на Драги на прошлом заседании что о сворачивании политики пока не входила в темы для обсуждения. Данные по инфляции в еврозоне показали что в июле рост цен остался на уровне 1.3%, совпав с прогнозами. Коррекция по паре уже преодолела отметку 1.17 и активно ищет катализаторы для своего развития. Одним из них стал протокол июньского заседания ЕЦБ. Как отмечалось во вчерашней аналитической записке, в интересах ЕЦБ однозначно не числится сильная валюта, что и подтвердилось сегодня. Протокол гласит, что “хоть и было отмечено, что укрепление евро на сегодняшний день отражает фундаментальные изменения по отношению к остальному миру, есть риски что курс может сильно превысить фундаментально оправданный”. В протоколе также присутствовала излюбленная формулировка о необходимости “продвигаться мелкими шагами” в проведении политики, так как расхождение в том, что “пообещали" публике, с тем что требует экономика может быть очень болезненно совмещать. Говоря другими словами ЕЦБ призывает инвесторов как к коррекции своего оптимизма, так и к коррекции курса, что сейчас и происходит. В этом свете нежелание Драги комментировать сроки сворачивания QE в Джексон Хоул выглядит вполне логично. Фунт стерлинг ускорил снижение после выхода данных по розничным продажам, показавшим существенную оптимизацию потребительских расходов Британцами. Положительную динамику показали лишь продукты питания, в остальном жители Туманного Альбиона стали сильно экономить. Как видно снижение покупательской способности вследствие “разлада” инфляции и зарплат дало о себе знать. Прогнозы о том, что такая динамика будет характеризовать потребителя и в 2018 году сильно подрывает шансы на повышение ставки Банком Англии и может создать проблему сбережений: увеличив долю сбережений в располагаемом доходе, потребители станут жертвой своих же потребительских настроений, замедляя дальше экономический рост. Разочарование инвесторов выразилось в росте коротких позиций по фунту, пара GBPUSD снижалась до 1.2860, формируя коридор для дальнейшего падения. С вами был Артур Идиатулин, аналитик Тикмилл.
Короткая
от Tickmill
Молчание Драги затягивается, оптимизм по евро заметно спадает. Отчетливое, по мнению инвесторов, восстановление экономики еврозоны уже давно убедило их, что пора начать закручивать вентиль на трубе через которую ЕЦБ накачивает экономику дешевыми деньгами. Рост евро в данном случае начал отражаться в достаточно однобоком анализе инвесторами выступлений Марио Драги, некий пристрастный поиск намеков на сворачивание QE. В то время как голубиная риторика остужала пыл, но ненадолго. Президент ЕЦБ неоднократно заявлял, что инфляция не набрала достаточного импульса чтобы поддерживать комфортную для экономики траекторию самостоятельно и сильно зависит от QE и стоимости энергоресурсов. Это хорошо заметно на графиках WTI и потребительских цен в еврозоне, где оба движутся по наклонной с начала марта. То есть осложнение на нефтяном рынке с приходом сланцевой нефти США и прогноз длительной стагнации, точно не придаст уверенности главе регулятора в проведении ограничительной политики. Сильное евро, как фактор инфляции, также не в интересах ЕЦБ. Поэтому увеличение дивергенции с Федрезервом повышающим ставки, будет только на руку. А соответственно пауза в ужесточении ФРС, которую мы наблюдаем сейчас может стать дополнительным аргументом для европейского регулятора воздержаться от смены политики в это трудное время. Однако почему Драги не дает понять сразу, что пока рано говорить о смене риторики? Возможно попытки инвесторов занять позиции по евро в самом начале долгожданного разворота привели к тому, что играя наперегонки, они заигрались . Поэтому даунгрейд в настроениях нужно производить постепенно. Одним из таких ходов стало вчерашнее сообщение Рейтерс, где источники знакомые с ситуацией сообщили, что президент ЕЦБ обойдет вниманием монтажную политику на выступлении в Джексон Хоул. Хотя это же мероприятие в прошлый раз стало платформой для донесения инвесторам позиции регулятора по количественному смягчению. Нельзя исключать, что Драги возможно нужно больше данных. Нельзя забывать, что регулятор поддерживает стабильность во всем регионе, поэтому нужно контролировать рост и сильной Германии и поддержать слабую Грецию одновременно. Хорошие темпы улучшения ситуации в странах “аутсайдерах”, (т.е. рассмотрение их по отдельности) возможности будут ключом к предсказанию политики регулятора. После откупа, на 1.17, пара EURUSD опять перешла в снижение и очевидно что будет брать штурмом уровни поддержки лежащие ниже. Пока что напор сдерживает затишье по доллару в ожидании протокола ФРС, и неплохие предварительные данные по ВВП. Согласно отчету экономика ЕС прибавила 0.6% во втором квартале. И это несмотря на замедление инфляции с 2% до 1.3%. Трудно воздержаться от предположения, что глобальное снижение планки целевой инфляции может быть естественным. И кратко по доллару. Он доволен собой после сильных розничных продаж и комментариев Дадли. Представитель ФРС вступился за экономику, сказав что третье повышение есть в планах, однако только если экономика не сильно отклонится от прогнозов. Неужели текущее снижение инфляции все таки не столь критично? Протокол ФРС сегодня расставит все точки над i. Артур Идиатулин, штатный охотник за рыночными трендами :)
Короткая
от Tickmill
Доллар растет... Спасибо ДадлиФондовые рынки развивают бычий импульс полученный в понедельник на фоне прекращения обмена угрозами между Северной Кореей и США, однако говорить что градус напряженности понизился до несущественного уровня говорить пока рано. Северокорейский лидер Ким Чен Ын решил взять паузу в эскалации конфликта отложив запуск ракет, однако в любой момент готов вернуться на траекторию боевых действий в случае провокаций, коими могут стать совместные военные учения США и Южной Кореи. Примечательно, что решения последовало после введения Китаем торговых санкций по распоряжению Совбеза ООН. Экономические последствия для государства-автаркии оцениваются в 1 млрд. долларов. Руководство Южной Кореи заверило, что развязать войну на корейском полуострове без ее разрешения будет невозможно. Затишье на геополитической арене вернуло внимание инвесторов к защитным активам. Потери золота составили около 1 процента, японская иена просела на 0.7%. Немаловажное значение при этом сыграло и усиление позиций доллара, рост которого был стимулирован заявлением главы ФРБ Уильяма Дадли, о том что не стоит сбрасывать со счетов третье повышение ставки если американская экономика продолжит развиваться в соответствии с прогнозами. На этом фоне недавний отчет показавший замедление потребительской инфляции пятый месяц подряд не выглядит столь критичным, что резко восстановило оптимизм в отношении доллара. Шансы на декабрьское повышени е, согласно фьючерсному рынку, выросли до 46.9%, формируя восходящий коридор для американской валюты. Отчет по розничным продажам за июль, выходящий сегодня, вероятно будет использован для дальнейшего развития бычьей коррекции по доллару. Отставание от прогнозов в данном отчете вероятно уже было заложено в рынок после выхода CPI в прошлую пятницу, поэтому шансы негативного сценария минимальны. Данные по немецкому ВВП превзошли ожидания, показал отчет вышедший во вторник. Предварительные цифры показали что квартальный прирост выпуска составил 0.6% с учетом сезонных колебаний, что стало очередным подтверждением лидерства немецкой экономики в экономическом восстановлении Евросоюза. Глобальный разворот в политике ЕЦБ, объявить о котором должны будут в сентябре, является главным драйвером в динамике европейской валюты. Рост доллара отправил пару EURUSD в снижение, несмотря на положительную экономическую статистику. Фунт стерлинг резко снизился после публикации отчета по потребительской инфляции. Восстановление стерлинга логично замедлило рост потребительских цен, что отодвинуло срок ужесточения кредитных условий Банком Англии. С другой стороны, это положительно влияет на покупательную способность домохозяйств и дает дополнительный толчок экспортерам, поэтому прогноз улучшения экономической конъюнктуры в Великобритании должен быть улучшен. Сегодняшний отчет вероятно будет иметь ограниченный негативный эффект на фунт, однако его динамика будет в значительной степени зависеть от развития бычьего отката по доллару. Австралийской доллар планомерно растрачивает накопленный потенциал после выхода протокола заседания РБА, в котором регулятор подчеркнул что сильная валюта вредит экономике. О замедлении роста также сигнализировал слабый отчет по продажам транспортных средств, сократившихся на 2% по сравнению с предыдущим месяцем. Пара AUDUSD потеряла 0.2%, в значительной степени благодаря укреплению доллара.
Короткая
от Tickmill
Что не так в кривой Филлипса в американской экономике?Бычий отчет по рынку труда в США стал отличным поводом для запуска коррекции доллара, лишив восхождение EURUSD значительного импульса. Вернув некоторую психологическую устойчивость быкам, отчет однако оставил фундаментальную картину сравнительно нетронутой, так как кривая Филлипса в американской экономике, как показали данные за второй квартал, далека от классической гиперболы. Рост занятости в данном случае несколько опередил себя - фирмы нанимали больше и увеличивали инвестиции в ответ на обещания Трампа сократить налоговую нагрузку на бизнес и увеличить бюджетные расходы, хотя в классической экономической модели таковой должна быть реакция фирм на рост цен (если быть точнее потребительского спроса). Трудности с претворением экономической повестки новой администрации чреваты тем, что эйфория сменится на неопределенность и соответственно откат экономических ожиданий, что может оказаться болезненным для экономики. Поэтому в вопросе среднесрочного прогнозирования политики ФРС будет разумно ориентироваться на прогресс в реализации экспансионистской программы Трампа. Одной из сильных сторон июльского NFP прежде всего стало увеличение зарплат на 0.3%, что с учетом высоких потребительских ожиданий, дает надежды на рост потребления в июле а значит и улучшение инфляции, данные по которой будут опубликованы в пятницу. Рынок также обеспокоен конфронтацией США и Северной Кореи, интенсивно скупая золото, однако не проявляя особой активности по доллару. Однако наряду с геополитической напряженностью на цену металла может влиять растущее сомнение в третьем повышении ставки ФРС, что подразумевает дальнейшее ослабление доллара. Это подтверждают фьючерсы на ставку по федеральным фондам, согласно которым шансы на ужесточение в декабре снизились до 28.1%. Цены на нефть немного подросли благодаря бычьему отчету от API, сообщившего что запасы снизились на 7.8М баррелей при прогнозе в 2.2М баррелей. Цены торгуются в плюсе ожидая что отчет EIA подтвердит большее чем ожидалось сокращение коммерческих запасов в США.
Длинная
от Tickmill
WTI выше $50 или как ОПЕК выходит из трудного положения. Нефтяной рынок незначительно подрос в начале азиатской сессии в понедельник, так как обещание Саудовской Аравии урезать импорт на 1М баррелей оказывает существенную психологическую поддержку рынку, пытающегося разглядеть дорогу наверх под гнетом растущих поставок американских производителей. Саудовская Аравия пытается зайти и с другой стороны, чтобы показать рынку что поставки снижаются - 7-8 августа участники картеля встретятся, чтобы обсудить насколько каждый из них следует обязательствам по сокращению добычи. В мае встреча с подобной повесткой, правда с неутешительными результатами (добычу сократили всего на 78% от требуемого), толкнула рынок вниз, поэтому в этот раз Саудовская Аравия надеется, что новость сможет сработать и в обратную сторону. Снижение количества буровых вышек не продержалось долго, так как рост цен побудил американских производителей отреагировать повышением буровых мощностей. Согласно еженедельным данным Baker Hughes, количество вышек выросло с 764 до 766, колеблясь около нынешних значений уже четвертую неделю подряд. Это дает нам ценные сведения о том, что нефтяной рынок обрел хрупкий баланс, и дальнейший рост цен на нефть будет сопровождаться ростом буровой активности в США, что в свою очередь будет возвращать рынок к ценовому равновесию около $50. А любые негативные новости могут легко нарушить баланс отправив котировки ниже $50. Нужно заметить, что положительный сигнал исходит и из фьючерсного рынка, где согласно данным CFTC чистая позиция по сырой нефти росла четыре недели подряд, достигнув трехмесячного максимума в 423.3К контрактов. Американский ВВП за второй квартал слегка разочаровал инвесторов, невольно формируя убеждение что отставание экономики от прогнозов приобретает хроническую форму. Из совокупности показателей, остаются положительными только лидирующие индикаторы, такие как потребительские настроения, заказы на товары длительного использования и т.п. Во втором квартале ВВП вырос на 2.6% в годовом выражении, при прогнозе в 2.7%, затраты на рабочую силу - косвенный индикатор роста зарплат в экономике, выросли на 0.5% во втором квартале, при прогнозе в 0.6%. Данное отставание положительно для роста экспорта, однако отрицательно для инфляции. Так как слабый доллар увеличивает выручку американских экспортеров, а ФРС все больше склоняется поддерживать смягчающие условия для экономики, то акции экспортных компаний, также некоторые биржевые товары получают дополнительное пространство для роста. В торговле по паре EURUSD в понедельник необходимо ориентироваться на данные по инфляции в еврозоне (Eurozone CPI), которые в случае положительного отклонения дадут сделают обоснованной более агрессивную риторику М. Драги в сентябре, что инвесторы заранее постараются заложить в цену. Сейчас происходит очевидная дивергенция риторики ЕЦБ и ожиданий инвесторов&экономической статистики, и в случае если у вторых все пойдет хорошо, чиновникам придется подстраиваться избирая ускоренный путь ужесточения. Мы все еще ждем коррекции по EURUSD, однако активные продажи вероятно начнутся чуть выше, натолкнувшись на сопротивление в районе 1.18.
Короткая
от Tickmill
Депрессию Японского ЦБ пока ничем не унять. Итак, основные тезисы по главным экономическим событиям этой недели были высказаны в аналитических записках её первой половины. Сегодня же можно подвести итоги заседания Японского ЦБ и дать еще несколько комментариев по заседанию Европейского банка с учетом поступившей информации. Как и ожидалось, Японский ЦБ объявил, что пока не собирается перекрывать вентиль денежной трубы, продолжив накачивать экономику ликвидностью. Ставки, объемы скупки активов остались нетронутыми, однако прогнозы расширения экономики и инфляции были пересмотрены. Согласно отчету экономике должно “полегчать” пока за счет роста экспорта, т.е. благодаря повышению внешнего спроса. Собрав показатели внутренного потребления картина остается неутешительной: Потребительская уверенность: Остается примерно неизменной с начала 2016 года на уровне 43 пунктов. Индекс ниже 50 указывает на неуверенность домохозяйств в будущем. Индекс расходов домохозяйств коррелирует с предыдущим индикатором и демонстрирует устойчивое сокращение последние два года. Предпринимательская уверенность выросла до 17 пунктов в июле. Находясь на многолетнем пике, рост индекса свидетельствует о желании фирм нанимать больше и увеличивать инвестиции в основные фонды. Однако рост зарплат, один из ключевых факторов роста потребления наряду с потребительской уверенностью остается вялым из-за слабого внутреннего спроса, повышение зарплат по большей части объявляют компании экспортеры. В отчете говорится, что компании по прежнему не спешат поднимать цены на внутреннюю продукцию, а соответственно и зарплаты рабочим из-за негативных потребительских ожиданий. Японски ЦБ также пообещал сохранить таргетирование доходности бондов на прежнем уровне, контролируя таким образом долгосрочные инфляционные ожидания Прогноз инфляции был понижен, а целевой уровень инфляции теперь будет достигнут только в 2020 году. В целом отчет показал, что банк будет придерживаться чрезвычайно "миролюбивой” политики и не собирается вступать в ряды ЦБ переходящих к нормализации монетарного режима. Как было упомянуто в предыдущем анализе, пары CADJPY и AUDJPY на фоне растущей дивергенции политик ЦБ остаются перспективны для покупок в среднесроке. Европейский центральный банк оставил ключевые пункты своей политики неизменными на заседании сегодня. Инвесторы ждут от Марио Драги ответа на волнующий вопрос: считает ли ЕЦБ что европейская экономика готова к циклу ужесточения? Расстановка сил перед пресс-конференцией Драги: Пара евродоллар заняла удобную позицию около уровня 1.15, европейские и азиатские фондовые рынки растут, разумеется ожидая продление эры дешевых денег (часть ожиданий уже сбылась). EM рынки ушли в красную территорию, свидетельствуя о спекулятивном перетекании в европейские акции перед заседанием ЕЦБ. Сюрпризов от Драги в целом никто не ждет, что подтверждает индекс волатильности VIX, находящийся ниже 10 пунктов. Фокус сместился с американского доллара на Европу, данные по пособиям по безработице не выглядят перспективным отчетом для корректировки взглядов по американской экономике, учитывая что занятость в США близка к максимальной. Сегодня также вышел отчет по розничным продажи в Великобритании. Фунт отчет полностью проигнорировал так как находится под властью других настроений, к тому же как компонент ВВП розничные продажи имеют очень небольшую долю. В попытке проследить связь с инфляции к сожалению сработали сезонные факторы - в данном случае жаркий летний период и как следует повышенный спрос на одежду. Индикатор показала трехпроцентный рост в годовом выражении, при прогнозе в 2.5%, однако вклад в ВВП всего на уровне 0.1%. Драгоценные металлы в минусе, нефть сохраняет позиции после роста в среду. Голубиный тон ЕЦБ вероятно вероятно спасет доходность золота и вызовет дополнительную волну внимания к активу. Отчет EIA показал снижение запасов на 4.7М баррелей, однако значительного влияния на рост нефтяных цен это не оказало. Ждем встречи ОПЕК 22 июля.
FX_IDC:XAUUSDДлинная
от Tickmill
Продажа стрэнгла 1.03-1.0850 в февральских опционах на EURUSD.Тренд на рост курса доллара США краткосрочно выдохся. Многое в цене, судя по рекордно расширившимся спредам США-Европа и снижению EURUSD с 1.1025 до 1.0340 по факту выборов в США 8.11. Новая фаза трендового движения будет, но уже после конкретики от Д.Трампа по тому, какой обещает быть его политика, а эти детали, скорее всего, будут во второй половине февраля или марте. До этого момента риск – консолидация EURUSD в коридоре 1.03-1.0850 или даже небольшая коррекция к недавнему укреплению доллара. К тому же есть ряд неоднозначных сигналом для доллара США. Цены на казначейские облигации приостановили снижение и уже растут 4-ю неделю в рамках коррекции. Протоколы ФРС от 4.01 не смогли стать поводом к дальнейшему снижению EURUSD, несмотря на тезис о том, что политика Трампа может потребовать более сильного повышения ставок в 2017 г (3*0.25%). Как и в 2016 г, есть риск, что ФРС в итоге пойдет на меньшее ужесточение ДКП, чем ожидалось в начале года. Тактика Продажа в конце прошлой недели стрэнгла 1.03(25 пунктов)-1.0850(31 пункт) в февральских опционах на EURUSD с экспирацией 3.02. Позиция без использования плеча. В случае исполнения какого-либо из опционов размер полученной позиции во фьючерсе будет полностью покрываться собственными средствами. Оказаться в продаже EURUSD от 1.0850-1.10 где-то даже интересно. Представленный материал не является рекомендацией к действию. Торговля на финансовых рынках (продажа опционов) может привести к неограниченным убыткам.
от K.Bochkarev
3
Анализ евро на 18 февраляДобрый день. Последние два дня нисходящий тренд по евро угас и пара вошла в диапазон между уровнями 1.1120-1.1160. Несколько раз в течении двух дней был заход на тестирование сильно поддержки 1.1120, но покупатели не дали спуститься ниже. Сегодня нас ожидает несколько новостей по Европе и Америке. До их выхода пара скорее всего будет находиться в диапазонном движении, как последние два дня. Пока прогнозирую два развития варианта: 1. Пробой уровня 1.1120 на новостях и тестирование уровня 1.1080. Там буду искать покупки пары с целями 1.1180, 1.1200, 1.1252. 2. Прямой поход наверх от текущего уровня с целями 1.1180, 1.1200, 1.1252. Напомню, что для продолжения роста нам надо закрепиться в зоне 1.1165-1.1180. Ждём данных и после них уже принимаем решение на вход Межрыночный технический анализ на сайте ima-analysis.ru
от vbespuda
EURUSD в преддверии заседания ЕЦБФундаментальные факторы Главным событием недели для валютного рынка является заседание Европейского центрального банка. В декабре регулятор понизил депозитную ставку на 0,10% до 0,30%, а также принял решение продлить сроки действия программы количественного смягчения (QE) до марта 2017 года. Эти действия, в целом, соответствовали ожиданиям рынка. Однако главным стало другое: ЕЦБ не решился увеличивать объем ежемесячных покупок облигаций, что привело к горькому разочарованию инвесторов. В результате, европейская валюта показала самый сильный однодневный рост за более чем 6 лет. Решения европейского регулятора также вызвали распродажу на мировых рынках акций: по сути, они стали отправной точкой для старта глобальной коррекции, в результате которой немецкий индекс DAX потерял уже 13%, а S&P500 снизился на 10%. Надежды на увеличение программы QE за прошедшие полтора месяца никуда не исчезли. Безнадежный обвал рынка нефти, многомесячные минимумы на фондовых рынках, слабый рост экономики Китая и, конечно, упорно низкие показатели инфляции - это список аргументов в пользу дополнительных финансовых вливаний со стороны ЕЦБ. Большинство аналитиков, все же, ожидают, что сегодня регулятор воздержится от каких-либо действий - на это указывает тон заявлений его руководства. Более реалистичной датой для расширения QE называют март. Несмотря на это, ухудшающаяся с каждым днем ситуация на мировых рынках может побудить Марио Драги выступить с вербальным сигналом о готовящихся мерах, как это было ни раз в прошлом. Подобные заявления могут привести к значительным движениям в широком спектре активов. Таким образом, в зависимости от хода пресс-конференции Драги, которая начнется в 16:30 мск, трейдеры будут принимать решения по сделкам. Любые намеки на дальнейшее смягчение политики будут трактоваться в пользу снижения EURUSD; в случае их отсутствия, EURUSD продолжит рост. Любопытно, что сейчас пара торгуется на тех же уровнях, где завершила торги 3 декабря, после декабрьского заседания. Можно сказать, что все произошедшее за это время не имело никакого значения для инвесторов. ЕЦБ - вот единственная реальная сила на этом рынке сегодня. Стратегия На графике EURUSD наблюдается сжатие волатильности. В связи с этим, оптимальным сценарием я считаю пробой уровня 1.0870, который сгенерирует сигнал на продажу с ближайшей целью в районе 1.08. Сценарий с выходом из консолидации наверх является менее комфортным, учитывая две неудавшиеся попытки пробоя 1.0970 за последнюю неделю. Однако в случае развития сильного движения, этот вариант остается уместным.
от Nickonomics
7
EURUSD LONG в случае пробоя 1,0950 (локирование, Сформировалась классическая фигура голова-плечи на Н1, пробой шеи 1,0950 будет говорить о сигнале входа в лонг, речь идет о краткосрочных позициях или локировании (шорт) сделки, со стопами на локальных минимумах более мелких таймфреймов, глобально же тренд низходящий, не рекомендую входить против глобального тренда долгосрочно. Ослабление III волны Эллиота, будет сигнализировать об ослаблении восходящего тренда. /QE -ЕС/ остается в силе ставка ЕЦБ 0,05, пока цель EURUSD 1 к 1 и ниже.
Длинная
от vinterfrank
Европейская валюта устояла перед натиском медведей в пятницу.Европейская валюта устояла перед натиском медведей в пятницу. Заключительная торговая сессия, как и ожидалось, позволила медведям передохнуть и уступить локальное лидерство покупателям. С точки зрения содержания экономического календаря пятничные торги не привнесли на рынок ничего интересного, кроме как дополнительного акцента на то, что рынком правят прежние тенденции. На этой недели отчётов будет еще меньше. Кроме того, рынок готовится к Рождеству, долгожданному празднику, который в этом году выпал на эту пятницу. С другой стороны, рынок еще может порадовать трейдеров заключительным аккордом волатильности в свете так называемого рождественского ралли. Признаться, оснований для этого более чем достаточно. Во-первых, ЕЦБ еще не поставил точку в обновлении программы дополнительных стимулов. Во-вторых, решение ФРС может продолжить резонировать в динамике американца, отчего рисковым инструментам придется и дальше прибывать под давлением. Учитывая сказанное, дальнейшие распродажи по паре EURUSD выглядят более вероятным сценарием. Рекомендация EURUSD: SellStop 1,08 TP 1,05 SL 1,09
от AMarkets
Апдейт по EURUSD перед отчетом по рознице в СШАФундаментальные факторы: В ходе своего доклада в Европарламенте президент ЕЦБ Марио Драги подтвердил готовность использовать “все доступные инструменты” для решения инфляционной проблемы. Действующую программу количественного смягчения (QE) он назвал “особенно сильной и гибкой”. Пожалуй, главным для рынка было то, что Драги сделал акцент на декабрьском заседании ЕЦБ, на котором могут быть пересмотрены текущие параметры монетарной политики. Учитывая ранее сделанные заявления представителей европейского регулятора, инвесторы восприняли эту информацию как намек на готовящееся расширение QE. Диаметрально противоположную позицию в настоящее время занимает американский ЦБ. Вице-президент ФРС Стэнли Фишер вчера заявил о том, что, хотя сильный доллар сдерживает рост инфляции и экспорта в стране, экономика “довольно хорошо” с этим справляется, а значит повышение процентных ставок в декабре “может быть уместно”. Инвесторы отреагировали на эти сообщения продажей риска. Под ударом оказались мировые рынки акций и нефть. В частности, индекс S&P500 потерял 1,4%, что стало самым сильным падением с конца сентября. Европейская нефть Brent подешевела почти на 4%, а пара USDRUB отправилась в “свободное плавание” (+1,87%). Евро, выступающее в роли валюты фондирования, выиграл от снижения аппетита к риску и показал рост против доллара. Таким образом, сигнал от ФРС перевесил мягкую (стимулирующую) позицию ЕЦБ. Сегодня в фокусе трейдеров Интерес рынка к завтрашней статистике по рознице обусловлен, в том числе, слабым отчетом по ВВП США за 3-й квартал. Если говорить о роли розничных продаж, то можно сказать, что они предвосхитили замедление ВВП, так как в августе и сентябре данные уступали прогнозам аналитиков. В августе был показан нулевой рост розницы, в сентябре - всего 0,1%. При этом, в предыдущем месяце базовый показатель опустился на 0,3%, что стало худшим значением с января этого года. Прогноз на завтрашние цифры предполагает, что в октябре розничные продажи выросли на 0,3% м/м. Базовый показатель, исключающий автомобили, как ожидается, прибавил 0,4% м/м. Как видно, прогноз достаточно оптимистичный. Стратегия: Вчера евро следовал нашим ожиданиям, что позволило реализовать первую часть растущего сценария (серая стрелка, порядка +50 пунктов). Сейчас цена находится на поддержке. Паттерн "H&S Bottom" еще не отработал в полной мере - его цель расположена в кластере сопротивления 1.0867-1.0889. Таким образом, если отчет по рознице в США не превысит прогнозные значения, вероятность роста евро усилится.
от Nickonomics
13
EUR/USD и золото в преддверии данных по NFPСегодня в фокусе рынка отчет по занятости в США. Его значение трудно переоценить, так как от этих цифр непосредственно зависит решение Федрезерва по процентным ставкам на предстоящем через две недели заседании регулятора. Публикацию отчета предваряли данные по приросту занятости в частном секторе от компании ADP. Они показали, что в августе экономика прибавила 190 тыс. против прогнозных 204 тыс. Кроме того, данные за июль были пересмотрены в сторону понижения со 185 тыс. до 177 тыс. Кроме того, вчера была представлена статистика по заявкам на пособие по безработице, которые неожиданно выросли до 8-недельного максимума на уровне 282 тыс. Средний прогноз по приросту рабочих мест вне сельского хозяйства составляет 215 тыс., что соответствует значению за июль. Уровень безработицы, согласно прогнозам, снизиться еще на 0,1% до 5,2%. Другой важный компонент отчета, индекс среднего часового заработка, как ожидается, прибавит 0,2%, что также соответствует прошлому месяцу. Безусловно, данные по рынку труда часто расходятся с прогнозными значениями, поэтому сегодня очень важными являются не столько сами цифры, сколько реакция инвесторов на эти цифры. Вчерашнее выступление Драги рынок воспринял как сигнал о вероятном будущем смягчении денежно-кредитной политики, что привело к росту европейских акций и падению котировок евро. Очевидно, что расхождение между траекторией монетарной политики ЕЦБ и Федрезерва усиливает привлекательность доллара. С точки зрения технического анализа, движение в пользу доллара было бы более выгодным, так как соответствует нисходящему тренду как в EUR/USD, так и в золоте. Однако задача новостного трейдера -- подготовиться к различным сценариям и быть предельно гибким. На графиках отмечены основные ценовые уровни.
FX:XAUUSD
от Nickonomics
1
EUR/USD: Квартальные прогнозы ЕЦБ и вопросы к Марио ДрагиEUR/USD в среду снизилась на 0,8%, снова вернувшись в район 1.12, где располагается зона поддержки. Пара демонстрирует высокую волатильность на ожиданиях сегодняшнего заседания Европейского центрального банка. Решения и комментарии мировых монетарных властей в сентябре выходят на первый план, что связано с возможным повышением процентных ставок в США впервые за более чем 9 лет. На днях журналисты Reuters опубликовали материал, в котором рассказывается о том, что на прошедшей конференции в Джексон Хоул ряд управляющих мировых ЦБ выразили готовность к повышению ставок американскими коллегами. В частности, Карстенс из ЦБ Мексики, а также глава Банка Японии Курода говорили о том, что ужесточение политики будет свидетельствовать об уверенности Федрезерва в силе ведущей экономики мира. В этой связи интересны комментарии со стороны Марио Драги в ходе предстоящей в 15:30 мск пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ. Каким будет влияние повышения ставок в США на экономику еврозоны? Угрожает ли евро новая волна падения к уровням паритета с долларом, и является ли этот сценарий желательным? Каковы перспективы инфляции? Стоит ли задуматься над продлением или усилением программы количественного смягчения на фоне событий в Китае? На эти вопросы предстоит ответить главному европейскому банкиру. Помимо этого, в фокусе рынка -- прогнозы экономистов регулятора по динамике ВВП валютного блока и инфляции, которые Драги оглашает раз в квартал. Рынок ожидает, что эти прогнозы будут понижены по сравнению с предыдущим кварталом, однако это не приведет к объявлению о новых стимулирующих мерах. Вероятно ухудшение прогноза по инфляции на фоне обвала цен на рынке нефти. Прогноз по ВВП также может быть понижен на фоне замедления китайской экономики и относительно сильного евро. В последние месяцы реакция пары EUR/USD на фундаментальные факторы носит неоднозначный характер. По сути, евро воспринимается инвесторами как японская иена: растет на плохих новостях и падает на хороших, демонстрируя обратную корреляцию по отношению к европейским акциям. Что касается технического анализа, в ходе вчерашней сессии впервые с начала августа котировки вышли за пределы восходящих вил Эндрюса, что говорит об угрозе изменения среднесрочного тренда на понижательный (в настоящий момент он нейтральный ). В случае пробоя зоны поддержки 1.1156-1.1200, вероятность падения евро резко усилится, и первой целью станет район 1.10-1.1045. Для возобновления роста к 1.1365 и 1.1430 необходимо закрепление над уровнем 1.1250. Сегодня утром стимулом к покупкам стало появление на графике бычьей модели Гартли. В предыдущем посте по EUR/USD обозначались поддержка 1.1200 и сопротивление 1.1310. Оба уровня отработали, сформировав локальные свинги, однако тенденция осталась нейтральной. .Вероятно, пресс-конференция Драги и завтрашний отчет с рынка труда США определят среднесрочный тренд.
от Nickonomics
4