ELFV. Покупка.Купил по текущей цене на 2% портфеля.
Потенциал роста выше предыдущего локального максимума - более 50%.
Если цена опустится ниже 0,51₽ - буду отслеживать динамику.
И когда рынок даст возможность - докуплю ещё, на 1-2% портфеля.
Пишу только про свои входы, а именно, где покупаю и продаю сам.
Все результаты портфеля на моём ресурсе.
Акциирф
TRNFP. Возможная покупка ниже 1100₽Цена находится в середине нисходящего месячного тренда.
При снижении цены ниже 1100₽ буду отслеживать для возможной покупки.
Прежде чем войти в сделку, должна быть понятна потенциальная прибыль.
Есть много других интересных компаний в восходящем тренде. На уровне спроса сильных покупателей.
Например, Газпромнефть, Башнефть.
По ним есть интерес покупать. Чуть ниже текущих цен.
Все действия по своему публичному портфелю сообщаю открыто и своевременно только на своём ресурсе.
Подписывайтесь и ничего не пропустите.
Технический анализ акций ТКС Холдинга + р-ты за 2 кварталРассматривая динамику цен на акции банков РФ с января 2023 года, отмечу, что Тинькофф уступает в доходности Сбербанку, Совкомбанку и ВТБ, лишь немного опережая МКБ. С начала 2024 года, акции ТКС Холдинг упали более чем на 20%.
Кстати, чистая прибыль российских банков в августе выросла на 42% к июлю. Показатель составил 435 миллиардов рублей — на 129 миллиардов больше, чем месяцем ранее. Банки заработали, в частности, на валютном рынке, в том числе на укреплении юаня к доллару и евро.
За второй квартал этого года , чистый процентный доход Тинькофф банка вырос на 45% и составил 77,7 млрд рублей. При этом, активно увеличивалась клиентская база, что способствовало росту чистого комиссионного дохода на 45% - 24 млрд. рублей. Так как потребительские расходы продолжают расти, инфляция также не замедляется - комиссионные доходы банка, с большей вероятностью, продолжат рост.
С другой стороны, рост ключевой ставки способствует увеличению количества просроченных задолженностей - этот аспект приведёт с снижению качества кредитного портфеля. Руководство банка подтвердило свой прогноз относительно увеличения чистой прибыли на 30% по итогам года, но с учетом жестких условий дкп не факт, что удастся достичь этой цели.
Что касается мультипликаторов, то в этом году, прогнозируется рост показателя EPS (прибыль на акцию) на 11,25%, при прогнозном P/E = 5.7. Отношение рыночной капитализации к стоимости активов (показатель P/B) - составляет 1.73, то есть за каждый 1 рубль имущества - необходимо вложить 1.73 рубля (инвесторы готовы платить больше, чем стоит компания).
Группа приняла новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. С учетом условий, обозначенных в дивидендной политике, Группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала. За этот год дивов ждать не стоит. Как итог, до смены регистрации, банк позиционировал себя как компания-роста. Сейчас же, дивиденды и высокая ставка будут замедлять темпы роста компании. Однако, в рамках кризисов/стагнаций - банковский сектор является относительно устойчивым и прибыльным.
Техническая картина.
На недельном графике, сформировав несколько бычьих свечных моделей, цена вышла к медианной линии нисходящего канала.
С точки зрения 4х часового графика, рассматриваю текущий рост как участок 2-3 восходящей волны Эллиота (получили пересечение WMA50 и WMA200 в бычьем направлении - позитивный сигнал). Текущие поддержки - 2500, 2400 рублей. Сопротивления (цели): 2675 рублей, 2800 рублей.
Реализация выше расположенных целей - во многом будет зависеть от динамики индекса ммвб: в случае выхода к 2900 пунктов, весьма вероятна полноценная отработка целей по ТКС Холдинг. Пока нет оснований говорить о полноценном развороте среднесрочного тренда. Акции интересны к покупке лишь спекулятивно.
МТС. Покупка от 192₽На прошлой неделе купил от 192,3₽ на 1% портфеля.
Потенциал роста более 35% в среднесрочной персективе.
Планирую увеличить свою позицию в акциях МТС.
Буду отслеживать динамику и когда рынок даст возможность - докуплю.
Все действия по своему публичному портфелю сообщаю открыто и своевременно только на своём ресурсе.
Подписывайтесь и ничего не пропустите.
ROLO - Русолово (1д)Приветствую Вас дорогие друзья! В этой идеи я показываю свои ожидания по ROLO - Русолово. Ожидаю падение до 0,5. Прошлая идея с ростом отменяется, доллар растет, контекст шортовый. Эта идея не является инвестиционной рекомендацией. Если у Вас есть вопросы по моей торговой системе WRTRENDS, пишите и не забывайте ставить лайки. Спасибо за просмотр! С уважением Артем Калашников.
TATN - Татнефть (1нед)Приветствую Вас дорогие друзья! В этой идеи я показываю свои ожидания по акции Татнефть. Ожидаю падение до уровня 390. Эта идея не является инвестиционной рекомендацией. Если у Вас есть вопросы по моей торговой системе WRTRENDS, пишите и не забывайте ставить лайки. Спасибо за просмотр! С уважением Артем Калашников.
Сбербанк (1нед)Приветствую Вас дорогие друзья! В этой идеи я показываю свои ожидания по Сбербанку. Ожидаю обвал минимум на 50%. Эта идея не является инвестиционной рекомендацией. Если у Вас есть вопросы по моей торговой системе WRTRENDS, пишите и не забывайте ставить лайки. Спасибо за просмотр! С уважением Артем Калашников.
LEAS. Купил от 629₽Купил от 629₽. На 1% портфеля.
Планирую довести свою позицию в акциях Европлан до 2-3%.
Буду отслеживать динамику и когда рынок даст возможность - докуплю.
План по профиту - выше 790₽.
Информация о выставленных ордерах и конкретных точках входа/выхода выходит в первую очередь на моём ресурсе.
VTBR. Начинаются покупки на объемахПомимо своего анализа графика, отмечу очень интересный факт по графику цены:
В начале прошлого года появился сильный покупатель (обозначил на графике белую область).
И он явно рассчитывает докупить на этом уровне ещё…
По движению актива после сентября 23года видна высадка лишних «пассажиров».
Сейчас в моем портфеле есть акции ВТБ на 2-3% портфеля по текущей цене.
И в случае падения цены в район 85,3 рубля буду докупать еще на 2% портфеля.
Если же цена не устоит и пойдёт ниже, буду усреднять не выше 70₽.
На рынке много активов в своих зонах сильных покупателей. Осталось научиться их вычислять.
Конкретные точки входа/выхода и обоснование причин покупки вы знаете где искать ;)
И не только по этой компании.
Информация там выходит в первую очередь.
Обзор акций ЮГК // Компания переоценена? Акционерное общество «Южуралзолото Группа Компаний» («ЮГК») — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России. Была основана в 1997 году. ЮГК занимается добычей, первичной переработкой и реализацией золота.
1) №4 по производству золота в РФ (примерно 450 тыс. тр. унций в год).
2) №2 по объему запасов золота в России (40,7 млн тр. унций золотого эквивалента). Ресурсов хватит на 30 лет.
3) Себестоимость производства на уровне «Polymetal», TCC = 996 $/тр. унций. Это примерно в 2 раза выше, чем у «Полюса».
В свободном обращении находится лишь 6% акций, остальные 94% - принадлежат главному акционеру - г-н Струкову.
При капитализации 149 млрд. рублей, прибыль компании за 2023 год составила 0.7 млрд. против убытка в 20,05 млрд. рублей годом ранее. В любом случае, показатель p/e сейчас 217 пунктов - чрезвычайно много. Операционные расходы и себестоимость продукции компании устойчиво растут в течение последних пяти лет. Долговая нагрузка - невысокая: долг/EBITDA: 1.07.
Отмечу, что в период резких колебаний на рынке золота - акции компании ЮГК очень хорошо коррелируют с металлом и показывают более волатильные движения.
Рассматривая динамику российских золотодобытчиков и индекса Московской Биржи, отмечу, что акции ЮГК - показали себя лучше бенчмарка и дали большую доходность по сравнению с акциями Полюса и Селигдара ( с момента IPO ЮГК).
Несмотря на то, что акции ЮГК не в ходят в состав индекса ММВБ, бумаги компании продолжают продолжительное нисходящее движение. За 3 месяца котировки потеряли более 24%.
С точки зрения недельного графика, текущее движение можно рассматривать как коррективную волну 2 к волне 1 (от весны 2024 года). В данном случае, коррекция уже составила порядка 62% волны 1.
Однако, рассматривая дневной график, потенциал снижения ( с моей точки зрения) - сохраняется. На фоне негативной новости (информацию указал ниже) - 19 августа был пробит важный уровень поддержки 0.8030, снижение происходило на значительных объёмах (образовавшуюся зону неэффективного ценообразования - частично уже перекрыли). В качестве текущих уровней поддержек отмечу: 1. 0.7280 2. 0.6608.
Для меня, наиболее вероятным сценарием сейчас выступает продолжение снижения - т.е. формирование участка волны 4-5 второстепенной волны Эллиота (медвежьей). С помощью расширения по Фибоначчи, основанного на тренде, предположил диапазон 5 вершины волны - синий прямоугольник на графике, с нижней границей 0.6876 руб.
На текущий момент, цели по акциям ЮГК (для меня) находятся ниже - первая - диапазон 0.7 руб. , с точки зрения мультипликаторов компания также стоит довольно дорого, дивиденды - не выплачиваются. Безусловно, высокие цены на золото - позитив для компании, но лично я буду рассматривать акции Полюса в качестве альтернативы ЮГК.
Более того, с учётом общего падения российского рынка у ЮГК был дополнительный фактор давления - остановка работы карьеров на Урале. Напомним, летом природоохранная прокуратура и Ростехнадзор провели внеплановую проверку и выявили замечания. Треть из них устранили за короткий срок. Чтобы устранить оставшиеся, сотрудники ЮГК разработали отдельную программу.
Несмотря на это, 2 августа Уральское управление Ростехнадзора приостановило действие разрешения на взрывные работы. 13 августа и вовсе запретили ведение горных работ. На текущий момент времени, арбитражный суд Челябинской области отложил на 18 сентября заседание по иску ПАО "Южуралзолото группа компаний" (ЮГК) об оспаривании постановления Ростехнадзора о приостановке на 90 суток добычи на карьерах компании в Челябинской области, сообщил корреспондент из зала суда.
Магнит. Скоро будет Long.Планирую покупку акций Магнит ниже 5300₽.
Конкретные точки входа/выхода и обоснование причин покупки вы знаете где искать ;)
И не только по этой компании.
Все действия там публикуются в первую очередь.
Потенциал роста более 40%.
Точную цель по тейкпрофиту обозначу после сделки.
Говорю только про свои входы, а именно, где мне было бы интересно купить эту акцию с небольшим риском и потенциально высокой прибылью.
У каждого актива возникают сильные уровни покупок.
Наше дело увидеть сильного покупателя и зайти в одном направлении с ним, либо даже чуть раньше него.
P.S. Есть ещё один вход, чуть ниже. Там планирую докупить (если/когда цена туда придёт).
Идея для торговли с 26.08 по 30.08В последние два понедельника наблюдается падение рынка, что позволяет предположить, что и в этот понедельник можно ожидать открытие с понижением. Мы видим, что рынок может начать движение вниз от текущего уровня 2700 к уровню около 2650. Однако точно определить, какой уровень станет ключевым для поворота тренда, сложно. Я выделил диапазон от 2640 до 2660 как потенциальную зону, в которую рынок может упасть.
После того как рынок достигнет этой области, можно ожидать его рост в течение следующей недели. Предполагается, что к середине недели, к среде, рынок может достичь уровня 2730. Однако в четверг возможен новый спад до уровня 2700. В дальнейшем, если тренд будет сохраняться, есть вероятность дальнейшего роста до уровня 2800. Таким образом, текущие тенденции на рынке указывают на возможные колебания, с краткосрочным падением и последующим ростом. Важно внимательно отслеживать изменения в этой области, чтобы правильно реагировать на потенциальные возможности для торговли.
Обзор акций Сбербанка / Результаты за 6 месяцев 2024 годаСбербанк 8 августа представил сокращенные результаты МСФО за 6 месяцев 2024 года. Пока чистая прибыль банка составляет 816,1 млрд. рублей, при рентабельности капитала 25.9%. Это соответствует прибыли на акцию в размере 36.74 руб., при текущей рыночной цене обыкновенных акций, доходность примерно 13%.
Изменение чистой прибыли за 6 месяцев (по отношению год к году) составило +10.7%. Наиболее интересный показатель «чистые процентные доходы» - увеличился во 2 квартале 2024г. на 19.3% г/г до 713.2 млрд. рублей за счет роста объема портфеля (за 6 месяцев 2024 года чистые процентные доходы выросли на 21.8% г/г до 1413.1 млрд. рублей).
Тем не менее, чистые процентные доходы оказались ниже рекордных значений 4 квартала 2024 года (736.9 млрд. руб.). Кредитный портфель вырос на 5.2% по сравнению с первым кварталом этого года и составил 41 881 млрд. руб. - с начала года портфель вырос на 6.3% (+ 4.6% у юр. лиц и + 8.9% у физ. лиц).
В соответствие с финансовой моделью на 2024-2026 год средняя чистая маржа ожидается на отметке 5.7%, при отношении расходов к доходам 30-32% (CIR), что соответствует уровням 2023 года. Ожидается продолжение роста кредитования, при снижении темпов.
Согласно дивидендной политике, Сбербанк продолжит выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в 13.3%. Выплачивают равные дивиденды по обыкновенным акциям и по префам один раз в год.
У топ-менеджмента по-прежнему нет планов по обратному выкупу ценных бумаг у нерезидентов. Однако теоретическая возможность байбэка не отвергается.
Рассматривая банковский сектор Российской Федерации, отмечу, что Сбербанк – один из лучших по доходности с начала года: в моменте +2.17% (YTD). Акции показывают себя лучше индекса.
За последние 2 года доходность обыкновенных акций практически такая же, как и у привилегированных акций компании. Напомню, что в соответствие с Уставом, размер дивиденда должен составить не меньше 15% от номинальной стоимости привилегированной акции (номинал обыкновенных и прив. акций – 3 рубля).
Начиная с 2023 года, объёмы торгов акциями Сбербанка постепенно уменьшаются. В качестве зоны наибольших торгов отмечу диапазон 267 рублей.
С точки зрения недельного графика, отмечу, в течение июля формировались свечи медвежьего поглощения. Сейчас, акции торгуются под рядом алгоритмических средних, при RSI в районе 38 пунктов.
В качестве реперных уровней поддержек, отмечу уровни: 268.09, 249,78; сопротивления – 287.77, 302.95, 320.
С точки зрения дневного графика, акции продолжают торговаться в рамках нисходящего тренда, волатильность после див. отсечки снижается практически с каждым днем. Есть медвежий ордер блок: 292.67 - 300.00 руб. Принимая во внимание текущее падение российского рынка акций, приоритетным для меня остается сценарий снижения котировок к 270 рублям. Интересные диапазон для покупки (лично для меня) – 260 -250 рублей. После добавления бумаг в среднесрочный портфель – основной целью будет выступать уровень «гэпа» - 315 рублей (первые тейки можно обозначить в районе 290 рублей).
Конечно, в периоды высоких процентных ставок банки показывают хорошие результаты, но в дальнейшем ситуация может ухудшиться. Во-первых, спрос на кредиты обычно падает при росте ставок и для стимулирования кредитования банкам приходится идти на различные схемы по привлечению клиентов. Во-вторых, в условиях роста ставок становится всё меньше качественных и платежеспособных заемщиков. И самое главное – это кредитный риск. То есть при цикле повышения ставок происходит падение качества кредитов. Снижение чистой процентной маржи и ухудшение качества кредитов практически всегда приводит к росту расходов на создание резервов, а это негативно отражается на прибыли банков.
MDMG. Покупать рано.Фундаментальные показатели отличные.
В любом ресурсе об этом написано
Однако цена на акцию в данный момент не отражает устойчивость компании.
Рынок живёт ожиданиями.
К сожалению, сейчас не видно покупателя в этой компании... Поэтому снижение цены акции может продолжится.
Для среднесрочной инвестиции в эту компанию мне больше нравится уровень цены ниже 640р. И уже оттуда есть хороший потенциал роста выше 1100р.
Конкретные точки входа/выхода и обоснование причин покупки вы знаете где искать ;)
И не только по этой компании.
Информация там выходит в первую очередь.
Идея для торговли на 12.08 - 16.08В понедельник начнётся рост в район 2900 пунктов. Однако, к среде или четвергу может произойти откат, и рынок вернётся к уровню 2800. Этот уровень станет отправной точкой для нового роста, который, как ожидается, приведёт рынок к отметке 3000 пунктов. Если рынок уйдёт гораздо выше чем 2900, например, 2930 – 2940 есть весе шансы закрепиться там и тогда возврата к 2800 не будет только к 2900 это будет новый уровень поддержки. На текущий момент наблюдается замедление падения, что может свидетельствовать о возможной смене тренда. Если в ближайшие пару недель не произойдут значимые негативные события, то рынок имеет все шансы начать уверенное движение вверх с текущих позиций. Таким образом, рынок вступил в фазу неопределённости, где возможны как краткосрочные колебания, так и долгосрочные тренды. Инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации и быть готовыми к быстрому реагированию на изменения в динамике рынка. В целом на протяжении недели должен преобладать боковой тренд и неделя закончиться в районе 2900 пунктов
Роснефть. Когда покупать?Цена не смогла закрепиться выше 600р.
Слабость акций очевидна.
Снижение котировок может произойти по разным причинам:
— глобальное уменьшение спроса на нефть;
— увеличение предложения на рынке нефти;
— падение цен на нефть;
— проблемы с расчетами по поставкам;
— отказ от дивидендов;
— незначительное укрепление рубля;
— судебные иски от других компаний (в частности, Транснефть);
— разные плохие новости по компании, нагнетаемые СМИ
и многое другое..
Сильный покупатель должен купить дешево и продать дорого!
И он выжидает своего входа для получения хорошей прибыли.
Прежде чем войти в сделку, должна быть понятна потенциальная прибыль.
Провожу анализ графика по своей методике, и когда потенциальная прибыль настолько интересна, что в разы перекрывает риск, то принимаю решение покупать.
👆 Определил область покупки ниже 410 рублей.
Точку своего входа обозначу позже.
Цель инвестиции больше 45%.
Если по каким-то причинам цена не дойдёт до моего уровня покупки, значит просто в моём портфеле этой акции не будет.
Всегда будут другие - куплены в сильных зонах спроса и проданы с хорошим профитом.
У каждого актива возникают сильные уровни покупок.
Наше дело увидеть сильного покупателя и зайти в одном направлении с ним, либо даже чуть раньше него.
Конкретную точку входа/выхода и обоснование причин входа вы знаете где искать ;)
И не только по этой компании...
Информация по ним там выходит в первую очередь.
ВТБ - есть потенциал для роста)Недельный таймфрейм : По втб можно рассматривать только инвестиционные покупки, технически тренд нисходящий. Сейчас акции находятся в блоке покупателя, но можно расширить этот блок и набирать позицию в диапазоне 70-100р. Первый тейк 140-150 р., раньше закрывать позицию не рекомендую. По осцилляторам есть конвергенция, продавец слабеет.
ММВБПриветствую Вас дорогие друзья! В этой идеи я показываю свои ожидания по фьючерсу на индекс ММВБ. Формируется локальное распределение в перекупленности. Ожидаю пробой поддержки и начало нисходящего тренда. Эта идея не является инвестиционной рекомендацией. Если у Вас есть вопросы по моей торговой системе WRTRENDS, пишите и не забывайте ставить лайки. Спасибо за просмотр! С уважением Артем Калашников.
Северсталь. Идём в зону покупателяПродолжаю спокойно держать ордер на покупку ниже 1150р.
По характеру движения цены считаю, что остановка произойдет в районе 1000-1150р. с потенциалом роста более 70% в среднесрок.
Сначала выкинули тех, кто заходил с плечами в лонг.
Теперь закрываются хоумтрейдеры, торгующие без стопов.
Далее убегут все паникеры....
И когда все вконец разочаруются - начнут приходить шортисты и на этих шортах будет акция начнёт расти.
Конкретную точку входа/выхода и обоснование причин входа вы знаете где искать ;)
И не только по этой компании...
Информация по ним там выходит в первую очередь.
Разбор акций "Полюса" / Результаты за 1 кв. 2024 года и 2023 годПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире. «Полюс» входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота
Финансовые результаты «Полюса» за 2023 год
• Выручка: $5.4 млрд, +28%(г/г)
• EBITDA: $3.9 млрд, +51%(г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 71%
• Чистая прибыль: $1.7 млрд, +12%(г/г)
• Чистый долг: $7.3 млрд, рост в 3.2х(г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 1.9х против 0.9х в 2022 году
В 2023 году, по некоторым показателям Полюс добился рекордных результатов. Во многом это обусловлено бычьей динамикой на рынке золота. За январь – март 2024 года по отчёту РСБУ – чистая прибыль составила 1 429 339 тыс. рублей против убытка (12 952 тыс. руб.) за аналогичный период прошлого года. Уверен, что результаты за 2 квартал 2024 года, на фоне исторических максимумов золота, будут на высоте.
Компании удается снижать общие денежные затраты (ТСС): $389, -25%(г/г). Долговая нагрузка у компании невысокая: чистый долг/EBITDA составляет всего 0.4x. Ликвидные активы полностью покрывают краткосрочные обязательства. P/E порядка 11.2.
Capex "Полюса" в 2025-2027 годах может оказаться пиковым на фоне реализации проекта Сухой Лог, в то время как рост производства вплоть до его запуска не ожидается, рассказал в блиц-интервью "Интерфаксу" глава золотодобытчика Алексей Востоков.
Конечно, из локальных факторов на котировки влияет общее медвежье настроение на российском рынке акций, жесткая риторика ЦБ РФ и повышение налога на прибыль в 2025 году до 25%.
Но учитывая столь устойчивое финансовое положение компании, огромные запасы и текущий бычий рынок золота, Полюс, с моей точки зрения, в среднесрочно/долгосрочной перспективе будет показывать себя уверенно.
При техническом анализе акций Полюса, хорошо заметна практически прямая корреляции с золотом. Причем, часто бывают ситуации, когда акции компании показывают гораздо более волатильные движения, чем индекс Московской биржи. На графиках ниже представлена динамика акций Полюса с Золотом и индексом Московской биржи.
С начала года, доходность акций Полюса превышает доходность акций Селигдара и индекса Московской биржи, но уступает акциям ЮГК.
С точки зрения недельного графика, отмечу, что объемы торгов бумагой уменьшаются с апреля 2024 года. Акции удерживают трендовую линию (белый цвет на графике) с декабря 2023 года, каждый раз, подходя к этому диапазону, инструмент разворачивают на свечах со значительной нижней тенью. Стратегический уровень поддержки находится вблизи 11 500 рублей, сопротивления -14 950 рублей. Котировки находятся над WMA50 и WMA200, при RSI – в районе медианного значения (50).
В рамках среднесрочной торговли, актив интересен к покупке от 12 000 рублей, с целью отработки диапазона 13 000 - 13 200. В более продолжительной перспективе, можно рассматривать сценарий выхода к сопротивлению 16 000 рублей.
С точки зрения дневного графика, цена находится над рядом алгоритмических линий. Актуальный диапазон ордер-блока: 11968.0 - 11360.5руб. С моей точки зрения, ранее образовавшийся паттерн «двойная вершина» уже отработан. Из текущих поддержек отмечу уровень 12 579.5 руб.
По 4х часовому графику – акции торгуются под рядом алгоритмических средних, при медвежьей дивергенции по RSI. Лично я, вместе с текущей коррекцией золота, ожидал бы снятие ликвидности по акциям Полюса и снижение к диапазону 12 220 рублей.
Акции Полюса на фоне общего падения рынка выглядят очень уверенно, во многом это обусловлено бычьим настроением на рынке золота. Финансовые результаты компании тоже радуют инвесторов, но всё же покупка акций интересна мне лишь от 12 000 рублей (сейчас нахожусь вне позиции) и то на небольшой процент от капитала. Долгосрочные цели по бумаге выше.