Регистрация

WTI

Политика и экономика тянут Банк Англии в разные стороныМесячный отчет ОПЕК о состоянии нефтяного рынках Ежемесячный бюллетень стала многообещающим заявлением картеля о скором достижении баланса на нефтяном рынке. Вышедший во вторник отчет указал, что над равновесием будут работать как силы спроса, так и предложения, причем немалый вклад в радужные перспективы внесла сделка ОПЕК+, который картель намерен продлить в случае необходимости. В 2018 году, согласно прогнозам организации, мир будет потерять 32.83М баррелей произведенных картелем, на 410 тыс. баррелей выше по сравнению с предыдущим прогнозом. Сокращение спреда между спот и фьючерсными ценами, говорит о снижении поставок сорта Brent на данный момент, что является следствием введением квот на добычу. А переход рынка в состояние беквордации (спот поставки торгуются с премиумом) благодаря ограничению добычи ОПЕК, привлечет на фьючерсный рынок спекулянтов с длинными позициями. Привлекательность беквордации для инвесторов с длинными позициями по фьючерсам обусловлена тем, что спред рано или поздно опять сократится, при условии что ОПЕК будет держать спрос на спот поставки повышенным. Вообще состояние Беквордации не наблюдалось с момента снижения падения котировок ниже $100 за баррель, очевидно из-за перенасыщения и передел рынка. Сейчас же ситуация скорей всего говорит о позитивной динамике как спроса так и предложения. Спрос, как считает ОПЕК вырастет на 1.35М баррелей в день, на 70 тыс. выше по сравнению с предыдущим прогнозам. Изменение незначительное, но ведь картина всестороннего улучшения так нужна сейчас инвесторам ищущим позитивные катализаторы, не правда ли? Трудовая статистика Великобритании Накануне заседания Банка Англии, британская экономика "вытащила из колоды” очень неприятную комбинацию: слабый рост зарплат+ ускорение роста цен. Так, инфляция в августе составила 2.9%, а темп прироста зарплат 2.1% в годовом выражении. У чиновников ЦБ остается все меньше пространства для маневра и вернуть ситуацию под контроль поможет ястребиные комментарии. Вчерашний рост фунта на 1 процент говорит о том, что рынок готов услышать от Банка рискованное решение. Однако политическая неопределенность сильно стесняет Банк в действиях, поэтому стоит ожидать осторожные заявления, а следовательно и медвежью интерпретацию рынков. Краткосрочной прогноз по фунту остается уровень 1.30 - 1.3050. Артур Идиатулин
TVC:UKOILДлинная
от Tickmill
USOIL после "Харви"TVC:USOIL На текущий момент нефть под небольшим давлением, поскольку после тропического урагана "Харви" основные производственные нефтеперерабатывающие мощности все еще закрыты на ремонтные работы! Поэтому дальнейшее движение можно рассматривать с приоритетом к нисходящему в район недельной отметки 45,9 . Сегодня возможны протыкания цены вверх к 47,9
TVC:USOIL
от vodya2010
1
Неутешительные данные для фунтаСегодня в четверг вышли предварительные данные по Британской экономике, однако положительных сюрпризов рынки в них не обнаружили. ВВП страны вырос согласно ожиданиям на 1.7% во втором квартале, однако рост экспорта замедлился до 0.7% вопреки прогнозу в 1%. Это говорит о том, что девальвация фунта произошедшая после выхода страны из евросоюза исчерпала себя как драйвер для экспортного сектора, так как национальная валюта с тех пор смогла отыграть существенную долю потерь. Рост инвестиций в производство не изменился по сравнению с первым кварталом указывая на то, перекладывая бремя экономического роста снова на потребителей, бюджеты которых терпят сокращение покупательской способности из-за ухудшения инфляционного фронта. За дело взялось правительство увеличив фискальную поддержку экономике. Во втором квартале расходы бюджета увеличились на 0.6% при прогнозе в 0.3%. Усиление вмешательства говорит о том, что у правительства растет беспокойство об экономическом положении дел в стране. Фунт выбрался на положительную территорию после выхода данных по экономическому росту, однако прогноз остается медвежьим, так как видимых фундаментальных причин для укрепления экономики пока не предвидится в то время как инвесторы наращивает короткие позиции по английской валюте. На 18 августа чистая позиция по фунту составила -31К позиций, снижаясь четвертую неделю подряд. Давление на британскую валюту однако смогут компенсировать миролюбивые комментарии глав центробанков США и Европы, которые будут обсуждать ключевые вопросы развития монетарной политики в Джексон Хоул в пятницу. Рынки готовятся к событию сокращая позиции по рисковым инструментам. Фондовые площадки США закончили среду в минусе, азиатские акции подхватили пессимизм, однако он не передался европейским рынкам, которые держатся весьма солидно. Главные фондовые площадки Европы DAX, Stoxx 50 и CAC 40 находятся в умеренном плюсе, развивающейся рынки также довольно храбро смотрят в глаза большой неопределенности в виде выступлений Джанет Йеллен и Марио Драги. Американский доллар откатился после вчерашнего снижения, динамика золота показывают что сейчас актив находится в состоянии равновесия (все основные экономические и политические события заложены) и дальнейшая судьба зависит от сигналов с Джексон Хоул. Нефтяные котировки прервали рост, встретив вчера с облегчением бычий отчет EIA. Трейдерам ищущим сигналы не нефтяном рынке следует обратить внимание на предельную производительность сланцевых вышек, которая весьма быстро падает, темпы введения новых, а также динамику долгового финансирования сланцевых компаний, так как 2015-2016 годы оказались для них убыточными и сейчас чтобы выправить баланс им нужно привлекать средства. Политические кризисы, как например в Венесуэле и нестабильность в Северной Африке и Ближнем Востоке также могут дать представление о изменениях в мировой добыче.
от Tickmill
"Ралли облегчения” может быть недолгим. Мировые рынки начали неделю с облегчения так как градус напряженности на корейском полуострове снизился после заявлений высокопоставленных чиновников военных ведомств США, что ядерной войны с Северной Кореей не предвидится в ближайшей перспективе. Это также снизило вероятность обмена ракетными ударами, основной потенциальной причины эскалации военного конфликта, что позволило фондовом рынкам отвлечься от геополитики и стимулировало рост глобального аппетита к риску. Фьючерсы на американские акции равно как и азиатские фондовые площадки перешли в рост, кроме японского Nikkei 225, индекс страха VIX снизился сегодня на 15% парировав всплеск опасений в прошлый четверг, когда индекс прибавил 14% внутри дня. Очевидно что даже дополнительные санкции введенные против режима Ким Чен Ына не смогут в полной мере блокировать торговлю Китаем, основного торгового партнера Северной Кореи. Дальнейшее наращивание вооружения, в том числе ядерного будет происходить независимо от того, насколько мир будет пытаться толкнуть страну в еще более глубокую изоляцию, так как разоружение или даже ограничение испытаний баллистических ракет будет по сути являться поражением тоталитарного режима Ына вообще. Непредсказуемость решений Северокорейского лидера остается фактором риска который может еще не раз напомнить о себе в среднесрочной перспективе, поэтому текущую коррекцию защитных активов можно рассматривать как потенциальную возможность для наращивания длинных позиций. Неопределенность на нефтяном рынке заключила цены в узкий диапазон, характеризующий торговлю уже более двух недель. На прошлой недели МЭА повысило прогноз на мировой спрос, однако омрачила настроения сообщением, что участники картеля соблюдают обязательства всего на 75%. Количество буровых вышек в США, опережающий индикатор темпов добычи нефти в стране, выросло на 3 до 768, после нескольких недель снижения. Главными катализаторами на этой неделе традиционно станут отчеты по коммерческим запасам в США от API, EIA, кроме них новостной фон относительно спокоен. Снижение геополитических рисков позволило инвесторам рассмотреть потенциал для восстановления доллара, несмотря на увядающую экономической картину американского экономике. В понедельник средневзвешенный индекс вырос на 0.25%. Потребительская инфляция вышла хуже прогнозов на прошлой неделе, перечеркнув вспышку оптимизма от NFP, следующее повышение ставки рынки видят только на заседании ФРС в июне 2018 года. Особое внимание следует обратить на протокол заседания ФРС, выход которого намечен в среду, который вероятно будет исследован на предмет позитивных замечаний, так как основной негатив уже заложен в доллар.
FX_IDC:XAUUSDДлинная
от Tickmill
Июльский CPI - завершающий штрих к разгрому доллара.Сперва касательно отчета по потребительским ценам в США. Отчеты по ценам производителей, рост товарно-латеральных запасов выпущенных на этой неделе, явно указывали на замедление потребительского спроса в США, о чем мы рассуждали во вчерашнем материале. Июльская инфляция показала, что наши опасения были оправданы. Месячное изменение CPI составило 0.1% при прогнозе в 0.2%, что при "сгущающихся тучах” вокруг декабрьского повышения и вовсе привело рыночные настроения в повальное уныние. Бычья коррекция по доллару закончена, время уступать дорогу евро. Цель по золоту в $1.300 движется к своему исполнению. Нефтяной рынок вчера явно показал, что намерен развивать восходящий тренд, однако мощное сопротивление привело быков в чувство и дальнейшие усилия они приберегли для следующей недели. Очевидно, что фундаментальный фон по черному золоту последовательно улучшается, начиная с уступок Саудовской Аравии и динамики коммерческих запасов в нефти в США, до прогнозов агенств по мировому потреблению, коим сегодня стал отчет МЭА. Организация предвидит рост спроса до 1.5М баррелей, на 100 тыс. баррелей выше чем в предыдущем прогнозе. Однако в следующем году, по расчетам агентства, рост спроса составит 1.4М баррелей, в совокупности 97.6М баррелей в сутки. Трудно сказать насколько прислушиваются к словам агенства, которое периодически подбивает расчеты с учетом поступающих данных, но их психологический эффект на рынок явно отбрасывать не стоит. В качестве сдерживающих факторов остаются низкое соблюдение обязательств по сделке ОПЕК+ (75%), непредсказуемое поведение сланцевых компаний в США и свобода Ливии и Нигерии в выборе объемов добычи. Касательно уступок Саудовской Аравии Политика королевства слабо впечатлила рынки, так как ограничение экспорта нефти, очевидно, будет иметь краткосрочный эффект на цены (и на спекулянтов), однако страна будет продолжать накапливать запасы и впоследствии попытается наверстать упущенное, возвратив на рынок свои баррели в виде избытка. Ясно, что перспективы не особо радужные, если конечно страны потребители не запустят экономический рост с резким ростом потребности в энергоресурсах. Остается гадать “степень агрессии” американских нефтяников, которые с усилиями правительства будут строить из США мировую нефтяную державу. Бочка WTI с сентябрьской поставкой сегодня стоила около $48.40, атаковав вчера повторно уровень $50, но пока безуспешно. Крупные спекулянты продолжает наращивать ставки на рост, причем последний скачок с 423,3К до 486,6К в чистой позиции по черному золоту не может не внушать оптимизма.
FOREXCOM:XAUUSDДлинная
от Tickmill
Что не так в кривой Филлипса в американской экономике?Бычий отчет по рынку труда в США стал отличным поводом для запуска коррекции доллара, лишив восхождение EURUSD значительного импульса. Вернув некоторую психологическую устойчивость быкам, отчет однако оставил фундаментальную картину сравнительно нетронутой, так как кривая Филлипса в американской экономике, как показали данные за второй квартал, далека от классической гиперболы. Рост занятости в данном случае несколько опередил себя - фирмы нанимали больше и увеличивали инвестиции в ответ на обещания Трампа сократить налоговую нагрузку на бизнес и увеличить бюджетные расходы, хотя в классической экономической модели таковой должна быть реакция фирм на рост цен (если быть точнее потребительского спроса). Трудности с претворением экономической повестки новой администрации чреваты тем, что эйфория сменится на неопределенность и соответственно откат экономических ожиданий, что может оказаться болезненным для экономики. Поэтому в вопросе среднесрочного прогнозирования политики ФРС будет разумно ориентироваться на прогресс в реализации экспансионистской программы Трампа. Одной из сильных сторон июльского NFP прежде всего стало увеличение зарплат на 0.3%, что с учетом высоких потребительских ожиданий, дает надежды на рост потребления в июле а значит и улучшение инфляции, данные по которой будут опубликованы в пятницу. Рынок также обеспокоен конфронтацией США и Северной Кореи, интенсивно скупая золото, однако не проявляя особой активности по доллару. Однако наряду с геополитической напряженностью на цену металла может влиять растущее сомнение в третьем повышении ставки ФРС, что подразумевает дальнейшее ослабление доллара. Это подтверждают фьючерсы на ставку по федеральным фондам, согласно которым шансы на ужесточение в декабре снизились до 28.1%. Цены на нефть немного подросли благодаря бычьему отчету от API, сообщившего что запасы снизились на 7.8М баррелей при прогнозе в 2.2М баррелей. Цены торгуются в плюсе ожидая что отчет EIA подтвердит большее чем ожидалось сокращение коммерческих запасов в США.
Длинная
от Tickmill
USOIL (USA OIL/WTI) Sell Limit $49.50, $49.90 (Target $47.68)Поставил отложенные ордера повыше, думаю могут приподнять не много нефть в среду перед падением. Цели продажи по Brent от $52.50, тейк Brent поставил пока что 49.50. Параметры сделки: Sell Limit 1 - $49.50 Sell Limit 2 - $49.90 Stop Loss - $51.10 Take Profit 1 - $47.68 Take Profit 2 - $46.20
TVC:USOILКороткая
от UnknownUnicorn285026
Напоминание о “командной игре” от Саудовской АравииВторая неделя августа отличилась довольно вялым стартом, так как экономический календарь сравнительно скучен и большинство значимых событий уже заложено в рынок. Итак первый неприятный промах в макроэкономической статистике еврозоны произошел в производственном секторе Германии - объем производства снизился на 1.1% в июне после роста в течение пяти месяцев подряд. Медианный прогноз был на уровне 0.2%. Вместе с темпами строительства которые в том же месяце замедлились на 1% это указывает на некоторое замедление экономической активности в лидирующей экономике еврозоны. Данные вероятно станут сигналом к осторожности для покупателей евро перед выходом отчета по ВВП в Германии в середине августа, которое однако так просто не сдается, торгуясь в небольшом плюсе против доллара. Сильный отчет payrolls стал довольно неожиданным стартом для статистики США в августе, так как пошел вразрез с другими индикаторами, косвенно указавшими на слабость рынка труда. Количество рабочих мест выросло на 208К, зарплата на 0.3% совпав с прогнозом, а безработица снизилась до 4.3%, возвращая в игру надежды на третье повышение ставки в этом году. Фьючерсы на ставку оценивают вероятность декабрьского повышения в 47.0% по сравнению с 42.8% на прошлой неделе. Доллар отыгрывает потери против большинства основных валют, однако “упорный” позитив по европейской экономике обеспечивает крепкие позиции EURUSD, что однако лишь увеличивает вероятность продолжения пятничной коррекции к уровню 1.17. Британский фунт проявил безразличие к болезненным данным по расходам домохозяйств в Великобритании. Отчет Markit опубликованный в понедельник показал, что потребление, ключевой компонент ВВП снизилось третий месяц подряд, показав худшую динамику с 2013 года. Позитивный фон по фунту, с учетом экономических данных и подробностей по Брексит становится все более шатким, поэтому с ростом доллара возможно коррекция пары GBPUSD до уровня 1.29 на этой неделе. Динамика нефтяных цен становится все более неоднозначной так как новостной фон одинаково наполнен как положительными так и отрицательными событиями. С одной стороны это падающие запасы в США, сокращение экспорта Саудовской Аравией в августе, данные CFTC, указывающие на рост чистой позиции. С другой стороны это проблемы с выполнением обязательств по сокращению, рост добычи в Ливии и Нигерии, неопределенность политики сланцевых компаний в США. Контанго рынок с ценами выше $50 определенно является благоприятной средой для расширения производства американских фирм, поэтому данный негативный фактор определенно себя проявит. Сегодня цены снизились на 1% под давлением неопределенности перед встречей ОПЕК, но результаты встречи вероятно вынесут цены ненадолго выше $50, так как с учетом усилий Саудовской Аравии положительный исход встречи весьма вероятен.
TVC:USOILКороткая
от Tickmill
Краткий анализ перед выходом payrolls Период сравнительной неактивности по американскому доллару растянулся до конца недели, так как основное пятно на репутации доллара рынок отыграл полностью и теперь ждет нового негатива (или позитива, что возможно даже более предпочтительней). В новостном поле неудачей стал отчет по активности в непроизводственном секторе от ISM. Активность сектора выросла в июне однако, чувствуется что после трех повышений ставки американская экономика если не задыхается, то появилась небольшая одышка. Систематическое недотягивание до консенсус прогнозов входит в норму, что подтвердилось и во вчерашнем отчете. Целевой показатель составил 53.9 пунктов, значительно отстав от прогноза в 56.9. Похоже что рынок быстро сообразил, что темп ужесточения выбранный ФРС для экономики оказался неприемлемым и корректируют позиции быстрее выходящей статистики. По сегодняшнему NFP можно сказать одно - Big miss, надежды на коррекцию вероятно не оправдаются. Уже сейчас стоит вставать в короткие позиции, с целью до 92.00. Золото уже похоже достаточно поотбивало пороги на уровне $1,270 чтобы продолжить свое восхождение. Однако как не парадоксально в таких безнадежных ситуациях, большие игроки любят устраивать сюрпризы и вести цену в разрез логике. Будьте осторожны. Касательно фунта стерлинга, прогнозы сбылись, отчет оказался, я бы сказал “слабовольным" с понижением прогнозов роста в следующем году, упоминанием Brexit как главного фактора риска. Очевидно что с низкими ставками будет продолжать набухать фондовый рынок Великобритании, где сейчас торжествуют экспортеры, снижаться фунт из-за оттока капитала и и ускоряться инфляция, что опять может ударить по расходам домохозяйств. Остается надеяться, что теперь будут подтягиваться зарплаты, за счет инвестиций в расширение производства и новости по рынку труда, а также производственный PMI вполне могут взять роль критически важных для динамики фунта.
FX_IDC:XAUUSDДлинная
от Tickmill
WTI выше $50 или как ОПЕК выходит из трудного положения. Нефтяной рынок незначительно подрос в начале азиатской сессии в понедельник, так как обещание Саудовской Аравии урезать импорт на 1М баррелей оказывает существенную психологическую поддержку рынку, пытающегося разглядеть дорогу наверх под гнетом растущих поставок американских производителей. Саудовская Аравия пытается зайти и с другой стороны, чтобы показать рынку что поставки снижаются - 7-8 августа участники картеля встретятся, чтобы обсудить насколько каждый из них следует обязательствам по сокращению добычи. В мае встреча с подобной повесткой, правда с неутешительными результатами (добычу сократили всего на 78% от требуемого), толкнула рынок вниз, поэтому в этот раз Саудовская Аравия надеется, что новость сможет сработать и в обратную сторону. Снижение количества буровых вышек не продержалось долго, так как рост цен побудил американских производителей отреагировать повышением буровых мощностей. Согласно еженедельным данным Baker Hughes, количество вышек выросло с 764 до 766, колеблясь около нынешних значений уже четвертую неделю подряд. Это дает нам ценные сведения о том, что нефтяной рынок обрел хрупкий баланс, и дальнейший рост цен на нефть будет сопровождаться ростом буровой активности в США, что в свою очередь будет возвращать рынок к ценовому равновесию около $50. А любые негативные новости могут легко нарушить баланс отправив котировки ниже $50. Нужно заметить, что положительный сигнал исходит и из фьючерсного рынка, где согласно данным CFTC чистая позиция по сырой нефти росла четыре недели подряд, достигнув трехмесячного максимума в 423.3К контрактов. Американский ВВП за второй квартал слегка разочаровал инвесторов, невольно формируя убеждение что отставание экономики от прогнозов приобретает хроническую форму. Из совокупности показателей, остаются положительными только лидирующие индикаторы, такие как потребительские настроения, заказы на товары длительного использования и т.п. Во втором квартале ВВП вырос на 2.6% в годовом выражении, при прогнозе в 2.7%, затраты на рабочую силу - косвенный индикатор роста зарплат в экономике, выросли на 0.5% во втором квартале, при прогнозе в 0.6%. Данное отставание положительно для роста экспорта, однако отрицательно для инфляции. Так как слабый доллар увеличивает выручку американских экспортеров, а ФРС все больше склоняется поддерживать смягчающие условия для экономики, то акции экспортных компаний, также некоторые биржевые товары получают дополнительное пространство для роста. В торговле по паре EURUSD в понедельник необходимо ориентироваться на данные по инфляции в еврозоне (Eurozone CPI), которые в случае положительного отклонения дадут сделают обоснованной более агрессивную риторику М. Драги в сентябре, что инвесторы заранее постараются заложить в цену. Сейчас происходит очевидная дивергенция риторики ЕЦБ и ожиданий инвесторов&экономической статистики, и в случае если у вторых все пойдет хорошо, чиновникам придется подстраиваться избирая ускоренный путь ужесточения. Мы все еще ждем коррекции по EURUSD, однако активные продажи вероятно начнутся чуть выше, натолкнувшись на сопротивление в районе 1.18.
Короткая
от Tickmill