Варианты развития медвежьего рынка на S&PЕсли мы входим в медвежий цикл рынка акций в США, то интересно будет посмотреть на отработку этой идеи через год-полтора.
Trump
Телеком AT&T возглавит консолидацию на рынке медиа?Американская телекоммуникационная компания AT&T Inc. (T, NYSE) на прошлой неделе стала центром внимания СМИ. Котировки T достигли $34,17 на торгах 13 ноября. Компания намерена довести до конца крупнейшую сделку стоимостью $85,4 млрд по слиянию с Time Warner Inc. Насколько важна эта сделка, и насколько перспективна AT&T в случае, если ее не удастся осуществить?
ля сохранения позиции одного из лидеров на рынке коммуникаций в США, компания AT&T стремится интегрировать свои услуги беспроводной связи и потокового видео. Так, в сентябре компания предложила при подключении к тарифному плану с абонентской платой $70 в месяц шоу популярного телеканала HBO и 60 других телеканалов. Подобные услуги соответствуют тренду перехода мобильных пользователей от разговоров и SMS к потреблению интернет-трафика.
Благодаря слиянию с Time Warner, компания AT&T могла бы создать крупнейшего в США поставщика услуг платного ТВ, объединяющего множество влиятельных медиа, включая Warner Bros., TNT, TBS, HBO и CNN. Однако последний телеканал является причиной того, что объявленная в декабре сделка под вопросом. Канал CNN известен своим политическим влиянием, и президент США Дональд Трамп критиковал его за публикацию новостей о его предвыборной кампании.
На прошлой неделе Трамп заявил, что не допустит слияния AT&T и Time Warner, так как это приведет к «недопустимой концентрации влияния в руках немногих людей». Также он заявил о том, что возможен судебный процесс по этому вопросу. Более того, Министерство юстиции США заявило, что условие одобрения сделки, — продажа компанией AT&T телеканала CNN или сервиса вещания DirecTV. В AT&T сообщили, что это условие не соответствует интересам ее бизнеса. Вечером в понедельник 13 ноября появилась неподтвержденная информация о том, что AT&T попытается получить доступ к переписке Белого дома и Министерства юстиции, чтобы доказать политическую подоплеку этого дела.
Таким образом, в настоящее время сохраняется неопределенность относительно сделки AT&T и Time Warner. Возможно, компания откажется от CNN, и тогда сделка будет быстро закрыта. Это существенно повысит конкурентоспособность AT&T, например, на рынке интернет-рекламы, где компания сможет успешно конкурировать с лидерами: Google и Facebook Inc. Однако сделка отрицательно скажется на финансовом положении AT&T, так как приобретение потребует больших затрат.
В то же время, отказ от сделки сохранит позиции AT&T и ее привлекательные дивиденды $1,96 на акцию с дивидендной доходностью 5,73%.
Компания AT&T остается ведущим поставщиком телефонной связи в США и вторым по размеру сотовым оператором. Также AT&T — крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
В третьем квартале 2017 г. AT&T получила выручку $39,67 млрд, что на 3% меньше, чем годом ранее из-за снижения количества абонентов на 97 тыс. Впрочем, эта потеря намного ниже, чем 354 тыс. ушедших абонентов в Q3 2016 г.
AT&T рассчитывает на рост выручки за счет диверсификации бизнеса и приобретения Time Warner. Компания имеет рыночную капитализацию более $210 млрд, и значительные финансовые ресурсы. На этом фоне аналитики ожидают возвращения акций T к росту. В частности, 8 ноября аналитики Standpoint Research дали рекомендацию покупать ценную бумагу T и установили целевую цену в $40.
Продажа стрэнгла 1.03-1.0850 в февральских опционах на EURUSD.Тренд на рост курса доллара США краткосрочно выдохся. Многое в цене, судя по рекордно расширившимся спредам США-Европа и снижению EURUSD с 1.1025 до 1.0340 по факту выборов в США 8.11.
Новая фаза трендового движения будет, но уже после конкретики от Д.Трампа по тому, какой обещает быть его политика, а эти детали, скорее всего, будут во второй половине февраля или марте. До этого момента риск – консолидация EURUSD в коридоре 1.03-1.0850 или даже небольшая коррекция к недавнему укреплению доллара.
К тому же есть ряд неоднозначных сигналом для доллара США. Цены на казначейские облигации приостановили снижение и уже растут 4-ю неделю в рамках коррекции. Протоколы ФРС от 4.01 не смогли стать поводом к дальнейшему снижению EURUSD, несмотря на тезис о том, что политика Трампа может потребовать более сильного повышения ставок в 2017 г (3*0.25%). Как и в 2016 г, есть риск, что ФРС в итоге пойдет на меньшее ужесточение ДКП, чем ожидалось в начале года.
Тактика
Продажа в конце прошлой недели стрэнгла 1.03(25 пунктов)-1.0850(31 пункт) в февральских опционах на EURUSD с экспирацией 3.02.
Позиция без использования плеча. В случае исполнения какого-либо из опционов размер полученной позиции во фьючерсе будет полностью покрываться собственными средствами.
Оказаться в продаже EURUSD от 1.0850-1.10 где-то даже интересно.
Представленный материал не является рекомендацией к действию. Торговля на финансовых рынках (продажа опционов) может привести к неограниченным убыткам.
TRUMP aM Pum Gainers - ... или Козырный Выигрыш :)Здравствуйте Уважаемые коллеги, трейдеры и трейдерши!
Давно не переписывались ... Сейчас появилось, о чем написать. И так.
В трейдинге и инвестировании, - практическая польза правильного выбора инструментов, как правило превышает пользу от поиска "правильной" точки входа. Отсутствие плечей, и некоторая капитализированность, позволяют избежать потерь вовсе, или существенно снизить их риски на случай ошибки в выборе новостей. Часто эти правила работают даже для короткосрочного портфеля. Управление процессом обеспечивается изменением весовых долей. В предверии выборов Начальника Америки, рассматривалось два разных портфеля. Выиграл пока следующий.
Портфель TRUMPaMPum Gainers – или Козырный Выигрыш
Состав: основные материалы – сталь, железо, продукты переработки нефти и газа, строительная химия, индустрия – строительные и сельхоз-машины, сложное машиностроение, машиностроение летательных аппаратов и обороны, потребительские товары – запасные части машин, сервис – сложные перевозки и логистика, здравоохранение – биотехнологии и таблетки, ну и финансовый сектор – Американский и Британский банки и страхование. «Каждой твари, по паре», шутка, по (1)/(7-8), таких "седьмушек", "осьмушек" иногда и по три на сектор !
Опускаю сложные детали выбора бумаг, стоимость, прибыль, их отношение, денежный поток, менеджмент, дивиденды, и т.д.
Даже акаунт PRO+ не даёт в Trading View реальных котировок, без подписки на них, а подписка дорогая, ... но, что имеем то и покажем (реальность чуть лучше).
В итоге, что получилось: MTL , CAT , AEG , BCS , CLVS , MPC , LYB , ALSN , JBHT , AME , UTX , ABBV , TWTR , BAC . Отслеживание и подбор через Finviz, исполнение через Interactive Brokers.
Присматриваться начал с июня 2016, «подбирать» тогда же, активно с 08-11-2016, пока «держу», что будет - "ничего не знаю", план на графике -
Всем Успешных торгов ,
и Счастья !
MikleKey
