SPX (S&P 500 Index)
Падающая звезда экономики СШАИнтересной свечой закрылась прошлая неделя. О чем она говорит? Было сильное противостояние быков и медведей, давили и те и эти. Это происходит на вершине тренда. Выходит, такой разброс говорит о том, что сила медведей выросла, они выходят из спячки. Если же раньше все легко росло, то теперь появилось сопротивление.
История S&P 500Не буду цитировать исторические кризисы. В интернете об этом много информации.
Но то, что мы наблюдали весь 2020 год, и начало 2021.. это стремительный, экспоненциальный рост! Мартовский, краткосрочный обвал это всего лишь вынос маржинальщиков. Не ужели экономика США на столько оценивается, сколько сейчас стоят акции?
Давайте обсудим.. Пишите свои мнения в комментариях..
spx short как правильно кто-то заметил в обзорах рынков - лягушку жарят медленно
не происходит страшного ужасного обвала, умные деньги фиксируют прибыль.
хомячки будут бриты, так сказали бриты. а может америкосы - одно англо-саксы.
сами доллары нарисовали сами на них "свой" народ и развели.
отличная схема.
ну да посмотрим, но пока на часовике вот такой каналец рисуется за неделю.
Великая сила обратных покупок - история Баффет пузыряБаффет активно рекламирует AAPL как акцию, которая «наглядно демонстрирует силу обратных покупок».
Berkshire впервые начала приобретать акции Apple в конце 2016 года, и в настоящее время она владеет акциями на сумму 120 миллиардов долларов при вложениях всего 31,1 миллиарда долларов (3x прирост).
К началу июля 2018 года Berkshire владела чуть более миллиарда акций Apple (с поправкой на дробление). Когда они закончили свои покупки в середине 2018 года, в общем Berkshire принадлежали 5,2% Apple.
Баффет говорит, что Berkshire продала небольшую часть своей доли в AAPL в конце 2020 года, получив 11 миллиардов долларов. Однако из-за обратных покупок Apple, которые уменьшили общее количество находящихся в обращении акций, доля Berkshires в AAPL увеличилась до 5,4%, несмотря на эту продажу.
Как сообщает Bloomberg, Баффет годами сопротивлялся покупке акций Apple, потому что, по его словам, он не разбирается в технологической компании.
Однако, работая с CEO Apple Тимом Кук, который «часами» учил Баффета пользоваться новым iPhone 11, и с заместителями по инвестициям - Тоддом Комбсом и Тедом Вешлером, Berkshire все-таки расширилась и в последние годы добавила как AAPL, так и другие технологические компании, - Amazon и Verizon.
S&P500 - восходящее движение не завершено! Всем добрый день! Выводим аналитику на новый уровень!
Идея аналитика вероятного дальнейшего движения.
Успешных торгов!
Спасибо всем за Ваше внимание!
Не уходите без лайка и комментария, а если Вам понравилась моя аналитика подписывайтесь, и Вы точно ничего не пропустите!
Дисклеймер!
Я не даю точек входа и выхода.
Делюсь с Вами своим мнением и идеями, которые могут отличаться от Ваших.
Не торгуйте без обучения. Трейдинг и инвестирование - это наука, которую необходимо изучать перед началом деятельности.
Соблюдайте РМ и ММ.
Успешных Вам торгов!
Sp500 ожидания от предстоящей неделиВ четверг и в пятницу , рынок потрясли плохие продажи казначейских облигаций и их рост доходности. На графике видна сильная волатильность индекса в течение четверга и пятницы. После августовского минимума процентных ставок доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 100 б.п. с 0,52% до 1,52%. , при этом в четверг выросла аж на 16 б.п., что стало шестым по величине однодневным движением за последние 10 лет.
Рост в 100 б.п., со времени глобального финансового кризиса с 2008 года было всего четыре раза. 10-летняя ставка в 1,5%, при запланированной инфляции ФРС в 2%, полагаю все еще неинтересна. Причина падения рынка в четверг и пятницу по причине роста доходности казначейских облигаций краткосрочна и не оправдана. Для этого , следует посмотреть , что происходило все эти 4 раза после роста ставки более чем на 100 б.п. Итак рост индекса в 2018 году за 1 месяц составил почти 9%, в 2013 году 1%, в 2016 году 3%. Для себя ,Я делаю выводы , что в ближайшие дни рынок проигнорирует рост доходности казначейских облигаций. В дальнейшем это конечно же может отразиться на ипотеке, жилищном строительстве , но не в марте.
На что следует обратить внимание и что же все таки может повлиять на рынок в ближайшее время . В конце недели отчет по занятости в США за февраль , Палата представителей одобрила законопроект о борьбе с пандемией на сумму 1,9 триллиона долларов, далее решение за сенатом , который разделен 50/50, Аналитики FactSet insight.factset.com отметили, что S&P 500 за первый квартал 21 года начали со второго по величине роста с 2002 года. В марте ожидаются первые отчет от таких компаний, как Costco (NASDAQ: COST ) , FedEx (NYSE: FDX ) , Accenture (NYSE: ACN ) , Micron Technology (NASDAQ: MU ) , Oracle (NYSE: ORCL). )и пр. , которые дадут хорошее представление об экономике в целом на начало 2021 года.
Что же с точки технического анализа, то рынок шортовый , неделя закрылась ниже уровня поддержки, и это свидетельствует , о продолжении снижения индекса. Для лонга надо закрепиться над уровнем 3800 или же подойти к уровню поддержки 3670. В настоящий момент приоритет у фундаментальных факторов , на которые и следует опираться в совокупности с техническим анализом.
Индексы встали у сопротивлений. СКОРО ОБВАЛ? 👇 Основные индексы экономики США - SPX (S&P500), IXIC (NASDAQ Composite), SOX (индекс полупроводников) и DJI (промышленный индекс Доу-Джонса) уперлись или готовы упереться в сопротивления своих старых каналов. Разворот одного индекса потянет за собой остальные. Кнопка "закрыть все позиции" наготове.
Apple - ViewНекоторые наблюдения по акциям компании, которая занимает второе место ( 2 157 трлн $) в мире по капитализации, после нефтяного гиганта Saudi Aramco.
Обратите внимание на таймфрейм - один месяц и диверы ( график слева ), который в этом году третий раз по счету формируется с 2011 года. В предыдущие два раза последующее снижение составляло от -34% до -45%, так почему бы вновь истории не повторится? Тем более, учитывая экстремальную вовлечённость физических лиц в ценные бумаги по всему миру... Важно понимать, что держатели активов заходили разрознено, кто в прошлом месяце, кто неделю назад, кто то вчера, а вот выходить все будут одномоментно, от этого и возникают "пустые стаканы" и сквизы вниз по 20-30-40%
Ещё из интересного на истории..после пробоя вверх ключевых максимумов, затем обязательно следовал РЕТЕСТ уровня, в данный момент это 80$ (максимум января-февраля прошлого года)
На меньшем таймфрейме - один день, важным уровнем поддержки является 125$ ( график справа ), в случае его пробоя вниз увеличится вероятность смены тенденции на нисходящую, при таких обстоятельствах промежуточная цель - 100$, основная - 80$
"Покупай на слухах, продавай по факту" - и в этот раз может данная поговорка оправдаться...будем посмотреть)
P.S.
Так как акции Apple (тикер: AAPL) имеют наибольший вес в структуре эталонного фондового индекса США - S&P 500, то данный прогноз по снижению AAPL укладывается в идею общего снижения американского рынка в этом году.
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
NASDAQ уточнение для Intrada, SPX По всей видимости продолжим и 4 волна примет форму тройки в виде большого зигзага из двух маленьких
BTC - Биткоин и крах рынков. Когда?!Всем привет! :)
Предлагаю рассмотреть сегодня два графика , на которых есть индексы как с прямой , так и с обратной корреляцией .
Слева График-1 , на котором указаны BTC (желтый) и индекс S&P (SPX , оранжевый ) . У этих активов присутствует прямая корреляция , так как циклы роста и минимумы падения сопоставимы в рамках временной шкалы , что и видно по графику .
Справа График-2 , на котором расположились облигации сроком на 2 года (зеленый) и 30 лет (синий) . Спред (разница) по доходности облигаций растет , что и видно на графике .
К обзору !
Сейчас стоит ориентироваться на долговой рынок , рынок долга - это рынок Облигаций .
Самый умный и самый большой по объему рынок в мире , зеркало экономики , с самыми крупными игроками финансовых рынков , Банками , которые заранее выстраивают свои позиции , исходя из тех сценариях которые они ждут .
В комитет ФРС входят главы резервных Банков из разных штатов , именно поэтому данный рынок всегда был и будет инсайдерским .
Долговой рынок всегда имеет опережающую динамику будущего , того что потом случится на рынке акций .
То есть сначала закладываются сильные движения на долговом рынке и только потом всё начинает уже экстраполироваться на Фондовый рынок .
Процесс , когда краткосрочные облигация стоят на месте , а долгосрочные растут в цене образуя значительное расхождение спреда, называется инверсией.
Нам 30-ти летние облигации показывают ожидания инфляционного давления рынка в долгосрочной перспективе и именно к ним привязан ипотечный рынок США.
А когда короткие ставки ( 2 года ) растут быстрее чем длинные (10-30 лет ) , то есть краткосрочные риски начинают преобладать , то как раз это является спусковым крючком для начала полномасштабной коррекции всех рыночных активов в особом приоритете рисковые активы, в том числе и криптовалюта.
На графике видно , что все это начинает закладываться заранее , а фондовый рынок начинает это прайсить с некоторой задержкой .
На данный момент на лицо рост инфляционных ожиданий исходя из роста доходности 30-ти летних облигаций .
А рост инфляции - это рост процентных ставок, сворачивание политики ФРС по количественному смягчению рынков и падение фондового рынка, плюс выход из рисковых активов, к которым относится Биткоин .
Сейчас доходность по длинным облигациям высокая ( синяя ломаная линия , график-2 ) , а по коротким низкая ( зеленая ломаная линия , график-2 ) .
Как только с ростом инфляции доходность по коротким начнет расти - в рынке будет такая ПАНИКА , что будут продавать ВСЁ активы/индексы к доллару - и S&P , и GOLD , и Bitcoin .
Ключевой момент играет уровень доходности краткосрочных облигаций , с учетом инфляции и процентной ставки, она сильно отрицательная, то есть по сути инвесторы владеющие краткосрочными облигациями не зарабатывают, а теряют деньги, так как они имеют отрицательную доходность .
Логичный вопрос , как определить что коррекция экономики превращается в обвал : если доходность коротких начинает резко ускорятся и превосходит динамику длинных .
Когда это может произойти .
Мы считаем что при избавления от эффекта пандемии .
Хорошие новости по масштабной вакцинации , снятия ограничений и открытия границ , как раз и могут спровоцировать этот процесс .
Идея про то, что заставит обвалится все рынки в том числе и Биткоин, так как на этом ФРС будет повышать ставки и доллар будет дорожать ( посмотрите наш обзор DXY ) .
В следствии повышения ставки ФРС , процентные ставки по кредитам так же начнут расти и как следствие, кто покупал на дешевую долларовую массу , начнут фиксить в том числе и BTC и покупать доллары, для погашения кредита.
Мы внимательно следим за краткосрочными облигациями, как только инверсия начнет закрываться, мы выпустил апдейт по данной теме .
ФРС пойдет на любые шаги, что бы сдержать инфляцию и в жертву он принесет фондовый рынок . Более подробно мы расскажем об этом во второй части нашего обзора.
Дорогой доллар это дешевый Биткоин.
Подписывайтесь на нас , чтобы не пропустить апдейт по данному обзору .
Задавайте свои вопросы в личные сообщения и в комментариях , а также напишите свое мнение : возможна ли Рецессия в 2021 году как в 2008 ?
SP500 12.02.21 Схождение 12-летнего клина.Доброго времени суток, коллеги.
Сразу приношу извинения за мелкий график, но мой анализ построения глобальных лог-каналов в большинстве случаев требует максимального количества данных.
На графике обозначен суперглобальный логарифмический канал, в котором движется индекс SP500 всю историю, что мы имеем на TV c 1985 года. Это один из набросков, которые я использую в своей работе, позднее специально для обзоров я расчерчу его более подробно. Однако есть 3 важных момента, о которых я бы хотел рассказать сейчас:
1) Индекс SP500 движется в клине (обозначен голубым цветом), который берёт своё начало примерно 12 лет назад. За время существования этого клина цена несколько раз пробивала его нижнюю стенку, но всегда быстро возвращалась обратно.
2) Прямо сейчас мы подходим к верхней границе клина (район 4000), которая одновременно является мощной областью поддержки сопротивления лог-канала. Последний раз мы пробили эту зону сверху вниз, а затем осуществили её ретест в мае 2008 года, после чего произошёл сильный обвал индекса.
3) Мы постепенно приближаемся к точке экстремального сжатия цены (отмечено восклицательными знаками) и, если мы не пробьём клин при текущем отскоке от верхней границы клина, то это в любом случае произойдёт примерно в течение года при взрыве волатильности (после сжатия цены в тисках). В этом случае есть два наиболее вероятных сценария: первый - это пробой клина вверх, достижение красной зоны и начало похода вниз к зелёной зоне, второй - это пробой клина вниз, ретест нижней границы клина в качестве сопротивления и дальнейший поход вниз к зелёной зоне.
Рынки взаимосвязаны и для качественного их понимания и верного принятия решений важно анализировать их вкупе, это позволит нам верно сориентироваться в условиях недостаточности информации и манипулирования.
Спасибо за внимание коллеги! Буду держать в курсе!
Удачи, успехов и профитов!
P.S: Буду рад вашей подписке, это даёт силы и энтузиазм, чтобы много работать и делиться с вами полезной аналитикой!
S&P и сопротивление канала.На логарифмическом графике прослеживается давний канал, сопротивление которого (фиолетовый жирный пунктир) в очередной раз пытается пробить цена. Вероятно последует коррекция тренда до уровня $1950, что близко ко значению 0,618% "Коррекции по Фибоначчи".
Альтернативный желательный, но менее вероятный сценарий - цена закрепится над фиолетовым сопротивлением и пойдет выше до розового сопротивления. Этот сценарий вероятен при появлении значительного позитива.
Денег много, лови моментВсё же рынок зальют деньгами и мы увидим рост рынков. Предсказать поведение рынка всё равно что с шулером играть в карты, но мы все это делаем ;)
S&P 500 - интересное наблюдение Всем привет!
Рынок акций США завершил неделю на мажорной ноте, полностью отыграв снижение предыдущей недели и в очередной раз обновив all time high! Вопрос, на долго ли сохранятся столь оптимистичные настроения у биржевых участников?
Всем тем, кто предполагает что низкие ключевые ставки, легко доступные кредиты и стимулирующие программы от ЦБ будут долгосрочно поддерживать фондовый рынок, хотел бы напомнить, что Япония в своё время это всё уже проходила:
Очень советую ознакомится с историей надувания пузыря в 1980-х и последующее его схлопывание на фондовом рынке страны восходящего солнце, потерянных два десятилетия, актуально как никогда!
Даже на микро уровне, в рамках отдельно взятой компании, мы на этой недели увидели, что происходит с теми, кто исключительно на хайпе залетает в покупки, надеясь заработать несметное богатство)))
Акции GameStop -90% от максимумов, успели ли все зафиксировать прибыль ? Сильно сомневаюсь...
И вот здесь особое внимание именно на фиксацию прибыли! Дело в том, что радужный P/L в терминале по купленным активам, это всего лишь БУМАЖНАЯ ПРИБЫЛЬ , до тех пор, пока вы их не продали и не зафиксировали результат. А что произойдёт, если вдруг все одномоментно захотят это сделать или что то сподвигнет к этому? Может быть, вы наивно считаете, что большинство из тех, кто пришёл на рынок на протяжении крайних пару лет, инвестирует в акции на долгосрочную перспективу?)) Думаю, не трудно догадаться что будет с рисковыми активами, учитывая беспрецедентно долгий срок бычьего рынка ( с 2009 года фондовый рынок в США вырос почти в 6 раз! ) и столь сильное вовлечение широких масс в ценные бумаги! Репетицию того, что может произойти мы уже видели в феврале-марте прошлого года!
Именно текущая ситуация на графике цены очень сильно напоминает картину, накануне падения прошлого года:
- локальный аптренд с октября 2019 по февраль 2020 совпадает по срокам и амплитуде с текущей восходящей тенденцией, начавшейся с конца октября 2020г
- Также совпадает картина по осциллятору RSI, а именно дивиргенция + уровни значений индикатора от которых начался рост и возможно начнётся очередное снижение
Думаю, осталось ждать не долго - около месяца, также не забываем, что исторически, февраль один из самых неблагоприятных месяцев для рынка акций США. Возможно, ещё смогут протянуть повыше и устроить финальный вынос, куда-нибудь в район 4000 пунктов ( особенно учитывая, что на рынке часто экстремумами являются уровни, соответствующие круглым цифрам или сакральным значениям - как это было в марте 2009 года, когда минимумом стало 666 пунктов ), но затем неизбежно произойдёт отрезвление и вытряхивание "лишних пассажиров"!
Предполагаю,что как минимум, 3200 пунктов в этом году мы увидим,поэтому я бы точно не рекомендовал торопиться с среднесрочными и долгосрочными покупками акций американских компаний на текущих уровнях по фондовому индексу S&P 500!
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
BTC,DXY,SPX,CN50USD - надвигается шторм?Всем привет!
Я думаю, что мы на пороге надвигающегося шторма, который затянет за собой абсолютно все рисковые активы, это относится в том числе и к криптовалютному рынку.
О взаимосвязи биткоина с индексом доллара США и фондовым рынком Китая, публиковали записи уже неоднократно.
В текущей ситуации, все рассматриваемые активы в данной идее ( биткоин, индекс доллара США, индекс фондового рынка Китая и американский фондовый индекс S&P 500 ) находятся у ключевых поддержек ( DXY у сопротивления, так как корреляция обратная ) или уже ниже ( CN50USD и SPX ).
Особенно тревожно за Китай , влияние которого на рынки уже не меньше чем США. Негативные сигналы поступают с денежного рынка КНР. Дело в том, что ЦБ Китая вывел из системы 328 млрд юаней за последние два дня = это самое крупное изъятие ликвидности из системы с октября 2020г, а как известно, сжатие ликвидности всегда негативно отражается на рисковых активах. На этом фоне, растут ставки на денежном рынке Китая, overnight repo >3% ( максимум с 2015г!! )
Также не забываем , что:
- казначейству США предстоит погасить государственные облигации только в первом квартале на 4 трлн $
- сантимент по рисковым активам уже явно в зоне эйфории (мало кто верит в падение, ведь печатают деньги)
- сезонный фактор (статистически, февраль-март скорее не благоприятный период для фондовых рынков)
- экстремальные позиции на снижение по индексу доллара (все кто хотел, уже давно продали $, а это потенциальное мощное топливо для обратного движения)
Подытожив выше сказанное, внимательно следим за следующими уровнями/диапазонами:
Биткоин - 30 000$
Индекс доллара США (DXY) - 91-91.25 пунктов
CN50USD - уже ниже 18 275 пунктов
SPX - закрепление ниже 3750 пунктов
Именно синхронное движение рассматриваемых активов будет являться признаком подтверждения смены тренда на негативный.
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Ещё один вероятный безумный прогноз | SPY Short !!!Больше мы к 3870.90 не вернёмся ближайшие лет 7 а то и 20. Полнолуние продолжает творить дичь на рынке, стаки дают тысячи процентов за день, во всю сторону колышет, и эти напечатанные деньги (около 10 трлн $ сверху и старые 80 трлн $) после этого дурдома куда-то выйдут, думаю криптовалюта сейчас покажется менее опасной затеей из всех возможных, поэтому смотрим связную идею
Sp500 ожидания от предстоящей неделиВ пятницу правительство заявило, что США потеряли 140 000 рабочих мест в декабре , что стало первым сокращением занятости после введения ограничений из за распространения коронавируса. Между тем, в большинстве других основных сегментов экономики в декабре было создано больше рабочих мест, чем в ноябре. Это говорит о том, что большая часть потери рабочих мест снова была сконцентрирована в барах, ресторанах, отелях и развлечениях .
Данные по розничным продажам за декабрь, станут главной темой в следующую пятницу, ожидаются экономические отчеты о потребительских ценах 13 января и данные о розничных продажах 15 января.
Кроме того , PMorgan станет первой компанией, которая в следующую пятницу откроет отчет за четвертый квартал, за ней следует Wells Fargo & Co. и PNC (NYSE: PNC ). Аналитики еще не опубликовали конкретных оценок прибыли, но их первоначальное исследование является оптимистичным. Оптимистичный отчет станет сильным драйверов для индекса.
Прошедшая неделя стала примером игнорирования сильных новостей , таких как увеличение безработицы , внезапный переход Сената к контролю со стороны демократов и беспорядки в округе Колумбия, не смотря на все это S&P 500 все же смог закончить неделю с повышением на 1,8%.
Инвесторы отдают предпочтение 3 положительным динамикам
1. Начале Вакцинации от COVID-19
2. Восстановление прибыли S&P 500
3. Возможный бюджетный стимул от администрации Байдена
Полагаю в настоящее время , следует покупать индекс на откатах , отбоях от уровней и в краткосрок.
Торгуем пробой и ложный пробой
Правила торговли отбоя и ложного пробоя в идее ниже.
Лайк мотивирует для написание идей и обзоров.
TESLA - "Ничто не вечно под луной"Пожалуй, самой запоминающейся историей прошлого года на фондовом рынке США это акции автопроизводителя TESLA, ценные бумаги которого выросли более чем в 8 раз за 2020 год!
" Капитализация компании суммарно больше чем топ 10 автопроизводителей "
" Илон Маск самый богатый человек в мире "
Вот подобные заголовки сейчас в СМИ. Но как известно, "деревья не растут до небес", всему приходит свой конец! От эйфории до паники один шаг
Некоторые подписчики после вчерашнего опубликованного поста на тему возможного снижения американского фондового рынка, написали вопросы: "Как можно обыграть данную идею через акции? "Что лучше продать?", ответ - TESLA
Рассматриваемый финансовый инструмент характеризуется повышенной бетой (коэффициент, мера рыночного риска, отражает изменчивость/волатильность доходности ценной бумаги по отношению к доходности рынка в целом), следовательно, в случае коррекционного снижения S&P500, TESLA будет падать опережающими темпами, как например в сентябре прошлого года, S&P500 откатил вниз на 10%, а TSLA ≈ на 35%
Из того, что также заставляет задуматься:
- 11 января 2021 года, президент производственного департамента Джером Гильен продал 10 000 акций по 833.75$, что соответствует сумме в 8 337 500 $. Сделки инсайдеров всегда приковывают внимание, так как данная информация по законодательству обязует к публичному раскрытию, часто подобные сделки приходятся на локальные максимумы
- в первой декаде текущего месяца были зафиксированы необычно крупные сделки по опционам TESLA, а именно продажа колл-опционов, на данный момент ATH приходится как раз на первую торговую неделю в этом году...Дело в том, что рынок опционов считается относительно сложным рынком, на котором в основном участвуют более продвинутые участники. Многие из крупных опционных трейдеров - состоятельные люди или организации, которые располагают уникальной/инсайдерской информацией, способной повлиять на дальнейший ход торгов. Уже неоднократно было замечено, что подобные сделки являются предпосылками к сильным движениям
С точки зрения технического анализа, уже поступил сигнал к движению вниз, закрепившись ниже минимума локальной консолидации. В случае, если ближайшая поддержка на уровне в 800$ не устоит, то предполагаю, что снижение ускорится.
Ориентиром для фиксации прибыли по сделке SHORT рассматриваю диапазон 465-500$, что подразумевает более 40% потенциальной прибыли
Stop loss выше предыдущего рэнджа - 863$
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Еженедельный видео обзор - крипта, индексы, валютаЭкспресс анализ графиков основных финансовых инструментов в видео.
Главный вывод следующий:
По многим рисковым активам локальные максимумы на этой неделе сформировались ниже предыдущих, это предварительный сигнал к замедлению роста, если будут пробиты вниз ближайшие поддержки (а по DXY - 91 пункт и Облигам США 10Y - 1.2% , закрепление выше этих отметок), то формально - смена глобального тренда вниз.
В нынешнее время особое внимание нужно уделить контролю риска и управлению открытой позицией, а может быть вовсе - вне рынка, до прояснения ситуации и получению подтверждений.
Всем удачи!
Фондовый рынок США (S&P500) - ViewВ предыдущих публикациях мы неоднократно указывали на важность межрыночных взаимосвязей, в частности на динамику доходностей облигаций США и их корреляцию с рынком акций США .
В данном посте, хочу обратить ваше внимание на одну важную деталь, в части анализа динамики долгового рынка. Дело в том, что рынок бондов достаточно большой, есть ценные бумаги как с консервативным уровнем риска, так и с высоким. Именно сравнивая их между собой, можно понять какие настроения преобладают глобально на рынках. Для этого мы используем коэффициент JNK/TLT (нижний график, жёлтая линия), где:
JNK - (SPDR Barclays High Yield Bond ETF) — инструмент, отражающий динамику спекулятивных облигаций. Несет в себе больший кредитный риск, но и потенциально большую доходность, так называемые "мусорные" облигации. Пользуется спросом в период Risk-ON
TLT - (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) — биржевой фонд, позволяющий инвестировать в государственные облигации США (со сроком погашения более 20 лет). Считается консервативным активом. Пользуется спросом в период Risk-OFF
Суть в том, что на фоне роста доходностей облигаций, падать в цене могут как консервативные бонды, так и спекулятивные. Коэффициент JNK/TLT покажет, что в приоритете: риск или защита. Если растёт, то скорее всего и рынок акций будет подниматься, если JNK/TLT падает, то рисковые активы будут под давлением. Взаимосвязь JNK/TLT с американским фондовым рынком представлена на графике.
Предполагаю, что на фоне роста доходностей 10-летних казначейских облигаций США выше 1%, инвесторы будут пересматривать свои кредитные портфели, а это ударит по "мусорным" облигациям сильнее, чем по консервативным, следовательно коэффициент JNK/TLT будет падать. Что будет с рисковыми активами думаю понятно...
Данные процессы формируются не быстро, это может занять 1-2 месяца, но предпосылки уже проявляются.
Более того, если обратить внимание на индекс S&P500 и отклонение его от 200 дневной скользящей средней, то увидим большой разрыв, что является предвестником возможной коррекции, по крайней мере, ранее такое было неоднократно (выделил голубыми прямоугольниками).
Армагедонить пока рано, но вполне вероятно увидеть в перспективе откат к 3500 и 3250 пунктов по американсому фондовому индексу S&P500, первоначальным сигналом к этому, будет пробой вниз локальной трендовой линии - 3700
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
