Погружение не законченоЯ уже попал в середине февраля с прогнозом по началу коррекции, может и сейчас угадаю. ))
В любом случае планирую набирать портфель только после пробоя трендовой. Пока закрыл только прибыльные позиции.
SPX (S&P 500 Index)
Второй срок Трампа принес самый резкий спад рынка с 2001 годаПрошло почти три месяца или около того... (Что за фигня..? Прошло еще меньше 3 месяцев, правда? 🙀 ) с тех пор, как Дональд Трамп вошел в Белый дом снова.
В те времена все спешили, болтая бесконечное «Бла-Бла-Бла», «Я-крипто-царь», «крипто-столица-мира», «мы-робот», «мамбо-джамбо», «супер-пупер», ИИ, виртуальная реальность и прочая супер-раздутая чушь.
Что случилось потом? Мы все знаем... в основном все американские акции и криптовалютные рынки перешли в «медвежий режим» или, по крайней мере, в «коррекцию» (которые все еще актуальны в настоящее время).
Вот краткий образовательный анализ индекса Nasdaq Composite NASDAQ:IXIC , что мы думаем обо всем этом, в нашей любимой 💖 команде @PandorraResearch .
Второй срок Трампа принес самый резкий спад рынка с 2001 года: анализ недавнего падения фондового рынка на 15%
Второй срок президента Дональда Трампа совпал с резким спадом фондового рынка, при этом индекс S&P 500 потерял примерно 15% своей стоимости с момента его инаугурации в январе 2025 года. Это худшее начало президентского срока со времен Джорджа Буша-младшего в 2001 году во время краха доткомов. Спад стер более 3 триллионов долларов рыночной стоимости, что было вызвано в первую очередь опасениями по поводу торговой политики, в частности, введения новых тарифов.
Аналитики рынка указывают на растущие опасения потенциальной стагфляции — токсичного сочетания медленного экономического роста и высокой инфляции — поскольку доверие инвесторов продолжает ухудшаться, несмотря на предвыборные ожидания благоприятной для бизнеса политики.
Беспрецедентный спад рынка при новой администрации
Исторический контекст показателей президентского рынка
Текущий спад рынка резко выделяется на фоне предыдущих президентских переходов. Индекс S&P 500 упал почти на 10% за первые 10 недель с момента инаугурации Трампа 20 января 2025 года, что стало худшим стартом при новом президенте со времен Джорджа Буша-младшего в 2001 году. Этот спад значительно хуже, чем старт предыдущих пяти администраций, причем падение Буша примерно на 18% во время краха доткомов стало единственным более резким спадом в недавней президентской истории. Оглядываясь назад, только Ричард Никсон испытал сопоставимый ранний спад рынка с падением на 7,2%, что подчеркивает серьезность текущей ситуации.
При изучении показателей эффективности президентского рынка второй срок Трампа уже отличился негативным образом. За первые 50 дней индекс S&P 500 снизился на 6,4%, что поставило его в один ряд с самыми слабыми стартами рынка с 1950 года. Напротив, лучшие 50-дневные старты были достигнуты Джоном Ф. Кеннеди (рост на 9,4%), Бараком Обамой (рост на 5,7%) и Биллом Клинтоном (рост на 4,2%), что демонстрирует, насколько необычна текущая рыночная траектория в историческом контексте.
Масштабы текущего спада
Масштабы разрушения рыночной стоимости были существенными. Более 3 триллионов долларов были стерты из стоимости S&P 500 примерно за 52 торговые сессии с момента инаугурации Трампа. К началу апреля 2025 года падение ускорилось примерно до 15% со дня инаугурации, подтолкнув рынок в опасной близости к медвежьей территории. Аналитики рынка отмечают, что если индекс S&P 500 упадет на 20% по сравнению с недавним пиком, это станет самым ранним проявлением медвежьего рынка при новой администрации, исходя из истории индекса S&P 500 с 1957 года.
Технологический индекс Nasdaq Composite пострадал еще сильнее: к середине марта падение превысило 11%. Это демонстрирует особую уязвимость акций роста, которые ранее лидировали на рынке, а теперь сталкиваются с наиболее значительными коррекциями.
Ключевые факторы, способствующие падению рынка
Неопределенность торговой политики и опасения по поводу тарифов
Торговая политика, в частности, реализация и угроза тарифов, стала основным катализатором рыночных потрясений. Непредсказуемый характер этой политики создал значительную неопределенность для бизнеса, инвесторов и потребителей. «Тонкий подход Трампа к тарифам» фактически погасил оптимизм, который изначально поддерживал рынки после его победы на выборах в ноябре 2024 года.
Падение рынка резко ускорилось после так называемого события «Дня освобождения», во время которого Трамп объявил о планах беспрецедентной эскалации тарифов. Две трети 15%-ного падения индекса S&P 500 произошло после этого объявления, что побудило Эда Ярдени из Yardeni Research заметить, что «День освобождения сменился Днями уничтожения на фондовом рынке».
Страх стагфляции и экономической нестабильности
Многие экономисты предупреждают, что новые тарифы могут снова ускорить инфляцию в то время, когда экономический рост может замедляться, создавая условия для стагфляции. Такое сочетание особенно беспокоит инвесторов, поскольку оно создает сложную среду для корпоративной прибыльности и экономического процветания. Риск того, что тарифы могут спровоцировать это экономическое состояние, фактически нейтрализовал оптимизм инвесторов относительно других аспектов повестки дня Трампа, включая потенциальные реформы регулирования и снижение налогов.
Изменение настроений рынка
Рынок претерпел фундаментальную трансформацию настроений с периода сразу после победы Трампа на выборах до текущей ситуации. Первоначально инвесторы повышали цены акций до рекордных максимумов, ожидая выгод от снижения налогов, дерегулирования и благоприятной для бизнеса политики. Однако этот оптимизм сменился растущей обеспокоенностью относительно направления экономики.
Как отметил один рыночный стратег: «Мы стали свидетелями существенного изменения настроений. Многие стратегии, которые работали ранее, теперь терпят неудачу». S&P 500 утратил все достижения, достигнутые с момента победы Трампа на выборах в ноябре 2024 года, что представляет собой разительный разворот в доверии рынка.
Потенциальные долгосрочные последствия
Исторические закономерности и будущие перспективы
Исторический анализ показывает, что неудачные старты рынка во время президентских переходов часто предвещают дальнейшие проблемы. По словам Джейсона Гепферта, стратега SunDial Capital Research, неудачные старты представляют собой «плохое предзнаменование» для акций, основанных на прошлых моделях доходности. Его анализ показывает, что рынки обычно показывают медианную доходность -1,9% через шесть месяцев после такого старта, а через год они, как правило, остаются на прежнем уровне. Среди подобных исторических примеров только четыре из десяти случаев привели к большему росту, чем убыткам в течение следующего года.
Реакция администрации на падение рынка
В отличие от своего первого срока, когда Трамп регулярно ссылался на высокие показатели фондового рынка как на доказательство успеха своей администрации, его подход во второй срок выглядит заметно иным. Некоторые аналитики рынка отметили, что «Администрация Трампа, похоже, более терпимо относится к падению рынка, потенциально даже приветствует рецессию для достижения своих более широких целей». Эта смена отношения еще больше расстроила инвесторов, которые ранее ожидали, что администрация будет уделять первостепенное внимание стабильности рынка.
Техническая проблема
Индекс Nasdaq Composite, в котором преобладают технологические компании, недавно взлетел на 12% в свой лучший день с января 2001 года.
Но знаете ли вы, что произошло потом в 2001 году? Основной восходящий тренд, а также 5-летняя простая скользящая средняя были вскоре сломаны, и рынок напечатал дополнительно 40-процентное медвежье падение.
Похоже на то, что происходит в 2025 году...!? Совершенно!
Вывод
Второй президентский срок Трампа совпал с одним из худших стартов фондового рынка в современной истории Америки, сравнимым только с приходом Джорджа Буша-младшего во время краха доткомов в 2001 году.
Примерно 15%-ное падение рынка с момента инаугурации представляет собой потерю триллионов рыночной стоимости и полную противоположность оптимизму, который последовал за его избранием. Неопределенность торговой политики, особенно в отношении тарифов, стала основным фактором нестабильности рынка, создавая опасения потенциальной стагфляции и подрывая деловую уверенность.
Поскольку исторические закономерности показывают, что неудачные старты часто приводят к продолжающейся низкой эффективности, инвесторы по-прежнему обеспокоены траекторией рынка до конца 2025 года и далее.
--
С наилучшими «плохими предзнаменованиями»,
Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
Долгоиграющая выгода России, если война пошлинами продолжится❓ Какую долгоиграющую выгоду может получить Россия, если война пошлинами перейдет в затяжную фазу?
🟢 Энергетический "рывок":
Китай, лишившись американских углеводородов, развернётся в сторону России. Можно будет ожидать новые крупные контракты на нефть, газ и уголь. «Сила Сибири-2» может стать реальностью раньше срока, а поставки СПГ вырастут в разы.
Снятие ограничений на денежные переводы между Россией и Китаем ускорит расчёты в юанях.
🟢 Геополитическая выгода:
Если США и Китай продолжат торговую войну, Россия получает шанс укрепить свои позиции в Евразии. Ослабление Запада — это возможность для Москвы диктовать условия в глобальной игре.
Возможен выпуск юаневых ОФЗ (облигаций федерального займа), что привлечёт китайский капитал (маловероятно, но все же)
🟢 Логистический хаб:
Россия может стать перевалочным пунктом для китайских товаров в обход западных санкций, зарабатывая на транзите и укрепляя Северный морской путь.
🤔 СВО: в плюс или минус?
🟢 ослабление Запада и рост доходов от Китая дадут РФ больше ресурсов для СВО. Украина может остаться без прежней поддержки, что сыграет на руку Москве.
🛑 если рецессия слишком сильно ударит по ценам на сырьё, а санкции усилятся, финансирование СВО станет нестабильным, а изоляция — более глубокой.
___________
⚖️ Быстрое решение проблем с пошлинами или затяжная товарная война?
1️⃣ Если пошлины снимут за 2-3 недели и придут к урегулированию
📉 Негативное влияние:
Цепочки поставок пострадают минимально: задержки в товарообороте не будут критичными, незначительный и временный всплеск цен в США
🇷🇺 Для РФ: кратковременный спад доходов от продажи сырья (на 2–3 млрд долларов), но без серьёзных последствий.
Итог: экономика выдохнет, рецессия останется на уровне «страшилки» (вероятность снизится до 20–30%). Быстрое снятие пошлин — как холодный душ: неприятно, но терпимо.
2️⃣ Если порог в 2 месяца (8-10 недель) будет пройден
❗️ Рецессия станет реальностью: ВВП США и Китая упадёт на 3–5%, мировая торговля примерно сократится на 10–15%.
Нефть упадёт до 45–50 долларов, металлы — на 20–30%, бюджет РФ потеряет 20–30 миллиардов долларов за квартал (консервативные мерки)
Цепочки поставок разорвутся: дефицит электроники, автомобилей и товаров в США и ЕС на 200–300 миллиардов долларов, инфляция в Штатах до 7–10%.
Россия: экспорт в Китай вырастет, но зависимость от КНР станет критической, а санкции США усилятся.
Итог: два месяца — может стать точкой невозврата. Экономика войдет в штопор, а РФ рискует стать заложницей китайских интересов в полыхающей мировой экономике.
🗣 Остается вопрос, а Трапм в себе или следующим шагом повысит пошлины еще на 50-100%?
Повышение пошлин — это не конец экономике, а инструмент для сделки, в которой Китай по мнению Трампа должен уступить по ключевым вопросам (интеллектуальная собственность, субсидии).
Напоминаю довольно прозрачные цели Трампа: Вернуть производство в США, сократить торговый дефицит и ослабить Китай (в первую очередь) как основного конкурента.
✍️ Важно понимать, что Трамп на данный момент не ломает, а гнёт. И уж тем более не сходит с ума. Нам уже рассказывали сказки об одном "сумасшедшем деде", который оказался на деле самым вменяемым среди толпы псевдо-демократов (не без грехов, но...)
➡️ Вывод: нет однозначной картины с плюсами и минусами для РФ, так как все не очень ясно растянуто во времени, но понимать общую картину обязательно надо.
SPX 500 (СИПа, апрель 2025)Видеообзор посвящён СИПе (СИП 500, SPX 500) . Является продолжением моих более ранних обзоров по СИПе. Ниже ссылки постараюсь дать на свои обзоры.
S&P 500 - Точка разворота? Индекс S&P 500 за несколько дней упал более чем на 20%, достигнув зоны поддержки 4825–4700 пунктов . Последние две сессии — сплошные маржинколы и панические продажи. Поэтому наиболее вероятен технический отскок от текущей зоны поддержки.
Если ФРС даст сигналы смягчения ДГП и/или запустит QE, возможен полноценный разворот тренда. 🔄
Для наглядности прошлые снижения индекса:
🔻 2018–2019: -19.8% (cтавки ФРС, торговая война США-Китай)
🔻 2020: -34% (COVID-19)
🔻 2022: -25% (инфляция, ставки, геополитика)
Spx - коррекция авансом Ожидал что до лета еще вырастем до уровней 6400-6500 и уже оттуда завалимся на масштабную коррекцию, но товарищ Трамп решил не откладывать в долгий ящик и сразу устроил заливное. По итогу имеем диапазон 5000-4800 где проходит нижняя граница канала, локальная трендовая, 200ма и уровень предыдущего хая. Ниже уровни
4500 и 4300 куда теоретически могут достать фитилями в случае дальнейшего нарастания паники. В целом ситуация отличная для покупок хороших акций по скидке. Цель s&p на ближайшие пару лет 8к+
На премаркете дошли до 4800 и отскочили к 5000
3-МЕСЯЧНЫЙ «ЮБИЛЕЙ» THE SQUID GAME II. ЧТО СЕЙЧАС И ЧТО ДАЛЬШЕПрошло три месяца или около того... (Чёрт..!? Ну ничего себе.. 3 месяца, серьёзно? 😸) с тех пор, как 26 декабря 2024 года вышел второй сезон «Игры в кальмара».
Почти месяц спустя товарищ Трамп вошел в Белый дом (снова).
Тем не менее, все спешили и были в суете, болтая бесконечное «Бла-Бла-Бла», «Я-крипто-царь», «крипто-столица-мира», «мы-робот», «мамбо-джамбо», «супер-пупер», ИИ, виртуальная реальность и прочая разрекламированная чушь.
Вот краткий обучающий анализ того, что мы думаем обо всём этом, в нашей любимой исследовательской команде PandorraResearch
Торговля может легко напоминать азартную игру, если подходить к ней без дисциплины, стратегии или надлежащего управления рисками. Вот основные причины избегать поведения, похожего на азартную игру, подкрепленные примерами из реальной жизни:
1. Отсутствие стратегии и эмоциональное принятие решений
Торговля становится азартной игрой, когда решения основаны на эмоциях, интуиции или рыночной шумихе, а не на тщательном анализе. Например, Джеральдин потеряла 15 000 фунтов стерлингов на платформе ставок на спред после посещения семинара, на котором обучали неэффективным стратегиям. Она считала, что платформа получает прибыль от ее потерь, что подчеркивает, как импульсивные, неграмотные решения могут привести к значительному финансовому ущербу. Аналогичным образом трейдеры, которые переторговывают или игнорируют управление рисками, часто терпят разрушительные убытки, поскольку полагаются на удачу, а не на структурированный план.
2. Чрезмерное кредитное плечо и односторонние ставки
Чрезмерное кредитное плечо — открытие чрезмерно больших позиций — является распространенным поведением, связанным с азартной игрой в торговле. Такой подход увеличивает стресс и вероятность существенных потерь. Трейдер, который потерял 400 000 долларов на одной ставке Robinhood, является примером этого. Он переинвестировал в опцион колл, надеясь на быструю прибыль, но сделка обернулась против него, уничтожив почти весь его капитал. Открытие односторонних ставок или добавление к проигрышным позициям еще больше усугубляет риски, поскольку трейдеры пытаются возместить убытки с помощью все более рискованных ходов.
3. Игнорирование стоп-лоссов и управления рисками
Неспособность установить стоп-лоссы или отказ выходить из проигрышных сделок — еще одна форма азартной игры. Трейдеры, которые цепляются за свои предубеждения и избегают сокращения убытков, часто сталкиваются с необратимым ущербом для своих портфелей. Например, многие трейдеры отказываются принимать стоп-лоссы, что приводит к катастрофическим убыткам, которые подрывают их уверенность и капитал. Такое поведение отражает разрушительный цикл игровой зависимости, когда люди гонятся за убытками в надежде на разворот.
4. Психологические и финансовые последствия
Торговля, похожая на азартную игру, может привести к серьезным психологическим и финансовым последствиям. Гарри, трейдер с игровой зависимостью, неоднократно терял деньги, несмотря на то, что просил свою торговую платформу ограничить его счет. Его неспособность контролировать свое торговое поведение подчеркивает аддиктивную природу высокорискованной торговли и ее потенциал разрушать жизни. Аналогичным образом, чрезмерная азартная игра была связана с увеличением задолженности, банкротством и проблемами психического здоровья, такими как тревожность и депрессия.
5. Долгосрочная устойчивость
Умная, думающая торговля фокусируется на устойчивой прибыли и минимальных потерях, тогда как азартные игры полагаются на удачу и высокорисковые ставки. Трейдеры, которые гонятся за крупными выигрышами, часто теряют прибыль в последующих сделках, увековечивая цикл потерь. Исследования показывают, что частая торговля, вызванная чрезмерной самоуверенностью или игровой зависимостью, снижает доходность инвестиций и увеличивает финансовую нестабильность.
В заключение следует сказать, что для избегания азартной торговли требуются дисциплина, образование и четко определенная стратегия. Примеры из реальной жизни демонстрируют опасности эмоционального принятия решений, чрезмерного использования заемных средств и игнорирования управления рисками. Приняв структурированный подход и отдав приоритет долгосрочной устойчивости, трейдеры могут снизить риски и избежать ловушек азартных игр.
--
С наилучшими «кальмаровыми» пожеланиями,
Исследовательская группа @PandorraResearch
S&P500: насколько долгим будет апокалипсис?Всем привет!
S&P сейчас действительно переживает уникальное время.
Посмотрите на эти рекорды: "В США установлен новый рекорд по наибольшему количеству акций, когда-либо проданных за один день в истории фондового рынка США.
Более 26 миллиардов акций перешли из рук в руки на всех биржах США — побив предыдущий рекорд в 23,67 миллиарда акций."
Ну или вот, например: "Список контактов горячей линии по предотвращению самоубийств стал самым популярным постом на Reddit среди инвесторов в США"
Там к такому падению никак не готовы. Это - из вон выходящие риски для них, особенно учитывая, что будем падать и дальше. F&G - на отметке в 4 пункта. Как вам такое?
Давайте немного по текущей ситуации: это - не FUD , акции действительно будут падать и дальше, и вот почему:
Введённые пошлины - это реальный удар по компаниям. Это - дополнительные убытки для них, (которые они, конечно, будут перекладывать на покупателей, повышая цену), ну а когда даже самые крупные компании терпят убытки, это никак не может заставить цены акций расти. Индексы, соответственно - тоже.
Варианта выхода из этой щекотливой ситуации не так много. Либо Трамп отменит ставки - чего, как заявляется, «не случится», значит будем отталкиваться от их существования, так как отмена это и так позитив.
- Хотя, для тех, кто любит читать между строк, вкину вам идею на подумать - раньше он тоже много чего говорил, что сбылось в противоположную сторону.
Что делать компаниям?
1. Либо платить комиссии, как следствие повышать цены
2. Либо переносить производство в США, чтобы их не платить.
В 1-м варианте, если просто поднять цены, то продажи упадут - не есть гуд, окей. Что делать? Удешевлять производство - но это ведь совсем не просто, удешевлено всё, что только можно. Получается, тупик
2. Переносить производство, то бишь строить заводы в США - это единственный видимый вариант, на что нужны деньги, кредиты, а следовательно будет снижаться ставка - 2% инфляция это конечно хорошо, но когда за углом более серьёзные проблемы, это уходит на второй план.
Переждать срок Трампа тоже не вариант, так как 4 года в текущих реалиях - очень долго, да и вообще непонятно, уберут ли их в дальнейшем.
При помощи рецессии Трамп решил вынудить ФРС снижать ставки. Однако моё мнение, что он не хочет убивать экономику - сегодня сделал одно, завтра они договорились на чуть меньшие тарифы - и всё немного устаканилось.
Прошу заметить, что падает всё: индексы, металлы, индекс доллара, нефть, облигации - ВООБЩЕ ВСЁ, что только можно.
И куда же перекладывать всю ликвидность? Кэш - неспокоен, DXY же падает, и перспективы удручающие. Золото? Да тоже чувствует пока себя слабо, да и на исторических максимумах оно - опытным инвесторам точно туда лезть не захочется.
Выбор инвесторов падёт либо на максимально безрисковые инструменты, что является максимально логичным в текущей обстановке, либо на различные островки спокойствия, которым, в теории, может стать крипта - но при условии, что Трамп будет её бустить в то время, пока он душит фонду. Не стоит грезить о том, что она будет туземунить, пока всё падает - но пока она держится, хотя по битку я и сам предполагаю перелой. Будем посмотреть, сохранится ли эта тенденция.
Всё же крипта это ведь не про реальный бизнес, фундаментальной, сильной базы там нет - а значит, на первом и важнейшем плане стоит закон спроса и предложения, ну а пошлины здесь имеют второстепенное отношение.
Так что я считаю, что расслабляться рано, как и набирать позу - падение продолжится. В это время стоит присматривать интересные инструменты на перспективу - например те компании, которые могут выиграть от текущей ситуации, а также те, что будут способны неплохо восстановиться после того, как ситуация успокоится. Однако сейчас - стоит выждать, и запасать кэш.
Всем спасибо! Если останутся вопросы - жду их в комментах.
Трамп стал «центром внимания» всех, когда вошел в комнату «1930»Поразительные параллели между тарифами Трампа 2025 года и Законом о тарифах Смута-Хоули 1930 года
Недавняя торговая политика при второй администрации президента Трампа имеет поразительное сходство с противоречивым Законом о тарифах Смута-Хоули 1930 года как по подходу, так и по потенциальным последствиям. Эти параллели предлагают важные исторические уроки о протекционистской торговой политике.
Протекционистские основы и сфера действия
Обе торговые инициативы разделяют фундаментально протекционистские мотивы, направленные на защиту американской промышленности от иностранной конкуренции. Закон Смута-Хоули увеличил импортные пошлины примерно на 20% с первоначальной целью защиты борющихся американских фермеров от европейского сельскохозяйственного импорта. Аналогичным образом, торговая повестка Трампа 2025 года явно направлена на «отвод Соединенных Штатов от интеграции в мировую экономику и направление страны к тому, чтобы стать более самодостаточной».
То, что начиналось как целевая защита в обе эпохи, быстро расширилось по охвату. В то время как Закон Смута-Хоули изначально был сосредоточен на защите сельского хозяйства, лоббисты отрасли вскоре потребовали аналогичной защиты для своих секторов. Тарифы Трампа следовали аналогичной схеме, начиная с определенных секторов, но быстро расширяясь, чтобы затронуть широкий спектр импорта, с прогнозируемыми тарифами, превышающими $1,4 трлн к апрелю 2025 года — почти в четыре раза больше $380 млрд, введенных во время его первой администрации.
Конкретные примеры тарифов
Примечательны подходы параллельной реализации:
Трамп ввел 25%-ный мировой тариф на стальную и алюминиевую продукцию с 12 марта 2025 г.
Трамп повысил пошлины на весь китайский импорт до 20% 4 марта 2025 года.
Трамп ввел 25% пошлины на большинство канадских и мексиканских товаров
Закон Смута-Хоули увеличил общие импортные пошлины примерно на 20%
Закон Смута-Хоули повысил средний налог на импорт иностранных товаров примерно до 40% (после принятия закона Фордни-Маккамбера 1922 года)
Глобальное возмездие и экономические последствия
Возможно, самое поразительное сходство — это международная реакция. Тарифы Смута-Хоули вызвали ответные меры со стороны более чем 25 стран, что резко сократило мировую торговлю и усугубило Великую депрессию. Тарифы Трампа 2025 года уже вызвали ответные пошлины со стороны основных торговых партнеров:
Китай ответил 15%-ными пошлинами на американский уголь и сжиженный природный газ, а также 10%-ными пошлинами на нефть и сельскохозяйственную технику.
Канада ввела 25% пошлины на товары США стоимостью около 30 млрд канадских долларов
Евросоюз объявил о введении пошлин на потребительские товары США на сумму 4,5 млрд евро и на сталь и сельскохозяйственную продукцию США на сумму 18 млрд евро.
Экспертное противодействие
Обе политики столкнулись со значительным противодействием со стороны экономических экспертов. Более 1000 экономистов призвали президента Гувера наложить вето на закон Смута-Хоули.
Тарифы Трампа 2025 года? Реакция еще формируется...
Потенциальное экономическое воздействие
Исторические данные свидетельствуют о необходимости проявлять осторожность. Закон Смута-Хоули «теперь широко обвиняется в усугублении тяжести Великой депрессии в США и во всем мире». «Более смелое вмешательство» Трампа также несет «потенциально сейсмические последствия для рабочих мест, цен, дипломатических отношений и мировой торговой системы».
Эти поразительные параллели между торговой политикой, разделенной почти столетием, показывают, что экономический национализм и ответные торговые циклы остаются постоянными проблемами в международной торговле, и исторические уроки остаются актуальными и сегодня.
Влияние на фондовый рынок
Просто посмотрите на график..
💡 К слову говоря, вернуться к "потерянному" в середине июня 1930 года до-тарифному уровню индекс S&P500 смог только спустя 20 с половиной лет в начале 1950х, уже после окончания Второй мировой войны, а вернуться к "пробитой" на введении тарифов линии тренда - спустя 55 лет, приблизительно в середине 1980-х годов.
💡 В период с конца 1928 года и в следующие 10 лет из Промышленного индекса Доу Джонса выбыли все до единого 30 компонентов, будучи замененными новыми к концу 1930-х годов. Фактически, к началу Второй мировой войны это был уже совсем новый индекс и совсем другой рынок.
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
Уолл-стрит против ГолдЗиллы. Конец эры Иррационального изобилия«Иррациональное изобилие» — это фраза, использованная в 1990-х годах тогдашним председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы Аланом Гринспеном в речи, произнесенной в Американском институте предпринимательства во время пузыря доткомов 1990-х годов. Фраза была интерпретирована как предупреждение о том, что фондовый рынок может быть переоценен.
Происхождение
Комментарий Гринспена был сделан во время телевизионной речи 5 декабря 1996 года (выделено в отрывке)
Очевидно, что устойчиво низкая инфляция подразумевает меньшую неопределенность относительно будущего, а более низкие премии за риск предполагают более высокие цены акций и других доходных активов. Мы можем видеть это в обратной зависимости, демонстрируемой коэффициентами цена/прибыль и уровнем инфляции в прошлом. Но как мы узнаем, когда иррациональное изобилие чрезмерно повысило стоимость активов, которые затем стали подвержены неожиданным и длительным сокращениям, как это было в Японии за последнее десятилетие?
Гринспен написал в своей книге 2008 года, что эта фраза пришла ему в голову в ванной, когда он писал речь .
Ирония фразы и ее последствий заключается в широко распространенной репутации Гринспена как самого искусного практика Fedspeak, часто известного как Greenspeak, в современную телевизионную эпоху. Речь совпала с появлением специализированных финансовых телеканалов по всему миру, которые транслировали его комментарии в прямом эфире, таких как CNBC. Идея Гринспена состояла в том, чтобы скрыть свое истинное мнение в длинных сложных предложениях с непонятными словами, чтобы намеренно заглушить любую сильную реакцию рынка.
Эту фразу также использовал профессор Йельского университета Роберт Дж. Шиллер, который, как сообщается, был источником фразы для Гринспена. Шиллер использовал ее в качестве названия своей книги Irrational Exuberance, впервые опубликованной в 2000 году, где Шиллер утверждает:
Иррациональное изобилие является психологической основой спекулятивного пузыря. Я определяю спекулятивный пузырь как ситуацию, в которой новости о росте цен подстегивают энтузиазм инвесторов, который распространяется посредством психологического заражения от человека к человеку, в процессе усиливая истории, которые могли бы оправдать рост цен, и привлекая все больший класс инвесторов, которые, несмотря на сомнения относительно реальной стоимости инвестиции, тянутся к ней отчасти из-за зависти к успехам других, а отчасти из-за азарта игрока.
Основной технический график, отображающий значение индекса S&P500 в тройских унциях золота (текущее значение 1,82 на момент написания этой статьи), указывает на то, что бурный бычий фондовый рынок рушится.
Акции падают, золото достигает нового максимума, так как рынки реагируют на новые сенсационные пошлины Трампа, вводимые в духе Закона о тарифах 1930 года, Тарифа мерзостей 1828 года и более ранних тарифов, относящихся к эпохе Наполеоновских войн.
Закон о тарифах 1930 года, широко известный как тариф Смута-Хоули или тариф Хоули-Смута, был законом, который реализовал протекционистскую торговую политику в Соединенных Штатах. Спонсируемый сенатором Ридом Смутом и представителем Уиллисом К. Хоули , он был подписан президентом Гербертом Гувером 17 июня 1930 года.
Закон повысил тарифы США на более чем 20 000 импортируемых товаров.
Тариф 1828 года был также очень высоким протекционистским тарифом , который стал законом в Соединенных Штатах 19 мая 1828 года.
Противниками (южанами) он также назывался «тарифом мерзостей» из-за его влияния на экономику Юга. Он установил 38%-ный налог на некоторые импортируемые товары и 45%-ный налог на некоторые импортируемые виды сырья.
Тариф 1828 года был частью серии тарифов, которые начались после войны 1812 года и наполеоновских войн , когда блокада Европы заставила британских производителей предлагать товары в Америке по низким ценам, которые американские производители часто не могли себе позволить.
Первый защитный тариф был принят Конгрессом в 1816 году, а его ставки были увеличены в 1824 году.
Южные штаты, такие как Южная Каролина, утверждали, что тариф был неконституционным, и выступали против новых протекционистских тарифов, поскольку им пришлось бы платить, но северные штаты поддерживали их, потому что они помогали укреплять их индустриальную экономику.
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
SPX500. Ежемесячный краткий обзор индекса. Апрель 2025Ежемесячная рубрика с обзором индекса SPX500.
Март закрылся в точности с планом. Цена ювелирно сходила до нижней границы отмеченного мной диапазона и остановилась. Теперь может произойти откатное движение где-то до 5750 - 5900 и если там активность покупателей не возрастет, то продолжится нисходящее движение теперь уже где-то до 5300, а там уже нужно смотреть на реакцию касания линии потенциала роста (зеленая линия на графике).
Ну и по традиции рассмотрю два сценария:
Положительный сценарий
1) Цена находится выше сильного блока сопротивления 4538 - 4752, который выступает в роли поддержки для роста. Однако, чтобы продолжился уверенный рост, этот блок нужно еще протестировать во время коррекции и получить от него отскок.
Расчетная глубина коррекции может быть до 4615 (это максимум, который я пока что закладываю). Это значение может быть достигнуто в течение всего коррекционного цикла, а не на первой же волне.
2) По волновому анализу сейчас цена находится в 5й волне роста 1М таймфрейма, а значит после ее завершения будет от трех до пяти волн медвежьего цикла, так что разгрузка рынка уже не за горами (закрепление цены ниже отметки 5300 - под линией потенциала роста даст подтверждение завершению цикла роста).
3) Добавил на график еще одну зеленую линию потенциала роста (более глобальную). Пока цена находится над ней переход в медвежий цикл не начнется, а вот локальные коррекции безусловно будут (с касанием этой линии или без).
4) Добавил на график еще одну локальную линию потенциала роста/поддержки - бледно-зеленая точечная. Она позволит более точно определить момент начала будущей коррекции.
Негативный сценарий
1) Перекупленность сохраняется, а это является первым признаком для необходимости разгрузки рынка.
2) Торговые объемы продолжают снижаться, а это тоже признак начала разгрузки рынка.
3) Мартовская свеча закрылась под локальной линией потенциала роста (бледно зеленая точечная линия). Теперь эта линия будет выступать сопротивлением для роста. Пока цена не закрепится выше нее рассматривать лонги опасно.
4) Если цена закрепится ниже 5600, то это откроет путь для еще более глубокой коррекции, т.к. будет пробита линия потенциала роста. При таком сценарии цена дойдет до 5100 - 5200 (март - апрель - май).
5) Закрепление цены ниже 5100 - 5200, открывает путь еще к более глубокой коррекции, т.к. будет пробита еще одна линия потенциала роста. При таком сценарии цена сможет дойти до первого сильного блока поддержки 4538 - 4752.
6) По волновому анализу можно уже сейчас сделать гипотезу, о том, первая волна в цикле понижения уже началась. В таком случае нужно закладывать движение как минимум из трех волн. Первая на понижение (текущая), затем будет волна роста (которая не обновит АТН), и далее третья волна понижения (с заходом в зону 4800 - 5100).
Итог: добавил на график желтые стрелочки с моим видением среднесрочной ситуации по каждому из основных сценариев. В этом месяце рекомендую дальше продолжать следовать долгосрочному плану и наблюдать за местом, где закончится восходящее движение, т.к. это даст понимание продолжится ли бычий глобальный цикл или же сформируется медвежья структура.
Следите за обзорами, чтобы не пропустить разворот индекса и места, где я фиксирую позиции!
Спасибо за Ваши лайки (ракеты) и комментарии. Меня они мотивируют продолжать делать для Вас обзоры. Если Вам они нравятся и полезны, то не забывайте подписываться!
Всем профита!
#SPX500 #инвестирование #фондовыйрынок
Meta** падает на медвежью территорию. Понимание краха акций 2025Meta Platforms** недавно скатилась на медвежью территорию, и ее акции пережили значительный спад в начале 2025 года. По состоянию на 31 марта 2025 года акции Meta торгуются по $576,74, что отражает более чем 20-процентное падение за последний месяц и сводит на нет весь годовой прирост. В этом анализе рассматриваются ключевые факторы, обусловливающие медвежий разворот Meta, и что это означает для инвесторов.
Разочаровывающие финансовые перспективы и инвестиционные расходы
Падение акций Meta происходит, несмотря на ранее высокие результаты: акции компании потеряли 22% с пикового значения 18 февраля 2025 года. Хотя Meta сообщила о высокой прибыли за четвертый квартал 2024 года, ее прогноз на первый квартал 2025 года значительно разочаровал инвесторов. Прогнозируемая прибыль на акцию компании в первом квартале 2025 года составит 5,25 долл. США, что вызывает опасения по поводу устойчивости, несмотря на то, что прибыль на акцию в предыдущем квартале составила 8,02 долл. США, что превзошло прогнозы.
Основной причиной беспокойства инвесторов являются масштабные планы капитальных затрат Meta. Компания прогнозирует, что в 2025 году она потратит 60–65 млрд долл. США только на инфраструктуру ИИ, что вызывает опасения по поводу напряженности в денежном потоке, если рост доходов замедлится. Эти высокие фиксированные расходы, связанные с инвестициями в ИИ, включая центры обработки данных и инженерный талант, создают особую уязвимость во время экономических спадов.
Потери Metaverse продолжают истощать ресурсы
Подразделение Reality Labs компании, отвечающее за инициативы виртуальной и дополненной реальности, продолжает оставаться значительным финансовым тормозом. Это подразделение потеряло 13,7 млрд долл. США только в 2022 году без четкого пути к прибыльности. Несмотря на постоянную приверженность генерального директора Марка Цукерберга видению метавселенной, настроения инвесторов ухудшились из-за этих дорогостоящих экспериментов, поскольку они продолжают потреблять капитал, не принося значимой прибыли.
Давление на более широком рынке и позиционирование в отрасли
Снижение Meta происходит не в изоляции. Это последняя из технологических акций «Великолепной семерки», которая стала отрицательной по итогам года, при этом индекс совокупной доходности Bloomberg Magnificent 7 упал на 16% в 2025 году. Nasdaq Composite столкнулся со значительной коррекцией, снизившись на 7,3% с начала года и более чем на 12% от своего пика.
Это давление на весь рынок обусловлено сохраняющимися проблемами инфляции, политикой процентных ставок Федеральной резервной системы и растущими опасениями рецессии, что создает особенно сложную среду для ориентированных на рост технологических акций, таких как Meta.
Влиятельные рыночные движения и корректировки аналитиков
Известные участники рынка проявили осторожность относительно перспектив Meta. ARK Invest Кэти Вуд продала акции Meta на сумму более 7 миллионов долларов (12 000 акций) 18 марта 2025 года — это первая распродажа Meta почти за год. Эта громкая продажа еще больше усилила медвежьи настроения среди инвесторов.
Аналитики также начали корректировать свои прогнозы. KeyBanc Capital Markets недавно понизила свою целевую цену на Meta с 750 до 710 долларов, сославшись на «большую макроэкономическую неопределенность» и конкурентное давление. Это понижение отражает растущую обеспокоенность относительно способности Meta поддерживать темпы роста в текущих экономических условиях.
Внешние проблемы нарастают
Meta сталкивается с растущими конкурентными угрозами со стороны таких платформ, как TikTok и Snapchat, которые продолжают привлекать внимание пользователей и рекламные доллары. Кроме того, нависают серьезные регуляторные препятствия, а предстоящее судебное разбирательство FTC 14 апреля 2025 года может вынудить Meta продать Instagram** и WhatsApp — перспектива, которая еще больше напугала инвесторов.
В заключение, акции Meta сейчас находятся на критическом этапе, и инвесторы внимательно следят за тем, представляет ли это временную коррекцию или начало более продолжительной медвежьей фазы.
--
С наилучшими пожеланиями,
Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
// Деятельность Meta Platforms Inc**, включая продукты Facebook** и Instagram**, признана экстремистской и запрещена в РФ.
Метка ** означает упоминание организации и ее продуктов, запрещенных в РФ.
SPX Технический анализ и опционная аналитика. Определение целейSPX Технический анализ и опционная аналитика. Определение направления движения цены и целей этого движения. Применяем технический анализ и опционную аналитику.
NIKE. Американские шузы теряют блеск, в ожидании рецессии СШАNIKE Inc. или «Найки» — американская транснациональная компания, специализирующаяся на спортивной одежде и обуви.
Компания занимается дизайном, разработкой, маркетингом и продажей спортивной обуви, одежды, аксессуаров, оборудования и услуг.
Компания была основана Уильямом Джеем Бауэрманом и Филипом Х. Найтом более 40 лет назад, 25 января 1964 года, и ее штаб-квартира находится в Бивертоне, штат Орегон.
По состоянию на 15 июля 2024 года, акции NIKE (NKE) теряют с начала 2024 года более 33 процентов, входя таким образом в Топовую пятерку аутсайдеров среди всех компонентов индекса S&P500.
Возможно, всё было бы и ничего, и всё можно было списать на один неудачный декабрьский квартал 2023 года, когда выручка Компании снизилась на 2 процентных пункта до 12.6 млрд долл США, что оказалось ниже аналитических оценок, если бы не одно обстоятельство - в Топовой пятерке аутсайдеров, помимо NIKE, оказались акции еще одного крупного производителя обуви - lululemon athletica (LULU), теряющие свыше 44 процентов с начала года.
Влияние макроэкономических факторов
👉 Экономический спад несет ущерб большинству розничных торговцев товарами, но обувные компании сталкиваются с наибольшим риском прибыли, поскольку более высокие постоянные затраты приводят к большему снижению прибыли, когда продажи оказываются под давлением.
👉Индекс обувной подотрасли Nasdaq US Benchmark Footwear Index упал более чем на 23 процента с начала 2024 года года, поскольку потребительские расходы, которым угрожает продолжающийся рост цен на жилье, нежелание банков предоставлять кредиты, высокие ставки по кредитам, а также высокие цены на энергию и продукты питания, - ослабевают.
👉 В целом вышеотмеченный Индекс обувной подотрасли продолжает спад 3-ий год в ряд, находясь на отметках, вдвое ниже максимальных величин IV квартала 2021 года.
Инвестиционные дома ухудшают прогнозы...
👉 В I квартале 2024 года Goldman Sachs внес коррективы в свой прогноз по акциям Nike, снизив целевую цену до $120 с прежних $135, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Аналитик компании назвал текущие проблемы в краткосрочной траектории роста Nike основной причиной корректировки, ожидая потенциального отставания по сравнению с аналогами на рынке, отмечая, что ожидания роста Nike в 2025 году стали "более консервативны".
👉 В минувшую пятницу Финансовая группа Jefferies снизила целевую цену с $90,00 до $80,00 как утверждается в отчете.
👉 Несколько других аналитиков рынка акций также высказались по поводу NKE ранее во II квартале 2024 года. В аналитической записке в пятницу, 28 июня, Barclays понизил рейтинг NIKE с рейтинга «выше равновесного» до «равновесного» и снизил целевую цену для компании со 109,00 до 80,00 долларов.
👉 BMO Capital Markets снизила целевую цену NIKE со 118,00 до 100,00 долларов и установила рейтинг акций выше рынка в исследовательском отчете в пятницу, 28 июня.
👉 Morgan Stanley подтвердил рейтинг равного веса и установил целевую цену в $79,00 (по сравнению с $114,00) для акций NIKE в исследовательском отчете в пятницу, 28 июня.
👉 Оппенгеймер подтвердил рейтинг лучше рынка и установил целевую цену на акции NIKE в $120,00 в исследовательском отчете в пятницу, 28 июня.
👉 Наконец, StockNews.com понизил рейтинг NIKE с «покупать» до «держать» в исследовательском отчете в пятницу, 21 июня.
... и это становится самоисполняющимся пророчеством
Возможно, всё было бы и ничего, и все ухудшения прогнозов можно было бы списать на растягивающуюся пружину снижения цены, если бы не одно обстоятельство - не рейтинги снижаются на снижении цены акций, а сами акции продавливаются все ниже, по мере выхода одним за другим удручающих аналитических прогнозов от инвестиционных домов.
16 лет назад. Как это было
15 января 2008 года акции многих обувных компаний, включая Nike Inc. (NKE) и Foot Locker Inc. (FL), упали после того, как крупная инвестиционная компания Goldman Sachs снизила целевые цены на акции, предупредив, что рецессия в США приведет к снижению продаж этих компаний в 2008 году, поскольку потребители будут тратить деньги более осмотрительно. "Рецессия еще больше усилит влияние основного препятствия, связанного с ограниченным числом ключевых тенденций в сфере товаров, необходимых для подогрева потребительского интереса к этому сектору", - говорилось в сообщении Goldman Sachs для своих клиентов.
В начале 2008 года Goldman понизил рейтинг ритейлера спортивной обуви Foot Locker до уровня «продавать» с «нейтрального» и снизил шестимесячную целевую цену акций с $17 до $10, заявив, что ожидает дальнейшего снижения рентабельности продаж в США в 2008 году, несмотря на закрытие магазинов.
Понижение рейтинга стало мощным ударом по компании Foot Locker, акции которой к началу 2008 года уже упали на 60 процентов за предыдущие 12 месяцев, поскольку компания боролась со снижением продаж из-за снижения спроса на спортивную обувь в торговых центрах и отсутствия захватывающих модных тенденций на рынке спортивной обуви.
Как и сейчас, в тот раз Goldman сохранил рекомендацию «покупать» акций Nike Inc, основываясь на общих тезисах об увеличении доли Компании на рынке США, о международной известности Компании, и о спросе в преддверии Олимпийских игр в Пекине, но тем не менее понизил целевую цену акций с 73 долларов до 67 долларов (с 18.25 долл. США до 16,75 долл. США, с учетом двух 2:1 сплитов в акциях Nike в декабре 2012 года и в декабре 2015 года).
Хотя Компания Nike на момент ухудшения прогнозов фактически еще практически не пострадал от спада спроса на спортивную обувь среди розничных торговцев в торговых центрах США и опубликовала в декабре 2007 года хорошие результаты за второй квартал, превзойдя прогнозы высокого спроса на ее обувь в США и роста за рубежом, прогнозы от Goldman Sachs снижения выручки и прибыли на акцию Nike оправдали себя, поскольку от максимальных отметок в I квартале 2008 года акции потеряли спустя 12 месяцев порядка 45 процентов, достигнув минимума в I квартале 2009 года вблизи 40-долларовой отметки (10 долл США с учетом двух сплитов акций).
Снижение акций Foot Locker от максимальных отметок 2008 года к минимальным отметкам 2009 года и вовсе составило на фоне мировой рецессии и банковского кризиса 2007-09 годов порядка 80 процентов.
Повторит ли история в этот раз саму себя..!? Кто знает..
Но во всяком случае, всё движется именно в этом направлении.
Индекс S&P500 переходит в режим «DRILL BABY DRILL»Агрессивное использование тарифов администрацией Трампа — мы в Команде @PandorraResearch Team назвали это «Тарифной Базуой» из-за их широкого одностороннего применения — оказало значительное понижательное давление на индекс S&P 500 по нескольким каналам.
К ним относятся прямое воздействие на корпоративную прибыльность, повышенные риски торговой войны, возросшая экономическая неопределенность и ухудшение настроений на рынке.
Прямое влияние на корпоративные доходы
Тарифы повышают издержки для американских компаний, зависящих от импортных ресурсов, заставляя их либо поглощать сниженную маржу прибыли, либо перекладывать издержки на потребителей. Например, промежуточные товары, такие как сталь и алюминий — ключевые ресурсы для производства — сталкиваются с высокими тарифами, выжимая отрасли от автопроизводителей до строительства. Goldman Sachs оценивает, что каждое повышение тарифов США на 5 процентных пунктов снижает прибыль на акцию (EPS) индекса S&P 500 на 1–2%. Тарифы 2025 года, нацеленные на Канаду, Мексику и Китай, могут снизить прогнозы EPS на 2–3%, напрямую подрывая оценки акций6. Кроме того, ответные тарифы со стороны торговых партнеров (например, пошлины ЕС на бурбон и мотоциклы) усугубляют потери за счет сокращения экспортных рынков.
Эскалация торговли и ответные меры
Угроза ЕС применить свой Антипринудительный инструмент — ответный инструмент, призванный противостоять торговой дискриминации — может спровоцировать цикл ответных мер. Например, Канада и Мексика поставляют более 60% импорта стали и алюминия в США, а тарифы на эти товары нарушают цепочки поставок в Северной Америке. Риски ответных мер особенно высоки для компаний S&P 500 с глобальным присутствием: 28% доходов S&P 500 поступают с международных рынков, а затяжные торговые войны могут снизить продажи за рубежом.
Экономическая неопределенность и волатильность рынка
Макроэкономический Индекс неопределенности экономической политики США (ссылка на сайт ФРС добавлена для обучающих целей) подскочил до 740 пунктов в начале марта 2025 года, приблизившись к уровням, которые в последний раз наблюдались во время пандемии 2020 года. Исторически такие скачки коррелируют с сокращением на 3% форвардного коэффициента цены к прибыли S&P 500, поскольку инвесторы требуют более высоких премий за риск. Непоследовательное введение тарифов Трампом — отсрочка мексиканских тарифов после переговоров, но ускорение других — усугубило нестабильность. Рынки отреагировали резко: S&P 500 упал на 3,1% за одну неделю после объявления тарифов, сведя на нет все достижения после выборов.
Страхи рецессии и отраслевое давление
Тарифы усилили опасения по поводу рецессии в США. Повышая потребительские цены и нарушая цепочки поставок, они рискуют замедлить экономический рост — страх, отраженный в 5%-ном снижении оценок справедливой стоимости S&P 500 при текущей тарифной политике. Такие отрасли, как технологии (зависимые от китайских компонентов) и сельское хозяйство (на которые нацелены ответные тарифы), сталкиваются с острым давлением. Например, китайские тарифы на соевые бобы и свинину непропорционально сильно ударили по сельской экономике, косвенно снижая более широкие рыночные настроения.
Исследования долгосрочных структурных рисков
Исследования долгосрочных структурных рисков показывают, что тарифы не достигают своих заявленных целей. Исследование MIT показало, что тарифы на сталь Трампа 2018 года не возродили занятость в сталелитейной промышленности США, но привели к потере рабочих мест в секторах переработки. Аналогичным образом тарифы 2025 года рискуют ускорить экономическое разъединение, поскольку компании диверсифицируют цепочки поставок, отдаляясь от США, чтобы избежать тарифных рисков.
Этот структурный сдвиг может навсегда снизить конкурентоспособность транснациональных корпораций S&P 500 .
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что тарифная стратегия Трампа дестабилизировала фондовые рынки, подорвав корпоративные прибыли, спровоцировав ответные меры и усилив макроэкономическую неопределенность.
В целом мы в Исследовательской Команде @PandorraResearch по-прежнему с пессимизмом и по-медвежьи прогнозируем дальнейшие перспективы индекса S&P 500 с возможными каскадными последствиями.
Недавнее падение индекса S&P 500 отражает понимание инвесторами того, что тарифы действуют как налог на рост, имеющий каскадные последствия как для американской внутренней промышленности, так и для динамики мировой торговли.
--
С наилучшими «Drill Baby, Drill» пожеланиями,
Команда @PandorraResearch 😎
BLX/SPX [1M] Кто сильнее?📊 Сводный анализ BLX/SPX (Bitcoin vs S&P 500)
📌 Общий тренд: Бычий 🟢
График указывает на преобладание восходящего движения, подтверждённое фигурами теханализа и индикаторами.
И снова здравствуйте! Предлагаю ознакомиться с умозаключениями нашей команды.
📈 Ключевые уровни:
- Поддержка: 🔵 12.7 (0.618 Фибо) – критический уровень для сохранения роста.
- Локальное сопротивление: 🟡 15-16 – тест на пробой.
- Основное сопротивление: 🔴 18.1 – пробой откроет путь к 26.8 (1.618 Фибо).
📊 Индикаторы:
- MACD: Подтверждает растущую динамику, сигнал на продолжение тренда.
- RSI: Вблизи перекупленности, возможны локальные откаты.
- Объёмы: Поддерживают рост, что усиливает вероятность пробоя вверх.
📌 Вероятные сценарии:
1️⃣ Основной (75%) – Рост 🚀
- Пробой 15-16, фиксация выше → цель 18.1 и 26.8.
- Ожидаемый срок: 3-6 месяцев.
2️⃣ Коррекционный (20%) – Откат 🔄
- Возможный тест 12.7, затем продолжение роста.
- Время: 1-2 месяца.
3️⃣ Медвежий (5%) – Падение ❌
- Потеря 12.7 → откат к 9.3-7.3.
📢 Итог:
Текущая ситуация благоприятна для продолжения роста, но пробой 15-16 критичен. Если удержится, BTC может значительно укрепиться против S&P 500 в ближайшие полгода.
NDX vs SPX. Ботанистая Америка приближается к закату ботаниковОсновной график отображает соотношение американского Бигтеха и широкого рынка.
Как и 25 лет назад, новое супер-пупер храброе поколение Американских гиков-ботанов приближается к своему следующему закату ботаников.
Давайте взглянем на соотношение QQQ/ SPY, скорректированное с учетом дивидендов, или в формате общей доходности.
Здесь нет никакой магии.. Но "мы-робот", "мамбо-джамбо", "супер-пупер", AI, VR и прочая разрекламированная чушь - опять повсюду.
Не сводите себя с ума.
Spx - дальше ростОжидаю окончание коррекции на +- текущих значениях (возможно кольнем 5600) и продолжение роста примерно к 6500 откуда уже и начнется полноценное снижение в диапазон 5300-5000
Золото/ Евро. Знаковый пробой ключевого сопротивленияВсего еще меньше месяца прошло с тех пор, как капиталисты с Уолл-стрит восторгались двузначными цифрами доходности индекса SP500, прибавлявшего в середине марта 2024 года свыше 10 процентов с начала года - что было третьей лучшей величиной доходности в S&P500 для этого времени года в XXI столетии - после 2012 и 2019 годов.
Вместе с тем, попытки обратить внимание на крепнущую широкую волну в сырьевом секторе и растущие геополитические риски месяцем ранее, увы, столкнулись с горой непонимания, а если точнее - с прямыми оскорблениями в адрес автора и шантажом.
Тем не менее, как говорится, собаки лают - караван идет. И не всё то золото, что блестит, но лишь потому, что другое сырье сияет так же ярко.
Как впрочем, как сырьевые рынки и фондовые индексы, как например Индекс МосБиржи (IMOEX), в то время как S&P500 и многие другие активы, в т.ч. крипто-активы, растеряли приличную часть своей доходности с начала 2024 года, или во всяком случае близки к этому сценарию.
Торговля сырьевыми товарами в последние месяцы переживает бум, поскольку всё, от промышленных металлов до нефти, от драгоценных металлов до софт-коммодитиз (кофе, какао), - всё становится жарче.
Макроэкономическая, геополитическая неопределенность и в целом волатильность рынка, вызванная этими большими движениями, создает массу возможностей.
Поддержкой ралли является большой потенциал роста среди множества физических материалов, которые привели к росту сырьевого индекса S&P GSCI (SPGSCI) с начала года на 11,45%, что значительно опережает текущий прирост S&P500 на 6.6%.
Эксперты рынка говорят, что рост цен на сырьевые товары приведет к новому всплеску инфляции, снижая шансы даже на одно на снижение процентной ставки Федеральной резервной системы на июньском заседании FOMC, при том что вероятность такого снижения в начале года оценивалась рынком как практически 100-процентная.
Если они снизят ставки, сырьевые товары вырастут, так что они не снизят ставки, потому что цены на сырьевые товары будут еще выше.
Вероятность неизменности ДКП ФРС (сохранение текущей ставки 5.50% или дальнейшее ее повышение).
С точки зрения сырьевых товаров и рынком, это - победа.
В техническом плане, рассматриваемый в публикации актив золото/ евро (XAUEUR) находится в положительной динамике, устойчиво выше своих средних многолетних значений, и прибавляя порядка 19% с начала 2024 года, при том что минуший март ознаменовался знаковым пробоем многолетнего ключевого сопротивления.
Целевой диапазон в рассматриваемом сценарии: 2700-2800 Евро за унцию.
S&P 500 становится «Драконовским» в ожидании Американских горокПоведение индекса S&P 500 в формате «американских горок» обусловлено его чувствительностью к различным экономическим, геополитическим и рыночным факторам, которые влияют на настроения инвесторов и результаты деятельности корпораций.
Экономические факторы: Изменения процентных ставок, инфляции и политики Федеральной резервной системы существенно влияют на индекс. Например, рост процентных ставок может привести к снижению корпоративных доходов и оценок, что приведет к распродажам на рынке. И наоборот, ожидания снижения ставок могут повысить оптимизм и спровоцировать ралли.
Настроения инвесторов и волатильность: S&P 500 тесно связан с индексом волатильности CBOE (VIX), который часто называют «измерителем страха». VIX растет во время рыночных спадов, поскольку инвесторы ищут защиту портфеля, усиливая колебания цен. Эта обратная корреляция подчеркивает, как страх или оптимизм могут вызывать резкие движения индекса.
Глобальные события: Геополитическая напряженность, стихийные бедствия или пандемии могут нарушить работу рынков, создавая неопределенность относительно будущих экономических показателей. Такие события часто приводят к внезапным скачкам или падениям индекса S&P 500, поскольку инвесторы реагируют на предполагаемые риски.
Циклы оценки: Переоценка или пузыри в определенных секторах могут привести к корректировкам. Например, высокие коэффициенты цены к прибыли в сочетании с более медленным экономическим ростом могут привести к длительным периодам стагнации или волатильности.
Все эти факторы в совокупности создают эффект «американских горок», начавшийся в индексе S&P 500.
// Жизнь похожа на американские горки: вы не знаете, что вас ждет в следующий момент, поэтому все, что вы можете сделать, — это показать свой лучший результат.
--
С наилучшими пожеланиями,
Команда @PandorraResearch 😎
SPX500. Ежемесячный краткий обзор индекса. Март 2025Ежемесячная рубрика с обзором индекса SPX500.
Как и ожидал в феврале началось постепенное снижение цены и теперь в марте можем увидеть продолжение данной тенденции, тем более, что новостной фон к этому располагает.
Я буду закладывать минимальное движение вниз в зону 5500 - 5750 как самый вероятный сценарий на этот месяц. Кроме того нужно быть предельно осторожными со спекулятивными сделками, т.к. если цена закрепится ниже 5500 - это может вызвать куда большее падение цены (об этом писал в негативном сценарии).
Подробнее ситуацию распишу ниже (но с последних обзоров там ничего особо не изменилось, т.к. цена остается приблизительно на одном уровне).
Положительный сценарий
1) Цена находится выше сильного блока сопротивления 4538 - 4752, который выступает в роли поддержки для роста. Однако, чтобы продолжился уверенный рост, этот блок нужно еще протестировать во время коррекции и получить от него отскок.
Расчетная глубина коррекции может быть до 4615 (это максимум, который я пока что закладываю). Это значение может быть достигнуто в течение всего коррекционного цикла, а не на первой же волне.
2) По волновому анализу сейчас цена находится в 5й волне роста 1М таймфрейма, а значит после ее завершения будет от трех до пяти волн медвежьего цикла, так что разгрузка рынка уже не за горами.
3) Индикаторы указывают на сохранении увеличенных торговых объемов со стороны покупателей, но в зону перекупленности цена уже вошла.
4) Добавил на график еще одну зеленую линию потенциала роста (более глобальную). Пока цена находится над ней переход в медвежий цикл не начнется, а вот локальные коррекции безусловно будут (с касанием этой линии или без).
5) Добавил на график еще одну локальную линию потенциала роста/поддержки - бледно-зеленая точечная. Она позволит более точно определить момент начала будущей коррекции.
Негативный сценарий
1) Перекупленность сохраняется, а это является первым признаком для необходимости разгрузки рынка.
2) Торговые объемы понемногу начинают снижаться, а это тоже признак начала разгрузки рынка.
3) Место закрытия декабрьской, январской и февральской свечей достаточно опасное, поэтому усиленное давление продавцов приведет к снижению цены в зону 5500 - 5600. А дальше может запуститься каскадное движение.
4) Если цена закрепится ниже 5600, то это откроет путь для еще более глубокой коррекции, т.к. будет пробита линия потенциала роста. При таком сценарии цена дойдет до 5100 - 5200 (март - апрель - май).
5) Закрепление цены ниже 5100 - 5200, открывает путь еще к более глубокой коррекции, т.к. будет пробита еще одна линия потенциала роста. При таком сценарии цена сможет дойти до первого сильного блока поддержки 4538 - 4752.
Итог: картина на данный момент все еще выглядит крайне напряженно и я все также рекомендую рассматривать хеджирующие позиции, а также продолжать постепенно фиксировать прибыль. В марте я буду снова занимать выжидательную позицию.
И еще один момент. Если хотите, чтобы я сделал пост с моим ТОП-5 акций на 2025 год, то если этот обзор соберет 100 лайков (ракет) - я его подготовлю.
Также, если Вы хотите, чтобы я продолжил выпускать еженедельные обзоры по индексу NASDAQ, то напишите об этом в комментарии сюда.
Следите за обзорами, чтобы не пропустить разворот индекса и места, где я фиксирую позиции!
Спасибо за Ваши лайки (ракеты) и комментарии. Меня они мотивируют продолжать делать для Вас обзоры. Если Вам они нравятся и полезны, то не забывайте подписываться!
Всем профита!
#SPX500 #инвестирование #фондовыйрынок
SPX - старшие таймфреймы входят в боковикБуду ожидать окончания волны 5 в диагонали и дальнейшую коррекционную волну в импульсе, ориентировочная коррекция - 20 / 40% с продолжением проста в 5 заключительную.
Добро пожаловать в потерянное 20 тилетие (ориентировочно до 2040 года)
Индекс S&P500 «барахтается», в преддверии Медвежьего урожаяХотя в целом ожидается, что индекс S&P 500 покажет хорошие результаты в 2025 году (прогнозы предполагают рост от 9% до 14,7% в зависимости от источника), есть несколько факторов, которые могут привести к менее благоприятным результатам или даже снижению:
Высокие оценки: S&P 500 в настоящее время торгуется по высоким оценкам, с мультипликатором P/E в 22 раза больше прогнозируемой прибыли, что выше исторических средних значений. Эта повышенная оценка увеличивает риск рыночных спадов в случае негативных экономических потрясений.
Экономическая неопределенность: Экономический ландшафт полон неопределенностей, включая потенциальный рост инфляции и геополитическую напряженность. Эти факторы могут повлиять на доверие инвесторов и привести к волатильности рынка.
Процентные ставки и доходность облигаций: более высокая доходность облигаций может снизить привлекательность акций по сравнению с облигациями, что может привести к снижению цен на акции.
Ожидания роста прибыли: хотя ожидается рост прибыли, существует риск того, что фактический рост может не соответствовать этим ожиданиям, что может негативно повлиять на рынок.
Политические риски: Изменения в торговой политике, такие как тарифы, и сдвиги в фискальной политике также могут повлиять на эффективность рынка.
Исторические закономерности: Достижение трех последовательных лет высокой доходности (выше 20%) — редкость для индекса S&P 500, что позволяет предположить, что в 2025 году таких существенных приростов может не быть.
В целом, несмотря на позитивные прогнозы относительно индекса S&P 500 на 2025 год, эти потенциальные риски могут привести к менее устойчивым показателям или даже к снижению, если они материализуются.
// Хотя лосось составляет большую часть их рациона, прибрежные Бурые медведи также время от времени наслаждаются и свежей камбалой.
С наилучшими пожеланиями,
команда PandorraResearch 😎
