SGEN среднесрочная идеяЦена входа: 140-145$
TP: 170$
SL: 130$
Срок: 2-4 месяца
Кратко:
Seagen – представитель индустрии биотехнологий, находящийся на подъеме. Уже есть 3 очень успешных перпарата, выручка от 2-х будет расти в ближайшие годы. Выход на новые рынки и сотрудничество с Merck положительно скажутся на эмитенте. Компания вкладывает очень большие ресурсы в разработку новых препаратов, что принесет свои плоды в будущем.
Подробнее:
FDA и EMA рассматривают запросы Seagen по следующим направлениям:⠀
⠀
• Получение полноценной лицензии вместо «ускоренной». Заявка подкреплена результатами третьей фазы испытаний EV-301.⠀
⠀
• Разрешение на использование PADCEV для лечения пациентов с раком мочеточника в прогрессирующей фазе или в случае метастаз. Сейчас для этого используются ингибиторы PD-1 и PD-1L, после которых нельзя применять цисплатин. ⠀
⠀
Первый пункт рассматривает FDA, второй – FDA и EMA. Если все запросы будут удовлетворены, Seagen сможет сократить издержки на исследование препарата и освоить новые рынки США и Европы. По прогнозу прирост продаж PADCEV составит +43%, выручка от препарата составит 310-325m$⠀
⠀
Сотрудничество с Merck оценивается в ~4b$. Seagen уже получил 1b$ наличными и еще столько же путем выкупа акций. Совместно компании работают над новым препаратом на основе ADC Ladiratuzumab vedotin. Лекарство будет применяться как вместе с хитом Keytruda от Merck для лечения рака груди, так и отдельно.⠀
⠀
Seagen дала эксклюзивные права своему партнеру на коммерциализацию TUKYSYA в Азии, Латинской Америке, США, Канаде, Европе, на Дальнем востоке и в Африке. Благодаря Merk самый молодой продукт эмитента в 2021 году должен вырасти на 157%. Если TUKYSYA принесет в 2021 году 310m$, препарат будет иметь долю в 24%.⠀
⠀
Seagen работает над девятью новыми препаратами. Два из них уже находятся на 2-й фазе клинических испытаний. Большая часть все еще на 1-й фазе. В 2020 году эмитент потратил 73% выручки или 1.6b$ на исследования и разработку, это один из самых высоких показателей в секторе.⠀
⠀
Компания с 2011 года фиксирует прирост выручки в среднем на 15-30% в год. В 2020 за счет сделки с Merk продажи выросли на 137% и достигли 2.2b$, органический рост – 20%.⠀
SGEN
SGEN - инвестиционная идеяSeagen - это биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией методов лечения рака.
Фундаментально - с финансами у компании порядок. 4 из 5. У компании нет долгов, а выручка растет, при чем очень стремительно. Высокие краткосрочные активы, перекрывающие все обязательства. Есть проблемы с профит маржином и падением Net Income. Одна из причин падения сейчас + оценка Zacks на продажу.
Недавно Seagen подала 2 дополнительные заявки на новый препарат для лечения определенных видов рака.
Технически - на дневной поддержке. Как минимум ожидаю солидный отскок. Но это биотехи, поэтому здесь аккуратно, риск можно уменьшить.
Диапазон покупок - 147-150
Отмена сценария - уход ниже 143
Потенциал - 6-15%.
Оценка аналитиков - $202
Операции на финансовых рынках могут принести как большие потенциальные прибыли, так и сопряжены с потенциальными рисками, связанными, в том числе, с эффектом кредитного плеча и высокой волатильностью инструментов, используемых в торговле на финансовых рынках.
Предоставляемый прогноз является субъективной аналитической оценкой ситуации на финансовом рынке и ни в коем случае не является рекомендациями для открытия сделок, инвестиции и для разработки собственной торговой стратегии.
