Регистрация

RGBI

Индекс гособлигаций RGBI TR: долгожданная коррекцияТехническая картина в Индексе Мосбиржи государственных облигаций "полной стоимости" RGBITR указывает на начало полноценной коррекции, впервые за 6 лет с момента установления в I квартале 2016 г. рынка покупателей. Оптимальной точкой входа в российские ОФЗ выглядит диапазон 480-500 пп по индексу. При этом в зависимости от темпов коррекции доходность облигаций российского Правительства может сформироваться в диапазоне 17-25% годовых.
RUS:RGBITR
от Pandorra
6
Индекс RGBI двигается без особой динамики. Рынок акций отскочил практически на 20% после январских минимумов. На графике ОФЗ нет такой ярой позитивной динамики. Безусловно, позитив был, когда геополитическая повестка вроде бы пошла на спад. Но сейчас явно наблюдается затухающая динамика в движении. Также хочу обратить ваше внимание на движение цен ОФЗ в конце года перед активными продажами. Есть что-то схожее с тем, что мы наблюдаем сейчас.
RUS:RGBI
от a_stupin
ОФЗ оторвались от рубля. Что будет дальше?Мы видим 100% корреляцию индекса российских госбондов RGBI и рубля примерно до декабря 2020 года. Затем рубль перешел в боковик, а в апреле вообще начал укрепляться на фоне роста цен на ресурсы, а российские облигации пошли вниз, вслед за повышением ставки ЦБ. Если предположить, что скоро корреляция должна вернуться к исторической, то есть два путя. 1) Либо рубль будет падать И тут мы имеем достаточно серьезный потенциал падения. Укреплялись долго и психологически инвесторы готовы закупаться просевшей валютой. В пользу такого сценария может сыграть внезапное падение цен на ресурсы, либо возобновление санкционной риторики. Которая, кстати, пока нейтральная, даже, можно сказать, что она отсутствует. Либо обострение ситуации в геополитике, но здесь тоже пока источников сюрпризов не видно. 2) Либо ОФЗ пойдут укрепляться, даже учитывая что ставку ЦБ поднимать продолжит. Длинные ОФЗ дают доходность к погашению выше 8%, это привлекательно для инвесторов. С учетом того, что есть еще потенциал для роста цен по ОФЗ на 3-5% с текущих значений. Относительно консервативная долгосрочная идея с потенциалом доходности выше 10%. Покупатели вполне могут вернуться. Лично я думаю, что рубль в относительно краткосрочной перспективе укрепится до 68, а ОФЗ будут ждать дальнейших заявлений от ЦБ. Если они будут придерживаться относительно мягкой риторики, то ОФЗ могут перейти к росту в следующем году. Пока я не держу позицию по ОФЗ или другим рублевым облигациям
от WealthTech
7
Рубль и падение RGBI Индекс государственных облигаций России продолжает движение вниз на фоне вероятного ещё одного повышения процентной ставки в эту пятницу Банком России. Давайте посмотрим на рубль: 🤔 С учётом того, что инфляция в РФ остаётся на высоком уровне, то Центробанк продолжает свою ястребиную политику. Но Евген до сих пор не понимает смысла в ужесточение, так как инфляция, по данным самого Банка России, в основном в товарах, кроме того, инфляция в товарах растёт во всём мире. Получается так, что вместо того, чтобы воздействовать на предложение более умеренной политикой и увеличить предложение внутри страны, которое поможет, вероятно, снизить рост цен, так они пытаются бороться с импортированной инфляцией путём ужесточения внутри страны. ✋🏻 Нет! Логика тут присутствует, так как импортированная инфляция может сдерживаться или остужаться за счёт укрепляющейся национальной валюты. А ужесточение монетарной политики должно укреплять позиции рубля. Правда, сама инфляция и бюджетное правило будет сдерживать дальнейший рост рубля. Хотя аналитики опрошенные WSJ заикались про нефть по $200 в конце 2022 года и тогда рубль как бы должен продолжать укрепляться, но нефть по $200 – это ещё большая инфляция во всём мире, а значит ещё более импортируемая инфляция внутри страны, в связи с которой пропадает стимул сберегать и это может стать помехой в укрепление рубля. Кроме того, сильное укрепление будет играть против роста российского ВВП в рублёвом выражение и поэтому ниже 68 за доллар в моменте – невозможно. Посудите сами – рубль в октябре 2018 года при нефти в $85 был по 64 за доллар и сейчас при нефти в $85 равен 70.8 за доллар (напоминаю, что нефтегазовые доходы России — это не вся экономика, но большая часть). 👉🏻 Поэтому правило Евгена (не рекомендация, а мнение автора) – продавать рубль ниже 75 и покупать выше продолжает действовать. Правда, в условиях цен на энергоресурсы я смещаю целевую цену к 73.5. В том, что я снизил некий целевой уровень, приятное в том, что у правительства России есть возможность на какое-то время стабилизировать курс национальной валюты в диапазоне 70-72. Укрепление будет отрицательным фактором, так как это всё же волатильность, а не стабильность. ☠️ Если индекс государственных облигаций найдёт поддержку, то владельцы российских акций могут сильно пострадать, поэтому предлагаю следить за RGBI в оба глазика.
Длинная
от Evgeny_Jenkov
2
RGBI. Про "чёрную кошку"...Волновой привет, друзья и коллеги. "Индекс госбумаг RGBI, отраставший на известии об отводе российских войск от украинской границы, тоже почему-то второй день падает." Так писали аналитики перед майскими праздниками. Разумеется, что "очень трудно искать черную кошку в темной комнате, особенно, если там ее нет» . Видимо, две с половиной тысячи лет так ничему не научили. Да и не научат, поскольку "общественное настроение регулируется эндогенно, а не внешними силами" . Между тем, индекс продолжает точно идти по прогнозу. Как и раньше, держу два варианта развития событий. Критические уровни обозначены. Кстати, есть корреляция между индексом и курсом рубля, но на это не стоит обращать внимания. P.S.: дискутабельна только конструктивная критика, подкрепленная альтернативными сценариями. P.P.S.: данная публикация не является торговой рекомендацией, это частное мнение автора и оно может быть ошибочным.
RUS:RGBI
от DexTD
4
USDRUB - интересные наблюденияВсем привет! Кто за нами следит/читает, тот наверняка заметил, что наш взгляд по валютной паре USDRUB в пользу повышения, при чём не только взгляд, но и открыта позиция LONG по данному инструменту со средней 73.55 руб. О причинах и возможных инфо поводов мы писали здесь . Сегодня хотелось бы обратить внимание на интересную ситуацию, которая складывается уже как третий месяц подряд... дело в том, что наблюдается консолидация в диапазоне 73-74 рубля в период с 10 по 20-ое число каждого месяца, а 21-го/22-го начинается восходящий импульс к верхней границе 76-76.5 (график слева). Хочу напомнить, что именно 22 февраля - Евросоюз будет обсуждать новые санкции против России, а 23 февраля торги на Московской бирже проводиться не будут... А вы заметили, что на фоне роста нефти, рубль особо не укрепился? Это говорит о силе доллара против рубля, следовательно в случае смены тенденции по нефти, бакс будет сильнее реагировать в пользу повышения по отношению к российской валюте! Также хотел напомнить про рассхождения между USDRUB и индексом государственных облигаций РФ (график справа), как правило, на фоне снижения стоимости ОФЗ USDRUB растёт и наоборот, а с ноября пршлого года они движутся в одном направлении... В свою очередь ОФЗ падают в цене из-за общей тенденции государственных облигаций в мире (в первую очередь США) на снижение стоимости (рост доходностей), что обусловлено ожиданиями роста инфляции в мире. Среднесрочно, дальнейшее направление определится по факту выхода из диапазона 72.5/73 - 76/76.5. Но максимум на что способен рубль, так это в моменте укрепится до 68-70 рублей ( и то, только в случае снижения DXY ниже 88, движения нефти выше 70$ и возобновления роста в цене ОФЗ - что на мой взгляд менее вероятно ), а вот верхний потолок не ограничен, при глобальном Risk-OFF 81 руб это минимальная цель, а скорее даже обновление ATH Еще один вопрос на засыпку)) Как вы думаете, будет ли инфляции в РФ ниже чем в США?)) Ответ очевиден - нет Чья валюта на интервале обесценивается сильнее по отношению к другой? Ответ - та, у которой темпы инфляции выше Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Длинная
от Trade_lab
42
100 рублей за доллар. 2020 может удивить.На фоне геополитических рисков и внутренней дестабилизации политической ситуации в РФ, а так же коррекции нефти - есть предположение о том, что рубль может ̶к̶р̶а̶с̶и̶в̶о̶ трагично отправиться к отметке в районе 100 за доллар. Минфин приступил с 15 января по 04 февраля к закупке валюты и, соответственно, продаже рубля. На графике RGBI (государственные бонды РФ, они же ОФЗ) ситуация весьма сходна с мартом 2018, а спрос же на них в январе 2021 на минимальном уровне, практически идентичном незабываемому марту 2020. Это может дать нам прямую корреляцию и на графике рубля. Технические предпосылки так же имеются - недельный треугольник, проехавшаяся по бычьим МА цена, а так же два бычьих поглощения на недельном графике (недели с 14 дек и 18 января). Непременно могут быть коррекции. Где именно - гадать дело неблагодарное, но уровни отмечены на графике, за ними следим. Смелая цель - в районе 94. Отрацительное развитие начинается при снижении ниже 73.2, тогда рубль может начать укрепление. Отмена так же возможна в случае резкой оттепели в политических настроениях внутри страны и извне.
Длинная
от thisismad
9
Российские ОФЗ - here we go again.На фоне геополитических рисков и политической ситуации внутри страны, осложнённой проведением массовых несанкционированных митингов в ряде городов, а так же нависшей угрозой санкционного давления извне, спрос на Российские ОФЗ в январе упал до крайне низкого уровня, немногим превышающего мартовский. Данный факт коррелирует с медвежьими настроениями просматривающимися на Российском рынке и коррекцией нефти. Эта история, при продолжении её развития, едва ли сможет оставить рубль в стороне. Технически похоже на зарисовки 2018 года. Уровни на графике.
RUS:RGBIКороткая
от thisismad
4
RGBI. "Шестёра не выдержит, дернет первой..."Волновой привет! Геополитические риски, текущая динамика нефти и покупка валюты в рамках бюджетного правила - вот что сегодня интересует рубль. Эти факторы действуют негативно на инвесторов, как следствие, мы видим снижение RGBI. На самом деле, индекс уже давно начал своё погружение. Мы знали это и были готовы. Смотрите сентябрьское обновление. Но надежды, что текущий даунтренд - это всё же в рамках восходящей конечной диагонали, пока остаются. Но они тают, как снег во время оттепели... P.S.: дискутабельна только конструктивная критика, подкрепленная альтернативными сценариями.
RUS:RGBI
от DexTD
3
Судьба рубля на фоне сброса ОФЗКак вы знаете из моих идей тут, что у Правительства РФ есть проблемы с инфляцией, так как из-за роста инфляции, привлекательность наших ОФЗ начала падать, что привело к оттоку из ОФЗ и росту доходности ОФЗ. На данный момент индекс Государственных облигаций находится на самом низком уровне с апреля 2020, ну помните, когда нефть по $20, а рубль по 80. И получается в итоге то, что индекс на минимумах, а рубль 73.5, так почему же не 80? И что ждать? Дело в том, что волатильность на рынках снизилась, нефть не обращает внимания на новые локдауны в мире и находится на уровне $55. Интерес к рисковым активам рос. Что естественно даёт поддержку рублю. Кроме того, в мире Центробанки развитых стран активно поддерживают свои экономики + фискальные стимулы так же опускают курс мировых валют. Например, будущая глава Минфина Йеллен, сегодня высказалась, что экономику США нужно залить деньгами, что США нуждаются в беспрецедентной по силе помощи. И на высоких ценах на нефть с падением Индекса Российских Гос облигаций, печатаньем долларов и других валют, супермягкой монетарной политикой ФРС, ЕЦБ и других стран с развитой экономикой, Я БЫ СКАЗАЛ: это не рубль вырос, а всё остальное упало (особенно доллар). Из-за растущей инфляции Гос облигации становятся менее привлекательными, так как инвесторы ждут действий от ЦБ РФ по борьбе с инфляцией и скорее всего рост инфляции на падение индекса Гос облигаций приведёт к тому, что ЦБ будет вынужден ужесточить свою монетарную политику. Ужесточение монетарной политики, может привести к росту доходности Гос облигаций и как следствие вернёт им былую популярность, а популярность Гос облигациям нужна, так как иначе Минфину будет сложнее выходить на долговой рынок. Хотя, как вариант просто сидеть и ждать, когда доходность станет приемлемой для инвесторов, но – это опять же будет замедлять долговой рынок. ☝🏻На данный момент, нет данных о том, что Минфин испытывает трудности в продажах ОФЗ, но и не продавался какой-то большой объём, чтобы оценить спрос. Цены на нефть в ближайшее время могут оказаться под сильным давлением, так как к локдаунам ЕС, могут добавится локдауны в Китае, так как приближается лунный новый год и в Китае хотят запретить поездки, что значительно снизит потребление топлива. Более того, Байден который вот-вот станет президентом США может объявить о более жёстких ограничительных мерах, так как он уже предупреждал, что в феврале количество смертей в США вырастит ещё примерно на 100 тысяч, США остаются в тёмной зиме по COVID, а Великобританский штамм самая опасная угроза для США, ну и так далее, что тоже снизит спрос на топливо. Кроме того, над рублём с возвращением Навального возросла санкционная тематика, а Газпром сообщил о рисках не достроить Северный Поток – 2. Вот и получается, что рубль постепенно теряет поддержку во всём, но более того, падение рубля может ускорится в связи с тем, что Сенат США вряд ли примет полностью весь пакет стимулов Байдена и пакет стимулов точно до финала не дойдёт в первоначальном размере в 1.9 триллиона, что вызовет рост Доллара. Ах, да! Забыл добавить, что доллар ещё будет расти на росте инфляционных ожиданий, но правда, если цены на нефть пойдут на коррекцию, то рост инфляции в США и в России может быть более сдержанным. 🤔На графике USDRUB вы видите, что мы находимся у нижней границы восходящей линии тренда (или треугольника) и всё это происходит в момент растущей инфляции и при индексе Гос облигаций на минимуме, с риском потери поддержки от цен на нефть, с риском новых санкций, с Северным Потоком и получается у ЦБ нет выхода и придётся повышаться ставку, вероятно уже в феврале. Консолидация рубля на нижней границе выглядит логичной, так как инвесторы ждут действий либо от ЦБ РФ, которые могут, наоборот, укрепить рубль, либо рубль упадёт от нижней границы треугольника к верхней к 80 на внешних факторах и там уже ЦБ РФ начнёт действовать. Я больше склоняюсь к сценарию, что рубль, прежде чем ЦБ РФ начнёт действовать уйдёт к верхней границе треугольника к 80
от Evgeny_Jenkov
9
RGBI. Обновление. 26.09.20.Давно не обновлял RGBI. Посему предлагаю 2 варианта развития событий: - Завершили волну (b) of диагонали и теперь уходим вверх, в волну (с). Рубль при этом укрепляется. - Сформировали заходную начальную диагональ в глобальном нисходящем тренде, затем тоже вверх, но в рамках незначительной коррекции. Укрепление рубля незначительное. Смотрим, что дадут. P.S.: дискутабельна только конструктивная критика, подкрепленная альтернативными сценариями.
RUS:RGBI
от DexTD
8
RGBI. Волновой анализ локальной ситуации. 22.04.20.Всем волновой привет! Коррекция по RGBI оказалась глубже, чем прогнозировалось. Индекс нарушил локальный критический уровень (149), однако глобальный (153) устоял. Поэтому прогноз прежний - это снижение, если не падение индекса. В настоящий момент, полагаю, что корррекционный зигзаг в волне (2) укомплектован. В этой связи следует ожидать развития волны (3) of |1| и возобновления нисходящего тренда с первой целью в области 130 - 125. В этой связи актуальна продажа. Интересен тот факт, что рубль тоже возобновил свое снижение, тем самым подтвердив корреляцию с индексом российских гособлигаций. На этом сегодня по RGBI всё. Профитных трейдов. P.S.: данная публикация не является торговой рекомендацией, это частное мнение автора и оно может быть ошибочным.
RUS:RGBIКороткая
от DexTD
5
RGBI. Волновой анализ локальной ситуации. 12.04.20.Всем волновой привет! Продолжаю публиковать волновую аналитику по разным рынкам и активам. Сегодня в общих чертах обсудим индекс российских гособлигаций. И так, RGBI - это, пожалуй, единственный актив, обладающий на графике значимой (в отличии от нефти) обратной корреляцией с российским рублём. Иначе говоря, куда облигации, туда и рубль. Если оценивать глобально (недельный ТФ), то по RGBI окончательно сформирована диагональ и выход из нее. Теперь нам следует ожидать длительное падение индекса (первая цель - район 100), а следовательно и российского рубля. Фабула "у рубля нету дна" актуальна сейчас как никогда ранее. Но это общая картина... А локально формируется затяжная и глубокая волна (4) of |i| предположительно в виде зигзага. В настоящее время укомплектовано импульсное подразделение в данном зигзаге. И впереди - коррекция, а следовательно, продолжение ослабления рубля. Главное в данном каунте - не нарушить критический уровень. На этом сегодня по RGBI всё. Профитных трейдов.
RUS:RGBI
от DexTD
2
RGBI: Индекс гособлигаций крупнейших российских эмитентов🌻Привет, друзья! RGBI — первый отечественный индекс гособлигаций, созданный почти целиком по западному образцу. Это эталон измерения показателей отечественного суверенного долга . В индексе участвуют только самые ликвидные ОФЗ (российские государственные облигации или облигации федерального займа) с дюрацией более 1 года. Индекс отображает ситуацию вокруг гособлигаций России и дает потенциальным инвесторам полное понимание того, как работает рынок в текущий момент . Официальная дата начала расчетов — 31.12. 2002 года. Индексу дали условное значение 100, после чего он начал изменяться в зависимости от количества облигаций, торгуемых на рынке России, а также размеров обязательств по ним. RGBI номинирован в рубле. ⚡️ Что влияет на цену Учитывая, что цена RGBI почти полностью складывается из активов компаний, работающих в сфере топлива, энергетики и добычи сырья и занимающихся их экспортом, на котировки больше всего влияют такие факторы: ➡️ Политическая ситуация в топовых экономиках (Китай, США, Германия). ➡️ Темпы технологических разработок. ➡️ Общественное давление (психология западного инвестора сильно меняется в зависимости от слухов и скандалов, озвучиваемых в адрес России). В остальном движение цены RGBI подчиняется общим законам и зависит от сезонности (активность инвесторов снижается летом и увеличивается осенью), процентных ставок и общих макроэкономических показателей. 🎢На графике я показал обратную корреляцию цены в рубле на гособлигации и стоимости доллара. Красный - USDRUB Белый - RGBI Чем выше цена гособлигаций, тем рубль крепче, и наоборот. И я полагаю, что индекс гособлигаций в некоторой степени опережает движение цены по USDRUB. Можно использовать для планирования сделок. 🐻Сейчас индекс совершил импульсное падение и коррекцию к нему, оформив заходные для шорта. Всем хорошего настроения и профитных сделок! Может у тебя есть мысли относительно ближайшего будущего рубля и российского долга? Благодарю за помощь с разметкой аналитика - ru.tradingview.com Подписывайтесь!
RUS:RGBI
от AlekseyWave
3
Расхождение облигаций России и США. RGBI vs USTИндекс RGBI отражающий динамику российских государственных облигаций вновь снизится вслед за казначейскими облигациями США или казначейские облигации вновь вырастут из-за обострения торговых войн или импичмента Трампа. Расхождение динамики существенное и временное. Подробно об этом MOEX:RGBI
RUS:RGBI
от ANDRBZH
Рубль и облигацииТут что-то в ленте стали появляться новости, что рублю ничто не угрожает, риски санкций снизились, а нефть стоит дорого. Похоже, пора затариваться валютой :) Первая цель в районе 90 рублей за доллар. На графике RGBITR рисуем пятую волну в виде импульса, осталось два подразделения. Есть очень альтернативный сценарий с заходом USDRUB в область 58.5, однако ждать этой отметки не вижу смысла.
Длинная
от CrackedSmile