Бычья конвергенция на BTC и обзор альт-коинов. Друзья всем доброго времени суток. И профитной недели.
Исходя из ситуации на рынке приоритет движения у нас остается SHORT. Но возможны локальные Лонги при условие что биткоин стоит в боковике либо показывает небольшой лонг.
В этом видео рассмотрели возможные движения по
#BTC
#ETH
#MATIC
#ATOM
#GMT
#ADA
#NEAR
Не забывайте делать свой технический анализ перед покупкой.
Идеи нашего сообщества
Вечерний обзор рынка 29.08.2022Сегодня обсудил локальную и среднесрочную перспективу криптовалютного рынка. Также не обошел стороной, SPX, DXY, GOLD, SILVER.
Основное внимание уделено магнитным уровням где собрана ликвидность. При их тесте очень важно наблюдать за всём что связано с маржинальным обеспечением. Почему? Когда это может произойти? Что после сбора ликвидности? Сколько ещё будет расти доллар США? В видеоролике даю подробные ответы на эти вопросы.
Приятного просмотра
Биткоин через призму СНП 500. Корреляции нет, говорите?Корреляция между БТЦ и СНП вниз работает прекрасно, что подтверждают все мои предыдущие прогнозы. А значит дальнейшее движение битка у нас всё также зависит от движения СНП. Точнее от простого ответа на вопрос - ждать ли нам дальнейшего снижения по СНП 500? И ситуация тут выглядит очень и очень не однозначно. В данном прогнозе я рассматриваю 2 варианта по Битку и СНП параллельно. В одном у нас коррекция уже закончилась, а в другом - мы имеем впереди последнюю - 5 волну коррекции (вниз) по СНП до трендовой и соответственно - мощную коррекцию по битку вплоть до 14-12 тысяч (что всё ещё будет 2 волной роста и не сломает фигуру).
Всё покажут грядущие пару недель (эта и следующая).
Как процентные ставки могут сделать трейдинг более эффективным-2Всем привет! 👋
Мы продолжаем рассказывать о том, почему важно разбираться в процентных ставках и следить за ними.
Для начала советуем прочитать наш предыдущий пост, если вы вдруг его пропустили. Там вы узнаете, как найти процентные ставки по облигациям на TradingView и почему они могут расти или падать. Ну, а сегодня мы расскажем, почему трейдерам важно следить за процентными ставками, и как использовать информацию о них в своих интересах.
Процентные ставки можно рассматривать в трёх аспектах:
1. Абсолютный.
2. Относительный.
3. Временной.
Другими словами:
1. Как понять, насколько соотношение риска и доходности у облигации привлекательно для инвесторов?
2. Как соотносятся облигации из разных стран?
3. Как доходность облигации меняется со временем, и что такое кривая доходности?
Каждый из этих аспектов стоит подробно разобрать. И в этот раз мы посмотрим на процентные ставки с абсолютной точки зрения. То есть ответим на первый вопрос . 🏦
Когда дело доходит до анализа облигаций как инструмента для инвестирования, люди обычно просто смотрят, насколько их доходность выше или ниже, чем у других финансовых инструментов — акций, сырьевых товаров или криптовалют.
И в этот момент важно помнить о трёх основных рисках:
1. Повышении ключевой ставки Центробанком.
2. Инфляции.
3. Финансовой надёжности эмитента, выпустившего облигацию.
Иначе говоря:
1. Может ли ключевая ставка измениться так, что доходность по облигациям станет менее привлекательной?
2. Так как облигации — это, по сути, займ с таймером, не будет ли растущая инфляция съедать весь доход от облигаций?
3. Сможет ли эмитент вернуть деньги в срок погашения облигации?
Иногда последний вопрос можно игнорировать: инвестиции в гособлигации стран с сильной экономикой, например, США, можно считать почти безрисковыми. Однако в любом случае стоит понимать, насколько привлекательна доходность облигации по отношению к сроку её погашения, и как на неё может повлиять инфляция.
"Кроме того, необходимо сравнивать соотношение риска и доходности облигаций с тем же показателем у других видов активов. Допустим, доходность акций индекса S&P 500 — 2%. Это легко сравнить с доходностью облигаций. Но как оценить риски?
Для этого можно взглянуть на ситуацию на фондовом рынке. Если доходность на рынке акций выше, чем на рынке облигаций, значит, институциональный спрос на акции выше, люди настроены позитивно и готовы рисковать. Если ситуация обратная, это означает, что люди предпочитают безрисковые инструменты, которые приносят стабильный фиксированный доход, а не доли компаний в условиях ухудшающихся экономических перспектив."
Только что мы описали самый простой способ проанализировать процентные ставки. Главное — понять, как они соотносятся с рисками в экономике и доходностью других видов активов, а затем ответить на вопрос: есть ли смысл сейчас инвестировать в облигации с точки зрения соотношения рисков и доходности.
И ещё одно важное дополнение: если процентные ставки облигаций растут, то сумма дохода, необходимая для компенсации рисков, также должна становиться выше, иначе другие активы, например, акции, начинают выглядеть неконкурентными. Ну, и более высокие процентные ставки уменьшают ценность будущих денежных потоков, ведь можно зарабатывать больше, ничем не рискуя.
В качестве примера вы можете вспомнить ситуацию в конце 2021 года, когда люди начали продавать облигации и процентные ставки росли. Из-за этого стали падать акции: их цена формировалась с прицелом на будущее — а из-за сложившейся ситуации стоимость этих денежных потоков в реальном выражении упала.
То есть, если следить за изменением процентных ставок, можно предугадать, как будут вести себя мировые рынки. 😀
На этом всё! В следующий раз мы рассмотрим, как кредитные и валютные риски влияют на относительную цену облигаций, а также — почему одни гособлигации могут быть привлекательнее других. Про кривую доходности мы тоже не забудем — о ней расскажем в нашем последнем посте о процентных ставках.
Желаем удачи!
-Команда TradingView
И ещё раз напоминаем про наш прошлый пост. Ну, вдруг вы всё-таки прошли мимо:
ФРС предупреждает о приближающейся боли.Федеральная резервная система США намерена бороться с растущей инфляцией с помощью жесткой денежно-кредитной политики даже в условиях замедления роста экономики США, заявил сегодня председатель ФРС Джером Пауэлл, предупредив, что неспособность действовать достаточно решительно будет гораздо более болезненной, чем сохранение осторожности.
В 10-минутном выступлении на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу Пауэлл сказал, что возвращение экономики к стабилизации инфляции займет "некоторое время" и потребует "определенной боли для домохозяйств и бизнеса", которую он назвал "прискорбными издержками снижения инфляции".
Однако он ясно дал понять, что если ФРС не удастся вернуть экономику к стабильному ценообразованию (читай инфляции), это будет еще хуже.
Пауэлл сослался на предыдущие попытки ФРС снизить инфляцию и сказал, что история научила центральный банк тому, что если не действовать быстро в отношении роста цен, то в долгосрочной перспективе это будет означать лишь больший удар по рынку труда. По словам Пауэлла, слишком быстрое изменение курса также приведет к обратным последствиям, что косвенно подрывает ожидания инвесторов относительно того, что центральный банк скоро начнет делать паузы или менять курс после серии резких повышений процентных ставок.
"Исторический опыт предостерегает от преждевременного ослабления курса", - сказал Пауэлл.
Глава центрального банка признал, что экономика США в последнее время замедлилась по сравнению с исторически высокими темпами роста в 2021 году. Но последние экономические данные - включая новости о том, что индекс потребительских цен в июле не изменился, - далеко не достаточны, чтобы убедить ФРС в том, что инфляция в достаточной степени снижается, сказал он.
Что касается ближайших перспектив, Пауэлл не стал уточнять, насколько высоко центральный банк поднимет ставки на своем следующем заседании в конце следующего месяца, сказав лишь, что "еще одно необычно большое повышение может быть уместным".❗️
"В какой-то момент, - добавил он, - по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы повышения ставок".
Пауэлл подчеркнул необходимость сдерживания инфляционных ожиданий, поскольку они влияют на поведение потребителей и, в свою очередь, могут еще больше подстегнуть ценовое давление. Он процитировал бывшего председателя ФРС Пола Волкера, сказавшего, что частью работы центрального банка по возвращению экономики к ценовой стабильности "должно быть ослабление инфляционных ожиданий".
Пауэлл признал, что Волкер в конечном итоге добился успеха в своей борьбе с заоблачно высокими ценами благодаря тому, что он назвал "длительным периодом очень жесткой денежно-кредитной политики".
"Мы предпринимаем решительные и быстрые шаги для снижения роста спроса, чтобы он лучше согласовывался с предложением, и для поддержания инфляционных ожиданий", - сказал Пауэлл. "Мы будем продолжать в том же духе, пока не будем уверены, что работа выполнена".
Рынки упали...
Сегодняшний посыл ФРС заключается в том, что ФРС считает, что эти условия по борьбе с инфляцией вряд ли будут выполнены так скоро, как ожидают рынки.
Биткоин упал ниже важнейшего уровня. Криптовалюта будет падатьВсем привет, с вами @TraderSTI
Отметил и озвучил все необходимое по монете #BTC, а также, указал безопасный short на bitcoin . Безопасный по моему риск менеджменту, мы определили важнейший уровень сопративления именно от него стоит открывать short.
Вся открытых позиций обновления будут поступать постепенно, мы проговорили все сделки и будем наблюдать за развитием событий.
Приятного просмотра.
ДИСКЛЕЙМЕР:
Мнение автора может не совпадать с вашим! Помните об этом и учтите в своих торговых сделках.
Если вам нравятся мои обзоры и помогают понимать и оценивать текущую ситуацию по рынку - подписывайтесь на канал, ставьте лайки и следите за обновлениями идей.
Инвестиционная идея - NvidiaНакануне Nvidia, один из крупнейших чипмейкеров, отчиталась за 2-й квартал 2023 финансового года. Рассмотрим, что представила компания, а также какими перспективами она обладает.
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +23%
Основные моменты в отчетности:
• Выручка выросла на 3% в годовом выражении до $6.7 млрд, что ниже прогнозов аналитиков - $6.83 млрд. В квартальном выражении выручка снизилась на 19.1%, впервые за восемь последних кварталов.
• Чистая прибыль Nvidia рухнула на 72% г/г и составила $656 млн. Валовая рентабельность снизилась на 21.3 п.п. в годовом выражении и на 22 п.п. - в квартальном, и составила 43.5%.
• Это произошло, главным образом, на фоне снижения потребительского спроса в сегменте гейминга, где компания продает графические карты и поставляет оборудование для компьютеров. Выручка сегмента упала на 33% в годовом и на 44% в квартальном выражении, до $2.04 млрд, а доля в общей выручке сократилась до 30%.
• Выручка направления дата-центров достигла $3.806 млрд (+1.5% в квартальном выражении и +61% в годовом), превысив показатели традиционно превалирующего игрового бизнеса.
• В автомобильном сегменте выручка компании составила рекордные $220 млн, что на 59% превышает показатели предыдущего квартала и на 45% – аналогичного периода годом ранее.
• В текущем квартале компания ожидает получить выручку на уровне $5.9 млрд, что ниже консенсуса - $6.9 млрд. Прогнозируемый объем выручки предполагает снижение на 17% г/г.
• NVIDIA заявила, что продажи центров обработки данных и автомобильного сегмента в текущем квартале должны быть выше, чем в прошедшем. Ожидается, что продажи игрового направления продолжат падать.
Перспективы:
• Спрос на продукцию в игровом сегменте, вероятно, будет снижаться и в третьем квартале на фоне продолжающейся корректировки цен и реализации избыточных запасов. Тем не менее существуют предпосылки для ускорения спроса в конце года. Четвертый квартал является сезонно сильным периодом для Nvidia. Помимо этого, в продажу поступят видеокарты новой серии RTX 40.
• Ожидается, что Nvidia во втором полугодии продолжит демонстрировать впечатляющие результаты в сегменте дата-центров благодаря высокому спросу на процессоры A100 и наращиванию цикла выпуска новых продуктов.
• Производство новейших серверных ускорителей H100 на перспективной архитектуре Hopper работает в полную мощность. По словам главы Nvidia Дженсена Хуанга, облачные провайдеры жаждут заполучить их в свое распоряжение. Новые решения Nvidia в больших объемах начнет поставлять ориентировочно также в четвертом квартале.
• Неплохие результаты второго квартала показывают, что расходы компаний на решения в сегменте ЦОД сохраняются даже во время спада и макроэкономической неопределенности.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $471 млрд
• fwd P/E = 33х
• fwd P/E сектора = 21x
• fwd PEG = 2.2x
💎 Вывод: Nvidia представила разочаровывающие результаты за второй квартал на фоне падения потребительского спроса. При этом, учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, нет уверенности в том, что потребительские расходы вырастут в среднесрочной перспективе. Тем не менее сохраняем положительный взгляд на Nvidia на более длинном горизонте, ожидая, что рост выручки от реализации новых решений для дата-центров сможет компенсировать выпадающие продажи в игровом сегменте. На коррекции после выпуска отчетности можно рассмотреть компанию на долгосрок.
Глобально и локально аналитика LTC с познавательным напутствиемВ этом видео я рассмотрел монету LTC | Litecoin по историческим уровням на дневном графике и подвел итоги локально на младших тф.
Отметил важные уровни и цели и провел небольшую разъяснительную работу для начинающих в рамках саморазвития.
очень надеюсь, что контент некоторым из вас пойдет на пользу.
Приятного просмотра.
ДИСКЛЕЙМЕР:
Мнение автора может не совпадать с вашим! Помните об этом и учтите в своих торговых сделках.
И, помните! У вас должна быть своя голова на плечах! Никому не верьте - даже мне! Я не являюсь каналом с сигналами и не даю рекомендаций по точкам входа/выхода. В своих обзорах я предоставляю аналитику - те данные, которые помогают моделировать потенциальные варианты/сценарии движения цены!
Если вам нравятся мои обзоры и помогают понимать и оценивать текущую ситуацию по рынку - подписывайтесь на канал, ставьте лайки и следите за обновлениями идей, которые не являются торговыми рекомендациями.
Благодаря вашим лайкам я понимаю сколько людей оценило мой обзор положительно. Спасибо вам огромное и благодарю отзывчивых комментаторов за понимание. Я трачу свое личное время на отслеживание рыночной ситуации и делюсь с вами открыто своим мнением. Прошу учесть этот момент и относится с пониманием.
Да прибудет с вами профит!
#CPI Инфляция в США. Долгосрочный прогноз.Здравствуйте коллеги!
В связи с тем, что на моем tradingview аккаунте два мини-юбилея: первых (и надеюсь не последних) 100 идей, и 1000 подписчиков. Пришла в голову мысль опубликовать нечто особенное и необычное. Так как тема инфляции США обрела кокай-то космической популярности, где все трейдеры, аналитики, брохеры, инфо-цыгане и прочие фуфловтюхеры, хором обсуждают и интерпретируют, что там такого важного на последнем заседании сказал глава ФРС Джером Пауэлл, и как это отразится на рынках. То сегодня опубликую 100 летний график инфляции CPI, с прогнозом на ближайшее десятилетие. Да-да, это не опечатка, вот так дерзко, делюсь прогнозом до 2030 года. За основу взят CPI (Индекс потребительских цен) , который на сегодняшний день является наиболее широко используемым показателем инфляции, за ним внимательно следят политики, аналитики, финансовые эксперты, предприниматели, трейдеры, спекулянты и потребители.
⬜️ Итак, сразу с места в карьер, но сначала немного вводного текста.
Анализируя месячный график инфляции США, можно сделать некий прогноз, на ближайшее десятилетие. По последним данным, инфляция CPI резко выросла с марта 2020 года, от 0 до 9 процентов. Что для «сияющего града на холме» есть очень много, в таких условиях роль доллара как резервной валюты в теперешней ситуации естественным образом будет ослабевать. Так как если у тебя в «метрополии» годовая инфляция около 9%, то какая тогда будет инфляция в ближайших колониях? А про периферийные «банановые республики», я вообще молчу…
Если кто не в курсе, есть давно придуманные рабочие механизмы сбрасывания монетарной инфляции из метрополии на периферию/полупереферию, через торги в «резервной валюте» (в данном случае в долларах США). Тем самым, размазывая ничем не обеспеченную денежную массу по всему миру, часть из которой, оседает в «колониях» и уже никогда не вернется обратно в США. Но, об этом как-нибудь в другой раз.
Также, не будем говорить и про то, как сегодня считают инфляцию в США, тут вообще каждый хохочет как хочет. Так как есть широко используемый CPI (индекс потребительских цен), а еще есть:
• Core CPI (индекс потребительских цен очищенный от расходов на продукты питания и топливо);
• PCE (расходы на личное потребление);
• PPI (индекс цен производителей), в прошлом WPI (Индекс оптовых цен);
• CPI-U, и CPI-W, и т.п.
Да еще альтернативные индексы, например, с формулой подсчета инфляции до 1980 года. Где, по старым методам подсчета и ведения статистики, инфляция в США была бы уже на отметке 17%, а не 8-9%, и где максимум 1980 года уже был бы обновлен. Ну как говорится: «Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика».
⬜️ Ну ладно, особо заморачиваться не будем, ориентируемся на общепринятые данные CPI. Так как тут важно понять куда направлен тренд, нежели удивляться от каких-то конкретных циферок, которые нам рисуют. Итак, к графику USIRYY добавлен индикатор RSI, где выявлена следующая простая закономерность: С 1980 года сорок лет как удавалось удерживать СРІ в районе «таргета» 2%. Инфляция выше пяти процентов уже большая проблема для экономики (так как в идеале нужно подымать ключевую ставку, как минимум на те же 5%). И если инфляция выше 5%, а RSI зашел выше 80 (в «зону перегретости»), тогда можно предполагать, что пики инфляции уже близко, и стоит ожидать ее снижения в ближайшей перспективе. Как видно по истории, шесть раз из шести данная закономерность отработала. Также, стоит отметить интересный момент с 33 по 47, и с 70 по 80 года, где после первой волны роста выше 5% и выше 80 по RSI, последовали еще две волны роста инфляции. То есть раскручивание инфляции протекало в три фазы.
⬜️ Дальше несколько слов про то как FED с 2000-х годов плетется в обозе.
Если наложить сверху на график инфляции CPI, ставку по федеральным фондам (FEDFUNDS), то видно, как с 1950 по 2000 год ФРС реагировал на рост или снижение инфляции более-менее разумно и заблаговременно. В первом случае при росте инфляции с 50-х по 1980 год, ФРС все время удерживал ставку на 0.5-3% выше самой инфляции. И даже после пика на 15% в 1980 году, когда СРІ резко пошел на спад (благодаря государственному деятелю Полу Волкеру, которому за шесть лет удалось прибить инфляцию с 15% до 1%), ключевая ставка была заметно выше СРІ. Но даже при таком резком спаде инфляции, Волкер аккуратно и не торопясь понижал ставку, где местами спред составлял 5 и более процентов. То есть, инфляция в 1986 уже упала до одного процента, в то время как ставка все еще была в районе 6-7%.
⬜️ Для наглядности вот еще один график: ставка минус инфляция.
То есть, график показывает насколько сильно поднятие ставки ФЕДа, отстает или обгоняет показатель инфляции СРІ. На графике видно, как после долгого удерживание в боковом коридоре, с 21 года состоялся выход вверх, где недавно индикатор показал вершину на 8%! Перевожу на простой язык: с 2020 года от 0% два года как росла инфляция, где все это время Джером Пауэлл читал мантру, что «инфляция – это временно», и наконец-то в начале 2022 года чудаки из ФРС проснулись, и начали подымать ставку, где на пике отставание ставки от СРІ составило восемь процентов . Инфляция по CPI подскочила до 8-9 процентов, а ключевая ставка все еще находится ниже двух!
⬜️ Ну и последний пример откуда взялась та проклятая инфляция, о которой теперь слышно из каждого утюга. Конечно тут одновременно сыграло несколько факторов, но основным толчком для ее раскручивания, стало беспрецедентное злоупотребление «печатным станком», где с 2020 года денежная масса М2 увеличилась на +40%.
Дальше вдогонку «помогли» локдауны, развал цепочек поставок (привет✋ спектаклю с Ever Given в Суэцком канале) и т.д. Но, основным драйвером роста инфляции, прежде всего послужила бездумная эмиссия денег . Нынешняя инфляция в США уже носит двойной характер: она состоит из монетарной и структурной компоненты. Ужесточение кредитно-денежной политики, в краткосрочной перспективе сократит первую компоненту, но в долгосроке увеличит вторую. А теперь риторический вопрос: Кто заплатит за все эти эпические ошибки (или злонамеренные действия) по денежно-кредитной политике? Главнюки из ФРС, не? Может Минфин США? Или как всегда средний и низший класс по всему миру?
⬜️ С 2000-х что-то там начало сбоить, и ФРС уже действовал не на опережение, а с опозданием. Хоть и инфляция оставалась ниже 5%, но мировую экономику все время трясло, если не от пузыря доткомов, то от ипотечного кризиса США в 2008 году, или от дефолта какой-то там несчастной Греции… Причина почему в сегодняшних реалиях так высоко задирать ставку как раньше не получится банально простая, и вмещается в одно короткое слово: ДОЛГ . А что США, что страны «золотого миллиарда», последние десятилетия жили в долг, который с каждым годом все нарастал и нарастал. Где, с 2008 года деньги уже тупо занимали под 0%! И чем выше ключевая ставка, тем дороже обходится обслуживание госдолга, который в 2022 году перевалил за $30 триллионов! А при 3% ставке, один триллион в год будет уходить только на обслуживание процентов. И тут США стоит на растяжке, или задирать ключевую ставку выше инфляции, тем самым обвалив долговой рынок, или забить болт на инфляцию, тем самый раскручивая инфляционную спираль. Какой сценарий более предпочтителен: дефолт или гиперинфляция ? Или все вместе, дефолт с высокой инфляцией ? Предвещаю, что у кого там «либерализм головного мозга», вскрикнут: Бред! Дефолт в США невозможен. Такого никогда не было и не будет!
И тут придется разочаровать таких людей, так как за последние сто лет в истории США де-факто было как минимум два дефолта, в 1930-х, и в 1970-х годах, то что об этом прямым текстом не объявили, и до сих пор не признали, это другой вопрос.
⬜️ Хоть и гегемон уже не тот, но США еще может отстрочить обвал своей экономики на некоторое время, но не ЕС (см. отдельный обзор по Евросоюзу ). Тут ничего нового придумывать не надо, нужно всего лишь немного посмотреть в мировую историю, где внутренне проблемы метрополии в большинстве случаев решались за счет периферии или полупериферии. США пожертвуют своим европейским «союзником», чтобы смягчить свои проблемы, и отложить крах фондового рынка США где-то на год-полтора. И так как промышленная инфляция PPI у локомотива Евросоюза (Германии) уже выше 37%, то понятно, что через некоторое время никакой крупной промышленности там просто не останется. Но, данный обзор не про ЕС, а про инфляцию в США, по теме Евросоюза переходите по ссылке выше.
⬜️Окей, возвращаемся обратно к основному графику СРІ. Если говорить о долгосрочном прогнозе, то спешу Вас разочаровать / обрадовать (не нужное зачеркнуть) господа / товарищи. Так как, после отката вниз в район 4% в 2023 году, ожидается дальнейший рост инфляции в США, сначала до 15-17 (к 2025 году), а дальше возможно и к 20 процентам к 2030 году. И это только по официальным показателям CPI, какая же буде реальная инфляция, тут гадать не будем, но к 2025 году она наверняка будет двузначная. Рост инфляции по времени прогнозируется в виде трех волн роста, растянутых примерно на 10 лет. Финальные значения, куда может запрыгнуть CPI к 2030 году, сейчас предсказать невозможно, да и нет такой цели, главное понимать куда ветер дует. И так как Американская и мировая экономика оказалась в ловушке сверхнизких ставок, то какой-то мягкой развязки в ближайшие годы ну вообще не проглядывается. И тут приведу одну цитату из фильма: «Слушай, шо-то мне не нравится здешний режим. Чует моё сердце, что мы накануне грандиозного шухера!»
⬜️ Что означает такой рост инфляции? Какие последствия для США, и для всего мира?
Если отбросить графики, индикаторы, теханализ, и говорить простым языком, то конечно же, такой рост инфляции в (бывшей) метрополии повлечет за собой серьезные изменения как в мировом порядке в целом, так и в самих (пока еще) Соединенных Штатах Америки (Техас привет✋). И давно запущенные процессы переформатирования/перестройки США из мирового жандарма в национальное государство, только усугубят ситуацию. Какие события будут сопровождать выше спрогнозированный рост инфляции в США, сейчас предсказать не просто. Но, то что в штатах рано или поздно разгорится гражданская война, из-за внутренних противоречий (которые уже нельзя перенести на внешний контур), у меня нет сомнений. И так как столетняя власть нефтедоллара как «резервной валюты», и как мерила стоимости себе исчерпала, то уровень жизни и уровень потребления в ближайшее десятилетия, что в самих штатах, что в западных странах, резко просядет (привет Метавселенная✋). Это объективный процесс, его нельзя остановить.
Если говорить о мировой экономике в целом, то на ближайшее десятилетие запланированы грандиозные трансформации. Мир стоит на пороге системного кризиса, который всеми возможными способами пытаются отменить еще с 2008 года. Можно смело считать, что с 2020 года мир изменился навсегда, эпоха потре*лятства кончилась, дальше будет только хуже.
Из-за угла нам ручкой машет великая депрессия, а-ля 1929-1933 годов мирового масштаба, сейчас идут «подготовительные работы» для ее успешной реализации (типа пандемий, локдаунов, развала цепочек поставок, энергетического и продовольственного кризиса, войн и т.д.). А поставленные в западных странах на руководящие должности «эффективные менеджеры», типа Горбачева… ой простите, Байдена, Шольца, Джонсона, М и крона и прочие Урсулы фон дер Ляйны, способствуют скорейшему переформатированию миропорядка.
К 2025 году ожидается создание и признание новой резервной валюты, а к 2030 году будет окончательно сформирован новый миропорядок. На каких правилах, и кто его возглавит, еще вопрос открытый. Но предполагаю, что это будет не США или их союзники, и тем более не ЕС, которого после 2025 года, вероятно, уже не будет.
На этом буду заканчивать обзор по инфляции в США. Чтобы раскрыть вопрос инфляции, мне пришлось коснутся разных тем, некоторые из которых вообще не про экономику, а больше про политику, немного истории, и местами «конспирология». Но, политика — это концентрированное выражение экономики , нравится это кому-то или нет.
🙏 Спасибо за внимание и 🚀 под идеей.
☘️ Удачи, берегите себя!
📟 До связи.
Как сделать рубль привлекательным для Нерезидентов?На базе предыдущего кризиса проведем аналогии по текущей обстановке на рынке.
1. Нерезиденты
Нерезиденты - наиболее уведомленная группа инвесторов на Российском рынке. Нерезиденты заранее знают о надвигающихся кризисах и по действиям можно судить о корректности их прогнозов.
Так же нерезиденты являются самой значимой действующей силой на рынке, что подтверждается всплесками объемов на графике. За всплесками объемов перед обвалами рубля всегда стоят нерезиденты, в этом легко убедиться посмотрев отчетность ЦБ.
Т.к. нерезиденты являются значительной движущей силой рынка РФ, то имеется большая заинтересованность в их привлечении. Поэтому и ведутся работы по возвращению нерезидентов к торговле на РФ рынке. На срочный рынок они допущены, ведется до настройка биржи для допуска нерезидентов к фондовому рынку.
2. Индикатор всплеска объема
Отслеживает аномальные всплески объемов по трем инструментам: USDRUB_TOM, USDRUB_TOD, SI
И подсвечивает бары разным цветом в зависимости от условий.
1. Зеленый - по всем инструментам прошел всплеск объема
2. Желтый - по 2 из 3 инструментам прошел всплеск объема
3. Синий - по 1 из 3 инструментам прошел всплеск объема
4. Серый - стандартный или пониженный уровень объема
3. Три стадии кризиса
1. Набор позиции и бегство
Набор позиции всегда виден заранее, он подтверждается повышенными объемами до начала основного движения и в процессе движения к вершине №1. После того как все нерезиденты которые хотели выйти, купили валюту за рубли и вышли появляется вершина №1. Вершина устанавливается без всплесков объема из-за отсутствия покупателей на вершине, иссякает спрос.
2. Стабилизация ситуации
Повышенный спрос на валюту исчез и начинается стадия укрепления рубля. Проходит этот процесс без значительных всплесков объема т.к. большие деньги покинули рынок.
3. Возвращение нерезидентов на Российский рынок
Для того чтобы нерезиденты вернулись на рынок, необходимо предоставить выгодные условия и сделать рубль привлекательным для инвестиций. Рубль необходимо ослабить.
Как видно из графика цены, всплески объемов проходили по локальным вершинам близким к историческим максимумам. В данных точках нерезиденты заводили основную часть капитала в РФ рынок.
4. Выводы
Две кризисных стадии из 3 пройдены. Остается длительная стадия ослабления рубля и поиска выгодных условий по курсу, при которых нерезиденты согласятся вернутся на рынок РФ. В прошлый кризис пришлось долго уговаривать нерезидентов и ослаблять валюту до нового исторического максимума, превышающего вершину №1. Повторится ли данный сценарий в текущем кризисе, покажет время. Т.к. ЦБ публикует отчетность по нерезидентам с огромным временным лагом, порядка квартала, то нам остается отслеживать действия самой влиятельной группы инвесторов РФ рынка, по аномальным всплескам объема.
Как стать звездой стримов на TradingView: часть 1Всем привет! 👋
Начинаем серию идей, посвященных прямым эфирам на TradingView. В этой идее мы расскажем:
Что такое трансляции на TradingView?
3 шага, чтобы начать трансляцию.
Правила трансляций.
1. Что такое трансляции на TradingView?
Трансляции на TradingView — новый способ создавать и делиться видео о финансовых рынках. С помощью трансляций можно выходить в прямой эфир, комментировать ситуацию на рынке, делиться торговыми идеями, проводить обучение, а также отвечать на вопросы зрителей через встроенный чат.
Чтобы начать трансляции перейдите по ссылке и нажмите на кнопку “Создать трансляцию”. Мы рассмотрим вашу учетную запись, и если ваша заявка будет одобрена — вы сможете начать прямые эфиры.
2. 3 шага, чтобы начать трансляцию.
Шаг 1 . Перейдите на страницу трансляций по ссылке и кликните на "Создать трансляцию".
Шаг 2. Разрешите браузеру доступ к вашим камере и микрофону.
Шаг 3. Настройте трансляцию. Вы можете проверить микрофон и камеру в режиме превью, а также добавить отображение экрана или вкладки для вашего прямого эфира. Можно настроить отображение элементов в окне, например - переместить и изменить размер окна камеры и экрана на свое усмотрение
Все готово, вы в эфире!
Чтобы завершить процесс, нажмите “Остановить трансляцию”. Запись последней трансляции можно сохранить (для Premium подписчиков — бессрочно, в остальных случаях запись хранится 30 дней).
3. Правила трансляций.
Все правила поведения применяются к авторам трансляций и зрителям. Несколько советов:
У всех трансляций должен быть понятный заголовок, изображение и описание, чтобы можно было легко понять трансляцию и присоединиться к ней.
При ретрансляции на другие видео-платформы, как видео, так и аудио должны размещаться на TradingView.
Не добавляйте контент, защищенный авторским правом. Более подробную информацию об авторских правах и правомерном использовании вы можете найти здесь .
В трансляциях могут быть использованы продукты или данные других платформ, но только в том случае, если имеющихся на TradingView недостаточно. Отдельная трансляция других платформ запрещена.
Общайтесь с аудиторией TradingView во время прямого эфира. Запрещена беззвучная трансляция экрана.
Язык вашей трансляции должен совпадать с языковой версией региона, на которой вы делаете публикацию.
Надеемся, эта статья была полезной, ну а если у вас остались вопросы, вы всегда можете обратиться в Справочный центр .
Look first / Then leap.
Команда TradingView
📌Волновая теория: "Норма о каналах"● Построение канала для импульса
Построение каналов в рамках импульса — неотъемлемый спутник при идентификации наиболее значимых поддержки и сопротивления для волн ④ и ⑤ , а также линий, прохождение или недостижение которых может послужить сигналом в пользу подтверждения или инвалидации текущей разметки.
Техника Эллиотта поможет определить границы для волн ④ и ⑤ импульса: волна ④ наиболее часто достигает и завершается вблизи линии параллельного канала, что построен по вершинам волн ① , ② и ③ ; ориентиром для завершения волны ⑤ будет выступать верхняя граница канала (или удвоенного канала), проведённого по вершинам волн ② , ④ и ③ , в особенности если пятая волна имеет предпосылки к растяжению. В то же время, как заметил Кеннеди, волна ⑤ найдёт окончание вблизи средней линии канала в случае предшествующего ей растяжения в ③ .
Техника Кеннеди куда более изощрённая. Самое ценное в ней, на мой взгляд, — определение поддержки для волны ④ , в случае если нижняя граница канала ①-②-③ была уверенно пройдена: "Трюк, которым я пользовался на протяжении многих лет — это удвоение канала. Для этого проведите третью параллельную линию ниже нижней линии, в точку, где все три линии будут иметь равное расстояние между собой. Ширина канала теперь вдвое больше, чем у канала Эллиотта. Когда ваш первоначальный канал пробивается, а признаки остаются в поддержку четвёртой волны, эта нижняя линия обеспечит поддержку" — пишет Джеффри в своём обучающем курсе "Trader's Classroom" (перевод ewitranslate).
Применяя в своей работе технику построения каналов Эллиотта, а также не менее ценные трюки Кеннеди, я заметил следующую закономерность, которая, по моему опыту, имеет высокую прогностическую ценность: вершина волны ④ не выходит за нижнюю границу удвоенного канала, построенного по вершинам волн ① , ② , ③ , тогда как средняя линия канала выступает в качестве минимально достижимой цели. Отслеживание данной нормы поможет вовремя сориентироваться — пересмотреть подсчёт или как минимум запастись альтернативным сценарием.
● Построение канала для зигзагов
Если ожидается схожая амплитуда и продолжительность волн A и С одинарного зигзага (волн W и Y двойного зигзага), линия, проходящая по вершине A ( W ), что параллельна линии соединяющей начало волны А ( W ) и вершину B ( X ), послужит ориентиром для завершения волны C ( Y ).
В случае сильной волны A одинарного зигзага ( W двойного зигзага), ожидайте достижения волной С средней линии канала, а в случае появления сигналов в пользу сильной C ( Y ), для определения потенциальной поддержки или сопротивления стоит прибегнуть к технике удвоения канала.
Методы построения канала для импульса могут быть применимы в отношении тройного зигзага.
© Copyright:
— При публикации материалов упоминание автора и ссылка на блог TradeWaves-EWA© обязательны. Любое редактирование изображений и прочих материалов категорически запрещается.
ВидеоРазбор #MOEXEU #MOEXEU #Индекс #ВидеоРазбор
🛠 Рубрика#ВидеоРазбор: В текущей рубрике мы рассмотрим интересные ситуации, которые сложились на рынке и покажем вам наглядно.
🎥Сегодня в #ВидеоРазбор: 🔎Разобрали индекс электроэнергетиков, который отражает общую ситуацию данного сектора и показывает среднесрочное направление бумаг, которые туда входят. 🔥
🛠На недельном Т.Ф. сформирован торговый паттерн смены тенденции ⬇️"ГиП", линию тренда уже преодолели. Глобальная линия тренда направлена вниз, разворота или даже попыток смены тенденции не наблюдается. Глобально возможен боковой канал, который был основан в 2011г.📉
👉Ссылка на видео:
Секреты тренда и работа в нем.Тренд ваш друг, это известно даже начинающим трейдерам! Однако задача определения тренда выглядит просто только на первый взгляд. Казалось бы, тренд– либо вверх, либо вниз, но всегда есть «НО». А конкретно, есть ряд вопросов, по мимо этого:
Когда начнется движение?
С каких уровней начнется движение?
Как долго продлится движение?
При каких условиях произойдет отмена движения?
Для стабильной прибыльной торговли, трейдер должен знать ответ. Иначе о стабильной прибыли не может быть и речи. Давайте по порядку.
Работа в тренде.
Начнем мы с самих простых принципов работы в тренде. Большинство трендовых стратегий имеют одну задачу, которая вытекает из их названия – это следование за трендом.
Принцип работы, всех трендовых стратегии можно разделить на две категории:
1. Работа на пробой.
2. Работа от отката.
Графически это выглядит следующим образом:
Не важно на чем строится ваша торговая система, какие методы анализа вы используете, в любом случае ваша ТС будет попадать под одну из этих категорий. Многие могут добавить, а как же работа на разворот? В этом случае это будет не трендовая стратегия, а свинг трейдинг. Условно, сюда можно добавить и этот стиль, но с точки зрения терминологии, это будет не совсем верно.
Биткоин. Рынок ждёт обвал, или это коррекция?Биткоин. Рынок ждёт обвал, или это коррекция?
Видение рынка. Текущий пост будет довольно увесистый с точки зрения предоставленной информации. Разберём несколько волновых разметок на биткоине и паттерны с точки зрения технического анализа. Данный обзор будет в том числе обучающим, будут описаны правила и нормы. Источник EWP2005 Пректор. Присаживайтесь поудобнее, приступаем к анализу рынка с точки зрения волнового анализа и с точки зрения технического анализа. Предоставлю более ликвидную рабочую разметку и отработку паттернов, объясню почему разметка с диагональю (клином) некорректна и нарушает правила методологии Пректора.
Начнем с более простого анализа, с технического анализа.
На биткоине сформирована трендовая линия. 1я точка 18 июня (17.7к), 2я точка 13 июля (19к). А сейчас произошло 3е касание в трендовую (20 августа, 20.8к). На текущий момент идёт тест верхней границы. 3й удар трендовая выдержала, а цена отправилась на консолидацию. Статистически 3й удар это отбой и разворот тренда.
Паттерн "Перевернутый дракон". 26 июля начал формироваться перевернутый дракон. Уровень головы дракона (20.7к), это же начало формирование 1й лапы. Движение как обычно, быстрое и импульсивное. 30 июля лапа сформирована на отметки 24666. С точки зрения конспирологии, данная ценовая отметка, приводит к коррекции. Коррекция это некая проторговка (хребет дракона). Хребет статистически завершается в диапазоне 0.5-0.618 фибо, растянутой на импульс (1я лапа, 20.7к-24.6к). Текущая норма выполнена. 2я лапа выше 1й, а это говорит о силе рынка. По теории Доу на сильном рынке максимумы должны повышаться. В данном случае максимумы повышаются и 2я лапа завершилась конечной диагональю на отметки 25.2к. (Про волновые паттерны и коэффициенты завершения формации обсудим в разделе волнового анализа). Далее формируется хвост дракона, так же быстрый и импульсивный импульс. Дракон считается сформированным, если цена пришла к уровню головы. А уровень головы это диапазон 21.3к - 20.8к. Напомню что в текущем диапазоне проходит трендовая, об которую уже произошел 3й удар. Так же текущие падение закрыло все уровни.
RSI, индикатор относительной силы на 4х часах ушел в зону ниже 20. На дневке ниже 30. Момент перекупленности сброшен. Так же поступила информация что падение ликвидировало более 200 млн долларов маржинальчиков, которые открывали спекулятивные лонги с большими плечами. Рынок очистился от налипшей массы.
Большой дракон на дневке/недельки. 32.1к (2 июня) начало формирование дракона (голова дракона). На отметки 17.7к (18 июня) падение завершено в виде импульсивной волны (шея дракона и формирование 1й лапы). 25.2к точка завершения хребта, она же 0.5 фиба проведенная по импульсу (32.1к-17.7к). А текущее падение это формирование 2й лапы дракона. По теории Доу 2я лапа должна быть выше 1й, но падение (в рамках текущей формации) допускаю до 19к - 18.8к. А в дальнейшем уже и формирование хвоста дракона к уровню головы (28к-32к).
Восходящий клин. Сама фигура приводит к коррекции, а после коррекции следует дальнейшее импульсивное движение с обновлением максимумов.
Томас ДеМарк. Трендовая пробита. Квалификаторы прорыва соблюдены, пробой истинный. Оттяжка взята по верхнему и нижнему экстремумам. Диапазон отработки 21.2к-20.2к.
По итогу, с точки зрения технического анализа, локальное падение либо завершено, либо стремится к завершению (пробой трендовой и быстрый возврат за нее и завершение 2й лапы большого дракона).
Приступаем ко 2й части анализа? К более сложной и технически более профессиональной. Волновой анализ. Основываемся на методологии Пректора, так как это Библия волновика. Разметка активов ведётся строго исходя из правил и норм, предоставленных в данной методологии. Пректор пишет: "В структуре волн нет ничего не правильного, за исключением ее неправильной разметки". И после упоминания этой фразы предлагаю подвергнуть критики самую распространенную разметку с клином. В волновом анализе данная формация может быть начальной диагональю (начальный диагональный треугольник) или конечная диагональ (конечный диагональный треугольник). Соответственно формации находятся в разных волнах. Начальная диагональ может находиться в волне 1 или волне А, а конечная диагональ в волне 5 или волне С.
Так данный клин это начальная или конечная диагональ?. Разбираемся. Структурное наполнение начальной диагонали 5-3-5-3-5 или 3-3-3-3-3. Движущие волны идут импульсами, а коррекционные волны зигзагами или производные зигзагов. Или все волны идут зигзагами или его производными (двойными тройными зигзагами, а не импульсами, треугольниками или плоскостями).
Структурное наполнение конечной диагонали 3-3-3-3-3. Все волны зигзаги или его производные. Никаких импульсов в движущих волнах и быть не может.
Давайте разбирать структурное наполнение данной диагонали и определимся к какой волне она принадлежит. Детально разволновку каждой волны описывать не буду, иначе обзор может растянуться до масштаба небольшой книги. Волна 1 - 22 июня - 20 июля (18.9к - 24.2к) чистейший импульс, быстрый, параболический с минимальными откатами. Волна 2 - 20 - 26 июля (24.2к - 20.8к) зигзаг, который идёт строго по канальной норме и разделяет 2 импульса коррекционной волной "В" в виде волновой плоскости). Волна 3 - 26 - 30 июля (20.8к - 24.6к) импульс, так же довольно быстрый и импульсивный. 4я волна - 30 июля - 10 августа (24.6к - 22.7к) усечённых зигзаг. 5я волна - 10 - 15 августа ( 22.7к -25.2к) конечная диагональ. Структура наполнения 5-3-5-3-5.
Структура наполнения говорит о начальной диагонали, а значит это либо волна 1, либо волна А. Это значит что после коррекции текущей диагонали последует следующая волна в виде удлиненного импульса с обновлением максимумов. Так почему разметка не профессиональная? Она нарушает правила методологии Пректора. Технически структурное наполнение соблюдено. Движущие волны пятерками, коррекционные тройками. Но Пректор не допускает в 5й волне конечную диагональ. Да и 4я волна усечённый зигзаг. Мало того что сама диагональ, где движущие волны пятерками редкое явление, так ещё в 4й волне усечённый зигзаг (что ещё более редкое явление), а 5я волна ещё и конечной диагональю является. Если подобная диагональ встречается одна из тысячи, то зачем так размечать? Конечно аномалии могут быть, но исключение из правил. А пренебрежение правилами убьет депозит на среднесрочно/долгосрочной перспективе. Тем не менее она не нарушает структуру рынка и в локальной перспективе может быть использована. В более долгосрочной перспективе конечно приведет к неверным расчетам. Подведя итог можно диагностировать то что данный клин (из технического анализа) может являться начальной диагональю. А что клин, что начальная диагональ это бычьи формации. Они приводят к локальным коррекциям и дальнейшим движением вверх в виде импульсивной волны. Помимо прочего формируется паттерн "дракон". Ценовой диапазон 28к-32к является базовой целью. Это расчетные цели по многим инструментам (волны, паттерны, фибы, каналы).
А теперь разберём рабочую разметку. Глобально буду рассматривать базовые цели и на текущий момент только один сценарий. Это сценарий с волновой плоскость. Тот, который разбирали неоднократно. С 69к идёт финальный импульс. Сформировано 3 волны из 5ти. На текущий момент формируется волна 4. Стандартная цель для волны 4 это поход в зону субволны 4 предыдущего импульса (28к-32к). Текущую волну 4 рассматриваю, в соответствие с нормами, как более глубокую коррекцию с пробитие параллельного канала. По времени формирования с коэффициентом 1.618 длины волны 2 (на текущий момент волна 2 и 4 достигли равенства). Волна 2 приняла форму зигзага (но из за связующий волны в виде треугольника ее нельзя считать острой. Сейчас формируется волна 4 в виде двойного зигзага. Это как раз и приведет актив к ценовому диапазону 28к-32к. И в рамках данного сценария, после завершения формирования волны 4 начнет формироваться финальная волна 5 с целями 12к Но пока сильно не будем забегать вперёд, так как сценарий с плоскостью не единственный верный.
Пройдемся более детально по локальной структуре 4й волны. Двойной зигзаг. Структурное наполнение W X Y. Где волна W зигзаг, волна Х волновая плоскость и волна Y так же будет зигзаг. Цели завершения волны Y верхняя граница параллельного канала + коэффициенты Фибоначчи 1к1 или 1к0.616, 1к1.1618. С более точными целями определимся после финального формирования волны Х. Структурное наполнение волны W разбирали в предыдущих обзорах довольно детально с математическим подтверждение. Разметку конечно перерисовал, но от этого никак не изменилась структура отдельных волн. Связующая волна Х более интересна. Это волновая плоскость АВС (3-3-5)
Связующая волна Х более интересна. Это волновая плоскость АВС (3-3-5). Волна А зигзаг (20-26 июля) 24.2к - 20.8к. Волна В (26 июля - 15 августа) 20.8к - 25.2к зигзаг. Текущий зигзаг (волна В) так же раскладывается на АВС, где волна А импульс (26-30 июля) 20.8к - 24.7к. волна В (30 июля - 9 августа) 24.7к - 22.7к усечённый зигзаг . Волна С конечная диагональ (9 - 14 августа) 22.7к-25.2к. По итогу волна В достигла длины 1.236 длины волны А, что соответствует нормам волновой плоскости. Волна С формируется (импульс с 14 августа) завершено 3 волны полностью. Сейчас формируется волна 4 из 5ти. 5я волна из за формирования удлиненной волны 3 может быть усеченной (не обновит текущего дна). Либо будет равна волне 1 или соотноситься с коэффициентом 1 к 1.618, 1 к 0.618. В итоге не будет глубокой.
Нормы фибы для волны С это 1.236, 1.382 или 1.618 длины волны А. На текущий момент цена становилась на отметки 20.8к, а это расчетный коэффициент 1 к 1.236. Базовая коррекционная цель выполнена.
Локально сформировано двойное дно. Это может быть разворотной формацией. Помните что тренды движутся от фигуры к фигуре, от конечной диагонали к двойному дну. Так же падение оставило 2 незакрытых уровня (22.7к, 24.1к). Это долг рынка.
Подведя итог суммируем завершение коррекциии формированием двойного дна, либо продолжение падение к нижним целям. А далее последует движение к 28к-32к. Более точные цены уже стоит прогнозировать когда волна Х завершится. Тогда можно спрогнозировать завершение волны Y исходя из канальных норм, из норм по соотношению Фибоначчи как по времени так и по длине. Волна Y примет форму одинарного зигзага АВС. Диапазон завершения волны указан выше.
Анализ, который публикуется на канале, отображает личное мнение автора и, безусловно, субъективен. Все мнения и прогнозы НЕ являются торговым сигналом, а лишь помогают Вам принять САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ взвешенное и обдуманное торговое решение.
Биткоин доллар прогноз.Обновление торговых данных BTC, BNB, DOGEОтметил и озвучил все необходимое по монете BTC , а также, указал безопасный short на #BTC #BNB #DOGE
Безопасный по моему риск менеджменту и торговой стратегии.
Учитывая, что мы можем пролететь зону без объёмов открывать short BINANCE:BTCUSDT по текущим не имеет смысла
. Инветировать по стратегии усреднения долларовой массы можно сейчас.
Технический анализ
1.Общая ситуация на рынке
2.Индикаторы
3.Технический анализ
Приятного просмотра.
ДИСКЛЕЙМЕР:
Мнение автора может не совпадать с вашим, помните об этом и учтите в своих торговых сделках.
Если вам нравятся мои обзоры и помогают понимать и оценивать текущую ситуацию по рынку - подписывайтесь на канал, ставьте лайки и следите за обновлениями идей.
Да прибудет с вами профит!
7 компаний, которым грозит дефицит ликвидностиНа фоне роста процентных ставок и ужесточения кредитной политики компании с более слабым балансом оказываются под давлением более высоких затрат по кредитам.
Royal Caribbean Group $RCL является примером. На конец июня у компании, занимающейся круизными перевозками, было 5,5 млрд долларов краткосрочных долговых обязательств, при 2,1 млрд долларов в наличности. Royal Caribbean только что выпустила конвертируемые облигации на сумму 1,15 млрд долларов для покрытия части текущей задолженности, сдвинув срок их погашения с 2023 до 2025 года. Но они имеют более высокую процентную ставку - 6% вместо 4,25% и 2,875% по погашенному долгу.
Несмотря на это, операционный денежный поток компании в прошлом квартале стал положительным, а генеральный директор Джейсон Либерти заявил, что планирует вернуть баланс компании к тому состоянию, в котором он находился до кризиса.
Для борьбы с инфляцией ФРС с марта повысила базовые процентные ставки на 2,25 процентных пункта. Это может создать проблемы для эмитентов с повышенным риском, которым необходимо рефинансировать долг или взять дополнительные займы.
"У таких эмитентов не только меньше возможностей для финансирования, но и растущее неприятие риска на фоне волатильности рынка и быстро меняющихся условий финансирования может усугубить риск рефинансирования и стоимость финансирования", - написал аналитик S&P Global Ratings Эван Гюнтер в недавнем отчете.
В первой половине 2022 года выпуск облигаций для эмитентов с рейтингом "junk" уже сократился на 75%. По данным S&P, объем проблемных долгов - облигаций с рейтингом "junk" (мусор), торгующихся с уровнем доходности на 10 процентных пунктов выше казначейских облигаций - подскочил до $116 млрд в июле с $26 млрд всего два месяца назад. Это говорит о том, что на кредитном рынке растет беспокойство по поводу погашения долгов.
Если состояние экономики ухудшится, компании могут столкнуться с падением своих доходов, что еще больше затруднит их денежные потоки. Компании, испытывающие трудности с получением кредитов, могут быть вынуждены проводить дополнительную продажу акций, что приведет к размыванию состава акционеров. В худшем случае компания может стать неплатежеспособной.
Чтобы найти компании, которым грозит дефицит ликвидности, Barron's проверил те, чей баланс денежных средств сократился более чем наполовину по сравнению с показателями годичной давности. Среди них искали компании с краткосрочными обязательствами - включая долговые обязательства и фиксированные рентные платежи - которые превышают остаток денежных средств и годовую прибыль вместе взятые.
После проведения анализа можно выделить семь компаний, требующих внимания: Royal Caribbean, продавца товаров для вечеринок Party City $PRTY, продавца товаров для дома Bed Bath & Beyond $BBBY, сеть аптек Rite Aid $RAD, продавца одежды Express $EXPR, а также обувные компании Wolverine World Wide $WWW и Caleres $CAL
Сектор розничной торговли является самым уязвимым местом. Розничные компании в значительной степени зависят от потребительского спроса и зачастую не имеют достаточной власти над ценообразованием, чтобы переложить более высокие затраты на потребителей, говорит Неха Хода, глава отдела кредитной стратегии $BAC Bank of America Merrill Lynch.
Bed Bath & Beyond сталкивается со снижением продаж и несет убытки, поскольку потребители тратят меньше на фоне стремительной инфляции. Не помогает и то, что с 2020 года компания потратила более 1 миллиарда долларов на выкуп акций. По состоянию на май у Bed Bath было $108 млн наличными, что меньше, чем $1,1 млрд год назад.
Хотя большая часть долгов Bed Bath не подлежит погашению до 2024 года, в следующем году компании необходимо выплатить 335 миллионов долларов за аренду. Аналитик Bank of America Джейсон Хаас предупредил, что компания может столкнуться с проблемой нехватки ликвидности, если поставщики попросят ее рассчитаться за продукцию в более короткие сроки.
У Bed Bath все еще есть $1 млрд. в рамках возобновляемой кредитной линии, сообщил представитель компании изданию Barron's. "Мы уже приняли меры по многим направлениям, включая сокращение по меньшей мере на $100 млн против первоначального плана компании", - отметил он в электронном письме.
По состоянию на июнь у Party City было 39 миллионов долларов наличными, а долг в 350 миллионов долларов и арендные платежи должны быть выплачены в течение года. Прибыль ритейлера за последние 12 месяцев составила $95 млн, что на 20% меньше, чем год назад.
"Несмотря на продолжающиеся макроэкономические факторы, влияющие на наш бизнес, мы чувствуем себя комфортно с нашей текущей ликвидностью и считаем ее достаточной для ведения бизнеса", - сказал финансовый директор Тодд Вогенсен во время недавнего отчета о финансовых результатах.
По словам Вогенсена, Party City имеет в своем распоряжении 157 миллионов долларов США в рамках возобновляемого кредитного плеча и другие рычаги, такие как сокращение капитальных расходов и отсрочка проектов. Компания также намерена привлечь 22 миллиона долларов от текущих кредиторов.
У Rite Aid практически не имеется обязательств до 2025 года, но ее краткосрочные арендные обязательства на сумму 574 млн долларов угрожающе нависают над остатком наличности в 56 млн долларов по состоянию на май. За последние четыре квартала прибыль компании снизилась на 18% по сравнению с прошлым годом.
"Выплата долга является главным приоритетом для нашей компании", - сказал финансовый директор Мэтью Шредер в ходе недавнего отчета о финансовых результатах. Компания изучает дополнительные варианты реализации и сдачи в аренду принадлежащих ей магазинов и ожидает получить от них выручку в конце года.
Rite Aid также планирует использовать до 150 миллионов долларов из своего кредитного лимита в 1,7 миллиарда долларов для выкупа облигаций со скидкой. По мнению компании, этот шаг позволит в будущем сэкономить на процентах, так как возобновляемые кредиты имеют более низкую ставку.
Компании Express, Wolverine и Caleres также имеют высокие краткосрочные обязательства и низкий уровень денежных средств на счете, но в последние кварталы все они демонстрируют рост прибыли. Эти три компании либо отказались от комментариев, либо не ответили на просьбу о предоставлении комментариев.
Если в экономике начнется рецессия, еще больше компаний столкнутся с проблемами. По словам Гюнтера из S&P: "Чем дольше условия остаются такими жесткими, тем выше риск того, что слабые эмитенты, отдельные компании, целые области или сектора могут почувствовать на себе негативные последствия".
