💸Доходность 10-летних облигаций США: технический анализ кризисаBank of America заявляет, что рецессия и кредитный кризис могут привести к крупным корпоративным дефолтам.
Кредитные стратеги Bank of America отмечают, что последствия рецессии и кредитного кризиса могут привести к тому, что корпоративный долг на сумму 1 триллион долларов в конечном итоге окажется неплатежеспособным.
Во многом это связано с тем, что банки уже начали отказываться от условий кредитования после краха Silicon Valley Bank. Рост долга США также замедлился в последние годы, а "полномасштабная" рецессия всё ещё не была официально объявлена.
Если полномасштабная рецессия не наступит в ближайшие год или два, перезапуск кредитного цикла будет отложен. На данный момент аналитики по-прежнему прогнозируют, что умеренная/короткая рецессия является более вероятным исходом, чем полномасштабная рецессия.
Рынки все больше нервничают из-за перспективы будущего спада, при этом индекс вероятности рецессии ФРБ Нью-Йорка прогнозирует 68-процентную вероятность того, что рецессия наступит к апрелю 2024 года. Риск связан с агрессивным 21-кратным повышением ФРС процентных ставок в минувшие 15 месяцев с целью укротить инфляцию.
Федеральный резерв США, расстреляв не мало "HIKE RATE"-патронов за минувшие два года, в определенном смысле выполнил свои цели.
В действительности, на это мало кто обратил внимание, но во втором квартале 2023 года скользящий 12-месячный темп роста широкого Индекса потребительских цен (апрельское значение = 4.9%) впервые за долгое время оказался ниже Базового ИПЦ (апрельское значение = 5.5%), рассчитываемого на основе цен на товары и услуги, за исключением продуктов питания и энергии.
В определенной степени риск усиливается и в связи с недавними банковскими потрясениями, поскольку кредиторы терпят убытки по своим "HELD-TO-MATURITY" (а по факту "READY-TO-SELL" ) портфелям долгосрочных корпоративных облигаций и облигаций Правительства США, а также в связи с резким оттоком депозитов.
Техническая картина в графике Доходности 10-летних облигаций США указывает на продолжение ключевого тренда, получившего развитие в первом квартале 2022 года и следущего выше недельной EMA(50).
Возвращение ставок по долгосрочным облигациями США к верхней границе своего 52-недельного диапазона и тем более - в случае его пробития вверх, вне всяких разумных сомнений будет свидетельствовать о более высоком уровне боли на финансовых рынках.
10yearnote
52-й Штат хочет на паритет!!!Почему 52?
51 – Укр…
Когда США повысят госдолг, Минфин выйдет на рынок облигаций - S&P500 обвалится, а доллар взлетит.
Помним про сезонность. Март отличный месяц для бакса…
Это сугубо мое мнение, помните про риски - это казино)))
И еще, позвони или напиши МАМЕ,,,
Внимание в этом холодном мире!!!
🐳 Ой-ой... Что-то неладное. Доходность 10-летних облигаций США!Добрый день, продолжая тему последних идей по рисковым/risk-off активам, хотели бы поделиться наблюдениями на месячном графике 10-летних облигаций США. По пунктам
1. Длительный даунтренд, который соответствует на графике нисходящему каналу, который берет начало c 1986 года. Прекрасно видно, как хорошо работают линия предложения (верхняя, сопротивления) и линия спроса (нижняя, поддержки). По книжке прямо.
2. Ситуация начала меняться, когда произошло уменьшение расстояния между минимумами 2008 и 2012 годов (по сравнению с расстоянием между минимумами 2008 и 2003 года). Shortening of thrust - Замедление тренда.
3. Все стало очевидно когда в июле 2016 года мы практически не обновили минимум, мы полноценно перешли в боковое движение.
4. Последующий минимум марта 2020 года стал вероятным spring oм, учитывая как быстро мы вернулись в боковик.
5. Попытались вновь уйти ниже, но поддержка, установленная минимумами 2012 и 2016 годов выдержала. И мы нарисовали - LPS (Last point of support - Последняя попытка продавить цену вниз, не увенчавшаяся успехом)
6. Последний месяц - примерно показательный. Посмотрите на моментум, спред свечи. Последние такие свечи мы видели в 2003 году, а также в 1987 году, причем там у поддержки канала, а не у сопротивления и контекст там , ясное дело, был совершенно другим. Чтобы это значило? ПОТЕНЦИАЛЬНУЮ СМЕНУ ПОВЕДЕНИЯ, from bearish to bullish!
7. Ну и сухие цифры: В последний раз цена на графике индекса потребительских цен в сша была на этом же уровне, что и сегодня, в 1982 году. Тогда доходность 10-летних облигаций была на уровне 11-13%. Большая пропасть, как понимаете. Даже если в ближайшие годы (2-4 года) и не будут достигнуты те же самые цифры, то полноценный выход из канала Вполне вероятен!
Пишите свои мысли в комментариях.
NEM вслед за инфляционными ожиданиямиРост доходности десятилеток сигнал растущих переживаний по поводу инфляции. Золото, прекрасный индикатор этих настроений, но пока мы видим лишь рост псевдозаменителя - криптовалют. Не буду долго гадать, но низкие ставки до 2023, ожидание инфляционного давления и наконец рост фондового рынка- вот три ингридиента для хорошей покупки акций NEM. Да, чуть не забыл, четвертый ингридиент поступит, когда пробьем флаг!
Когда придет конец раллиИ настанет время покупать(TLT) и золото (IAU & SGOL).
Американские акции растут. Risk is ON. Доходности больше не падают. ФРС сегодня, вероятно, сделает паузу.
Значит дальние гособлигации (TLT) и золото продолжат падать. Подсказать уровень их покупки может спред меди к золоту (синим). Он же спред жадности к страху. Жадность сейчас наступает, страх отступает. Игроки берут риск.
Исторически спред показывает будущее доходности десятилеток (зеленым). Уровень шеи в ГиП спреда и отбой от него - хороший индикатор окончания коррекции на рынке бондов и ралли на рынке акций.
Ведь в скором будущем, после паузы, ставка ФРС пойдет к 0.