Продукты
Сообщество
Рынки
Новости
Брокеры
Ещё

Регистрация

Сообщество
Идеи
Экономика

Экономика

CNY/USD Тренд с 06 2007. Канал. Зона разворота.Логарифм. Тайм фрейм 1 неделя. В данный момент валюта сильнее доллара. Основной тренд — нисходящий канал. Цена сейчас в нем. Вторичный тренд — прорыв нисходящей линии тренда. Рост цены к медиане канала, и в случаи её прорыва, к сопротивлению. Если нет, то откат к нижней зоне канала. Локальный тренд — Ближайшие события и новостной фон, которые могут повлиять (необязательно) локально (движения к медиане канала, то есть середине, если будет позитив) на курс юаня. Это, менее чем через 1 месяц, а именно с 22 по 24 октября 2024 года пройдет 7.16 XVI саммит BRICS (сокращение от Brazil, Russia, India, China, South Africa) в России в Казани. Линейный график для визуализации.

Длинная

Оборот криптовалюты хотят запретит в России. Анализ - разбор. Криптовалюту запретили в РФ! Оборот крипты запрещён! Всю прошлую неделю СМИ и TG-каналы шумели о том, что оборот криптовалюты запрещают в России. Выкладывали скриншот закона, где написано, что оборот криптовалюты запрещается. Проведём свой собственный анализ без информационного мусора. О том, что есть такой законопроект о майнинге, мы говорить не будем. Начнём хронологию с внесения новой версии законопроекта о майнинге в апреле, который вызвал шквал недоумений и негатива, так как по сути запрещает оборот крипты в РФ. Разберём детально. Предлагается запретить организацию обращения цифровых валют (ЦВ) в РФ: если хотя бы одна из сторон — российское лицо, включая представительство и филиал международной компании; если услуга оказывается с использованием российской инфраструктуры. Простыми словами, запрещаются обменники и биржи, включая иностранные, которые работают в РФ. Передача/продажа ЦВ в индивидуальном порядке остаётся возможной. Российские криптопользователи всё также смогут продавать и покупать ЦВ на иностранных площадках. Можно сделать вывод, что суть запрета — ограничить развитие бизнеса в РФ, направленного на обеспечение оборота ЦВ. Расширяется запрет рекламы ЦВ. Предлагают запретить рекламировать не только возможность оплаты в ЦВ (как это действует сейчас), но и услуги в целях организации выпуска, обращения ЦВ. Простыми словами, под запрет попадает реклама майнинга, обменников и бирж. В случае принятия этого законопроекта в РФ будет действовать запрет бизнеса, направленного на обмен криптовалют, продажу и т.д. Тот же Garantex подпадает под запрет. Теперь перейдём к известному на прошлой неделе скриншоту в Telegram-каналах. Это фрагмент из заключения ответственного комитета Государственной Думы по финансовому рынку в отношении проекта ФЗ «О майнинге». Комитеты Госдумы осуществляют предварительное рассмотрение законопроектов и готовят заключения по ним. Комитет по финансовому рынку участвует в законотворческом процессе, направленном на совершенствование регулирования финансового рынка. Поэтому в законопроекте «о майнинге» комитет является ответственным лицом. Так вот, скриншот — это вырванный кусок текста из заключения, которое комитет опубликовал к проекту ФЗ «О майнинге». Заключение, а тем более вырванный из него фрагмент текста, не является свидетельством вступления законопроекта в силу. Максимум, на что претендует этот документ, — предложение принять его в первом чтении. Напомним, что ещё предстоит два чтения в Госдуме. Почему же этот кусочек вызвал ажиотаж? Потому что эта тема волнует по разным оценкам более 10 миллионов граждан РФ, которые владеют криптовалютой, и новости с громким заголовком «В РФ запретили оборот криптовалют» привлекают много внимания. Кроме того, ни для кого не секрет, что в РФ очень популярен бизнес криптообменников, несмотря на отсутствие регулирования. Я не понимаю, почему СМИ и крупные TG-каналы начали преподносить, что оборот крипты запрещён. Факт в том, что никакой новой информации с даты выхода последней версии законопроекта «о майнинге» не поступало. Что мы имеем? Никаких нововведений, информация обо всех ограничениях и запретах по рынку криптовалют уже известна с конца апреля. Я, в свою очередь, настроен оптимистично и ожидаю, что ограничительные меры и запреты пересмотрят и внесут новые правки. Уже есть комментарии от заместителя председателя комитета Госдумы по информационной политике Антона Горелкина. По его мнению, нужно убирать из законопроекта «неоднозначную норму» о запрете организации оборота криптовалют и доработать механизмы продажи добытой российскими майнерами криптовалюты. «Баланс между интересами рынка, граждан и государства должен быть соблюдён», — написал депутат. Анализ на финансовых рынках проводится не только на графиках, очень важно правильно фильтровать информацию и понимать, где истина, а где мусор. Также сегодня Минфин предложил депутатам убрать из законопроекта о майнинге запрет на организацию обращения криптовалюты (то есть создание бирж и обменников) в России. (Подробный разбор на эту тему делал в Telegram-канале.) В итоге что мы имеем? Вся эта шумиха — просто кликабельный мусор, для частного инвестирования никаких запретов нет. В целом регулирование в РФ положительное. Важно фильтровать информационный мусор, так как 80-90% информации в СМИ — это вода.

Обучение

Все суды отказались возвращать займ в крипте. Разбор кейса.Незаконные займы в крипте. Судебная практика (Кейс). Доброго времени суток. Давно не было практических постов. Дело о взыскании задолженности по устному договору займа в криптовалюте. Как-то Сережа занял своему хорошему знакомому Алексею крипту. Естественно, все договоренности решили закрепить братским словом "отвечаю". Приходит срок возврата крипты, и, как вы понимаете, Алексей сдулся и пропал. Расстроенный Сережа решил найти защиту в районном суде и подал иск на своего кореша Алексея. Сережа с пеной у рта предоставлял доказательства в виде видеоскриншотов транзакций и переписки в Telegram. Но суд сказал Сереже, что этих доказательств недостаточно и в целом устные сделки плохо регулируются, а ты еще с криптой пришел. Сережа не сдавался и подал апелляцию, где ему также сказали, что Сережа остается без бабок. (Имена были изменены). Номер дела: № 33-5860/2024 Получается, Алексей нашел прибыльный бизнес, и суд его не накажет? Вернемся к практике. Решение Арбитражного суда № А40-85418/18-580651, в котором говорится, что "стороны могут использовать криптовалюту, чтобы установить размер денежного обязательства. Так, суд признал действительным условие договора, цену которого стороны привязали к криптовалюте". Вывод, чтобы не быть Сережей: 1. Все сделки (займы) всегда фиксируются письменно. (Основное доказательство) 2. Переписки и скриншоты заверяются нотариально. (Дополнительное доказательство) 3. В договоре займа крипта определяется фиатом (валютой государства) по курсу на дату подписания. Бонус, который очень может пригодиться: Базовый (фундаментальный) договор займа крипты, который можно использовать и дополнять своими индивидуальными условиями выложил его в телеграмм канале (Если интересно и нужно забирайте).

Обучение

СВОДКА ТЕКУЩИХ ИЗМЕНЕНИЙ НА РЫНКЕ 📊 Акции Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0,5% по состоянию на 8:07 утра по лондонскому времени. Фьючерс на S&P 500 упал на 0,3% Фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,4% Фьючерсы на промышленный индекс Dow Jones упали на 0,2%. Индекс MSCI Asia Pacific практически не изменился Индекс MSCI Emerging Markets упал на 0,6%. 💱Валюты Евро упал на 0,2% до $1,0723. Японская иена упала на 0,1% до 161,68 за доллар. Оффшорный юань практически не изменился и составил 7,3072 за доллар. Британский фунт упал на 0,2% до $1,2629. ⬜️Криптовалюты Биткойн упал на 1% до $62 630,1. Эфир упал на 0,7% до $3438,78. 🌍Облигации Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на два базисных пункта до 4,44%. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на два базисных пункта до 2,59%. Доходность 10-летних британских облигаций снизилась на три базисных пункта до 4,25%. 🛒 Сырьевые товары Нефть Brent подорожала на 0,3% до $86,83 за баррель Спотовое золото подешевело на 0,1% до $2328,58 за унцию 💡Основные макроэкономические показатели на 02 июля 2024 года 🟠EUR Базовый гармонизированный индекс потребительских цен (июнь)

от PROFIT_TRADE_RULES

115 - ФЗ. Свет или тьма для трейдеров ?Доброго времени суток. Меня зовут Тимур Восмайт, я являюсь финансовым юристом. Буду писать здесь о правовом регулировании крипты (цифровой валюты), а также проводить обзоры по финансовым рынкам. Сегодня хочу немного затронуть тему 115-ФЗ. По статистике каждый третий трейдер попадает под блокировку, к сожалению, это так. Как снизить риск блокировки? Когда-то ЦБ выпустил методичку для банков о повышенном внимании к подозрительным действиям клиентов. Рассмотрим критерии подозрительных действий: 1. Большое количество переводов на счета разных физических лиц, например, более 10 в день, более 50 в месяц; 2. Подозрительные операции по зачислению и (или) списанию безналичных денежных средств с физическими лицами, например, более 30 операций в день; 3. Крупные переводы денежных средств, проводимые между физическими лицами: более 100 тысяч рублей в день, более 1 миллиона рублей в месяц; 4. Короткий промежуток времени (одна минута и менее) между зачислением денежных средств и списанием. 5. В течение 12 часов (и более) одних суток проводятся операции по зачислению и (или) списанию денежных средств; 6. В течение недели средний остаток денежных средств на банковском счете на конец операционного дня не превышает 10% от среднедневного объема операций по банковскому счету в указанный период; 7. Операции по списанию денежных средств, электронных денежных средств характеризуются отсутствием платежей в пользу юридических лиц и (или) индивидуальных предпринимателей для обеспечения жизнедеятельности физического лица (например, оплата коммунальных услуг, услуг связи, иных услуг, товаров, работ); 8. Совпадение идентификационной информации об устройстве (например, MAC-адрес, цифровой отпечаток устройства и др.), используемом разными клиентами — физическими лицами для удаленного доступа к услугам кредитной организации по переводу денежных средств, электронных денежных средств. Если ваши действия не подпадают под данные критерии, то риск блокировки в вашем случае будет значительно ниже. Но все же бывает, что банк по своему усмотрению может назначить проверку. В данном случае паниковать не нужно, тем более игнорировать запрос банка. В своем телеграм-канале я выкладывал методичку для трейдеров о том, как избежать блокировки, рекомендую почитать. Следующий пост будет о том, обязаны ли банки говорить причину блокировки в случае ограничения дистанционного обслуживания и консультировать клиентов о возможных действиях.

Обучение

Торговля на новостях: Стратегии и Советы Торговля на новостях: Стратегии и Советы Торговля на новостях – это увлекательный, но непростой способ заработка на финансовых рынках. Он основан на быстром реагировании на важные новости и события, которые могут вызвать значительные колебания цен. Вот несколько ключевых стратегий и советов для тех, кто хочет попробовать себя в торговле на новостях. Экономические Отчеты Одним из самых важных источников новостей для трейдеров являются экономические отчеты. Такие данные, как показатели безработицы, инфляция, ВВП и решения по процентным ставкам, могут сильно влиять на рынки. Для успешной торговли на этих новостях важно: Следить за календарем экономических событий. Платформы, такие как Trading View или Investing.com, предлагают календарь с точными датами и временем выхода ключевых экономических показателей. Понимать ожидания рынка. Заранее изучите прогнозы аналитиков и сравните их с фактическими данными. Если данные сильно отличаются от ожиданий, это может вызвать значительное движение рынка. Реагировать быстро. Как только данные выходят, важно быстро оценить их влияние и принять решение. Это требует подготовки и понимания того, как различные показатели могут повлиять на рынок. Корпоративные Прибыли Сезон отчетности – время, когда компании публикуют свои финансовые результаты за квартал. Это отличная возможность для трейдеров, так как хорошие или плохие результаты могут сильно повлиять на цену акций компании. Вот как можно использовать эту информацию: Изучайте историю отчетов компании. Понять, как компания обычно реагирует на публикацию своих отчетов, поможет вам предсказать возможное движение цен. Сравнивайте результаты с ожиданиями. Если компания превосходит ожидания аналитиков, это часто приводит к росту цены акций. И наоборот, если результаты разочаровывают, акции могут упасть. Обращайте внимание на прогнозы и заявления руководства. Даже если отчет по прибыли выходит хорошим, негативные прогнозы могут отпугнуть инвесторов и привести к падению цен. Геополитические События Геополитические события, такие как выборы, конфликты и международные соглашения, могут иметь огромное влияние на финансовые рынки. Для торговли на этих новостях: Следите за новостями в реальном времени. Платформы новостных агентств и социальные сети могут предоставить вам последние обновления быстрее всего. Оценивайте долгосрочные последствия. Важно понимать не только мгновенную реакцию рынка, но и возможные долгосрочные эффекты событий. Будьте готовы к волатильности. Геополитические новости часто вызывают резкие колебания цен, поэтому будьте готовы к высокому риску и устанавливайте строгие уровни стоп-лосс. Общие Советы Используйте стоп-лосс ордера. Это поможет ограничить убытки в случае, если рынок пойдет против вас. Не переусердствуйте с позицией. Оставляйте достаточный запас на счете, чтобы выдерживать колебания цен. Торгуйте на демо-счете. Прежде чем рисковать реальными деньгами, попробуйте свои стратегии на демо-счете. Торговля на новостях может быть прибыльной, но требует подготовки, быстроты реакции и умения анализировать информацию. С правильным подходом и стратегией вы сможете использовать новостные события для успешной торговли на финансовых рынках. Если вам понравился пост, ставьте ракету 🚀 и делитесь с друзьями!

Обучение

от FinProjectOne2393

ХУЖЕ УЖЕ НЕ БУДЕТ!📉 ЕСЛИ ЛЕТИМ, ТО ТОЛЬКО ВМЕСТЕ!😬📉 Чем хуже ситуация на рынке, тем больше возможностей получить прибыль 💰 Это кредо контринвестирования, которое предполагает использование негативных рыночных ситуаций для получения выгоды. Натану Ротшильду, британскому финансисту XIX века, приписывают фразу: 🎩 "Время покупать — это когда на улицах льется кровь". Независимо от того, произнес ли Ротшильд на самом деле эту знаменитую фразу, она раскрывает важную истину о ставках против рыночной психологии. Когда цены падают и рынки дрожат, смелые противоположные инвестиции могут принести высокую прибыль. 📈 Основные тезисы 👉 Противоположное инвестирование — это стратегия, направленная против преобладающих рыночных тенденций или настроений. 👉 Идея состоит в том, что рынки подвержены стадному поведению, усиленному страхом и жадностью, из-за чего рынки периодически завышают или занижают цены. 👉 "Бойтесь, когда другие жадны, и жадничайте, когда другие боятся", — сказал Уоррен Баффет. Эта фраза воплощает аналогичную философию, возможно, пожалуй, только чуть в более лаконичной форме. 🐑 Идти против толпы Контрарианцы стремятся делать противоположное тому, что делает большинство. Они радуются, когда цена акций хорошей компании падает незаслуженно. Контрарианцы уверены, что рынки ошибаются как на экстремальных минимумах, так и на максимумах. 💼 Плохие времена способствуют хорошим покупкам Инвесторы-противники исторически делали свои лучшие инвестиции во времена рыночных потрясений. 😬 Во время краха 1987 года (также известного как «Черный понедельник») индекс Доу-Джонса в США за один день упал на 22%. 😬 На медвежьем рынке 1973–74 годов рынок потерял 45% примерно за 22 месяца. 😬 Атаки 11 сентября 2001 года также привели к значительному падению рынка. 💡 Примеры успешного контринвестирования 😬 Уоррен Баффет приобрел долю в Washington Post Company на медвежьем рынке 1973–1974 годов, что привело к более чем 100-кратному росту стоимости. 😬 Акции компании Boeing после терактов 11 сентября выросли более чем в четыре раза за пять лет. 🔍 Риски противоположного инвестирования Контрарианцы проводят тщательное исследование, чтобы убедиться, что толпа действительно ошибается. Когда акция резко падает, это не побуждает противоположного инвестора разместить немедленный ордер на покупку, а поводом для анализа причин падения и их обоснованности. 📊 Выяснение того, какие проблемные акции следует покупать и продавать, является основной задачей для инвесторов, придерживающихся противоположных взглядов. Это может привести к тому, что ценные бумаги принесут гораздо большую прибыль, чем обычно. 📈 Однако чрезмерный оптимизм в отношении раздутых акций может иметь противоположный эффект.

Обучение

от PROFIT_TRADE_RULES

Обновлено

Разгадываем замыслы экономистов США! С чем связан рост цены по Биткоину? В предыдущие цикли восходящее движение цены по Биткоину связывали с ослаблением монетарной политики в США и включением печатного станка (в момент последнего включения, после короновирусного кризиса, было напечатано 25% всей долларовой валютной массы)!!!! В результате доллар становился дешевле (относительно людских трудозатрат), он легче зарабатывается, а следовательно его легче тратят. А люди более склоны к рисковым инвестициям. Что же происходит в 2023- 2024 году? Восходящее движение по Биткоину происходит в период ужесточения монетарной политики США. Так откуда же взялись деньги для роста цены? Если брать статистику, то Биткоин активно скупают институционалы. При каждой коррекции (активных продажах) институционалы выкупают с рынка продажи. А почему они его скупают? Разве одобрение Биткоин ETF является для крупного капитала сигналом для покупки какого - либо актива? Конечно нет!!!! Откуда деньги у институционалов США? По статистике 80% капиталов владеют беби-бумеры. Они застали рассвет индустриального этапа экономики и накопили большое количество наличности, которой управляют фонды или институционалы. В своем большинстве они не управляют своими деньгами. В их менталитете верным является передать свои накопления в фонды либо совершать покупки и продажи, основываясь на предложениях экспертов таких фондов. Таким образом фонды управляют очень большими не своими денежными ресурсами. Так почему же они вкладывают в криптовалютный рынок? 1 вариант: Хеджируют риски, связанные с девальвацией доллара и обвалом американской экономики; 2 вариант: Идет активное изымание у беби-бумеров их накоплений. А одобрение Биткоин ETF придает уверенности в урегулировании криптовалютного рынка и возможности инвестировании в него. Поколению беби - бумеров понятнее и спокойнее вкладывать в такой актив деньги. Дело в том, что накопленные средства после смерти беби — бумеров будут переданы по наследству следующим поколениям. А это означает отсутствие надобности в зарабатывании на жизнь большого процента населения страны в нескольких поколениях. А если люди не будут работать экономика остановится. Развитие остановится. Что вовсе не допустимо. Проще обнулить накопления и запустить новый процесс накопления у следующих поколений. Главное - стимулировать работать.

Обучение

от CryptoYanina

Экономика России: хроники падения. Ч. 77. Итоги 14 месяца Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Главным итогом четырнадцатого месяца можно считать активизацию усилий в сфере санкционного комплаенса и массу косвенных новостей это подтверждающих: от санкций против нарушителей санкций, то бишь вторичных санкций, до активизации исхода иностранных компаний, которые посмотрев на все это решили, что нужно ускоряться от греха подальше. Еще одним интересным моментом стало опровержение заявлений Минфина о том, что повышенные расходы бюджета, зафиксированные в январе и феврале – это временное явление, связанное с авансовыми платежами. Апрель показал, что это март был аномалией, а нормой нынче является по максимуму тратить то, что не заработал и не заработаешь. С вполне очевидным последствием в виде бюджетный дыры. На рынке недвижимости зреет ценовой пузырь, связанный со льготной ипотекой. Ну а русофобы из ЕС готовят 11 пакет санкций. Об этом и прочих итогах 14 месяца и поговорим в сегодняшнем обзоре. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Правительство РФ одобрило продажу доли Shell в проекте Сахалина-2 Новатэку за 94,8 миллиарда рублей; - Немецкий концерн Henkel AG, один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии, заключил соглашение о продаже бизнеса в России с консорциумом местных инвесторов, сумма сделки составит 54 миллиарда рублей; - "Яндекс" выкупил оставшуюся долю Uber в группе компаний "Яндекс Такси" за 702,5 миллиона долларов; - Одна из крупнейших транспортно-логистических компаний в мире — французская CMA CGM Group — продала 50% российского контейнерного оператора «Логопер»; - Компания Duracell, выпускающая батарейки, решила уйти из России. Новых поставок Duracell на российский рынок не будет, компания лишь распродаст имеющиеся запасы; - США добавили в SDN-лист 25 физических и 29 юридических лиц и организаций, действующих в 20 юрисдикциях. В итоге в санкционные списки США попали крупнейшие компании Усманова – горно-металлургического холдинга “Металлоинвест” (крупнейшая железорудная компания России и СНГ), холдинг USM и “Мегафон”. Последствия санкций - Консолидированный контейнерооборот морских терминалов Global Ports в первом квартале 2023 года снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 48,8%, до 186 тысяч TEU; - С апреля 2022-го по март 2023-го на офисном рынке Москвы из-за досрочного расторжения договоров аренды освободилось 202,4 тысяч м² качественных площадей. Это в десять раз больше, чем с апреля 2021-го по март 2022-го; - В январе-марте 2023 года продажи шин в российской рознице сократились на 16% до 3,2 млн штук. В деньгах сокращение составило 42%; - В крупнейшем аэропорту России, Шереметьево, закрылся самый большой магазин Duty free; - Более трети субъектов РФ (33 из 85) зафиксировали падение поступлений в казну в последние месяцы 2022 года, а пять регионов пережили полноценный обвал доходов; - Продажи холодильников в феврале упали на 42% в штуках, до 196 000, в деньгах — вдвое, до 7,1 млрд руб. Продажи стиральных машин снизились на 67%, до 249 000, в деньгах — на 42,6%, до 7,4 млрд руб. На фоне этого итальянский бренд Candy, принадлежащий китайской Haier, с 17 апреля приостановил работу завода в Кирове; - По данным Росреестра, в марте число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 14 782 (-18.9% гг) vs 10 690 (-20.3% гг) и 7 672 (-17.5% гг) двумя месяцами ранее. Продолжают поступать новые порции информации, связанные с итогами 2022 года, которые не нашли отображение в обзоре «Ч. 70. Итоги 2022 года»: - По итогам 2022 года импорт из государств, которые власти объявили «недружественными», схлопнулся на 47%, до 80,2 млрд. долларов. Практически остановили экспорт в Россию Великобритания (-85%) и США (-84%); вдвое уменьшился поток товаров из Евросоюза (-51%), который до войны был главным торговым и партнером и технологическим донором для российской экономики. Япония сократила поставки на 40%; - Закупки сельхоз техники в России в 2022 году радикально сократились. Тракторов было куплено 11 340 единиц (почти на 30% меньше, чем в 2021 году), зерноуборочных комбайнов — 4710 единиц (минус 40%). - Стоимость услуг по поддержке ИТ-оборудования на российском рынке в 2022 году выросла на 15-40% в зависимости от сегмента, а российские разработчики ПО за год подняли цены на 30–50%; - Убыток российских авиакомпаний от продаж в 2022 году составил 144 миллиарда рублей, сообщает российская Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта (АЭВТ). - Чистый убыток Альфа-банка по РСБУ за 2022 год составил 117,073 миллиарда рублей против прибыли в 136,63 миллиарда годом, чистая прибыль Газпромбанка (ГПБ) по результатам прошлого года упала в 10,5 раза; - Крупнейшие киносети РФ получили «миллиардные убытки» по итогам 2022 года, а их выручка упала примерно вдвое. В частности, "Синема парк" (65 кинотеатров) потеряли 43,2% выручки, она сократилась до 4,6 млрд рублей, у "Каро" – уменьшилась на 41,8% до 2,2 млрд рублей. Ну а теперь пройдемся в деталях по основным темам прошедшего месяца. Санкционный комплаенс Тема контроля за соблюдением санкций занимает все большее место в информационном пространстве. Поэтому начнем с нее. Пока что это еще не массовый геноцид нарушителей, а точечные удары, которые скорее выполняют сигнальную функцию. Нужно отметить, что сигналы эти адресаты видят и воспринимают вполне серьезно. Достаточно вспомнить Райффайзен банк, который после черной метки со стороны США откровенно засуетился. Дошло даже до демонтажа вывесок банка с московских крыш. Очень им хочется не отсвечивать. Отсюда все эти повышения тарифов, ограничения на услуги и т.д. Намек австрийцы поняли – еще один год с такими прибылями от российского бизнеса может вполне себе стать последним в истории банка. Но бог с ним с Райффайзеном. Хватало интересных сигналов из банковского сектора и без него. И дело даже не в новостях типа: - Юникредит банк принял решение закрыть ещё три офиса в России: в Архангельске, Белгороде и Сочи; - Банк «Интеза» с 18 апреля 2023 года приостановил открытие валютных счетов физическим лицам; - ОТП Банк с 25 апреля прекращает зачислять клиентам доллары США, присланные из других банков. А еще довольно интересно вышло с МТБ банком, на который США наложили санкции. Дело в том, что он лишь на 75% российский, а на 25% - венгерский. Точнее был венгерский. После попадания под санкции Венгрия решила выйти из капитала банка. Это все хоть и симптоматичные, но мелочи. А вот решение кипрского банка Bank of Cyprus о закрытии 4000 счетов российских клиентов уже более серьезная заявка на то, что охота на ведьм начинается. Кроме того, кипрские банки заморозили счета 13 лиц, помогавшим обходить санкции, и ряда кипрских компаний, на которых ранее Великобритания и США наложили санкции. В пользу системности говорят и предупреждения швейцарских банков о закрытии счетов россиян в случае, если они выявят уплату налогов в российский бюджет. Наиболее нашумевшей новостью из банковского сектора все же стала информация о том, что один из крупнейших банков ОАЭ Emirates NBD (самый большой ближневосточный «офшор» России, куда состоятельные граждане массово переводили активы в попытке спрятаться от санкций) ввел ограничения против инвестиционных активов своих российских клиентов: они будут переведены на сегрегированный счет с ограничением на денежные операции. В общем русофобия в финансовом секторе не только не угасает, но разгорается и перебрасывается с «недружественных» стран на нейтральные или вполне себе дружественные. Довольно показательно в этом контексте смотрелась информация о том, что Индия не торопится покупать российское оружие, потому как расплатиться за него в нынешних условиях оказывается нетривиальной задачей. Индусы осторожничают не зря. Топовой новостью стала информация о том, что зарегистрированная в Индии Gatik Ship Management, ставшая одним из крупнейших перевозчиков нефти из России, лишилась международной страховки из-за нарушения механизма потолка цен. Без нее танкерам компании может быть закрыт доступ в порты и проливы, например турецкие Босфор и Дарданеллы. Вообще все эти игры в «поймай меня, если можешь», похоже поднадоели США и прочим недоброжелателям. Первые выпустили проспект с описанием основных схем обхода санкций и весьма прозрачно намекнули, что случай Gatik Ship Management – это еще даже не начало. ЕС же планирует в новом пакете санкций ввести ограничения на танкеры и суда, которые отключают навигационные системы, позволяющие отследить их движение. Все это довольно четко сигнализирует, что ситуация развивается и тот факт, что вы придумали какую-то схему сегодня отнюдь не означает, что уже завтра ее не помножат на ноль. Тем смешнее читать все эти прогнозы экспертов и прочих «профи» из Минфина и ЦБ, которые воспринимают текущий консенсус как некую константу и пророчат светлое будущее экономике РФ. Кстати, США в новом пакете санкций передали привет любителям констант и прочих устойчивых новых экономических реалий путем введения санкций против компаний, которые посчитали причастными к помощи России в обходе санкций: в частности, турецкие Dexias Türkiye и Azu International, а также арабские Aeromotus и Hulm Al Sahra. Держат марку и на уровне корпораций. Чего стоит выходка Airbus, который пригрозил разорвать отношения со всеми, кто поможет обслуживать его лайнеры в России. Но вообще санкционный комплаенс – это тема отдельного обзора, который мы скорей всего совместим с обзором про 11 пакет санкций от ЕС. Потому как РФ почему-то решила, что ее огромных ушей в виде фирм-прокладок, длинной цепочки поставщиков, чемоданов кэша и прочих признаков обхода санкций никто не видит и ни о чем не догадывается. Очень ошибочное предположение. Тот факт, что кто-то еще ничего не сделал, не означает, что этот кто-то ничего не видит, не знает и не понимает. Тем интереснее будет наблюдать как одномоментно будут рубиться все эти щупальца спрута. Но об этом в отдельном обзоре через пару недель. Бюджет Март для бюджета можно назвать успешным месяцем. Каким-то чудом власти вырулили на бюджетный профицит, и многие начали выдыхать. Создавалось впечатление, что власти не соврали и действительно январь и февраль были аномальными месяцами, поскольку активно авансировали будущие расходы. Но каким же наивным нужно быть, чтобы решить, что власти РФ не соврали? Апрель показал, что дело не в авансировании, а в том, что «спецоперация» – удовольствие дорогое. Так что дело не в месяце года, а в сути проблемы, которая не только никуда не делась, но и усугубляется с каждым новым днем. Так вот в апреле бюджетные расходы буквально сорвались с цепи. Вот несколько цифр для оценки масштабов происходящего. В январе и феврале, когда казалось, что расходы непомерно большие в сутки в среднем тратили 97 млрд рублей. С 1 до 26 апреля в среднем в сутки расходовали 105 (!) млрд рублей. За апрель будет потрачено около 3 трлн рублей. Получается довольно занимательная арифметика: с начала года по 26 апреля Минфин израсходовал 10,8 трлн рублей. Доходы бюджета на эту дату составили 6,2 триллиона рублей. Выходит, что дефицит за этот период составил 4,6 трлн рублей, что почти в 2 раза больше годового (!) плана. Но даже не это самое смешное из апрельских бюджетные сводок. Когда-нибудь слышали про отрицательные доходы? Да-да, не прибыль в минус, и именно доходы. Так вот Минфин РФ расширил границы экономических законов. Теперь оказывается с налогоплательщиков можно собрать минус 731 млрд рублей. По крайней мере по оперативным данным Минфина именно такую сумму удалось «собрать» в федеральный бюджет за период с 1 по 26 апреля. Трансформировались так трансформировались. И перспективы при сохранении текущих раскладов выглядят хуже некуда. Цены на нефть ниже плановых бюджетных на добрые 30%, соответственно по нефтегазовым доходам недобор как был, так и останется. Налог на прибыль предприятий – это что-то, о чем бюджету пора забывать. Большинство компаний по итогам 2022 года констатировали падение прибыли даже не на десятки процентов, а в разы. При этом нужно понимать, что после того, как фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций в России был уничтожен, компаниям просто нет смысла показывать прибыль. Чтобы что? Чтобы Минфин пришел и раскулачил? А он ведь придет и раскулачит – напомним про 300 млрд «добровольного» платежа со сверхприбылей. Больше компании такой ошибки не допустят. И у бюджета не будет ни бонусных платежей, ни основных от налога на прибыль. По НДС ожидать прорыва на фоне информации типа продажи холодильников в феврале упали вдвое, стиральных машин снизились на 67%, тоже не приходится. То есть доходная часть бюджета даже не будет пытаться компенсировать возросшие расходы в виду невозможности. Исход компаний и всякое прочее В блок последних санкционных новостей просто не помещается вся та толпа желающих покончить с рынком РФ, забыть о нем как о дурном сне, списать все на убытки и спокойно себе развиваться вне контекста той токсичности, которую несет в себе продолжение пребывания в России. Показательный кейс с водкой «Абсолют». Шведы было заикнулись, что планируют возобновить поставки на российский рынок. В итоге получили такой объем божественных пенделей, что материнская компания заявила, что никакого «Абсолюта» в контексте РФ нет и не будет. Дисконт в минимум 50%, дополнительная мзда для бюджета РФ при выходе, ограничения на вывод средств, очередь из тысячи компаний на выход – ничего не пугает компаний, и они буквально ломятся на выход. Вот перечень счастливчиков за последний месяц с небольшим: французская CMA CGM Group (одна из крупнейших транспортно-логистических компаний в мире), Uber, продавший долю в группе компаний "Яндекс Такси" за 702,5 миллиона долларов, Duracell со всеми ее батарейками, Henkel AG (один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии), Group-IB (мировой лидер в области кибербезопасности), CNH Industrial (один из крупнейших в мире производителей сельскохозяйственной техники), Российская дочерняя компания американской корпорации International Business Machines, Volkswagen продал завода в Калужской области, Atrium European Real Estate (Европейский девелопер), Heineken (пивоваренный концерн) нашел покупателя на российские активы, Lindström Group (финский поставщик услуг аренды и обслуживания спецодежды), Yum! Brands (рестораны KFC), Meyn (Голландский производитель оборудования для птицеводства), Takeda (Японская фармацевтическая компания) изучает возможность продать завод в Ярославле. Перечень, конечно, не полный, но даже в таком виде впечатляет. При этом некоторые компании уходили максимально красиво и эффектно. Американский разработчик сетевого оборудования и программного обеспечения Cisco Systems в январе «физически уничтожил» свои материально-производственные запасы в России на сумму 1,86 млрд руб. из-за прекращения продаж продукции в России. Говорят, уничтожили даже офисную мебель. Ну а те, кто по тем или иным причинам решил не ликвидировать российское юрлицо делают его номинальным. Например, Microsoft не планирует ликвидировать своё юрлицо в России, но при этом в течение года штат подразделения был сокращён с 376 до двух сотрудников. Статистика Ну и традиционно блок статистики. По итогам марта случился «прорыв» - промышленное производство выросло на 1,2% г/г. Мы уже говорили, что производство снарядов, которые будут утилизированы через несколько дней или танков, которые протянут немногим больше – это не про экономику. Это про неэффективное использование ресурсов. Это не про создание активов, а про генерацию пассивов. Поэтому радоваться росту промышленного производства в марте – это все равно, что радоваться возможности прикурить от пожара в помещении, в котором находишься. Да и март 2022 года сложно назвать адекватной базой для сравнения. Так что Росстат любезно предоставил данные за первый квартал. В общем сегодня смотрим на промышленное производство в РФ в разрезе квартал/квартал: - автомобили легковые – минус 65%; - электродвигатели переменного тока однофазные – минус 53%; - машины стиральные – минус 39%; - кабели волоконно-оптические – минус 37%; - приемники телевизионные – минус 32%; - стекло листовое литое – минус 53% (кстати в разрезе м/м минус составил 75%); - керамические плитки глазированные – минус 39%; - шины – минус 38%; - гранулы топливные (пеллеты) из отходов деревопереработки – минус 49%; - Шерсть обезжиренная – минус 60%; - Окна и деревянные рамы – минус 34%. Это к вопросу об увеличивающемся расхождении реального мира той потемкинской деревне, которую «рисуют» власти. Итоги, выводы, перспективы Санкционную удавку начинают затягивать. США уже сделали ряд ходов. Из последних новостей – значительное ужесточение за нарушение санкций вплоть до уголовных обвинений. При этом к кнуту прилагается и пряник в случае явки с повинной наказание будет не самым суровым. Теперь слово за ЕС. И, судя по всему, в 11 пакете санкций это слово будет сказано. Все же вряд ли у ЕС хватит силы воли и единства обложить санкциями ядерную энергетику РФ, хотя этого и требуют наиболее кровожадные члены Союза. А вот сил на санкционный комплаенс хватит вполне. Мы уже упоминали об ограничениях на танкеры и другие суда, которые отключают навигационные системы. Кроме того, ЕС хочет запретить транзит (перевозка грузов в третьи страны) многих товаров через Россию. Чего еще ждать от ближайшего месяца? Продолжения исхода иностранных компаний, показательных порок нарушителей санкций, расширения черной дыры бюджетного дефицита и поиск в связи с этим кого-бы еще потрусить. В общем, скучно не будет. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.

Длинная

Обновлено

Экономика России: хроники падения. Ч.76. Китайская трансформация Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. В 2022 году только и разговоров было со стороны властей РФ, что о трансформации экономики. Поначалу было не совсем понятно, что это за трансформация такая. Судя по фактам, имелась в виду технологическая деградация, убийство целых отраслей, отток высококвалифицированных кадров, провалы по бюджетным доходам, потеря ключевых рынков и т.д., но где российская власть, а где факты? Так вот визит товарища Си под конец марта расставил все точки над нужными местами: экономика России трансформируется в сырьевой придаток Китая. Зависимость РФ от Китая по итогам 2022 года стала практически тотальной по целому ряду даже не товарных позиций, а отраслей. Например, большая половина всей российской нефти нынче покупается Китаем. Российский автопром постепенно превращается в китайский, причем в крупноузловую сборку, а не полноценное производство. При этом тенденции таковы, что зависимость будет лишь расти. В общем, сегодня поговорим о превращении России в сырьевой придаток Китая и тотальной зависимости российской экономики от Китая. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Япония расширила санкции против России: она запретила экспорт стали, алюминия и изделий из них. Кроме них, под запрет также попал экспорт в Россию строительной техники, судовых двигателей, контрольной аппаратуры и оптических изделий; - Минсельхоз РФ получил уведомление от российской "дочки" одного из крупнейших мировых поставщиков сельхозпродукции Louis Dreyfus Company (LDC) о прекращении экспорта зерна из России с 1 июля 2023 года; - Финский промышленный холдинг UPM, занятый производством бумаги, волокна, биотоплива, завершил продажу бизнеса в России; - Корпорация 3M, один из крупнейших производителей респираторов в мире, нашла покупателя на бизнес в России; - Группа компаний "Черноголовка" заключила с американской компанией Kraft Heinz соглашение о покупке ее бизнеса детского питания; - Австрийская группа Raiffeisen Bank International (RBI) сообщила, что стремится продать или отделить в новую структуру (spin-off) российский Райффайзенбанк. Последствия санкций - Доля россиян с двумя и более кредитами впервые превысила половину. Доля заемщиков с пятью и более кредитами превысила 7%. Это рекордный уровень для этой категории заемщиков в России; - Segezha Group продала семь европейских предприятий по производству бумажных пакетов. Из-за санкций экспорт сырья из России, на котором была построена их бизнес-модель, стал невозможным; - «Почта России» по итогам 2022 года получила убыток в 27,2 млрд рублей; - Число закрытых компаний в России в 2022 году превысило число открытых на 14%; - По итогам I квартала 2023 года средняя доля свободных площадей в ключевых торговых центрах Москвы достигла 14%. Это худший результат за последнее десятилетие; - Российские операторы самолётов Superjet 100 сообщили о дефиците свечей зажигания для российско-французских моторов SaM146. Это может привести к остановке части парка Superjet; - По итогам 2022 года инвестиции в российские IT-компании резко упали. Вложения в стартапы составили HKEX:1 ,1 млрд, снизившись на 57%. По данным таможенного управления КНР, в период с января по март 2023 года товарооборот России и Китая вырос в годовом исчислении на 38,7% — до HKEX:53 ,84 млрд. Экспорт в Россию из Китая увеличился за это время на 47,1% до $24,07 млрд, а импорт российских товаров и услуг в Китай вырос на 32,6% до HKEX:29 ,77 млрд. Казалось бы, успех чистой воды. Заменили всех русофобов на дружественный Китай, проблема санкций решена, впереди светлое будущее и экономическое процветание - можно расходиться. Но не все так однозначно. Что такое монопсония и причем здесь Китай В экономике есть такой термин «монопсония». Если вкратце, то это своего рода антоним монополии: на рынке существует не один продавец (монополия), а один покупатель (монопсония). Существования на рынке монопсонии – это очень печальный факт для продавца, поскольку покупатель может диктовать ему свои условия. В случае с Китаем это означает, например, скидки на сырье. А поскольку сырье – это то, что РФ продает в Китай, то это по сути скидки на все: газ, нефть, лес, уголь, металл и т.д. И если Китай, скажем, предложит покупать российский газ со скидкой в 70%, то «Газпром» будет продавать его со скидкой в 70%. И как-то поторговаться тут не выйдет. Переговорная позиция отсутствует: или в Китай или никому. Про это знает Китай, про это знает Россия, то есть нет никакой информационной асимметрии, нет тузов в рукаве – все карты открыты и лежат на столе. Скидки на российскую нефть относительно Брент в феврале превышали HKEX:30 на каждом барреле. То есть вместо условных HKEX:80 российские нефтяники получали HKEX:50 и меньше. Да, значительная часть дисконта – это плата перевозчикам, страховщикам, всяким посредникам и т.д. Но на самом деле, какая разница от этого российским нефтяникам, которые на выходе получат не условные HKEX:80 , а HKEX:50 ? И какая разница от этого условному российскому бюджету, который в итоге получит на 30-40% доходов меньше? А ведь скидки – это лишь вершина айсберга. Условия оплаты, условия поставки, сроки поставки, объемы заказов – все это теперь определяет покупатель. В таких условиях говорить об эффективной деятельности продавца, особенно ориентированной на какое-то развитие в перспективе, не приходится от слова совсем. Термин «прибыль», как правило, постепенно исчезает из лексикона продавца, поскольку ее заберет себе покупатель. Вот такие вот приблизительные последствия существования «монопсонии» на рынке, в общем и целом, и в контексте китаизации российской экономики, в частности. Но есть ли эта самая китаизация? Как обычно будем оперировать фактами без всех этих «как ожидается», «возможно», «не исключено» и прочих «вероятно». Внешняя торговля РФ: до Экспорт: до Начнем с цифр до старта идеи трансформации российской экономики. То есть по состоянию на начало 2022 года. Тогда размер экспорта РФ составлял почти EURONEXT:500 млрд в год. Основные направления экспорта товаров из России в разрезе стран в 2021 году: • Китай с долей 13,9% (68 млрд US$) • Нидерланды с долей 8,56% (42 млрд US$) • Германия с долей 6,02% (29 млрд US$) • Турция с долей 5,36% (26 млрд US$) • Беларусь с долей 4,69% (23 млрд US$) • Великобритания с долей 4,52% (22 млрд US$) • Италия с долей 3,91% (19,2 млрд US$) • Казахстан с долей 3,75% (18,4 млрд US$) • США с долей 3,6% (17,7 млрд US$) • Корея с долей 3,43% (16,8 млрд US$) Как видим, структура была достаточно диверсифицированная и сбалансированная. И в целом отвечает структуре глобальной экономической системы с поправками на географию (продавать сырье чисто физически легче, проще и дешевле не в США, а в ЕС ну или на худой конец в Китай). Очевидно, что географически внешняя торговля РФ не могла не претерпеть изменений. В топ10 стран, покупавших продукцию из РФ, входило 6 «недружественных» стран с общей долей под 30%, а если суммировать всех присоединившихся к санкциям, то будут уверенные 60%+. А теперь объединим этот факт с тем, кто у нас был крупнейшим импортером в мире в 2021 году: - США - 13,7% мирового импорт (2,93 трлн долларов) - Китай - 12,5% (2,68 трлн) - Германия - 6,67% (1,42 трлн) - Япония - 3,62% (772 млрд) - Франция - 3,35% (714 млрд) 4 из 5 – это недружественные страны. С точки зрения товарной номенклатуры диверсификацией экспорта и не пахло. Российская экономика продавала сырье: • 43% (212 млрд долларов США): - Топливо минеральное, нефтепродукты и продукты их перегонки; битумные вещества; минеральные воски; • 14,8% (73 млрд долларов США): - сырье, не указанное по виду; • 6,41% (31 млрд долларов США): - драгоценные металлы, драгоценные камни, жемчуг; • 5,86% (28 млрд долларов США): - железо и сталь; • 2,53% (12,4 млрд долларов США): - Удобрения • 2,38% (11,7 млрд долларов США): - Древесина и изделия из дерева; древесный уголь • Где-то по 2% приходилось на зерновые, алюминий, руды. Кроме ядерной энергетики с долей чуть больше 2%, не было ни одной высокотехнологической или хотя бы просто технологической продукции на экспорт. Только сырье во всем его многообразии. Еще раз отметим, что такая картина была до того, как Россия стала мировым рекордсменом по числу наложенных санкций. Очевидно, что рассчитывать на качественные изменения товарной структуры экспорта РФ в свете санкций не приходится. Особенно если посмотреть на перечень ключевых импортеров России. Импорт: до Начнем со следующего факта. Крупнейшими товарными экспортерами в мире по итогам 2021 года были: • Китай (3,36 триллиона долларов), • США (1,75 триллиона) • Германия (1,63 триллиона долларов). • Япония (757 миллиарда долларов) • Нидерланды (696 миллиарда долларов) Дальше следовали Гонконг (671 миллиарда долларов), Южная Корея (644 миллиарда долларов), Италия (601 миллиарда), Франция (585) и Канада (501). Нельзя не отметить, что РФ в этом списке не было, но свидетелям ее экономического величия это все равно ни о чем не говорит. То есть с точки зрения потенциальных стран-импортеров для РФ ситуация выглядит очень не очень 8 из 10 – недружественные. Где покупала РФ до начала великой трансформации (данные по итогам 2021 года): • Китай с долей 24% (72 млрд US$) • Германия с долей 9,31% (27 млрд US$) • США с долей 5,88% (17,2 млрд US$) • Беларусь с долей 5,32% (15,6 млрд US$) • Корея с долей 4,42% (12,9 млрд US$) • Франция с долей 4,16% (12,2 млрд US$) • Италия с долей 4,1% (12 млрд US$) • Япония с долей 3,1% (9,12 млрд US$) • Казахстан с долей 2,43% (7,13 млрд US$) • Турция с долей 2,21% (6,51 млрд US$) Собственно, опять те же 6 из 10 в топ-10, только чуть больше доля – 31%. Но есть один нюанс – импортировала Россия отнюдь не сырье, а продукцию машиностроения, электронику и прочую технику, то есть технологичную продукцию. Как раз против всего этого и вводили санкционные ограничения «недружественные» страны. В общем, это было «до». А теперь посмотрим на «после». Внешняя торговля РФ: после Экспорт: после Если смотреть на итоги 2022 года, то создается впечатление, что все в порядке: 589 млрд и рост на 19%. Но это не результат умелого управления, оптимизации и прочей эффективности. Причина предельно банальна – резкий рост цен на энергоносители и целый ряд других сырьевых позиций, который даже при значительном физическом падении объемов экспорта (газ, лес, металлы, уголь) в итоге привел к стоимостному росту экспорта. К примеру, главные русофобы из ЕС по итогам 2022 года нарастили закупки товаров из РФ на четверть до 203,4 миллиарда евро. Но есть одно «но». В 2023 году ситуация изменилась довольно радиально. Газ упал в цене в добрые 5 раз (при этом по итогам 2022 года физические объемы его экспорта упали на 45%), нефть – в 2 раза, да и в целом сырьевые рынки просели. Ну и, конечно, нефтяное эмбарго со счетов списывать не стоит. То есть эти 200+ миллиардов евро (треть всего российского экспорта) в 2023 году в лучшем случае превратятся в 100, а в худшем – вообще в тыкву. Откуда такая уверенность? В 2022 году российский экспорт в США сократился примерно до HKEX:14 ,45 млрд с зафиксированных в 2021 году HKEX:29 ,6 млрд., то есть в 2 раза. И в два раза, еще раз подчеркнём, это оптимистичный сценарий. Потому как к концу 2022 года экспорт российских товаров в Великобританию сократился на 98,2% по сравнению с 2021 годом. Ну и поскольку уже есть первая статистика по 2023 году, несложно убедиться, что все так и есть. В январе 2023 года экспорт из России снизился до 32,3 млрд долларов США по сравнению с 54 млрд долларов США в декабре 2022 года. То есть на 40% относительно предыдущего месяца или на 32% относительно аналогичного периода года тому назад. В общем, экспорт посыпался. И Китай не может, да и не будет способствовать радикальному улучшению ситуации. Потому что монопсония. Дело в том, что если до трансформации Россия продавала больше половины своей нефти в ЕС с его десятками стран, то сейчас (на старте 2023 года) больше 50% российской нефти покупает Китай. Плюс еще есть Индия. Собственно, на этом все: доля Китая и Индии в экспорте российской нефти в марте составила 91%. Так что если кому-то нужна иллюстрация антонима к термину «диверсификация» на примере из реальной жизни, то вот она. Так что Китай вполне себе уверен: что альтернатив ему для российского сырья нет. А значит ему определять, по какой цене, сколько и на каких условиях он будет покупать. И да, 70% российского экспорта в Китай – это сырье, чтобы не было никаких иллюзий по поводу является ли придаток сырьевым. Да, является. При этом именно Китай определяет, что и как будет происходить. Вот пытались ему «впарить» «Силу Сибири 2», но пока безуспешно. Потому как тот факт, что России плевать на риски и диверсификацию, не означает, что Китай ради дешевого газа готов попадать даже в минимальную зависимость от той же РФ. Слишком уж наглядным получился пример ЕС. Импорт: после Импорт по итогам 2022 года в отличие от экспорта снизился почти на 10%. Хотя и стоит отдать должное – благодаря броску в объятья старшего брата и параллельному импорту при попустительстве со стороны «недружественных» стран после жутчайшего провала весной, когда проседание импорта достигало 40%, под конец года положение более-менее выровняли. В январе, правда, объем импорта составил 23 млрд против 30,6 млрд в декабре, то есть снизился на 25%, но это больше сезонный момент, потому как относительно аналогичного периода прошлого года снижение было лишь около 7%. Впрочем, внутри этого самого импорта происходили интересные вещи. В январе импорт в Россию из Евросоюза упал на 4,6 млрд долларов, или на 52%. Схожая картина и по прочим русофобам (из США упал в 3,7 раза, из Великобритании по итогам 2022 года падение составило 77%). Учитывая масштабы падения, очевидно, что кто-то пришел на замену. Вариантов кто это тот самый «кто» немного. Да есть ряд стран, активно участвующих в параллельном импорте. Но, во-первых, его объемы относительно ничтожны (порядка 20 млрд в 2022 году, то есть меньше 10% от общего объема импорта), во-вторых, последние новости по поводу Турции показывают, что эта «лавочка» может закрыться в любой момент без особых предупреждений. Что характерно, в отличие от экспорта в Китай, который вырос в 2022 году на 43%, импорт из Китая рос далеко не так весело, продемонстрировав рост менее чем на 13%. Тем не менее, по итогам 2022 года Китай продал в Россию всякого на 76,12 млрд долларов. Это порядка 27% всего российского импорта. Соотношение китайского импорта и экспорта лишний раз подтверждает гипотезу о том, что Китаю от России нужно в основном сырье и на этом его интерес к РФ резко падает. Наглядно это демонстрирует активность Китая вне контекста сырьевой торговли с РФ. Прочая китаизация О том, насколько успешно Россия убила автомобильную отрасль знают не только взрослые, но и дети. Но свято место пусто не бывает и на смену всем этим русофобским Тойотам, Мерседесам и прочим БМВ должен кто-то прийти и заполнить образовавшуюся пустоту. Наиболее очевидным вариантом, естественно, было возрождение отечественного автопрома. Что, собственно, и произошло. Но за годы условной экономической адекватности, население РФ как-то привыкло к нормальным автомобилям и есть запрос на альтернативы всем этим «Ладам» и прочим «Нивам». Тем более, что и их производство под вопросом – «Автоваз» с мая опять уходит в простой из-за недостатка комплектующих. Именно над удовлетворением этого запроса и решили поработать китайские товарищи. Доля китайских автомобилей на рынке РФ достигла 32%. Но опять же строить новые заводы в России китайцы почему-то не торопятся. С другой стороны, учитывая среднюю стоимость под 3 млн рублей за китайское авто, не исключено, что китайцы не очень верят в целесообразность такого рода вложений. Живое подтверждение здравости такой мысли - реинкарнация «Москвича». Кто бы мог подумать, что для того, чтобы прикрутить шильдик на китайский автомобиль JAC понадобится целый завод. Правда пока с производительностью не сложилось - 200 автомобилей, произведенных за несколько месяцев, это не очень похоже на системное решение проблемы. А ведь есть еще один интересный нюанс. Как вы будете спасать отечественный автопром, который под санкциями от китайской экспансии? Попытаться защитить внутренний рынок в нынешних условиях – это почти знак равенства с выступить против китайских производителей, то есть против Китая, то есть против господина, что, конечно же, неприемлемо. Что касается инвестиций Китая в экономику РФ, строительства новых заводов, открытия высокотехнологических производств и т.д., то даже пропагандисты на зарплате об этом молчат. По этому поводу сразу вспоминается летняя смешная новость о том, что финансирование и инвестиции Китая в Россию в рамках китайского глобального проекта по развитию и сотрудничеству «Один пояс — один путь» в первом полугодии 2022 года сократились до нуля. Вообще, если верить китайской статистике, за первые восемь месяцев 2022 года инвестиции Китая в Россию составили LSE:450 млн. То есть инвестировать никто не спешит. Оно и понятно – цели ведь совсем иные. На этом фоне очень показательно выглядела новость о создании совместного предприятия Saudi Aramco и китайских Norinco Group и Panjin Xincheng Industrial Group Huajin Aramco Petrochemical Company, в рамках которого в Китае будет начато строительство нефтеперерабатывающего завода мощностью 300 тысяч баррелей в сутки. То есть инвестиций в РФ со стороны Китая нет не потому, что нет денег или потребности. Еще одним интересным моментом является «юанизация» российской торговли. Доля юаня в расчетах за российский экспорт выросла в 32 раза. Так совокупная доля юаня на российских биржевых рынках в марте выросла до рекордных 39% против 34% у пары доллар-рубль, следует из обзора финансовых рынков, подготовленного ЦБ РФ. Переориентация российских «кубышек» на юани тоже не сулит ничего хорошего. И дело даже не в разы большей волатильности юаня относительно доллара и склонности китайской валюты к снижению, а в том, что и года не прошло как потеряли половину резервов из-за зависимости от одних, как решили залезть в зависимость от других. Логично. Впрочем, от «профи» из Минфина и Центробанка РФ ожидать чего-то другого было бы даже как-то странно. В общем, имеем еще один уверенный широкий шаг в экономическую зависимость от Китая: что-то не понравится товарищу Си и платежи могут остановится, а резервы опять исчезнуть. Итоги, выводы, перспективы Диверсификация является одной из основ адекватной экономической политики не только на микро, но и на макроуровне. Ее отсутствие – это не только утрата контроля над рисками, но и прямой путь попадания в зависимость. Россия – это живое тому доказательство. Старт 2023 года показал, что темпы превращения России в сырьевой придаток Китая просто поражают. Впрочем, самое смешное, что визит Си показал: это лишь начало пути. Экономика РФ явно нацелилась на 100% зависимость. Что ж, в отличие от всех этих импортозамещений и прочих ростов экономики, в сфере китаизации власти добились вполне ощутимого успеха и явно не планируют останавливаться на достигнутом. Снова активизировались разговоры о «Силе Сибири 2». Видимо, скидка в 70% показалась «Газпрому» недостаточной и было решено увеличить уровень зависимости от Китая, чтобы перейти в режим доплаты за поставленный газ. Власти РФ продолжают демонстрировать полное отсутствие стратегии в действиях, руководствуясь лишь ситуативными мотивами. Все это уже было: поддержим рубль и прибьем экспортеров только лишь для того, чтобы потом прибить рубль в попытке воскресить экспортеров; обнулим ипотечное кредитование удвоением учетной ставки, чтобы потом снизить ставку вдвое, но как только активизируется рынок недвижимости, прибить застройщиков. Это не экономическая политика. Это расшатывание лодки, причем каждый кивок влево-вправо сопровождается попаданием воды в лодку. И воды становится все больше. Проблема такого рода игр с Китаем состоит в том, что не получится сказать сегодня ставка 20% вместо 8,5% или завтра будет 9% вместо 20%. Каждая такая новая «Сила Сибири» - это очередной шаг на пути превращения РФ в сырьевой придаток Поднебесной. Экономика РФ, а точнее то, что от нее останется будет постепенно растворяться в Китае, как и перспективы ее развития и экономический суверенитет как таковой. Все будет так, как скажет старший брат. А старший брат в любой момент может сказать «все, хватит». Чего стоит одна из последних новостей о том, что крупнейшая логистическая компания Китая отказалась отгружать товары в России. Так что в следующий раз, когда в очередной раз россияне увидят рост ВВП Китая на 5% или больше, они могут испытывать чувство гордости – это во многом заслуга их дешевого газа, нефти, металла и леса. Китай здорово сэкономил на издержках. Хоть кому-то повезло с соседом. Главное, чтобы Китай не стал перечитывать учебники истории, а то еще вспомнят Великого Кормчего с его «Россия захватила слишком много китайских земель». На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.

Длинная

Обновлено

S&P500: плановый рост Вы уже слышали об очередном крахе Америки? Думаю, да. Тема банковского кризиса сейчас широко обсуждается. Страшно? Ещё страшнее было в октябре, когда все пророчили чуть ли не ядерную войну. Эллиоттчик же спокойно и тогда и сейчас покупает американские акции и ждёт их похода на исторические максимумы. Социономика и Волновой анализ предполагают, что в моменты экстремального проявления общественного настроения (сентимента), при условии исполнения волновой структуры, толпа ошибается. Когда же тренд развивается, то толпа потихоньково переобувается, и в большинстве своём права. Поэтому успешно торговать против толпы возможно лишь учитывая волновую структуру одновременно с сентиментом.

Длинная

DXY 1Мес. Индекс доллара США 1 мес график.Индекса доллара DXY 1 месячный график. На индексе доллара США(месячный ТФ) сформировался нисходящий клин, который был пробит вверх. Сейчас цена находится в восходящем тренде. Сформировался восходящий канал(месячный график). Значения индекса достигли первой зоны сопротивления клина(локальной цели) и верхней границы канала. В данный момент происходит откат к середине восходящем канала и уровню 106. Пока индекс держится выше уровня 106.56 по $DXY . Чем выше данный индекс DXY - тем дороже доллар по отношению к другим валютам, и тем соответственно хуже чувствуют себя финансовые рынки(люди фиксируются в доллар, и он за счет этого обретает силу - эфемерную). Эфемерную, потому что инфляция бешенная и доллары печатают как новости в СМИ. Чем ниже данный индекс - тем лучше себя чувствуют финансовые рынки. В данный момент откат по индексу. Я напомню это месячный график(1 свеча 1 месяц). Подробнее также есть смысл ознакомиться с индексом доллара у Спарты(автор есть на трейдингвью и в Те....) Локально(недельный график) пробили восходящую параболу.

от TradingTsar

Обновлено

Это начало ралли на рынках? Разбор инфляции в США Годовая инфляция в США замедлилась с 7,1% до 6,5% в декабре, инфляция м/м в декабре упала на 0,1%, а базовая инфляция снизилась на 0,3% в декабре с 6% до 5,7%. Начнём с того, что цель американского Центробанка: снизить инфляцию до 2%. Глава ФРС США неоднократно заявлял, что им нужны убедительные доказательства снижения инфляции, чтобы умерить пыл повышения ставки. Инвесторы не верят ФРС США и заметно наделали шуму на рынках, так как Биткоин преодолел $18 000, а S&P 500 ударился в 4000. Есть ли у нас сейчас убедительные доказательства снижения инфляции, чтобы ФРС остановилась, а ралли продолжилось? Давайте выяснять: Да! Общая инфляция снизилась до 6,5%, но цель ФРС США 2% по инфляции, то есть сейчас уровень цен выше в три раза от цели. Означает ли это то, что ФРС остановится в ужесточении денежно-кредитной политики? НЕТ! И вот почему: Инфляция услуг имеет более устойчивые факторы и она медленнее откликается на действия Центробанка. В США инфляция в услугах растёт +7%. Базовая инфляция в месячном измерении выросла на 0,3% в декабре и это согласно прогнозам, но в ноябре базовая инфляция м/м выросла на 0,2%. Да! В годовом плане базовая инфляция, которая лишена волатильных факторов, снизилась на 0,3% в годовом выражении, но рост в месячном выражении указывает на негативную тенденцию роста. А я хочу напомнить, что базовая инфляция измеряет услуги, которые очень медленно откликаются на действия денежно-кредитной политики и имеют трендовый характер. Общая инфляция в основном замедлилась за счёт энергетики и авиабилетов. Важно отметить, что в данных по инфляции ещё есть пространство в энергетике, чтобы дальнейшие отчёты показывали снижение, но после рекордного роста цен в 2022 году это пространство сокращается, а инфляция всё ещё 6,5%. Примерно 7 месяцев потребовалось ФРС, чтобы инфляция снизилась с 9,1% в июне до 6,5% в декабре, то есть годовая инфляция сократилась за 6-7 месяцев всего на 2,6%. Получается, что в таких темпах в августе мы можем увидеть инфляцию в США в 3,9%, что практически в два раза будет больше цели ФРС в 2%. Как думаете, а стоит ли тогда реально не верить ФРС? Если в тех же темпах инфляция в августе всё ещё будет очень высокой. Абсолютно точно, что повышение ставки на 0,75% — этого уже точно не будет, но сценарий с повышением ставки на 0,5% никуда не делся. Многие упорно продолжают упускать из вида серьёзное расхождение в достижение цели американским Центробанком. ДА! Цель ФРС 2% по инфляции и она к ней идёт, но если вспомнить предыдущие прогнозы ФРС США, то ФРС планировала остудить рынок труда выше 4,5%, а сейчас 3,5%. В итоге мы имеем снижение безработицы до полувековых минимумов и одновременное снижение инфляции, что не согласуется с действиями ФРС. Получается, что как только инфляция в волатильных факторах снизится до нормальных значений, что как раз тянет сейчас общую инфляцию вниз, то тут инфляции будет уже гораздо сложнее снижаться, что непременно будет отражаться в инфляционных ожиданиях и вредить ФРС. Будут ли снижаться дальше цены на нефть и топливо? Какую энергетическую карту выкинет дальше Россия и Иран на стол? Новые варианты вируса COVID, открытие китайской границы для массового туризма и т.д. Энергетика скоро в данных инфляции нащупает дно, и дальше только рост цен будет вносить свои коррективы в увеличение роста цен, что будет мешать ФРС США. Меня ФРС не убеждает своей риторикой, так как политики стали расслабляться. Правда, меня не убедила и инфляция, что она имеет устойчивые факторы замедления и мол инфляционные шоки позади. Мои прогнозы всё такие же медвежьи, крипта и фондовые рынки увидят новое дно!

Короткая

от Evgeny_Jenkov

КИТАЙ - ALIBABA Китайская экономика в сравнении с США и Европой показывает позитивные результаты, одна из причин это нейтралитет по ситуации на Украине. Китай дал понять что в первую очередь для него важна своя страна и своя экономика. На данный момент Китай находиться на 1 месте по самой низкой инфляции: Covid-отключения Шанхай, по сути, прекратил свои локдауны 1 июня, после нескольких месяцев ограничения людей в их домах. Пекин, который не вошел в полный локдаун, ослабил ограничения 6 июня.Закрытие Китая, особенно в Шанхае, нанесло огромный урон производству, цепочкам поставок и расходам. Увеличение производительности труда, и отсутствие значимых ограничений в международной торговле, сильное преимущество для Китайской экономики, которая при прочих равных условиях может сильно повысить свой ВВП и экономическую стабильность. Китай уже обогнал США по росту ВВП Для повышения производительности Китаю не надо создавать новые рабочие места и закупать оборудование, сейчас Китай использует только 75% своих производственных мощностей. Недостаток в производстве был причиной политики Китая по отношению к Covid и введения локдауна Ожидание для Китайской экономки: Аналитик ожидают падение фондового рынка Китая к отметкам 2844 и дефляцию Юаня с 6.91 к 7.02 в 2023 году Индекс доверия потребителей находиться на высоких отметках 120 б.п. Ожидание Индека деловой активности PMI в сфере услуг\производственном секторе\непроизводственном секторе снизятся в 2023

Длинная

от MM-financier

Прыгнуть выше головы Да, всё таки фьючерс на индекс РТС дошел до основной расчетной точки в 160000. И вот она встреча с уровнем по Фибоначчи вот оно касание квартального VWAP. Что же делать в такой ситуации трейдеру? Конечно же покупать. Как говориться никогда такого не было и вот опять, впереди у нас новые санкции, которые против нас готовит США...причины ни разу не лучше чем раньше отравленный политик оппозиционер и труба которая никому не даёт покоя. Но тем не мене рынок будет двигаться только исходя из решений его участников, а не из ожиданий очередного "прилета по шапке" экономике РФ. А значит и нам не надо сопротивляться этой динамике и стоит делать то что необходимо для получения прибыли. Технически мы не сформировали объективного баланса возле уровня 160000 по фьючерсу. Внутри дня же мы пока наблюдаем слабый баланс чуть выше текущих значений и это даёт нам право на хорошую отзывчивую сделку в рамках этого диапазона, однако лично я полагаю что рынок пойдет отрабатывать баланс который сформировал на максимальных своих значениях и именно это станет (внимание) первой точкой в продолжающемся на иррациональном оптимизме роста фьючерсов на индекс РТС. Пока более объективной информации нет но позиции можно начинать формировать, я буду дополнять идею, поэтому не забывайте подписываться и ставить лайки что бы не упустить обновления из виду. Спасибо за ваше время и внимание, удачи и попутного тренда. Идея писалась под полную тишину)

Короткая

Обновлено

Дефолт Турции Неизбежен!TRYUSD - Short Турецкая Лира по отношению к доллару США за последние 10 лет обесценилась на 80% Турция берет в долг под 18% годовых, о чем говорит график доходности 10-летних облигаций Турции - тикер: TR10Y Госдолг Турции составляет $230млрд (апрель 2021), что составляет 40% от ВВП Турции Каждый год их ВВП падает на 3 - 5% Золотовалютные резервы так же каждый год сокращаются на 10 - 15% Вместо развития и поддержки внутренней экономики Эрдоган, президент Турции, все средства направляет на финансирование армии Инфляция за последние пол года составила рекордные 15% из-за чего жители Турции вынуждены были покупать Биткоин на 50% дороже рынка, пытаясь хоть как-то спастись от инфляции... Что мы имеем по факту: 1. Глобальный медвежий тренд 2. Рост долговых обязательств 3. Ежегодное падение ВВП 4. Ежегодное сокращение золотовалютных резервов 5. Увольнение 3-х глав Центрального Банка за последние 2 года 6. Выборы в Турции будут не раньше 2023 года 7. Финансирование армии вместо развития и поддержки экономики 8. Очень высокий уровень инфляции ВВП падает... Резервы сокращаются... Долги растут... Деньги обесцениваются... Вопрос: От куда брать деньги для выплаты по долгам? Через 1 - 2 года дефолт Турции неизбежен, так как не от куда брать деньги для выплаты по долговым обязательствам Уже сейчас соотношение долга к ВВП - 40%, а соотношение золотовалютных резервов к ВВП - 68% В случае дефолта кто-то из граждан Турции останется без работы, кто-то не сможет оплатить важное лечение или операцию, возможно даже кто-то умрет от голода, а благодаря рынку Форекс мы сможем на этом заработать "То, что хорошо для Уолл-Стрит - не всегда хорошо для обычных людей" TRY/USD - Short USD/TRY - Long

Короткая

Рынок США ждет обвал, Китай уже падает.в этом обзоре Рассмотрим: 10- летню доходность США ZN futures ES500 futures A50 China Данные о потоках Treasury International Capital (TIC) за февраль показали. Азия серьезно продала казначейские облигации США Данные TIC за февраль показали, что Азия была крупным продавцом государственных ценных бумаг США. Из которых Китай продал около 15 миллиардов долларов, а Япония — еще около 6 миллиардов. Свидетельств этих данных, помогает оценить то, что мы видим на графике. Начало большого тренда в феврале, на 10 летним облигациям, (выделено красной зоной) подтверждает распродажу американского гос долга со стороны Азии, но если это происходит, то Азиатские рынки падают, что также отражено в цене.(China A50) Сегодня, долговой рынок в Апреле, похоже начал стабилизироваться, но рынку нужно, что-то большего. Что касается японских продаж, то японцы это связываются с концом их финансового года, который заканчивается в конце марта. Если это так, то японцы должны возобновить свои покупки американского, гос долга. Как бы то ни было, динамика цен в США и в Азии остается крайне странной, учитывая макроэкономический фон, который снова был чрезвычайно позитивным. Единственным неприятным моментом в опубликованных вчера данных стал небольшой разочаровывающий скачок промышленного производства в марте, составивший всего 1,4% после слабых февральских данных (-2,6%) Китай даже не подает признаков восстановления, рынок вероятно пошёл на длинную коррекцию, как это было в 2018 году? Ждем снижение фондового рынка США в Мае.

Короткая

04:52

от A-Shternkuker

Нефть. Основа мировой экономики? Регулятор, который ей правит Приветствую тебя! Сегодня затрону очень больную тему для всей мировой экономики, и как следствие, тему страданий миллионов, если не миллиардов хомо сапиенс. Разберем Нефть, причины её влияния на мировую экономику. Объясню, почему миром правит далеко не Доллар или Золото. Также отмечу страну-регулятор, которая правит Нефтью. Время прочтения статьи 5-7 минут. Поехали! Что же такое нефть? Это мать всей промышленности. Еще в года до нашей эры предки использовали нефть. Это огонь, который принес Прометей землянам. Что же сейчас делают из нефти? Бензин, Дизель, Сжиженный газ, Реактивное топливо, Керосин, Мазут, Пропиленгликоль, Полиуретан, Резину, Масла. Это основа. Также продукты переработки нефти используют в производстве тканей, косметики, пищевой, агрономической и фармакологической промышленности! Представляете, что такое нефть. Поэтому, весь мир стоит на ней. Это самый ценный природный ресурс Землян. Вторая промышленная революция в начале XX века характеризует себя как время, в которое люди освоили производство качественной стали. Появилась основа для изготовления различных агрегатов, и даже ракет! Но кусок переработанной железной руды остается куском, пока в него не войдет энергия. Так вот, нефть - это энергия нашего столетия, и столетия до нашего столетия! Что будет дальше? Солнце, Ядерная энергия или Магнитное поле Земли, неизвестно. Взгляните на себя. На вас одежда из нефти, продукты в холодильнике и тара для них тоже из нефти, чтобы взрастить эти продукты потребовалась нефть. Сейчас вы соберетесь по делам, и сядете в автомобиль, который создан с ее помощью, и все агрегаты работают исключительно на ее продуктах переработки. Что говорить о Промышленности, если мы равные потребители ее продуктов? Все зависят от нефти. На этом месте можно закончить статью, но мы собирались поговорить про Экономику. Вторая Часть Давайте попроще общаться, это же экономика! Ну раз так, тогда от вопросов начнем. Какая страна Первая в промышленности? Так, фиксируем. Выходит, у данной страны самая высокая потребность в нефти. Логично же, так? Но, есть огромная досада для этой страны. Жидкой нефти практически нет, есть лишь твердая, Сланцевая. И чтобы ее добыть и переработать в жидкую, нужно отдать $50 долларов за баррель. В таком случае компании будут работать в ноль. Скажите, кто будет работать за бесплатно? Удивительно, если государство разрешит качать сланцы бесплатно, то прибыль компаний даже не покроет операционные расходы (в Permian basin около $32) на ее добычу и переработку! Зачем это делать, когда можно купить у других по $30-40-50 и даже по 60 долларов, а сланцы оставить предкам? Ничего личного, только бизнес. Отсюда, конфликты и войны за регуляцию обращения нефти в мире, за контроль международной стоимости. Ведь, это единственный ресурс, который остро необходим США от остального мира. Поэтому, контроль нефти - это их зона ответственности. Мировые кризисы, Украина, Коронавирус — это лишь инструменты для дестабилизации экономик основных мировых экспортеров Чёрного золота! Прогноз Завтра открываются торги Нефти. "Вечно зеленый" кораблик, очень вероятно, на следующей неделе уберут. В Европу пойдет мощный приток танкеров с нефтью, отсюда, чрезмерное предложение. Мы, как экономисты, понимаем, что преобладание предложения над спросом снижает стоимость. Что выгодно для мирового регулятора, и для его шестерок (Большая семерка). Прочитав статью мы понимаем, что дешевая нефть выгодна Мировому регулятору, который печатает деньги для всего мира. Выгодно Европе. Причины те же. Рентабельная стоимость Российской нефти начинается от $15 Нефти Саудовской Аравии от $8 Поэтому, если вы скажете нефть за $20 — дешево, я посмеюсь)))

Выбор редакции

Короткая

от ilyaelchanin

Обновлено

Возрождение или Х2 Intel долгосрочно.🔺Помните дефицит полупроводников? Intel #INTC планирует крупное расширение производства, которое начнется с постройки двух фабрик в Аризоне по производству микросхем. 🔺Intel также заявила, что будет выступать партнером для компаний-производителей микросхем, которые не могут производить микросхемы самостоятельно, в результате чего акции компании на предварительном рынке выросли почти на 5%. Доля США в полупроводниковом мире составляет 12%, против 37% в 1990 году. 🔺🔺🔺Если план Intel удастся, то к 2025 году компания, может увеличить свою капитализацию на 50-80 %. Важно: 7-нанометровые чипы Intel находятся на пути к достижению важной цели, во втором квартале, и что компания планирует производить большую часть своей продукции самостоятельно. Прогноз на 21 финансовый год включает. 🔻Доход 72 млрд.$ 🔻EPS 4.55$ 🔻Валовую прибыль 56,5% 🔻Капиталовложения в размере 19-20 млрд.$ 🔻Cвободный денежный поток в размере 10 млрд.$ Помощь: Закона о CHIPS может помочь выровнять правила игры в глобальной конкуренции за лидерство в производстве полупроводников, позволяя американским компаниям конкурировать на равных с иностранными компаниями. Акции Intel выросли на 4,4%. Конкуренты #AMD + 2,3% #ASML + 3,8% #TSMC минус 4,55%. Техническая часть: Рынок находится на хаях, покупать не комфортно, нужно дождаться отката. P/E равный 12.85 показывает, что рынок недооценен. Бухгалтерия Intel имеет рейтинг A покупать ETFs: #SOXX #SMH #SOXL #XSD #PSI

Длинная

от A-Shternkuker

Disney может обогнать Netflix на финише 🤔 Поговорим о циклическом секторе, который должен расти при открытие экономик и о падение технологического, так как людям теперь будет чем заняться: Аналитик Needham Лаура Мартин считает, что 2021 год станет годом «спада внимания к цифровым технологиям». Проведя более года взаперти дома, «миллионы потребителей стремятся тратить деньги и время в физическом мире», - сообщает Мартин инвесторам в исследовательской записке. Мартин считает, что отток Netflix увеличится без более дешевого, ориентированного на рекламу уровня. Аналитик также рассматривает Disney+ как "глобального хищника" для подписчиков Netflix. Если Netflix «теряет свои возможности для роста» и не может торговать от стоимости предприятия к мультипликатору продаж, акции имеют 50% -ный риск падения до 250 долларов за акцию, исходя из соотношения стоимости предприятия к EBITDA. В аналитической записке под названием «Самый большой риск NFLX в 2021 году - отток» Мартин сохраняет Заниженный рейтинг акций. 🤨На графике, сектор рынка видео по подписке (точнее как упали, а потом выросли акции компаний из этого сектора с 2020 кризисного года), который смотрится перекупленным, но отстающий - Disney. 👏🏻Согласен с Мартин, что после открытия экономик, которые были закрыты из-за пандемии, рост числа новых подписчиков может сократится или произойти отток, что приведёт к денежным потерям в секторе. 🤷🏼‍♂️Не возьмусь утверждать, что Netflix начёт сильно терять деньги, так как Netflix открывает новые ветви бизнеса и собирается продавать контент на другие сервисы, что может принести дополнительную прибыль (понятное дело новый и хайповый контент Netflix продавать не будут до тех пор пока контент не выйдет из тиража, так как по подсчётам аналитических агентств, 62% новых подписчиков на платные сервисы – это те подписчики, которые приходят за определённым фильмом или сериалом, а потом отписываются). 🧏🏼‍♂️Но коррекция Netflix (к $250 ) и других стриминговых сервисов выглядит логичной. Потому что после открытия экономики (которая была закрыта из-за короны) начнётся (или уже продолжится) рост циклического рынка, то есть того рынка, который растёт вместе с экономикой и который сильнее всего падал из-за локдауна 2020. Поэтому произойдёт отток денег из компаний с крупной капитализации (а это в основном ТЕХИ) в компании с маленькой капитализацией. Ну кроме меня, такой переток средств ожидают многие инвестдома. 💁🏼‍♂️И тут скажу, что Лаура Мартин молодец, что подметила Disney, так как Disney диверсифицированный бизнес и в момент вероятного оттока с сервисов подписок в момент открытия экономик, все побегут на открытый воздух или туда, что долго было закрыто: в парки Disney, в кинотеатры где идут фильмы Disney, в круизные туры Disney. То есть Disney ждёт приток средств со своего циклического, очень развитого сектора. К тому же Disney отстаёт от главного конкурента Netflix. ☝🏻 Вывод: Стриминговые сервисы в момент открытия экономики, должны скорректироваться, но Disney может, наоборот, перетащить инвесторов из конкурирующих стриминговых сервисов и платного телевиденья к себе.

Выбор редакции

Короткая

от Evgeny_Jenkov

Среднесрочные перспективы рубля на фоне санкций Пару дней назад Bloomberg писал: Россия готовится сократить свой план заимствования на 2021 год на 500 млрд рублей из-за роста цен на нефть – но это было до того, как ОПЕК оставили добычу без изменений разрешив России и Казахстану в виде исключения ещё нарастить добычу. Исходя из этого можно сделать вывод что у Российской экономики, а значит и у рубля благоприятное будущее. Рост цен на нефть и спрос, который будет расти в связи с расширением вакцинации и восстановлением экономической активности, позволит России расширять производство снижая безработицу и улучшать условия на внутреннем рынке. Кроме цен на нефть, в мире растут цены совершенно на всё сырьё, так что тут у России всё в порядке. Перейдём к санкциям: Санкции против российского бизнеса, как мне кажется, будут даже более страшными, чем санкции на суверенный долг, так как Россия не сможет не ответить из-за чрезмерных амбиций и любой ответ России на санкции будет только ухудшать отношения с Западом, что может привести к более худшим последствиям. Например, Европа будет ещё сильнее объединятся с США, что как мне кажется намного страшнее, чем какие-то санкции. Почему санкции против суверенного долга меня не страшат в среднесрочной перспективе? Доля нерезидентов в российском долге ~23%, а Россию с 2017 года пугают санкциями на долг, в основном поэтому кредитный рейтинг у России не АА, а всего лишь BBB. В целом долг России один из самых низких в мире, хотя если бы не санкции и не направленная экономическая политика России на снижение национальной валюты для увеличения доходов в случае падения цен на сырьё, то долг России был бы самым желанным в мире с такими большими ставками и надёжностью. Учитывая всё это, то можно сделать вывод, что те кто находятся в Российском долге уже давно учитываю все риски и особого шока в краткосрочной перспективе я не вижу. Но в долгосрочной перспективе санкции против долга сильно будут сказываться на экономическом росте России, то есть нужно понимать, что у России нет проблем с Бюджетом, но санкции против долга лишат Россию возможности заимствовать средства и вкладывать их в развитие, проще говоря инвестировать. Поэтому России в будущем будет сложно развиваться и к сожалению, экономика России будет ещё долго ориентирована на продажу ресурсов. Ну и давайте в цифрах, чтобы все убедились, что санкции против долга не очень страшные как слышаться: В пятерку крупнейших иностранных держателей ОФЗ, согласно данным Bloomberg, которые приводит State Street, входят BlackRock, GAM, Stone Harbor Investment Partners, Nikko Asset Management и Legg Mason. Самый крупный из них, BlackRock, составляет 1,53 процента от общего объема по рыночной стоимости в долларах США – максимум у BlackRock и то ~1.53% На данный момент больше беспокоит рост доходности гособлигаций развитых рынков (США, ЕС, особенно США), так как это снижает интерес к облигациям развивающихся стран, а при сценарии введения санкций против российского долга, может сильно снизить ликвидность России уже в более краткосрочной перспективе. Рост на сырьевые товары должен был улучшить перспективы Российской экономки и с точки зрения инфляции, и с точки зрения стабильности финансового рынка, но санкции могут вызвать дисбаланс, что заставит ЦБ включить ястребиную политику и увеличивать ставку, тем самым снизив дисбаланс, но в более долгосрочной перспективе снизить рост страны. Не вижу больших потрясений для рубля в среднесрочной перспективе, так как Минфин будет выкупать иностранную валюту при укреплении рубля к 70 и снижению покупок при рубле у 80. Пугает сужающийся диапазон пары USDRUB на графике и то, что мы не можем закрепится под 200-ой скользящей. По сути, если смотреть на 50 и 200 скользящие, то USDRUB либо рисует мёртвый крест с возможностью краткосрочной тенденцией к 66 (но основной диапазон останется в районе 70-80, до следующей “намеренной” девальвации), либо USDRUB вернётся к 82 (но сильного/большего обесценивания я не жду, так как для Российской экономики максимально благоприятное время). По моим ожиданиям рост развитых рынков для Рубля будет большей проблемой, чем санкции в среднесрочной перспективе (на краткосрочные я не обращаю внимание из-за бесконечной волатильности рубля), поэтому кроме покупок Минфина у 70 сильные развитые рынки не дадут рублю сильно укрепляться, но санкций всё таки против суверенного долга я не жду (вероятно будут очередные ограничения против долга – это максимум) и если не будет мега жёстких санкций, то это даст сильный подъём рублю и в краткосрочной перспективе мы можем выйти даже к 66-68 (но быстро вернёмся обратно в диапазон 70-80) в мае-июне.

Короткая

от Evgeny_Jenkov

Начинается коррекция доминантной экономики Доу джонс, а это топ30 компаний США отправляется на коррекцию. Поддержка ма1000 на недельном тф. Это где-то минус 45-50% от этого хая. Вслед отправится Тесла, Биток и 90% компаний. Можно сделать ставку на Алибабу, но это очень рисковано!

Короткая

от ilyaelchanin

Обновлено

Бежевая Книга ФРС указывает на переломную тенденцию в долларе Что интересного вчера было в Бежевой книге США на фоне сегодняшних данных по пособиям по безработице: ▪️ Общая Экономическая Активность по данным Бежевой Книги выросла не значительно, можно сказать, что не выросла, так как рост активности слабый и неравномерный. – понятное дело, что с пакетом стимулов сильно возрастут расходы американцев и уже скоро мы увидим колоссальный рост экономической активности. ▪️ В графе экономическая активность говорится, что вырос производственный сектор , но производственный сектор в США сильно разошёлся из-за пандемии со сферой услуг, так что тут я бы тоже не говорил, что всё однозначно. Пока есть пандемия, сфера услуг будет страдать, хотя мы видим системный сдвиг в отчёте сообщается, что онлайн продажи начинают расти. ▪️ Активность в сфере жилой недвижимости осталась высокой – это значит, что пока деньги влитые в экономику работают, эффект от стимулов на высоких уровнях. ▪️Занятость в США растёт очень медленными темпами, а распространение COVID в последнем месяце ещё сильнее снизил — этот темп. Исходя из сегодняшних данных о пособиях по безработице, которые показали увеличение заявок на пособие по безработице на 181 тысячу, то вывод такой: Стимулы которые в США вводятся – это необходимость, которая поможет восстановить экономическую активность. Но со стимулами могут быть трудности в том, что бы снизить безработицу, так как последние данные показывали, что из-за стимулов в США американцы неохотно шли на работу. ❗️А теперь самое важное: проблема снижения безработицы США может стать триггером для того, чтобы ФРС продолжил программу скупки активов не смотря на риск резкого увеличения инфляции весной в США, что выглядит оптимистично для рисковых активов (фондовый рынок, крипта и т.д.). Но вакцинация и погодный фактор (если весна будет тёплой и ранней) может помочь снизить влияние пандемии и к весне восстановить значимое количество рабочих мест. Снижение безработицы в любом случае будет увеличивать инфляцию, то есть у нас всё идёт к тому, что инфляция весной будет значительно выше 2%. Но, если безработица будет высокой, то ФРС будет максимально тянуть с торможением стимулирующих мер, что хорошо для рисковых активов (в том числе и Биткоина). ☝🏻И не забывайте, что данные в годовом выражение скоро будут сравниваться с 2020 годом пандемийными уровнями! Это уже будет совсем другая статистика. ▪️Почти во всех округах наблюдался умеренный рост цен со времени последнего доклада, причем рост цен на сырье продолжал опережать рост цен на готовые товары и услуги. Цены на жилье продолжали расти, движимые низкими запасами и растущими затратами на строительство. – а теперь добавьте сюда стимулы Байдена и мы увидим ещё больший всплеск цен. 🔥Итог: Следим за стимулами Байдена, так как они дадут экономике США отличный импульс в котором прям США нуждаются и самое главное следим за данными по пособиям в следующие 3-4 недели — они решающие. 😱Самое страшное, если демократы которые активно продвигают более серьёзные карантинные меры, с приходом Байдена введут новый общенациональный карантин – это может обвалить рынки. Продолжаем наблюдать переломную тенденцию на долларе, так как отскока нет и безработица может навредить росту доллара тем, что ФРС продолжат скупку активов, но растущая инфляция может и тормознуть стимулирующие меры. В связи с этим, сейчас самый важный момент для определения тенденции вспоминаем ЭТОТ пост – он актуален по сей день.

Выбор редакции

от Evgeny_Jenkov

Любовь в каждом #TradingView

90M+

Столько трейдеров и инвесторов пользуются нашей платформой.

#1

Самый популярный в мире сайт в сфере инвестирования.

1.5M+

Оценок со средним рейтингом 4.9 у наших мобильных приложений.

10M+

Оригинальных скриптов и идей от наших пользователей.

График TradingView в Instagram @yurileblon

@yurileblon

График TradingView в Instagram @mytradingsetup

@mytradingsetup

График TradingView в Instagram @thetradingfield

@thetradingfield

График TradingView в Instagram @mytradingsetup

@mytradingsetup

График TradingView в Instagram @positivetrading

@positivetrading

График TradingView в Instagram @nasdaq.forex

@nasdaq.forex

График TradingView в Instagram @mytradingsetup

@mytradingsetup

График TradingView в Instagram @trading.is.mylife

@trading.is.mylife

График TradingView в Instagram @WaltherCrypto

@WaltherCrypto

График TradingView в Instagram @Arcanebear.eth

@Arcanebear.eth

График TradingView в Instagram @garret_duke

@garret_duke

График TradingView в Instagram @max_richard_fx

@max_richard_fx

График TradingView в Instagram @swiss_trading_school

@swiss_trading_school

График TradingView в Instagram @iam516

@iam516

График TradingView в Instagram @reubenblameyfx

@reubenblameyfx

График TradingView в Instagram @ketoryfx

@ketoryfx

График TradingView в Instagram @cryptozelko

@cryptozelko

График TradingView в Instagram @rehanams

@rehanams

Где бы вы ни оказались

О TradingView О TradingView

Продукты

Суперграфики
Pine Script™
Скринер акций
Скринер ETF
Скринер форекс
Скринер криптомонет
Скринер криптовалютных пар
Скринер DEX-пар
Тепловая карта акций
Тепловая карта ETF
Тепловая карта криптовалют
Экономический календарь
Календарь отчётности
Списки редакции
Новости
TradingView Desktop
Мобильное приложение
Фьючерсы CME Group
Фьючерсы Eurex
Набор данных по акциям США

Компания

О нас
Возможности
Подписки
Социальная сеть
Wall of Love
Наши амбассадоры
Наши принципы
Карьера и вакансии
Блог
Охота за ошибками
Страница статусов
Условия использования
Отказ от ответственности
Политика конфиденциальности
Политика файлов cookie
Медиа-кит
Положение о доступности
Карты Таро для трейдеров

Сообщество

Приведи друга
Идеи
Скрипты
Правила поведения
Модераторы
Эксперты Pine Script™
Чат

Для бизнеса

Виджеты
Реклама
Библиотеки графиков
Lightweight Charts™
Продвинутые графики
Торговая платформа
Интеграция брокеров
Партнёрская программа
Образовательная программа

Определённые данные предоставлены ICE Data Services Определённые исходные данные предоставлены © FactSet Research Systems Inc., 2024. Все права защищены. © TradingView, Inc., 2024 Все права защищены. Номер телефона, US 833 247 1523