Инвестиционная идея - Splunk #SPLK💡 Компания по анализу данных Splunk не так давно потеряла своего главного технического директора Тима Талли, который перешел на роль партнера в Menlo Ventures. Данная новость повлияла на акции Splunk. Однако, у компании есть факторы для роста на долгосрочном горизонте.
✅ Splunk #SPLK - компания, которая производит программное обеспечение для поиска, мониторинга и анализа данных, сгенерированных автоматически, через веб-интерфейс.
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +39%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Рынок Big Data может вырасти с $41.3 млрд (2019 год) до $116.1 млрд к 2027 году. В 2021 финансовом году, который закончился 31 января, доля Splunk на этом рынке составила $2.2 млрд. Таким образом, у Splunk (и его конкурентов) открывается привлекательный потенциал для увеличения продаж в течение следующих лет.
• Несколько лет назад компания начала переводить свои продукты с локальных на облачные предложения программного обеспечения как услуги (SaaS). По прогнозам, отрасль облачных вычислений вырастет с >$250 млрд в 2020 году до >$360 млрд к 2022 году.
• Также облачный бизнес компании, как ожидается, продолжит быстрый рост, поскольку не требует крупных авансовых платежей, которые клиенты не решаются производить в условиях пандемии.
• Splunk планирует продолжить инвестиции в международную экспансию в рамках своей стратегии роста.
💎 Потеря технического директора не замедлит переход Splunk в облако, поскольку процесс уже идет полным ходом. Фактически, опираясь на свой облачный бизнес, Splunk прогнозирует выручку по итогам I квартала 2022 финансового года на уровне не менее $480 млн, что больше, чем $434 млн в предыдущем году. Это сигнализирует о возвращении к положительной динамике в годовом исчислении, поэтому сейчас хорошее время для инвестиции в Splunk.
Публикация отчетности за I квартал 2022 финансового года ожидается 2 июня 2021 года.
Сша
Инвестиционная идея - Spotify #SPOT
💡 Аналитики Goldman Sachs считают, что Spotify #SPOT имеет долгосрочный потенциал роста. Однако, существует и ряд опасений относительно компании.
⬆️ Тезисы в пользу роста:
По оценкам Goldman Sachs, к 2030 году доходы от стриминговых сервисов могут вырасти в 3 раза и достичь $79 млрд. В компании считают, что Spotify может занять лидирующую позицию на рынке.
Генеральный директор Дэниел Эк возлагает большие надежды на свою компанию, Spotify Technology. Он считает, что ее ключевые направления - музыка, подкастинг, другие платные аудио сервисы - могут увеличить доход в пять-семь раз.
Лояльность потребителей. Spotify повысила цены на свои услуги, однако, по словам руководства, это не оттолкнуло клиентов.
⚠️ Основные опасения инвесторов:
Убыток Spotify оказался меньше, чем ожидалось, но показатели по количеству пользователей и прогнозный отчет огорчили аналитиков.
Валовая рентабельность снизилась до 25.5% по сравнению с 26.5% в 4 кв 2020 года. Выручка от рекламы растет быстрее, чем выручка от подписчиков, что является проблематичным, поскольку прибыль от подписчиков выше.
Рост расходов на подкасты оказывает дополнительное давление на прибыль.
✅ Spotify #SPOT
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +50%
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на Spotify #SPOT, но на долгосрочном горизонте.
Инвестиционная идея - Square #SQ 💡 Square #SQ - американская технологическая компания, разрабатывающая решения для приёма и обработки электронных платежей.
Основные тезисы:
По итогам первого квартала Square сообщила, что выручка составила $5.06 млрд, что на 266% больше по сравнению с прошлогодним периодом. Это произошло в значительной степени благодаря инвестициям в криптовалюту.
Компания расширяет функцию доставки по запросу Square Online. Теперь рестораны, бары, пивоварни, винные магазины, мини-маркеты или любой другой продавец, использующий Square Online, могут предложить своим клиентам возможность купить алкоголь на своем веб-сайте и получить заказ через партнера по доставке. Для многих ресторанов и розничных магазинов это предложение может обеспечить поток доходов без высоких накладных расходов.
Когда заказ размещается на странице Square Online, курьер от партнера по доставке DoorDash #DASH отправляется в офис, забирает заказ и доставляет его покупателю, обеспечив проверку возраста.
Продавцы платят Square фиксированную плату в размере $1.50 за заказ и плату за доставку партнеру по выполнению заказа, при этом они не платят комиссию маркетплейса. DoorDash взимает $6.99 за доставку на расстояние до 3-5 миль и $8.99 в Калифорнии.
Доставка алкоголя по запросу будет доступна в Калифорнии, Коннектикуте, Округе Колумбия, Флориде, Айдахо, Иллинойсе, Миннесоте, Миссури, Небраске, Нью-Йорке, Огайо, Орегоне, Техасе, Вирджинии и Вашингтоне.
✅ Square #SQ
🎯 Целевая цена - $330, потенциал роста +53%
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сегмент электронной коммерции в целом. А расширение бизнеса такой инновационной компании, как Square, может послужить ей дополнительным драйвером роста.
Инвестиционная идея - Western Digital #WDC💽 Susquehanna Financial Group подтверждает “бычий” взгляд на компанию Western Digital #WDC и повышает целевую цену до $124.
Western Digital Corporation - американский производитель компьютерной электроники. Наиболее известен производством внутренних и внешних жёстких дисков, сетевых накопителей, твердотельных накопителей.
⬆️ Факторы роста компании:
⚡️ На рынке наблюдается продолжающийся рост спроса на флэш-память в условиях дефицита предложения.
⚡️ В результате этого, цены на флеш-память NAND растут, что значительно улучшает перспективы рентабельности Western Digital.
⚡️ Восстановление глобальной экономики наряду с ожидаемой активностью на рынке обработки данных и ПК оказывают положительное влияние на компанию.
⚡️ Susquehanna Financial Group имеет более высокие прогнозы по Western Digital, чем Уолл-Стрит. Аналитики ожидают, что в первом квартале 2021 года прибыль на акцию компании достигнет $0.7, а во втором квартале - $1.32.
✅ Western Digital #WDC
🎯Целевая цена - $124, потенциал роста +73%
💎 Мы положительно оцениваем перспективы роста Western Digital #WDC и держим бумагу в портфеле.
Инвестиционная идея - Vishay Intertechnology #VSH
💡 Vishay Intertechnology #VSH - один из крупнейших поставщиков дискретных полупроводников и пассивных электронных компонентов в мире.
👉🏻 Основные конечные рынки Vishay – мобильные устройства, сетевая инфраструктура, корпоративные сети, компьютерные вычисления, промышленность и автопром. Компания повысила прогноз выручки и скорректированной валовой рентабельности.
⚡️ Основные тезисы:
• Прогноз выручки на 1 квартал 2021 года составил $765 млн против $725 млн ранее, прогноз скорректированной валовой рентабельности - 26.5% (ранее – 25%).
• В июле 2010 г. Vishay выделила в отдельную компанию бизнес в сегменте тензодатчиков и измерителей в Vishay Precision Group #VPG.
• Vishay занимает важное положение в производственно-сбытовой цепочке в сегменте электроники. Учитывая текущий дефицит компонентов, полупроводников и электроники, прогнозируется высокий спрос на активные и пассивные компоненты, производимые компанией.
• Сохранение тенденций пандемии (работа из дома, популярность онлайн-игр и потокового видео) и ускорение цифровизации подчеркивают необходимость дальнейших инвестиций в производство чипов памяти.
• Развитие электрокаров и беспилотных автомобилей приведет к росту количества компонентов электроники в них, а доля выручки Vishay в сфере автомобильной промышленности составляет свыше 1/3.
• Сделка по приобретению тайваньского разработчика оптических сенсорных интегральных схем Capella должна способствовать росту выручки и рентабельности Vishay.
✅ Vishay Intertechnology #VSH
🎯 Целевая цена - $33, потенциал роста +41%
💎 Продолжаем положительно смотреть на сектор полупроводников. Будем наблюдать за динамикой.
Инвестиционная идея - Perrigo #PRGO💡 Perrigo #PRGO - производитель фармацевтических препаратов, отпускаемых без рецепта, под брендами и частными торговыми марками.
Акции #PRGO упали на 65% за последние пять лет. В прошлом месяце компания объявила о продаже своего бизнеса по производству дженериков и сосредоточилась исключительно на сегментах здоровья потребителей и ухода за собой. Тем не менее, акции продолжают торговаться вблизи минимума 2018 года и создают для инвесторов привлекательную точку входа.
⚡️ Основные тезисы:
• В 2020 году объем продаж Perrigo составил $2.69 млрд в различных категориях от средств от простуды до средств по уходу за полостью рта. Меры социального дистанцирования привели к тому, что заболеваемость простудой и гриппом оказалась невысокой, и это стало сдерживающим фактором для результатов четвертого квартала.
• В целом ожидается, что в этом году бизнес компании по производству безрецептурных товаров вырастет на 2%.
• Акции торгуются с P/E=16x по прогнозным оценкам на 2021 год, что в большей степени соответствует производителям лекарств, чем компаниям, производящим безрецептурные товары. Оценка может вырасти, поскольку новый профиль роста компании должен быть оптимистично принят инвесторами.
• По оценкам аналитиков, при P/E=20x по прогнозным оценкам 2022 года, акции Perrigo будут стоить более $57 за акцию.
• В результате продажи бизнеса по производству непатентованных лекарств компания получит около $2 млрд наличными. Perrigo может использовать этот капитал для выкупа акций, выплаты долга и реинвестирования в бизнес по уходу за здоровьем, который имеет более стабильный прогноз, чем фармацевтика.
🚫 Риски:
• У Perrigo есть проблемы, связанные с правами интеллектуальной собственности на препарат Tysabri. Из-за чего часть инвесторов относится к акциям крайне настороженно. Однако аналитики уверены, что Perrigo сможет достичь урегулирования вопроса в течение следующих 12–18 месяцев.
✅ Perrigo #PRGO
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +36%
💎 Оптимизация бизнеса компании за счет продажи направления дженериков может на долгосрочном горизонте улучшить рентабельность компании и обеспечить рост. Также сейчас представляется довольно привлекательная точка входа.
Инвестиционная идея - Coursera #COUR💡 Coursera #COUR вышла на IPO в марте текущего года. Большая часть аналитиков Уолл-Стрит имеет положительный взгляд на компанию.
Coursera - платформа для онлайн обучения, которая предоставляет учебные материалы от крупных университетов и отраслевых партнеров, таких как Google #GOOG, Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN.
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
В Morgan Stanley заявляют, что Coursera помогает сделать образование более доступным благодаря своей онлайн-платформе, обеспечивая высокое качество учебного контента для физических лиц и организаций, сокращая неравенство в данной области и снижая высокую стоимость очного образования.
По словам аналитиков, в настоящее время рынок недооценивает долгосрочный потенциал роста компании и увеличения ее прибыли.
Процесс цифровой трансформации призван кардинально изменить рынок труда, поскольку автоматизация ликвидирует многие традиционные профессии и создает спрос на новые. По словам UBS, данное изменение повлияет как на работодателей, так и на сотрудников, поскольку одни навыки больше не нужны, в то время как другие находятся в дефиците. Аналитики считают, что Coursera будет основным бенефициаром этой перемены.
В Citi отмечают, что акции компании являются долгосрочными инвестициями, которые смогут принести наибольшую прибыль и высокий объем свободных денежных потоков в грядущие годы.
Goldman Sachs прогнозирует сохранение убытков в среднесрочной перспективе, по крайней мере до 2024 года, но считает, что сдвиг в сторону повышения прибыли предприятия, и выручка от выдачи сертификатов после прохождения курсов начнет способствовать росту валовой рентабельности.
Также на днях компания впервые с выхода на IPO опубликовала свою отчетность за 1 квартал. Выручка Coursera продемонстрировала рост на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
✅ Coursera #COUR
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +21%
💎 Мы положительно оцениваем потенциал роста компании в области образования. Быстрые темпы технологического прогресса способствуют появлению новых вакансий, которые требуют дополнительных знаний. Coursera предоставляет возможность людям получить нужную квалификацию не выходя из дома. Мы не так давно сформировали позицию в Coursera #COUR.
Инвестиционная идея - Match Group #MTCH💡 Match Group #MTCH - разработчик платформ онлайн-знакомств во всем мире. Самыми известными брендами Match являются Tinder, match , Hinge, OkCupid и Plenty-OfFish.
В 2020 году выручка Match составила $2.4 млрд, а операционная рентабельность - 31%. Около половины продаж приходится на зарубежные рынки (вне США).
Самые популярные платформы Match:
• Tinder
Платформа для онлайн-знакомств, собственная разработка Match. С 2012 года она стала крупнейшей платформой для знакомств, принадлежащей компании, на которую в 2020 году пришлось 57% общего объема продаж. С 2012 года мобильное приложение Tinder было загружено более 260 млн раз. По оценкам, Tinder имеет более 100 млн активных пользователей по всему миру, около 10% из них являются платными подписчиками.
• Match
Бренд стал пионером в сфере онлайн-знакомств, запустив одну из первых платформ в середине 1990-х годов. Match особенно популярен среди пользователей старше 35 лет, но менее популярен среди более молодого поколения.
⚡️ Основные тезисы:
• Помимо популярных сервисов компания также владеет множеством небольших платформ, многие из которых обслуживают локализованные или нишевые рынки.
• Match имеет разные модели монетизации платформ знакомств. Например, Tinder запустил платные функции только в 2015 году. Сегодня около 10% пользователей Tinder - платные подписчики, которые принесли более $1 млрд дохода в 2020 году.
• Компания в меньшей степени зависит от маркетинговых и рекламных расходов, чем другие онлайн-платформы. Онлайн-платформы знакомств выигрывают от сетевых эффектов: в поисках партнера пользователи ориентируются на масштаб или количество подписчиков платформы. Со временем это позволит Match сокращать затраты на привлечение пользователей.
• Match ожидает, что в среднесрочной перспективе сможет увеличить продажи на 14-16% за счет перехода пользователей на платные подписки.
• По мере роста продаж Match улучшит как свою прибыль, так и рентабельность капитала благодаря масштабируемой бизнес-модели. Match стремится обеспечить рентабельность по EBITDA до 40%.
• Узнаваемость брендов и сетевой эффект нескольких платформ.
👉🏻 Match извлекает выгоду из положительных структурных факторов, которые должны позволить превысить рост ВВП в следующие 5-7 лет. А именно, продолжающийся переход от офлайн-знакомств к онлайн-свиданиям и увеличение среднего возраста вступления в брак (что также способствует росту пользователей платформ для знакомств).
👉🏻 Растущее число платных подписчиков на платформах способствует увеличению продаж. Их количество выросло с нуля в 2013 году до 9.3 млн в конце 2020 года.
👉🏻С 2015 года EBITDA демонстрировала ежегодный рост на 27% за счет более существенного изменения прибыли при менее существенном росте выручки (операционный леверидж).
✅ Match Group #MTCH
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +18%
Инвестиционная идея - PetIQ #PETQ💡 PetIQ #PETQ - фармацевтическая компания, занимается производством лекарств для домашних животных и управляет ветеринарными клиниками в США. Компания считает, что домашние животные являются неотъемлемой частью жизни людей, что приобрело особую важность в условиях пандемии.
👉🏻 Продажи товаров для здоровья животных растут на 7% ежегодно и достигли $11 млрд в 2020 году. Розничные продажи растут быстрее, поскольку объемы сбыта перемещаются из ветеринарных клиник в магазины и онлайн-каналы.
⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики ожидают, что прибыль на акцию #PETQ составит $1.37 в этом году и $1.89 в 2022 году, рост на 38%.
• По прогнозным оценкам на 2022 год акции торгуются с P/E=19x, что намного дешевле, чем у крупных компаний в быстро развивающемся секторе товаров для домашних животных, включая Chewy #CHWY, FreshPet #FRPT, Idexx Laboratories #IDXX и Zoetis #ZTS.
• PetIQ - крупнейший розничный дистрибьютор безрецептурных и рецептурных продуктов для домашних животных. Компания также производит 1200 наименований продукции под собственными брендами. Приобретения включают ветеринарный бизнес Perrigo #PRGO и Capstar, которая производит самый продаваемый безрецептурный продукт от блох.
• Компания управляет более чем 3400 временными ветеринарными пунктами, предлагая услуги в фургонах, торговых центрах или магазинах несколько дней в неделю. Следующий этап роста - преобразование ветеринарных пунктов в постоянные клиники в крупных розничных магазинах.
• В настоящее время у компании 126 клиник в таких магазинах, как: WalMart #WMT, Tractor Supply #TSCO и Meijer. В этом году планируется открыть от 130 до 170 клиник, а к 2023 году их число достигнет 1000.
• Посещаемость ветеринарных клиник восстанавливается после спада, связанного с пандемией. В этом году компания прогнозирует выручку в $950 млн и скорректированную EBITDA - $100 млн. Ветеринарные услуги также имеют более высокую рентабельность, чем дистрибуция. Также клиники становятся еще одним каналом продаж продуктов PetIQ и других товаров.
• По прогнозам аналитиков, к 2024 году выручка компании может удвоиться, а прибыль - увеличиться в три раза.
🚫 Риски:
• Малая капитализация.
• Компания продолжает восстанавливать потери после пандемии.
✅ PetIQ #PETQ
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +17%
Инвестиционная идея - CRISPR Therapeutics #CRSP 💡 Компании Vertex Pharmaceuticals #VRTX и CRISPR Therapeutics #CRSP объявили о расширении своего соглашения в отношении экспериментальной терапии CTX001 для редактирования генов. В рамках соглашения Vertex понесет 60% расходов по программе и, соответственно, получит 60% прибыли от будущих продаж CTX001 по всему миру, что на 10% больше, чем в предыдущем соглашении. Кроме того, CRISPR получит авансовый платеж в размере $900 млн с возможностью выплаты $200 млн после первого утверждения CTX001 регулирующими органами.
👉🏻 Jefferies повышает рекомендацию по CRISPR Therapeutics с «держать» до «покупать» и увеличивает целевую цену с $165 до $172.
⚡️ Основные тезисы:
• Сделка подтверждает расширенные рыночные возможности для терапии, которая недооценена аналитиками.
• Недавний откат акций создает возможность для выгодной покупки.
• Внушительный размер капитала Crispr может помочь компании ускорить другие программы ее разработок.
• CTX001 проходит две фазы, 1/2 клинических испытаний для лечения тяжелой серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии, зависимой от переливания крови (TDT), которые компания должна полностью зарегистрировать в этом году. В 2021 году компания также должна представить дополнительные данные о терапии.
✅ CRISPR Therapeutics #CRSP
🎯 Целевая цена - $172, потенциал роста +30%
💎 Заключенная сделка и объем инвестиций, выделенных на такой инновационный сегмент, как геномика, вполне могут послужить мощным толчком для роста компании в долгосрочной перспективе.
Инвестиционная идея - Ford #F 🚗 Аналитики Уолл-Стрит повышают рекомендацию для Ford #F и устанавливают целевую цену в $15.
Тезисы в пользу роста компании:
• По словам аналитиков, акции Ford могут получить более высокую оценку со стороны инвесторов. Традиционные автопроизводители обычно торгуются с низким значением мультипликатора P/E, поскольку в последнее время прибыль компаний сектора не демонстрировала высокие темпы роста.
• Однако, мировая экономика восстанавливается, что способствует росту продаж автомобилей, но, что более важно для P/E - успешный переход на электромобили может дать Ford шанс стабильно повышать свою прибыль и оценку.
• Так, например, акции General Motors #GM до анонсирования планов по производству электромобилей торговались на уровне 6 P/E, однако, после анонса мультипликатор P/E вырос до 11.
• Нехватка микрочипов заставила многих автопроизводителей, в том числе и компанию Ford, сократить производство. Несмотря на то, что прибыль компании от этого страдает, дефицит чипов влияет на повышение цен на автомобили.
• Фокус на продаже более рентабельных автомобилей и растущая цена в сочетании с надежным производственным циклом, улучшенными гарантийными характеристиками и экономией за счет реструктуризации - могут привести к высоким результатам за первый квартал.
✅ Ford #F
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +21%
💎 Мы считаем, что производство электромобилей станет катализатором роста Ford. Лояльность клиентов и долгая история компании будут способствовать постепенному росту прибыли.
Инвестиционная идея - Integra LifeSciences #IART💡 Integra LifeSciences #IART - медицинская технологическая компания, занимается разработкой, производством и реализацией хирургических имплантатов и медицинских инструментов для использования в нейрохирургии, реконструкции конечностей, ортопедии и общей хирургии.
👉🏻 Компания работает в двух направлениях: Codman Specialty Surgical, and Orthopedics (спецхирургия и ортопедия) и Tissue Technologies (технологии восстановления тканей).
⚡️ Основные тезисы:
• В январе 2021 г. компания продала бизнес в сегменте ортопедии конечностей компании Smith & Nephew за $240 млн. Выход из этого капиталоемкого бизнеса должен привести к усилению роста органической выручки и рентабельности, а также позволить компании перенаправить капитал в основные направления бизнеса.
• Integra находится в процессе интеграции приобретенной ACell Inc., производителя товаров для регенеративной медицины, обладающего сильным портфелем продуктов.
• Устойчивый рост международного бизнеса. Международные продажи направления Codman Specialty Surgical в последнее время были высокими благодаря росту основного нейрохирургического бизнеса и укреплению позиций на некоторых ключевых рынках в Европе, Канаде, Китае и Японии.
• Руководство представило новый прогноз на 2021 г. и ожидает выручку в размере $1.5 млрд, рост на 11-12%, а органический рост – на 12-13%. Прогноз органического роста не учитывает отделение бизнеса по ортопедии конечностей и приобретение ACell (обе сделки были закрыты в январе).
• Также компания ожидает годовую скорректированную прибыль на акцию в размере $2.86-2.93 против $2.45 в 2020 г.
• Ускорение инвестиций в цифровые возможности позволит коммерческим командам охватить более широкую клиентскую базу.
✅ Integra LifeSciences #IART
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +17%
💎 Благодаря разделению активов и оптимизации бизнеса Integra может извлечь выгоду из своих основных продуктов и технологий в нейрохирургии и регенеративной медицине.
Инвестиционная идея - Peloton Interactive #PTON ✅ Peloton Interactive #PTON - компания наиболее известная своими велосипедами стоимостью почти $2000 и подписками на занятия спиннингом. В прошлом году из-за повсеместного локдауна получила наибольшую популярность.
👉🏻 На данный момент Peloton Interactive борется с предупреждением регулирующих органов США о безопасности своих беговых дорожек после инцидента с летальным исходом с участием ребенка.
На прошлой неделе Комиссия по безопасности потребительских товаров попросила производителя тренажеров отозвать продукт. Представители Peloton отметили, что нет причин прекращать использование Tread +, поскольку продукт безопасен, если соблюдаются прописанные правила эксплуатации.
💡JP Morgan также отметил, что падение цен на акции является возможностью для покупки, подтвердив свой рейтинг «лучше рынка» по акциям. Представители Peloton приняла меры для обеспечения безопасности дорожек в будущем. Аналитики ожидают, что компания не прекратит производство и не отзовет продукт, а также не отложит запуск более дешевой модели, запланированный на следующий месяц.
⚡️Основные тезисы к покупке акции:
• Остается неочевидным, опаснее ли Tread +, чем другие беговые дорожки.
• Беговые дорожки популярны, ежегодно их продается более 5 миллионов. Из-за пандемии спрос на них только увеличился.
• Peloton прогнозирует увеличение доли продаж беговых дорожек в общих продажах оборудования в следующем году.
Аналитики BofA придерживаются рейтинга «покупать».
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +45%
💎 Мы также считаем реакцию рынка на новость избыточной и делаем ставку на дальнейший рост котировок.
SPX500USD продажа в коррекции снижения. Продажа после пробоя и ретеста цены на отметках 4178-4167, цели 4130-4100. Альтернативный вариант - покупка после закрепления и ретеста ценой отметок 4100-4130, цели 4150-4170.
Более детально, предполагаемое мной движение цены, указал на графике.
Если согласны с идеей - ставьте лайк, пожалуйста. Появились вопросы, пожелания или предложения - пишите. Благодарю за внимание.
P.S.: Информация, представленная по моему входу в позицию, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, так как публикуется мной абсолютно бесплатно и в большинстве случаев является только каждой пятой сделкой из общей совокупности моих открытых позиций.
Цель публикации - рад быть полезным партнёром.
Пользуюсь сам локированием ( страховкой ) сделок по собственной разработанной системе, которая также основана на объёмах, времени исполнения сделок и скорости движения цены - это позволяет работать мне на 15 инструментах, включая золото и кросс-курсы.
Любое сходство представленной информации с инвестиционной рекомендацией - является случайным. Перед принятием решения, инвестор самостоятельно оценивает свои экономические риски и выгоды.
Предварительное время реализации идеи - до 20 торговых дней.
Инвестиционная идея -Netflix #NFLX💡 Акции Netflix #NFLX упали после того, как компания объявила о разочаровывающем приросте новых пользователей за 1 квартал - всего 4 млн новых подписчиков (на 2 млн ниже консенсус-прогнозов).
Несмотря на неутешительные результаты, многие аналитики рассматривают падение акций, как возможность покупки.
⬆️ Факторы будущего роста акций компании Netflix:
⚡️ По словам аналитиков, рост числа новых подписчиков сервиса восстановится во второй половине 2021 года, благодаря большему объему контента.
⚡️В Netflix сообщили о планах произвести обратный выкуп акций на сумму $5 млрд, что окажет поддержку котировкам. По словам аналитиков, Netflix в целом не заботит конкуренция со стороны других стриминговых сервисов.
⚡️По прогнозам компании, выручка во 2 кв 2021 года достигнет $7.3 млрд, EPS - $3.16, а количество новых пользователей должно увеличится на 1 млн.
⚡️Аналитики считают, что потенциал стриминговых сервисов еще не исчерпан. В мире до сих пор насчитывается около 800 млн человек, которые платят за телевидение. По словам аналитиков, часть из них с большой вероятностью может стать пользователями Netflix в ближайшем будущем.
⚡️Также подчеркивается уникальность, новизна и разнообразие контента Netflix, что также может положительно повлиять на число новых подписчиков.
⚡️Многие аналитики уверены, что выручка компании в краткосрочном периоде будет расти на 15-17% в год, а свободный денежный поток будет только увеличиваться.
✅ Netflix #NFLX
🎯 Целевая цена - $650, потенциал роста +29%
💎 На данный момент стоимость акций Netflix является достаточно привлекательной. Компания имеет множество драйверов для дальнейшего роста и большой потенциал сохранить лидирующую позицию в сфере стриминговых сервисов. Держим Netflix в нашем watchlist.
Инвестиционная идея - #NVDA и #AMD 💡В связи с ростом популярности видеоигр Bank of America повышает рекомендацию для производителей видеокарт Nvidia #NVDA и AMD #AMD.
⬆️ Тезисы в пользу роста компаний:
👉🏻 Повышение стандартов для графических процессоров станет драйвером спроса на новое поколение видеокарт Nvidia (Ampere) и AMD (Big Navi). Это в свою очередь будет способствовать росту средних цен продажи: до $661 для Nvidia и до $479-$999 для AMD.
👉🏻 Доля видеокарт Nvidia среди игроков Steam (геймерская платформа с возможностью покупки игр) продолжает расти и уже достигла 75.4%. Доля AMD пока остается низкой – 16.2%.
👉🏻 По данным исследования, популярность видеокарт на графическом процессоре Ampere от Nvidia уже превышает популярность предыдущих поколений процессоров: Turing и Pascal.
👉🏻 Сейчас новый графический процессор Big Navi от AMD еще не отображается в данных Steam, но, по прогнозам аналитиков, количество пользователей видеокарт на этой платформе может значительно увеличиться в краткосрочной или среднесрочной перспективе.
👉🏻 В то время, как большая часть геймеров Steam используют процессоры компании Intel #INTC (71.2%), доля процессоров AMD продолжает расти и уже достигла 28.8%.
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $675, потенциал роста +14%
✅ AMD #AMD
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +45%
💎 Положительно смотрим на сектор, в целом. А ближайшими катализаторами роста также могут стать: новые игровые консоли от Sony/MSFT, возможная презентация нового Nintendo Switch.
Инвестиционная идея - Ferrari #RACE⚡️Основанная в 1929 году Энцо Феррари, Ferrari #RACE является производителем спортивных и гоночных автомобилей. В 2020 году объем продаж компании составил €3.5 млрд, рентабельность по EBITDA - 33%.
🚘 О компании:
🏁 Ferrari базируется в Маранелло, Италия, и насчитывает более 4000 сотрудников. Компания занимается проектированием, производством и маркетингом автомобилей, запасных частей и двигателей Ferrari. Кроме того, компания получает доходы от спонсорства и лицензирования. Продажи Ferrari географически диверсифицированы следующим образом: 53% приходится на регион EMEA (Европа, Ближний и Средний Восток и Африка), 27% - на Америку, 9% - на Китай и Гонконг и 11% - на остальную часть Азиатско-Тихоокеанского региона.
🏁 Автомобили и запасные части составляют 82% от общего объема продаж. Кроме серийных автомобилей компания также выпускает специальные и ограниченные модели. В 2020 году Ferrari поставила в общей сложности 9119 автомобилей. Примерно 15-20% выручки Ferrari от продажи автомобилей и запасных частей связано с их изготовлением по индивидуальным заказам.
🏁 На спонсорство, коммерцию и брендинг приходится 11% от общего объема продаж. Ferrari является владельцем команды Formula 1, за которую получает спонсорские доходы. Кроме того, компания лицензирует свой бренд для различных продуктов, таких как видеоигры, солнцезащитные очки или духи.
🏁 Выручка от продажи двигателей составляет 4% от общего объема продаж компании. Ferrari производит двигатели V6 и V8, которые продаются Maserati и сдаются в аренду некоторым командам Formula 1.
🚘 Тезисы в пользу роста компании:
🏁 В настоящее время мощности предприятия позволяют выпускать 15 тыс. автомобилей в год, что значительно превышает нынешний уровень. Учитывая, что Ferrari наращивала объемы производства на 5% в год с 2010 года, исключив влияние COVID-19, аналитики ожидают, что компания будет постепенно увеличивать загрузку мощностей в течение следующих пяти лет, прежде чем ей придется нести дополнительные капитальные затраты.
🏁 Ferrari всегда придерживалась стратегии малосерийного производства. Это означает, что компания производит автомобили не для удовлетворения конечного спроса, а на основе внутренних показателей, которые поддерживают эксклюзивность и силу бренда.
🏁 Компанию отличает высокая лояльность ее клиентов. С точки зрения стоимости перепродажи, обычные модели Ferrari сохраняют около 70-75% от первоначальной стоимости через 4-5 лет, в то время как автомобили специальной серии с течением времени часто увеличиваются в цене.
🏁 Спрос на предметы роскоши зависит от благосостояния и доходов самых богатых потребителей в мире. Покупателями Ferrari в первую очередь являются люди со сверхвысокими чистыми активами. Эти люди в меньшей степени подвержены регулярным колебаниям экономических условий.
🏁 В настоящее время Ferrari, как малосерийный производитель автомобилей с высокими эксплуатационными характеристиками, по-прежнему освобождена от требований по выбросам вредных веществ.
🏁 В Ferrari считают, что в мире в настоящее время есть 19 млн домашних хозяйств, которые могут позволить себе автомобили компании.
✅ Ferrari #RACE
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +21%
💎 В этом году Ferrari планирует представить три новых модели на ДВС, а в 2025г. - первый электрокар. Мы считаем, что спрос в luxury-сегменте является устойчивым, а текущая оценка компании выглядит привлекательно. Держим бумагу в нашем портфеле.
Инвестиционная идея - Scotts Miracle-Gro #SMG 💡 По словам аналитиков, апрель может оказаться самым выгодным для покупки акций компаний, связанных с производством каннабиса. Одна из них - Scotts Miracle-Gro #SMG может выиграть от роста легализации в различных штатах США.
Scotts Miracle-Gro Co #SMG занимается производством и реализацией фирменных товаров для газона и сада на территории Северной Америки. Компания работает в сегментах - потребительские товары, Hawthorne и др.
⬆️ Тезисы в пользу роста компании:
👉🏻 Scotts напрямую не связана с производством каннабиса, однако прогресс в легализации может побудить людей воспользоваться продуктами компании с целью выращивания марихуаны у себя дома.
👉🏻 Подразделение Scotts под названием Hawthorne занимается производством гидропонных систем, которые активно продаются лицензированным производителям каннабиса.
👉🏻 Легальные продажи каннабиса в прошлом году в США выросли на 46% и достигли $17.5 млрд. Большая часть этого роста пришлась на продажи рекреационного каннабиса, который в настоящее время разрешен в 16 штатах и округе Колумбия. Медицинское потребление каннабиса легально в 36 штатах.
👉🏻 Подразделение по производству газонов и садовых товаров Scotts также выглядит весьма благополучно. Компания прогнозирует, что рост продаж в этом секторе в 2021 фискальном году будет выше, чем ожидалось.
👉🏻 Результаты отчетности за 1 квартал финансового года поразили аналитиков. Выручка компании выросла на 100% до $748.6 млн, а чистая прибыль достигла $22.2 млн. Подразделение Hawthorne показало рост выручки на 71% за год до $309.4 млн, в то время как потребительский сегмент США (основной бизнес компании) вырос на 147% до $408.8 млн.
✅ Scotts Miracle-Gro Co #SMG
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +32%
💎 Большим преимуществом Scotts является комбинация традиционного бизнеса с более технологичным сегментом. Темпы легализации каннабиса растут с каждым годом, что только увеличит выручку компании. Дополнительной выгодой для инвестора выступает дивидендная доходность, которая составляет около 1%.
Инвестиционная идея - Microsoft #MSFT💡 Microsoft #MSFT ведет переговоры о приобретении сервиса геймерских чатов Discord за $10 млрд, и, по мнению Morgan Stanley, может стать «новой Netflix» в индустрии игр.
👉🏻 Аналитики указывают на три составляющих игровой стратегии Microsoft - «Сообщество», «Контент» и «Облако» - и говорят, что приобретение Discord будет значительным стимулом для «Сообщества».
👉🏻 Контент компании был подкреплен приобретением разработчика компьютерных игр ZeniMax/Bethesda Softworks за $7.5 млрд, а в облачном сегменте используется успешная комбинация сервисов Azure и PlayFab.
⚡️ Основные тезисы:
• Помимо приобретения Discord, Microsoft может похвастаться наличием более 100 млн активных пользователей Xbox Live в месяц и 18 млн платных подписчиков на Xbox Game Pass (по цене от $10 до $15 в месяц).
• Компания Discord наиболее известна бесплатным сервисом, который позволяет геймерам общаться с помощью видео, голоса и текста. Он также полезен для любых тем, которые могут создавать группы пользователей, и поэтому усилит сегмент Сообщества, особенно после того, как в прошлом году Microsoft закрыла платформу Mixer, конкурента Twitch (Twitch, принадлежащий Amazon.com #AMZN, занимает лидирующие позиции в области потоковой передачи игр).
• Morgan Stanley считает, что инвесторам следует меньше обращать внимание на вклад в выручку (Выручка Discord в 2020 году составила $130 млн) и вместо этого сосредоточиться на впечатляющей базе пользователей компании (140 млн ежемесячных активных пользователей). Discord может стать лидером, объединяющим поток на всех игровых платформах, будь это консоль Xbox, которая исторически была центральным элементом игровой франшизы Microsoft, или ПК, для которого Microsoft продвигает облачные игры через службу подписки Game Pass.
☁️ В настоящее время Discord находится на облачной платформе Google #GOOG, поэтому перенос сервиса в Azure станет крупномасштабным прорывом Microsoft в сфере облачных технологий.
⚡️ По мере роста важности Game Pass, Microsoft может получить не только дополнительный регулярный поток дохода с более высокой рентабельностью, но и игровую франшизу, которая будет одновременно доступной и расширяемой.
✅ Microsoft #MSFT
🎯 Целевая цена - $290, потенциал роста +11%
💎 Поддерживаем мнение по поводу перспективности компании и держим Microsoft #MSFT в активном портфеле.
Инвестиционная идея - II-VI #IIVI
💡 В течение десятилетий лазерная промышленность состояла из раздробленной группы мелких игроков. Но волна слияний меняет динамику в секторе, создавая долгосрочные возможности для инвесторов. Одной из таких возможностей является компания II-VI #IIVI.
II-VI - американский производитель оптических материалов и полупроводников. Продукция компании включает в себя технологии трехмерного сканирования (VCSEL и Lidar), которые позволяют Apple iPhone распознавать лица пользователей и помогают автономным автомобилям объезжать препятствия. II-VI также производит ключевые компоненты, используемые в центрах обработки данных и оптоволоконных телекоммуникационных сетях, лазеры для промышленной резки и многое другое.
⬆️ Тезисы в пользу роста компании:
⚡️ Совсем недавно II-VI приобрела Coherent, производителя оптических компонентов. Сделка даст II-VI больше возможностей для выхода на новые рынки, такие как медикобиологические исследования, оборудование для полупроводниковой промышленности, а также передовые технологии лазерной сварки.
⚡️ В связи с тем, что на покупку Coherent претендовали и другие компании, цена продажи постоянно увеличивалась и достигла $7 млрд. Это спровоцировало падение акций II-VI примерно на 40%. Текущая оценка компании является достаточно привлекательной.
⚡️ Большинство конечных рынков II-VI и Coherent растут по мере того, как смартфоны, легковые и грузовые автомобили становятся все более сложными, 5G-сети с интенсивным использованием оптоволокна разворачиваются по всему миру, а цифровой мир продолжает смещаться в сторону облачных технологий.
⚡️ По оценкам аналитиков Уолл-стрит, рост продаж II-VI в 2021 финансовом году составит 30%, а в 2022 г. - 10%. Coherent в свою очередь должен показать рост выручки на 15% в фискальных 2021 и 2022 гг.
✅ II-VI #IIVI
🎯 Целевая цена - $106, потенциал роста +30%
💎 Мы позитивно смотрим на перспективы компании II-VI по мере развития технологического сектора и создания инфраструктуры для сетей 5G. На данный момент большая часть прогнозов аналитиков предполагает рост акций II-VI на 30% и более, что подтверждает привлекательность данной компании для инвестиций.
Инвестиционная идея - Dana #DAN💡 Dana #DAN - американский поставщик комплектующих (коробок передач, трансмиссий,электронных систем управления, мостов) и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических транспортных средств.
Barclays повысил рекомендацию для #DAN до «покупать» и целевую цену с $22 до $32.
⚡️ Основные тезисы:
• В декабре рекомендация по Dana была понижена из-за опасений по поводу запрета на двигатели внутреннего сгорания (ДВС). Однако, сейчас Barclays высоко оценивает возможности компании в области электрификации коммерческих автомобилей и внедорожников.
• Администрация президента Байдена скорее склоняется к субсидиям на производство электромобилей, чем к запретам на ДВС.
• Гибридный привод, производимый Dana, пока сложно заменить на полностью электрический. И, возможно, он по-прежнему будет иметь совмещенные электродвигатель, силовую электронику и трансмиссию (e-axle).
• Бизнес компании по производству теплотехники также выиграет за счет электрификации.
✅ Dana #DAN
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +21%.
💎 Мы положительно смотрим на акции #DAN. Компания развивает технологии, которые могут дать ей возможность показать рост на фоне популяризации электрокаров.
Инвестиционная идея - Spotify Technology #SPOT#инвестиционная_идея #акции #США #SPOT #BofA
🎧 Bank of America дает для Spotify Technology #SPOT рекомендацию «покупать» и устанавливает целевую цену $428. По словам аналитиков, снижение акций Spotify с начала года в большей степени связано с широкой ротацией из акций роста и технологического сектора в акции стоимости.
🎧 Аналитики ожидают, что в 1 кв. 2021 года в Spotify произойдет рост новых клиентов, некоторый спад средней выручки на одного пользователя (в основном из-за курсовых разниц) и незначительное снижение валовой прибыли (в связи с инвестициями в интеграцию подкастов). По прогнозам Bank of America, выручка компании за 1 квартал составит €2.083, а валовая рентабельность - 25%.
⬆️ Драйверы роста компании в среднесрочной перспективе:
⚡️ продолжающееся повышение цен;
⚡️ выход компании на новые рынки;
⚡️ грядущий запуск новых продуктов;
⚡️ рост экспозиции компании на развивающихся рынках (включая Индию, Россию и Латинскую Америку);
⚡️ монетизация двухстороннего маркетплейса (для исполнителей и слушателей);
⚡️ сильные балансовые показатели.
✅ Spotify Technology #SPOT
🎯 Целевая цена - $428, потенциал роста +46%
💎 Компания является одним из ключевых участников рынка музыкального стриминга. #SPOT планирует нарастить базу пользователей и расширить геополитику. Из других планов: запуск платформы с клипами и короткими видео, а также аудиопоток без потери качества. На наш взгляд, существует хороший потенциал опережающего роста.
Инвестиционная идея - Netflix #NFLX💡 В первые месяцы пандемии акции Netflix #NFLX показали стремительную растущую динамику: всеобщая самоизоляция способствовала росту новых подписчиков компании. Но в течение последних девяти месяцев котировки оставались практически неизменными, инвесторы беспокоились, что расширение конкуренции на рынке потокового вещания и восстановление экономики в конце года приведут к более сдержанному росту.
⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики видят существенный потенциал роста после 9 месяцев отсутствия выраженной динамики. Компания продемонстрировала постоянный рост количества подписчиков и добилась успеха, предлагая высокое качество вещания и оригинальный контент при умеренном повышении цен.
• Ожидается, что в 2021 году количество подписчиков вырастет на $25.9 млн, против увеличения на $36.6 млн в 2020 году. Однако, перспективы роста базы подписчиков выглядят позитивно, особенно в Европе и Азии.
• Впечатляющий объем контента компании: 138 оригинальных сериалов в 2020 году по сравнению с 43 в 2019 году и 27 в 2018 году. В прошлом году Netflix выпустила 181 оригинальный фильм по сравнению со 125 в 2019 году. В 2020 году у компании было 60 англоязычных фильмов против 90 фильмов от пяти крупных киностудий вместе взятых.
✅ Netflix #NFLX
🎯 Целевая цена - $605, потенциал роста +10%
💎 Компания, на наш взгляд, отличается довольно многообещающими планами, а также обладает стабильной базой подписчиков. С учетом того, что акции достаточно долго находятся в боковике, появляется шанс на изменение этой тенденции в ближайшей перспективе.
