Регистрация

Нефтегаз

Акции ПАО Казаньоргсинтез (#KZOS) ❗️ Обыкновенное чудо ❓Татарстан, помимо Татнефти и Таттелекома представлен на рынке двумя серьёзными игроками 🏭 (#KZOS) и 🏭 (#NKNC) Сегодня поговорим об одном из них, приятного чтения 📖 ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 🏭 #KZOS - один из ведущих в РФ производителей полиэтилена (20% рынка) и поликарбоната (100% рынка) - История предприятия началась еще в 1950-е, когда был основан первый завод органического синтеза в Казани - В 2015 г. предприятие вышло на биржу, а уже в 2021 г. вошло в ПАО "СИБУР Холдинг" (14% Российского рынка нефтехимии) - Сырьё для производства основной продукции закупает у Газпрома и Татнефти (газы этан и пропан) - Сегодня производственная мощность составляет более 1 млн тонн продукции в год (масса двух небоскрёбов Бурдж-Халифа) - По данным 2020 г. доля экспортной Выручки составляла около 20%, остальное - внутренний рынок - 90% Выручки приносит продажа пластиков ❗️ Факторы стоимости и риски: - Компания не публикует МСФО отчётность с 3 квартала 2021 г., но есть агрегированные данные по РСБУ - Выручка и Прибыль растёт по 8-9% в год, дивиденды в среднем платит в размере 30-70% Чистой Прибыли (бывает меньше, бывает больше) - Долговая нагрузка компании находится ниже средних значений, Чистый долг исторически отрицателен (денег больше, чем долгов) - Компания подвержена инфляционным и санкционным рискам, так как большая часть оборудования - импортная, а 80% Выручки в рублях - Тем не менее, компания выигрывает как потенциальный заместитель импортного пластика в РФ - Компания пытается через суд отжать активы Siemens и Enka за отказ исполнять обязательства по постройке промобъектов - Сегодня 26 мая было решено выплатить 9.1 руб. на 1 обыкновенную акцию по итогам 2022 г. (8.6% от текущей цены) ❗️ Оценка Ranks: - Акции никак не отреагировали на объявленные дивиденды, хотя они вполне укладываются в средние ожидания - Сегодня Капитализация компании составляет около 2 Выручек и 7 Чистых Прибылей (на уровне 2021 г.) - По нашим оценкам фундаментальный потенциал роста акций компании около 30% на горизонте от 12 мес. - Дивиденды по привилегированным акциям сильно скромнее, поэтому не видим идеи в их покупке - Основным риском будущих дивидендов являются объявленные планы на инвестпрограмму в 70 млрд. руб. и возможный пересмотр СИБУРом политики дивидендных выплат своих дочек - Free-float (доля акций в свободном обращении) составляет около 20% Рекомендации: - Если рассматриваете акции к покупке - сейчас это выглядит рациональным решением - Если уже держите, можно попробовать увеличить долю и заработать на переоценке в будущем #Ranks_аналитика #инвестиции #акции #идеи #аналитика #инвестирование #дивиденды #биржа #казаньоргсинтез #НКНХ #Татнефть
RUS:KZOSДлинная
от Ranksworld
Пр. Акции ПАО Башнефть (#BANEP) ❗️ Брать или не брать ❓Есть ли интерес в привилегированных акциях нефтяника 🧐 Только самое важное, приятного чтения 📖 ❗️ Ключевые инсайты по компании: - ⛽️ #BANE - бывшая компания из холдинга миллиардера Евтушенкова (АФК Система), лирично экспроприированная Роснефтью на рубеже 2014-2016 гг. - Относительно небольшая (в 10 раз меньше Лукойла) - Добывает нефть, газ и перерабатывает сырьё в нефтепродукты - Крепкий, но стагнирующий по добыче актив - Пакетом из 25% и 1 акции владеет Республика Башкортостан - Free float (доля акций в обращении) 13% ❗️ Факторы стоимости и риски: - Постепенное сокращение добычи приводит к сползанию Выручки и Прибыли - Свободный денежный поток (FCF) скачет от года к году, но тоже стремится к стремительному сокращению - Весь FCF (и даже больше) выводится на дивиденды - Рентабельность Продаж, Активов и Капитала за 5 лет сократилась вдвое - Данные отчетности за 2022-2023 гг. отсутствуют полностью ❗️ Оценка Ranks: - Сегодня 15.05.2023 должно было состояться заседание Совета Директоров - Никаких решений опубликовано пока не было (всех интересует вопрос дивидендов) - По дивполитике компания платит не менее 25% от Чистой прибыли по МСФО, если Чистый Долг / EBITDA не превышает 2 - По нашим оценкам инвесторы могут рассчитывать на дивиденды от 125 до 187 руб. на акцию (10-15%) - Однако, стоит отметить, что сегодня днём акции провалились с 1300 до 1175 руб. (сценария два: высадка нервных пассажиров или слив теми, кто узнал, что дивов не будет) - Цена закрытия примерно соответствует оценке в 2.5-3 Чистой Прибыли - По нашей оценке, акции сейчас торгуются по цене выше справедливой Рекомендации: - Многое зависит от итогов заседания Совета Директоров - Если СД решит не выплачивать дивиденды, мы увидим отвесное падение котировок - Если СД одобрит дивиденды по уровню наших ожиданий, акции также пойдут на снижение (историческая реакция) - Мы не рекомендуем покупать акции Башнефти по текущей цене - Если будут одобрены дивиденды выше 10% доходности, можно начать формировать позицию на коррекции
RUS:BANEPДлинная
от Ranksworld
ПАО Новатэк (#NVTK) ❗️ СПГ на голубом огоньке 2023 года ❓Разбор идеи покупки акций компании по запросу подписчиков "Реализация проектов в Арктической зоне РФ до 2035 года обеспечит прирост ВВП на более чем 30 триллионов рублей и принесет более 10 триллионов рублей дополнительных налоговых поступлений" - А. Новак❗️ ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 🔋 Крупнейший в РФ оператор СПГ - 5.5% доля на мировом рынке СПГ - Основной бенефициар от программы развития СПГ в РФ ❗️ Факторы стоимости и риски: - Потенциал роста отрасли в РФ к 2035 = х4 (по 27% в год) - Чистая Прибыль растет в 2 раза г/г - Дивполитика пока неизменна 50% - Компания больше не будет публиковать МСФО отчетность - Компания активно сотрудничает в проектах по расширению своего флота и улучшению морской логистики (Росатом, Турция, Китай) ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Компания получила полный контроль над ключевыми СПГ проектами в стране после получения доли от Shell в проекте "Сахалин-2" - В отличие от Газпрома в случае резкого сокращения заказов из ЕС она может оперативно перенаправить поставки в Азию - Несмотря на отказ публикации МСФО, дивидендная политика продолжит действовать - Отказ от МСФО делает прогноз дивидендов менее прозрачным, но по исторической стабильной доле Чистой Прибыли РСБУ к МСФО возможность прогноза остается - Текущий скорректированный P/E компании по оценкам Ranks на уровне 4.7 - P/E в 2021 году был на уровне 7.8 Рекомендации: - В настоящий момент акции выросли с момента объявления дивидендов на 11%, что соразмерно оценочным ожиданиям рынка по дивидендам в 2023 году - Если вы являетесь держателем акций, рекомендуем дождаться дивидендов 3 мая, ситуация на товарном и валютном рынках за среднесрочное удержание позиции - Целевая оценочная цена акции от Ranks на горизонте до 12 месяцев находится в диапазоне от 1300 до 1700 руб. - Целевая оценочная цена акции от Ranks на горизонте свыше 12 месяцев находится в диапазоне от 1700 до 1900 руб. #Ranks_аналитика
Выбор редакции
RUS:NVTKДлинная
от Ranksworld
2
Европейская Электротехника (#EELT) ❗️ Не часто встречаются такие шокирующие компании третьего уровня листинга ⚡️ 🔎 Общая информация: - Производит блочное нефтегазовое оборудование (фокус на низковольтном электрооборудовании "под ключ") - Собственник и гендир в одном лице - человек из отрасли ТЭК - Команда из 400+ человек, 700+ реализованных проектов - Основные клиенты: нефтегазовые голубые фишки РФ ❗️ Ключевые инсайты по компании: - Среднегодовой рост Выручки за 3 года +17% - Чистая Прибыль за тот же период растет в среднем на +29% - За 9М 2022 ЧП уже превзошла прошлую годовую на +31% - Дивиденды выплачиваются не менее 20% от ЧП - На практике 40-60% от ЧП - По прогнозу к 2025 году ожидается Выручка 14.8 млрд. (х3 от 2021), ЧП 3.8 млрд. (х9 от 2021) - Прогноз обещают скоро пересмотреть в сторону улучшения по итогам сверхприбыльного 2022 года - Компания развивается за счет собственных ресурсов, кредитное плечо не задействовано ❗️ Факторы стоимости и риски: - Фактор роста для компании - санкции на импортное нефтегазовое оборудование - Фактор спроса - рост промышленного строительства в РФ - Акции можно считать прокси на инвестиционные потребности нефтегазовых голубых фишек - Ключевой фокус на проектах сферы СПГ (фокус в тренде) - Риск, упомянутый менеджментом, - национализация или перестройка на военные рельсы - Зависимость от цен на сырье по стальному прокату видится как умеренный риск ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Компания имеет рейтинг 96%, это значит, что она лучше 96% похожих компаний на рынке - Текущая оценка ниже допандемийного 2019 года, что оставляет широкий простор для роста - Компания может быть поглощена более крупным игроком на нефтегазовом рынке - Компания практикует байбэки, доля акций в обращении менее 10%, что несет риски ликвидности Рекомендации: - Покупать лесенкой на откате (но не более 5% портфеля для консервативных инвесторов) - Следите за новостями параллельного импорта аналогичного оборудования #Ranks_аналитика
RUS:EELTДлинная
от Ranksworld
Все еще готов взлететьПосле прошлой идеи, которую я давал в апреле 2022 года, бумаги KMI ходили во флэте, и сейчас находятся примерно на уровнях покупки. Однако за это время удалось получить 3 дивидендных выплаты, с общей доходностью 4.5% В настоящее время, мой тезис не меняется, и я продолжаю покупать эти бумаги Почему я продолжаю покупать? 1. Бизнес-модель Kinder Morgan не полностью зависит от цен на природный газ и нефть. Доходы KMI формируются за счет объемов, проходящих через его сеть трубопроводов, и напрямую не связаны с ценами на природный газ. С учетом того, что более 60% бизнеса KMI связано с природным газом, а спрос и объемы транспортировок газа в США постоянно растут, компания будет иметь стабильную прибыль, как минимум в следующие несколько лет 2. Дивидендная доходность 6%. Исторически высокая доходность, которая продолжает расти. В последнем отчете руководство сообщило, что планирует в 2023 году увеличить доходность на 2% 3. Расширение компании. Компании модернизирует и расширяет свои газопроводные системы Permian Highway Pipeline и Tennessee в ответ на рост спроса на голубое топливо, и планируемого увеличения транспортировки газа. Больше объемов - больше выручки и прибыли, рост компании неизбежен, единственное на что стоит смотреть это как KMI будет управлять своим долгом 4. Финансовые показатели компании растут. В последнем отчете KMI превзошла по всем показателем аналогичный (4-й) квартал прошлого года. Что касается транспортировки, KMI транспортировал в среднем 40,072 трлн BTU природного газа в день в течение отчетного периода. Это на 4,01% больше, чем 38,527 трлн BTU, которые компания транспортировала в аналогичном квартале прошлого года Вывод: отличный кандидат для дивидендного портфеля с перспективой роста
NYSE:KMIДлинная
от vadimbon
Отсутствие кореляции с рынком- повод присмотретьсяВесь рынок вниз, а эта акция наверх - стоит обратить внимание и посмотреть на нее подробнее. А видно следующее: - Рост продаж за последние 5 лет - 27% - Рост продаж поквартально >140% - Квартальный EPS >50% - D/E <1. (соотношение долга к собственному капиталу.) Технически цена у верхней границы канала, ложный пробой с претензией на откат сразу выкуплен. Следующий уровень сопротивления +20% от текущих, более дальнаяя цель = +106% Покупка на пробитии посл.хая ($6.12), добор на ($7.2)
NДлинная
от rakhascapital
1
Предсказатели цены в 600? Не перебор?Сейчас много разговоров и про 400, и про 600. Но Газпром никогда столько не стоил. Даже при более высоких ценах на газ. Да, для Европы уровень текущих хаев – высокий. Но в США в 2003-2005 году газ на 200% дороже стоил от текущий. Т.е. я бы не сказал, что сейчас газ в среднем стоит в мире очень дорого. Бывало и дороже Говорить про супер прибыль и супер выручку я бы мог, если бы текущие цены на газ удержались 2-3 года. Тогда без повышения эффективности за счет роста цены на конечную продукцию, конечно, компания стала бы более маржинальной Но, слишком много «НО»
RUS:GAZP
от InvesTonic
2
Русснефть, лонг до конца годаЛонг, до конца года в акциях Русснефти. 1. Фундаментально акции очень недооценены, прибыль и выручка существенно выросли за год 2. Долг гасится 3. Переизбрали ГД, значит доверяют 4. Сформировалась техническая фигура треугольник, после которого был рост и после тест, далее будет резкий рост до уровня 220-225 и далее возможен быстрфый рост до 250, проторговка и рост до 230 до конца года 5. Поддержка в виде роста нефти 6. если будут еще расти и индексы, то рост будет еще больше 7. дополнительно виден набор позиции 8. на RSI перепроданность
RUS:RNFT
от ArtemovA
Ожидаю снижение стоимости Лукойла к 2022 году на 15-20%Если посмотреть сколько акций Лукойла давали за ЕТФ фонд нефтяников США - то среднеисторически 1,1 акции. Вроде момент максимального укрепления Лукойла уже закончился и началась коррекция. Посмотрел я на график Лукойла - шортить я его не буду (и компания хорошая и стохастик месячный в низах где то), а вот прикупить XLE - можно подумать. Вероятный сценарий лукойл болтается в боковике, немного снижаясь, а американцы интенсивно растут (на чём не знаю). Но есть и менее вероятный сценарий - передел собственности - Лукойл просто отбирают/выкупают и происходит снижение стоимости (стохастик месячный уйдёт реально вниз) и пропорция фонд/лукойл восстановится Предприятия нефтедобычи США в фонде (платит 6-9% годовых в долларах США) CVX Chevron Corporation 22.26% XOM Exxon Mobil Corporation 21.42% COP ConocoPhillips 4.67% SLB Schlumberger NV 4.53% EOG EOG Resources, Inc. 4.44% PSX Phillips 66 4.32% KMI Kinder Morgan Inc Class P 4.02% MPC Marathon Petroleum Corporation 3.98% WMB Williams Companies, Inc. 3.72% VLO Valero Energy Corporation 3.40% PXD Pioneer Natural Resources Company 2.72% OKE ONEOK, Inc. 2.59% OXY Occidental Petroleum Corporation 2.49% HAL Halliburton Company 2.45% HES Hess Corporation 2.18%
AMEX:XLEКороткая
от Bogdan_Chuguev
NVTK | Стоял и стоять буду! Сейчас или никогда.Понимаю, что Вам уже надоела неопределенность в стиле "входим-выходим из Новатэка", но хотелось бы завершить начатое и добить эту сделку. Отмечу, что прошлый план с поимкой точки 1271-1272 прекрасно отработал, просто не нужно дергаться и всё было бы ок. По-прежнему вижу неиспользованный потенциал в активе. Запас еще для одной волны роста найдется. И откуда в нем столько энергии? Резкое падение цены в июле заставило сомневаться в необходимости входа в лонг, но последняя "восстанавливающая" волна роста расставила все точки над i - с бумагой все хорошо. Покупаем и ждём. Данные по сделке Актив: Новатэк Тикер: NVTK Направление: Лонг Дата: 31.07.2019 Секция: фондовый рынок Россия Тип: среднесрочная Параметры сделки Точка входа №1: 1305,6-1309,8. Стоп-лосс: пока нет, условный. Цель: по факту Торговый план Все как обычно. Работаем по плану, пока он не будет отменен. Решил в этот раз обойтись одной точкой входа, немного размазанной (ширина между границами всего 0,32%). Сделка пока без стопа, предварительно ориентируюсь на риск в районе 3% относительно первой точки входа.
RUS:NVTKДлинная
от energyserj
NVTK | Стоял и стоять буду! 😎😂Поразительно. В этой бумаге потенциал как будто неиссякаемый. Да, я прекрасно понимаю, что с такими рассуждениями надо было покупать ее раньше и в долгосрок, но хорошо нарисованную и перспективную сделку удалось увидеть только сейчас. Как говорится, знал бы прикуп - жил бы в Сочи. Формат сделки здесь наверное даже среднесрочно-долгосрочный, может быстро выйдет, а может через те же 2-3 месяца. Поглядим. Актив: Новатэк Тикер: NVTK Данные по сделке Направление: Лонг Дата: 28.06.2019 Секция: фондовый рынок Россия Тип: среднесрочная Параметры сделки Точка входа №1: 1308,0-1309,4. Точка входа №2: 1277-1278. Стоп-лосс: пока нет, условный. Цель: по факту Торговый план Все как обычно. Работаем по плану, пока он не будет отменен. Основную долю покупаем в первой точке, добавляем на снижении во второй. Пока что сделка будет без стопов, в этом ничего страшного. Предварительно ориентируюсь на риск не более 3,9%-4% относительно первой точки входа. Погнали!
RUS:NVTKДлинная
от energyserj