ВИЗУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР: учебник по инвестициям для всехСегодня замечательный день! Меня переполняют позитивные эмоции, как гонщика, преодолевшего линию финиша. На TradingView вышла моя первая книга “Визуальный инвестор”. Она написана для всех: от желающих разобраться в фондовом рынке до опытных инвесторов. Можно сказать, вы держите ее сейчас в своих руках.
Идея создания книги появилась у меня давно, благодаря влиянию одного человека, а также моих незримых учителей: Бенджамина Грэма, Уоррена Баффета, Чарльза Мангера, Питера Линча и Мохниша Пабрая. День за днем я работала над содержанием глав, графиков, таблиц, рисунков, чтобы пройти с вами путь от теоретических основ до прикладных знаний, позволяющих ответить на ключевые вопросы любого инвестора: Что? Когда? И сколько?
Неоценимый вклад в создание книги также внесли мои мотиваторы, а именно вы, дорогие подписчики и команда редакции TradingView. Каждое доброе слово, конструктивная критика и награда в виде “Выбора Редакции” делали меня счастливее и помогали творить дальше.
Почему “Визуальный инвестор”? Это мой реверанс в сторону технологий, к которым мы пришли в настоящее время. У современного инвестора есть невероятные возможности по сравнению с нашими коллегами, даже из начала 21 века. Доступ к финансовым данным компаний стал на порядок проще, а их визуализация позволяет делать фундаментальный анализ гораздо быстрее, чем раньше.
Глобальные финансовые центры теперь гораздо ближе к инвесторам из разных стран, благодаря развитию локальных законодательств, активной работе финансовых институтов и сервисов. Все это расширило спектр инвестиционных инструментов и сформировало новый образ жизни наших сбережений.
Современный человек может не быть в роли пассивного наблюдателя за колебаниями покупательной способности собственного капитала. Наоборот, он может самостоятельно принимать решения по наращиванию этой способности, применяя технологии и системный подход. К сожалению, накопления без управления ждет незавидная судьба стодолларовой купюры начала прошлого века.
Этот график показывает как обесценивалась 100 долларовая купюра, начиная с 1914 года, благодаря инфляции. К началу Первой мировой войны месячная зарплата высококвалифицированного работника или служащего могла достигать ровно этой суммы. Если бы ваш сверхбогатый прапрадед закопал сундук с такими купюрами, и вы его нашли, то, скорее всего, вы бы были очень злы на него. Потому что 100 долларов сейчас, это как 2 доллара тогда. “Дорогой дедушка, ну почему ты не купил что-нибудь из этого списка ?”, - могли бы вы сказать в сердцах.
Тем не менее следует отдать должное нашему герою, так как склонность к сбережению - это навык, с которого следует начать любому инвестору, и то, о чем я рассказываю в первых главах своей книги. Как говорил Чарльз Мангер: “Я был маленьким осторожным бельчонком, копившим больше орехов, чем мне было нужно, и не залезавшим в свою кучу орехов”.
Книга разделена на три части, что позволяет вам начать с любой из них, учитывая ваш текущий уровень знаний.
Первая часть
Эта часть будет интересна всем, кто хочет разобраться, зачем нам нужны инвестиции, что такое акционерное общество, биржа, как формируется цена и ее график. Длительность изучения: 3 часа 15 минут.
Вторая часть
Эта часть будет интересна всем, кто уже знает основы биржевой торговли, но хочет разобраться в фундаментальном анализе бизнеса компании. Длительность изучения: 5 часов.
Третья часть
Эта часть будет интересна всем, кто разбирается в финансовой отчетности компаний и желает выстроить систему принятия решений на фондовом рынке, опираясь на эти знания. Длительность изучения: 11 часов.
Рекомендую читать книгу «Визуальный инвестор» вдумчиво, с паузами на осмысление каждой главы. Именно из расчёта на такой размеренный темп составлена предполагаемая длительность изучения каждого блока и каждой статьи. При желании вы можете двигаться быстрее. Если уделять книге по 1 часу в день, то спустя 20 дней вы сможете освоить всю теорию. Не спешите сразу применять полученные знания в реальной жизни. На TradingView есть замечательные инструменты для практических исследований, такие как “Симулятор рынка” и “Paper Trading”. Они позволят закрепить полученные знания без риска для вашего капитала. Аналогичным образом пилоты гражданской авиации тренируются на авиа симуляторе перед своим первым вылетом. Помните, что ваши знания, системность, упорство и щепотка удачи способны преобразить все вокруг. Но если вам все же потребуется моя поддержка, я рядом. Ваша Капи.
Первая часть
1. Инвестиции - это умение сказать “нет”, чтобы сказать “да”
Читатель узнает, что инвестиции — это осознанное умение отказаться от сиюминутных трат ради получения большей ценности в будущем, основанное на стратегии, терпении и понимании разницы между инвестированием и спекуляцией. Длительность изучения: 15 минут.
2. Собираем стартовый капитал. Четыре подхода, из которых один - не очень
Читатель узнает о четырёх способах формирования стартового капитала для инвестиций и о том, почему заёмные деньги — наименее разумный из них. Длительность изучения: 10 минут.
3. Образ жизни ваших сбережений, и причем тут бигмак?
Читатель узнает, что инвестирование — это осознанный способ сохранить и приумножить покупательную способность сбережений, в котором уровень потенциальной прибыли всегда пропорционален принимаемому риску. Длительность изучения: 10 минут.
4. Что такое акция? Расскажу вам одну историю
На примере владельца обувной мастерской читатель узнает, как компании выпускают акции для привлечения капитала и расширения бизнеса. Длительность изучения: 15 минут.
5. Акционерное общество. Продаем то, что никто не купит по частям
На том же примере читателю объясняется процесс преобразования компании в акционерное общество и проведения IPO для привлечения инвестиций. Длительность изучения: 10 минут.
6. Мечтаю выйти на биржу. Вопрос: ради чего?
Читатель узнает, что выход компании на биржу — это способ сделать её акции доступными для широкого круга инвесторов, повысить ликвидность и упростить процесс привлечения капитала. Длительность изучения: 10 минут.
7. Как формируется цена акции на бирже? Ее делаем мы
Читатель узнает, как на бирже формируется цена акции через механизм заявок покупателей и продавцов, отражающих баланс спроса и предложения. Длительность изучения: 20 минут.
8. Bid/Offer: инь и ян биржевой цены
Читатель узнает, как заявки на покупку (bid) и продажу (offer) формируют книгу заявок на бирже, определяя механизм заключения сделок и формирование рыночной цены. Длительность изучения: 20 минут.
9. Рыночный ордер или голодные игры биржевой торговли
Читатель узнает, что рыночные ордера позволяют немедленно купить или продать акции без указания цены, удовлетворяя текущий спрос или предложение по доступным в книге заявок ценам. Длительность изучения: 15 минут.
10. Рождение биржевого графика. Эволюция ленты
Читатель узнает, как из биржевой ленты котировок формируются графики ценовых движений, и увидит исторические примеры эволюции методов отображения рыночных данных. Длительность изучения: 10 минут.
11. Японские свечи: игра тела и теней
Читатель узнает, как строятся японские свечи, включая определение цен открытия, закрытия, максимума и минимума за выбранный временной интервал, а также значение тела и теней свечи в анализе ценовых движений. Длительность изучения: 20 минут.
12. Чуть-чуть об объемах и предводителе всех средних
Читатель узнает, как анализировать объемы торгов и применять 252-дневную скользящую среднюю для оценки динамики цен акций. Длительность изучения: 10 минут.
13. Мои три товарища: График, Скринер и Вотчлист
Читатель узнает, как пошагово использовать функции платформы TradingView — график, скринер и вотчлист — для поиска и отслеживания акций, даже если он не знает тикер компании. Длительность изучения: 15 минут.
14. Два капитана одного корабля
Читатель узнает, как использовать фундаментальный анализ для оценки финансовой устойчивости компании, добавляя финансовые показатели на график в TradingView, и почему автор предпочитает этот метод техническому анализу. Длительность изучения: 15 минут.
Вторая часть
15. Мой безумный партнер - Мистер Рынок!
Читатель узнает о концепции «Мистер Рынок», введённой Бенджамином Грэмом, которая иллюстрирует иррациональность рыночного поведения и подчёркивает важность фундаментального анализа для принятия обоснованных инвестиционных решений. Длительность изучения: 10 минут.
16. Правила отбора - метод Линча
Читатель узнает об инвестиционных принципах Питера Линча, включая преимущества частных инвесторов, важность финансовой подушки безопасности, необходимость понимания деятельности компании перед инвестированием и значимость анализа её прибыли. Длительность изучения: 15 минут.
17. Таблетка от упущенных возможностей
Читатель узнает, как настроить оповещения (алерты) в TradingView для своевременного реагирования на изменения цен акций, что позволяет не пропустить выгодные возможности для покупки или продажи. Длительность изучения: 15 минут.
18. Человек на плечах гигантов
Читатель узнает историю индийского инженера, который, начав инвестировать после 30 лет, добился значительных успехов, подчёркивая важность самообразования и вдохновения от выдающихся инвесторов. Длительность изучения: 10 минут.
19. Цена - это то, что ты платишь, а ценность - то, что ты получаешь
Читатель узнает о подходе Уоррена Баффета к инвестированию, основанном на различии между ценой и реальной ценностью компании, и о важности фундаментального анализа при принятии инвестиционных решений. Длительность изучения: 10 минут.
20. Бухгалтерский баланс: делаем первые шаги
Читатель узнает о структуре бухгалтерского баланса, включая понятия активов, обязательств и капитала. Длительность изучения: 30 минут.
21. Активы, которым я отдаю приоритет
Читатель узнает, какие статьи бухгалтерского баланса наиболее важны для оценки эффективности продаж компании, и почему автор фокусируется на денежных средствах, дебиторской задолженности и запасах при анализе оборотных активов. Длительность изучения: 20 минут.
22. Чувство долга
Читатель узнает о структуре обязательств и акционерного капитала в бухгалтерском балансе компании, включая различия между краткосрочными и долгосрочными долгами, и поймёт, как анализировать долговую нагрузку при оценке финансового состояния предприятия. Длительность изучения: 20 минут.
23. В начале был Капитал
Читатель узнает о структуре капитала компании, включая понятия нераспределенной прибыли и прибыли от инвестиций, и поймёт, как эти элементы отражаются в балансовом отчёте. Длительность изучения: 20 минут.
24. Отчет о доходах: место, где живет прибыль
Читатель узнает о структуре отчета о доходах компании, включая ключевые показатели: выручку, себестоимость, валовую и операционную прибыль, а также о важности этих метрик для оценки финансового состояния предприятия и их влиянии на динамику цен акций. Длительность изучения: 30 минут.
25. Моя прелесть EPS
Читатель узнает, что показатель прибыли на акцию (EPS) рассчитывается как отношение чистой прибыли, доступной для владельцев обыкновенных акций, к количеству выпущенных обыкновенных акций, и что разводненный EPS учитывает потенциальное увеличение числа акций из-за опционов для сотрудников и других факторов, влияющих на распределение прибыли. Длительность изучения: 20 минут.
26. На что я смотрю в отчете о доходах?
Читатель узнает, какие ключевые показатели отчета о доходах — такие как выручка, валовая прибыль, операционные расходы, расходы на обслуживание долга, чистая прибыль и разводненная прибыль на акцию (EPS Diluted) — автор считает наиболее важными для оценки финансового состояния компании. Длительность изучения: 10 минут.
27. Отчет о движении денежных средств или Три великих реки
Читатель узнает о структуре отчета о движении денежных средств, который включает три основных потока: операционный, финансовый и инвестиционный, и поймёт, как эти денежные потоки влияют на финансовое состояние компании. Длительность изучения: 20 минут.
28. Вибрации денежных потоков
Читатель узнает, как анализировать операционные, инвестиционные и финансовые денежные потоки компании, чтобы оценить её устойчивость, стратегию и способность эффективно управлять ресурсами. Длительность изучения: 20 минут.
29. Мультипликаторы: перевариваем вместе
Читатель узнает, что финансовые мультипликаторы — это соотношения между различными показателями финансовой отчетности, позволяющие объективно оценивать финансовое состояние и стоимость компании, и поймёт, как использовать ключевые мультипликаторы для анализа инвестиционной привлекательности бизнеса. Длительность изучения: 25 минут.
30. О чем могут рассказать мультипликаторы?
Читатель узнает о ключевых финансовых мультипликаторах, таких как разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS), коэффициент цена/прибыль (P/E), валовая рентабельность (Gross margin), операционные расходы к выручке (Operating expense ratio), рентабельность собственного капитала (ROE), периоды погашения кредиторской и дебиторской задолженности (Days payable и Days sales outstanding), а также отношение запасов к выручке (Inventory to revenue ratio), и поймёт, как использовать эти показатели для оценки финансового состояния и инвестиционной привлекательности компании. Длительность изучения: 30 минут.
Третья часть
31. Цена / Прибыль: интерпретация №1
Читатель узнает, как коэффициент P/E (цена/прибыль) помогает оценить стоимость компании, определяя, сколько долларов инвестор платит за каждый доллар прибыли, и поймёт, почему более низкий P/E может свидетельствовать о недооцененности компании. Длительность изучения: 25 минут.
32. Цена / Прибыль: удивительная интерпретация №2
Читатель узнает альтернативный подход к интерпретации коэффициента P/E, рассматривая его как количество лет, необходимое для окупаемости инвестиций при условии стабильной прибыли компании. Длительность изучения: 30 минут.
33. Как применить индикатор, доступный только по запросу?
Читатель узнает, как на платформе TradingView работают скрипты, написанные на языке Pine Script, и какие существуют уровни доступа к ним: от полностью открытых до требующих приглашения от автора. Статья объясняет, как запросить доступ к индикатору, если он ограничен, и какие шаги предпринять для его добавления на график после получения разрешения. Длительность изучения: 15 минут.
34. Как оценить фундаментальную силу компании?
Читатель узнает о подходе к оценке финансовой устойчивости компании через агрегирование ключевых финансовых показателей и мультипликаторов, позволяя визуально и количественно оценить динамику и текущее состояние бизнеса. Длительность изучения: 30 минут.
35. Как оценить работу менеджмента публичной компании?
Читатель узнает о подходе к оценке эффективности менеджмента компании через призму концепции, описанной Элияху Голдраттом в книге «Цель», фокусирующейся на трёх ключевых показателях: выработка (throughput), запасы (inventory) и операционные затраты (operational expenses), и поймёт, как эти показатели влияют на финансовые результаты предприятия. Длительность изучения: 30 минут.
36. Как оценить состояние денежных потоков в компании?
Читатель узнает о значимости анализа денежных потоков для оценки финансового состояния компании, включая интерпретацию операционного, инвестиционного и финансового потоков. Длительность изучения: 25 минут.
37. Как поймать радугу за хвост?
Читатель узнает, как определять оптимальные ценовые диапазоны для покупки акций, опираясь на принципы фундаментального анализа и идею инвестирования с запасом прочности. Длительность изучения: 40 минут.
38. Как обернуть безумие в результат?
Читатель узнает, как справляться с рыночной волатильностью, принимать взвешенные решения о продаже акций и использовать фундаментальный подход, чтобы превратить эмоциональные колебания рынка в рациональные инвестиционные действия. Длительность изучения: 35 минут.
39. Как использовать Симулятор рынка для изучения индикаторов
Читатель узнает, как использовать функцию «Симулятор рынка» на платформе TradingView для анализа исторических данных и тестирования индикаторов, включая пошаговую инструкцию по активации симулятора, выбору начальной даты, настройке скорости воспроизведения и интерпретации результатов при анализе акций NVIDIA Corporation. Длительность изучения: 30 минут.
40. Как объяснить мою систему принятия решений?
Читатель узнает о подходе автора к выбору акций для инвестирования, включающем анализ фундаментальной силы компании, динамики денежных потоков, новостей, мультипликатора P/E и других аспектах системы принятия решений. Длительность изучения: 35 минут.
41. Самая субъективная грань моей системы принятия решений
Читатель узнает, как новости, хотя и слабо поддаются формализации, влияют на процесс принятия инвестиционных решений, и почему их интерпретация является наиболее субъективным аспектом в оценке акций. Длительность изучения: 35 минут.
42. Полная инструкция по исследованию фундаментальной силы компании
Читатель узнает, как с помощью прикладных инструментов оценивать финансовые результаты компании, визуально отслеживать их динамику во времени и анализировать движение основных денежных потоков, что ускоряет процесс отбора компаний с сильными фундаментальными показателями. Длительность изучения: 90 минут.
43. Полная инструкция по определению диапазонов цен для открытия и закрытия позиций
Читатель узнает, как определять оптимальные ценовые диапазоны и объёмы сделок при инвестировании в акции, основываясь на принципах стоимостного инвестирования и концепции «маржи безопасности» Бенджамина Грэма. Длительность изучения: 120 минут.
44. 10 трюков для развития дисциплины или здесь был Уоррен
Читатель узнает о десяти практических методах, помогающих инвесторам развить дисциплину, включая использование оповещений, ведение дневника операций и формирование полезных привычек, а также поймёт, как дисциплина влияет на достижение инвестиционных целей. Длительность изучения: 40 минут.
45. Вывернутый на изнанку инвестор
Читатель узнает, как эмоциональные состояния, такие как страх, энтузиазм и боязнь упущенной выгоды (FOMO), влияют на инвестиционные решения, и поймёт, как осознание этих эмоций помогает инвестору придерживаться выбранной стратегии и принимать обоснованные решения. Длительность изучения: 20 минут.
46. Эффективная неэффективность
Читатель узнает о различных подходах к использованию Cтоп-лоссов в инвестиционных стратегиях, их влиянии на соотношение прибыли и убытка, а также о концепции эффективности рынка и стратегий на нём. Длительность изучения: 30 минут.
47. Институт посредничества и 24 любителя кофе
Читатель узнает о факторах, создающих неэффективность рынка, таких как задержки в распространении информации, высокая волатильность, действия крупных игроков и ошибки участников, а также о роли посредников — брокеров и бирж — в обеспечении эффективности и удобства торговли на финансовых рынках. Длительность изучения: 25 минут.
48. Вечное сияние чистого разума
Читатель узнает о жизненном пути Чарльза Мангера, вице-президента Berkshire Hathaway, его философии инвестирования, основанной на здравом смысле и дисциплине, а также о его взглядах на важность личных отношений и умеренности в достижении успеха. Длительность изучения: 5 минут.
