Black FridayСкидки до 70 %

Банканглии

📈Фундаментальный и технический анализ GBPUSD.📈GBP укрепился в ноябре по отношению к USD сильнее остальных валют на фоне сомнений касаемо охлаждения экономики Великобритании. 👉Как я писал вчера, индекс доллара DXY в ноябре снизился на максимальную величину в 2023 году. EUR вырос к USD на 501 пункт (+4,77%), NZD вырос к USD на 418 пунктов (+7,23%), AUD вырос к USD на 358 пунктов (+5,67%), CAD вырос к USD на 358 пунктов (+2,58%), JPY вырос к USD на 500 пунктов (+3,3%), но сильнее всех к USD в пунктах укрепился GBP, показатель составил 634 пункта (+5,24%). 👉Основной причиной текущего укрепления GBP является более ястребиная риторика Главы Банка Англии касаемо дальнейшего ДКП (он видит шансы для дальнейшего повышения ставки и, как минимум, видит удержание ставки на текущем уровне еще долгое время) и эта риторика не изменилась даже после более низких, чем ожидалось, данных по ИПЦ. Так, неделю назад член комитета по ДКП Манн заявил, что нельзя исключать дальнейшее повышение ставки, а в этот понедельник уже Глава Банка Англии отметил, что потребуется длительное удержание ставки на высоком уровне. В тоже время последние данные по ВВП, среднему уровню заработной платы, уровню безработицы и деловой активности оказались лучше ожиданий, что указывает на более слабые темпы охлаждения экономики, чем ожидалось и чем это происходит в США и других странах. 👉Если взглянуть на показатели инфляции за октябрь, то месячный показатель составил +0,1% (да, знаю, что на investing написано 0, но на оф. сайте Банка Англии значение равно 0,1%), что указывает на среднемесячные темпы за последние 3 месяца в +0,3%, а так же темпы за 10 месяцев 2023 года в +0,38%, что указывает на годовые показатели в 3,6% и 4,56% соответственно - т.е. при сохранении тенденции достигнуть целевых значений не получится. Если же взглянуть на результаты по категориям, то видно, что услуги и все что с ними связано продолжают дорожать: связь +0,7% м/м, отдых +0,7% м/м, обучение +2,6% м/м, другие услуги +0,4% м/м. Ну и годовые показатели в ценах на еду с ростом +10,1% г/г, алкоголь и табак с ростом +11% г/г, здоровье +8,2% г/г и услугами в +6,2% указывают, что задумываться о снижении ставки еще рано и удерживать ставку на текущих уровнях придется еще долго. 👆🏻При этом текущая ставка Банка Англии в 5,5% уже выше значения ИПЦ +4,6% г/г. Скорее всего ЦБ больше не будет повышать ставку и весь вопрос остается в том, на сколько долго придется удерживать ставку на текущем значении. Исходя из текущих показателей экономики можно предположить, что дольше, чем ФРС и ЕЦБ - отсюда есть некоторая тенденция на укрепление GBP. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре GBPUSD имеет перевес последних: 29,9% покупателей против 70,1% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящей тенденции. 👉Технически, пара GBPUSD смогла по итогам вчерашнего дня преодолеть и закрепиться выше уровня сопротивления в диапазоне 1.2590 - 1.2660 и достигнуть следующего сопротивления в диапазоне 1.2720 - 1.2735. Индикатор RSI при этом достиг уровня перекупленности, что может сигнализировать о вероятности коррекции в ближайшее время. В данный момент стоит следить за уровнем 1.2590 - 1.2660, который не был протестирован ценой после пробоя, что оставляет вероятность коррекции до этих отметок. Если же цена сможет вновь уйти ниже отметки 1.2590, то это может указать на то, что вчерашний пробой был ложным, что открывает дорогу к коррекции до нижней границы восходящего (зеленого) канала. Если же уровень 1.2590 - 1.2660 устоит, то можно ожидать продолжения восходящего движения с первой целью в диапазоне 1.2720 - 1.2735 и второй целью в диапазоне 1.2820 - 1.2850. 💡В текущей ситуации все указывает на то, что нам можно ожидать дальнейшего укрепления GBP к USD по мере того, что рынок будет все больше закладывать снижение ставки ФРС. Конечно, данные из Великобритании так же будут влиять на тенденцию, но пока отчет по ИПЦ там выглядит существенно хуже, чем в США. Сегодня будет выступать Глава Банка Англии и если его жесткая риторика сохранится, это может вновь поддержать GBP. В тоже время USD уже достаточно сильно ослаб и пара GBPUSD, а так же индекс доллара DXY достигли зон перепроданности, что указывает на высокую вероятность коррекции уже в ближайшее время. В данный момент стоит следить за уровнем 1.2590 - 1.2660. Если цена там покажет признаки разворота, то можно рассматривать покупки с целями в диапазонах 1.2720 - 1.2735 и 1.2820 - 1.2850. При этом если цена сможет вновь уйти ниже отметки 1.2590, то коррекция может быть более глубокой, вплоть до отметок в диапазоне 1.2500 - 1.2520, где уже можно будет искать точки входа на покупку.
Длинная
от Stop_Humster
📈GBPUSD достиг 200-дневной скользящей средней.👉🏻В конце прошедшей недели GBP отыграл потери последних полутора месяцев и вернулся к отметкам, где цена находилась в середине сентября этого года, преодолев 50-дневную скользящую среднюю и достигнув 200-дневной скользящей средней. 👉🏻На прошлой неделе состоялось заседание Банка Англии, где было принято решение сохранить ставку на текущем уровне в 5,25%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Данное решение Глава ЦБ Англии сопроводил комментариями, что слишком рано думать о снижении ставки. ДКП, вероятно, должна оставаться ограничительной в течение длительного периода. ЦБ оценивает - нужны ли дополнительные повышения ставки. При этом он отметил, что ЦБ не следует сохранять ограничительную ДКП слишком долго, но все решения будут зависеть от поступающих данных. После этого Блумберг сообщил, что рынки полностью заложили снижение ставки Банка Англии к августу 2024. ☝🏻Если взглянуть на поступающие данные от экономики Великобритании, то можно отметить её не самое лучшее состояние. Так, британский регулятор отметил, что они наблюдают самое большое количество добровольных ликвидаций кредиторов (по простому - банкротств) с начала наблюдений в 1960 году. Блумберг в свою очередь приводит данные, что количество одобренных ипотек в Британии упало до самого низкого уровня за 8 месяцев, а продажи на рынке жилья продолжают снижаться уже 6 месяцев подряд. Так же аналитики Блумберг отмечают, что экономика Британии, вероятно, уже в рецессии. Индекс деловой активности в производственном секторе указывает на падение активности с июля 2022 года, т.е. уже 15 месяцев подряд. Композитный индекс деловой активности так же указывает на снижение 3-й месяц подряд. Данные по ВВП будут опубликованы на этой неделе в пятницу, 10.11. Сейчас аналитики ожидают, что квартальный показатель все-таки уйдет в отрицательную зону. 👉🏻В тоже время стоит вспомнить, что предыдущий отчет по инфляции за сентябрь оказался не самым позитивным. Следующий отчет будет опубликован через 1,5 недели. Так как средняя цена нефти в октябре была ниже, чем в сентябре, то можно ожидать позитивной динамики по данной категории. Но в прошлом месяце достаточно сильный рост наблюдался и в других категориях, таких как алкоголь и табак, одежда и образование. Если тенденция продолжится, то позитивного отчета по ИПЦ вновь увидеть не получится, что может создать повод для ужесточения риторики ЦБ. 👉🏻Соотношение покупателей и продавцов в паре GBPUSD имеет перевес последних: 38,8% покупателей против 61,2% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящей тенденции. 👉🏻Технически, по итогам пятницы цена смогла преодолеть 50-дневную МА и уровень сопротивления в диапазоне 1.2290 - 1.2330 и достигла сегодня 200-дневной МА и следующего сопротивления в диапазоне 1.2380 - 1.2450. При этом на графике образовалась фигура "двойное дно", что может быть сигналом к развороту нисходящего тренда в GBPUSD. В тоже время пробитый уровень 1.2290 - 1.2330 не был затем протестирован ценой, что оставляет шансы на небольшую техническую коррекцию. Если по итогам торгового дня цене удастся закрепиться выше 200-дневной МА и отметки 1.2450, то открывается дорога к уровню в диапазоне 1.2500 - 1.2520, где так же цена встретится с верхней границей нисходящего (синего) канала. Говорить о продолжении восходящей тенденции и попытке смены тренда на восходящий можно после закрепления цены выше отметки 1.2520, с первой целью в диапазоне 1.2590 - 1.2660. При этом дальнейший откат и закрытие ниже отметки 1.2380 открывает дорогу к коррекции и ре-тесту пробитого ранее уровня 1.2290 - 1.2330 и 50-дневной МА. 💡Эйфория рынка вполне понятна - сейчас все уверены, что все худшее позади. Ставка достигла пика, инфляция снижается, значит дальше - только снижение ставки, а там и до нового печатного станка не далеко, ближе к выборам в США. Если отчет по инфляции на следующей неделе подтвердит это, вполне можно ожидать дальнейшего роста рынка. Отчетность компаний из S&P500, кстати, так же оказалась лучше ожиданий. В итоге индекс вырос уже на 5,7% за прошлую неделю. Так же на это время года исторически приходится так называемое "Санта-ралли", что приводит к некоторому ослаблению USD и росту американского фондового рынка. Отскочили с минимальных отметок так же и трежерис, показав рост более, чем на 7%. Конфликт на Ближнем Востоке так же не разгорается, что сейчас не указывает на риски проблем с поставками энергоносителей из этого региона. Если взглянуть на историю, по при достижении пика ставки в июне 2006 года индекс доллара уже начал снижаться и этот тренд продолжался до июля 2008 года. Но тогда ЕЦБ и Банк Англии еще продолжали цикл повышения ставки. Например, Банк Англии достиг пика ставки только в июле 2007. Сейчас же все мировые ЦБ начинают заявлять о достижении пика, поэтому образования устойчивого тренда на снижение USD в этот раз я бы не ожидал. В тоже время данные по экономикам ЕС и Великобритании выглядят несколько хуже, чем из США - а значит вероятность того, что там могут произойти какие-либо форс-мажорные события, что вынудит регулятора экстренно спасать экономику - более высока, на мой взгляд. Поэтому я бы пока не делал ставки на полный разворот в USD. В тоже время, более глубокая коррекция вполне назрела. Рассматривать покупки стоит, если цене удастся закрепиться выше 200-дневной МА и отметки 1.2450, что открывает дорогу к росту в первой целью в диапазоне 1.2500 - 1.2520 и второй целью в диапазоне 1.2590 - 1.2660.
Длинная
от Stop_Humster
📈Британский фунт укрепляется после заявлений главы Банка Англии👉GBPUSD находится в нисходящем тренде с середины июля. Напомню, что нисходящая тенденция началась после ухода ВВП Великобритании в отрицательную зону, а так же более позитивного, чем ожидалось, отчета по ИПЦ. Все это привело к тому, что рынок сначала снизил ожидания повышения ставки с шага в +0,5% до +0,25%, а затем некоторые аналитики и вовсе начали закладывать, что ставка Банка Англии достигла пика. На это в своих выступлениях так же намекал и глава ЦБ. Это привело к сильному давлению на GBP и снижению его к USD на 8,4%. 👆🏻Но сегодня глава Банка Англии дал комментарий по ДКП, в котором высказался, что работа по снижению инфляции еще не закончена. Данное заявление так же совпало с сильной перепроданностью GBP, что вызвало резкую коррекцию на +0,8%. 👉Помимо этого вышли данные по композитному индексу деловой активности (PMI) и деловой активности в секторе услуг, которые хоть и оказались лучше ожиданий, но все еще указывают на снижение активности. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре GBPUSD имеет перевес первых: 62,9% покупателей против 37,1% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего тренда. При этом текущий отскок цены произошел практически от средней цены продавцов, что может указывать на фиксацию прибыли продавцами. 👉Технически, пара GBPUSD в понедельник пробила уровень поддержки в диапазоне 1.2130 - 1.2200, а так же нижнюю границу нисходящего (синего) канала и в данный момент тестирует данный уровень. Если данный уровень устоит, то можно ожидать дальнейшее снижение до следующего уровня поддержки в диапазоне 1.1900 - 1.2000. В тоже время индикатор RSI достиг максимального уровня перепроданности с 26 сентября 2022 года, что тогда совпало с историческими минимумами по паре GBPUSD. Так же мы наблюдаем дивергенцию по данному индикатору, что может быть сигналом к более сильной коррекции. Если цена может вернуться выше отметки 1.2200 и пробой уровня 1.2130 - 1.2200 окажется ложным, то можно ожидать коррекции до следующего уровня сопротивления в диапазоне 1.2290 - 1.2330, который так и не был протестирован после пробоя 21-22 сентября. 💡В данной ситуации мне кажется, что одного ястребиного выступления, где к тому же не было прогнозов по повышению ставки, не достаточно для того, чтобы развернуть тренд на ослабление GBP. При этом впереди у нас большое количество выступлений чиновников из ФРС, данные по PMI в США и самое важное - публикация данных по уровню безработицы в США, которая состоится в эту пятницу. От заявлений чиновников из ФРС, а так же данных по PMI сегодня будет зависеть, на сколько текущая коррекция USD может развиться. Если PMI окажется хуже ожиданий - вполне вероятно продолжение ослабления USD. При этом основную роль в закрытии этой недели сыграют данные по безработице в США. Консенсус-прогноз указывает на снижение показателя с 3,8% до 3,7%. Если этот прогноз подтвердится или безработица снизится сильнее - с высокой долей вероятности укрепление USD продолжится. Если же безработица вновь продемонстрирует рост, то не исключаю и дальнейшее ослабление USD. Данные же по инфляции в США будут опубликованы через неделю. Этот показатель уже будет определяющим для продолжения укрепления USD или его развороте. Сейчас стоит следить за поведением цены вблизи уровня 1.2130 - 1.2200. Если уровень устоит, то можно рассматривать сделки на продажу с целями в диапазоне 1.1900 - 1.2000. Если же цена вновь закроется выше данной отметки, то можно рассматривать покупки с целями в диапазоне 1.2290 - 1.2330.
Короткая
от Stop_Humster
📉GBP продолжает снижаться после решения Банка Англии.👉Вчера состоялось очередное заседание Банка Англии, где было принято решение сохранить ставку на прежнем уровне в 5,25%. 👆🏻При этом рынок ожидал, что ЦБ повысит ставку. В итоге, данное решение создало сильное давление на GBP. 👉Но более интересным стало последующее заявление, где регулятор намекнул на достижение пика ставки! При этом, в качестве дальнейшего ужесточения, ЦБ принял решение ускорить количественное ужесточение (QT). В тоже время Банк Англии отметил, что ограничительная ДКП будет сохраняться на протяжении длительного времени, дальнейшее ужесточение может понадобиться, если инфляция будет проявлять упорство. 👉Вероятно, данное решение ЦБ было принято после неплохого отчета по инфляции, которое оказалось лучше ожиданий. Хотя в годовом исчислении показатель все еще составляет +6,7% - что почти в 3,5 раза выше целевой отметки. Динамика последних 3-х месяцев указывает на отсутствие роста ИПЦ (среднее значение 0%), что происходит на фоне удорожания цен на нефть и вызывает удивление. 👉Сегодняшние данные по деловой активности (PMI) вновь оказались хуже ожиданий и указывают на сокращение активности как в производственном секторе, так и в секторе услуг. Это указывает на охлаждение экономики и подчеркивает корректность принятого регулятором решения. 👉С учетом того, что риторика ФРС остается довольно жесткой - в паре GBPUSD фунт получает сильное давление. 👉Соотношение покупателей и продавцов в паре GBPUSD имеет перевес первых: 73,4% покупателей против 26,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. 👉Технически, цена преодолела уровень поддержки в диапазоне 1.2290 - 1.2330, что открывает дорогу к следующей поддержке в диапазоне 1.2130 - 1.2200. В тоже время индикатор RSI достиг максимального уровня перепроданности с конца сентября 2022 года, что оставляет шансы на коррекцию. Говорить о развороте нисходящей тенденции можно в случае возврата цены выше уровня 1.2290 - 1.2330. 💡После сигнала о вероятном завершении цикла повышения ставки Банка Англии, по аналогии с EUR, GBP остается под давлением и фундаментально выглядит слабее USD. Ближайшей целью является уровень поддержки в диапазоне 1.2130 - 1.2200. егодня будут так же опубликованы данные по PMI в США. Если деловая активность в США окажется лучше ожиданий - вполне можно ожидать нового импульса на укрепление USD. При этом данные хуже ожиданий могут привести к некоторой коррекции.
Короткая
от Stop_Humster
Британская инфляция откроет путь к повышению ставки для BoEЕвро Европейская валюта продолжила укрепление против доллара после комментариев представителя ЕЦБ Ардо Хансона, заявившего что ЕЦБ следует изменить политику перед летом, а осень и вообще свести чистые покупки на долговом рынке к нулю. В интервью газете Boersen-Zeitung он заявил что в целом степень кредитного смягчения остается сообразной нуждам экономики, однако относительная «вялость в коммуникации» ЕЦБ должна быть исправлена. Комментарии продлили действие протокола заседания ЕЦБ как бычьего драйвера, который дал понять что чиновники открыты к изменениям политики при условии, что экономика будет демонстрировать соответствующее развитие. Евро прорвался до уровня 1.23, впервые с конца 2014 года, когда ЕЦБ находился в фазе активного смягчения денежно-кредитной политики. Во время азиатской сессии во вторник часть прибыли была зафиксирована из-за чего EURUSD отступил до уровня 1.2250, настроенный на дальнейший рост. Экономический календарь преподнесет на этой неделе мало сюрпризов для евро, однако британская валюта может выбиться в лидеры в укреплении против доллара благодаря данным по потребительской инфляции. Британский фунт Замедление инфляции, которая так сильно ударила по покупательной способности домохозяйств из-за падения темпов роста реальных зарплат, создаст благоприятную среду для агрессивной политики Банка Англии. Если разрыв между ростом цен и зарплат начнет сокращаться и потребитель будет чувствовать себя более комфортнее, то британский регулятор сможет всерьез взять курс на нормализацию процентных ставок после экстренного повышения до 0.50% в конце прошлого года. Ключевой показатель в декабре, как ожидается, снизится до 3% по сравнению с 3.1% в ноябре. Инвесторы возлагают надежды на укрепление британской валюты, что удешевляет импорт для страны, а также положительную макроэкономическую статистику, с завидной частотой опережающей прогнозы, указывая на признаки самостоятельности в экономическом росте и необходимости повышения ставки. Однако по словам представителя британского регулятора Сильвана Тенрейро снижение ставок было направлено на стимулирование совокупного предложения и банк сможет удерживать ставки на низком уровне если британские компании возобновят движение к "технологической границе». Это избавит экономику от нежелательного инфляционного давления и позволит увеличить темпы роста выпуска без экспансионистской монетарной политики. Улучшение инфляционных показателей позволит паре GBPUSD взять уверенный курс на 1.40 на фоне слабого доллара и спекуляции касательно позиции Банка Англии. Нефтяной рынок Нефтяной рынок сигнализирует о высокой перекупленности, что однако не пугает инвесторов продолжать делать ставки на рост. CFTC данные показали что спекулятивные сделки на рост достигли максимального значения с 2006 года. Brent пробила отметку в $70, впервые за три года, потенциально создавая риски для сильного отката, так как фундаментальная картина может отставать от ожиданий. Двухлетнее восстановление нефтяного рынка от переизбытка предложение может встретить серьезные препятствия летом, когда ОПЕК постепенно начнет выходить из соглашения. Об этом предупреждают аналитики крупных банков таких как Citigroup Inc., Societe Generale SA, and JPMorgan Chase & Co. Перспективы американской добычи остаются неясными, но растущие цены делают ее все более привлекательной, обеспечивая приток инвестиционного капитала. Дальнейший рост нефтяных котировок может быть затруднен и рынок вероятно испытает существенную коррекцию перед продолжением роста. Артур Идиатулин
Длинная
от Tickmill
Поворот рыночных настроенийЧистка в высших кругах власти Нефтяной рынок продолжает последовательно осваивать новые вершины. поднявшись в понедельник до пиков июля 2015 года. Переизбыток на рынке устойчиво снижается в то время как готовность Саудовской Аравии к переменам выглядит еще более надежной на фоне антикоррупционных задержаний в высших эшелонах власти королевства. Принц Мохаммед Бин Салман произвел буквально «чистку» в рядах правления арестовав королевских чиновников, министров и инвесторов. Врагами принца оказались даже миллиардер Альвалид бин Талал и глава национальной гвардии принц Митеб бин Абдулла. Борьба внутри правления обострилась после объявления планов королевства провести IPO крупнейшей нефтяной компании Saudi Aramco в следующем году, как раз в фазе растущего нефтяного рынка, что позволит предложить долю инвесторам дороже. Сланцевое производство США подает признаки дальнейшего сокращения, так как отчет Baker Hughes в пятницу показал что количество буровых вышек сократилось на 8 до 729. Это оказалось самым резким снижением с мая 2016 года. Падение буровой активности происходит вместе с действием нефтяного пакта ОПЕК+, что убеждает в обоюдной заинтересованности сланцевых компаний и картеля восстановить баланс спроса и предложения. Срок действия пакта заканчивается в марте 2018, однако в риторике официальных лиц Саудовской Аравии и России не раз отмечалась благосклонность к продлению соглашения до конца следующего года. Доллар США Курс доллара слабо изменился в понедельник , так как инвесторы "дожали" длинные позиции на прошлой неделе на фоне не впечатляющего отчета NFP. Растет также вероятность «мягкой» версии налоговой реформы, где введение налоговых льгот будет проводиться поэтапно, а не единовременно. Повышение во время азиатской сессии сменилось относительным безразличием с началом Лондонских торгов. Снижение из доллара по всей вероятности сдерживает неопределенность с налоговым планом, однако рынок облигаций похоже уже сдается. Доходность 10-летних облигаций США показывает отрицательную динамику в понедельник, после значительного снижения на прошлой неделе. Чистая короткая позиция по доллару сократилась до минимального значения четырех месяц с $18 млрд в конце сентября до $3 млрд. на последней неделе. Динамика EM валют, однако, свидетельствует в пользу укрепления доллара. Российский рубль продолжил снижение в понедельник на фоне бегства carry trade, периода выплат долгов номинированных в долларах США и растущем спросе на инвалюту со стороны населения. Пара USDRUB взлетела до отметки 59.00, впервые с конца августа. Сигнал ослабления валют привлекательных для carry trade свидетельствует об опасениях сокращения дифференциала процентных ставок или укрепления доллара. Британский фунт Инвесторы активно откупают фунт от ключевого уровня поддержки в 1.30, к которому он приблизился в четверг после заседания Банка Англии. Прогноз падения фунта сохраняется из-за нестабильности партии Консерваторов и неопределенности вокруг переговоров по Брексит. Ожидаемое повышение ставки Банком Англии ничего не сделало для фунта, так как глава банка Марк Карни подчеркнул что основным риском для экономики остается сделка с Евросоюзом о сохранении доступа к единому торговому рынку. Если стране не удастся достичь соглашения, темпы роста экономики могут значительно замедлиться, так как ввозные пошлины могут ввергнуть большое количество предприятий в нерентабельность. Прогнозируемые темпы нормализации ставок упали до двух повышений в течении трех последующих лет, что вызвало резкую смену ожиданий по фунту в сторону негативных. Артур Идиатулин
TVC:UKOILДлинная
от Tickmill
Предсказуемость губит банк АнглииЗаседание ФРС в среду не вызвало особо интереса среди инвесторов, NFP вероятно ждет та же участь. После стихийных бедствий стало понятно что экономическая картина США в среднесрочной перспективе искажена и размыта и принцип "data-dependence» в политике ФРС временно не будет актуален. Рынок невозмутимо пожал плечами когда payrolls рухнул на 40К в прошлом месяце, вероятно так же спокойно отнесется к скачку в 300К+ в октябре. Почему это произошло? Если взглянуть на структуру изменений NFP в сентябре, наибольшее снижение занятности (-127К) пришлось на Флориду, где преобладают рабочие места с невысокой квалификацией (ресторанная индустрия, строительство). Труд в данных секторах считается эластичным к внешним шокам, т.е. быстро восстанавливается. В свою очередь методики расчетов департамента труда США исключают влияние кратковременных факторов, поэтому безработица в прошлом месяце снизилась до 4.2%. Полагая что рынок труда будет компенсировать потери в октябре и ноябре, значимость отчета NFP вероятно будет ниже чем обычно. Что касается ФРС. На фоне процветающей экономики и скорой смены руководства регулятора, рынок со скромным энтузиазмом отнесся к ноябрьскому заседанию регулятора. Приведем наиболее любопытные моменты в формулировках бюллетени и выступления Йеллен: - Согласно отчету темп инфляции остается умеренным, однако ожидания по достижению целевого уровня не изменились; - Темп экономического роста был изменен с «умеренного» на «сильный», несмотря на экономический ущерб от ураганов. Рынок труда продолжает усиливаться по мнению ФРС, что обещает высокий прирост занятости в октябре. Рост зарплат в диапазоне 0.2-0.3% вероятно спровоцирует укрепление доллара, как косвенный признак улучшения инфляционной динамики. Вероятность повышения ставки в декабре, третьего за этот год, возросла до 98%. В своем выступлении Йеллен воздержалась от прогнозов на 2018 год, так как срок действия ее полномочий подходит к концу в феврале. В четверг Трампу предстоит объявить нового главу ФРС и наиболее вероятным кандидатом является Джереми Пауэлл, сторонник градуализма в проведении политики. Это означает все также предельно осторожное повышение ставок, предварительно получая подтверждения на инфляционном фронте, т.е. наиболее миролюбивый вариант монетарной политики. Для американской валюты это несомненно является медвежьим сигналом или по крайней мере будет сдерживать оптимизм связанный с экономическим подъемом. Палата представителей, как ожидается представит сегодня законопроект по налоговой реформе, содержащая налоговых льгот на 6 трлн. долларов в течение 10 лет для фирм и физических лиц. Станет ли это бычьим или медвежьим сигналом для доллара зависит от того будет ли выбрано одновременное или постепенное введение налоговых послаблений. Основные фондовые индексы США находятся в приподнятом настроении и закрыли прошлую сессию в плюсе. Вынужденное решение Банк Англии повысил процентную ставку до 0.5% в качестве экстренной меры для защиты покупательной способности в ответ на ускорение инфляции. Решение широко ожидалось инвесторами во многом благодаря тому, что банк "выбросил белый флаг" еще на прошлом заседании, решив что плохое действие лучше чем полное бездействие. Соответственно поэтому фунт обвалился на решении, так как четкого продолжения агрессивных действий от банка ждать не приходится и судьба фунта переходит во власть политических факторов, в частности Брексит. В отсутствии прогресса по переговорам ( его по факту практически нет) велика вероятность что фунт может еще раз сходить ниже уровня 1.30. Артур Идиатулин
Короткая
от Tickmill
Экономика США слишком хороша чтобы инвесторам был нужен NFPДоллар занял наступательные позиции в среду, так как инвесторы ждут бычьих комментариев от ФРС, в то время как оказавшийся в трудностях Новозеландский доллар был спасен сильным отчетом по рынку труда. Корзина валют лидирующих экономик мира снизилась против доллара, однако максимум прошлой недели на уровне 95.00 похоже предстоит отвоевать еще раз. ФРС и налоговая реформа Ноябрьское заседание ФРС представляет небольшой интерес для инвесторов так как позиция регулятора по декабрьскому заседанию довольно ясна, а говорить об отдаленных перспективах нет смысла, учитывая что срок Йеллен подходит к концу в феврале. Гораздо более важным событием станет объявление новой главы ФРС в четверг, где мнения сходятся на коллеге Йеллен Джереми Пауэлл. Рынок оценивает его шансы в 85%. Пауэлл известный последователь градуализма, поэтому его назначение вероятно разочарует рынки и лишит доллара некоторой поддержки. Для фондовых рынков США, на фоне экономического подъема налоговой реформы, перспективы медлительного ФРС вероятно оживит интерес к новым рекордам. Позже в среду выйдут новости по налоговой реформе, в частности планы казначейства по аукционам для финансирования дефицита. Несмотря на большое количество на первых взгляд бычьих событий для доллара, я бы порекомендовал воздержаться от его покупок до устранения неопределенности. Все данные указывают сильный отчет по занятости в США в пятницу, однако все это нужно рассматривать в рамках ускорения роста после стихийных бедствий. Долгосрочную динамику доллара будет определять налоговой реформа и назначение главы ФРС. За сильный отчет NFP говорит рост потребительской уверенности и расходов, которые также подготавливают благоприятную почву для 4 квартала. Скорое начало отопительного сезона и сезонный рост цен на энергоносители создадут дополнительное инфляционное давление на экономику, что вместе с ростом цен на нефть приобретет мультипликативный эффект. Новозеландский доллар Экономический подъем добрался и до новой Зеландии, где безработица упала до 4.6%, что спровоцировало волну длинных позиций по NZD и рост NZDUSD на 0.9%. Неожиданно сильный скачок валютного курса на экономические успехи страны оказался ралли «облегчения» после того как новое правительство объявило об изоляционистских мерах - препятствовании внешним инвестициям и миграции. Тем не менее политика возьмет свое и стоит ожидать дальнейшее ослабление новозеландского доллара. Британская экономика Британский фунт стерлинг подскочил до максимума октября во вторник , после того как Европейский чиновник ответственный за переговоры по Брексит, сообщил что готов ускорить переговоры по выходу страны из блока, чем значительно поднял дух инвесторов, сохраняющих надежду на рост фунта. Пресс-секретарь Терезы Мей также сообщила о найме тысяч работников таможенной службы на границе с Евросоюзом - что также оказалось сигналом к скорому объявлению окончательных условий выхода. В четверг Банк Англии проведет заседание, на котором скорее всего объявит о повышении процентной ставки на 0.25% - впервые за 10 лет. Глава банка Марк Карни "воспользовался инструментом» когда объявил о необходимости повышения еще на прошлом заседании (чем вызвал рост фунта до 1.36), поэтому в поисках доводов для сильной валюты, ему нужно показать готовность банка к любым последствиям Brexit. На фоне глобального экономического подъема, растущих цен на нефть, есть вероятность что ему хватит смелости быть более агрессивным, чем ожидается. Артур Идиатулин
FX:UKOILКороткая
от Tickmill
Ожидание снижения процентной ставки повод продавать новозеландецВалютная пара GBP/NZD - это кросс-курс, так как в этой паре отсутствует американский доллар. Котировка курса валют GBP/NZD показывает сколько новозеландских долларов нужно заплатить за покупку одного британского фунта. Британский фунт - это денежная единица Великобритании. Данная валюта считается одной из самых стабильных в мире, как и экономика Великобритании. Валюта новозеландский доллар - это официальная валюта Новой Зеландии, страны сельскохозяйственной направленности. Основные факторы, которые поспособствуют росту котировок: • Ожидание понижения процентной ставки Резервным Банком Новой Зеландии; • Снижение спроса на молочную продукцию в мире, что повышает риски для развития экономики Новой Зеландии; • Низкий уровень инфляции в Новой Зеландии, что может поспособствовать снижению процентной ставки уже на следующем заседании РБНЗ; • Перепроданность фунта стерлингов. Инвестиционные перспективы: Учитывая прогнозы и реальные перспективы роста ценовых позиций, аналитики компании NAS-broker определили уровень 2,19623 оптимальным для открытия длинных позиций (на покупку) валютной пары GBP/NZD. Целью станет отметка в 2,26720. Использование консервативной стратегии подразумевает ограничение риска и установление уровня stop loss 1:2 к уровню take profit. Таким образом уровнем stop loss станет ценовая отметка в 2,15400. Сделка несет в себе возможность зафиксировать порядка 3,23% доходности к концу апреля 2016 года без учета кредитного плеча. Для консультации по инвестиционному предложению свяжитесь с персональным аналитиком NAS-broker!
Длинная
от NAS-Broker
"Супер четверг" Банка Англии и флэтовый фунтФундаментальные факторы По итогам октябрьского заседания Банка Англии было решено оставить ключевую процентную ставку неизменной на уровне 0,50%. Расклад голосов в пользу этого решения среди членов Управляющего комитета составил 8 к 1. В плане голосов ситуация не меняется на протяжении последних месяцев: консенсус снова нарушил Иэн МакКафферти, который проголосовал за повышение ставки до 0,75%. Пожалуй, главным тезисом заседания можно считать то, что ценовое давление является слишком слабым, чтобы направить инфляцию к целевому уровню. Согласно прогнозам регулятора, инфляция будет оставаться ниже 1% до весны 2016 года. Кроме того, в 3-м квартале ожидается замедление роста ВВП до 0,6% против 0,7% во втором. Негативные прогнозы Банка Англии быстро нашли подтверждение. Отчет по инфляции, опубликованный через неделю, показал снижение потребительских цен в сентябре на 0,1% как в месячном, так и в годовом исчислении. По сути, экономика снова погрузилась в дефляцию. Базовый ИПЦ, исключающий компонент энергоносителей, составил 1,0% г/г, уступив прогнозам аналитиков, но соответствовал ожиданиям Банка Англии. Что касается экономического роста, согласно отчету по ВВП за 3-й квартал, он замедлился до 0,5% кв/кв. В годовом выражении рост ВВП составил 2,3%, что является двухлетним минимумом. На этом неблагоприятном фоне мало кто ожидает изменения в политике регулятора на предстоящем заседании. Большинство аналитиков считают, что ставший привычным паттерн голосования “8 против 1” не изменится. Вместе с тем, некоторые стратеги допускают возможность того, что к МакКафферти может присоединиться один или два других члена Управляющего комитета. Судя по последним высказываниям, Кристин Форбс является наиболее вероятным кандидатом. Интерес к заседанию усиливается еще и тем, что помимо протоколов будет опубликован последний в этом году инфляционный отчет. Ожидается, что он будет содержать более низкие оценки краткосрочной инфляции, а также небольшое понижение прогноза по ВВП на конец этого года и на 2016 г. Техника Пара в настоящий момент торгуется, примерно, в середине флэта. Тренды в паре нейтральные. В краткосрочном плане имеем диапазон 1.5360-1.5440, выход из которого задаст направление следующей волне движения. Учитывая укрепление доллара в других парах и вероятность ухудшения экономических прогнозов со стороны Банка Англии, понижательный сценарий выглядит чуть более вероятным. Ближайшие уровни внизу -- 1.5338, 1.5300 и 1.5250. Если же Банк Англии удивит рынок более позитивными прогнозами, целью для покупателей станет новый тест уровня 1.5440. Публикации протоколов Банка Англии отличаются хорошей волатильностью (движения более 50 пунктов), поэтому новостные стратегии с использованием отложенных заявок также представляют интерес.
от Nickonomics
8
Мягкий тон протоколов ФРС и слабый старт сезона отчетности в СШАЗаседание Банка Англии, анонсированное вчера как главное событие европейской сессии, принесло новостным трейдерам желаемую волатильность. Регулятор принял решение оставить ключевую процентную ставку неизменной на уровне 0,50%. Расклад голосов в пользу этого решения среди членов управляющего комитета составил 8 к 1. В этом плане ситуация не меняется на протяжении последних месяцев. Пожалуй, главным тезисом в опубликованных протоколах можно считать то, что ценовое давление является слишком слабым, чтобы направить инфляцию к целевому уровню в 2%. Согласно прогнозам Банка Англии, инфляция будет оставаться ниже 1% до весны 2016 года. Кроме того, в 3-м квартале ожидается замедление роста ВВП до 0,6% против 0,7% во втором. Эта информация была отыграна против фунта -- в течение трех часов пара GBP/USD потеряла около 700 пунктов (0,45%). Далее в паре начался откат, а внимание трейдеров переключилось на публикацию протоколов ФРС США. Протоколы показали, что управляющие ФРС в сентябре отложило повышение процентных ставок на фоне неуверенности относительно перспектив инфляции. Напомним, что инфляция находится ниже официального целевого уровня уже более трех лет. По оценке ФРС, этот ключевой показатель не достигнет 2% даже к концу 2018 года. Любопытно, что некоторые члены FOMC заявляли, что решение по ставке на сентябрьском заседании было непростым, однако протоколы не содержат значительных разногласий. Возвращаясь к GBP/USD, отметим, что в ходе американской сессии фунт быстро восстановил свои потери и достиг основной цели по модели H&S 1.5382. Это видно на обновляющемся графике выше. Пара EUR/USD протестировала кластер сопротивления 1.1323-1.1325. Первый тест окончился в пользу продавцов, и цена снова откатилась к знакомому мультипивотному уровню 1.1280. На графике (и здесь: smart-lab.ru) видно, что сигнал на покупку евро был сгенерирован по 1.1219. Фиксацию можно произвести на текущих отметках. Однако, в случае убедительного закрытия 4-часового бара выше сопротивления 1.1323-1.1325, вероятность полной реализации паттерна "Inverse H&S" увеличится, а ближайшей целью является кластер 1.1367-1.1375. Это дополнительная возможность на ближайшее время. Протоколы ФРС стимулировали рост фондовых индексов США. S&P500 по итогам торгов прибавил 0,9%, индекс Nasdaq Composite -- 0,4%. Вчера мы анонсировали неофициальный старт сезона отчетностей в виде публикации квартальных результатов Alcoa (AA). Так выглядел наш сетап: Результаты следующие. Прибыль на акцию составила всего $0,07, что в два раза ниже консенсус-прогноза $0,14. Выручка также уступила ожиданиям, составив $5,57 млрд против прогноза $5,66 млрд. Этот показатель снизился на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Не удивительно, что акции компании на премаркете теряют порядка 6%. Стоит также обратить внимание на динамику Baidu (BIDU), в которой начал отрабатываться перспективный технический сетап: Не стоит забывать и про бумаги Apple, которые балансируют в опасной зоне, формируя медвежий паттерн: Обратите внимание: большая часть графиков являются закрытыми, и в настоящий момент распространяются по специальной подписке. Со временем планируется расширение доступа к сигналам для заинтересованных пользователей.
от Nickonomics
3
EURGBP приготовилась к росту в ожидании протоколов Банка АнглииСегодня в фокусе валютных трейдеров Банк Англии (14:00 мск). Предыдущее заседание регулятора стало особенным: впервые в истории регулятора сразу после окончания мероприятия были опубликованы его протоколы. Согласно представленным тогда протоколам, лишь один член правления не поддержал решение оставить процентные ставки без изменений, в то время как рынок ожидал, что таковых будет двое. Более того, в инфляционном отчете говорилось, что повышение процентных ставок в этом году маловероятно; скорее всего, это решение будет принято в первом полугодии 2016 года. Наконец, в протоколах указывалось, что существует особенно сильная неопределенность вокруг влияния фунта на инфляцию, и что его сила представляет понижательный риск для инфляционного прогноза. Очевидно, что все эти высказывания негативно повлияли на позиции фунта. Прогноз на текущее заседания остается прежним: ожидается, процентная ставка останется на уровне 0,50%, а один из членов правления выступит за ее повышение. Это вполне реалистичный прогноз, учитывая, что со времени предыдущего заседания валютная пара GBP/USD-0.09% потеряла около 3500 пунктов. Я рекомендую обратить внимание на динамику EUR/GBP0.05% . С конца августа пара торгуется во флэте, который принял вид сложной волновой коррекции (W-X-Y). Вполне вероятно, что вчера завершилась заключительная волна (y) этой коррекции, и теперь цена приготовилась к росту с целью обновления локального максимума 0.7420. Как видно, за последние дни вилы трижды предоставляли сигнал на продажу пары. Утром произошел пробой их верхней границы, что говорит о силе покупателей. Соответственно, движение выше 0.7310 может служить триггером для открытия длинных позиций. Несмотря на то, что технически ситуация выглядит достаточно логично, стоит учитывать фактор новостного риска со стороны Банка Англии.
от Nickonomics
2